White Energy Company Ltd | 1000%-Chance mit saubererer Kohle - 500 Beiträge pro Seite

[der_Inquisitor]

Nachfolgende möchte ich meine neue Perle im Depot vorstellen:

White Energy Company Ltd (WEC) ist es mit der "Binderless Coal Briqueting"-Technologie (BCB) gelungen, eine uralte Vision der Kohleindustrie, an der schon viele gescheitert sind, in technisch, ökonomisch und ökologisch tragfähiger Weise zu verwirklichen:

Die BCB-Technologie ermöglicht es Braunkohle (sub-bituminous coal und lignite), die aufgrund hoher inhärenter Feuchtigkeit einen geringen Heizwert besitzt, durch ein effizientes mechanisches Verfahren und ohne Einsatz von Bindemitteln zu physisch wie chemisch stabilen Briketts mit den Eigenschaften von Steinkohle (bituminous coal) zu pressen und somit den natürlichen, 10-20 Mio. Jahre währenden Verdichtungsprozeß binnen weniger Stunden nachzuholen. Bemerkenswert ist, daß dabei der Anteil der flüchtigen Gase der Kohle (= ~30% der Masse und ~23% der Energie) erhalten bleibt und die Briketts selbst in Wasser getaucht keine Feuchtigkeit mehr aufnehmen.

Neben der Steigerung des Heizwerts um - abhängig von der Qualität der Braunkohle - 30-200% wird durch das BCB-Verfahren auch der Schadstoffanteil (Schwefel- und Stickoxide) sowie die Ascheentstehung signifikant reduziert, sodaß die Briketts sauberer verbrennen.

Der hohe Heizwert ist besonders für die Effizienssteigerung bei der neusten Generation von Kohlekraftwerken (sog. ultra-superkritischer Kohlekraftwerke) von kardialer Bedeutung, da ihr gesteigerter Wirkungsgrad von hohen Verbrennungstemperaturen abhängt, die mit Braunkohle nicht zu erreichen sind.

Durch die Errichtung der BCB-Module direkt an den Gruben wird Braunkohle, die bislang wegen Unrentabilität nur über kurze Strecken transportiert wird, nach der Brikettierung auch für den Ferntransport, insbesondere den Seehandel, attraktiv. Auch auf kurzen Strecken ist die Brikettierung hinsichtlich des Transports vorteilhaft, da sie das Volumen um 30% reduzieren und somit die Transportkapazität und -effizienz steigern.

Relevant ist auch die Vermeidung von Kohlestaub beim Transport, der einerseits feuergefährlich ist und der andererseits vor allem in den USA, wo Kohle in offenen Güterwagen transportiert wird, für weitreichende Verschmutzung entlang der Bahnstrecken sorgt.

Da Braunkohle oberflächennah vorkommt und somit gegenüber Steinkohle mit geringerem (Energie-)Aufwand abgebaut werden kann, ist bereits die Herstellung der BCB-Briketts CO2-schonender.

Ökolgisch ist die BCB-Technologie also in dreifacher Hinsicht vorteilhaft: Der Abbau von Braunkohle und ihre Veredlung ist weniger energieaufwendig als der von Steinkohle, die Kohle verursacht weniger Schadstoffemissionen und Asche und sie trägt durch den hohen Heizwert zur Steigerung des Wirkungsgrads von Kohlekraftwerken bei. Somit sehe ich BCB als eine bedeutende Komponente der "clean coal".

Braunkohle kostet an der Mine < 10 USD/t, Steinkohle gut 55 USD/t. Da der Prozeß 7% der Kohle zum Trocknen und Verdichten beansprucht und der Wassergehalt von 35% auf 8% sinkt, benötigt man pro Tonne Briketts etwa 1,5t minderwertiger Kohle, sodaß nach Verarbeitungskosten von ca. 6 USD/t eine Marge von ca. 40 USD/t bleibt, die mit steigendem Kohlepreis zunehmen wird.

Ein Modul mit 1 Mtpa kostet etwa 50-80 Mio USD, sodaß sich ein Return on capital von 50-80% p.a. ergibt.

Die Analysten von Southern Cross gehen übrigens in ihrer jüngsten Studie davon aus, daß die Briketts wegen der o.g. Vorteile sogar teurer als Steinkohle gehandelt werden könnten, sodaß die Marge bzw. der ROC noch höher ausfallen könnte.

Bislang ist ein Erprobungsmodul mit einer Kapazität von 90 Ktpa sowie im Rahmen eines Joint Ventures mit Bayan Resources Tbk ein erstes Großmodul in Tabang/Indonesien in Betrieb, dessen Kapazität wegen unkritischer technischer Anlaufschwierigkeiten aktuell noch 300Ktpa beträgt und ab Juli auf 1 Mtpa gesteigert werden soll. Erste Produktionschargen aus dieser Anlage werden in den kommenen Wochen zur Erprobung an Kraftwerkbetreiber geliefert.
WEC befindet sich also in der für Investoren besonders chancenreichen Phase der Kommerzialisierung der jahrelangen Entwicklungsarbeit.

Am JV mit Bayan hält WEC, wie bei den meisten künftigen JVs auch vorgesehen, 51%. TOTEX werden dementsprechend von den JV-Parteien getragen, wobei man 60% der CAPEX fremdfinanzieren können wird.

Nach Erreichen der vollen Kapazität sollen in Tabang bis 2012 vier weitere Module mit einer Kapazität von je 1 Mtpa errichtet werden, langfristig sollen dort 15 Module betrieben werden. Darüberhinaus bestehen bereits Vereinbarungen und Pläne für weitere Module mit einer Gesamtkapazität von über 45 Mtpa binnen 5 Jahren, darunter mit Peabody (USA), Buckskin (USA), Staat Kenntucky (USA), Black River (SA), Guodian (China). Weitere Projekte sind wahrscheinlich.

Für detailierte Prognosen zum Cash Flow und Kapitalbedarf verweise ich auf die aktuelle Analyse von Southern Cross vom 8. März 2010, die unter http://www.whiteenergyco.com/investor/analyst-coverage/index… veröffentlicht ist. Lesenswert ist auch die Investor Presentation unter http://www.whiteenergyco.com/investor/investor-services/inve…

Auf Grundlage der eher konservativen Prognose von Southern Cross und in Erwartung weiterer Projekte sowie anhaltend massiver Kohlenachfrage und entsprechender Preissteigerungen speziell im asiatischen Raum, liegt mein Kursziel bei mindestens A$ 25 binnen 3-5 Jahren. Auf Jahressicht sehe ich Potential von mindestens 50%. Der erstarkende australische Dollar dürfte etwaige Kursgewinne gegenüber dem Euro auch noch ein Stück hebeln.
Aus diesem Grunde bin ich auch verdammt long.

WEC ist übrigens ein spin-off von White Mining, einem Tochterunternehmen von Felix Resources. Der Freefloat beträgt nur noch weniger als 30%, der Rest ist in den Händen namhafter Investoren, u.a. M&G Investment Funds, Matthew Szulik (Redhat CEO), Bank of New York Mellon Corp, Travers Duncan (Felix Resources chairman und Milliardär), Brian Flannery (Felix Resources CEO).

Wirklich liquide ist die Aktie derzeit nur in Australien, dort aber über deutsche Banken überwiegend problemlos handelbar (wenn auch bei comdirect und Deutsche Bank nicht in realtime).

[Jockelsoy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.167.867 von der_Inquisitor am 18.03.10 13:01:06

Die Story hört sich nicht schlecht an.


Gruß Jockel

[kiefernberg]

danke für den Tip!! klingt hochspannend und natürlich lukrativ!!

Gruß

[tradepunk]

Schließe mich meinen Vor-Postern an!

Merci + Gruß, tp

[der_Inquisitor]

Aus eigener Erfahrung noch ein wichtiger technischer Hinweis:
Man sollte zumindest bei der Deutschen Bank davon absehen tagesgültige Orders einzugeben, denn deren IT richtet sich beim Ordermanagement nicht nach der Zeitzone des Handelsplatzes, sondern nach MEZ. Dementsprechend wird eine am Abend hiesiger Zeit (= früher Morgen in Australien) eingegebene tagesgültige Order pünktlich um 23:59 Uhr hiesiger Zeit wieder gelöscht - genau dann, wenn der Handel (nach hiesiger Winterzeit) in Australien beginnt.
Somit werden tagesgültige Orders in Australien bei der Deutschen Bank niemals ausgeführt. Denkbar, daß andere Institute ebenso mangelhafte Software einsetzen.
Auf entsprechende Reklamationen hat die DBK übrigens nie reagiert.

[Jockelsoy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.169.346 von der_Inquisitor am 18.03.10 15:25:16

Hi Inqui,

soviel ich weiß, mußt Du über max blue bei der DB online deine Order bis 17.oo Uhr eingegeben haben damit sie in der Nacht ausgeführt wird (falls der limit kurs erreicht wird).

Frag mich aber bitte nicht wie das beim Umschalten zur Sommerzeit funktioniert, da ich nicht mal weiß ob die Aussis diese auch haben.


Gruß Jockel

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.170.441 von Jockelsoy am 18.03.10 17:03:07

Hi Jockel,

Offiziell ist bei der DBK 1800 Annahmeschluß für Down Under (siehe http://wob.deutsche-bank.de/trxm/help/pu_help_dpo_inforda.ht…), am Telefon sagte man mir einmal bis 1900 klappe es in jedem Fall und ein anderes mal, daß die für Auslandsorders verantwortliche Abteilung bis 2000 besetzt sei.
Ich habe auf jeden Fall auch schon nach 1800 erfolgreich geordert, ich meine sogar erst kurz nach 1900 - ist auch schon ein paar Wochen her. Aber die Löschung der tagesgültigen Orders lag nicht an der verspäteten Ordereingabe - interessehalber habe ich nämlich auch schon zweimal zu spät geordert, woraufhin ich jeweils am nächsten Morgen eMails vom "Qualitaetsmgmt Brokerage24" mit entsprechendem Hinweis bekam.

Mit Ausnahme des Nothern Territory wird in Australien eine Woche nach unserer Umstellung auf Sommerzeit auf Winterzeit gewechselt, sodaß wir um eine Stunde vorstellen, während dort eine Woche später um eine Stunde zurückgestellt wird.
Daher reduziert sich der Zeitunterschied zu Sydney während der Woche vom letzten Sonntag im März bis zum ersten Sonntag im April von aktuell +10h auf +9h und ab dem ersten Sonntag im April dann auf +8h. Handelszeiten sind dann jeweils
von 0000 - 0600 (aktuell),
von 0100 - 0700 (28.3. bis 4.4.) und
von 0200 - 0800 (ab 4.4.).

Die gegenläufige Umstellung im Herbst wird dann mit vierwöchigem Abstand erfolgen, da wir am letzten Sonntag im Oktober umstellen, die Aussies aber bereits am ersten Sonntag im Oktober umgestellt haben werden.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.171.220 von der_Inquisitor am 18.03.10 18:20:28

Hi,

ich habe vor ein paar Wochen WEC gekauft.
Tagsüber hatte ich Limit 2,70 AUD (Gültigkeit Next Day) eingeggeben.
Als der Dow übel im Minus war, habe ich gegn 21h das Limit auf 2,55 gesenkt.

Obwohl die Order angenommen und online mit 2,55 angezeigt wurde, wurde sie "natürlich" zu 2,70 ausgeführt.

Hier das Statement der DB:

Sehr geehrter Herr EriFan,

vielen Dank für Ihre Nachricht vom 21. Januar 2010.

Bitte entnehmen Sie den Bedingungen zum Online-Banking, dass die Löschung und Änderung einer Order unter Vorbehalt von uns angenommen wird. Eine Garantie wird nicht gegeben.

Tagesgültige Orders für den Börsenplatz Australien müssen am Vortag bis 19 Uhr erteilt sein. Spätere Ändeurngen weden nicht somit nicht berücksichtigt.

Mit freundlichen Grüßen

Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG

Hein Blöd
Qualitätsmanagement

Tel.: 0 18 18 - 1000*
Fax: 0 18 18 - 1001*


Nochmals vielen Dank, war ja nur ein 4-stelliger Unterschied...

Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.172.294 von EriFan am 18.03.10 19:59:03

Auf welchem Weg konntest Du die Ordergültigkeit "next day" wählen? Telefonisch? Als maxblue-Kunde kann ich online nämlich nur "heute" oder ein Datum wählen.
Diese manuelle Orderbearbeitung ist jedenfalls ebenso erbärmlich wie dieses beschissene Ordersystem, das unausführbare Orders annimmt und in der Ordereingabemaske bei Limit und Kurs keine Währung angibt.
Die DBK ist laut Wikipedia der siebtgrößte Broker am ASX, wir schreiben das Jahr 2010 und die Erde wird schon bald von Robotern beherrscht. Warum kann man da nicht in Australien realtime handeln?
Naja, nun haben sie ja erstmal 3-5 Jahre Zeit nachzubessern.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.172.896 von der_Inquisitor am 18.03.10 21:14:05

Die von mir angesprochene "Automatic Next Day Order Expiration" funktioniert bei DB so, dass Du manuell das Datum des nächsten Tages eingibst ;-)

Ciao
EriFan

[Jockelsoy]

Umsatz von 5,3 Mio Stücken ist schon was.

[der_Inquisitor]

Ja, da war ganz schön was los letzte Nacht.

Nach Handelsschluß hat der Redhat-CEO Szulik übrigens zum dritten mal seit seinem Einstieg am 04.12.2009 (den er erst 12 Wochen später gemeldet hat) eine Reduzierung seiner Stimmrechte gemeldet.

Er muß seine ursprünglich 23'590'315 Aktien und 398'000 ADRs außerbörslich gekauft haben, denn im gesamtem Vormonat wurden weniger als 10m Aktien am ASX gehandelt.

Am 14.12.2009 meldete er zunächst 1'250'000 Aktien wohltätig ("charitable") verschenkt zu haben.

Am 10.03.2010 und 17.03.2010 meldete er dann jeweils den Verkauf von 900'000 und 2'253'255 Aktien. An diesen Tagen lagen die Tagesspannen bei A$ 2.18-2.40 und A$ 2.34-2.50.

Mich würde mal interessieren, woher er auf einmal >10% herbekam und welche Strategie hinter seinem Engagement steckt. Im Rahmen des Share Purchase Plan (Kapitalerhöhung um 41.67m Aktien zu A$ 2.40) im November kann er nicht direkt so viele Aktien bekommen haben, da mir die Auskunft vorliegt, daß die neuen Aktien komplett in den Freefloat sickerten. Und wenn er die Aktien von Zeichnern des SPP erworben hat, dann kann da kaum etwas verdient worden sein.
Und was die Strategie angeht, so kauft man ja nicht unbedingt > 10% um ein wenig zu traden.

Ein wenig nebulös, aber nichts desto trotz durchaus sportlich das ganze.

[Jockelsoy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.179.597 von der_Inquisitor am 19.03.10 17:27:01

Ich kaufe gleich noch n paar Stückchen


Gruß Jockel

[Koenigsberg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.186.341 von Jockelsoy am 21.03.10 19:29:58

Und, hast Du zugeschlagen? 2,55-2,56

[Jockelsoy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.187.161 von Koenigsberg am 22.03.10 03:37:26

Yep.

Alle zu 2.55



Grüße

[Koenigsberg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.187.967 von Jockelsoy am 22.03.10 10:04:14

Und schon wieder wach! Sehr brav.

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.187.967 von Jockelsoy am 22.03.10 10:04:14

Moin.

Ueber welche bank hast du geordert? Bei comdirect kann man am we keine auslandsorders aufgeben, die dann sofort montags an der boerse vorliegen. Die commerzbank hat doch am we geschlossen! Willkommen im 3. Jahrtausend!

[Jockelsoy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.188.300 von rootsofcanada am 22.03.10 10:47:03

Da ich im Ausland wohne habe ich es auch über eine ausländlische Bank gemacht. Dort kann ich anhand von realtime Kursen handeln, was ab einer gewissen Stückzahl wohl auch notwendig ist.

Guck einfach mal bei den ausländischen Banken oder deren Brokerhäusern nac. Zu empfehlen wäre hier England, Schweiz oder Benelux (wobei da eher das lux Sinn macht)

[Jockelsoy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.188.193 von Koenigsberg am 22.03.10 10:33:54

Und schon wieder wach! Sehr brav.







grüße

[der_Inquisitor]

Hier mal das Orderbuch von gestern Nacht ca. 2:15 Uhr. Die großen Orders bei 2.70 und 2.95 waren wohl nur tagesgültig, deshalb poste ich nicht das realtime Orderbuch:

bid:
2.590 11,904
2.580 3,000
2.570 2,100
2.550 125,914
2.500 83,000
2.480 1,000
2.360 2,000
2.350 11,000
2.250 7,000
2.210 6,000
2.200 30,250
2.130 2,863
2.120 2,000
2.030 5,000
2.000 1,000
1.950 25,000
1.610 500

ask:
2.620 12,040
2.640 2,295
2.650 23,000
2.660 2,000
2.670 2,800
2.680 11,250
2.690 10,000
2.700 512,193
2.720 10,000
2.740 5,332
2.750 12,586
2.780 3,000
2.790 8,500
2.800 4,700
2.890 4,083
2.910 1,098
2.950 140,000
3.000 5,582

Die 2.70 wird noch einen Widerstand bieten, aber danach könnten wir schnell bei 3.00 stehen.

[der_Inquisitor]

Das kleine, aber wegen seiner Vorreiterrolle in den USA strategisch bedeutende Projekt zur Errichtung eines Moduls in Kenntucky (Kapazität: 0,5 Mtpa) hat eine wichtige Hürde genommen, denn das Regionalparlament von Kenntucky hat das entsprechende Gesetz zur Schaffung steuerlicher Privilegien für WEC einstimmig angenommen und muß nur noch vom Gouverneur unterzeichnet werden:


Company plans to salvage "waste coal"

By James Bruggers • [e-mail] • March 24, 2010

Australian company wants to salvage low-value or waste coal at a planned Jefferson Riverport plant next year and hire 20 workers.

The company would possibly get some of its raw materials from what are sometimes called “gob piles” of water-logged waste coal at old mining sites.

Company officials were counting on the Kentucky General Assembly to pass a bill that allows the company to collect state tax incentives to adopt new coal technology. The measure cleared the Senate 38-0 Wednesday after passing the House without opposition.

House Bill 552, sponsored by Rep. Darryl T. Owens, D-Louisville, now goes to the Gov. Steve Beshear for his signature.

Judy Tanselle, the chief executive officer of White Energy Co.’s Maryland-based North American operation, did not immediately return a call seeking comment following the Senate vote.

The company, she said earlier this week, holds a patent for drying out moisture-laden coal and compacting the dusty remains into small briquettes that can be safely transported to coal-fired power plants.

The company could draw on waste coal left over from mining by cleaning out gob piles or slurry ponds at old coal mines. She also said it could use certain high-moisture coal that’s actively mined.

The large volume of waste coal in the state, access to coal-fired plants along the inland waterways and rail service attracted the company to Louisville, she said.

The briquettes would burn efficiently, with fewer emissions, including about 4 percent less carbon dioxide that typical coal, she said. The company may eventually grow yet-to-be-determined crops to mix into the briquettes, further reducing carbon dioxide emissions at the power plants, she said. The company plans to produce about a half-million tons of finished product a year, which she said is only a portion of the needs for a typical coal-fired power plant.

If a final decision to locate in Louisville is made, about 120 people would be hired for construction for nine to 11 months, starting later this year, company officials said. The plant’s 20 operating employees would make an estimated average annual salary of $45,000 plus benefits, Tanselle said.

Rodney Andrews, director of the Kentucky Center for Applied Energy Research, said the technology used by the company is “real and could be important.”

White Energy’s Web site shows it is pursuing projects in Wyoming, Indonesia, China and South Africa.

Environmental attorney Tom Fitzgerald, director of the Kentucky Resources Council, said the company will need to meet any emissions limits set by the Louisville Metro Air Pollution Control District. He also said he sought and received assurances from the company that if it starts to add plant material to its briquettes, it would use plants that are grown in a sustainable way and would not spread to overtake other property.

FitzGerald also said he hopes the company will use a lot of waste coal.

In December, the Kentucky Economic Development Finance Authority approved a $48.5 million industrial revenue bond for White Energy if it comes to Louisville.

Reporter James Bruggers can be reached at [phone].

Quelle: http://www.courier-journal.com/article/20100324/NEWS01/32404…

[Xetraparasit]

Ein interessanter Thread, der mich zu etwas Basisrecherche veranlasst hat.

Der globale Energieverbrauch wird sich aufgrund des Bevölkerungswachstums um prognostizierte 30-40 % bis 2030 erhöhen. Dieser Bedarf wird über regenerative Energiequellen nicht vollständig abzudecken sein und auf die Wiederbelebung der Atomkraft wird man noch lange warten müssen.

Zumindest in den USA und Asien soll seit kurzem die Atomenergie wieder einen entscheidenden Beitrag zur Energieversorgung und CO2 Reduzierung liefern, Förderprogramme wurden speziell vom US Präsidenten mit viel Medienpräsenz in den letzten Wochen angeschoben. Allerdings wird bei der neu entdeckten Euphorie vergessen, dass die Leadtime – die Zeit zwischen Bauplanung und kommerzieller Inbetriebnahme – für ein AKW ca. 10 Jahre beträgt. Außerdem ist ein weltweiter Bauboom derzeit schon aufgrund mangelnder Fertigungskapazitäten und schwindender Fachkräfte so gut wie ausgeschlossen. Nur ein einziges Unternehmen auf der Welt - Japan Steel Works- ist in der Lage, die Großkomponenten für Reaktordruckbehälter zu schmieden, 600 Tonnen schwere Reaktorkessel aus einem Guß, Fertigungskapazität ca. 5 Behälter p.a. Ein Platz auf der Warteliste für diese Reaktorkessel von JSW kostet die Hälfte des Kaufpreises von ca. 100 Mio $ vorab, die Lieferzeit liegt bei ca. 4-5 Jahren. An dieser Situation wird sich kurz- und mittelfristig nicht viel ändern denn die JSW Stahlbehälter haben sich als Sicherheitsstandard etabliert. Bei Reaktoren, die aus mehreren Stücken hergestellt werden, stellen die Schweißnähte Schwachstellen dar, Tschernobyl lässt grüßen. Zusätzlich errichtete Atomanlagen müssten außerdem von neuem Personal betrieben werden. Industrie und Betreiber schaffen es derzeit kaum, die altersbedingte Fluktuation zu ersetzen. Parallel müssen stillgelegte Anlagen abgerissen und Lösungen für die Entsorgung des Atommülls geschaffen werden. Es fehlt eine ganze Generation von Ingenieuren, Atomphysikern und Strahlenschutzexperten nachdem die Atomenergie über Jahrzehnte tot geredet wurde.

Nach einer aktuellen Studie von Prognos aus dem Jahr 2009 (im Auftrag des Bundesamtes für Strahlenschutz) werden die altersbedingten Abschaltungen von AKWs dazu führen, dass die Zahl der Reaktoren, die installierte Leistung und die Stromerzeugung in Kernkraftwerken deutlich zurück geht. Bis zum Jahr 2020 reduziert sich die Zahl der weltweit betriebenen Kernkraftwerke voraussichtlich um 22 %, bis zum Jahr 2030 um ca. 29 % gegenüber dem Ausgangsniveau im März 2009. Zur Erinnerung: Dem gegenüber steigt der globale Energieverbrauch voraussichtlich um 30-40 % bis zum Jahr 2030.

Verfahren zur effizienten Nutzung fossiler Energien werden im Lichte der zukünftigen Energieversorgung und der CO2 Debatte verstärkt im Fokus stehen. Immerhin gehen 40 % der globalen Energieerzeugung auf die Verwendung von Kohle zurück, in Asien in Zukunft sogar wesentlich mehr. Die Perspektiven für Unternehmen aus dem Clean Coal Sektor - die wirtschaftlich und technologisch realisierbare Lösungen anbieten - sind daher hervorragend.


http://www.vancouversun.com/business/CEOs+important+energy+s…
http://www.prognos.com/fileadmin/pdf/publikationsdatenbank/P…
FTD, 16.10.2009
http://www.dw-world.de/dw/article/0,,4822075,00.html
u.a.m.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.216.939 von Xetraparasit am 25.03.10 18:51:20

Sehr lesenswerter und gut recherchierter Beitrag. Ein weiterer begrenzender Faktor der Atomenergie, den ich ergänzen darf, ist [URL die drohende Uranknappheit]http://www.zeit.de/wissen/umwelt/2010-02/erde-sd-uran[/URL].
Regenerative Energiequellen sind zur Deckung der Grundlast im Stromnetz ungeeignet und im übrigen immer noch viel zu teuer. Ihre vielfach miserable CO2-Bilanz (Photovoltaikanlagen benötigen 2-5 Jahre um das bei ihrer energieaufwendigen Produktion emittierte CO2 zu kompensieren) sei dabei einmal vernachlässigt.
Bleiben nur noch fossile Brennstoffe. Hier bemüht sich zwar vor allem in den USA die Gas-Lobby (allen voran BP) und wirbt mit dem gegenüber Kohle geringeren CO2-Ausstoß bei der Gasverbrennung, jedoch ist Gas dreimal teurer, aufwendiger zu fördern, transportieren und lagern und im übrigen würde es Jahrzehnte dauern bis Kohlekraftwerke in signifikantem Umfang durch Gaskraftwerke ersetzt sind. Zudem hängen in den USA ca. 175'000 Arbeitsplätze in der Kohleindustrie und vor allem sind die Gasvorkommen ungleich kleiner als Kohlevorkommen (in den USA z.B. 4,7 Billionen t Öleinheiten gegenüber 121,9 Billionen t Öleinheiten). Hinzu kommen strategische Erwägungen hinsichtlich der Energieautarkie, die hierzulande beispielsweise trotz absurder Förderkosten von € 180 pro Tonne die Kohleindustrie immer noch am Leben erhalten.

Daher wird der weltweite Kohlekonsum in den nächsten zwanzig Jahren um ca. 50% steigen.

Gerade deshalb steht die Kohleindustrie unter dem Druck sauberer zu werden und genau hier besitzt WEC eine wichtige Schlüsseltechnologie, die zusammen mit anderen Verfahren (v.a. CO2-Abscheidung und -Speicherung) die CO2-Bilanz der Kohleenergie optimieren wird.

Quellen:
http://www.eia.doe.gov/oiaf/ieo/coal.html
http://www.eia.doe.gov/oiaf/ieo/nat_gas.html
http://www.theglobaleducationproject.org/earth/energy-supply…

[Frenchmen]

!

Dieser Beitrag wurde moderiert. Grund: themenfremder Inhalt

[Frenchmen]

Darf man hier nix schreiben oder was ist los??
Dann eben nicht!

[Jockelsoy]

Noch eine Stunde warten .... dann kauf ich noch n paar Stückchen




gruß Jockel

[Frenchmen]

Eine Frage:
wie wollt ihr bei dem extrem niedrigen Umsatz Aktien kaufen?? Sobald ein grösserer Kauf oder Verkauf Order plaziert wird, gibt es entweder ein Massaker oder Kurssprung von 50% !

[Jockelsoy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.241.616 von Frenchmen am 30.03.10 00:04:57

Bisher war das Volumen meist zwischen 1-2 Mio Stücken pro Handelstag. Gestern die 110k waren ne Ausnahme.

grüße

[Jockelsoy]

Scheiß Sommerzeit. Auch noch bis 1 warten

[Jockelsoy]

So. Noch n paar zu 2.60 im Depot

Nacht zusammen

[Frenchmen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.241.712 von Jockelsoy am 30.03.10 00:37:07

ach so! Merci!

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.241.616 von Frenchmen am 30.03.10 00:04:57

Ich dachte, Du wolltest hier nix schreiben?

Du musst natürlich in Australien handeln, was in den bisher um die 20 Postings aber auch mehrfach drinsteht.

Ciao
Erifan

[der_Inquisitor]

Es sind schon noch ein paar Stücke zu haben, allerdings nicht ganz billig. Hier das Orderbuch 9 min vor Handelsschluß (3:51:36 PM):

bid:
2.610 3,986
2.600 4,314
2.590 36,546
2.570 28,387
2.560 25,000
2.550 25,000
2.540 25,000
2.500 52,000
2.480 1,000
2.370 15,000
2.360 2,863
2.300 1,195
2.250 7,000
2.200 29,000
2.030 5,000

ask:
2.620 1,399
2.630 13,014
2.640 3,048
2.660 2,000
2.670 6,724
2.680 750
2.690 6,500
2.700 109,508
2.720 4,000
2.740 9,184
2.750 8,215
2.800 4,884
2.890 7,383
2.900 4,500
2.910 2,098
2.950 140,000
3.000 5,000

Bis einschließlich gestern waren über die letzten Tage außerdem immer 500k zu $2,65 oder 2,70 zu haben, aber keiner wollte sie haben.

[Koenigsberg]

Dass der Energiemarkt speziell der Kohlemarkt eine rosige Zukunft hat, ist wahrscheinlich unbestritten. Wenn ich mir anschaue was in der letzten Zeit so mit australischen Kohlemienen passiert (White Haven, diese Nacht MacArthur), könnten wir mit White Energy noch eine extrem rosige Zukunft vor uns haben. Aus minderwertiger hochwertige Kohle machen! Wenn die Anlagen Juni, Juli auf Volllast fahren und uns nicht um die Ohren fliegen, haben wir hier endlich ein Unternehmen, das den alten Menschheitstraum aus Scheisse Gold zu machen umsetzen wird. Der Markt wird WEC dann völlig neu bewerten. Ich freu mich drauf.

[der_Inquisitor]

Hinzu kommt der Trend zu kürzen Lieferverträgen (drei statt zwölf Monate) für Rohstoffe, wie jüngst bei Kokskohle (http://www.business-standard.com/india/news/coking-coal-pric…) und Eisenerz (http://www.ftd.de/unternehmen/industrie/:roundup-revolution-…), der sicherlich auch auf den Markt für bituminöse Kohle überschlagen wird. Damit wird man die Briketts näher am spot price und somit teurer verkaufen können.
Ein weiterer Katalysator könnte die Aufwertung des Renminbi werden, der in Asien zur Verteuerung des Kohlepreises führen würde.
Southern Cross werden ihr Kursziel von A$ 17.35 schon bald deutlich nach oben korrigieren müssen.

Peabody, der Bieter für MacArthur, ist übrigens unser JV-Partner in den USA für ein 20 Mtpa-Projekt und besitzt Aktienoptionen i.H.v. 14,99% des Grundkapitals von WEC, die mit Vertragsschluß über dieses Projekt (vermutlich im Spätsommer) zu einem Drittel ausübbar werden. Die restlichen zwei Drittel werden mit Inbetriebnahme des ersten Moduls ausübbar. Ausübungspreis für beide Tranchen wird der volumengewichtete 30-Tages-Durchschnittskurs vor Vertagsschluß sein.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.254.166 von der_Inquisitor am 31.03.10 13:57:32

01.04.10 14:01
Auch Kohle wird teurer - Xstrata setzt in Japan höhere Preise durch(dpa-AFX)
Nach Eisenerz wird mit Kraftwerkskohle ein weiterer wichtiger Rohstoff teurer. Der schweizerisch-britische Bergbaukonzern Xstrata setzte mit einem nicht genannten Versorger in Japan kräftige Preissteigerungen für Kraftwerkskohle durch, wie das Unternehmen am Donnerstag in Zug mitteilte. Beide Seiten einigten sich auf einen Preis von 98 US-Dollar pro Tonne, das ist mehr als auch dem Markt erwartet worden war. Im vergangenen Jahr lagen die Preise für Kraftwerkskohle in Japan zwischen 70 und 72 Dollar. Der Abschluss gilt als Richtwert für Verhandlungen mit anderen japanischen Energieunternehmen. In den vergangenen Tagen hatten bereits die Eisenerzförderer deutliche Preiserhöhungen
bei den Stahlkonzernen in Asien durchgesetzt./nl/fn/zb

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.262.585 von Xetraparasit am 01.04.10 14:04:51

Wenn man die Briketts aus Tabang (Indonesien) auch zu diesem Preis loswird, steigt die Marge von den prognostizierten 168% auf 192%.


Quelle: Southern Cross Studie vom 5. März 2010, S. 12

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.263.311 von der_Inquisitor am 01.04.10 15:14:54

Sofern die Preise im subbituminous Bereich auf dem gleichen Niveau verbleiben. Das erscheint unter den zukünftigen Rahmenbedingungen unwahrscheinlich.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.264.202 von Xetraparasit am 01.04.10 16:36:05

Daß sich Braunkohle proportional zur Steinkohle verteuert, glaube ich nicht, denn wegen des (in Relation zum Energiegehalt) teuren Transports existiert kein Fernhandel. Dementsprechend erfolgt die Preisbildung in einem kleinen Kreis von Anbietern und Nachfragern auf regionaler Ebene mit langfristiger Preisbindung, sodaß hier keine mit dem Steinkohlemarkt vergleichbare Dynamik enstehen kann.
Vor allem aber dürfte WEC in der überlegenen Verhandlungsposition sein, denn während WEC sich die JV-Partner mehr oder minder frei aussuchen kann, sind die Minenbetreiber ortsgebunden und können ihre Kohle erst durch die BCB-Technologie überregional absetzen. Mit überzogenen Preisforderungen würden sie das gesamte JV gefährden, an dessen Profit sie ja letztlich auch zur Hälfte beteiligt sind.
Dazu stellen die ~75 Mtpa Braunkohle, die WEC bis 2018 jährlich benötigen wird, angesichts der weltweiten Braunkohle-Fördermenge von ~950 Mtpa (http://www.worldcoal.org/resources/coal-statistics/) und gesicherten Braunkohle-Reserven von 415 Gt ([URL World coal resources (Panorama 2010 technical reports) ,S. 3]http://www.ifp.com/content/download/69133/1492353/version/4/file/Panorama2010_10-VA_World-Coal-Resources.pdf[/URL]) eine verschwindend geringe Größe dar, die den Preis kaum zu beeinflussen vermag.
Außerdem hoffe ich, daß das Management vernünftig genug ist, um bei den Joint Ventures langfristige oder gar unbefristete Preisbindungen anzubedingen.

[Certi]

Frage am Rande: kann mir jemand einen Link nennen, der mir den Insiderhandel austral. Werte aufzeigt?

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.266.142 von der_Inquisitor am 01.04.10 19:54:22

O.k. das ist ein Argument. Aber ceteris pariubs und 8 Jahre Prognosehorizont wird heute an der Börse nicht eingepreist. Sofern die erste Anlage im Sommer unter Volllast schwarzes Gold produziert und der Kohlepreis sich wir erwartet entwickelt ist eine Neubewertung des Unternehmens fällig.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.268.561 von Certi am 02.04.10 12:53:07

Director dealings bekommst Du kostenfplichtig bei http://www.theinsidetrader.com.au/, allerdings gibt es ein zweiwöchiges Trial gratis.

Alternativ gibt es auch unter http://www.hotcopper.com.au/, einem australischen Börsenforum, einen Chart mit eingezeichneten Insidertransaktionen, allerdings ohne quantitative Informationen. Dazu nach der kostenlosen Anmeldung bei hotcopper nach WEC suchen und dann erscheint in der grauen Leiste "Search Results" ein unscheinbarer Link namens "Price Chart" - hinter diesem verbirgt sich derselbe Chart wie nachfolgend, nur eben ohne die Tabelle darunter.

Hier ein Screenshot von theinsidertrader von vor ca. drei Wochen, in denen keine weiteren Insidertransaktionen stattfanden:


Woher theinsidertrader diese Daten allerdings hat, weiß ich nicht, denn weder bei der ASX, der Finanzmarktaufsicht (ASIC) noch auf der WEC Website sind diese Insidertransaktionen veröffentlicht. Zumindest war ich zu doof sie zu finden.

[Certi]

Danke Inquisitor ! Das war sehr informativ.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.268.905 von Certi am 02.04.10 14:50:06

Erwähnenswert ist vielleicht noch, daß Travers Duncan neben den im Februar erworbenen Aktien auch noch 2m Optionen und über seine Firma Gaffwick Pty Ltd 13,8m Aktien (= 5,87%) besitzt. Er ist übrigens Milliardär und gilt als der australische Kohleguru. Die Käufe im Februar dienten vor diesem Hintergrund wohl eher dazu lästiges Kleingeld loszuwerden. Sein Investment in WEC ist jedenfalls eigentlich Grund genug einzusteigen.
Interessant ist folgender älterer Artikel zu seiner Person und WEC: http://www.equitiesmagazine.com/article_travers_duncan.php
Der Managing Director von Felix Resources (im Artikel erwähnt) hält seinerseits über Ganra Pty Ltd auch nochmals 13,4m Aktien (= 5,70%).

[der_Inquisitor]

Jetzt habe ich mich nochmal richtig angestrengt und bemerkt, daß die director dealings sehr wohl unter all den anderen [URL Pflichtmitteilungen bei der ASX]http://www.asx.com.au/asx/statistics/announcements.do?by=asxCode&asxCode=WEC&timeframe=Y&year=2010[/URL] zu finden sind (siehe "Director's Interest Notice"). Auf der ersten Seite der entsprechenden PDFs war nur etwas von Optionen zu lesen, weshalb ich sie in meinem jugendlichen Leichtsinn all zu eilig geschlossen hatte.

[Certi]

Danke Inquisitor für Deine Mühe. Das Internet ist doch unerschöpflich. Auch die hotcopper Seite ist sehr gut. Ich bin noch nicht in WEC investiert, will aber rein. Denke dass es charttechn. noch bis 2,40/2,45 AUD reagieren könnte. Gruss und noch gute Osterzeit.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.271.893 von Certi am 03.04.10 22:29:40

Bei einem so marktengen Wert würde ich mich auf Charttechnik nicht verlassen. Es genügt eine einzige positive Meldung oder ein potenterer Käufer und das Ding steht im wahrsten Sinne des Wortes über Nacht bei A$ 3.00. Und Feedback der mit den ersten Briketts bemusterten Krafwerke könnte jeden Tag kommen.

[Xetraparasit]

Die BCB-Technologie zur Brikettierung ist auch aus logistischer Sicht hochinteressant. Vor allem für die amerikanischen JV Partner im Powder River Basin, bei denen die Transportkosten aufgrund der Preissituation eine zentrale Rolle spielen.

Some public utilities are in a tussle with BNSF Railway over the cost to control coal dust on tracks serving the Powder River Basin, and the end result could cost as much as $100 million annually....From a Midwestern utility’s perspective, the largest expense for burning Powder River Basin coal is transportation. While spot prices for Northern Appalachian coal hover around $54 per ton, Powder River Basin coal is going for about $10.40, according to the U.S. Energy Information Administration. The cost to ship Powder River Basin coal by rail to the Midwest and points further east somehow — almost magically — is really close to the difference between the two prices. So, keeping transportation costs low is extremely important to both Powder River Basin coal producers and the railroads that serve them.

Coal dust on tracks may increase costs
http://www.billingsgazette.com/news/state-and-regional/wyomi…

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.272.295 von Xetraparasit am 04.04.10 11:04:58

Interessanter Artikel! BCB dürfte für Peabody also alleine aufgrund der Transportkosten hochattraktiv sein. BCB-Briketts haben gegenüber subbituminous coal (entspricht [URL nach deutscher Klassifikation]http://de.wikipedia.org/wiki/Kohle#Zusammensetzung_einiger_Kohlearten.5B9.5D[/URL] am ehesten Flammkohle) bei selbem Energiegehalt nicht nur 30% weniger Ladevolumen, sondern sind absolut staubfrei.
Neu war mir, daß der aus den Waggons tretende Kohlestaub neben der Umweltverschmutzung das Gleisbett versiegelt, damit den Regenwasserabfluß hemmt und so den Bahndamm aufweicht, weshalb man für die Staubvermeidung aktuell $100m p.a. aufwendet.
Berücksichtigt man dann noch die Wertschöpfung durch die Qualitätssteigerung beim Brikettieren sowie die ökologischen Vorteile, wird verständlich, warum Peabody sich mittels Optionen 14.9% an WEC gesichert hat.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.272.438 von der_Inquisitor am 04.04.10 12:10:14

Durch Kohlereste/-staub blockierte Weichen dürften den Eisenbahnverkehr auch regelmäßig beeinträchtigen. Die daraus resultierenden Folgekosten aufgrund von Verspätungen, Behinderungen etc. sollten daher ebenfalls in einer Wirtschaftlichkeitsbetrachtung berücksichtigt werden. Interessant ist auch dieser Artikel:

The Potential Consequences and Economics of Coal Dust Mitigation in the Powder River Basin to Railroads, Utilities, and Coal Producers

http://www.glgroup.com/News/The-Potential-Consequences-and-E…

[Jockelsoy]

So. Grade noch n paar Stückchen eingetütet.


Grüße

[Xetraparasit]

Mit einem Kohleinvest ist man anscheinend in bester Gesellschaft. Warren Buffet setzt seit letzten Winter mit dem Kauf der US Eisenbahngesellschaft Burlington Northern Santa Fe (BNSF), einem der führenden Kohletransporteure, ebenfalls indirekt auf Kohle.
Einige Experten sehen hinter Buffetts Anlage aber zusätzlich auch den Versuch, indirekt und kostengünstig auf eineRenaissance der Kohle als Energieträger zu wetten. Schließlich transportiert die BSNF jährlich so viel Kohle, wie zur Deckung von zehn Prozent des US-Strombedarfs nötig wäre. "Die Bahn transportiert soviel Kohle, daher ist das ein Investment in den steigenden Bedarf des Rohstoffes, ohne ihn selbst kaufen zu müssen", sagte Jack Ablin, Anlagestratege bei Harris Private Bank der Nachrichtenagentur Reuters. Nicht nur in den USA, sondern vor allem im Rest der Welt erwartet BSNF einen steigenden Bedarf an dem Energieträger. "Wir gehen davon aus, dass wir in der Zukunft mehr Kohleexporte sehen werden" , sagte BNSF-Chef Matt Rose am Dienstag in einem Bloomberg-Interview

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/koepfe/us-investor-b…

[Certi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.276.935 von Jockelsoy am 06.04.10 05:55:43

Warum zahlst Du soviel Aufgeld ????

[Koenigsberg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.278.038 von Certi am 06.04.10 10:55:44

??? Erklär das mal, bitte!

[Jockelsoy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.278.038 von Certi am 06.04.10 10:55:44

Hä ?????

[Xetraparasit]

Jagd nach Rohstoffen 06.04.2010, 17:00
Chinas Kohlehunger trifft Stahlhersteller
http://www.ftd.de/finanzen/maerkte/rohstoffe/:jagd-nach-rohs…

[der_Inquisitor]

Nachdem Peabody mit dem inzwischen [URL nachgebesserten Übernahmeangebot]http://www.google.com/hostednews/ap/article/ALeqM5hgsVIs03V4c8SirBC2qD9w4G4jxwD9EU084G0[/URL] für Macarthur die ebenfalls auf Macarthur zielenden Beteiligungspläne der Noble Group gefährdet, hat Noble nun vorsorglich unter der Bedingung des Scheiterns der Macarthur-Übernahme bereits [URL für die nächste australische Mine, Gloucester Coal, geboten]http://www.businesstimes.com.sg/sub/latest/story/0,4574,380166,00.html[/URL], deren Aktien daraufhin heute nacht um 25% zulegten.
Gloucester Coal ist bereits zu 87,7% im Besitz von Noble. Noble strebte ursprünglich einen Beteiligung an Macarthur durch Einbringung dieser 87,7%igen Beteiligung an, was auch weiterhin [URL vom Macarthur Management favorisiert wird]http://www.heraldsun.com.au/business/macarthur-coal-to-take-noble-group-route/story-e6frfh4f-1225851114875[/URL].
Da entfaltet sich ein starker Wettbewerb um die Kohlereserven im asiatisch-ozeanischen Raum, von dem früher oder später auch WEC profitieren wird.

Bemerkenswert auch die Stärke des AUD, der frühen Vögeln schon einen 10%igen Hebel auf WEC beschert hat:

[der_Inquisitor]

Im Rahmen der angestrebten MCC-Übernahme wird auf eine [URL aktuelle Studie von Goldman Sachs JBWere verwiesen]http://www.brisbanetimes.com.au/business/macarthur-looks-to-be-out-of-reach-20100408-rv1w.html[/URL], wonach man in Asien bis 2011 einen Anstieg des Kohlepreises auf bis zu $160/t erwartet, der anschließend entweder stagnieren oder wegen der Steigerung der Kohleförderung wieder auf $87/t zurückgehen soll (was in etwa heutigen Preisen in Asien entspricht). Außerdem soll das (derzeit ca. 25% niedrigere) Preisniveau amerikanischer Kohle (zumindest FOB) mittelfristig das des asiatischen Spotmarktes erreichen.
Auf Grundlage dieser Prognose läge die Marge von WEC in Asien und den USA zwischen 152% und 376%.
Bin gespannt wieviele Module Bayan, Peabody und Buckskin im Sommer ordern werden. Bei einem Kohlepreis von $160/t würde sich der Bau eines Moduls (je nach Standort) nach nur 5-8 Monaten amortisieren.

[open_eye]

Moin moin, na da bin ich auch mal eingestiegen... die Story hört sich auf jeden Fall gut an.

Good luck @ all!

[der_Inquisitor]

Dir auch viel Glück! Möge die heilige Barbara, sowenn sie auch für die Kohleverarbeitung zuständig ist, das Modul in Tabang vor Explosion und die (noch nicht ausgelieferten) Briketts vor spontaner Selbstentzündung bewahren!

[open_eye]

Spricht etwas dagegen, diesen Wert über die DiBa zu handeln?

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.307.839 von open_eye am 10.04.10 12:44:38

Nee, sind die gleichen AKtien wie bei den anderen Brokern...

Ciao
EriFAN

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.307.839 von open_eye am 10.04.10 12:44:38

Bei der DIBA kannst Du nur deutsche Börsenplätze auswählen, so daß ein Handel in Sydney nicht möglich ist.

Bei Orders < 10TEUR lohnt m.E. (hängt stark von den einzelnen Brokern ab) die Orderweiterleitung nach Sydney nicht, so daß nichts dagegen spricht, eine Order von der DIBA an deutschen Börsenplätzen exekutieren zu lassen.

Was sicherlich die meisten von Euch wissen : Vergleicht die Taxen zw. Stuttgart und Frankfurt sowie der Parität !

In den letzen Tagen war Stuttgart meistens ein paar Cent günstiger ...

Good Luck !

[der_Inquisitor]

Man sollte bei Orders in Australien neben den handelsplatzabhängigen Gebühren vor allem auch berücksichtigen, daß die meisten Broker ~2% unter dem Devisenkurs abrechnen. Bei maxblue und comdirect z.B. habe ich als der Euro bei ~A$ 1.58 stand nur ~A$ 1.55 bekommen. Insoweit ist der Kauf im Inland auch bei größeren Stückzahlen zumindest kostenmäßig nicht unbedingt nachteilhaft.
Allerdings ist WEC an inländischen Börsen nicht besonders liquide und hier erworbene Aktien lassen sich laut comdirect nur nach einer teuren und zeitraubenden Übertragung in ein australisches Sammeldepot in Sydney verkaufen. Bis zur Schlachtreife wird sich die Liquidität hierzulande aber sicherlich verbessern.

[Xetraparasit]

Es gibt eine überarbeitete Investorenpräsentation.
http://www.whiteenergyco.com/documents/wec_investor_presenta…

Sofern ich die Folien 15/16 richtig interpretiere beabsichtigt WEC mittelfristig 2 Anlagen je 1 MTPA in Eigenregie bis 2014 aufzubauen. Evaluate the opportunity for WEC to operate a coal upgrading facility on a WEC owned coal resource. Im letzten Mining Exploration Entity Quarterly Report kann ich allerdings keine Angaben finden, dass WEC über Kohlevorkommen verfügt und deren exploration operations sich auf drill targets for molybdenum andtin/tantalum/lithium mineralisation beschränken. Any ideas

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.313.112 von Xetraparasit am 12.04.10 10:25:56

Danke. Die Präsentation kannte ich noch gar nicht.

WEC scheint tatsächlich eine eigene Mine in Australien betreiben zu wollen. Da im Jahresbericht 2009 (auf S. 39) exploration assets im Wert von lediglich A$ 1,124,789 bilanziert wurden, gehe ich davon aus, daß ein entsprechendes Kohlevorkommen erst noch erworben werden muß. Dafür wird zwar eine Kapitalerhöhung von Nöten sein, aber angesichts des anziehenden Kohlepreises dürften sich die erforderlichen Investitionen rasch amortisieren. Die mit einer eigenen Mine gewonnene Unabhängigkeit von Joint Ventures wird auch die Verhandlungsposition gegenüber neuen Partnern stärken, sodaß WEC künftig womöglich eine deutlichere Mehrheit an den JVs besitzen könnte. Erscheint mir als sehr kluger Zug!

Ebenso interessant ist folgender Satz auf S. 21.: "Upgraded coal briquettes targeting a price premium to the Newcastle Index due to burning efficiencies the positive environmental profile of White Energy’s upgraded coal briquettes"
Demnach erwartet man (entgegen meiner Vermutung) schon von Anfang an einen Aufpreis gegenüber australischer bituminöser Kohle. Der Newcastle Index (NEWC) notierte am Freitag bei US$ 98.74 (siehe http://www.globalcoal.com/), sodaß die Briketts wohl bereits dieses Jahr für >US$ 100/t verkauft werden können.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.314.465 von der_Inquisitor am 12.04.10 13:38:13

Ja, aber vor dem Hintergrund der sich anbahnenden tektonischen Plattenverschiebung in der australischen Kohleminenindustrie (i.e. Bietergefecht um Mac Arhtur Coal, strategische Positionierung der chinesischen Minenbetreiber ...) werden attraktive Vorkommen in Zukunft tendenziell schwieriger zu finden sein bzw. teurer erworben werden müssen. Inwiefern das auch für subbituminöse Minen gilt ?

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.315.030 von Xetraparasit am 12.04.10 14:45:41

Es könnte aber auch zu einer verstärkten Nachfrage nach JVs führen. Ist doch am Schluss (für den heutigen Betreiber) interessanter als ein Verkauf der Mine an WEC.
Wenn entsprechende Betreiber jetzt sehen, dass WEC wirklich Ernst macht, kann eine neue Dynamik in das Thema kommen.

Und am Ende kommt ein wirklich großer Minenbetreiber auf die schlaue Idee, den Laden komplett zu übernehmen, um sich den Wettbewerbsvorteil zu sichern. Dann aber bitte zu 30 AUD und das inerhalb der nächsten 18 Monate ;-)

Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.315.030 von Xetraparasit am 12.04.10 14:45:41

Sicherlich wird die Kohlepreisentwicklung und die Übernahmeschlacht um MCC vor dem Hintergrund der steigenden Nachfrage in Asien grundsätzlich zu einer großzügigeren Bewertung von Kohlevorkommen führen, aber ohne Brikettierung ist subbituminöse Kohle speziell in Australien angesichts der weiten Distanzen zu den Absatzmärkten und den anhaltenden massiven Kapazitätsengpässen der australischen Eisenbahnen und Häfen relativ wertlos, denn die Transportkosten stünden beim Transport subbituminöser Kohle im Mißverhältnis zum Energiegehalt. Deshalb erwarte ich für subbituminöse Vorkommen keine so dramatische Wertentwicklung wie bei MCC.
Nachdem die Pläne eine eigene Mine betreiben zu wollen augenscheinlich bereits öffentlich sind und Travers Duncan kein Dummkopf ist, könnte er ja bereits den ein oder anderen coal claim gekauft haben, den er bald als Sacheinlage gegen neue Aktien in WEC einbringt.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.315.120 von EriFan am 12.04.10 14:53:30

Es geht auch "nur" um eigene 2 MTPA in 2014 von insgesamt 38 MTPA. Eigene Resourcen wären m.e. vor allem wegen des möglichen bilanziellen Bewertungshebels (durch die Technologie) auf die im Boden lagernden Vorkommen interessant.

[open_eye]

Irgendwie irritiert mich die Umstellung des Kurses von € auf $ immer wieder...

[Xetraparasit]

Die Erbauer neuer Kohlekraftwerke können nach einem Gesetzentwurf der Europäischen Kommission ab 2013 mit beachtlichen Beihilfen rechnen. Bis zu 15 Prozent der Baukosten könnten Mitgliedstaaten zuschießen.

http://www.industriemagazin.net/home/artikel/Kraftwerksbau/E…

[Xetraparasit]

Published : 15th Apr 2010
U.S. Coal Industry Fights Climate Legislation at Congressional Hearing

The industry wants Congress to forgo any further restrictions while it develops carbon capture and sequestration technology to reduce emissions from coal-fired electricity plants. However, they admit that commercial deployment of CCS, which is an untested technology, is a minimum of 15 to 20 years away.
http://www.oilprice.com/article-us-coal-industry-fights-clim…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.oilprice.com/article-us-coal-industry-fights-clim…


Unter diesen Voraussetzungen sollte die Nachfrage nach upgraded coal mit erheblich reduzierten Schadstoffemissionen und verbesserter CO2 Bilanz schon sehr bald massivst anziehen.

[der_Inquisitor]

WEC-Handel ist wegen einer bevorstehenden Übernahmemeldung bis zum Mittag (australischer Zeit) ausgesetzt. Scheiße, jetzt muß ich bis zur Veröffentlichung wach bleiben...

WHITE ENERGY COMPANY LIMITED – TRADING HALT
The Company requests a trading halt effective immediately pending the release of an announcement in relation to a proposed acquisition by the Company.
The Company is presently preparing an ASX release to update the market of this proposal, with the announcement to be made no later than 48 hours from the trading halt. It is likely that the announcement will be released around midday on Monday 19 April 2010.
The Company is not aware of any reason why the trading halt should not be granted.

Quelle: http://www.asx.com.au/asxpdf/20100419/pdf/31pv2s068fdh3c.pdf

[der_Inquisitor]

So, Meldung ist draußen: Erwartungsgemäß hat WEC ein Übernahmeangebot für eine Kohlemine veröffentlicht und zwar für South Australian Coal Limited (SACL), einem nicht börsennotierten Unternehmen mit einem Vorkommen von 515 Mt am Lake Phillipson, das in Tiefen von 30-70m liegt.
Auf Grundlage heutiger Rahmenbedingungen (1,35t input für 1t Briketts, Herstellungskosten von A$ 6/t, US$ 100/t Verkaufspreis) könnte man mit diesem Vorkommen einen Gewinn von US$ 36 Mrd. erzielen!!!
Zudem vermutet man auf dem claim weitere Vorkommen von 1 Mrd. Tonnen. Bewahrheitet sich dies, lägen wir bei einem potentiellen Gewinn von US$ 108 Mrd!!!
Das Übernahmeangebot sieht die Ausgabe von 15.7m neuer Aktien vor, wobei im Fall der Entdeckung jener vermuteter zusätzlicher Vorkommen zusätzlich bis zu 17m Aktien ausgegeben würden.
SACL ist im September 2009 von Felix Resources abgespaltet worden und sollte eigentlich Mitte des Jahres börsengelistet werden (siehe http://www.abnnewswire.net/press/en/61512/Felix_Resources_(A…).
Außerdem übernimmt die Führungsmannschaft von Felix Resources (Travers Duncan, Brian Glannery und John Kinghorn) die Vorstandsposten bei WEC und zeichnet eine Kapitalerhöhung in Höhe von A$ 75m. Der Milliardär und SACL-Aktionär Hans Mende wird weitere A$ 19.3m aufbringen, sodaß WEC dann Cashreserven in Höhe von A$ 200-250 besitzen wird.
Das ganze wird sich aber wohl noch etwas hinziehen, da man das Übernahmeangebot den SACL-Aktionären wohl erst Anfang Juni formell unterbreiten wird.
Die vollständige Meldung gibt es unter http://www.asx.com.au/asxpdf/20100419/pdf/31pv84jgvrd0gt.pdf

Unter diesem Umständen kann ich wohl nicht vor Handelsschluß ins Bett.

[kiefernberg]

+18,25% in Australien!!

danke für den tollen Stil hier im Thread und die genialen Infos!

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.358.598 von der_Inquisitor am 19.04.10 04:16:28

super interessant. Dann bist Du ja jetzt immernoch wach ...

Wie sieht denn jetzt wohl deren Strategie aus, falls die Übernahme endgültig eingetütet werden kann ?

Die 2 Mio. Tonnen pro Jahr ab 2014 (aus eigenen Kohlegruben lt. der letzten Präsentation) sind doch jetzt wohl hinfällig, oder ?

Ein wunderschönen Tag ...

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.358.598 von der_Inquisitor am 19.04.10 04:16:28

Hier stehen ein paar Infos zu den Aktivitäten von SAC am Lake Phillipson:

http://www.cooberpedynews.com.au/084doc.html

[Koenigsberg]

EROTIK PUR. Der EURO geht dank unserer PIGGS und Wechselreiter den Bach runter, der Markt wird irgendwann folgen.

Mit ein bisschen Glück werden wir unseren Kindern in 3 Jahren berichten, dass wir rechtzeitig EURO-Land zugunsten einer Start up Investition in Australien verlassen haben. Start-up hat sich dann vervielfacht, den Euro kaufen wir, wenn überhaupt, 1:1 zurück.

AMEN!

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.359.554 von Xetraparasit am 19.04.10 10:32:41

Die Unternehmensbewertung von SAC zum Zeitpunkt der Abspaltung von Felix Resources steht hier:
http://www.hotcopper.com.au/asx_announcements.asp?id=94588

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.358.598 von der_Inquisitor am 19.04.10 04:16:28

Da SAC derzeit 0 AUD Umsatz generiert wird im Falle einer Übernahme zunächst der Aufbau einer Kohlemineninfrastruktur (mit allen Chancen + Risiken) erforderlich, um in ferner Zukunft Umsätze erzielen zu können. Der Deal erscheint smart, wird sich aber erst mittelfristig in seiner vollen Breite entfalten. Trotzdem dürften Peabody & Co die Aktivitäten des erfahrenen ex FLX Managements in der Sträflingskolonie schon jetzt genaustens beobachten.

[der_Inquisitor]

@rootsofcanada
Bin nach fünf Uhr leider schwach geworden und habe geschlafen, was dem Kurs offensichtlich bekam.
Ja, die 2 Mtpa sind mit Sicherheit hinfällig. Ich vermute, daß man der Einfachheit halber eine Null an die Zwei anhängt und binnen 2-3 Jahren am Lake Phillipson 20 Mtpa produziert.

Gerade eben kam übrigens noch [URL diese Meldung]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100419/pdf/31pvkw0zjd4tv5.pdf[/URL], wonach sich die Vorkommen von SAC auf bis zu 4.1 Mrd Tonnen belaufen könnten.
Günstigerweise liegen diese Vorkommen auch noch an einer unausgelasteten Bahnlinie 1000km nordnordöstlich von Adelaide im Süden Australiens, wo die Häfen nicht ganz [URL so dramatische Engpässe erleben wie im Norden]http://www.theaustralian.com.au/business/mining-energy/record-port-logjam-costing-shippers-millions/story-e6frg9e6-1225850085326[/URL].

[der_Inquisitor]

Hier noch ein interessanter Beitrag zu SAC vom User Grebmoolb über hotcopper:

Posted: 19/04/10 19:08 Stock Price

I am a shareholder in SACL the former Felix Resources subsidiary. Mr Brian Flannery, to become an executive director of SACL, had given the reserves at Phillipson as between 3 and 4 billion tonnes. There is already a trial pit built at Ingomar and the best area is at Corner Gate where there is coal in multiple layers.

The Ghan railway runs through the tenement to Adelaide in the South and Darwin in the North. A railway loading siding is already in place.

SACL are at present exploring for Gold and other precious metals East of Coober Pedy.

There are three areas at the Phillipson lake already earmarked for washing the coal that is high in sodium content. A problem faced under a possible future agreement to power stations. The Leigh Creek coal is running down and coal from Phillipson is earmarked for power station use as a replacement

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.360.306 von der_Inquisitor am 19.04.10 12:28:18

Fehlt nur noch, daß man zufällig auf förderwürdige Goldvorkommen im Boden aufmerksam wird ....

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.360.131 von der_Inquisitor am 19.04.10 11:59:26

und für wie wahrscheinlich hältst Du, daß der Deal zu den genannten Bedingungen durchgeht ?

Scheint ja ein Riesenareal zu sein.

Und was meinst Du bzgl. Verwässerung der Anteile ? Scheint doch akzeptabel zu sein, falls man dort wirklich einige Anlagen in Betrieb nimmt.

Wann rechnet Ihr damit ? Xetraparasit wies ja schon daraufhin, daß nun erst einmal die Infrastruktur hergestellt werden muß.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.360.598 von rootsofcanada am 19.04.10 13:21:21

Eine Prognose bzgl. der Übernahme fällt mir bei einer ungelisteten Gesellschaft mangels Informationen über die Aktionärsstruktur schwer, aber mir scheint das ganze aufgrund der vielfältigen Verstrickungen sowohl seitens WEC als auch SAC mit FLX von langer Hand geplant zu sein, sodaß ich davon ausgehe, daß der Deal safe ist. Zudem ist er ja für die SAC-Aktionäre noch weitaus attraktiver als für uns, sodaß ich da keine Opposition oder astronomische Preisforderungen wie bei MCC erwarte.

Die im Rahmen der Übernahme auszugebenden 15.7m-32.7m Aktien haben gemäß heutigem Schlußkurs einen Wert von A$ 51m-108m. Die vollständige Erschließung der SAC-Vorkommen wird schätzungsweise mit A$ 100m zu Buche schlagen und 10 Module würden so um die A$ 800m kosten, insgesamt also A$ 1 Mrd.
Mit einer 10 Mtpa-Anlage und einer konservativ geschätzten Marge von US$60/t könnte man in 2-3 Jahren dann jährlich $600m Cash generieren und zwar mindestens für die nächsten 50 Jahre.
Je nachdem wie es an den Häfen aussieht und wieviel die Eisenbahnlinie hergibt, ließe sich das ganze vielleicht auch bis 20 Mtpa hochskalieren.
Vor diesem Hintergrund erscheint mir die Übernahme in jedem Fall saubillig und der Verwässerungseffekt vernachlässigbar, zumal bei rein wirtschaftlicher Betrachtung womöglich gar keine Verwässerung eintritt, wenn SAC sein Geld wert ist.
Ob der Preis verglichen mit anderen subbituminösen Kohlevorkommen angemessen ist, kann ich allerdings mangels Vergleichswerten nicht beurteilen.
Abgesehen davon erwarte ich, daß die durch die Übernahme geschaffenen tangible assets die Finanzierung künftiger Projekte erleichtern.

Ich vertraue da aber nach wie vor der Expertise von Travers Duncan und Konsorten, die aufgrund ihrer weitreichenden Reputation als Kohlegurus derzeit [URL im Mittelpunkt der Berichterstattung um WEC stehen]http://www.theaustralian.com.au/business/felix-in-white-energy-clean-coal-technology-boost/story-e6frg8zx-1225855711435[/URL]. Die Australier scheint weniger zu interessieren, was WEC macht, als was die FLX-Manager machen.

Die Inbetriebnahme der ersten Module am Philiipson Lake erwarte ich in ca. 2-3 Jahren.

[open_eye]

aus 123jump:

White Energy to Acquire South Australian Coal

White Energy said today it will intends to acquire South Australian Coal through an offer for an upfront consideration of A$39.3 million, which will result in South Australian Coal shareholders receiving up to 15.7 million White Energy shares priced at A$2.50 share price.

The company also noted that shareholders can receive another 17 million White Energy shares in the event of future discoveries of coal deposits.

Through the transaction, former Felix Resources chief executive Brian Flannery will become White Energy''s Chief Executive Officer from August, while former Felix chairman Travers Duncan will join as chairman of White Energy.

Investment vehicles associated with Flannery and Duncan and former Felix director John Kinghorn will invest in White Energy through a A$75 million placement at A$2.50 per share.

In addition, former Felix director, Hans Mende announced his intention to invest A$19.3 million in White Energy.

[Frenchmen]

es soll keine Kritik sein, aber wie soll man bei dem mickrigen Umsatz einkaufen???
Damit meine ich nicht tausend Stück, sondern mehr!

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.369.956 von Frenchmen am 20.04.10 19:23:23

wo willst du denn ordern ? In D oder in AUS ?

In beiden Fällen gilt : einfach mal limiert ausprobieren und vielleicht das Limit wie die Briefseite limitieren.


Dann wirst Du wohl die Wahrheit kennen...


Good Luck !

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.369.994 von rootsofcanada am 20.04.10 19:30:20

blöd ausgedrückt von mir ! aber Ihr wisst, was ich meinte :

Limit wie die Briefseite des Maklers setzen !

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.369.956 von Frenchmen am 20.04.10 19:23:23

Letzten Freitag wurden in Frankfurt auch mal etwas mehr, nämlich 59'500 Stücke, gehandelt. Ansonsten lautet die Empfehlung nach wie vor in Australien zu kaufen, wo gestern und heute jeweils ~2.4m Stücke umgesetzt wurden.

[Frenchmen]

Merci euch!

[der_Inquisitor]

Hier das vollständige realtime Orderbuch mit leergekauftem Ask:

bid
3.520 3,618
3.500 6,981
3.470 4,490
3.460 34,103
3.450 33,000
3.420 1,200
3.400 700
3.350 5,822
3.340 5,000
3.330 6,000
3.300 50,000
3.290 6,000
3.270 7,000
3.250 15,000
3.220 2,000
3.200 17,450
3.150 11,000
3.120 5,000
3.100 10,000
3.080 1,000
3.050 22,000
3.030 500
3.000 13,700
2.970 500
2.900 20,000
2.870 1,000
2.750 22,500
2.700 9,607
2.600 1,000
2.540 3,030
2.480 10,000
2.450 750
2.400 16,000
2.370 15,000
2.360 1,000
2.350 2,500
2.250 5,000
2.200 20,000
2.190 2,500
2.180 5,000


ask
3.540 20,419
3.550 29,843
3.580 635
3.600 10,500
3.610 1,300
3.650 25,000
3.700 2,750
3.880 5,000
3.990 5,000
4.000 200
4.110 3,000
4.400 2,659

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.371.907 von der_Inquisitor am 21.04.10 07:16:33

Verhältnis bid zu ask ist aktuell übrigens 3.73 : 1 und zwar bezogen auf das komplette Orderbuch.

[smarttrader1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.371.923 von der_Inquisitor am 21.04.10 07:23:14

Hallo Inquisitor,

Du auch hier? Seit wann bist Du dabei? Welches Kursziel hast Du?

Zahlreiche Grüße
ST

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.372.442 von smarttrader1 am 21.04.10 09:09:46

Hi Smarty,

Jetzt sind ja alle alten FNT-Veteranen wieder beisammen. Bin in der ersten Februarwoche eingestiegen - da waren WEC und der A$ zwar auf Tiefstand, dafür habe ich aber FNT zu früh abgegeben. Bin nun aber schon großzügig entschädigt worden.
Mein Kursziel beträgt um die A$ 4.00-5.00 bis Jahresende und langfristig (3-5 Jahre) mindestens A$ 25.00, wobei ich da noch mit Überraschungen rechne, die das Ding auch auf A$ 50.00 treiben könnten - sei es der Kohlepreis oder ein weiterer strategischer Schachzug des Managements, das offensichtlich zu weitaus geistreicheren Ideen fähig ist, als kostenlose Displaypolituren.

[Xetraparasit]

Attraktiv könnte evtl. auch Ultra Clean Coal werden. Die Technologie, die man vor Jahren bei White Mining und Felix Resources erforschte, ist mit dem Verkauf von Felix nach China abgewandert. Beim Vergleich der Logos von UCC und WEC sieht man auf den ersten Blick die "Verwandschaft" der beiden Unternehmen. http://www.whitemining.com.au/ucc-corporate.html.

Der mögliche Clou dieser "verwandschaftlichen Verhältnisse" liegt meinem laienhaften Verständnis nach darin begründet, dass die ultra clean coal von Felix Resources/UCC lediglich als feuchter Schlamm produziert werden kann, der abschließend mit einem geeigneten Verfahren zu brikettieren ist.

Zusammen mit japanischen Turbinenherstellern und Datang International Power (ebenfalls ein JV Partner von WEC) beabsichtigte UCC seinerzeit, die Technologie zwischen 2010-2015 industrietauglich zu bekommen.
http://www.abc.net.au/ra/innovations/stories/s1478411.htm

Sofern das Projekt UCC mittlerweile nicht gestorben ist stehen die Chancen für WEC nicht schlecht, sich auch in diesem sehr speziellen Anwendungsgebiet zu positionieren. Immerhin ist die ehemalige Führungsriege von Felix Resources jetzt im Vorstand bei WEC, Travers Duncan ist Chairman und außerdem Director im Ultra Clean Coal Council.

[EriFan]

ich verkaufe sofort alles....

http://www.spiegel.de/wirtschaft/unternehmen/0,1518,688667,0…

Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.382.916 von EriFan am 22.04.10 12:58:17

Abgesehen von den erheblichen ökologischen Nachteilen und Unsicherheiten, die der Spiegel-Artikel erwähnt, ist die Stromindustrie auf Kohle ausgerichtet. Es wird mind. ein Jahrzehnt dauern bis man Gaskraftwerke samt Transport- und Lagerungsinfrastruktur errichtet hat, zumal Inder und Chinesen die CO2-Bilanz nicht interessiert.
Du willst jetzt jawohl nicht ernsthaft liquidieren?

[open_eye]

Ich glaube eher, EriFan hat den hier vergessen:

[der_Inquisitor]

Heute Nacht wurden zwei neue Analysen von Southern Cross und von Madison Willams unter Berücksichtigung der "game-changing transaction" veröffentlicht: http://www.whiteenergyco.com/investor/analyst-coverage/

[der_Inquisitor]

Die beiden Studien prognostizieren übrigens Kursziele von A$ 4.25 und A$ 4.50 binnen Jahresfrist. Langfristig sieht Southern Cross den WEC-Kurs nach Erreichen einer Produktionskapazität von 7 Mtpa (ca. 18-24 Monate) bei A$ 12.12 bzw. bei Erreichen von 45 Mtpa (ca. 4-5 Jahre) bei A$ 21.25, wobei sie sich einer konservativen Bewertung berühmen und weiteres Potential sehen.
[URL Auf dieser unscheinbaren Seite]https://sites.google.com/a/madisonwilliams.com/white-energy/[/URL] kündigt Madison Willams, Urheber der einen Studie, ein WEC-Roadshow vom 24.-26. Mai in NYC mit dem Managing Director John Atkinson an. Danach treiben die Amerikaner das Ding hoffentlich auf A$ 4.00.

[EriFan]

http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/0,1518,690440,00.h…

Langsam glaube ich, dass ich nach rd. 25 Jharen mein Spiegel-Abo kündigen werde

Ciao
EriFan

P.S.
Nein, habe noch alles, blöderweise habe ich vorgestern in FFM nochmal nachgelegt, statt abzuwarten...

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.388.911 von EriFan am 23.04.10 09:33:54

Angenommen, das Wetter wäre 2030 genauso wie 2007

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.388.713 von der_Inquisitor am 23.04.10 09:11:43

Nach gründlicherem Studium der Southern Cross Studie, mußte ich feststellen, daß neben den in meinem vorigen Beitrag genannten Kurszielen, die auf den Zahlen im letzten Absatz auf Seite 5 basieren, auf der folgenden Seite auch noch eine Tabelle mit einer deutlich großzügigeren Bewertung aufgrund Sektorvergleichs zu finden ist:



Demnach sieht Southern Cross Potential bis zu A$ 56.40.

@EriFan
Mit der Ersparnis durch die Abokündigung kannst Du ja nochmal verbilligen, falls sich eine Gelegenheit bietet.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.390.605 von der_Inquisitor am 23.04.10 12:29:35

Berücksichtigt der berühmt berüchtigte Fünfjahrplan (пятилетка) die Tatsache, daß sich die ersten 5 Module nach 2-3 Jahren amortisiert haben ?

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.391.645 von Xetraparasit am 23.04.10 14:38:30

Das kann Dir wohl nur Fleur Grose von Southern Cross beantworten. Wenn Du sie anschreibst, dann kannst Du sie auch mal fragen, in welcher Höhe sie die Eigenkapitalquote bei der Finanzierung der Module angesetzt hat, denn infolge der SACL-Übernahme dürfte sich die Kreditwürdigkeit verbessern, sodaß man bestimmt 80% statt der bislang veranschlagten 60% fremdfinanzieren kann und sich somit die Kapitalkosten verringern.
Fragwürdig an der Studie ist auch der Verbleib der Peabody-Optionen i.H.v. 14,9% des Grundkapitals. In der Studie vom Oktober waren diese Optionen noch berücksichtigt, wenn auch mit falschem Ausübungspreis (A$ 3.00, obwohl der Preis aus dem volumengewichteten 30-Tages-Durchschnitt vor Vertragsschluß resultieren wird). Die heutige Studie unterschlägt diese Optionen anscheinend vollständig. Unklar ist mir, ob Peabody tatsächlich unabhängig von der Aktienanzahl zum Ausübungszeitpunkt 14,9% erhält oder ob es sich um eine absolute Anzahl neuer Aktien handelt, deren relativer Anteil sich nach den bevorstehenden Kapitalmaßnahmen reduzieren wird.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.390.605 von der_Inquisitor am 23.04.10 12:29:35

@Inqui: Ich wollte meine Position eigentlich nicht verdoppeln... ;-)

Ciao
EriFan

[Koenigsberg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.394.473 von EriFan am 23.04.10 21:14:40

Emprisetrauma?

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.395.245 von Koenigsberg am 24.04.10 07:36:55

wie Du weisst, habe ich die noch....

Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.395.399 von EriFan am 24.04.10 09:30:23

Bei WEC erwarte ich zwar keine Insolvenz, aber trotzdem hoffe ich Du wirst diesmal keine solch ausgeprägte Verbundenheit entwickeln, daß Du Dich eines Tages nicht mehr von der Aktie trennen kannst.
Aber jetzt lassen wir das Thema ERI mal. Bin selbst wegen meines, durch ein Mißverständnis bedingten, voreiligen Verkaufs im Dezember '99 zu < €60 traumatisiert. Könntest Du Dich rücksichtsvollerweise vielleicht in WECFan umbennnen?

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.396.553 von der_Inquisitor am 24.04.10 20:47:45

Das willst Du nicht wirklich.
Ich glaube ja, es lag an meinem Nickname, bleibe also lieber dabei, bevor ich auch noch WEC ruiniere.

Ciao
EriFan

[Xetraparasit]

Die Rahmenbedingungen für die Preisfindung der WEC-Briketts sind ziemlich gut:

Australian steam coal prices top USD 99 in Asia on tight supply - 26 Apr, 2010
Australia's thermal coal prices, a benchmark for Asia, rose to USD 99 a tonne on April 22, on tight regional supplies and as Asian utilities step up stocks to meet a summer season demand peak by industry and households.

Thermal coal prices on the globalCOAL Newcastle weekly index gained 59 cents from a week ago to USD 99.06 a tonne FOB Newcastle Port on April 22.

Some analysts said that prices of steam coal are likely to leap above USD 100 a tonne, bolstered by growing demand from both Europe and Asia as well as supply constraints.

Mr Mark Pervan analyst at Australia & New Zealand Bank said "Coal could punch through US$100 a tonne with signs of seasonal restocking emerging in Europe and Asia. Potential industrial action in South Africa and falling port stocks in China also flags a tighter supply backdrop."

A possible strike at the Richards Bay port in South Africa may reduce the transport of coal exports and dramatically tighten seaborne supplies, as other main coal exporting nations Indonesia and Australia are already struggling to increase output due to infrastructure and weather constraints.

Asian prices have gained about 18% so far this year and last touched USD 100 in late January on the back of Chinese import frenzy as a cold winter halted domestic production and drove up prices.
(Sourced from Reuters)

[der_Inquisitor]

Bayan Resources, unser JV-Partner in Indonesien, hat sich Kredite i.H.v. $ 300m gesichert, wovon die Hälfte nach zwei, die andere nach fünf Jahren fällig wird:
http://www.thejakartaglobe.com/business/bayan-resources-secu…

Angesichts der von Southern Cross veranschlagten Kosten von $ 40m pro indonesischem Modul, wovon Bayan 49% trägt, dürften sie die für die nächsten vier Module erforderlichen $ 80m wohl ohne weiteres aufbringen können. Die dann insgesamt fünf Module könnten im Falle rechtzeitigen Vertragsschlußes Ende 2011 in Betrieb gehen und in den verbliebenen 3,5 Jahren bis zur Fälligkeit der zweiten Kredittranche ca.$ 515m Gewinn abwerfen (5 Module * 1 Mtpa * $60/t Marge * 3,5 Jahre * 0,49 Bayan-Anteil am JV = $ 514,4; das bestehende Modul in Bayan dürfte sich bis Ende 2011 bereits amortisiert haben, deshalb sind dessen Baukosten hier unberücksichtigt). Bayan sollte am baldigen Baubeginn also einiges liegen.

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.403.187 von der_Inquisitor am 26.04.10 18:46:19

Meines Erachtens paßt White Energy genau in das Investment-Raster von Warren Buffett, der zudem durch die Übernahme der Eisenbahnlinie Burlington Northern Santa Fe von der anziehenden Kohlenachfrage und dem daraus resultierenden, gesteigerten Kohletransport profitiert.

Außerdem ist das Geschäftsmodell leicht nachzuvollziehen und mit einem Top-Management besetzt.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.403.995 von rootsofcanada am 26.04.10 20:37:42

Was sollte das bringen ? W.B. darf gern Aktien kaufen aber ich denke, dass das WEC Mgmt. den Einfluß von außen so gering wie möglich halten will. Eher wird im Laufe der nächsten 2-3 Jahre einer Platzhirsche der Branche ein Übernahmeangebot unterbreiten. Die Aufteilung der Kohle-Claims beginnt nämlich gerade erst auf globaler Ebene.

http://www.businessweek.com/news/2010-04-26/coal-india-may-s…

Bis dahin muß WEC allerdings erstmal die Indutrietauglichkeit seiner Module über einen längeren Zeitraum unter Volllast beweisen.

[Xetraparasit]

SHANGHAI, April 27 (Reuters) - Chinese miners and Japanese utilities have agreed to a 47 percent rise in the coal term price for fiscal year 2010/11 starting in April, a trading source familiar with the situation said on Tuesday. The price for thermal coalwith calorific value of 5,800 kcal/kg (NAR) will be $115.5 a tonne, free on board (FOB), up from last year's $78.50 a tonne, the source said.

Die Briketts von WEC bringen es auf approx. 6200 kcal/kg. Es wird langsam Zet für etwas Newsflow zur Verkaufspreisfindung mit den ersten Kunden.

[Xetraparasit]

Die quarter lies zu den mining & exploration activities wurden gestern publiziert.
http://www.asx.com.au/asx/statistics/displayAnnouncement.do?…

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.409.847 von Xetraparasit am 27.04.10 16:50:02

in dem von Dir erwähnten Report wird darauf hingewiesen, daß die momentan von WEC hergestellten Briketts auch "nur" einen Wirkungsgrad (richtiger Begriff ???)von 5800 kcal/kg haben.

Wenn ich das richtig verstanden habe. Nichtsdestotrotz, auch nicht ganz so schlimm...


Schönes Wochenende

[Xetraparasit]

Von wegen schönes Wochenende. Ich befürchte, das wird ein bloody monday.

New Australian tax to hit mining stocks hard
http://uk.news.yahoo.com/22/20100502/tpl-uk-australia-tax-st…

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.441.504 von Xetraparasit am 02.05.10 20:08:07

Nun erhebt sich das gräuliche Haupt des Bolschewismus auch schon über Australien!

Erstmal abwarten, ob sich die Pläne für diese super-profit tax gegen [URL all die Kritik durchsetzen kann]http://www.theaustralian.com.au/business/in-depth/swan-mines-boom-to-boost-super/story-fn5eo6td-1225861307481[/URL] und falls ja, ob WEC ihr überhaupt unterliegt. Schließlich fördert WEC keine Kohle, sondern verarbeitet sie bislang nur und zwar, wie auch die meisten künftigen Projekte, fern des australischen Fiskus über eine Beteiligung an einer ausländischen Gesellschaft.
SACL, wird sicherlich erstmal wegen der return on capital-Klausel sowie wegen den Steuervergünstigungen für die Exploration weitestgehend von dieser neuen Steuer befreit sein. Evtl. kann man auch später die Besteuerung reduzieren, indem SACL rechtlich selbstständig bleibt und die geförderte Kohle margenschwach und damit steuergünstig an WEC verkauft, wo die dicke Marge dann ohne super-profit tax beim Brikettieren generiert wird.
So leicht werden sich Travers & Co. nicht abzocken lassen.

[Xetraparasit]

Wenn ich das richtig verstehe handelt sich um eine resource rent tax sodas es hier um Projekte geht, die Vorkommen in Down Under ausbuddeln. Die globalen JV´s von WEC sind da m.E. außen vor. Außerdem sollte man in der Tat abwarten was letzendlich bei der Gesetzgebung rauskommt. Es geht schließlich auch um die Neugestaltung der Besteuerung von Unternehmen sodas am Ende Clean Coal Technologieanbieter davon profitieren könnten. Die gehandelten Stückzahlen gestern Nacht sind sicherlich nicht im Panik-Modus erfolgt.

[der_Inquisitor]

Vorhin wurde über die ASX eine recht interessante Präsentation veröffentlicht, die die Chancen der SACL-Übernahme sowie deren strategische Bedeutung aufzeigt.

Interessant fand ich Folie 12, der zufolge SACL womöglich nicht die letzte Minenakquisition war ("White Energy would have the in-house management skills to own and develop coal assets anywhere"):

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.449.032 von der_Inquisitor am 04.05.10 02:06:51

Die sollen lieber mal Da Nang oder wie das heisst auf volle Kapazität und Brennwert bringen als ständig neue Powerpoints zu bauen!-)

Ciao
EriFan (dem das Kursgebrösel echt auf die Nerven geht...)

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.451.126 von EriFan am 04.05.10 12:06:34

Die notwendigen Modifikationen an Coal Injection System, Drying Column und Dust Extraction System (Details auf [URL S. 2 des letzten Quartalsberichts]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100430/pdf/31q36699wt62y5.pdf[/URL]) um die Sollkapazität zu erreichen wurden laut [URL Madison Williams Studie vom 22. April 2010 (S. 6)]http://www.whiteenergyco.com/documents/madison_williams_22_april_2010_attachment_1.pdf[/URL] bewußt auf das Ende des Geschäftsjahres (30. Juni) terminiert:

First Plant at Tabang is Successfully Operating, Albeit at Reduced Rate
This is the world’s first commercial coal upgrading plant built and commissioned. A local team is managing the plant, supported by White Energy and Bayan expertise. The plant is successfully operating, albeit at a reduced capacity (30%). It has been determined that services ancillary to the operation of the core elements of the plant, principally the plant’s dust extraction system, require some modification and upgrading to enhance the overall performance to enable it to run at its nameplate capacity. Solutions have been identified and are currently in the process of being implemented. However, prior to installation of the necessary modifications, it has been decided that the critical goal for KSC is to sell and ship its upgraded product to the market. In this regard, it has been decided to run the plant at 30% of capacity for the balance of the fiscal year (ending June). This approach minimizes any disruption to current operations and will enable KSC to complete necessary stockpile, handling, and transportation testing of its upgraded coal and then sell test burn quantities into the Asian market. Thereafter the plant is expected to be shut down for a three-week period to complete the modification work to the dust extraction system. Once the upgrading of the dust extraction system is completed, the plant is expected to operate at full capacity. However, the company is currently evaluating an alternative screening process (to reduce dust) that could potentially enable it to operate at a higher rate near term.

Man erprobt zwar wohl auch ein alternatives Filtrierungsverfahren zur Staubreduzierung, das womöglich schon vorzeitig zur Kapazitätserhöhung führen könnte, aber planmäßg wird Tabang wohl erst im Juli nach den Umbauarbeiten auf Sollkapazität hochgefahren. Daß man solange mit den Modifikationen zuwartet deutet m.E. darauf hin, daß man sich seiner Lösung ziemlich sicher ist. Gäbe es ernsthaftere Probleme oder Ungewißheiten, würde man den Umbau nicht unnötig hinauszögern. Scheint mir also alles on track zu sein.
Vorerst ist also noch etwas Geduld gefragt.

[Xetraparasit]

Last Updated: May 05. 2010 1:00AM
EPA set to rule on coal ash
Guidelines to target power companies and disposal of pollutant
Jim Lynch / The Detroit News
Officials with the U.S. Environmental Protection Agency are proposing the first set of national guidelines for the disposal of coal ash -- the byproduct of coal-fired electrical plants
http://www.detnews.com/article/20100505/NATION/5050351/1020/…

Das dürfte das Interesse an der kampfwertgesteigerten WEC Kohle ebenfalls erhöhen dens die Verwendung der WEC-Briketts bringt eine signifikante Reduzierung der Aschepartikel mit sich.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.458.375 von Xetraparasit am 05.05.10 10:15:51

Nämlich 70% weniger Asche gegenüber bituminöser Kohle (siehe [URL Morgan Stanley Präsentation S.4]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100504/pdf/31q4qkx9ksdtf4.pdf[/URL]).

[open_eye]

Hoffentlich erfahren das auch potenzielle Investoren... ich muss EriFan nämlich beipflichten.

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.459.880 von open_eye am 05.05.10 13:11:57

Seid doch nicht so ungeduldig.

Das sind doch Visionen, die langsam und klug durchdacht umgesetzt werden müssen.

Apple, Microsoft und Co. sind auch nicht ununterbrochen nach oben geschossen !

[stockpicker999]

Darf man hier mal eine doofe Frage stellen, ohne gesteinigt zu werden? Warum nennt sich eine australische Firma die sich mit der Verarbeitung von Kohle beschäftigt ausgerechnet "white energy"???

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.464.140 von stockpicker999 am 05.05.10 20:29:56

White leitet sich von den Wurzeln des Mutterunternehmens White Mining Limited ab welches 1986 aus der White Industries Australia Limited hervorgegangen ist, die 1971 von Geoffrey White gegründet wurde. White hat also nichts mit weißer Kohle zu tun.

[stockpicker999]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.464.316 von Xetraparasit am 05.05.10 20:49:40

Dankeschön!

[Xetraparasit]

Die Rosinenpickerei in Australien geht weiter.

May 6 (Bloomberg) -- Banpu Pcl, Thailand’s biggest coal producer, bought a 14.9 percent stake in Australia’s Centennial Coal Ltd., gaining exposure to mines in the world’s biggest exporter of the fuel.

[open_eye]

Keine Info´s außer schon wieder -6% in USA?

[Koenigsberg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.533.970 von open_eye am 17.05.10 18:32:39

Wen interessieren die USA? Ich hoffe Du schaust auf das "echte" WEC, dessen Haupthandel in Australien stattfindet, wo auch die einzigen aussagekräftigen Kurse gemacht werden. Wir haben nach der Übernahme vor einigen Wochen einen ziemlichen Schluck aus der Pulle genommnen. Ein Rückgang danach ist völlig normal und unproblematisch, zumal er in unserem Fall mit massiv sinkenden Tagesumsätzen einhergegangen ist.Im übrigen sind wir heute leicht im Plus und pendeln um die 3.10, was aber auch völlig egal ist, weil es sich hier um ein strategisches Ivestment mit einer Investitionsdauer von 2-3, maximal 4 Jahren handelt. Wen Du zocken oder einen schnellen Erfolg willst, nimm Dir den EURO vor.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.536.203 von Koenigsberg am 18.05.10 07:19:52

Heute Nacht wurde eine 200k schwere Panzersperre bei A$ 3.00 errichtet, die bis zum Eintreffen von Unterstützung durch Newsflow zu Tabang ([URL IR-Veranstaltung vom 24.-26. Mai in NYC]http://sites.google.com/a/madisonwilliams.com/white-energy/[/URL]) einen weiteren Vorstoß nach Süden abwenden sollte.

[open_eye]

2 € = 2.80 AUS

... da ist Rommel wohl gerade drübergerollt.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.538.813 von open_eye am 18.05.10 13:42:45

Die Panzersperre steht nicht im Fulda-Gap, sondern in den sandigen Weiten Australiens.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.536.626 von der_Inquisitor am 18.05.10 09:03:38

Wenn die Propagandaveranstaltung in den USA vernünftig durchgeführt wird könnte das den Kurs treiben, die Rahmenbedingungen an der Preisfront sind derzeit ziemlich gut.

May 17 (Bloomberg) -- China’s benchmark coal prices climbed for a fifth straight week as users started to build stockpiles before peak summer demand.

The price of coal with an energy value of 5,500 kilocalories per kilogram rose 2 percent at Qinhuangdao, the country’s largest port for the fuel, in the week to May 17, according to data from the China Coal Transport and Distribution Association today. Coal was sold for 755 to 765 yuan ($112) a metric ton, the data showed.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.539.911 von Xetraparasit am 18.05.10 16:07:56

Kennt jemand die Veranstalter der Präsentation in NYC?
Sind die in dem Segment bekannt und relevant?

Ciao
EriFan

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.540.041 von EriFan am 18.05.10 16:26:08

MORGAN STANLEY

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.540.113 von rootsofcanada am 18.05.10 16:38:28

Aha...im Link vom Inqui steht was von Madison Williams, ist das ne Tochter?

Ciao
EriFan

[Xetraparasit]

Der Tagesbefehl heißt weiterhin "Einsammeln".

COAL/PRICE (ANALYSIS)

* $10/T rise possible by end-June - SocGen

* Europe & Asia seen competing for Q4 supply

* Europe utilities expect prices to touch $100/T from $85

http://www.forexyard.com/en/news/ANALYSIS-China-Europe-coal-…

[open_eye]

http://wotnews.com.au/announcement/White_Energy_Company_-_AS…

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.591.120 von open_eye am 27.05.10 10:37:33

Hinter Deinem Link verbergen sich Textfragmente aus [URL dieser heute veröffentlichten Präsentation]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100527/pdf/31qkh9448gfnl0.pdf[/URL], die aber gegenüber der [URL Morgan Stanley Präsentation vom 4. Mai]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100504/pdf/31q4qkx9ksdtf4.pdf[/URL] keine Neuigkeiten enthält.

Wie eine Anfrage bei der ahnungslosen IR ergab, hat entgegen der Ankündigung auf der Madison Williams Website in diesen Tagen übrigens auch keine Roadshow in den USA stattgefunden. Trotzdem sind die Umsätze gestern und heute beachtlich angezogen.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.594.528 von der_Inquisitor am 27.05.10 17:25:09

Der Termin für die Roadshow in den USA wurde auf den 21.06.2010 verschoben.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.597.405 von Xetraparasit am 28.05.10 08:27:55

Dann wissen wir jetzt ja, wann Da Nang auf 100% laufen wird...

Sonst hätten die bei Ihrer Roadshow auch nix spannendes zu erzählen.

Ciao
EriFan

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.597.642 von EriFan am 28.05.10 09:12:52

Außerdem sollte im Mai/Juni die Weiterentwicklung der US Projekte mit Peabody anstehen und es müßte Newsflow zum Kohleabfallrecycling-Modul in Kentucky kommen. Damit wird die Investmentstory in den USA plausibler. Da Nang kennt zwar jeder US Marine, Tabang oder Bayan Resources sicherlich nicht

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.599.362 von Xetraparasit am 28.05.10 13:00:03

Du verstehst mich, wenn es WEC gelingt Bayan auf die Bekanntheit von Da Nang zu bringen erfüllt sich der Threadtitel von Inqui ;-)

Ciao
EriFan

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.606.091 von EriFan am 30.05.10 20:04:10

So wird es kommen, es sei denn WEC legt ein going private hin. Attraktive assests im Energiesektor sind heiß begehrt und werden es auch bleiben. Erst recht wenn sie Technologie + Vorkommen zu bieten haben. Bei einer Übernahme von Bayan Resources (oder eines anderen JV Partners von WEC) durch einen einen big player würden sich die sehr guten Perspektiven sicherlich nochmals verbessern.

India's largest private sector utility, Tata Power Co Ltd, is looking for coal resources in Indonesia and South Africa, a senior official said on Tuesday. Project head J.K Niyogi identified Mozambique, Botswana, South Africa, Australia, Russia, and Mongolia as the coal boom countries of the future. Speaking at the Coaltrans conference in Bali, he said Tata Power forecasts coal imports to surge to 22 million tonnes a year by 2014, from 5 million in 2009.

http://economictimes.indiatimes.com/news/news-by-industry/en…

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.618.314 von Xetraparasit am 02.06.10 08:58:29

In der Tat halte ich eine Übernahme zu einem (zu) frühen Zeitpunkt für die größte Gefahr, doch nur wenige 100% Gewinn zu machen ;-)

Ciao
EriFan

P.S.
Besonders, da ich die 1000% schon fest in meinem Konsumverhalten bis 2013 eingeplant habe ;-)

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.619.178 von EriFan am 02.06.10 11:07:49

Eine vorzeitige Übernahme wird das Management mit seinen beachtlichen director holdings zu verhindern wissen. Zwar halten sie derzeit "nur" 23% aller Aktien, aber gemeinsam mit diversen strategischen Investoren hat man schon heute eine Sperrminorität.
Nachdem Duncan, Flannery, Kinghorn und Mende die bevorstehende Kapitalerhöhung gezeichnet haben, werden sie auf insgesamt 134m Aktien kommen.
Selbst wenn die SACL-Aktionäre neben den 15.7m Aktien für ihre SACL-Aktien auch noch die Option von 17m Aktien in voller Höhe erhalten und anschließend Peabody noch ihre 15%-Option ausüben, kämen wir auf max. 350m Aktien, sodaß das Management dann mindestens ~38% hält.
Da Duncan und Mende bekanntermaßen Milliardäre sind und [URL Flannery's Kontostand von A$ 588m jüngst veröffentlicht wurde]http://www.tradingmarkets.com/news/stock-alert/flrff_brian-flannery-956307.html[/URL], sollten die Jungs auch nicht so leicht mit einem Übernahmeangebot rumzukriegen sein.

[der_Inquisitor]

Einer Aufnahme in einen Index, der 200 Werte umfässt, messe ich zwar keine Relevanz bei, aber dennoch sei erwähnt, daß [URL WEC mit Wirkung zum 18. Juni in den S&P ASX 200 aufsteigen wird]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100604/pdf/31qpf1x9wn1k7t.pdf[/URL].

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.630.417 von der_Inquisitor am 04.06.10 01:12:36

Korrektur: WEC ist in gleich zwei Indizes aufgestiegen:
S&P ASX 200 und S&P ASX All Australian 200

Eine monthly index ranking Tabelle mit den für die Aufnahme relevanten key figures, wie sie die Deutsche Börse für ihre Indizes veröffentlicht, rückt S&P übrigens nicht raus. Habe da schon vergeblich angefragt.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.630.421 von der_Inquisitor am 04.06.10 01:19:25

June 4 (Bloomberg) -- German electricity for delivery next year, a European benchmark, advanced for a fourth day, reaching its highest price in almost a month after coal prices exceeded $100 a metric ton....Coal for 2011 delivery to Amsterdam, Rotterdam or Antwerp rose above $100 for the first time since May 24. It advanced as much as 2.8 percent to $101 a ton, rising for a second day.

http://www.businessweek.com/news/2010-06-04/german-electrici…

Vielleicht sollte man seine € in schwarzes Aurum tauschen, um der fortlaufenden Abwertung zu entkommen.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.638.107 von Xetraparasit am 06.06.10 12:37:13

"Vielleicht sollte man seine € in schwarzes Aurum tauschen, um der fortlaufenden Abwertung zu entkommen."

Haben wir das nicht längst gemacht und zwar mit einem satten Technologie- und Währungshebel?

Kommende Woche sollte übrigens das formelle Übernahmeangebot für SACL veröffentlicht werden, wenn der Zeitplan ("early June") noch steht.

Eine tabellarische Übersicht über das australische Angebotsverfahren findet sich [URL hier (S. 683 ff)]http://books.google.de/books?id=zFSgs52KSmoC&lpg=PA684&ots=x-ypO2M7mQ&pg=PA683#v=onepage&f=false[/URL].
Demnach muß WEC zunächst die Angebotsunterlage an die relevanten Börsen, die Zielgesellschaft und die Börsenaufsicht (ASIC) übermitteln (step 2-5).
Anschließend wird die Angebotsunterlage binnen 14 Tagen den SACL-Aktionären sowie abermals den Börsen und der Börsenaufsicht zugesandt (step 6-8).
Die Zielgesellschaft muß daraufhin binnen weiterer 14 Tage eine Stellungnahme veröffentlichen und denselben Stellen zukommen lassen (step 9-13).
Danach folgt dann das abschließende Angebot des potentiellen Übernehmers, das einer Annahmefrist von 1-12 Monaten unterliegt.
In der Summe wird das Übernahmeverfahren also 2-13 Monate beanspruchen. Ich schätze, daß der Deal im August über die Bühne gegangen sein wird.
Zeitgleich läuft dann Tabang auf Volllast, Bayan, Buckskin und Peabody ordern jeweils 4-5 Module, was letztere zur Ausübung der ersten Tranche ihrer 14,9%igen Aktienoption berechtigt. Dann steht WEC bei A$ 5.00 und wenn der Kohlepreis weiter steigt und vielleicht ein weiteres Joint Venture angekündigt wird, könnte es auch über die A$ 6.00 gehen.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.638.431 von der_Inquisitor am 06.06.10 16:37:48

Sehr schöne Vorstellung....und zur Barbecue Saison 2012 gibt´s dann eine Naturaldividende in Form von 1 kg Kohlebriketts pro Aktie.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.639.512 von Xetraparasit am 07.06.10 07:16:16

Wieso "Vorstellung"?

Soeben ist die 182-seitige Angebotsunterlage bzgl. der SACL-Übernahme veröffentlicht worden: http://www.asx.com.au/asxpdf/20100607/pdf/31qqmh025zw54z.pdf

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.640.299 von der_Inquisitor am 07.06.10 10:39:21

Und gleich hinterher kam noch [URL das hier]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100607/pdf/31qqn120xg41sh.pdf[/URL], wonach die independant directors von SACL (vergleichbar dem Aufsichtsrat) das Übernahmeangebot vorbehaltlos befürworten und Deloitte dieses in einem "independent experts report" (wohl das, was wir hierzulande als "fairness opinion" bezeichnen) für fair und vernünftig befinden.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.640.831 von der_Inquisitor am 07.06.10 12:14:03

In den USA scheint sich die Inbetriebnahme des ersten Moduls mit Peabody auf den Sommer 2013 zu verschieben. Zumindest interpretiere ich die Angaben in den kürzlich veröffentlichten Dokumenten zur SAC Übernahme dahingehend. Bei Abschluß des Deals mit Peabody war noch von 2012 die Rede.

[der_Inquisitor]

Hier ein Update von Bayan zu dem Joint Venture mit WEC namens "PT Kaltim Supacoal" in Indonesien:

Bayan also expects its unit PT Kaltim Supacoal will start producing 200,000 tonnes of briquetted coal from its first coal upgrading plant in East Kalimantan province in the second half of this year, Mcleod said. PT Kaltim Supacoal -- a joint venture firm between Bayan and a unit of Australia's White Energy Ltd (WEC.AX: Quote) -- will turn high moisture coal produced in Bayan's Tabang mine into a higher energy cleaner burning product using technology provided by White Energy for use in coal-fired power plants. "The coal will have very low sulphur but the quality of bituminous coal. So we think it will be saleable in developed countries," Mcleod said, adding the target market would be countries with stricter environmental standards such as Japan, Europe, the United States and Malaysia. The firm has not yet signed any sales agreement for the upgraded coal product but it has had detailed discussions with a number of buyers, he said. The coal upgrading plant has a capacity of 1 million tonnes per annum and Bayan plans to expand it to 5 million tonnes.

Quelle: http://af.reuters.com/article/metalsNews/idAFJAK539286201006…

Eine Produktion von 200'000t in der zweiten Jahreshälfte entspricht einer Kapazität von 0.4Mtpa, also nur 40% des Sollwerts. Ich hoffe diese Prognose ist sehr konservativ und wird nach den Umbauarbeiten im Juli noch deutlich nach oben korrigiert.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.656.406 von der_Inquisitor am 09.06.10 16:06:11

Es wird ja von einer Kapazität von 1Mtpa gesprochen.
Ggf. produzieren die b.a.w. nur 200kt (oder planen bisher nur diese Menge), da der Absatz nicht geklärt ist und die sich nicht 300kt Briketts auf Halde legen wollen?

Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.656.663 von EriFan am 09.06.10 16:36:06

Gut möglich, daß nicht die Produktionskapazität sondern der Transport den Flaschenhals bildet. Mangelnde Nachfrage kann ich mir kaum vorstellen - die ließe sich über den Preis generieren.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.652.951 von Xetraparasit am 09.06.10 07:16:06

WEC hat sich dazu entschieden für die US Projekte Peabody + Bucksin einen 12 monatigen Zeitpuffer einzuplanen, der dem "Risiko" Rechnung trägt, dass es mit den behördlichen Genehmigungen länger dauert. Daher palnt man konservativ 2013 mit dem vollen operativen Betrieb. Darüberhinaus erwartet man in den nächsten 8 Wochen die Genehmigung zum Aufbau der Kohlabfall-Recyclinganlage in Kentuky.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.656.406 von der_Inquisitor am 09.06.10 16:06:11

Habe auch mal wegen des Bayan-Artikels bei der IR angefragt, die davon ausgeht, daß es sich um einen Redaktionsfehler oder ein Mißverständnis handelt, denn ab Ende August/Anfang September soll in Tabang eine Produktionskapazität von ~80'000t/Monat erreicht werden, was 96% der Sollleistung von 1 Mtpa entspricht. Somit sollten also alleine im letzten Quartal mehr als die genannten 200'000t produziert werden.

[Xetraparasit]

June 9 (Bloomberg) -- Bank of America Merrill Lynch said it’s “bullish” on China’s power-plant coal price because of railway congestion and strong demand from utilities.

Merrill Lynch maintained its forecast for thermal coal contract prices in China at 570 yuan ($83) a metric ton this year and 653 yuan in 2011, according to the June 8 report. Spot prices were higher at 708 yuan and 814 yuan respectively...China’s power generation in summer rises as much as 10 percent above the monthly average and in winter, climbs as much as 20 percent above average, the bank said. The bank increased its global thermal coal forecast by 29 percent to $110 a ton for the 2011 Japanese financial year...Seaborne thermal coal will be in tight supply over the next few years, with China’s strong import levels likely to balance the market, according to the note.

[der_Inquisitor]

Die Finanzierung des Ausbaus eines Kohleterminals mit einer Kapazität von 80 Mtpa in Gladstone im Nordosten Australiens droht wegen der RSPT zu scheitern: http://www.theaustralian.com.au/business/mining-energy/doubt…
Das würde den Exporten WECs aus dem SACL-Projekt über die noch nicht ausgelasteten Häfen in Port Augusta, Adelaide or Darwin zu Gute kommen und womöglich auch dafür sorgen, daß der Kohlepreis entgegen derzeitiger Prognosen doch nicht aufgrund zunehmender Kapazitäten ab 2013 sinkt. Durchaus denkbar, daß weitere Infrastrukturprojekte wegen der RSPT fallen gelassen werden und die begrenzten Hafenkapazitäten weiterhin die beschränkende Größe bleiben.

[EriFan]

Good afternoon,

Please find attached the latest White Energy announcement “White Energy enters the ASX top 200” which was released today, 18 June 2010.

This announcement and other general information can be accessed online at http://www.whiteenergyco.com/documents/white_energy_enters_a…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener"> http://www.whiteenergyco.com/documents/white_energy_enters_a…

Please do not hesitate to contact us should you have any queries.

Best Wishes

White Energy Company Team
White Energy Company
Level 20, 201 Kent Street
Sydney NSW 2000
T: [phone]
F: [phone]

[EriFan]

Übrigens kann man sich hier auf die mailingliste setzen lassen:

http://eight.pairlist.net/mailman/listinfo/whiteenergynews

Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.703.794 von EriFan am 18.06.10 11:24:31

Merci!

[der_Inquisitor]

Nach der Lektüre der Angebotsunterlagen habe ich nachfolgend die wichtigsten Termine im Zusammenhang mit der SACL-Übernahme zusammengefaßt:

15. Juni 2010 17:00 Uhr (Sydney) "Begin of Offer Period"
Anfang der Annahmefrist

12. Juli 2010 "General Meeting of WEC shareholders to approve the acquisition of SAC Shares from interests associated with Mr Travers Duncan"
WEC-Hauptversammlung zur Genehmigung der Übernahme der SACL-Aktien von Duncan (wegen dessen Vorstandsposten bei WEC); Bekanntgabe der Beschlußfassung unmittelbar nach HV.

13. Juli 2010 "Notice of Status"
Mitteilung von WEC über...
- den Verzicht auf einzelne oder alle Bedinungen des Übernahmeangebots
- bereits eingetretene Bedingungen des Übernahmeangebots
- bereits erworbene Stimmrechte an SACL

ab 14. Juli 2010 "Possible Automatic Extension of Offer Period"
Verbessert WEC am 14. Juli oder in den folgenden 7 Tagen das Übernahmeangebot oder überschreiten die Stimmrechte WECs an SACL in diesem Zeitraum die 50%-Schwelle, verlängert sich die Annahmefrist automatisch um 14 Tage, also maximal bis zum 3. August 2010.

21. Juli 2010* 17:00 Uhr (Sydney) "End of Offer Period"
Ende der Annahmefrist

spätestens bis 11. August 2010* "Provision of Offer Consideration"
Vollzug des Aktientauschs sowie Gewährung der Bezugsrechte für SACL-Aktionäre bzw. alternativ Zahlung der Barabfindung

1. September 2010* "Exercise Deadline for Subscription Rights"
Verfristung der Bezugsrechte für SACL-Aktionäre, die bis zu diesem Datum ausgeübt werden müssen.

*) sofern Annahmefrist nicht verlängert wird

Morgen beginnt übrigens die ursprünglich für Ende Mai terminierte, dreitägige IR-Veranstaltung bei Madison Williams in NYC, die uns hoffentlich ein paar neue Coinvestoren und dadurch Kurse > A$ 4.00 bescheren wird.

Am Donnerstag hätten wir beinahe bereits mit A$ 4.02 eröffnet, als folgende beiden Orders im Bid standen:
70,262 4.020
10,000 4.000
Leider kamen dann aber Minuten vor Handelsbeginn ein paar größere, kopflos niedrig limitierte Verkaufsorders, die das Überschreiten der A$ 4.00-Schwelle vereitelt haben.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.254.166 von der_Inquisitor am 31.03.10 13:57:32

Ein weiterer Katalysator könnte die Aufwertung des Renminbi werden, der in Asien zur Verteuerung des Kohlepreises führen würde. Southern Cross werden ihr Kursziel von A$ 17.35 schon bald deutlich nach oben korrigieren müssen.

Vor 3 Monaten angedeutet, heute ist die Aufwertung das Tagesthema. R.E.S.P.E.K.T ! Wenn jetzt noch ein paar Kohleminen durch die starken Regenfälle in China absaufen und dadurch längerfrisitg ausfallen dann könnte der Kohlepreis in Richtung ATH´s marschieren. Das ganze Paket gilt es dann nur noch ordentlich in den USA mit dem anstehenden Newsflow zu präsentieren.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.717.089 von Xetraparasit am 21.06.10 22:19:11

Bislang ist ja nun der erste Halbsatz meines Szenarios eingetreten und das in einem irrelevanten Umfang. Dennoch sieht es für Kohle gerade sehr bullish aus, wie folgende Artikel belegen:

"Prices are likely to remain high relative to historical levels given the lack of substitutes and rapid demand growth,"
http://www.theaustralian.com.au/business/mining-energy/coal-…

"[...] current conditions are enough for thermal coal to be one of the best performing commodities near-term [...]"
http://www.fnarena.com/index2.cfm?type=dsp_newsitem&n=58A62C…

Jetzt brauchen wir nur schnell noch ein paar zusätzliche Module als Eintrittskarte für die große Kohleparty.

[EriFan]

Wenn die Kurse was über die Performance der Roadshow aussagen, dann sollten die sich einen neuen Partner für USA suchen...

Ciao
EriFan

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.717.630 von EriFan am 22.06.10 07:49:02

Geduld. Die Australier scheinen einen "dynamischen" Planungsansatz für ihre Veranstaltungen zu wählen. Entgegen der ursprünglichen Aussage sieht es so aus als ob die Propaganda-Aktion erst heute in Boston anläuft und dann noch 2 Tage in NY anstehen.
https://sites.google.com/a/madisonwilliams.com/white-energy/

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.717.630 von EriFan am 22.06.10 07:49:02

Entgegen der Auskunft des CFO und früherer Terminangabe von Madison Williams beginnt die Roadshow [URL laut ihrer Website]http://sites.google.com/a/madisonwilliams.com/white-energy/[/URL] nun doch erst heute. Im Kurs dürfte sich gesteigertes Interesse aber erst ab nächster Woche wiederspiegeln, wenn interne Analysen und Entscheidungsprozesse der neuen Investoren abgeschlossen sind.

[der_Inquisitor]

[URL Hier sind die Slides]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100623/pdf/31qz0vdsyj8frd.pdf[/URL] der gestrigen Präsentation in Boston. Neuigkeiten enthält sie wenige: gem. S. 19 läuft das Modul in Tabang nun mit über 50% (vormals 30%) der Sollleistung und zwar in 6-tägigen Zyklen rumd um die Uhr. Der Energiegehalt der Briketts liegt unverändert bei 5800 kcals/kg (5% unter dem Ziel von 6100 kcals/kg). Anscheinend ist die Festigkeit der Briketts aber noch vebesserungsbedürftig.
Außerdem soll kurzfristig eine Musterlieferung von 10'000t Briketts vermengt mit "export coal" (vermutl. bituminous coal) verschifft werden.
Der große Umbau, der die Zielkapazität bewirken soll, steht aber wohlbemerkt erst noch bevor.

Das (unten vollständig dargestellte) Orderbuch ist momentan ziemlich ernüchternd:

Bid
3.450 213
3.430 10,213
3.420 3,000
3.410 23,989
3.400 5,059
3.390 1,059
3.380 1,059
3.350 1,470
3.250 4,500
3.220 6,000
3.200 3,000
3.000 5,000
2.700 3,000
2.580 4,000

Ask
3.470 3,084
3.480 1,110
3.490 8,042
3.500 16,457
3.510 102,500
3.550 1,059
3.560 6,059
3.570 6,059
3.580 1,059
3.600 12,475
3.670 5,039
3.680 3,600
3.690 2,885
3.700 8,600
3.750 38,000
3.800 400,000
3.820 10,000
3.850 303,634
3.860 2,659
3.900 2,000
3.940 3,500
3.950 290
4.000 503,000
4.110 3,000
4.200 3,000
4.280 3,833

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.723.310 von der_Inquisitor am 23.06.10 02:22:09

Dann geht es ja nun in die heiße Phase unter Volllast.

Glück auf, Glück auf !

http://www.youtube.com/watch?v=Lp6ylQ2KII0

[Jockelsoy]

In ffm kauft man ja derzeit fast güstiger als in Aussiland. Die ersten Stückchen für heute hab ich schon bekommen und nu liege ich mit einigen noch bei 2.38


grüße

[EriFan]

Die Demokratie ist wirklich einzig funktionierende Regierungsform...

http://www.ftd.de/politik/international/:neue-regierungschef…

Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.730.291 von EriFan am 24.06.10 11:29:03

Eine funktionierende Demokratie ist die wirklich einzig funktionierende Regierungsform. Hierzulande stürzt die Regierungschefin die Partei, statt umgekehrt.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.730.366 von der_Inquisitor am 24.06.10 11:38:26

Geh doch rüber, wenn es Dir hier nicht gefällt!

Ach nee, die sind ja alle zu uns rübergekommen... ;-)
Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Vorhin ist das lang ersehnte [URL Update aus Tabang] http://www.asx.com.au/asxpdf/20100625/pdf/31r09xhmnxkhyn.pdf[/URL] veröffentlicht worden. Um Produktionsunterbrechungen zu vermeiden und schnellstmöglichst Briketts verkaufen zu können wird man den großen Umbau des Moduls zunächst bis September hinausschieben und es solange mit aktuell ~50% der Sollleistung betreiben.
Für die US-Projekte bedeutet dies wohl weitere Verzögerung, da die erforderlichen air permits laut CFO erst mittels der Emissionsdaten eines voll in Betrieb befindlichen Moduls beantragt werden können. Und der Vertragsschluß mit Bayan über die Errichtung weiterer vier Module in Tabang stehen m.W. auch unter dem Vorbehalt voller Leistung des ersten Moduls.
Erfreulicher daß der Feuchtigkeitsgehalt der Briketts von ursprünglich 35% bereits auf 10-12% reduziert wurde und somit dem Zielwert von 8.5% recht nahe kommt. Allerdings führt das provisorische dust extraction system zu einem unerwünscht hohen Gehalt an Kohlestaub.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.734.709 von der_Inquisitor am 25.06.10 03:25:06

Newsflow zu den weiteren 4 Modulen in Tabang wird es voraussichtlich erst im Q4 2010 geben. In der Minenindsutrie gehören solche Verzögerungen mehr oder weniger zum Tagesgeschäft. So what, enjoy the summer !

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.734.787 von Xetraparasit am 25.06.10 07:04:39

Appendix: Die Genehmigungsverfahren in den USA sind nicht mehr von der Vollauslastung des 1. Moduls in Tabang abhängig. Im März wurde WECNA von der US Umweltbehörde als Emissionsverursacher geringeren Ausmaßes klassifiziert und hat daher keine Nachweise aus dem Praxisbetrieb der Anlage in Indonesien zu erbringen. Daher kann man in den kommenden 3-4 Wochen mit einem Update zum weiteren Projektverlauf in Kentucky und im August/September zu Peabody/Buckskin rechnen.

[Jockelsoy]

mal sehen ... evtl kaufe ich heute nacht noch so 1-2 stücke

[EriFan]

So, mal schön 20% die letzten Tage abgegeben...die Roadshow scheint ja wirklich zu helfen ;-(

Genervte Grüße
EriFan

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.749.250 von EriFan am 29.06.10 08:59:51

Klassiche Konsolidierung nach den Indexaufnahmen der ASX gepaart mit dirigistischer Kohlepreisfixierung in China zur Inflationsbekämpfung. Mao läßt grüßen.

[der_Inquisitor]

In den nächsten Wochen werden die SACL-Aktionäre neben 29.9m WEC-Aktien auch noch Bezugsrechte für bis zu 33.9m WEC-Aktien (exkl. Duncan's Bezugsrechte, die er nicht auszuüben erklärt hat) zu A$ 2.50 erhalten. Hinzu kommen ~ 30m Aktien zu A$ 2.50 aus der Platzierung für Duncan, Flannery und Kinghorn.
Insgesamt werden bis zu 94m neue Aktien ausgegeben, die Gesamtanzahl der Aktien also um bis zu 40% erhöht. Der geringe Platzierungspreis sowie die ebenso tief im Geld liegenden Bezugsrechte bewirken auf dem Kursniveau der letzen Wochen natürlich eine signifikante Kapitalverwässerung, die derzeit eingepreist und damit (teilweise) eliminiert wird. Dazu gab auch das Tabang-Update keinen Anlaß zur Euphorie.
Vermutlich werden auf der Roadshow angefixte Instis versuchen außerbörslich an ein paar der neuen Aktien zu gelangen oder zumindest abwarten, wieviele der neuen Aktien gleich am Markt durchgereicht werden, weshalb börslich gerade nichts geht. Da Duncan, Flannery und Mende knapp 50% an SACL halten und ihre neuen WEC-Aktien wohl behalten werden, dürften da aber nicht zu viel in den Markt gelangen.
Solange diesbezüglich aber keine Gewißheit herrscht, werden wir wohl erst einmal wieder die A$ 3 testen.

[EriFan]

Geil, 3 EUR auf Xetra... da hat jemand Währung und Börsenplatz durcheinandergebracht...

Ciao
EriFan

[Jockelsoy]

Konnte heute Nacht nicht pennen weil der kleine Zwerg andauernd wach war. Gute Gelegenheit wenn der Hosenscheißer nachts wach wird direkt noch n paar Stücke zu kaufen. Heute Nacht zu 3.08

Mal sehen was nachher noch geht oder ob der Zwerg nachher durch pennt


grüße

[Koenigsberg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.759.846 von Jockelsoy am 30.06.10 20:23:28

Dann nimm doch mal die Hand aus der Hose, dann schläft der kleine Zwerg bestimmt durch.

[Koenigsberg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.759.846 von Jockelsoy am 30.06.10 20:23:28

"Hosenscheisser"

Anspielung auf das Bistum Augsburg?

[Jockelsoy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.765.304 von Koenigsberg am 01.07.10 18:08:00

"Bistum Augsburg"

Anspielug auf deinen Vornamen, lieber "Walter" ?

[open_eye]

Diese Aktie macht echt Freude

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.767.946 von open_eye am 02.07.10 09:56:01

Hättest Du Deine FNT eben behalten!

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.768.946 von der_Inquisitor am 02.07.10 12:23:12

Ciao
EriFan

[open_eye]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.769.337 von EriFan am 02.07.10 13:31:42

Stimmt... damit läge ich weiter vorn.

[Xetraparasit]

Heute wurde wieder eine Kohlemine in Down Under wec-gekauft: Der thailändische Banpu Konzern übernimmt Centennial Coal.

[Frenchmen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.775.798 von Xetraparasit am 05.07.10 10:37:52

http://www.ftd.de/unternehmen/industrie/:boomender-bergbau-t…

[der_Inquisitor]

WEC meldet soeben, daß die Annahmequote des SACL-Übernahmeangebots bereits 71,88% erreicht hat. Da die 50%-Schwelle nun vor dem 14. Juli 2010 überschritten wurde, droht sich die Annahmefrist nicht mehr automatisch um 14 Tage zu verlängern. Vorbehaltlich einer freiwilligen Verlängerung der Annahmefrist endet diese am 21. Juli 2010.
Die annehmenden Aktionäre haben sich übrigens zu 98% für den Aktientausch (anstelle einer Barabfindung) entschieden.

[der_Inquisitor]

Im Vorfeld der heutigen Hauptversammlung bei WEC, deren Gegenstand einzig die Genehmigung der Übernahme der SACL-Aktien von Travers Duncan (wegen dessen Organstellung bei WEC) ist, wurde gerade [URL diese Ansprache an die Aktionäre]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100712/pdf/31r8mr3w2kr0xp.pdf[/URL] veröffentlicht. Darin heißt es:

"As at today's date White Energy has already received acceptances under its takeover offer in respect of 73,41% of SAC shares on isse. We are confident that subsequent to the passing of the resolutions at today's meeting that we will achieve the required acceptance level."

Daraus schließe ich, daß die 29'948'706 SACL-Aktien Duncans, die er über Gaffwick Pty Ltd hält und 15.23% des Grundkapitals ausmachen, noch nicht in der Annahmequote von 73,41% enthalten sind.
Wenn die HV also in den nächsten Stunden positiven Beschluß über die Genehmigung des Aktienerwerbs von Duncan fäßt, dürfte die Annahmequote bei 88,64% liegen, sodaß uns nur noch 1,36pp vom Bedingungseintritt des Übernahmeangebots trennen.
Morgen nacht kommt wie kürzlich bereits erwähnt mit der obligatorischen "Notice of Status" die nächste Wasserstandsmeldung hinsichtlich der Annahmequote.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.805.341 von der_Inquisitor am 12.07.10 02:01:27

Nachtrag: Wie ich der [URL Tagesordnung]http://www.whiteenergyco.com/documents/notice_of_general_meeting_proxy_form_ier_attachment_1.pdf[/URL] entnehme, wird auch über die Kapitalmaßnahmen im Zuge der SACL-Übernahme Beschluß gefaßt.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.805.341 von der_Inquisitor am 12.07.10 02:01:27

So, der Weg für die Übernahme ist frei. Alle Beschlußvorlagen wurden mit mindestens 90%iger Mehrheit angenommen.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.805.341 von der_Inquisitor am 12.07.10 02:01:27

Mit meiner Vermutung Duncans SACL-Aktien seien noch nicht in der Annahmequote enthalten gewesen, lag ich wohl falsch, denn heute früh wurde eine Annahmquote von 74,79% sowie eine Verländerung der Annahmefrist bis zum 28. Juli bekanntgegeben.
Wie WEC mit der Aussage "We are confident that subsequent to the passing of the resolutions at today's meeting that we will achieve the required acceptance level." zu dem Schluß gelangt, die HV-Beschlüsse würden zum Erreichen der 90%ige Annahmequote führen, bleibt mir schleierhaft.
Im worst case wird man sich wohl vorerst mit den knapp 75% begnügen müssen um die für den squeeze-out erforderlichen 90% dann im Wege einer 22%igen Kapitalerhöhung zu erlangen. Entsprechendes Instrumentarium bietet das australische Gesellschaftsrecht mit einem placement an qualified shareholders jedenfalls und eine Kapitalerhöhung wird ohnehin zur Finanzierung der Exploration und Erschließung der Kohlevorkommen notwendig sein. Insofern wird dies allenfalls ein paar Wochen Zeit kosten, die wir aber ohnehin haben, denn das Gebiet um den Lake Philipson ist als militärisches Sperrgebiet wegen ausstehender Genehmigungen derzeit ohnehin unbetretbar.
Sollte man die Bedingung 90%iger Annahme fallen lassen, so muß dies durch die Fristverlängerung nunmehr spätestens mit der ebenso hinausgeschobenen "Notice of Status" am 20. Juli bekanntgegeben werden.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.813.286 von der_Inquisitor am 13.07.10 14:47:44

Klingt fast wie von WEC, ist es aber nicht !
“Our low temperature drying process has now been proven to be effective in preserving lignite coal characteristics. We produce high energy, mechanically strong briquettes without binders and without creation of environmentally hazardous waste streams.”
http://www.businesswire.com/portal/site/home/permalink/?ndmV…

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.813.504 von Xetraparasit am 13.07.10 15:16:54

Stimmt, aber auf deren Seite finden sich ziemlich wenig Informationen.
Das Ding in USA läuft und sie haben ein mögliches JV in Neuseeland, aus dem bereits 400 T in den USA probeweise "getrocknet" wurden.

Sofort verklagen und den Firmensitz bombardieren!-)

Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.813.504 von Xetraparasit am 13.07.10 15:16:54

GTL steigert den Energiegehalt bislang - je nach Ausgangsmaterial - um 40-50%. WEC dagegen hat im Versuch mit Victoria lignite bereits 100% erreicht. Im Regelbetrieb dürfte man GTL dann noch weiter übertreffen.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.813.918 von der_Inquisitor am 13.07.10 16:14:23

Wo hast Du die GTL-Zahlen gefunden, ich habe auf der HP nichts gesehen ;-(

Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.814.150 von EriFan am 13.07.10 16:42:44

Die GTL-Zahlen stehen im Link von Xetraparasit:
"The first large scale production of North Dakota lignite at the GTLE Dakota Plant reduced the moisture by an average of 65%, providing an uplift in energy content of approximately 40%. This was followed by a successful large scale production trial of New Zealand lignite for its joint venture partner, Solid Energy New Zealand Ltd, a major Government-owned resources company and leading producer of high quality coal for export and New Zealand markets. GTL Energy reduced the moisture of the New Zealand lignite by an average of approximately 65%, thus raising the energy content by approximately 50%. Briquettes of New Zealand lignite have been shipped to Solid Energy for further combustion trials with its commercial customers, following a successful industrial scale combustion trial in North Dakota."

Und die Zahlen bezüglich WEC stammen aus einer eMail des CFO, der mir im April schrieb:
"On the other hand we have successfully upgraded at pilot level lignite coal from Victoria from approx. 2,800 kcals/kg (approx. 65% moisture) into briquettes of approx. 5,600 kcals/kg."

[EriFan]

http://www.whiteenergyco.com/investor/asx-announcements/whit…

Ciao
EriFan

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.839.556 von EriFan am 19.07.10 08:48:32

Der Drops ist damit m.E. gelutscht.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.840.129 von Xetraparasit am 19.07.10 10:42:27

Ja, nur der Kurs scheint es anders zu sehen, wohl wegen der scheinbaren Verwässerung...

Ciao
EriFan

[EriFan]

Auch wenn es nichts hilft, dier aktuelle Spiegel hat einen größeren Bericht, dass Kohle in jedem Fall ein maßgeblicher Energieträger bleiben wird, obwolh es der "schmutzigste" unter CO2 Gesichtspunkt ist und bleibt....

Ciao
EriFan (der von dem Kursgebröckel echt genervt ist...)

[Jockelsoy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.845.609 von EriFan am 20.07.10 09:02:21

Ciao
EriFan (der von dem Kursgebröckel echt genervt ist...)


war ganz nett heute nacht zu 2.96 noch n paar stücke zu bekommen. jetzt darf sich der kurs schön nach oben hangeln. depot ist satt mit wec.

[Xetraparasit]

Das wird schon, nur Geduld. Die FTD berichtet heute über den Energiehunger China´s und in einem weiteren Artikel über den CO2-Handel.

[der_Inquisitor]

Morgen früh um 9:00 Uhr MESZ endet die Annahmefrist des SACL-Übernahmeangebots. Gemäß [URL diesem Aritkel]http://www.mallesons.com/expertise/mergers_and_acquisitions/IBA_article_2009.pdf[/URL] bleibt WEC dann ein Monat Zeit um den squeeze-out in die Wege zu leiten. Sofern WEC bis morgen früh 90% an SACL erwirbt, ist das sofort möglich. Andernfalls bedarf es eines gerichtlichen Beschlusses über den squeeze-out - etwaige weitere Voraussetzungen hierzu lassen sich dem Gesetz ([URL Corporations Act 2001, Sect 661A (3)]http://www.austlii.edu.au/au/legis/cth/consol_act/ca2001172/s661a.html[/URL]) nicht entnehmen.
Daneben bleibt auch noch die Möglichkeit die verbliebenen SACL-Aktionäre durch eine selektive Kapitalherabsetzung oder einem selektiven Aktrienrückkauf abzufinden oder sie durch ein Satzungsänderung, die ihre Mitgliedschaftsrechte schmälert, hinauszudrängen.

[der_Inquisitor]

Die Annahmequote belief sich letztendlich auf sagenhafte 97%, sodaß nun das vereinfachte squeeze-out-Verfahren folgen kann, das bereits am 7. September abgeschlossen sein soll. Nur 10% der Annehmenden wählten übrigens die Barabfindung.
Die ~61m neuen Aktien für den Aktientausch sowie für die Platzierung an Duncan und Flannery werden aller Voraussicht nach am 11. August emittiert.
Die Ausübungsfrist für die Bezugsrechte über weitere ~23m Aktien, die die SACL-Aktionäre neben den WEC-Aktien erhalten, ist außerdem von ursprünglich 1. September bis zum 20. Oktober verlängert worden, sodaß erst Ende Oktober die übrigen ~23m Aktien emittiert werden.
Quelle: http://www.asx.com.au/asxpdf/20100729/pdf/31rkt6b5br4y2t.pdf

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.893.525 von der_Inquisitor am 29.07.10 03:04:11

Nachdem das Thema SACL nun durch ist, bleibt zu hoffen, dass kurzfristig positiver Newsflow aus den USA oder aus Da Nang kommt. Der angedeutete Erwerb weiterer sub-bituminöser Kohlevorkommen erscheint mir mit Blick auf die Gefahr des imperial overstretch derzeit ausgeschlossen.

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.894.946 von Xetraparasit am 29.07.10 10:47:05

sollten nicht bald Neuigkeiten aus USA kommen ? Irgendwelche Genehmigungen ?

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.895.142 von rootsofcanada am 29.07.10 11:05:37

Ja, die Air Permit Applications für die laufenden US Projekte, die zum Glück nicht mehr von dem Volllastbetrieb des Moduls in Da Nang abhängig sind. Anscheinend arbeiten die Behörden in den USA ähnlich effizient wie in Deutschland, das nervt.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.895.693 von Xetraparasit am 29.07.10 12:10:42

Die Genehmigungsverfahren sind zwar nicht mehr von Meßwerten aus Tabang abhängig, allerdings stehen die Vertragsschlüsse über die amerikanischen Joint Ventures nach wie vor unter dem Vorbehalt voller Kapazität des Moduls. Solange Tabang nicht auf Volllast läuft, wird sich da wohl nichts regen.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.896.195 von der_Inquisitor am 29.07.10 13:29:05

Neben den JV´s gibt´s noch die 0,5 MTPA Kohleabfall-Recycling-Anlage, die in Kentucky entstehen soll. Wenn sich wenigstens hier Fortschritte abzeichnen könnte das dem Aktienkurs ggfs. helfen.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.896.665 von Xetraparasit am 29.07.10 14:33:21

XP, bist Du jetzt auch langsam genervt?-)

Ciao
EriFan

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.897.157 von EriFan am 29.07.10 15:22:08

bleibt doch locker.

Bei diesem Projekt ist Geduld gefragt.
Und wer nicht warten kann, sollte Turbos handeln. Da weiß man am Abend, ob man Geld verdient oder verloren hat ...

[der_Inquisitor]

@Xetraparasit
Kentucky ist totlangweilg!

@rootsofcanada
À propos Turbos, kennt jemand einen seriösen Broker, mit dem man CFDs auf WEC abschließen kann? Bislang konnte ich nur [URL Swisschange]http://www.swisschange.ch/cfds/handelsplattform/swisschange-markets/kontraktangaben.html[/URL] ausfindig machen, die 25% des Kontraktvolumens als Sicherheit verlangen, allerdings wird der CFD-Handel über ein britischens Unternehmen namens "IG Markets Ltd" abgewickelt und unterliegt dementsprechend auch der recht laxen britischen Regulierung. Ist das seriös?

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.898.076 von der_Inquisitor am 29.07.10 16:52:30

Für die WEC-xperten mag Kentuky öde sein, aber das Unternehmen braucht endlich einen eye catcher überm Teich damit es die gebührende Aufmerksamkeit am US Kapitalmarkt bekommt. Dazu könnte Louisville/Kentucky gut sein. Apropos Kohleabfall-Recycling: Kennst Du den Status zu den Afrika Aktivitäten ? Die beackern mit der Heuschrecke Black River seit nunmehr 1,5 Jahren den Kontinent und außer Spesen scheint bislang wenig gewesen.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.899.686 von Xetraparasit am 29.07.10 20:29:12

Solange die Kapitalmaßnahmen nicht abgeschlossen sind - und das wird wohl bis Ende Oktober dauern - bedarf es wohl gewichtigerer News um der Aktie Auftrieb zu verleihen. Daß Kentucky wegen seiner Vorreiterrolle zumindest in rechtlicher und politischer Hinsicht für die übrigen US-JVs von Bedeutung ist, steht natürlich außer Frage.
Aber auch ein etwaiges weiteres JV wird wohl kaum viel bewegen, solange man Tabang nicht in den Griff bekommt, denn sämtliche Verträge stehen unter dem Vorbehalt voller Kapazität.
Der letzte Status zu Afrika findet sich auf S. 21 des [URL Bidder's Statement]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100607/pdf/31qqmh025zw54z.pdf[/URL] sowie in der [URL Company Presentation von der US-Roadshow]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100623/pdf/31qz0vdsyj8frd.pdf[/URL]:
"Africa - it is estimated that approximately 60 million tonnes of discard coal fines are generated each year from mining operations in South Africa. The BCB Technology can be used as a means of producing stable and transportable lump coal from the high energy bituminous coal fines."
Ziele für 2010 sind gem. S. 13 der Präsentation ein "Complete coal fines testing program" sowie ein "Commercial partnership with African miner for first project".
In Afrika soll also gar keine minderwertige Kohle aufgewertet (ausweislich S. 5 der Company Presentation gibt es in Afrika auch gar keine Vorkommen subbituminöser Kohle), sondern lediglich Kohlestaub zu Briketts gepresst werden. Das verdeutlicht auch die Fußnote auf S. 13: "Note: White Energy’s African business is primarily focused on the processing of discarded coal fines"
Ohne beurteilen zu können, wie anspruchsvoll und einträglich das Brikettieren von Kohlestaub ist, scheint mir das Potential in Afrika beschränkt. Das größte Potential liegt in Nordamerika und Asien, v.a. in Russland, wie die folgende Karte zeigt:

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.900.278 von der_Inquisitor am 29.07.10 21:58:35

Zumindest scheint in Afrika soviel Potential vorhanden zu sein, dass mam mittlefristig ein going public des JV diskutiert(e).

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.900.373 von Xetraparasit am 29.07.10 22:13:06

Gerade kam der [URL Quartalsbericht]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100730/pdf/31rlyqy0t95wth.pdf[/URL]. Tabang erreicht mittlerweile zeitweise 80% der Sollleistung und produziert dabei Briketts mit einem Energiegehalt von bis zu 6100kcal/kg, was dem Zielwert entsprcht. Bislang wurden 11'000t Briketts verkauft und zwar aufgrund der geringen Mengen und dem teilweise noch geringen Energiegehalt zu nur $61/t abzgl. Transportkosten. Mangels Exportgenehmigung müssen die Briketts derzeit noch vermengt mit Kohle von und durch Bayan verkauft werden. Aufgrund der mittlerweile erreichten recht hohen Kapazität sind weitere Modifikationen auf Januar 2011 verschoben worden.
In Kentucky erwartet man in den nächsten Wochen die Erteilung der air permits. Außerdem steht hier die Entscheidung über etwaige Förderungen in Form von Steuervergünstigungen aus. Ob das Projekt überhaupt realisiert wird, ist aber noch nicht entschieden.
Peabody und Buckskin befinden sich ebenfalls im Genehmigungsverfahren.
Entgegen meiner Einschätzung erscheint Afrika aber sehr vielversprechend. Dort existieren 2 Mrd. t gelagerten Kohlestaubs, der eine Umweltgefahr darstellt, weshalb die Lagerung der jährlich anfallenden 40-60Mt künftig eingeschränkt wird. Tests den Kohlestaub zu brikettieren verliefen wohl sehr erfolgreich und man plant nun die Errichtung eines Moduls dort.
Außerdem gibt es eine große Zahl an Anfragen für weitere Joint Ventures aus China, Mongolei, Russland, Philipinen, Indonesien, USA, Thailand und Indien.

Afrika hört sich gut an, aber die erneute Verzögerung der Umbauarbeiten in Tabang und damit weiterer Projekte nervt.

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.900.841 von der_Inquisitor am 30.07.10 03:16:24

Guten Morgen und Danke Euch beiden, Xetraparasit und der_Inquisitor, für die regelmäßige Verbalisierung Eurer qualitativ hochwertigen Gedanken zu WEC.

Klar ist es enttäuschend, daß die Umbauarbeiten des Tabang-Moduls erneut verzögert werden.
Jedoch hätte ich nicht gedacht, daß Tabang jetzt schon auf 80 % der Solleistung läuft.
Ich war davon ausgegangen, daß die Produktion in Q4 kurze Zeit gestoppt wird, um anschließend direkt auf 100 % zu laufen. Anscheinend hat man trotzdem realisieren können, die Module nebenbei zu adjustieren, um nun auf 80 % zu laufen.

Wir brauchen wohl noch ein wenig Geduld.

Wenn erstmal das erste Modul in Tabang ordnungsgemäß auf 100 % läuft, werden wir der Zukunft wesentlich entspannter entgegenblicken !

Glück Auf !

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.901.009 von rootsofcanada am 30.07.10 08:07:43

up up and away ...

Es scheint, als sei die Konsolidierung abgeschlossen !
Umsätze ziehen an.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.949.395 von rootsofcanada am 09.08.10 07:31:20

US groups target Whitehaven
http://www.theaustralian.com.au/business/mining-energy/us-gr…

Vielleicht entsteht hier gerade etwas Phantsie durch den gemeinsamen Großaktionär Mende.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.949.395 von rootsofcanada am 09.08.10 07:31:20

Vor allem wird im Zuge der Emission neuer Aktien kein allzu großer Aktienüberhang entstehen, denn die Ausübungsfrist für die Bezugsrechte der SACL-Aktionäre wurde dem Vernehmen nach auch deshalb um sieben Wochen verlängert (Fristende am 20. Oktober anstatt 1. September), um die neuen Aktien sukzessive über fast drei Monate zeitlich verteilt auszugeben.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.949.975 von Xetraparasit am 09.08.10 10:00:20

Hans Mende hält mit Fritz Kundrun über deren gemeinsames Unternehmen "American Metals & Coal International" (AMCI) ~15% an WHC. Das sind auf aktuellem Kursniveau A$ 471m wofür er 127m WEC-Aktien bekäme. Vielleicht phantasiert der Markt gerade auch in diese Richtung.

[der_Inquisitor]

Der überdurchschnittliche Umsatz und der einhergehende Kursgewinn am Montag gehen allem Anschein nach auf Zukäufe von M&G Investment Funds zurück, die laut [URL soeben veröffentlichter Stimmrechtsmitteilung]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100811/pdf/31rtj541dxqpy7.pdf[/URL] nochmals 2.5m Stücke nachgekauft haben und somit aktuell 28'657'726 Aktien (12.10%) halten.
Wenn man bei solch einer exposure aufstockt, dann weiß man wohl warum.

[der_Inquisitor]

[URL Wie heute früh bekanntgegeben]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100812/pdf/31rvnl7245cr30.pdf[/URL] wurden am 10. und 11. August bereits 47.5m neue Aktien ausgegeben, wovon 13.8m auf den Aktientausch im Rahmen der SACL-Übernahme entfallen und 30m für die Platzierung an Duncan, Flannery und Kinghorn dienen. Die übrigen 3.6m Aktien stammen aus Management Optionen.
Damit verbleiben noch ~16m Aktien für den Aktientausch sowie max. 33.9m Aktien aus den Bezugsrechten der SACL-Aktionäre (exkl. Duncan's Bezugsrechte, die er nicht auszuüben erklärt hat), insgesamt also knapp 50m Aktien, die noch bis Ende Oktober ausgegeben werden.
Die Hälfte ist also geschafft und der Kursabschlag sehr moderat, wobei bislang vermutlich nur strategische Investoren zum Zuge kamen. Ich denke aber, daß auch von den restlichen Aktien nicht allzu viel in den Handel gelangen sodaß wir keine bösen Überraschungen zu erwarten haben.

[Xetraparasit]

Hat jemand eine Idee wie man an seine SRN (Shareholder Reference Number) zum Aktienbesitz von WEC kommt ? Lt. meiner deutschen Depotbank haben sie diese nicht vorliegen und können sich angeblich auch nicht ermitteln, über die WEC Verwaltung ist auch nichts zu bekommen.
Ist das evtl. generell so, dass deutsche Depotbanken über keine SRN verfügen ?

[der_Inquisitor]

In Sachen SRN kann ich leider nicht weiterhelfen.

Unterdessen gewinnt das Thema CO2 auch unter den australischen Mineuren zunehmend an Aufmerksamkeit und dadurch WEC hoffentlich auch:
http://www.theaustralian.com.au/business/mining-energy/clima…
Die Abbildung eines deutschen Kohlekraftwerkes in diesem Artikel wirft die Frage auf, wann in Deutschland endlich der verantwortungslosen Verbrennung schmutziger Braunkohle der Ofen ausgemacht wird. Wir schulden den nachfolgenden Generationen mind. ein paar dutzend BCB-Module in Deutschland.

[der_Inquisitor]

Zum [URL heute Nacht gemeldeten]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100820/pdf/31rzzpmt10d8ms.pdf[/URL] Rückgang des relativen Stimmrechtsanteils von M&G Investment Funds sei angemerkt, daß M&G seit 10. August tatsächlich nochmals von 28'657'726 auf 30'095'511 Aktien, also um 1'437'785 Stücke, aufgestockt hat. Der Rückgang des relativen Anteils von 12,1 auf 10,58% rührt von der jüngsten Kapitalerhöhung.
Ob sich M&G wohl eine Sperrminoriät gesichert hat um im Fall der Fälle eine Übernahme bzw. einen (vereinfachten) squeeze-out blockieren zu können?

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.020.390 von der_Inquisitor am 20.08.10 13:51:50

Es erweckt zumindest den Anschein, daß sie sich nicht verwässern lassen wollen.
Für alle Newbies: Es gibt auch ein Video http://www.whiteenergyco.com/about-us/corporate-video/index.…, das WEC erklärt.

[der_Inquisitor]

Am 7. August endete übrigens die [URL öffentliche Anhörung zur künftigen Nutzung der Woomera Prohibited Area]http://www.defence.gov.au/woomerareview/default.htm[/URL], in der 75% des potentiellen Fördergebiets von SACL liegt. Bis Jahresende will die Kommission einen Bericht an die Regierung übergeben haben, die dann voraussichtlich Anfang 2011 über den künftigen Zugang zur WPA entscheidet.
Aus den 2010 Performance Shares, über die ehemalige SACL-Aktionäre am Fund zusätzlicher Kohlevorkommen im Lizenzgebiet partizipieren sollen, wird daher wohl eher nichts, denn solange das Gebiet unbetretbar bleibt, kann auch nicht exploriert werden. SACL-Aktionäre werden ihren Bonus daher wohl erst im März 2012 über die 2011 Performance Shares erhalten, sofern bis 31. Dezember 2011 (Stichtag) zusätzliche Vorkommen gefunden werden.

[Xetraparasit]

Saure Gurkenzeit was Newsflow angeht. Die Zeit dafür ist eigentlich überreif. Wenigstens gibt es Flankendeckung vom Ivan, die Gaspreise könnten sich bis 2012 verdoppeln.

http://www.ftd.de/unternehmen/industrie/:ftd-interview-russe…

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.040.716 von Xetraparasit am 25.08.10 09:50:05

In den USA siehts dagegen teilwise anders aus.

Coal Gets Burned By Low Gas Price
A slump in prices of natural-gas futures is having a knock-on effect in the U.S. coal market.

http://online.wsj.com/article/SB1000142405274870454090457545…

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.040.716 von Xetraparasit am 25.08.10 09:50:05

Etwas Newsflow kommt gerade aus Kentucky, wo die Regierung die Errichtung eines BCB-Moduls mit Steuervergünstigungen i.H.v. $7m unterstützen würde, was gemessen an der potentiellen Schaffung von 17 neuen Arbeitsplätzen relativ großzügig ist. Über den Bau des Moduls will WEC in 1-2 Monaten entscheiden. Ggf. würde dieses dann Anfang 2012 in Betrieb gehen: http://www.courier-journal.com/article/20100826/BUSINESS/308…

[der_Inquisitor]

Anläßlich der heutigen [URL Spiegel-Berichterstattung]http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/0,1518,714878,00.html[/URL] zur äußerst besorgniserregenden [URL Peak Oil Studie der Bundeswehr]http://peak-oil.com/download/Peak%20Oil.%20Sicherheitspolitische%20Implikationen%20knapper%20Ressourcen%2011082010.pdf[/URL], die ich einigen von Euch bereits vor zwei Wochen weitergeleitet hatte, hier nochmals für alle eine Zusammenfassung der darin enthaltenen Schlußfolgerungen für den Kohlemarkt:
Kohle sei wegen ihrer gleichmäßigen globalen Verteilung sowie sicherer Handelswege (keine sicherheitspolitischen Risiken) gegenüber anderen fossilen Energieträgern im Sinne der Energieautarkie vorzugswürdig. Kohle und Gas würden zu noch wichtigeren und strategischen Rohstoffen, deren nationale Nutzung im Vordergrund stehen werde, wodurch der Weltmarktpreis steigen werde.
Die Verknappung von Erdöl führe zu einem Rückgang des Energy Return on Investment (EROI, dt. Energierentabilität), da Erdöl in immer unzugänglicheren Lagerstätten vorzufinden sei, Kohle mit niedrigerem Energiegehalt benutzt würde und immer längere Erdgas-Pipelines durch schwieriges Gelände gebaut werden müsse.
Vor diesem Hintergrund wird die BCB-Technologie zwangsläufig kardiale Bedeutung gewinnen.

Mit der Schaffung des wahnsinnigen EU-Finanzausgleichs, der schon bald zwangsläufig folgenden Hyperinflation, dem sicherheitspolitisch, ökologisch und ökonomisch fatalen Atomausstieg und der Entwaffnung der Bundeswehr wird Frau Merkel als die nächste Führerin in die Analen eingehen, die unser Land ins Verderben geführt hat. All dies gepaart mit dem unabwendbaren demographic crunch wird schon bald den ausgerottet geglaubten Kommunismus über Nacht zurückkehren lassen. Es gilt das sinkende Schiff rechtzeitig zu verlassen...

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.077.345 von der_Inquisitor am 31.08.10 20:26:37

Amen.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.077.345 von der_Inquisitor am 31.08.10 20:26:37

Werden meine Kinder denn nun Moslems, Kommunisten oder gar muslimische Kommunisten werden?-)

Ciao
EriFan

[open_eye]

Ausgerottet geglaubter Kommunismus? Welcher Depp hat das denn geglaubt? Außerdem war der Führer, der uns ins Verderben geführt hat, Helmut Kohl - Merkel ist nur seine billige Imitation.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.077.345 von der_Inquisitor am 31.08.10 20:26:37

Vielleicht benötigen wir wieder die Wacht am Rhein

http://www.ftd.de/politik/europa/:kampf-gegen-spekulanten-eu…

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.078.991 von EriFan am 01.09.10 07:54:57

Wahrscheinlich weder noch, denn die gesellschaftliche Integration wird Deinen Kindern aufgrund ihrer schweren familiären Erblast (kapitalistischer, christlicher Vater) sowie mangelnder Sprachfertigkeit verwehrt bleiben, fürchte ich. Es besteht allerdings noch ein Fünkchen Hoffnung, wenn Du sie an der richtigen Schule, z.B. in Köln-Mülheim, einschulst und mir Dein Depot übereignest. Dadurch könnte ich Euch dann auch - je nach Preisentwicklung mehr oder minder regelmäßig - per Paketpost mit Bananen, Kaffee, Schokolade und Coca-Cola versorgen.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.079.028 von open_eye am 01.09.10 08:05:11

Jene Mehrheit, die an die blühenden Landschaften geglaubt hat.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.079.322 von Xetraparasit am 01.09.10 09:05:14

Wacht am Rhein und Wacht am Bosporus? Für einen erneuten Zweifrontenkrieg fehlt uns diesmal erst recht Material und wehrfähiges Personal.

[Xetraparasit]

Das Modul in Da Nang ist die Tage wieder angelaufen und man versucht nahe an die Maximalauslastung zu kommen. Das Projekt in Kentucky gewinnt an Momenum sodas hier Newsflow in 2-3 Wochen erwartet werden darf.

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.084.179 von Xetraparasit am 01.09.10 19:05:19

Hallo Xetraparasit !


Das hört sich doch gut an ?

Kannst Du bitte eine Quelle nennen, damit ich die Tabang-News nachverfolgen kann ?


Merci und viele Grüße

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.084.232 von rootsofcanada am 01.09.10 19:17:18

Buy the rumours sell the facts !

Ich bin heute über den Artikel Eine Welt ohne Kohle ? - der auf den Internetseiten der Heinrich-Böll-Stiftung veröffentlich ist - gestürtzt. Die Stiftung sieht sich ich als Teil der „grünen“ politischen Grundströmung, die sich weit über die Bundesrepublik hinaus in Auseinandersetzung mit den traditionellen politischen Richtungen des Sozialismus, des Liberalismus und des Konservatismus herausgebildet hat (Anmerkung: Was auch immer die damit meinen ).
Auf alle Fälle ist es bemerkenswert, dass eine grün angehauchte Stiftung über solchen Erkenntisgewinn in Sachen Kohle berichtet.
http://www.boell.de/oekologie/klima/klima-energie-Kohle-Erne…

Außerdem befindet sich heute in der Printausgabe der FTD ein Beitrag zum geplanten deutschen Kohleausstieg: Das 17. Zentralkabinett der Republik beschäftigt 3 Institute mit dem Thema, die allesamt davon ausgehen, dass marktreife CSS Technologien zur Abscheidung und Speicherung von CO2 frühestens ab 2025 zur Verfügung stehen könnten. Wie man dabei zukünftig mit dem Aspekt der ineffizienten Verbrennung von Kohle in CSS Kraftwerken umgeht ist aber noch ungeklärt. Wahrscheinlich gehen in Deutschland früher oder später die Lichter aus, egal was mit dem € passiert.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.088.544 von Xetraparasit am 02.09.10 13:44:00

Der Veröffentlicher, die Heinrich-Böll-Stiftung, ist die Partei(nahe)-Stiftung der Grünen, analog zur Konrad-Adenauer- oder Rosa-Luxemburg-Stiftung. Das macht die Schlußfolgerungen des Autors bzw. deren Veröffentlichung durch diese Stiftung umso bemerkenswerter: Der deutsche Atomausstieg wird zu erhöhter Gasnachfrage führen, wodurch der Russe eigentlich selbst benötigtes Gas exportieren wird, was er dann durch den Bau unsicherer Atomkraftwerke und ineffizienter Kohlekraftwerke kompensieren wird, während wir hier das führende knowhow im Reaktor- und Kraftwerksbau brach liegen lassen.
Global betrachtet steigert man mit dem Atomausstieg also das aus niedrigen Sicherheitsstandards und rückständiger Technologie resultierende Risiko kerntechnischer Zwischenfälle sowie die CO2- und Schadstoffemissionen, [URL schröpft das deutsche BIP in Milliardenhöhe]http://www.ftd.de/politik/deutschland/:unklarheit-trotz-gutachten-berlin-steckt-im-atomdilemma/50162779.html[/URL] und vor allem begibt man sich in die totale Abhängigkeit Russlands samt einhergehender Energieversorungsrisiken und sicherheitspolitischer Implikationen, die die vorgestern erwähnte Bundeswehrstudie ja bereits beleuchtet ("nachgiebige Haltung gegenüber den außenpolitischen Zielen Russlands - und mehr Zurückhaltung in der Israel-Politik, um arabische Partner nicht zu verprellen"). Kurzum Deutschland wird auch einen erheblichen Machtverlust erleiden. Zumindest aber die radioaktiven Wolken und das CO2 werden unsere ökologisch verantwortungsbewußten Volksgenossen durch Sitzblockaden entlang der Landesgrenzen aufhalten. Schuld ist dann im übrigen ohnehin die Gier der Kapitalisten.
Der einzige hierzulande verfügbare Energieträger, nämlich Kohle, bleibt indes wegen des Widerstands gegen den Bau neuer Kohlekraftwerke ungenutzt.
Erfreulich an diesem Artikel bleibt für uns WEC-Aktionäre einzig die Aussicht auf die signifikant zunehmende Kohlenachfrage, die ungeachtet der europäischen Energiepolitik zu einem weiter steigenden Anteil von Kohle am globalen Energiemix führen wird.

[der_Inquisitor]

Etwas verzögert hier noch der Hinweis auf einen [URL Beitrag des Benutzers "Grebmoolb" bei hotcopper.com.au]http://www.hotcopper.com.au/post_single.asp?fid=1&tid=1242047&msgid=6977993[/URL], der letzte Woche Auszüge aus einer Machbarkeitsstudie eines Unternehmens namens "Auiron Energy" zitierte, das aufgrund von Explorationen rund um den Lake Philipson (also jenem Gebiet, für das nun WEC über SACL die Förderrechte bestitzt) im Jahre 2001 zur Schätzung kam, daß dort 5 Mrd. Tonnen subbituminöser Kohle lagern (als gesichert gelten bislang nur 515 Mio. Tonnen):

"Announced at Auiron Energy's Annual Meeting 8/11/2001:

Coal Mine Feasibility Study.

Auiron's subsidiary South Australian Coal, removed 670,000 cubic metres of overburden at Ingomar (Rankin Seam), The Ingomar Trial pit at Phillipson. This allowed access to 16,000 tonnes of coal in a two month period ...
[The coal still lies at the Ingomar trial pit as the S.A.S.E. project to produce 2.5mtpa of Pig Iron collapsed and coal prices remained very low]

March 2000, Total In situ coal resource for Phillipson: Measured 62 million tonnes, Indicated 33 million tonnes, inferred 5 billion tonnes.
The original exploration was by BHP-Utah. They succeeded in outlining 5 billion tonnes of sub-bituminous grade steaming coal with a low ash content.
Auiron acquired the tenement in 1995 and the coal was found to have a higher specific energy which is significantly higher than other South Australian coal and equivalent to many coals used for electricity generation on the East Coast of Australia."

Und hier noch eine Karte aus dem [URL Target's Statement (S. 32)]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100615/pdf/31qvb3n7bdmpgp.pdf[/URL], die zeigt, daß das als "EL3386" bezeichnete Fördergebiet WECs den gegenständlichen Lake Philipson in mindestens 10km breiten Radius vollständig umschließt:

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.089.511 von der_Inquisitor am 02.09.10 15:47:07

Aurion Energy Ltd. hat sich im Jahr 2003 einen neuen Namen gegeben: Felix Resources Ltd.
http://investing.businessweek.com/research/stocks/private/sn…

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.089.511 von der_Inquisitor am 02.09.10 15:47:07

Coober Pedy News, 7 October 2009
While the exploration status of coal in the Tenement Area is more advanced than the exploration status of these other minerals, the Company has prioritised the exploration of these other minerals in the following order:
o Gold in the Christie Domain area as the management of SAC are of the view that less capital is required to prove the existence of gold relative to the other minerals;
o IOCG±U styles of mineralisation and magnetite iron-ore in the Mount Woods Inlier area;
.
http://www.cooberpedynews.com.au/084doc.html

Ich kann mir nicht vorstellen, dass das Management Zeit und Ressourcen einsetzt, um nach Goldvorkommen zu buddeln but you never know ....

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.093.169 von Xetraparasit am 03.09.10 08:39:23

Danke. Wenn man jenen Beitrag, den ich da zitiert habe, auch aufmerksam und vollständig liest statt wie ich nebenher zu telefonieren, dann entnimmt man bereits den ersten fünf Worten, daß nicht Auiron, sondern South Australian Coal selbst als damaliges Tochterunternehmen Auirons bzw. Felixens exploriert hat und zwar mutmaßlich ausschließlich innerhalb von EL3386.
Vermutlich habe ich diese Info auch deshalb als extern qualifiziert, weil die im Rahmen der SACL-Übernahme veröffentlichten Unterlagen deutlich geringere Vorkommen nannten. WEC hat hier wohl zunächst alleine die Fakten gekauft und selbst wenn man die sog. Performance Shares berücksichtigt, über die ehemalige SACL-Aktionäre bei Entdeckung zusätzlicher Vorkommen bis zu einer Gesamtmenge von 1'515 Mt weitere WEC-Aktien erhalten, scheint die Übernahme ein Schnäppchen gewesen zu sein, denn die zur Übernahme ausgegebenen und maximal noch auszugebenden von insgesamt ~55m Aktien haben auf Basis aktueller Kurse einen Wert von A$ ~200m. [URL Diese Stellungnahme der "South Australian Chamber of Mines and Energy (SACOME)" vom 7. August im Rahmen der kürzlich erwähnten Anhörung zur künftigen Nutzung der Woomera Prohibited Area, in der sich EL3386 bekanntlich befindet]http://www.resourcessa.org.au/media/files/32961.pdf[/URL] geht davon aus, daß alleine die unmittelbar unter der militärischen Flugroute, die EL3386 durchzieht, liegenden Vorkommen sich auf 3,6 Mrd. Tonnen mit einem Wert von A$ 55 Mrd. belaufen:

"There is a significant sub-bituminous coal deposit identified by SA Coal Corporation with 500 million tonnes already identified on EL3386. This tenement is cut through the middle by the core area ‘flight zone’ with a large part of the resource sitting within the core area and some out of the core area.
The size of the Lake Phillipson Coal Deposit in the WPA core area (or zone of exclusion in EL3386) is estimated to comprise about 3.6 billion tonnes. This would have a conservative estimated value of about $55 billion dollars."

Angesichts "Peak Oil" wird die australische Regierung bereits aus strategischen Erwägungen heraus diese Flugroute verlegen und die vollständige Erschließung von EL3386 ermöglichen. Die US-Luftwaffe entwickelt übrigens auch ein Verfahren um aus Kohle und Biomasse saubereres Kerosin herzu…. Da besteht also auch abseits fiskalischer Motive des Staates ein Interessengleichlauf, der keine andere Entscheidung als die Freigabe von EL3386 zuläßt.

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.094.792 von der_Inquisitor am 03.09.10 12:23:14

Wobei der Wert der subbituminösen Kohle korrekt angegeben wurde.

Doch den Wert dieses Kohlevorkommens nach Veredelung mit unserer WEC-Technologie habe ich mir gerade mal im Kopf ausgerechnet ...

Schönes Wochenende !

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.102.203 von rootsofcanada am 05.09.10 11:49:27

5 Mrd. Tonnen subbituminöser Kohle (die vorgenannten 3,6 Mrd. Tonnen beziehen sich ja nur auf die Vorkommen, die sich im Sperrgebiet unterhalb der Flugroute liegen) ergäben bei einer Konversionsrate von 1,35 (1,35t input = 1t output) ca. 3,7 Mrd. Tonnen Briketts. Bei einer überaus konservativ geschätzten Marge von US$ 30/t ergäbe das ein Gewinnpotential von US$ 111 Mrd, das WEC nun für A$ 200 Mio. eröffnet hat.
Man muß sich allerdings vergegenwärtigen, daß die Förder- bzw. Produktionskapazität durch die Transportkapazität der EL3386 durchquerenden Eisenbahnlinie (siehe Karte in meinem vorletzten Beitrag) begrenzt ist. Auch langfristig werden dort wohl kaum mehr als 20 Module betrieben werden. Je größer die Vorkommen aber sind, desto größer ist der Wahrscheinlichkeit nach jener Anteil, der oberflächennah und nahe des Verladebahnhofs liegt und dementsprechend günstiger erschlossen werden kann. Southern Cross rechnen in ihrer [URL Studie vom 19. April (S. 3)]http://www.whiteenergyco.com/documents/southern_cross_22_april_2010_attachment_1.pdf[/URL] mit 15 Modulen, die man mit Vorkommen von 5 Mrd. Tonnen 333 Jahre lang füttern könnte.
Zum Vergleich sind in Deutschland derzeit etwa 6 Mrd. t in genehmigten und erschlossenen Tagebauen verfügbar:

Quelle: http://www.braunkohle-wissen.de/bwissen03.html

[Xetraparasit]

Das ist der Masterplan zur zukünftigen Energieversorgung der Deutschen Demokratischen Republik: http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/0,1518,715989,00.h…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/0,1518,715989,00.h…

Diese sogenannte CCS-Technik will die Regierung ausdrücklich als Option erproben. Bis 2020 sollen zwei CCS-Demonstrationsanlagen mit dauerhafter CO2-Speicherung in Deutschland gebaut werden. 2017 soll geprüft werden, ob die Technologie ökologisch und ökonomisch sinnvoll ist.

Bis 2017 werden die großen Kohleminen auf diesem Planeten WEC Module kaufen bis der Arzt kommt und der Euro wird nahezu wertlos sein. Es sei denn es findet sich ein extraterrestrischer Handelspartner, der die Energieversorgungsprobleme auf diesem Planeten löst und gleichzeitig mit interstellarem Handel die Leitungsbilianzdefizite aller hochverschuldeten Industrienationen bereinigt.

[Xetraparasit]

Peak coal could happen by 2011

The most important conclusion of this paper is that the peak of global coal production from the existing coalfields is imminent, and coal production from these areas will fall by 50% in the next 40 years. The CO2 emissions from burning this coal will also decline by 50%. Thus, current focus on carbon capture and geological sequestration may be misplaced. Instead, the global community should be devoting its attention to conservation and increasing efficiency of electrical power generation from coal.

http://peakoil.com/production/peak-coal-could-happen-by-2011…

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.114.229 von Xetraparasit am 07.09.10 21:43:58

Also doch keine Notwendigkeit der U-Verlagerung für CO2?

Xstrata rechnet mittelfristig auch mit Kohleverknappung, wenn auch sie die Ursache mehr in der wachsenden Nachfrage als im sich schmälernden Angebot sehen: http://www.foxbusiness.com/markets/2010/09/07/xstrata-tips-m…

Der EUR befindet sich derweil gegenüber dem AUD auf Allzeittief, [URL die Amerikaner haben wieder die Geldpresse angeworfen]http://www.ftd.de/politik/international/:konjunkturimpuls-obama-schenkt-firmen-200-milliarden/50166515.html[/URL] und in [URL Europa kehrt die Krise zurück]http://www.welt.de/finanzen/geldanlage/article9463121/Ueber-der-Eurozone-braut-sich-was-zusammen.html[/URL]. Wie gut wenn man da seine Schäfchen im trockenen Australien hat.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.114.416 von der_Inquisitor am 07.09.10 22:10:06

Interessante Gedanken zu Chinas Wirtschaftsachstum, Peak Coal und warum CSS-Clean-Coal-Technologie womöglich nie das Licht der Welt erblicken wird.

http://richardheinberg.com/216-chinas-coal-bubble-and-how-it…

[Xetraparasit]

Falls sich jemand fragt was sich hinter der neuen Sparte New Technology im Organigramm verbirgt: Im kommenden Geschäftsjahr werden die Bemühungen verstärkt, aus minderwertiger Kohle margenträchtige Coking Coal zu machen. Die exklusiven Rechte an einer Lizenz für einen 2 stufigen Aufbereitungsprozess, der auf der BCB Technologie basiert, hat man sich bereits gesichert.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.131.046 von Xetraparasit am 10.09.10 10:41:59

Wenn es gelänge die Kohle in Koks umzuwandeln, dann würde zumindest in Mittel- und Südamerika Frieden einkehren.

Deswegen wohl auch "White" Energy... ;-)

Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Vor einer dreiviertel Stunde hat WEC eine [URL als kursrelevant gekennzeichnete adhoc-Mitteilung]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100914/pdf/31sh59wvbvlhs0.pdf[/URL] veröffentlicht, wonach sie nun die Emissionsgenehmigung für das Modul in Kentucky sowie Zusagen für Steuervergünstigungen i.H.v. $ 8.4m erhalten haben.
Der Bau könnte noch vor Jahresende beginnen und Ende 2011 mit einer vorläufigen Nennkapazität von 0.25 Mtpa, die später verdoppelt werden kann, in Betrieb gehen.
Entschieden ist die Sache aber trotz aller Euphorie immer noch nicht, denn man hat noch "final feasibility work" zu erledigen, der nun binnen zwei Monaten eine Entscheidung des Managements folgen soll.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.144.826 von der_Inquisitor am 14.09.10 02:17:27

This project would also help facilitate off-take and other commercial arrangements, and significantly improve the financing options available for the Wyoming projects.

White Energy is in discussions to secure initial, test burn off-take agreements for its upgraded coal with several utilities in the Midwestern U.S. and is in final negotiations with other strategic partners to provide feedstock and transportation services on attractive terms.

Aufgrund der o.g. Statements sage ich als erfahrener Bullshit-Bingo Spieler, dass das Projekt auf alle Fälle umgesetzt wird.

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.145.929 von Xetraparasit am 14.09.10 10:36:56

Da die heutigen News keine signifikante Bewegung in die Aktie gebracht hat, müssen wir auf charttechnischer Ebene darauf achten, dass sich im Bereich A$ 3,80-3,85 kein Doppeltop bildet.

Ansonsten hätten wir in einer folgenden nachrichtenlosen Zeit eher mit dümpelden Kursen zu rechnen, da die Aktie auf einen massiven umsatzstarken Ausbruch durch die genannte Widerstandszone wartet.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.147.036 von rootsofcanada am 14.09.10 13:01:09

Gut möglich dass hier eine Konsolidierung einsetzt wenn sich positiver Newsflow hinauszögert oder weniger gute Marktnachrichten zunehmen, i.e. Turning Away From Coal - Utilities are increasingly looking to natural gas to generate electricity- http://online.wsj.com/article/SB2000142405274870357980457544…

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.150.636 von Xetraparasit am 14.09.10 20:12:13

hmmmm.... ich glaube, wir werden konsequent JEDE Form fossiler Energie aufbrauchen.
Und für industirelle Prozesse ist Kohle wie Stahlerzeugung ist Kohle nicht so ohne Weiteres ersetzbar.

Am Schluß warten wir doch nur auf die Nachricht, dass Da Nang auf 100% läuft und die nächsten Module gebaut werden. Ohne diesen Showcase passiert bei WEC genau gar nichts.

Ciao
EriFan

P.S.
Ich habe meinen Konsum bereits an der SCE-Studie "5 years, 45 modules + SACL = 56 AUD" ausgerichtet ;-)

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.151.201 von EriFan am 14.09.10 21:40:20

bei HotCopper gibt es bei Anklicken des letzten Beitrags vom 15.9. ein vierminütiges Interview mit IVAN MARAS von WEC !

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.131.046 von Xetraparasit am 10.09.10 10:41:59

ich habe gerade gelesen, dass die Preise pro Tonne Kokskohle (Coking Coal) über 200 $ liegen. Momentan sind sie zwar rückläufig, aber das muss ja nicht auf Dauer so bleiben.

Da könnte man wahrlich von margenträchtiger Veredlung sprechen.

Natürlich stellt sich die Frage, wie teuer der Prozess zur Veredlung pro Tonne ist, wenn ein zweistufiger Aufbereitungsprozess erforderlich ist !

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.164.358 von rootsofcanada am 16.09.10 20:07:36

Bis Coke spruchreif ist dauerts aber noch eine ganze Weile. In Indonesien erwartet man dafür in Kürze den Beginn der Regenzeit. Hoffen wir mal, dass die Mine in Da Nang nicht absäuft und das Modul ggfs. U96 Qualitäten mitbringt, Herr Kaleun.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.164.720 von Xetraparasit am 16.09.10 21:15:54

Naja, die Regenzeit wird zumindest das Problem mit dem Kohlestaub lösen!-)

Ciao
EriFan

[Xetraparasit]

Mittlerweile sind auch die Ultra Clean Cloal Aktivitäten (UCC) von Felix Resources wieder im Internet aufgetaucht: http://www.uccenergy.com.au/ Nach der Übernahme von Felix Res. durch die Chinesen läuft das ganze jetzt unter Yancoal. Das BCB Verfahren zur Brikettierung, an dem WEC die exklusiven Rechte besitzt, wurde ursprünglich zur Stabilisierung der Ultra Clean Coal entwickelt (und nicht zur Veredelung von Subbituminöser Kohle), um den Kohleschlamm aus diesem UCC Prozess in ein stabiles Endprodukt zu pressen. Die Pliotanlage zur Herstellung von UCC steht auf dem gleichen Gelände wie die Research und Trainingsanlage von WEC. Interessanterweise hat Brian Flannery bei Felix u.a. den UCC Bereich geleitet bevor er ins WEC Management berufen wurde.

[Xetraparasit]

Gregory Boyce, CEO von Peabody Energy, erwähnte letzte Woche u.a., dass sich die Kohleindustrie am Anfang eines long term super cycle befindet, der durch eine extrem hohe Nachfrage aus Asien und ein strukturelles Unterangebot an qualitativ hochwertiger Kohle, angetrieben wird.
Ab Minute 01:05 wird es interessant.
http://www.cnbc.com/id/15840232/?video=1591278292&play=1" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.cnbc.com/id/15840232/?video=1591278292&play=1

[Jockelsoy]

es fällt mir zwar schwer ... aber ich denke ich werde auch zum jetzigen kurs (ca.1.39) nochmal nachlegen falls wir noch ein stück fallen sollten.

gruß jockel (der ne runde zahl im depot haben will)

[der_Inquisitor]

Laut [URL dieser heutigen Nachricht]http://www.theaustralian.com.au/business/city-beat/white-energy-cockatoo-coal-resource-generation-get-citi-tick/story-fn4xq4v1-1225928247480[/URL] hat Citi die Coverage für WEC mit einer Kaufempfehlung (buy) und einem Kursziel von A$ 6.00 aufgenommen.

[Xetraparasit]

Auf diesem einfachen Chart kann man schön erkennen, welche Upside die Übernahme von SACL seit April freigesetzt hat. Im Vergleich zu einigen Platzhirschen der Branche hat WEC eine solide Outperformance aufs Parkett gelegt.

http://finance.yahoo.com/echarts?s=WEC.AX+Interactive#chart1…

Im 3 Monatsvergleich fällt die enge Korrelation im Kursverlauf mit dem JV Partner BTU aber auch mit ACI in den letzten 4 Wochen ins Auge. Anscheinend kommt WEC langsam in der Peer-Group an.

http://finance.yahoo.com/echarts?s=WEC.AX+Interactive#chart2…

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.209.495 von Xetraparasit am 25.09.10 08:15:11

Widerstand bei 3,80-3,85 geknackt und endlich unter hohem Volumina ausgebrochen.


Let's rock !

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.213.969 von rootsofcanada am 27.09.10 08:33:59

verstehe ich die soeben veröffentliche Beantwortung der ASX-Fragen zum heutigen Kursverlauf richtig ?


Man muss erklären, warum die Aktie gestiegen ist ?

Ich würde eventuell den Breakout als Grund anführen, oder mehr Käufer als Verkäufer (obwohl das ja nur die halbe Wahrheit ist)

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.214.193 von rootsofcanada am 27.09.10 09:18:00

Echte Qualitätsware wird im Sommerschlußverkauf nur selten reduziert. Wie verhält man sich denn nun am vernünftigsten im charttechnischen Niemandsland mit den Zukäufen ?

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.214.193 von rootsofcanada am 27.09.10 09:18:00

Wohl eine reine Formalie. Der [URL Antwort WECs]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100927/pdf/31sr5t1795vn8s.pdf[/URL] entnehme ich aber, daß sowohl Madison Williams am 15. September als auch Southern Cross heute jeweils eine neue Studie veröffentlicht haben, die entgegen bisheriger Übung nicht auf der WEC Website veröffentlicht sind.

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.214.406 von Xetraparasit am 27.09.10 09:52:58

ich vermute, dass wir in den nächsten Tagen noch einmal die 4,00 A$ testen, um den heutigen Sprung zu konsolidieren.

Aber wegen 0,10-0,15 A$ würde ich nicht das Risiko eingehen wollen, den Zug zu verpassen, wenn man vom Unternehmen überzeugt ist.

Qualitätsware kauft man daher "billigst" wie eine gute Markenuhr. Günstiger werden sie auch nicht !

[der_Inquisitor]

Das Orderbuch sah zu Handelsschluß dramatisch aus:

bid
4.080 7,000
4.070 7,437
4.060 9,786
4.050 33,834
4.040 22,789
4.030 2,177
4.020 13,949
4.010 2,177
4.000 40,564
3.990 3,673
3.970 25,048
3.960 4,285
3.950 3,301
3.940 84,284
3.930 6,000
3.920 10,000
3.910 11,000
3.900 20,770
3.890 2,600
3.860 6
3.850 9,558
3.830 3,500
3.820 15,706
3.810 28,372
3.800 64,333
3.790 4,500
3.780 40,000
3.770 1,000
3.760 5,000
3.750 14,300
3.700 2,750
3.670 15,000
3.640 7,541
3.620 29,682
3.610 5,500
3.600 26,500
3.550 25,000
3.510 11,200
3.500 40,000
3.450 3,700
3.300 21,500
3.290 4,000
3.200 1,010
3.090 5,000
3.010 10,000
2.700 3,000

ask
4.100 17,670
4.110 24,444
4.200 3,750
4.240 6,551
4.350 5,000

Das sind 708,332 zu 57,415 Stücke, was ein Verhältnis von ca. 12:1 darstellt.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.214.541 von der_Inquisitor am 27.09.10 10:13:57

Apropos dramatisch: Der Farmersalmanac sagt einen ordentlichen Winter 2010/2011 für die USA voraus, was sich u.a. auch auf die Kohlepreise in den USA auswirken könnte.
Ob Bauernregeln an der Börse etwas taugen ?

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.214.682 von Xetraparasit am 27.09.10 10:34:30

South African Coal Prices Rise as Cold Weather in Europe May Boost Demand
Sep 27, 2010 12:41 PM GMT+0200
http://www.bloomberg.com/news/2010-09-27/south-african-coal-…

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.219.116 von Xetraparasit am 27.09.10 20:30:36

Aus dem Madison Williams Report:

Valuation: Our Price Target is A$4.25/US$20
The economics of a WEC coal upgrading plant varies from project to project, with a typical payback of 2 to 3 years.
Payback on a plant in Indonesia is under 2 years, and just over 3 years in the U.S. Our fair value range is $3.00 –
$5.50 (the mid-point is $4.25) based on our discounted cash flow (DCF) analysis. We believe DCF is the most appropriate gauge of WEC’s base fair value.

Bäh.....

Ciao
EriFan

[Jockelsoy]

2 Punkte warum ich jetzt wieder mal meinen Senf dazu geben muß


- der Thread steht zu weit unten

- ich habe eben in ffm 250 zu 3.007 gekauft und somit etwas für unser aller Beleihungsgrenze getan



grüße

PS : Außerdem wollte ich der erste sein, der in Deutschland über 3 € gekauft hat

[christian76]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.261.463 von Jockelsoy am 04.10.10 19:46:58

Glückwunsch zu dem Kauf.
Wirst hoffentlich nicht der einzige bleiben.....

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.261.463 von Jockelsoy am 04.10.10 19:46:58

Lob und Anerkennung auch meinerseits! Heute Nacht versuche ich die letzten 15k zu A$ 4.20 an der Ostfront zu erbeuten um meine Stückzahl etwas runder zu machen. Dann darf ruhig der bis Jahresende erwartete Newsflow einsetzen, darunter...
- die endgültige Entscheidung zum Bau des Moduls in Kentucky,
- die Erteilung einer Exportlizenz zugunsten PT Kaltim Supacoal (dem JV in Tabang/Indonesien),
- Updates zu den Genehmigungsprozessen für die Module im Rahmen der JVs mit Peabody und Buckskin,
- evtl. ein Update zur Produktionskapazität in Tabang,
- evtl. Vertragsschlüsse mit Bayan zur Erweiterung von Tabang und/oder mit Peabody, wodurch sie die erste Tranche ihrer Optionen i.H.v. 5% des Grundkapitals ausüben könnten und zwar zum volumengewichteten Durchschnittskurs der letzten 30 Tage vor Vertragsschluß.

Vermutlich kommen spätestens mit dem Jahresbericht in ca. drei Wochen ein paar kursfördernde Details ans Tageslicht. Würde mich nicht wundern wenn wir zu Weihnachten die A$ 5 sehen.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.262.550 von der_Inquisitor am 04.10.10 22:10:18

Und zu A$ 4.12 in der Startauktion bedient worden.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.262.550 von der_Inquisitor am 04.10.10 22:10:18

Peabody Energy hat sich Rahmen des Kooperation den Status des zu bevorzugenden Partners für zukünftige Projekte gesichert (mindestens für Projekte in den USA und China). Aus diesem Grund könnte initialer Newsflow zum US Pilotmodul mit erheblich erhöhtem Drehmoment auf den Kurs wirken.

[EriFan]

Eigentlich ja ganz malerisch und als Ort für einen Familienurlaub auch sicher sehr spannend.

http://www.bayan.com.sg/index.php/component/option,com_joomg…

Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Southern Cross erwähnten übrigens in ihrem Update vom 25. September, daß sich im Juli der südkoreanische, staatliche-monopolistische Energieversorger KEPCO mit 20% an unserem indonesischen JV-Partner Bayan beteiligt hat und dabei einen - gemessen an der überwiegend niedrigen Qualität Bayans Kohlevorkommen (60% subbituminös) - sehr hohen Preis zahlte, der augenscheinlich den geplanten Ausbau der BCB-Module antizipiert:

"In July Korean utility KEPCO bought 20% of WEC’s Indonesian JV partner PT Bayan Resources for $515m and secured off-take of 2Mtpa from 2012 and 7Mtpa from 2015. The transaction multiple was c.US$2.60/t of resource, a huge price to pay for Bayan resources given that the average for Aussie coal transactions is A$2.70/t of resource, and many of those transactions include coking coal resources, whereas c.60% of Bayan’s resources are of sub-bituminous coal. The maths suggests that KEPCO is counting on WECs upgrading technology to increase the value of Bayan’s resources. It is true that KEPCO’s power stations can run on low calorific value coal, and it could have agreed to pay a big price for Bayan’s existing low quality resources. However WEC confirms that due diligence on the WEC process was significant prior to the transaction and a key motivator for the deal."

Das hohe Interesse bestehender und potentieller JV-Partner ist also mehr als PR der IR.

[EriFan]

Die letzten paar Tage fällt mir folgendes im "course of sales" auf:

Time(AEST) Price Volume Value Condition Codes
17:12:03 3.9900 20,791 82,956 SXXT
16:55:20 3.9900 11,979 47,796 SXXT
16:51:42 3.9900 10,399 41,492 SXXT
16:51:01 3.9900 5,199 20,744 SXXT
16:50:31 3.9900 10,399 41,492 SXXT
16:46:57 3.9900 11,979 47,796 SXXT
16:10:46 4.0500 26,667 108,001

Nach Börsenschluss finden regelmäßig noch ein paar Trades statt, welche -zumindest in meiner Stichprobe - regelmäßig niedrigere Kurse haben als der SK.

Die Codes sind hier http://www.comsec.com.au/Private/CourseofSale/CourseofSaleHe… erklärt, aber wirklich interpretieren kann ich es nicht, liest sich als wäre es nur eine Umbuchung.

Any hints?

Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.271.250 von EriFan am 06.10.10 09:05:57

Daß nach Handelsschluß scheinbar noch Transaktionen stattfinden, ist mir neulich auch aufgefallen. Cross Trades (Abk. XT, dt. Kompensationsgeschäft) habe ich dagegen auch früher schon häufiger beobachtet und das größtenteils mit hohen sechsstelligen Stückzahlen. Dabei wickelt ein Broker, dem Kauf- und Verkaufsorders unterschiedlicher Kunden vorliegen, die Transaktion selbst ab ohne die Börse einzubeziehen. Während deutsche Banken sich freiwillig dem Börsenzwang unterwerfen, sind solche Kompensationsgeschäfte in den USA und Australien unter bestimmten Umständen möglich, müssen aber gemeldet werden, da sie durchaus auch nachteilhaft sein können, denn sie schmälerndie Chance des Marktteilnehmers unter Limit kaufen bzw. über Limit zu verkaufen.
Hinsichtlich des Portofolio Special Crossing (Abk. SX) entnehme ich dem Abschnit [URL 18.3.1 dieses Regelwerks]http://www.asx.net.au/compliance/rules_guidance/asxl/asx_section_18.pdf[/URL], daß es sich hierbei entweder um a) ein vorher zwischen Käufer und Verkäufer vereinbartes Geschäft handelt oder b) der Broker selbst als Käufer bzw. Verkäufer agiert.
Der Logik nach liegt die Kombination aus SX und XT nur dann vor, wenn zwei Kunden desselben Brokers eine vorher vereinbarte Transaktion durchführen, denn würde der Broker gem. Variante b) selbst als Käufer bzw. Verkäufer auftreten, so reichte ja die Deklaration als SX, denn das Portofolio Special Crossing (in der Variante b)) impliziert ja bereits, daß die Order nicht an die Börse gelangt, sondern mit dem Broker abgewickelt wird - der Zusatz XT wäre also überflüssig.
Jedenfalls werden Cross Trades und Portofolio Special Crossing in der zweiten Variante eben nicht börslich abgewickelt (sondern nur gemeldet und im ürigen auch nicht volumenmäßig mitgezählt) und sind daher theoretisch rund um die Uhr möglich.

[Xetraparasit]

Strong standards for coal ash
http://www.kentucky.com/2010/10/05/1464893/strong-standards-…

Meiner Meinung nach besteht die Chance, dass in den USA ggfs. aufgrund neuer gesetzlicher Standards für coal ash deposits ein hochattraktiver Markt für WEC entsteht. Immherin verursachen deren Briketts bis zu 70 % weniger Aschestaubpartikel bei der Verbrennung.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.254.166 von der_Inquisitor am 31.03.10 13:57:32

Ein weiterer Katalysator könnte die Aufwertung des Renminbi werden, der in Asien zur Verteuerung des Kohlepreises führen würde.

Pünktlich zur Jahrestagung des Internationalen Währungsfonds (IWF) in Washington hat die chinesische Zentralbank den Renminbi kräftig aufwerten lassen. Mit nur noch 6,6709 Yuan pro Dollar erreichte die chinesische Währung am Freitag den höchsten Stand seit Ende 1993. Möglicherweise werde China auf das Jahr gesehen eine Aufwertung von fünf bis acht Prozent zulassen, wie es von 2005 bis 2008 der Fall gewesen sei.

[Xetraparasit]

Eine Tochtergesellschaft von Peabody Energy hat sich - zur großen Überraschung der Lokalpolitik - ein paar Ländereien in Kentucky mit direktem Zugang zum Ohio River gekauft. Das Gebiet ist ca. 120 Milen vom geplanten WEC Standort entfernt, der allerdings bis dato als vorläufig klassifiziert wurde. Nur mal so als Randnotiz.

Peabody pulled $17M surprise
http://www.courierpress.com/news/2010/oct/09/peabody-pulled-…

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.298.742 von Xetraparasit am 11.10.10 14:19:03

Ob da ein Zusammenhang zu Peabody's JV mit WEC besteht, ist m.E. zweifelhaft. [URL Dieser Karte amerikanischer Kohlevorkommen]http://pubs.usgs.gov/of/1996/of96-092/other_files/us_coal.pdf[/URL] nach existieren im nordwestlichen Kentucky ausschließlich bituminöse Kohlevorkommen. Ich vermute, daß man dort eher Kohlevergasung beabsichtigt.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.298.903 von der_Inquisitor am 11.10.10 14:54:26

Daher ist es auch bloß eine Randnotiz wert. Solange BTU´s Absichten für den Landerwerb noch nicht öffentlich gemacht wurden bleibt Raum für Spekulation in dieser newsflowarmen Zeit. Ob die Module 120 Meilen stromauf- oder -abwärts entstehen dürfte 2. rangig sein. Vorausssetzung: BTU und WEC bieten dem Bundesstaat Kentucky als Projektförderer eine interessante Perspektive, die über 1 Modul in Louisville hinausgeht. Subbituminöse Depostis sind IMO für das Recyclen von Kohleabfällen auch nicht zwingend erforderlich.

[Koenigsberg]

So Freunde,

jetzt wollte ich meine Beleihungsgrenze nach oben schieben und den Kurs in Frankfurt manipulieren. 50 billigst gekauft und dann bescheisst mich der Makler und rechnet 3,049 anstatt 3,058 ab. Kein Verlass mehr auf die Verbrecher.

[Koenigsberg]

Was nix kost is auch nix???

[der_Inquisitor]

In der [URL FTD ist heute Abend ein interessanter Artikel zu Chinas aggressiven Praktiken zur Rohstoffsicherung]http://www.ftd.de/politik/deutschland/:strategische-rohstoffe-deutschland-beschwoert-gefahr-aus-china/50182245.html[/URL] zu lesen. Darin heißt es:
"Auch bei Eisenerz und Kohle verknappt China als weltweit größter Verbraucher das Angebot und treibt so die Kosten für die Industrie. Der Eisenerzpreis legte in den vergangenen Monaten im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 120 Prozent zu. Große Engpässe erwarten Stahlhersteller auch bei der Versorgung mit Kohle. "In fünf bis zehn Jahren wird Kohle in guten Qualitäten deutlich teurer sein als Eisenerz", heißt es in einer Studie von Credit Suisse."

Eisenerz kostet derzeit übrigens über $200/t. Zwar beziehen sich obige Ausführungen vermutlich auf Kokskohle, die WEC noch nicht substituieren kann, aber erstens rechne ich mit einer analogen Entwicklung für Kraftwerkskohle und zweitens beabsichtigt WEC ein zweistufiges Verfahren zur Herstellung von Briketts in Koksqualität zu entwickeln.
In einem solchen Szenario dürfte sich die ohnehin gewaltige Marge WECs vervielfachen und dementsprechend dann auch der Kurs. A$ 50 pro Aktie könnten da auf Sicht von fünf Jahren locker drin sein.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.265.712 von der_Inquisitor am 05.10.10 13:38:26

However WEC confirms that due diligence on the WEC process was significant prior to the transaction and a key motivator for the deal.

Beim Blick auf den Chart - seit dem 20./22. Juli - wird man feststellen, dass der Aufstieg des WEC Aktienskurses in die Region um 4 AUD $ begann. Das sind die Tage, in denen der Deal zwischen KEPCO und Bayan Resources durch die Finanzgazetten ging. Im Grunde genommen ist die Expansion in "Da Nang" IMO beschlossene Sache.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.338.154 von Xetraparasit am 17.10.10 19:28:33

Wenn man zusätzlich auch noch den Bayan-Kursverlauf ansieht, dann ist Deine Vermutung nicht von der Hand zu weisen: http://finance.yahoo.com/echarts?s=BYAN.JK+Interactive#chart…

Eine Korrelation des Bayan Resources Kurses mit den JV-Aktivitäten in Tabang haben Southern Cross übrigens bereits auf [URL S. 5 ihrer Studie vom 28. Oktober 2009]http://www.whiteenergyco.com/documents/wec_091028_southern_cross_research_attachment_1.pdf[/URL] vermutet:
"Bayan has outperformed the Asian coal sector this year [2009][/i]. This is likely due to rises in production from FY08 to FY09 but may also be due to the association with White Coal technology, and the fact that is has the potential to unlock additional reserves."[/i]

[EriFan]

Auf hotcopper gefunden, alle Welt wartet auf BCB...

http://www.reuters.com/article/idUSN1521712320101015

Ciao
EriFan

[EriFan]

Anbei eine neue Präsentation incl. der Bedeutung von SACL für WEC.
So wie ich das lese, geht WEC nach wie vor davon aus in 2011 neue Module in Da nang zu bauen, hat aber doch noch einige techn. Probleme.

http://www.whiteenergyco.com/investor/asx-announcements/emer…

Ciao
EriFan

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.347.344 von EriFan am 19.10.10 10:55:51

Interessant. Allerdings habe ich nach der Lektüre mehr Fragen als Antworten erhalten, die es zu klären gilt

Etwas Offtopic aber durchaus lesenswert:

Das australische Erfolgsmodell im Reality Check

"Peak Kohle" bis spät. 2030 ist übrigens in TONNAGEN zu verstehen. Irgendwo bei knapp 4000 Millionen toe Steinkohlenäquivalent p.a. liegt dieses Peak. Bezogen auf den ENERGIEGEHALT der geförderten Kohle wurde Peak Kohle bereits 1998 erreicht, was sich dadurch erklärt, dass die besseren Kohlequalitäten heute bereits erschöpft sind (Anthrazit) oder knapper werden (Steinkohle) und durch größere Tonnagen von Braunkohle etc. ersetzt werden müssen. Australien hat dagegen noch relativ viele leicht zugängliche HOCHWERTIGE Kohlevorkommen. Auch das wird sich zum Kohle- und Australien-Experten Rürup noch herumsprechen. China wird es sich niemals leisten können, wegen einer CO2-Religion künftig auf den Import australischer Kohle zu verzichten! China wird über irgendwelche Klima-technisch irrationalen westlichen CO2-Diktate nur lachen, nachdem sogar das westliche Vorzeigeland Kanada erst im Juni die CO2-Klimaziele offiziell beerdigt hat. Australien ist mit 162 Mtoe Netto-Kohleexporten (2008) mit Abstand der weltgrößte Kohleexporteur und zugleich auch der weltgrößte Eisenerzproduzent. Die australische Wirtschaft wird alleine wegen der Preissteigerungen in diesen beiden Segmenten künftig um weit mehr als die Herrn Rürup beeindruckenden 3,2% p.a. wachsen. Und falls seine keynesianische Lehre RICHTIG erfolgreich sein sollte und die westlichen Währungen im Zuge der latent anhaltenden Finanzsystemkrisen kollabieren sollten, sind auch nominale Wachstumsraten von 32% oder 3200% p.a. durchaus drin. "Wachstum" à la Keynes funktioniert immer. Jedenfalls nominal. Seit der Aufgabe des Goldstandards sogar noch viel besser. Die Welt will mit Nominalzahlen getäuscht werden. GOTT Keynes ist groß. Und Stiglitz und Rürup sind seine Propheten.
http://www.goldseitenblog.com/peter_boehringer/index.php/201…

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.351.537 von Xetraparasit am 19.10.10 17:53:16

Tatsächlich scheint mir der Prozess deutlich weiniger unter Kontrolle, als ich es erwartet hätte.
Bisher war immer nur von den dust-collectors die Rede, jetzt habe wir bei der Trocknung Probleme usw. usf.

Immerhin "geben sie zu", dass sie auf dem SACL-Gelände auch nach anderen Mineralien/Metallen suchen wollen.

Gruß
EriFan

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.353.229 von EriFan am 19.10.10 21:28:53

Die Unzulänglichkeiten des coal injection system wurden bereits im [URL Tabang Plant Update vom 25. Juni 2010]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100625/pdf/31r09xhmnxkhyn.pdf[/URL] erwähnt. Allerdings sprach man da noch von "minimal adjustments to the existing coal injection system" und die Notwendigkeit von Modifikationen ließ man noch völlig offen ("The plan is to run the plant on this basis through to September, continuing to substantively build up throughput rates in the process, and then make a decision as to whether further modification work to the coal injection system is necessary.").

Im [URL Quarterly Activities and Cashflow Report - Appendix 5B vom 30. Juli 2010]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100730/pdf/31rlyqy0t95wth.pdf[/URL] hieß es dann auf S.3:
"As regards the engineering modifications to the coal injection and dust extraction systems foreshadowed in June 2010, we are pleased to report that progress hat been made in both of these areas.
As far as the coal injection system is concerned, after making some minor engineering enhancements, KSD has consistently achieved throughput rates ranging between 50% to 80%. [..]"

Nach diesen vermeintlichen Verbesserungen überrascht es nun doch, daß die theoretische(!) Kapazität (sie schreiben auf [URL S. 15 der gestrigen Präsentation]http://www.asx.com.au/asxpdf/20101019/pdf/31t6ppd1b78q0x.pdf[/URL]: "operable above key 50% threshold", nicht "operative") drei Monate später doch wieder nur "oberhalb der 50%-Schwelle" liegt und immer noch keine definitive Lösung existiert ("the drying column may need further lengthening to give more retention time. Calculations and design of this is underway.", [URL S. 16 der gestrigen Präsentation]http://www.asx.com.au/asxpdf/20101019/pdf/31t6ppd1b78q0x.pdf[/URL])

Die dagegen erstmalig erwähnten Getriebestörungen der Brikettiermaschinen sind m.E. vernachlässigbar, da es sich um ein sicherlich nicht all zu komplexes mechanisches Problem handelt.

Daß man erst jetzt nach monatelangem Betrieb bemerkt, daß die Briketts zu heiß und damit fragil aus dem Modul kommen und der Kühlung bedürfen, bleibt indes verwunderlich. Aber auch hier wird man wohl ohne Hilfestellung der NASA Abhilfe schaffen, indem man das Förderband verlängert und kühlt.

Hinsichtlich des von Ausfällen an Lüftung und Dampfventilen betroffenen Kohlekraftwerkes, das der Stromversorgung des BCB-Moduls dient, frage ich mich, ob man hier eine proprietäre Konstruktion verwendet hat oder warum man mit dieser eigentlich ausgereiften Technologie auf derartige Probleme stößt. Hierzu sei allerdings angemerkt, daß man dieses Kraftwerk in Tabang nur mangels Elektrizitätsversorgung vor Ort errichten mußte - andernorts wird man die BCB-Module über öffentliche Elektrizitätsnetze speisen und kein eigenes Kraftwerk errichten müssen. Insofern messe ich auch diesem Problem geringe Bedeutung bei.

Ob es für das übermäßige Auftreten von Kohlestaub im dust extraction system mittlerweile dauerhafte Lösungsansätze gibt und wie effektiv die gegenwärtige provisorische Lösung mittels dust separation hoods ist, bleibt nach der gestrigen Präsentation offen. Schließlich hieß es im Juli noch: "Once installed, we expect to see a significant increase in product quality and production rates." - diese Erwartungen sind aber offensichtlich nicht eingetreten, sei es wegen der Unzulänglichkeit Provisoriums oder eben jener der anderen problembehafteten Komponenten.

Als positiv würde ich das gestrige Update nicht bezeichnen, aber der Plan das Modul im Januar abschließend zu modifizieren um es dann auf Sollleistung hochzufahren, scheint noch realisierbar zu sein. Angesichts des unveränderten technischen Riskos wird es mit den diversen JVs vorher aber mit großer Wahrscheinlichkeit nicht weitergehen. Es ist also erstmal wieder Geduld gefragt.

[Xetraparasit]

Bei all den offenen Punkten in "Da Nang" staunt der Laie und der Fachmann wundert sich über einen Kurs von ca. 4 AUD $. Vielleicht hängt es evtl. damit zusammen, dass man in den USA doch ein gutes Stück weiter ist als man offiziell kommuniziert und in den letzten Tagen diverse Aktienpakete aus der heute ausgetrockneten Bezugrechtequelle außerbörslich zu ca. 4 AUD $ an strategische Investoren weitergereicht wurden ?

Ms. Tanselle said that several utilities were interested in this project, although most of the interest has come from outside of Kentucky. The utilities in Kentucky are more interested in the development of a biomass briquette....In response to Representative Gooch, Ms. Tanselle said that the Louisville plant would be better suited to the fines that have already been pulled and dried so they can be shipped. She also said the company is looking at a slurry site in Eastern Kentucky.

http://www.lrc.ky.gov/minutes%5Cenergy/100716OK.HTM

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.355.414 von Xetraparasit am 20.10.10 10:34:09

Ich hoffe in Kentucky konzentriert man sich erstmal auf die Brikettierung von Kohlestaub anstatt sich auf vermutlich entwicklungsintensive Biomasse-Experimente einzulassen.
Die Entscheidung über den Bau eines Moduls in Kentucky sollte übrigens in den nächsten zweiundeinhalb Wochen folgen, wenn man sich an die ursprüngliche [URL Ankündigung vom 14. September]http://www.asx.com.au/asxpdf/20100914/pdf/31sh59wvbvlhs0.pdf[/URL] hält und binnen zwei Monaten entscheidet.
Heute endet außerdem die Ausübungsfrist der Bezugsrechte für die ehemaligen SACL-Aktionäre. In den nächsten Wochen sollte sich das Angebot also eher verknappen, falls zwischenzeitig nicht herauskommt, daß die Briketts aus Tabang gar nicht brennen.

[Xetraparasit]

Nach dem letzten Grubenunglück in China scheinen die Behörden gewillt, weitere Kohleminenschliessungen vorzunehmen. Das dürfte die ohnehin vorhandene Shortage des schwarzen Goldes ab 2011 erhöhen und den indonesischen Kohleminen zusätzliche upside verschaffen.
Sofern man denn liefern kann
http://af.reuters.com/article/energyOilNews/idAFTOE69K063201…

[Xetraparasit]

4,1 Mio gehandelte Stück. Nicht schlecht. Am 30.10. wird der GB 2010 veröffentlicht und am 30.11. ist HV. Wer fliegt hin ?

[der_Inquisitor]

Laut [URL diesem Artikel]http://www.capitalvue.com/home/CE-news/inset/@10063/post/122…[/url] ist Chinas Kohlepreis Benchmark gegenüber dem Vormonat um 7% gestiegen. Der Preis für Datong premium blend coal mit einem Energiegehalt von 5500 kcal/kg beträgt nun ca. $ 114-117.
Laut S. 165 der letzten Citi-Studie betragen die Transportkosten von Borneo nach Indien $ 16/t. Gemäß meiner Ports of Call Simulation beträgt die Distanz von der südöstlichen Küste Borneos nach Kalkutta etwa 5000km, während es nach Shanghai ca. 4000km sind.
Zieht man nun die Transportkosten nach China ab, bleiben immer noch über $100/t, die man für Kohle mit 5500 kcals/kg bekäme (WEC-Briketts enthalten dagegegen trotz der Underperformance des Moduls 5800 kcals/kg). Davon blieben noch FOB cash costs i.H.v. $34.50 (S. 165 der Citi-Studie) abzuziehen, sodaß eine Marge von über $65/t bliebe, wenn man denn nur liefern könnte.
Langsam wird es Zeit für die Exportlizenz zugunsten Kaltim Supacoal und vor allem für die Lösung der verbliebenen technischen Probleme in Tabang. Bis Samstag muß übrigens der Geschäftsbericht für 2010 veröffentlicht sein, um die 30-tägige gesetzliche Frist bis zur HV am 30. November zu wahren. Dieser wird uns hoffentlich etwas mehr Aufschluß über den Stand der Dinge in Tabang geben.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.384.109 von der_Inquisitor am 25.10.10 14:22:55

P.S.: Die erwähnte Citi-Studie namens "Coal Initiations" vom 22. September steht übrigens unter http://www.citigroupgeo.com/pdf/SAU09787.pdf zum Download bereit.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.384.109 von der_Inquisitor am 25.10.10 14:22:55

Vor allem hoffe ich, dass es nach den ja eher sehr bescheidenen News in der Präsi vom 19.10. endlich mal einen SIlberstreifen am Horizont zu sehen gibt.
Sonst können wir am Montag schön zu 3,30 nachkaufen....

Wann ist eigentlich die Entscheidungsfrist vorbei, ob das nächste nicht funktionierende Werk in Kentucky gebaut werden soll?

Gruß
EriFan

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.384.413 von EriFan am 25.10.10 15:14:19

Hatte ich bereits letzte Woche in Beitrag #317 geschrieben. White Energy hat am 14. September angekündigt, daß sie binnen zwei Monaten, also bis Mitte November, entscheiden.
Zuvor hatte courier-journal.com in einem nicht mehr abrufbaren, aber im [URL Google Cache noch verfügbaren Artikel vom 26. August]http://webcache.googleusercontent.com/search?q=cache:we9N-Jv3G2gJ:www.courier-journal.com/apps/pbcs.dll/article%3FAID%3D/20100826/BUSINESS/308260059%26template%3Dprintart+%22Plans+advancing+for+SW+Jeff+waste+coal+plant%22&cd=7&hl=de&ct=clnk&gl=de[/URL] vom 27. August berichtet, daß eine Entscheidung binnen 1-2 Monaten folge: "White Energy will decide whether to go through with the project in the next month or two, the company said in a statement Thursday."
Demnach wäre die Entscheidung noch in dieser Woche fällig.

[der_Inquisitor]

Die vor wenigen Augenblicken veröffentlichte [URL "Citi Australian Investment Conference Presentation"]http://www.asx.com.au/asxpdf/20101026/pdf/31tcts9zj1vfz3.pdf[/URL] ist mit Ausnahme des Titels absolut identisch mit der letzte Woche erschienen [URL "Emerging Coal Conference Presentation"]http://www.asx.com.au/asxpdf/20101019/pdf/31t6ppd1b78q0x.pdf[/URL]. Lohnt sich also nicht anzusehen.

[Xetraparasit]

Der Feuerberg steht zwar ein paar Meter weiter weg aber you never know. Ob die Module erdbebensicher sind ?
http://www.dw-world.de/dw/function/0,,12356_cid_6149716,00.h…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.dw-world.de/dw/function/0,,12356_cid_6149716,00.h…

[Xetraparasit]

Mit einer positiven Grundeinstellung kann man diesem Chart evtl. noch etwas Positives abgewinnen bevor einem die Tränen kommen:

1. Im April 2009 wurde das 1 Modul für Bayan (relativ) fertiggestellt und der langsame Steigflug der Bayan Aktie begann.

2. Seit Juli 2010 ging der Kurs in eine Exponentialfunktion über. Im Juli verhandelte der koreanische Energieversorger KEPCO mit Bayan über eine 25 % ige Beteiligung und zahlte einen beachtlichen Aufschlag, dem eine fundierte Due Dilligence auf die BCB Technologie von WEC vorausging. De Facto könnte man dies als Startschuß für 4 bis 15 weitere Module interpretieren.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.395.298 von Xetraparasit am 26.10.10 21:28:31

...und ein gewisser (X)P impMyStock hat ja auf Hotcopper aufgrund des Kohlepreisanstiegs für morgen auch 4,20 vorhergesagt ;-)

Gruß
EriFan

P.S.
Habe echt Schiss vor dem GB, wenn da nix knuspriges zu neuen Modulen drinsteht. Sind ja für FY2011 geplant...

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.395.298 von Xetraparasit am 26.10.10 21:28:31

Dieser Chart ist mit Abstand das ekelhafteste, was ich seit 2 Girls 1 Cup gesehen habe! Jetzt fangen schon wieder diese Was-wäre-wenn-Rechnungen in meinem Kopf an - das macht mich krank!

Hier noch ein interessanter Artikel von heute, der indonesischen Minen mit minderwertiger Kohle dank coal upgrading eine rosige Zukunft vorhersagt (die bei Bayan ja offensichtlich bereits antizipert wurde):
“Coal-upgrading technology has come a long way and can have considerable impact on returns of low-rank coal projects in Indonesia. If proven, we expect a significant change in export thermal supply and trade flows. Investor reaction will also likely change to now consider Indonesian projects using this technology as economically attractive options."
http://www.miningweekly.com/article/coal-upgrading-technolog…

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.395.492 von der_Inquisitor am 26.10.10 21:59:09

Dank Dir und wikipedia weiss ich zwar jetzt, was "Coprophagia" heisst, aber habe immer noch "Schiss" (was für ein wundervolles Wortspiel....) vor den kommenden Monaten, bis Da Nang endlich auf 100% läuft....

Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.395.776 von EriFan am 26.10.10 22:50:13

Ob die Inflation der Probleme in Tabang nun unerwartet kam oder nur Folge einer transparenteren Informationspolitik des neuen CEO sind und wir bislang unvollständig informiert waren - ich find's scheiße.

[URL WEC meldet unterdessen]http://www.asx.com.au/asxpdf/20101027/pdf/31tf1x79y79g7t.pdf[/URL], daß 98,3% der Bezugsrechte zugunsten der ehemaligen SACL-Aktionäre ausgeübt wurden und damit A$ 57.3m zugeflossen sind.
Bei ursprünglich 196'625'038 SACL-Aktien, wobei Travers Duncan für seine 29'948'706 Stücke (=15%) auf seine Bezugsrechte verzichtete (wohl weil er bereits durch das Management Placement unabhängig von der SACL-Übernahme und einhergehender Unwägbarkeiten 10m Aktien bekam), einem Bezugsverhältnis von 0.2034 WEC-Aktien pro SACL-Aktie und einer Ausübungsquote von 98.3% müßten 33'320'457 neue Aktien ausgegeben worden sein und zwar zu einem Ausübungspreis von A$ 2.50, woraus sich allerdings Erlöse von A$ 83.3m ergeben müßten. Die gemeldeten A$ 57.3m entsprechen aber nur ~ A$ 1.72/Aktie, es fehlen also A$ 26m bzw. A$ 0.78/Aktie.
Aus [URL S. 70 des GB2009]http://www.whiteenergyco.com/documents/white_energy_2009_annual_report_attachment_1.pdf[/URL] ergibt sich zwar ein auf jede Aktie entfallender Anteil am Grundkapital von ~ A$ 0.75 (Paid up capital ordinary shares each fully paid A$ 131,931,145 / 174'937'261 Aktien = 0.75), aber laut [URL diesem Aufsatz]http://papers.ssrn.com/sol3/Delivery.cfm/SSRN_ID681083_code468680.pdf?abstractid=681083&mirid=3[/URL] herrscht in Australien bereits seit den 90ern ein "no par value regime" (par value = Nennwert), sodaß es nur echte Stückaktien geben sollte, die ja gerade keinen Nennbetrag besitzen, der dem Grundkapital zugeführt und entsprechend bilanziell als Rücklage verbucht werden muß. Womöglich gibt es aber doch irgendwelche anderweitigen Bestimmungen zur Bildung von Kapitalrücklagen oder eine Yacht im Hafen von Sydney, die die meinen Berechnungen nach fehlenden A$ 26m verschlungen haben.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.395.492 von der_Inquisitor am 26.10.10 21:59:09

Der Artikel von Wood Mackenzie - eine der renomiertesten Unternehmensberatungen für die Energiebranche - ist so gut wie eine Kaufempfehlung. In die Bezugsrechtekalkulation müssen noch die vom Angebot ausgeschlossenen Ausländer und Brian Flannerys Anteile mit einbezogen werden, dann paßt´s.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.397.358 von Xetraparasit am 27.10.10 10:23:28

Danke. Daß Flannery tatsächlich für seine 29'450'000 SACL-Aktien (14.98%) ebenso auf seine Bezugsrechte verzichtet, hatte ich irgendwie überlesen. Mit den ausgeschlossenen Ausländern und womöglich dem ein oder andern SACL-Aktionär, der im Rahmen des squeeze-out die Cashalternative gewählt hat, kommt es dann mit den A$ 57.3m hin. Dann sind wohl nur knapp unter 23m Aktien emittiert worden, was uns hinsichtlich des Verwässerungseffekts ja nur recht sein kann.
Der pro Aktie entfallende Anteil am Grundkapital von A$ 0.75 hat mich da auf eine falsche Fährte gelockt. Vielleicht sollte ich nachts auch einfach mal schlafen.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.397.721 von der_Inquisitor am 27.10.10 11:08:37

Hier der GB

http://www.asx.com.au/asx/research/companyInfo.do?by=asxCode…

Habe nur die Hilights überflogen: Der 3-Jahresplan sieht vor, Da nang auf 5 Mtpa auszubauen.
Tolle Wurst, damit ist aus meiner begrenzten Sicht die schnelle Phantasie raus.

Ciao
EriFan

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.412.507 von EriFan am 29.10.10 01:49:31

Zugegebenermassen etwas ernüchternd auf den ersten Blick, aber: Man hat ein drilling programme aufgesetzt, dass die vermuteten 1,5 Mrd. Tonnen von SACL verifizieren soll, Dauer ca. 8 Wochen. Sollten diese deposits bestätigt werden dürfte das den Kurs wie damals zur SACL Übernahme wesentlich treiben da man bisher lediglich 515 Mio. Tonnen erworben hat. Außerdem besteht die Absicht, sich weitere deposits auf globaler Ebene anzueignen (die zwangsläufig nicht unerschlossen sein müssen). Mit jeder Erweiterung der deposits könnte m.E. der Wert des Unternehmens überproportional steigen da man Scheiße kauft und via BCB schwarzes Aurum daraus machen kann. Dazu bedarf es eigentlich "nur" 2 wesentlicher Beweise:

1. Das Pilotmodul liefert unter Volllast die anvisierte Produktqualität.
2. Man beweißt dem Kapitalmarkt zu welchen Margen man mit einer eigenen Exportlizenz fähig ist.

Der Rest ist mehr oder weniger eine Roll Out Herausforderung.

[EriFan]

Hi,

habe mir jetzt auch nochmal den Q3-Report angeschaut, war mir in meiner "GB-Panik" durchgegangen.
Irgendwie werde ich das Gefühl nicht los, dass die Formulierungen deutlich zurückhaltender geworden sind mit dem neuen Mgmt.
Dies kann entweder der Lage geschuldet sein (die dann schlechter als bisher wäre...), oder einfach einem neuen "seriöseren" Kommunikationsstil.
Aus gegebenem Anlass wähle ich Lösung 2 ;-(

Gruß
EriFan

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.437.567 von EriFan am 02.11.10 16:15:36

Selbst in Anbetracht des ursprünglichen Zeithorizonts für die Durchführung eines global roll out ist es aus der Perspektive des CEO sicherlich angebracht gewesen, die zu diskontierenden Erwartungen runterzufahren (leider). Ich denke das ist dem Management auch gelungen. Den 3 Jahresfahrplan kann jetzt kein Analyst ignorieren, ebensowenig die m.E. geänderte Unternehmensstrategie zum Aneignen weiterer Kohlevorkommen in den key regions, die meiner Meinung nach auch kurzfristig beachtliche upside bringen könnte (je nach Erschließungsgrad der deposits). Man darf gespannt sein wie die neuen Coverages in den nächsten Tagen ausfallen und vom Markt aufgenommen werden.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.438.777 von Xetraparasit am 02.11.10 18:18:31

Southern Cross gingen in ihrer [URL Studie vom 22. April 2010]http://www.whiteenergyco.com/documents/White%20Energy%20280409%20Southern%20Cross%20Research.pdf[/URL] von einer Kapazität von 45Mtpa binnen fünf Jahren aus. Laut S.10 dieser Studie hielten sie zum Zeitpunkt der Veröffentlichung 1,258,395 WEC Aktien, 2,000,000 Optionen und sie haben bei Platzierungen von 36.7m Aktien (im Wert von A$55m) im Mai 2009 und anschließend von weiteren 41.6m Aktien (im Wert von A$100m) im November 2009 als "placement manager" mitgewirkt. Daher gehe ich davon aus, daß ihr Zeitplan auf fundierten Informationen basierte und nicht etwa Auswuchs wilder Spekulation war.
Daß der Geschäftsbericht samt Anhängen nun weniger als 10Mtpa binnen drei Jahren in Aussicht stellt, scheint mir daher weniger ein rügender Hinweis an die größenwahnsinnigen Analysten zu sein, sondern vielmehr auf unerwartete technische Probleme oder aber einen Strategieschwenk zu deuten, wodurch der Zeitplan des rollouts verzögert bzw. verworfen wird.
Die zuletzt genannten Probleme erscheinen mir aber viel zu trivial als daß sie eine derart langwierige Verzögerung verursachen könnten. Insbesondere die nach Monaten des Betriebs gewonnene Erkenntnis von der hohen Fragilität der Briketts aufgrund zu hoher Endtemperatur wirkt etwas merkwürdig. Einzig ernst zu nehmen scheinen mir die Probleme beim Trocknungsprozeß, aber auch diese Herausforderung wird man bis zum Frühjahr (der nördlichen Hemisphare) bewältigt haben. Der anscheinend reibungslos laufende Kernprozeß hat da sicherlich weitaus mehr Ingenieurleistung beansprucht.
Bleibt also nur eine neue Strategie als vernünftige Erklärung. Angesichts des beschissenen Bayan-Kursverlauf (siehe Beitrag #326), dessen unglaubliche Performance wohl maßgeblich auf die potentielle Wertsteigerung der zu ~75% subbituminösen Kohlevorkommen Bayans durch die BCB-Technologie zurückzuführen ist und angesichts der immerwährenden Betonung des WEC-Managements auf die Fähigkeit und Absicht weitere subbituminöse Kohlevorkommen zu akquirieren und zu erschließen, liegt die Vermutung nahe, WEC könne die JVs ganz oder teilweise abblasen und nun, da man ordentlich kapitalisiert ist, doch primär auf eigene Kohlevorkommen setzen. Damit würde man nicht nur den vollen Ertrag vereinnahmen, sondern die potentielle Wertsteigerung des jeweiligen Vorkommens durch BCB würde voll in den WEC-Kurs statt in jenen eines JV-Partners eingepreist. Daneben hätte eine hauptsächlich auf eigenen Kohlevorkommen basierende Ausrichtung auch den Vorteil das geistige Eigentum besser schützen zu können. Ein JV in China z.B. halte ich diesbezüglich für gefährlich.
Bereits im Rahmen der Berichterstattung zur SACL-Übernahme [URL äußerte sich Brian Flannery wie folgt:]http://www.theaustralian.com.au/business/felix-in-white-energy-clean-coal-technology-boost/story-e6frg8zx-1225855711435[/URL]
"Mr Flannery said the company will be looking for coal deposits with higher moisture that the technology can be used on.
"That will mean that some of those deposits will be in other countries, not Australia," he said."

In der [URL ASX Singapore Presentation vom 28. Mai 2010]http://www.whiteenergyco.com/documents/asx_singapore_presentation_attachment_1_2.pdf[/URL] hieß es ebenso:
"White Energy would have the inhouse management skills to own and develop coal assets anywhere."

Und auch im [URL Annual Report von vergangenem Freitag]http://www.whiteenergyco.com/documents/white_energy_2010_annual_report_attachment_1.pdf[/URL] finden sich erneut Andeutungen bzgl. etwaiger weiterer Zukäufe von Kohlevorkommen:
"Strong demand growth from Asia and a likely shortage in the Asia-Pacific seaborne market plays to White Energy's strengths - ability to upgrade low rank coal deposits and an intention to own and develop quality coal assets." (beachte: Plural)

Eigene Kohlevorkommen erlauben übrigens auch eine stärkere Disversifikation, sodaß man neben BCB z.B: auch coal seam gas fördern bzw. underground coal gasification betreiben kann - auch dies wurde immer wieder in diversen Publikationen seitens des Managements angedeutet, so z.B. in der [URL Angebotsunterlage im Rahmen des SACL-Übernahme, S.48]http://www.whiteenergyco.com/documents/100607_bidders_statement_attachment_1.pdf[/URL]:
"White Energy will identify and evaluate new coal technologies that may be utilised in the SAC Exploration Area, such as gasification and coal to liquids technology, which are designed to create value added hydro-carbon products."

Durch die SACL-Übernahme wurde aber auch die Verhandlungsposition WECs gegenüber JV-Partnern deutlich gestärkt, sodaß WEC nun womöglich auch eine größere Beteiligung an den JVs verlangen könnte. Der Vergleich des Bayan-Kursverlauf mit jenem von WEC zeigt, daß die derzeit paritätische Beteiligung an den JVs im Ergebnis ungerecht ist, nachdem letztlich WEC der Heilsbringer ist, aber überwiegend der Eigentümer des Kohlevorkommens protifiert. Vielleicht stellt man die JV-Strategie nun auch in Frage, um einer etwaigen Forderung nach größerer Beteiligung an den JVs zugunsten von WEC etwas Nachdruck zu verleihen.

Trotz eines solchen Strategiewechsels wäre - sodenn man die geplanten JVs nie ernsthaft umsetzen wollte - das JV-Märchen durchaus zuträglich gewesen, denn die Vorverträge mit den diversen JV-Partnern und deren einhergehendes Interesse haben dem Markt deutlich den Wert der BCB-Technologie demonstriert, was die Kapitalaufnahme erleichtert hat. Jetzt muß man die potentiellen JV-Partner nur noch loswerden, z.B. durch fortwährende Probleme mit den Modulen, die den Abschluß weiterer Verträge hemmen - zugegebenermaßen eine eher abenteuerliche Spekulation meinerseits.

Angesichts des schwierigen regulatorischen Umfelds in den USA, der rückgängigen Kohleförderung und -nachfrage aufgrund zunehmender Verwendung von Gas als Energieträger, den weiten Transportwegen, dem geringeren regionalem Kohlepreisniveau und der daraus resultierenden geringeren Marge wäre meiner Meinung nach ohnehin nicht viel verloren, würde man das ursprünglich anvisierte Engagement dort zugunsten eines weiteren eigenen Kohlevorkommens im asiatisch-pazifischen Raum nicht oder nur teilweise umsetzen.

Jedenfalls vermute ich hinter diesem eher ernüchternden neuen Zeitplan einen strategischen Schachzug, dessen Sinn und Zweck sich uns noch erschließen wird.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.444.030 von der_Inquisitor am 03.11.10 12:26:25

09/2006 Indonesien: JV Bayan Resources
01/2007 Indonesien/Japan: Joint venture with the Adaro Group and Itochu
04/2007 Mongolei/China: Datang International Power – 10 million tonne plant Final Feasibility Program
11/2008 Afrika: Black River invest significant sum to JV with White Energy in Africa
01/2009 USA: Agreement with Buckskin Mining to Develop Clean Coal Facility in Powder River Basin
02/2009 Mongolei: Development Agreement with Mongolyn Alt Corporation (MAK) to conduct a feasibility study
05/2009 USA/China: White Energy and Peabody Energy Enter Into Clean Coal Development Agreement
03/2010 Mongolei: Non-binding Heads of Agreement with Guodian Inner Mongolian Energy Sources Co Limited (Guodian),

Bis auf Bayan Resources hatten die JV´s bis dato wenig Nährwert und die Kommunikation zu Fortschritten in den anderen JV´s ist kaum recherierbar. Eine neue Strategie mit Fokussierung auf eigene Deposits liegt also im Rahmen des Möglichen. Vielleicht war es Urvater Travers einfach Leid endlos über die Aufteilung des margenträchtigen Geschäftsmodells in JV´s zu feilschen, dem auch noch der drohende Know How Diebstahl innewohnt.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.448.377 von Xetraparasit am 03.11.10 19:54:47

Die notwendige FELIXibilität für einen Stategiewechsel bringt das Management jedenfalls mit. So ist die am 16. März 2009 angekündigte Fusion WECs mit ASSAC plötzlich am 19. November 2009 einvernehmlich verworfen worden. Interessanterweise fiel das Übernahmeangebot von Yanzhou für Felix Resources am 13. August 2009 zeitlich genau dazwischen, wobei dieses die Abspaltung von SACL im Wege einer Sachdividende an die Felix-Aktionäre vorsah. Die Absage der ASSAC-Fusion ist vermutlich unmittelbare Folge der Felix-Übernahme und der daraus mutmaßlich erwachsenen alternativen Strategie für WEC SACL zu übernehmen und neue Wege zu gehen. Womöglich war schon damals das Ende der JV-Strategie besiegelt. Die Frage ist nur, ob bzw. was ein Ausstieg aus den Vorverträgen kostet - die abgeblasene ASSAC-Fusion hat mit US$3.125m und 750'000 Optionen mit Ausübungspreis von A$3.65 zu Buche geschlagen.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.448.672 von der_Inquisitor am 03.11.10 20:23:09

Das ganze würde m.E. erst dann rund, wenn wir tatsächlch die 1,5 Mrd Tonnen im SACL-Gebiet fänden.
So wäre ene nachhaltige Produktion von 50 Mtpa für 30 Jahre gesichert, ohne über komplizierte Transportwege, hafenkapazitäten etc. nachdenken zu müssen.

Ciao
EriFan

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.448.672 von der_Inquisitor am 03.11.10 20:23:09

Dafür spricht auch die Tatsache, dass eigene deposits in down under erstmalig in 03/2010 auf einer Veranstaltung als Handlungsoption genannt wurden. Ich würde nicht soweit gehen und das Ende der JV´s orakeln aber die Prioritäten dürften sich jetzt klar auf die eigene Suppe konzentrieren, die es zu kochen gilt. Wie das bei Bayan, BTU & Co ankommt wird sich zeigen. Die JV´s mit Chinesen & Mongolen laufen IMO schon zu lange ohne substanziellen neuen Newsflow, der Aussicht auf Erfolg begründen könnte.

[Xetraparasit]

Pareto perfekt: 20 Aktionäre besitzen 85 % der Aktien.

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.451.223 von Xetraparasit am 04.11.10 09:29:16

FYI, wenn auch nicht WEC betreffend

Soeben habe ich gelesen, dass COAL INDIA heute den größten Börsengang Indiens hingelegt hat. Die Aktie des lt. Reuters weltgrößten Kohleproduzenten stiegen nach ihrem Handelsdebüt mehr als 30 %.

[der_Inquisitor]

@EriFan
50Mtpa im Gebiet der EL4534 (so der Name der vormals als EL3386 bezeichneten, neuen Exploration License) bekäme man niemals abtransportiert. Ich rechne mit 10-20 Mtpa, die man dort in Brikettform wegschaffen könnte. Man wird da noch mindestens ein weiteres Vorkommen kaufen müssen um die JVs großteils substituieren zu können.

@Xetraparasit
Gebe Dir natürlich Recht - ganz ohne JVs werden wir nicht auskommen. Aber da sollte man sich auf wenige Standorte mit hoher Kapazität und vernünftigen Rahmenbedingungen konzentrieren.
Die Top 20 shareholders im Geschäftsbericht haben übrigens den Stand 21. September 2010 - seither dürfte es angesichts der zwischenzeitig emittierten neuen Aktien zu Verschiebungen gekommen sein.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.453.429 von der_Inquisitor am 04.11.10 13:16:32

Eine amüsante Studie zu unserem JV Partner Bayan. Der Analyst meine im Juli "sell" und der aktuelle Kurs steht jetzt ca. 3 x höher als das ausgegebene Kursziel.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.454.632 von Xetraparasit am 04.11.10 15:11:10

http://www.angguntraders.com/wp-content/uploads/2010/06/2010…

[Xetraparasit]

Bis jetzt betrug heute an der ASX die größte Einzelorder 5167 Stück, wie albern ist das denn ? Gerade nach Beendigung des Bezugsrechts müßten die Umsätze relativ anziehen. Die Dealz laufen anscheinend außerbörslich zu approx. 4 AUD.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.454.632 von Xetraparasit am 04.11.10 15:11:10

Die Bayan-Investoren antizipieren wohl neben dem Bau weiterer BCB-Module in Tabang bereits das jüngste best-case scenario der UBS, wonach China bis 2015 das gesamte Angebot verschiffbarer Kohle abschöpfen könnte, was zu einer 50-100%igen Steigerung der aktuellen (unbezifferten) Kohlepreisevorhersage der UBS führen würde:
http://business.financialpost.com/2010/11/05/stock-picks-to-…

[der_Inquisitor]

Gestern hat der australische Minister for Resources and Energy seinen [URL Zwischenbericht hinsichtlich der für Frühjahr 2010 anvisierten Neuregelung des Zugangs zur Woomera Prohbited Area (WPA)]http://www.defence.gov.au/woomerareview/Interim%20Report.pdf[/URL], jenem militärischen Sperrgebiet, das das mit der SACL-Übernahme erworbene Kohlevorkommen (EL4534) beherbergt, veröffentlicht.
Demnach will man den Zugang zur WPA lockern und das Genehmigungsverfahren straffen. Dabei soll die WPA in drei Zonen aufgeteilt werden:
In der zu verkleinernden core area (südlich 30°S und östlich des bei ~135°O verlaufenden Stuart Highway) sollen keine neuen Genehmigungen ausgestellt werden. Diese Zone beginnt ca. 50km südöstlich von EL4534, sodaß sie keine Relevanz für WEC besitzt.
Für die zone of moderate Defence use sollen dagegen Genehmigungen auf time sharing Basis erteilt werden, sodaß der Genehmigungsinhaber während bestimmter Zeitfenster Zugang erhält. Ob diese Zeitfenster tageszeit-, wochentag- oder kalenderwochenabhängig sein werden, ist noch offen.
Für die zone of least Defence use hingegen sollen zeitlich unbegrenzte Genehmigungen erteilt werden, die jedoch im Bedarfsfall vorübergehend beschränkt werden können.
Der Centre-Line Corridor genannte Luftkorridor, der EL4534 durchzieht und schätzungsweise 60% der kohleführenden Fläche bedeckt (siehe roten Bereich in Karte unten), wird den folgenden Ausführungen nach zwar sicherlich als zone of moderate Defence use deklariert:
S.24: "The Defence need for exclusive access is less frequent in the centre-line corridor, [...]."

Allerdings besteht laut S.55 keine Hoffnung auf eine Verkleinerung dieses 37km breiten Korridors:
"The Review is inclined to agree with Defence that the Range Centre Line Corridor should be maintained."

Auf Grundlage der in den Beiträgen #257 und #260 zitierten Schätzungen dürften also ca. 1.4 Mrd Tonnen Kohle in der hoffentlich bald praktisch uneingeschränkt zugänglichen zone of least Defence use und 3.6 Mrd. Tonnen in der zeitlich begrenzt zugänglichen zone of moderate Defence use liegen.

Selbst wenn man Module mit einer Gesamtkapazität von 20 Mtpa installiert, wird man theoretisch in der zone of least Defence use genug Kohle für 50 Jahre Produkion haben.

Der Verladebahnhof Wirrida Rail Siding liegt übrigens auch ca. 3-4km in der zone of moderate Defence use, aber hier wird man sicherlich eine Lösung finden, diesen permanent nutzen zu können.

Insgesamt zeigt der Zwischenbericht eine sehr positive Entwicklung und nährt die Hoffnung EL4534 könne bald erschlossen werden.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.465.475 von der_Inquisitor am 05.11.10 18:12:06

Wenn der Markt die diabolische BCB Wirkung oder den best case double triple quadruple coal super cycle bei Bayan antizipiert dann würden uns ca. 50 % der zukünftigen Cash Flows von den Modulen 1-15 zustehen. Am Kurs von WEC spiegelt sich das leider nicht wieder. Ich bin daher etwas warum der Markt Bayan Resources im Vergleich zur Peer Group so hoch bewertet. Pressen sie demnächst via BCB evtl. Rohdiamanten aus Kohle ?

Daher auch nochmal die Frage @all: Kann man subbituminöse Kohlevorkommen (bilanziell) höher bewerten wenn auf den Deposits die BCB Upgrade Module stehen ?

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.468.047 von Xetraparasit am 06.11.10 12:37:40

Ich kann zwar nicht mit Euren (xetraparasit und der _inquisitor) umfangreichen Recherchen und WEC-Wissen mithalten, denke aber, dass man subbituminöse Kohlevorkommen höher bewerten kann, wenn die Infrastruktur zur Veredlung,sprich BCB-Module, einsatzbereit auf den Deposits vorhanden ist.

Aber bei Bayan reden wir doch momentan auch nur vom Testmodul Tabang, weshalb die großen subbituminösen Kohlevorkommen Bayans auch nicht anders bewertet werden dürften als bei WEC.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.467.394 von der_Inquisitor am 06.11.10 03:13:58

Wegen der Zugangsmöglichkeiten auf dem militärischen Sperrgebiet zitiere ich mal aus dem 3 Jahresplan des CEO: Assess all options to commercialise the resource. Nach meinem Verständnis schließt das auch die Möglichkeit von UCG (Underground Coal Gasification) ein, d.h. es würde mich nicht wundern wenn es hier langfristig (!) zu einem JV mit einem UCG Technologieprovider kommen wird. Für UCG müßte man das Gebiet gar nicht betreten sondern beutet es "einfach" unterirdisch aus, sofern machbar. Da der WEC Aufsichtsratschef auch im Direktorium des Clean Coal Council von Australien sitzt dürfte das entsprechende Netzwerk bereits vorhanden sein.

@Kandawurzel
Volle Zustimmung. Daher wundert´s mich auch dass die Korea Electric Power Corporation bereits jetzt einen beachtlichen mark up für 20 % an Bayan Resources zahlte und damit eine ordentliche Diskontierung des zukünftigen Unternehmenswerts vorweggenommen hat. Das hätte man auch in Abhängigkeit des BCB Roll Outs machen können.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.468.373 von Xetraparasit am 06.11.10 14:37:27

UCG kam mir bei der Lektüre des Zwischenberichts zur WPA auch in den Sinn, nur bedenke, daß EL4536 über 500km von den potentiellen Verbrauchern an der Küste entfernt liegt. Das produzierte Gas oder die daraus gewonnene elektrische Energie muß erst einmal über 500km weit transportiert werden. Dafür bedarf es relativ teurer und aufwendiger Infrastruktur (Pipeline, Gasometer, CNG-/LNG-/GTL-Terminals bzw. Überlandleitungen), deren Bau sich rechnen muß. Hierin liegt der Vorteil von Kohle bzw. Briketts - da braucht man nur Schaufel und Schubkarre.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.468.475 von der_Inquisitor am 06.11.10 15:12:25

Gibt es am Lake Phillipson einen Schaufel- und Schubkarrenhersteller ? Da gibts es so eine schöne Börsengeschichte für Anfänger !

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.468.496 von Xetraparasit am 06.11.10 15:21:37

Bin gerade noch auf eine [URL Publikation von Felix zur Abspaltung von SACL]http://media.wotnews.com.au/asxann/00993328.pdf[/URL] gestoßen. Die dort in Table 3 - EL3386 - JORC coal resources (S. 10 nach Numerierung im Adobe Reader) aufgeführten Quantitäten des Kohlevorkommens sind sehr bescheiden (14.7Mt measured, 145.6Mt indicated und 354.6Mt inferred, insgesamt also 514.9Mt). 80% davon sollen ebenso wie die etwaige "significant resource upside" im westlichen (und daher wahrscheinlich beschränkt zugänglichen) Becken liegen.
Vor dem Hintergrund der Übernahme durch Yanzhou wird man hier aber sicherlich bewußt eine eher konservative Bewertung vorgenommen haben (der [URL JORC Code]http://www.jorc.org/presentations/2006_Education.ppt[/URL] enthält keine Vorschriften wie Vorkommen durch die Competent Person klassifiziert und geschätzt werden), um den Übernahmepreis durch diese Entnahme von assets nicht negativ zu beeinflußen. Interessant ist dann aber S. 12:
"Possible commercialisation options include domestic power supply, gasification, liquefaction and binderless briquetting. To date, investigations have been limited to determining the suitability of commercialising a small part of the resource for domestic power generation. However, given the high insitu moisture and high sodium levels the coal would require treatment to be suitable for power generation."

Mit unseren Spekulationen die Felix boys könnten eine Übernahme von SACL durch WEC von langer Hand geplant haben und mit diesen Plänen die ASSAC-Fusion scheitern lassen, liegen wir offensichtlich nicht falsch.

Hinsichtlich etwaiger UCG bin ich auf [URL dieses Dokument der südaustralischen Regierung zum Potential dortiger Kohlevorkommen]http://www.pir.sa.gov.au/__data/assets/pdf_file/0009/90198/sa_coal_potential.pdf[/URL] gestoßen. Unter der Überschrift "Lake Phillipson Deposit" heißt es dort:
"Thickness of overburden to top coal seam ranges from 30 to 70 m. Six major coal seams and a number of minor seams have been delineated. Individual seam thicknesses up to seven metres and cumulative thickness up to 25 m."

Laut [URL Wikipedia]http://en.wikipedia.org/wiki/Underground_coal_gasification[/URL] sind aber für UCG Tiefen von mind. 100m am geeignetsten. Demnach wird man wohl wenn, dann eher über Tage vergasen müssen, zumal UCG auch gewisse Anforderungen an die über und unter den Kohlefölzen liegenden Gesteinsschichten und ihre Permeabilität stellt.
Etwas weiter findet sich noch folgende Bemerkung: "South Australian Coal Corporation Pty Ltd (Felix Resources Ltd) operate EL 3386 over the Lake Phillipson coal deposit. Drilling is planned to further characterise JORC reserves in both the Corrier Gate and Ingomar deposits and define additional shallow coal reserves in the relatively un-explored northern lease area."

Folglich werden im bald problemlos zugänglichen Norden von EL4536 doch noch größere Vorkommen und zwar in geringer Tiefe und somit günstig erschließbar vermutet. Diese Übersicht muß übrigens aus der Zeit nach Juni 2008 stammen, denn sie erwähnt eine Übereinkunft anderer Unternehmen zu diesem Zeitpunkt.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.469.138 von der_Inquisitor am 06.11.10 20:12:43

Das sieht im Rückspiegel betrachtet so aus, als ob es generalstabsmäßig geplant wurde.

Brian Flannery, Managing Director of the Brisbane Head Office of Felix Resources Limited told the Coober Pedy News in May 2009 that, "Felix Resources is conducting geological investigations involving geophysical work, geochemical work and drilling. We are investigating the northern area of EL3386 for mineralisation. It is early days of the program. We are also testing coal from the southern part of the EL to look for ways of upgrading this coal."
Coober Pedy News, 27 August 2009
http://www.cooberpedynews.com.au/078doc.html

[Xetraparasit]

Wir brauchen diese verflixte Exportlizenz, um das Zeug direkt und nicht über Bayan Res. verkaufen zu können. Dann wird auch der letzte Depp erkennen welcher Goldesel das ist. An die Marge bei u.g. Preisszenario der Deuba will ich heute gar nicht denken.



Nov. 8 (Bloomberg) -- Coal burned to generate power may jump 12 percent next year on Asian demand for the fuel and supply constraints in producer nations, Deutsche Bank AG said.

Contract prices for the fuel in the Japanese financial year starting April 1 will rise to $110 a metric ton from $98 in the current year, Deutsche Bank analyst Daniel Brebner in London forecast in a report dated today. Supplies of seaborne thermal coal will lag behind demand by 13 million tons next year, up from a shortage of 2 million tons this year, he wrote.

“Thermal coal has the potential to be the best performer of the bulk commodities in 2011,” Brebner said.

http://www.businessweek.com/news/2010-11-08/coal-may-rise-12…

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.478.384 von Xetraparasit am 08.11.10 21:33:55

Die Prognose der Deutschen Bank ist womöglich erst der Anfang, wenn man das folgende liest:

04 November 2010 14:36 Coal reserves shocker

Coal reserves NOT 50 gigatons but 15.

The recently released independent study by Umvoto Africa paints a very worrying picture of South Africa's future coal reserves. Instead of the much touted 50 gigatons of coal reserves that was previously estimated, this study claims that we in fact only have 15 gigatons of coal left in the ground. This figure brings into doubt the over-reliance that the recently drafted 20 year energy plan places on coal fired generation.

Even if one discounts this study's estimates, one thing is certain - the price of coal both in terms of its extraction and environmental pollution will rise exponentially over the next twenty years.

[...]

Quelle: http://www.moneyweb.co.za/mw/view/mw/en/page295025?oid=51471…

Südafrika rangiert [URL laut der hier aufgeführten Zahlen]http://www.worldcoal.org/coal/market-amp-transportation/[/URL] auf Platz 5 der größten Kohleexporteure (8% des weltweiten Marktvolumens) und liefert [URL laut Bloomberg 30% von Indiens Importbedarf]http://www.bloomberg.com/news/2010-09-23/coal-from-south-africa-seen-rebounding-on-sales-to-india-energy-markets.html[/URL].

[der_Inquisitor]

Citi hat ihre Prognose für WEC nach unten korrigiert aber WEC bleibt trotzdem mit COK ein Favorit:

WHITE ENERGY COMPANY LIMITED

Citi rates (WEC.AX) as Buy, High Risk (1) - Citi analysts have updated their projections and views on the coal sector and they have used the opportunity to reiterate their sector preference in Australia for Cockatoo ((COK)) and White Energy. Forecasts have dropped for White Energy and this has had a negative impact on forecasts too, but as said above, Citi retains its confidence and preferences regardless.

Quelle: http://money.ninemsn.com.au/article.aspx?id=8121170

"Buy/High Risk" war bereits das Rating bei Aufnahme der Coverage mit der "Coal Initiations" Studie vom 22. September 2010.

[Xetraparasit]

Allein schon vor dem Hintergrund der Coal Ash Diskussion müßten die Genehmigungsverfahren für die BCB Upgrade Module längst in trockenen Tüchern sein. Soweit ich weiß ist Duke Energy auch in die Evaluierung von BCB in den USA eingebunden. Unglaublich, dass sich das so elendig in die Länge zieht.

Duke Energy estimates it will cost $375 million to comply with expected new state and federal regulations on the disposal of coal ash and other plant combustion byproducts....Several states are also considering stricter regulations.

http://www.bizjournals.com/charlotte/blog/power_city/2010/11…

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.478.651 von der_Inquisitor am 08.11.10 22:01:17

Peak Oil ist jetzt "amtlich" festgestellt worden.

http://www.goldseitenblog.com/peter_boehringer/index.php/201…

=> Über die Folgen des nun offiziellen Peak Oils auf die Positionierung einiger sehr großer Rohstoff-Fonds könnte man nun spekulieren. Die Richtung ist jedoch klar; Energiewerte werden übergewichtet werden. Und über die Folgen der durch weiter steigende Ölpreise noch ZUSÄTZLICH [zu "QE2" etc.] steigenden Inflation auf den Gold- und Silberpreis kann man ebenfalls spekulieren.

[Xetraparasit]

In China fürchten die Machthaber Peak Coal: State-run media reported that Beijing is considering capping domestic coal output in the 2011-2015 period, partly because officials worry miners are running down reserves too quickly to meet the needs of a rapidly expanding economy. Dieser Zeitraum bis 2015 kommt mir hinsichtlich meines Investmenthorizontes sehr entgegen. Allerdings sollten unsere indonesischen Freunde bis dahin endlich die verf*****te Exportlizenz organisiert haben.

http://online.wsj.com/article/SB1000142405274870431250457561…

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.539.978 von Xetraparasit am 17.11.10 17:54:32

Da bleibt nur zu hoffen, daß Aburizal Bakrie, der viertreichste Indonesier und ehemalige Sozial- und Wirtschaftsminister des Landes, der [URL laut gestriger Meldung gemeinsam mit einem Rothschild-Erben aus der Nr. 1 und Nr. 5 der indonesischen Kohleminen durch einen $ 3 Mrd. Deal ein neues Schwergewicht auf dem asiatischen Kohlemarkt formiert]http://www.theaustralian.com.au/business/city-beat/nat-rothschild-takes-3bn-bet-on-indonesian-coal/story-fn4xq4cj-1225954776612[/URL], keinen Einfluß auf die Exportlizenz hat.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.542.697 von der_Inquisitor am 18.11.10 01:01:48

Eventuell wäre es sinnvoll auf der HV Ende November einen Antrag zu stellen, dass die Nutzung von Mobiltelefonen auf dem Werksgelände unserer Supermoduls und einem Radius von 100km drumherum untersagt.

Eingeborene bekriegen sich wegen Handy-Klingeltons
Ein Klingelton hat in Indonesien eine Schlacht zwischen zwei Eingeborenen-Stämmen ausgelöst. Hunderte Menschen gingen mit Pfeilen und Macheten aufeinander los, Dutzende Häuser und mehrere Autos brannten ab.

http://www.spiegel.de/panorama/0,1518,729833,00.html

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.546.519 von Xetraparasit am 18.11.10 15:03:28

Hi !

Sollte die Exportlizenz für WEC nicht schon längst vergeben worden sein ?

Oder befinden wir uns noch im zeitlichen Rahmen ?

Viele Grüße

ROC

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.546.694 von rootsofcanada am 18.11.10 15:22:02

Anfang September erwartete man die Erteilung einer Exportlizenz noch für die "allernächste Zukunft". Allerdings gab es in Indonesien kürzlich ein paar Änderungen der gesetzlichen Rahmenbedinungen, die für einige Unklarheiten gesorgt haben. Folgedessen warten neben KSC (= unser JV in Tabang) auch diverse andere Kohleminen auf Klarstellung hinsichtlich der Anwendung dieser neuen Vorschriften durch das zuständige Ministerium.
Nachdem KSC inzwischen eine Lizenz bei der lokalen Regierung in Bupati beantragt hatte, stellte sich zudem heraus, daß es vielmehr einer Genehmigung der Zentralregierung bedarf, da die Briketts auf dem Weg zum Verladehafen drei Verwaltungsregionen durchqueren müssen, wodurch sich die Zuständigkeit nach Jakarta verlagert. Deshalb ist inzwischen eine Kanzlei beauftragt worden nächste Woche eine Lizenz bei der Zentralregierung zu beantragen, woraufhin evtl. binnen zwei Wochen für die Dauer des Genehmigungsverfahrens eine vorläufige Lizenz erteilt wird.
Zur HV am 30. November, spätestens aber Anfang Dezember könnte es dann vielleicht mal wieder positive Nachrichten geben.

[EriFan]

Was PimpMyStock da bei hotcopper wohl geschrieben hat....

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[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.597.370 von EriFan am 26.11.10 13:38:44

Er hat Auszüge aus [URL diesem Artikel]http://www.platts.com/RSSFeedDetailedNews/RSSFeed/ElectricPower/8222891[/URL] gepostet und dazu kommentiert, man benötige endlich die "fucking export license".
Nun ist er für eine Woche gesperrt. Ich wußte gar nicht, daß in Australien eine ähnliche Prüderie herrscht wie in den USA.

Das stopp-loss fishing scheint nun jedenfalls beendet zu sein. Wenn es auf der HV einen Lichtblick gibt und womöglich im Dezember noch die fucking export license kommt, sehen wir vielleicht schon bald die vier wieder. Wer Eier hat, kauft jetzt nach.

[EriFan]

Hallo,

hier kann man der HV von WEC lauschen.
http://www.asx.com.au/asxpdf/20101129/pdf/31v7wwdrq5m5pr.pdf

Ciao
EriFan

[Xetraparasit]

Auf den ersten Blick erschließt sich mir der Mehrwert der Transaktion von heute Nacht noch nicht, aber auf den zweiten könnte es in der Tat attraktiv werden, Recherche ist angesagt.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.613.318 von Xetraparasit am 30.11.10 09:33:23

Dem Markt auch nicht...

Ciao
EriFan

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.616.384 von EriFan am 30.11.10 16:04:41

Der Markt ist gegenwärtig sowieso ein Arschloch. Richtige Begeisterung kommt bei mir auch nach der 2. Betrachtung nicht auf. Vielleicht ist das Money Penny deposit etwas größer als man aktuell angibt. In einer expression of interest vom Oktober 2008, die auf relativ vereinfachter Bewertung basiert und von Monaro Mining NL durchgeführt wurde steht:

Monaro personnel undertook a first-pass assessment of the potential coal resources at Mt Penny. This estimate was based on the mapped extent of the Ulan and Lithgow coal seams (Figure 2), their average thickness and a bulk density of 1.5. The continuity of the seam in the NE direction can be seen in Figure 5. It was estimated that the area could contain in excess of 400 Mt of coal. It is concluded that the Mt Penny area appears to be hosts a substantial coal resource which needs further geological exploration and evaluation work to establish a JORC compliant resource. The Lithgow and Ulan seams occur at relatively shallow depths and it appears that an open cut operation could be a viable proposition.

http://www.craigshaw.com.au/bylongmining/pdf/Mt%20Penny%20-%…

Kurioserweise befindet sich dieses Dokument auf der Webseite einer Bürgerinitiative, die gegen den Minenbetrieb in der Gegend protestiert. Letzendlich werden wohl die cash costs den Deal attraktiv machen oder auch nicht. Vielleicht leben dort unter der Erde auch 2000 Zwerge, die uns ihre Frondienste kostenlos anbieten und somit zukünftig die cash costs signifikant reduzieren.

[Jockelsoy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.617.848 von Xetraparasit am 30.11.10 18:32:31

Sagen wir mal so .... sollte uns ein Modul um die Ohren fliegen haben wir immerhin dann noch Kohle Assets mit ner Bahnverbindung zum Hafen. Was das in AUD bedeutet weiss der Geier. Sollte dieser strategische Kauf aufgehen und unseren Modulen Futter geben, feiern wir 2012 eine "(segens)REICHE" Weihnacht.

grüsse

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.618.703 von Jockelsoy am 30.11.10 20:18:43

Neue Studie von SCE, alles wird gut

http://www.whiteenergyco.com/documents/wec_301110_attachment…

Ciao
EriFan

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.620.409 von EriFan am 01.12.10 08:01:47

Ja, in der Tat hört sich die neue Studie recht gut an.

Angeblich ist der Deal doch interessant und auf einer fairen Preisbasis.


Jedoch ist WEC nach dem Deal weiterhin nur auf dem australischen Kontinent mit eigenen Vorkommen präsent. Man wollte ja eigentlich diversifizieren ...

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.620.679 von rootsofcanada am 01.12.10 08:54:22

We believe that the current resource for Mt Penny covers only a small part of the tenement and will grow over time. Initial estimates by Cascade Coal suggest a resource target of c.500Mt, which implies a price closer to $1.00/t.

Monaro Mining lag mit der Einschätzung von 400 + x MT gar nicht so schlecht. Sollte das zutreffen finde ich den Deal o.k., erschreckend finde ich allerdings die Bürokratie in den Sozialistischen Staaten von Amerika.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.621.071 von Xetraparasit am 01.12.10 09:47:30

Ich kann dem Angebot über Cascade bislang nichts positives abgewinnen.

Während das Management seit 14. September monatelang den Bau des winzigen Moduls mit 0.25Mtpa Kapazität in Kentucky prüft und eine Entscheidung nun ins Frühjahr 2011 hinausgeschoben hat, scheinen sie es mit der due-diligence-Prüfung für Cascade extrem eilig zu haben (Entscheidung in drei Wochen). Das ist v.a. deshalb bemerkenswert, weil die nicht persönlich an Cascade beteiligten Manager bislang keinen Einblick in Cascade hatten. Angesichts der Tatsache, [URL daß die andienenden WEC-Manager das Kohlevorkommen Cascades vor etwa einem Jahr für gerade einmal A$ 1m erworben haben]http://www.smartcompany.com.au/resources-and-energy/20101203-mining-millionaires-and-krispy-kreme-investors-enjoy-500-million-payday-with-mine-deal.html[/URL] (und nun mit 48'600% Rendite veräußern wollen), halte ich eine intensive Prüfung für geboten.
Weshalb man nun derartige Eile an den Tag legt und bereits an Heiligabend über das Angebot befinden möchte, ist fragwürdig, zumal die Transaktion erst im März von einer außerordentlichen Hauptversammlung abgesegnet werden soll.
Travers, Brian und die drei Johns halten 60.1% an Cascade und haben somit die Kontrolle - konnten sie da nicht etwas mehr Bedenkzeit herausschlagen? Gerade jetzt vor Weihnachten könnte die zeitlich ohnehin viel zu knapp bemessene due diligence so womöglich noch durch Personalmangel beeinträchtigt sein.
Gibt es etwa einen anderen Interessenten an Cascade, der diesen Zeitdruck erzeugt? Falls ja, wieviel ist dieser bereit zu zahlen?

[URL Erst im Juli hat Kepco ein benachbartes Vorkommen am Mount Penny mit "indicated and inferred resources" von 420Mt aschearmer thermal coal für nur A$ 403m erworben.]http://www.theaustralian.com.au/business/korean-utility-buys-into-nsw-coalmines/story-e6frg8zx-1225888239982[/URL] Warum sollte WEC mehr für ein kleineres Vorkommen bezahlen? Nur weil sie vielleicht ein Jahr früher schon 3.5-4Mt fördern, rechtfertigt dieses Mißverhältnis nicht.

Und warum erwähnt WEC in der Veröffentlichung bzgl. des Cascade Angebots nicht die von Southern Cross in ihrer jüngsten Studie angeführten ~500Mt, sondern gibt lediglich ein Potential von 178Mt thermal coal und 50Mt soft coking coal an?

Selbst wenn dort die Perspektive auf 500Mt bestünde, ist der Unternehmenswert pro Tonne von $1.00/t angesichts der Ungewißheit über die tatsächlich abbaubaren Quantitäten und Qualitäten und [URL angesichts des Widerstands von Umweltschützern gegen weitere Minen am Mount Penny]http://www.mudgeeguardian.com.au/news/local/news/general/mining-company-signs-option-on-mount-penny/2015650.aspx[/URL] immmer noch viel zu hoch. Dieser Preis entspricht der Bewertung von bereits fördernden Minen wie Whitehaven Coal (WHC).

Warum besinnt sich das Unternehmen nicht auf sein Kerngeschäft und investiert in Fachkräfte um Tabang endlich auf Sollkapazität zu bringen?
Und welches Synergiepotential ergibt sich für WEC, wenn sie ein Vorkommen hochwertiger Kohlen erwerben (wobei die BCB-Technologie nutzlos ist)? Disversifikation ist für mich kein plausibles Argument - wer disversifizieren möchte, kann das selbst tun, indem er deutlich günstigere und zugleich weniger risikobehaftete Kohletitel kauft.
Warum kaufen sie stattdessen nicht ein weiteres Vorkommen minderwertiger Kohle, dessen Wert man dank BCB extrem hebeln kann?

Der Erwerb von Cascade würde den Hebeleffekt der BCB-Technologie verwässern und im übrigen stinkt er, was auch die Ansicht einzelner Pressestimmen ist: http://www.theage.com.au/business/isoft-chief-goes-in-hard-w… (siehe Absatz "White's tough sell")

Auf die Rechtfertigung dieses viel zu hohen Preises in der einzuholenden fairness opinion bin ich gespannt. Aber auch wenn hier eine plausible Erklärung kommt, so gilt die alte Weißheit: "Wes Brot ich ess, des Lied ich sing."

Der augenscheinlich viel zu hohe Preis des Cascade Angebots, die überhastete Eile und die Intransparenz dieser Sache erschüttern das Vertrauen in das Management und die Gesellschaft insgesamt.
Vom aktuellen Kenntnisstand ausgehend bleibt zu hoffen, daß die außerordentliche Hauptversammlung im März die Übernahme Cascades ablehnt.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.641.948 von der_Inquisitor am 03.12.10 16:09:46

Entschieden wird doch auf der aoHV im März 2011 und nicht an Heiligabend 2010. Bis dahin ist ja noch etwas Zeit und ich gehe davon aus, dass man das Konzept samt Wirtschaftlichkeitsbetrachtung als Miteigentümer vorgestellt bekommt, evtl. auch auf einer separaten Investorenveranstaltung. Basierend auf 174 MT Vorkommen erscheint mir der Deal ebenfalls fast "sittenwidrig" wenn man es zu den von Dir genannten Transaktionen in Relation stellt und keine weiteren KPI´s mit einbezieht (die WEC bis dato nicht publik gemacht hat obwohl die Planungen für das Projekt sehr weit fortgeschritten sein sollen). Wir sollten davon ausgehen, dass die Senioren im Management - die an Cascade beteiligt sind - auf der aoHV keine Stimmen abgeben und sich die großen Adressen die Transaktion ganz genau ansehen werden. Apropos: Sofern ich das Verhalten des ca. 10 % schweren M&G Fonds richtig interpretiere, hat dieser vor der SAC Übernahme zugekauft, um durch die damalige Kapitalerhöhung nicht < 10 % verwässert zu werden (10 % = Sperranteilsbesitz in Down Under ?). Ich bin gespannt wie sie sich jetzt verhalten. Sollte die Transaktion in der anvisierten Form durchgehen dürfte das zur Folge haben, dass sich die Stimmenverteilung massivst zu Gunsten des Managements verschiebt.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.656.663 von EriFan am 09.06.10 16:36:06

Wir warten aufs Christkind. Bis zum 24.12. und der Entscheidung zum weiteren Vorgehen bei Cascade sind es noch ein paar Tage. Vielleicht gibts zum Ende der kommenden Woche schon die vorläufige Exportlizenz, who knows. Zur Erheiterung: Die Bundesregierung hat Peak Oil abgesagt und damit auch indirekt Peak Coal. Man geht davon aus, dass die Steigerung der Erdölförderung grundsätzlich bis 2035 möglich ist. 2035 sollte der Preis för Öl sich dann auch bei 110 $ liegen

http://peak-oil.com/download/Anfrage_Peak_Oil_Bundestag_17-3…

[Mr_Higgins]

Kurzes Update von Company:

Exportlizenz: es wird in den naechsten 10 Tagen eine temporary Exportlizenz erwartet, bis der restliche Papierkram durch ist.

Kentucky: ist oekonomisch wohl nicht so dolle, da die Kohle aus PRB kommt zu $40 Transportkosten. Ueberlegt wird daher ein coal fines Modul dranzubauen und lokale coal fines zu verarbeiten.

Cascade: hier gab es externes Kaeuferinteresse, daher haben sich die Eignetuemer entschieden WEC die Option zu geben. Der Artikel der oben gelinkt wurde (Einkauf von Cascade vor 1J zu $1m) ist bekannt, wollte man aber nicht kommentieren. Due Diligence hat gerade begonnen... Ich kann dem Deal nicht viel abgewinnen.

SAC: es wird versucht die Center Line um 5KM nach Osten zu verschieben. Aber selbst wenn das Defense Dept nicht mitmacht, koennte man die evtl 1.5Mrd T gut erreichen. Bohrtest werden noch bis Jahresende veroeffentlicht.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.662.094 von Xetraparasit am 07.12.10 12:59:38

@Xetraparasit
Die Bundesregierung scheint davon auszugehen, daß Angebot und Nachfrage in den nächsten 25 Jahren konstant bleiben und wir eine jährliche Inflation von lediglich ~0,794% haben werden. Bei realstischeren 3% Inflation müßte der Ölpreis 2035 bereits bei $188 stehen. Und bei ganz realistischer Betrachtung wird in 25 Jahren wohl niemand mehr Öl gegen bunte Papierfetzen tauschen.

@Mr_Higgins
Der centre-line corridor soll 5km nach Osten verlegt werden??? Dann wäre nahezu das komplette deposit in der Überflugzone. Ich hoffe man sprach von einer Verlegung nach Westen oder Süden.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.359.731 von Koenigsberg am 19.04.10 10:58:50

EROTIK PUR. Der EURO geht dank unserer PIGGS und Wechselreiter den Bach runter, der Markt wird irgendwann folgen.
Mit ein bisschen Glück werden wir unseren Kindern in 3 Jahren berichten, dass wir rechtzeitig EURO-Land zugunsten einer Start up Investition in Australien verlassen haben. Start-up hat sich dann vervielfacht, den Euro kaufen wir, wenn überhaupt, 1:1 zurück.
AMEN!

Im Grund genommen sind alle Fiat-Währungen im Arsch. Ob der Aussie-$ seinen Nimbus behalten wird ist allerdings nicht in Stein gemeißelt.

http://www.ftd.de/finanzen/immobilien/:erinnerung-an-subprim…

[Mr_Higgins]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.667.392 von der_Inquisitor am 07.12.10 21:12:06

@ Inquisitor:
Ich korrigiere mich: man will sich mit dem Dept of Denfense verstaendigen das man 5KM mehr Zugang bekommt. In welcher Himmelsrichtung das auch sein mag.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.677.259 von Mr_Higgins am 09.12.10 01:10:33

In den USA tut sich etwas und man outet sich hinsichtlich des Produktionsbeginns bei Peabody und Buckskin für 2013. Ich glaub ich werde ohmächtig.

The company is expecting to have two air permits for the plants from the Wyoming Department of Environmental Quality by summer and to start construction in the near future.

http://www.gillettenewsrecord.com/articles/2010/12/08/news/t…

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.678.974 von Xetraparasit am 09.12.10 11:15:50

Hätten die Eigentümer von Cascade (jetzt) Interesse an höheren Kursen (dann bekämen sie aber weniger Aktien), hätte das Mgmt.von WEC hierzu durchaus mal eine Meldung bringen können, insbesondere vor dem Hintegrund der enormen Endausbau-Kapazitäten, welche da genannt werden.

Ups....das sind ja die gleichen!-(

Gruß
EriFan

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.678.974 von Xetraparasit am 09.12.10 11:15:50

Der Bericht liest sich ja sehr gut.

Allein die Aussage, dass man in Bucksin die Kapazitäten von 1 mtpa auf 8 mtpa und in Caballo von 1Mtpa auf 20 mpta erhöhen könnte durch den Bau von weiteren Modulen.


So kämen wir wieder zurück zum ursprünglichen Core Business, mit JVs viele Module zu betrieben.


Ferner gefällt mir, dass der US-Manager von WEC die Technologie als getestet und bewährt bezeichnet. Das hätte er ja nicht so kommunizieren müssen, da ja angeblich am Testmodul noch einige Feinjustierung vorzunehmen sind, die bei den Aktionären einen leichten Zweifel an der Technologie hervorrufen.

Gruß

Rootsofcanada

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.680.977 von rootsofcanada am 09.12.10 14:51:33

Interessant an diesem Artikel ist auch folgende Passage: "The briquettes should get about $2 more per Btu than Powder River Basin coal, which is considered low-grade, and would have about 3,000 more Btu's per ton, said William Zipf, vice president of marketing and development for White Energy."

Wenn also eine Tonne Briketts einen um 3000 Btu höheren Energiegehalt als Powder River Bassin Kohle aufweist und jedes Btu einen Aufpreis von ca. $2 bringt, könnte man diesen Ausführungen zufolge BCB-Briketts $6000/t teurer verkaufen. Das paßt nicht so ganz, würde ich sagen.

Realistischer ist da folgende Bloomberg Meldung von heute:

Deutsche Bank Raises Coal Forecasts on Market Shortage
By Alistair Holloway - Dec 10, 2010 3:33 PM GMT+0100

Deutsche Bank AG raised price forecasts for thermal coal by as much as 17 percent on expectations that a shortage of the fuel will widen over the next two years.

Export power-coal prices at Richards Bay, South Africa, a market benchmark, will average $118 a metric ton next year and $140 in 2012, Daniel Brebner, a London-based Deutsche Bank analyst, said in a report dated today. That’s up from previous estimates of $110 and $120 respectively, he said.

“Beyond winter, we expect that the thermal coal market will remain tight as strong demand from emerging markets, particularly China and India, drives record levels of imports,” Brebner said. “Supply is anticipated to be constrained in key producing regions such as China, Indonesia and Australia.”

Coal demand will outpace supply by 28 million tons in 2011 and by 30 million tons the year after, Brebner said. Richards Bay coal prices rose to $107.11 a ton last week, the highest in more than two years, according to data from IHS McCloskey. Prices rose as lower-than-usual temperatures and snowstorms in Europe push up demand for the fuel.

Paris will be as cold as minus 1 degree Celsius (30 degrees Fahrenheit) today, according to information on the World Meteorological Organization’s website. That’s compared with a December mean of 3.6 to 7.8 degrees Celsius from 1971-2000. Parts of Estonia are enduring the deepest snowfalls for this month since 1965, state broadcaster Eesti Rahvusringhaeaeling reported on its website.

Quelle: http://www.bloomberg.com/news/2010-12-10/deutsche-bank-raise…


Gemäß unserer guten alten Southern Cross Tabelle, würde sich die Marge in Tabang bei einem Kohlepreis von $118 (2011) auf $84.40 bzw. bei $140 (2012) auf $106.40 erhöhen.



Bei Baukosten von ca. $50m pro weiterem Modul würde dies in Tabang einen return on capital von 160-280% p.a. bedeuten - wenn man denn irgendwann voll funktionsfähige. spezifikationsgemäße Module bauen kann.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.690.686 von der_Inquisitor am 10.12.10 17:32:46

...wenn man denn irgendwann voll funktionsfähige. spezifikationsgemäße Module bauen kann. ....und die fucking export license besitzt, eine Art vorweihnachtliche Bescherung, immerhin waren wir alle sehr brav.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.693.426 von Xetraparasit am 11.12.10 10:01:20

Die Exportlizenz ist alternativenlos, denn laut folgendem Artikel verknappen sich Indonesiens abbaubare Vorkommen hochqualitativer Kohle zunehmend, weshalb man nun große Hoffnung in den Abbau und die Veredlung minderwertiger Kohlen setzt und das kann nur einer (der im Artikel übrigens unerwähnt bleibt): http://www.brecorder.com/news/fuel-and-energy/world/1133261:…

[Koenigsberg]

Der schleichende Kursverfall nervt. Mehr vor dem Hintergrund, dass die australischen Pferdehändler sich die Taschen noch mehr mit Aktien vollstopfen werden, als vor dem der langsamen Verarmung meiner selbst.

[Xetraparasit]

Jahresendspurt:

> Bewertung der Cascade Übernahmeoption
> KSC Exportlizenz (ich rechne aber nicht mehr damit)
> Report zum Review der Woomera Prohibited Area
> evtl. Bohrergebnisse in EL 3386

[der_Inquisitor]

Vorgestern wurde im Mudgee Guardian folgende Bekanntmachung über den Antrag von MPCP, einer Cascade Tochter, für die Genehmigung des ersten Tagebaus am Mount Penny veröffentlicht:


Darin werden "up to $400 million in capital expenditure to establish the project" genannt - wohlgemerkt alleine für die erste von vier geplanten Minen! Nach den $42m Schuldentilgung zugunsten der Cascade-Gläubiger und Transaktionskosten blieben WEC vermutlich nur noch <$60m Cash, wovon neben der Erschließung von EL4536 (SACL) auch noch die $400m teure Erschließung von Mt Penny I (Cascade) finanziert werden muß. Eine weitere Kapitalerhöhung wäre damit auch bei überwiegender Fremdfianzierung unausweichlich und würde zu weiterer Verwässerung führen, die ja allein durch die Übernahme bereits beträchtlich wäre. Insgesamt beliefen sich die Kosten für die Übernahme und Erschließung von Mt Penny I auf knapp unter $900m.
Demgegenüber steht bei Annahme eines OPEX-Niveaus von ~ $60/t (FOB), einem Kohlepreis von $140/t und einer Produktion von 3.5-4Mt ab 2013 ein potentieller gross profit von 280m-320m p.a. Wann die übrigen drei Minen in Betrieb gehen könnten und wie hoch die CAPEX für diese lägen, ist mir nicht bekannt aber der ROC Cascades wird allem Anschein nach einen Bruchteil dessen betragen, was das BCB-Geschäft verspricht.

Gefunden habe ich die obige Bekanntmachung bei den Umweltaktivisten der Bylong Valley Protection Alliance unter http://www.craigshaw.com.au/bvpa/

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.750.364 von der_Inquisitor am 22.12.10 13:46:22

In der ASX Meldung von WEC steht:

Mt Penny is anticipated to commence production in 2013 having recently received conceptual development plan approval for the project. Cascade has secured all necessary land and water rights required to develop Mt Penny’s first open-cut pit and infrastructure and is confident it can access sufficient port capacity to enable it to sell its annual estimated saleable production from its first pit of approximately 3.5 to 4.0 million tonnes.

Ein Großteil der 400 Mio AUD Capex wird sicherlich für die infrastrukturelle Erschließung des gesamten Gebietes benötigt, unabhängig davon ob 1 oder 4 Pits in Betrieb gehen (upgrade local road network, water supply, administration buildings, power line, landschaftsrehabilitation etc). Folglich muß man die Erträge aus dem Output der Pits 2,3,4 ebenfalls in die Grobkalkulation mit einbeziehen. Allerdings gibts dazu leider keine Angaben. Übrigens steht in der Anzeige des Mudgee Guardian commencing construction in 2013 nicht production in 2013. Druckfehler ?

Ich bin sehr auf die Empfehlung der unabhängigen Experten am 24.12. gespannt !

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.751.690 von Xetraparasit am 22.12.10 17:00:00

Daß die $400m gewisse Overheadkosten enthalten und die weiteren Minen deutlich günstiger erschließbar sein werden, ist mir durchaus bewußt. Klar ist aber, daß die Übernahme erst durch die cashflows weiterer Minen am Mount Penny attraktiv würde und da diese offensichtlich noch Jahre von der Produktion entfernt sind, zudem mit Risiken bei der Genehmigung, Exploration, und der Kohlepreisentwicklung behaftet sind, halte ich die Übernahme für Unsinn, wo wir doch über ein weitaus einträglicheres und weniger risikobehaftetes Kerngeschäft verfügen, dessen Finanzierung zudem durch die Cascade-Übernahme und die erforderlichen Folgeinvestitionen erschwert wäre.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.752.186 von der_Inquisitor am 22.12.10 18:18:11

Time-To-Market hat seinen Preis. Ich will den Deal ja nicht schönreden aber 2013 produzieren zu können ist im Vergleich zu anderen aktuellen Kohleminenprojekten, z.b. EOC oder SMR, sehr zeitnah am sich abzeichnenden coal super cycle. Fast noch näher als das erste verf*ckte Modul in Afrika, der Mongolei etc. ja sogar in den USA, wo man sich seit 2 Jahren an der americanization der Module und an dem Genehmigungsmarathon abarbeitet. Zur Erinnerung: Im Januar 2009 wurde das Projekt mit der Buckskin Mining Company gestartet Once the upgrading facility reaches production capacity, which is anticipated to be during the second quarter of 2010.

Wir warten jetzt aufs Chistkind und gehen davon aus, dass Hans im Glück ein echter Checker ist.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.752.523 von Xetraparasit am 22.12.10 19:13:48

Die zeitliche Nähe zur Produktion trifft auf eine von vier geplanten Minen zu, über die man laut der heute geposteten Veröffentlichung an 101Mt der potentiellen 500Mt am Mount Penny, also gerade mal ein Fünftel der Gesamtreserven, gelangen könnte.
Unabhängig davon hat Southern Cross ja bereits vorgerechnet, daß Cascade $2.80/t kostet und damit der peer group valuation entspricht. Das ist aber eine Milchmädchenrechnung, denn sie vergleichen Cascade mit längst fördernden Minen wie WHC oder MCC und vernachlässigen dabei die $400m Investitionsbedarf bis zur Produktionsfähigkeit.
Berücksichtigt man auch diese zusätzlich zum Kaufpreis von $486m erforderlichen Investitionen um Cascade mit WHC und MCC vergleichen zu können, landen wir bei einem effektiven Preis von $5.10/t!!!
Zur Veranschaulichung hier einmal die ergänzte Übersicht von Southern Cross aus deren letztem Update:


Cascade ist effektiv also weitaus teurer als produziernde Minen und das trotz aller Unwägbarkeiten, wie z.B. fehlende Infrastruktur, fehlende Genehmigungen, fehlende shipping rights etc.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.753.098 von der_Inquisitor am 22.12.10 20:55:47

Alea Iacta Est ! Alles weitere wird sich zeigen.

[kiefernberg]

ist der Wert nun ein Kauf??

Die Meinungen hier variieren ja doch deutlich....

danke

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.753.098 von der_Inquisitor am 22.12.10 20:55:47

Xstrata investiert ca. 1,4 Mrd. AUD in ein thermal export und semi-soft coking coal Projekt im Hunter Valley, in dem sich auch das neue WEC Deposit Glendon Brook befindet. Erwartet werden 8 MT p.a. über 26 Jahre (i.e. 208 MT). Produktionsbeginn Juli 2012. Bisherige Capex 50 Mio AUD, d.h. Pi x Daumen = 6,40 AUD Capex/Tonne.

Ob die Deposits qualitativ vergleichbar sind weiß ich nicht, aber so gesehen scheint Cascade mit den von Dir ermittelten 5,10 AUD Capex/Tonne nicht völlig weltfremd.

http://www.theherald.com.au/news/local/news/general/xstrata-…
http://money.ninemsn.com.au/article.aspx?id=8177226

[Popeye82]

[der_Inquisitor]

Mit Schreiben vom 27. Dezember hat mich die Deutsche Bank informiert, daß WEC Auskunft über die Anzahl gehaltener Aktien, Namen und Adresse ersucht hat. Ungewöhnlich daran ist, daß eine solche Anfrage bereits Anfang Oktober erging.
Vermutlich versucht man gerade die Adressen ein paar schwergewichtiger Aktionäre ausfindig zu machen, um deren Stimmgunst man für die aoHV werben möchte.

@kiefernberg
Der Cascade Deal ist bislang mehr als nebulös und ich halte ihn selbst bei größter Bemühung meiner Phantasie hinsichtlich weiterer Vorkommen, günstiger Produktionskosten o.ä. für viel zu teuer.
Im übrigen stellt sich die Frage nach dem Sinn dieser überaus nachteilhaften Abwendung vom Kerngeschäft. Cascade ist weitgehend unexploriert, unerschlossen, es fehlen Genehmigungen sowie shipping rights und man steht massivem Widerstand von Umweltschützern gegenüber. Zudem wird sich der coal supercycle gemäß gegenwärtiger Prognosen längst seinem Ende zuneigen ehe Cascade eines Tages möglicherweise vier bis fünf Minen betreibt. Insoweit betrachte ich diese Transaktion nicht als Risikodisversifikation, sondern viel mehr als Risikosteigerung und das zum Preis einer massiven Verwässerung und anschließendem hohen Fremdkapitalbedarf, der die Vision eines sich rasch (durch das BCB-Geschäft) selbstfinanzierenden Unternehmens zerstört. Vor allem aber ist der zu erwartende return on capital bedeutend geringer als beim BCB-Geschäft, sodaß all diese Risiken unausgeglichen bleiben.
Hinter diesem Bestreben sehe ich nur zwei mögliche Motive: Entweder es wird ernsthaft befürchtet, daß man die BCB-Technologie nie richtig in den Griff bekommt und richtet das Unternehmen nun vorsorglich zum klassischen Kohleförderer aus oder aber das Modul in Tabang steht vor der Lösung sämtlicher Probleme und bevor die einhergehende Auftragsflut für neue Module hereinbricht und der Kurs in den Zenit befördert wird, macht sich das Management mit dieser für uns unattraktiven Übernahme nochmal großzügig die Taschen voll.
Trifft das erstgenannte Szenario ein, würde ich sofort verkaufen und lieber auf einen günstigeren Kohletitel setzen. Trifft das zweite Szenario ein, so wäre WEC grundsätzlich trotz allem ein Kauf, wobei die massive Verwässerung sowie diese Selbstbedienungsmentalität und der einhergehende Vertrauensschaden nachhaltig auf dem Kurs lasten würde. Letztlich aber scheint die bereits von Felix bekannte Strategie des Managements "dig out and sell" zu lauten. Wenn man dementsprechend alleine auf eine teure Übernahme durch Chinesen oder Inder hinarbeitet, nicht auf weitere öffentliche Platzierungen angewiesen ist und auch noch die Stimmmehrheit auf der HV besitzt, kann dem Management das Marktvertrauen wiederum ziemlich egal sein. Als Aktionär muß man für diesen Fall dann aber entsprechende Geduld mitbringen um bis zum finalen Übernahmeangebot ausharren zu können.
Die für nach Abschluß der due dilligence am 31. Januar 2011 angekündigte Veröffentlichung von explanatory materials wird den Cascade-Deal hoffentlich etwas transparenter und attraktiver machen. Bis dahin lautet meine Empfehlung vorerst "Halten".
Ob dem auf den Ruhestand zuschreitenden Management das Renommé näher liegt als die Pension, vermag ich nicht zu beurteilen.

Mal sehen, ob heute Nacht noch positive Nachrichten eintreffen, denn die bis 31.12. entdeckten zusätzlichen Vorkommen am Lake Philipson entscheiden über die Umwandlung der im Rahmen der SACL-Übernahme gewährten zunächst wertlosen 2010 performance shares in ordinary shares.

Ich wünsche allseits schon einmal einen guten Rutsch und ein erfolgreiches neues Börsenjahr!

[EriFan]

Hi,

erfreulicher Kurs, aber ohne News.
Bekommen die nun weniger Shares (bzw. besorgen die sich die über den cascade-Deal)? Oder geht es nicht um das Datum der Veröffentlichung sondern eher um das Untersuchungsdatum?
Wobei eine Bestätigung, dass dort 1,5 Mrd. T liegen statt 500 MT wäre sicher hilfreich für den Kurs...
Gruß und guten Rutsch
EriFan

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.782.514 von EriFan am 31.12.10 12:05:14

Vermutlich haben sie mit der Veröffentlichung ggf. noch ein paar Tage Zeit. Am Montag ist übrigens Feiertag in Australien, da sie Neujahr (wie auch die Weihnachtsfeiertage) am folgenden Werktag nachholen, wenn dieser Tag auf das Wochenende fällt.
Die Verwässerung durch die Umwandlung der performance shares ist aber überschaubar. Zu den bestehenden 307'201'811 Aktien kommen im äußersten Fall (Entdeckung von weiteren 1 Mrd. Tonnen) 15'055'452 hinzu, was einer 4,9%igen Kapitalerhöhung entspricht. Wenn also tatsächlich so umfangreiche weitere Vorkommen entdeckt werden, dürfte die Verwässerung kaum Relevanz haben und der Kurs in jedem Fall profitieren.

[EriFan]

also nur window-dressing?

Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.782.925 von EriFan am 31.12.10 14:06:10

Vermute ich auch.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.781.546 von der_Inquisitor am 30.12.10 22:54:46

Der Cascade Deal mag beim direkten Vergleich der möglichen Renditen unattraktiv erscheinen, aber man sollte auch im Auge behalten, dass BCB letzendlich

a) auf JV´s mit Minenbetreibern basiert, die Eigentümer der subbituminösen Vorkommen bleiben und somit immer am längeren Hebel sitzen wenn es um die Einkaufskonditionen für subbitumöse Kohle der JV´s geht, die die Margen der JV´s beachtlich beeinflussen.

b)"nur" geistiges Eigentum von WEC repräsentiert, immaterielles Anlagevermögen, dass gegenwärtig zwar state of the art zu sein scheint aber dem Risiko ausgesetzt ist, zukünftig durch ein besseres Verfahren abgelöst zu werden. Der materielle Wert eines BCB Moduls hält sich bilanziell in Grenzen.

Solange die Cascade Transaktion zu marktüblichen Preisen über die Bühne geht und die erwarteten KPI´s nicht völlig realitätsfern sind kann ich mich an dem Deal erfreuen, immerhin bringt er uns harte Eier in die Bilanz. Ferner bin ich davon überzeugt, dass es für WEC bei den Margen - die BCB ermöglichen kann - extrem schwierig wird, attraktive subbituminöse Vorkommen zu akzeptablen Preisen zu erwerben. Letzendlich steht und fällt damit jede Vergleichsrechnung zu herkömmlichen Minenprojekten. Die SAC Übernahme war somit von zentraler Bedeutung.

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.787.719 von Xetraparasit am 03.01.11 09:34:11

Vorab Euch allen ein gesundes und erfolgreiches Neues Jahr !

Wenn ich Xetraparasits Beitrag lese, so freue ich mich über seine leicht positive Tendenz im Hinblick auf den Cascade-Deal. Bislang habe ich nur sehr kritische Kommentare wahrgenommen.

Ich persönlich hoffe auch, dass es sich dabei nicht nur um das "Tasche vollmachen" der Cascade-Eigentümer geht, sondern dass dahinter auch operativer Sinn steckt, der uns Kleinaktionären ebenfalls an den Perspektiven WECs partizipieren läßt.


Gruß

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.787.719 von Xetraparasit am 03.01.11 09:34:11

Wer da am längeren Hebel sitzt, ist fraglich, denn ohne BCB ist subbituminöse Kohle nahezu wertlos und Interessenten für JVs gibt es laut WEC angeblich im Überfluß.
Heute wurde gemeldet, daß Ilyas Khan, ein Mitte 2010 als director ausgeschiedener Gründungsvater WECs nun den Vorsitz bei EverGreen Energy Inc. übernimmt (http://www.businesswire.com/news/home/20110103005362/en/Ever…). EverGreen verfügt über ein nicht näher erklärtes Verfahren zur Raffination von minderwertigen Kohlen namens K-Fuel, ist also direkter Wettbewerber von WEC.
Zur Begründung für sein Ausscheiden heißt es in der Meldung: "After WEC diversified into the direct ownership of coal assets, and as Mr. Khan re-located back to live in the United Kingdom, he stepped off the board in mid-2010."
Das klingt ganz danach, als sei die Refokussierung nicht unbedingt einvernehmlich erfolgt. Verwunderlich ist auch, daß Khan keinem bzw. allenfalls einem sehr kurz nachwirkendem Wettbewerbsverbot unterlag. Vor diesem Hintergrund sind etwaige Sorgen um das intellectual property durchaus berechtigt. Statt in alternative Geschäftsfelder sollte man besser in wasserdichte Anstellungsverträge investieren.
Ob der Preis für Cascade marktüblich ist, wird im Februar wohl etwas besser zu beurteilen sein.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.792.374 von der_Inquisitor am 03.01.11 21:09:43

Ganz so wertlos scheint das subbituminöse Zeug aus dem PRB von Peabody nicht zu sein. Immerhin hat BTU erst vor kurzem mit Exporten nach Europa aus dem PRB begonnen. nomen est omen kann man bei Evergreen nicht unbedingt sagen wenn man sich den Kursverlauf betrachtet. Wir wünschen Herrn Khan für seine berufliche Zukunft alles Gute

[der_Inquisitor]

Zitat von Mr_Higgins: Kurzes Update von Company:

Exportlizenz: es wird in den naechsten 10 Tagen eine temporary Exportlizenz erwartet, bis der restliche Papierkram durch ist.

[...]

SAC: es wird versucht die Center Line um 5KM nach Osten zu verschieben. Aber selbst wenn das Defense Dept nicht mitmacht, koennte man die evtl 1.5Mrd T gut erreichen. Bohrtest werden noch bis Jahresende veroeffentlicht.

Die temporäre Exportlizenz wird offensichtlich unabhängig vom Zeitpunkt der Anfrage jedem Aktionär für die nächsten zwei Wochen angekündigt (einem Coinvestor u.a. für KW 49). Das exploration update zu SACL ist auch ausgeblieben und die Umbaumaßnahmen zur Optimierung von Tabang sind bereits Ende Oktober von Januar auf März verschoben worden.
Wenn man nicht von der Integrität des Managements überzeugt wäre, könnte man den Verdacht der Unterdrückung positiver Nachrichten bis zur aoHV hegen, die den Kurs antreiben und damit die Anzahl neuer Aktien für die Cascade-Eigentümer reduzieren könnten.

[der_Inquisitor]

Wer bei der Hauptversammlung im März sein Stimmrecht ausüben oder an einen Vertreter delegieren möchte, benötigt zwingend die SRN (Securityholder Reference Number) und die HIN (Holder Information Number) - diese Identifikationsnummern sind erforderlich um die Aktionärseigenschaft sowie die Anzahl gehaltener Aktien über das zentrale von Computershare geführte Aktienregister (nahezu aller australischen Gesellschaften) nachzuvollziehen. Wie mein Anruf bei der völlig ahnungslosen Deutschen Bank soeben ergeben hat, scheint man nicht so ohne weiteres Auskunft über diese Nummern zu erhalten. Daher sollte man diese Nummern rechtzeitig bei der depotführenden Bank erkundigen, wenn man sich die Möglichkeit der Stimmrechtsausübung sichern möchte.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.803.369 von der_Inquisitor am 05.01.11 13:52:37

Ich habe bis dato noch keinen deutschen Direktbroker kennengelernt, der diese Nummern liefern kann. Abhilfe schafft da meines Wissens nach bloß eine direkte Anfrage bei
Computershare Investor Service in Australien, die das Register von WEC führen. Gegen eine kleine Bearbeitungsgebühr von AUD 33 bekommt man dort HIN und SRN.

[der_Inquisitor]

Vorhin bin ich auf einen bereits am 3. Dezember in der Printausgabe des AFR veröffentlichten Artikel (http://www.craigshaw.com.au/bylongmining/pdf/03-12-10%20-%20…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.craigshaw.com.au/bylongmining/pdf/03-12-10%20-%20…
) gestoßen, in dem Brian Flannery die Cascade Übernahme zu rechtfertigen versucht und dabei ein paar bemerkenswerte Aussagen macht.

Einerseits fußt der Preis für Cascade offensichtlich auf stupider Extrapolation der bisherigen Kohlepreisentwicklung ("the value is all related to what has happened in the Asian market in terms of coal demand"), wobei der ab 2013 erwartete Preisrückgang total ignoriert wird, obwohl Flannery selbst als CEO von Felix im Jahrebericht 2009 für das Jahr 2014 einen Preis für thermal coal von nur noch $74/t (aktuell ca. $130/t) prognostiziert hat. Aufgrund der höheren Produktionskosten würde sich dies auf die Marge von Cascade deutlich negativer auswirken als auf jene der BCB-Module.

Andererseits bleibt das von den Claqueuren bei Southern Cross kolportierte Potential weiterer Vorkommen von bis zu 500Mt wohl ein Märchen, denn Flannery scheint keinen Wert auf eine weitere Exploration zu legen, da etwaige weitere Vorkommen in Tiefen liegen, in denen der Abbau ohnehin unattraktiv wäre: "But Mr Flannery said the focus was on developing an open-cut mine, rather than searching for more resources, which were more likely to be underground."
Demnach wird es hier keine Upside hinsichtlich weiterer Vorkommen geben und es ist klar, warum bei der Cascade-Übernahme im Gegensatz zur Übernahme SACLs keine Performance Shares vorgesehen sind, die abhängig von weiteren Entdeckungen in Ordinary Shares umgewandelt werden.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.810.568 von der_Inquisitor am 06.01.11 13:41:06

Beabsichtigst Du die Position abzustoßen, um z.B. in den boomenden deutschen Telko-Service-Provider-Markt zu investieren? Ich hätte da ggfs. eine turnaround Story griffbereit ! Aus leidvoller Erfahrung mit anderen Rohstoffminen kann ich dir sagen, dass es viel Erfahrung benötigt, um die Cascade Konzeption ökonomisch bewerten zu können. Ich bilde mir daher ein Urteil wenn das Management in den kommenden 3 Wochen weitere Informationen liefert. Danch sollten wir dann überlegen, ob es sich lohnt Truppen zur aoHV in Stellung zu bringen.

[der_Inquisitor]

Zitat von Xetraparasit: Beabsichtigst Du die Position abzustoßen, um z.B. in den boomenden deutschen Telko-Service-Provider-Markt zu investieren? Ich hätte da ggfs. eine turnaround Story griffbereit !

Ich werde bestimmt nicht wie ein Feigling kampflos aufgeben!

Zitat von Xetraparasit: Aus leidvoller Erfahrung mit anderen Rohstoffminen kann ich dir sagen, dass es viel Erfahrung benötigt, um die Cascade Konzeption ökonomisch bewerten zu können. Ich bilde mir daher ein Urteil wenn das Management in den kommenden 3 Wochen weitere Informationen liefert. Danch sollten wir dann überlegen, ob es sich lohnt Truppen zur aoHV in Stellung zu bringen.

Sicherlich kennen wir noch nicht alle Details, aber der Kohlepreis ist bekannt, keine australische Mine wird für unter $40/t fördern können, dazu kommen Transportkosten und die 8%igen royalties (auf den Verkaufspreis!) sowie die MRTT sind auch feststehende Größen. Eine Upside hinsichtlich weiterer Vorkommen ist anscheinend ausgeschlossen, sodaß Cascade ingesamt ca. $900m bzw. $5/t kosten wird, was extrem teuer ist - teurer als längst fördernde Minen. Welche Information erwartest Du, die die Übernahme Cascades neben dem ROC eines BCB-Moduls auch nur ansatzweise attraktiv erscheinen lassen könnte?

Unter http://www.dpi.nsw.gov.au/minerals/geological/online-service… habe ich übrigens noch ein paar Infos zu diesem zweiten Vorkommen Cascades namens Glendonbrook (EL7405) gefunden, die aus Genehmigungsunterlagen (GS2005/337 Renewal Report on EL5599) des vormals explorierenden Unternehmens, der Henry Walker Eltin Group Ltd, stammen.
Da zum Zeitpunkt des Genehmigungsantrages im Juni 2005 erst fünf Probebohrungen vorangetrieben wurden, nennen die Unterlagen keine Quantitäten.
Interessant ist aber, daß Glendonbrook über 150km bzw. 2,5 Autostunden von Mount Penny entfernt liegt (siehe http://luk2011.cwsurf.de/wec/Cascade%20tenments.kml - erfordert Google Earth). Demnach wird es also keinerlei Synergien zwischen den beiden Vorkommen Cascades bei Infrastruktur und Transport geben - folglich bedarf es neben den $400m für die erste Mine am Mount Penny nochmals ganz erheblicher CAPEX für Glendonbrook. Zudem ist Glendonbrook 12km von der nächsten Bahnlinie entfernt, während Mount Penny wenigstens direkt an eine Bahnlinie grenzt.

Indes scheint auch der Widerstand der Umweltaktivisten der BVPA zu fruchten, denn der "Minister for Planning" hat angekündigt das Genehmigungsverfahren bzgl. der ersten Mine am Mount Penny werde sich bis Mitte des Jahres ziehen und wird nicht wie vorgeworfen noch rasch vor den Wahlen durchgedrückt:
http://www.lithgowmercury.com.au/news/local/news/general/not…
WEC würde im März also $486m für zwei bloße Explorationslizenzen ausgeben ohne jede Gewißheit jemals fördern zu dürfen.

Entgegen meiner anfänglichen Hoffnung die Cascade-Übernahme werde mit dem Bekanntwerden weiterer Details an Attraktivität gewinnen, trübt sich das Gesamtbild immer weiter ein. Diese Übernahme muß verhindert werden!

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.825.208 von der_Inquisitor am 08.01.11 12:58:01

teurer als längst fördernde Minen

Mit Durchschnittswerten (A$/Resource) ist das immer so eine Sache in Oz. Theoretisch können die kummulierten Deposits einer MCC oder WHC mit durchschnittlich 2 $/Tonne bewertet werden. Dagegen erscheint Cascade sehr teuer. Wenn aber erst 30 % der Deposits einer MCC oder WHC erschlossen sind und sie noch 15 $/Tonne an Capex für die Erschließung der übrigen 70 % aufwenden müßten sieht Cascade dagegen günstig aus. Man sollte ein Vorkommen zum Vergleich heranziehen, dass hinischtlich der förderbaren Vorkommen, der Qualität und der dazu erforderlichen Capex identisch ist, um schlauer zu werden. Ich hatte das in # 339 schonmal aufgezeigt:

Xstrata investiert ca. 1,4 Mrd. AUD in ein thermal export und semi-soft coking coal Projekt im Hunter Valley, in dem sich auch das neue WEC Deposit Glendon Brook befindet. Erwartet werden 8 MT p.a. über 26 Jahre (i.e. 208 MT). Produktionsbeginn Juli 2012. Bisherige Capex 50 Mio AUD, d.h. Pi x Daumen = 6,40 AUD Capex/Tonne.

Ob die Deposits qualitativ vergleichbar sind weiß ich nicht, aber so gesehen scheint Cascade mit den von Dir ermittelten 5,10 AUD Capex/Tonne nicht völlig weltfremd.

http://www.theherald.com.au/news/local/news/general/xstrata-…

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.825.852 von Xetraparasit am 08.01.11 16:23:41

Das Projekt " The Range " von Stanmore Coal basiert auf Vorkommen von 219 MT (JORC), Export Thermal Coal quality. Das Mining Konzept geht von 5 MTPA p.a. bei 2 Pits open cut aus, 18 year mine life. Damit werden aber lediglich 90 MT gefördert. Capex approx. 502 AUD, i.e. 5,60 $ / Tonne. Eisenbahnanbindung und direkter Hafenzugang sind erst im Q4/2014 möglich, Produktionsbeginn 2015. In Anbetracht der infrastrukturellen Vorteile und des Produktionsbeginns ab 2013 sieht die Cascade Übernahme nicht mehr teuer aus. WEC bekäme hard assets in die Bilanz und die Downside reduziert sich. Mit der einhergehenden Verwässerung könnte ich daher leben, auch wenn die Margen im Vergleich zu BCB zweitklassig sind. Im Vergleich zu konventionellen Minen könnten sie gut oder sogar sehr gut werden.

[Xetraparasit]

Die Rohstoffexperten-Meute der Heuschrecke Blackrock sucht den Heiligen Gral:

Wenn es gelinge, mit Kohle sauberen Strom zu erzeugen, sei das in etwa so, als finde man "den heiligen Gral" des Energiesektors.

http://www.welt.de/print/die_welt/finanzen/article12080763/K…

[Xetraparasit]

PERTH Jan 12 (Reuters) - Energy consultancy Wood Mackenzie said on Wednesday that it sees both thermal and coking coal prices rising sharply in 2011 due to the impact of floods in coal-producing Australia.

Thermal coal prices could reach or exceed the high of $197 per tonne free-on-board Newcastle seen in 2008, when flooding caused price spikes, according to Wood Mackenzie.

Hard coking coal spot prices could exceed $400 per tonne, the firm said.

Australia accounts for almost two-thirds of global exports of coking or metallurgical coal, which is used for steel making. It is also the second-biggest exporter behind Indonesia of thermal coal, used for power generation. (Reporting by Rebekah Kebede)


@Inquisitor

Was würden $ 197 für die Marge von WEC bedeuten ?

[der_Inquisitor]

Zitat von Xetraparasit: @Inquisitor

Was würden $ 197 für die Marge von WEC bedeuten ?

Um die Ertragskraft Cascade's ökonomisch bewerten zu können benötigt es viel Erfahrung. Ich berechne die Ertragskraft daher wenn das Management in den kommenden 3 Wochen weitere Informationen liefert.

Dennoch will ich mal einen groben Rahmen abstecken. Meine Annahmen sind ein Kaufpreis von $486m, $400m CAPEX, Produktionskosten (FOB) von $50/t, eine Royalty von 8% auf den Verkaufspreis sowie einer MRRT von 22.5% auf die Marge (abzugsfähige Kosten und Investitionen sind unberücksichtigt).

Ungewiß ist, ob die anivisierten $400m CAPEX tatsächlich nur für die erste Mine mit max. 3-4Mtpa aufgewendet werden müssen, oder ob diese alle vier geplanten Minen beinhalten. Deshalb habe ich im nachfolgenden Chart einmal das worst case Szenario (grün: lediglich 4Mtpa für $886m eingesetztes Kapital = $221.5m/Mtpa) dem best case Szenario (gelb: 16Mtpa für $886m = $55.4m/Mtpa) gegenübergestellt:



Im best case Szenario mag Cascade bei einem Kohlepreis > $ 160/t einen höheren ROC als ein BCB-Modul in den USA abwerfen, aber solche Preise halte ich für das Jahr 2013 und danach für absolut unrealistisch.

Mit einem ROC von >30% könnte ich mich mit der Cascade-Übernahme arrangieren. Zumindest die genehmigungsrechtlichen Risiken dürften vor dem Hintergrund der aktuellen Überschwemmungen und der daraus resultierenden volkswirtschaftlichen Notwendigkeit geographischer Disversifikation der Kohleindustrie deutlich abgenommen haben.

[der_Inquisitor]

Wenn Ihr RT-Kurse abonniert, nehmt keinen Anbieter, dessen Server in einem Bürogebäude unmittelbar am Flußufer in Brisbane untergebracht sind, wie z.B.

Netquote (http://www.netquote.com.au)
Riverside Centre PB
Brisbane QLD 4001

http://maps.google.de/maps?f=q&source=s_q&hl=de&geocode=&q=R…

Vielleicht bekomme ich ja im Februar rechtzeitig zu den explanatory materials wieder RT-Kurse, falls deren Server bis dahin einem Trawler ins Netz gegangen sind.

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.844.727 von Xetraparasit am 12.01.11 09:22:49

Ein weiterer Reuters-Bericht, der die aktuelle Situation der australischen Kohleminen und die Auswirkungen auf den Weltmarkt beschreibt :

http://news.yahoo.com/s/nm/20110112/wl_nm/us_australia_flood…

[EriFan]

Was ist eigentlich aus
# Temp. Export Licence
# Explorationsergebnisse SACL
# Status DaNang

geworden?

Hat denn keiner einen Draht zur IR? Die Punkte 1+2 waren uns doch eigentlich als Weihnachtsgeschenk versprochen worden....
Ciao
eriFan

[EriFan]

Zitat von Mr_Higgins: Kurzes Update von Company:

Exportlizenz: es wird in den naechsten 10 Tagen eine temporary Exportlizenz erwartet, bis der restliche Papierkram durch ist.

Kentucky: ist oekonomisch wohl nicht so dolle, da die Kohle aus PRB kommt zu $40 Transportkosten. Ueberlegt wird daher ein coal fines Modul dranzubauen und lokale coal fines zu verarbeiten.

Cascade: hier gab es externes Kaeuferinteresse, daher haben sich die Eignetuemer entschieden WEC die Option zu geben. Der Artikel der oben gelinkt wurde (Einkauf von Cascade vor 1J zu $1m) ist bekannt, wollte man aber nicht kommentieren. Due Diligence hat gerade begonnen... Ich kann dem Deal nicht viel abgewinnen.

SAC: es wird versucht die Center Line um 5KM nach Osten zu verschieben. Aber selbst wenn das Defense Dept nicht mitmacht, koennte man die evtl 1.5Mrd T gut erreichen. Bohrtest werden noch bis Jahresende veroeffentlicht.

Warum sind die Antworten zu 1+4 bisher nicht veröffentlicht?
Ciao
EriFan

[EriFan]

Schreib' ich mir halt selbst....
Auch wenn die meisten wohl eh dort mitlesen, hier was verhalten positives von Grebmolb auf hotcopper:

M & G (Municipal and General)like all Financial Institutions normally back the Board of Directors. It is only very rarely that they fail to back the board and that is when the share price plunges 70% or more; so M & G will support the board of directors, no doubt at all.

The coal price is moving up strongly and the semi-soft coking coal price nears $200 per tonne. 2 mtpa of semi-soft coking coal sales - taking costs at $60 per tonne - gives an annual profit of $280 million on this project alone.
Fair enough, at $125 per tonne, more likely price for semi-soft coke, profit is $130 million.

Thermal coal trades around $140 per tonne and 4 mtpa, with costs around $55 per tonne, would gross profits at $340 million per annum.
Fair enough, at a more likely $100 per annum would gross profits at just $180 million and $75 per tonne only $40 million profit per annum.
Production would start at 2 mtpa in 2013 gradually increasing to 4 mtpa.

So there are high risks on coal prices. On balance most shareholders, in the present climate, look likely to accept.

I've changed my view a bit and see WEC as a short term buy just on the recent fall in stock price. Other coal companies, not in Queensland, have risen.


Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Indonesien plant den Export von Kohlen mit einem Energiegehalt von < 5600 kcals/kg ab 2014 zu verbieten: http://www.bloomberg.com/news/2011-01-20/indonesia-may-ban-l…

"Coal companies in Indonesia [...] will be required to upgrade the heating value of so-called low-rank coal if they want to ship it overseas [...]."

Das kommt einem Kontrahierungszwang der indonesischen Braunkohlenproduzenten mit WEC gleich.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.894.522 von der_Inquisitor am 20.01.11 11:41:16

Die Beamten sind long in WEC. Anders kann ich mir das nicht erklären.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.894.522 von der_Inquisitor am 20.01.11 11:41:16

Mal ernsthaft, das ist doch eine Hammermeldung für uns, oder habe ich es nicht richtig kapiert?
Da das aber anscheinend schon weidlich mit der Kohleindustire diskutiert wurde, kann es ja kein allzu großes Geheimnis sein und müsste im Kurs drin sein, oder?
Das wiederum wäre sehr schade ;-(

Bitte um Interpretation der Meldung!

Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.894.795 von EriFan am 20.01.11 12:17:46

In der Tat eine sehr positive Meldung. Allerdings bestehen da noch drei Risiken, nämlich
1.) ob das Exportverbot für low rank coal tatsächlich kommt,
2.) ob WEC den BCB-Prozess zeitnah in den Griff bekommt und
3.) ob WEC in den nächsten 24 Monaten weiterhin einziger Anbieter eines geeigneten marktreifen Verfahrens bleibt.
Bzgl. 1.) werden wir laut Reuters (http://www.reuters.com/article/idUSJKB00423220110120) im Februar Klarheit erlangen und bzgl. 2.) erst Mitte des Jahres.
Potentiellen JV-Partnern bleiben bei einer geschätzten Bauzeit von 18 Monaten von heute an nur noch 17 Monate um Verträge mit WEC abzuschließen. Aufgrund des Zeitdrucks und der begrenzten Ressourcen bei WEC könnte durchaus auch ein Wettbewerb der JV-Partner stattfinden, der zu einer höheren Beteiligung WECs an den neuen JVs führen könnte.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.894.980 von der_Inquisitor am 20.01.11 12:47:05

Dieses geplante Exportverbot für low rank coal - bzw. das staatl. angeordnete upgrade Gebot - dient lediglich der fiskalischen Partizipation am sich abzeichnenden coal super cycle für qualitativ hochwertige Kohle. Wenn es um Regularien zur Erhöhung der Steuereinnahmen geht ist die Chance auf Umsetzung erfahrungsgemäß hoch. Soelarno said that the government will invite the private sector to build coal processing plants in Indonesia, or build facilities itself if no investors can be found. Das klingt doch fast wie ein Förderprogramm für BCB

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.895.374 von Xetraparasit am 20.01.11 13:46:34

Na, das hat heute Nacht ja super geklappt mit der Kursrakete ;-(

Ciao
EriFan

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.900.611 von EriFan am 21.01.11 09:06:59

Wenn wir Pech haben, wird der Kurs noch weiter gen Süden laufen.

Es könnte sein, dass der Kurs nach unten gepflegt wird, damit die "Felix-Five" am Stichtag im März noch mehr Aktien erhalten.

Das ist aber nur mein Gedankengang.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.901.610 von rootsofcanada am 21.01.11 11:18:01

War es nicht so, dass wir einen Bottom bei 3,50 haben?

Ciao
EriFan

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.901.619 von EriFan am 21.01.11 11:19:05

so genau habe ich das Detail nicht im Kopf.


Mir ist nur die obere Schwelle bei 3,85 A$ bekannt, damit die Herrschaften auch ihre Mindeststückzahl erhalten.

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.901.619 von EriFan am 21.01.11 11:19:05

Du hast vollkommen Recht !


Bottom @ 3,5 A$ !



Also doch nur Lethargie des Kurses/der Anleger.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.901.863 von rootsofcanada am 21.01.11 11:48:55

Dieser floor von $3.50 wurde übrigens erst bei Ausübung der Option am 23. Dezember eingeführt. Daß der Kurs unter $3.50 notiert liegt m.E. daran, daß der Markt den Wert der Sacheinlage (Cascade) für die ~139m zu emittierender Aktien für geringer als $486m hält.

[Xetraparasit]

Heute wurde bekannt, dass der Vice President Marketing & Development Mr. W. Zipf, das Unternehmen verlassen hat und bei der Chesapeake Utilities Corporation tätig ist. Vermutlich zieht das neue Management um Brian Flannery jetzt die Konsequenzen aus der never ending story in den USA.

Sydney –Tuesday January 6 2009 – White Energy Company Limited, today announced that its wholly owned US subsidiary, White Energy Coal North America, Inc. (WECNA) has entered into an agreement with Buckskin Mining Company ....Once the upgrading facility reaches production capacity, which is anticipated to be during the second quarter of 2010, its total annual output is expected to be 1.1 million tons of binderless coal briquettess.

Chesapeake Utilities Corporation Welcomes William B. Zipf as Vice President of Eastern Shore Natural Gas Company
http://www.prnewswire.com/news-releases/chesapeake-utilities…

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.920.371 von Xetraparasit am 25.01.11 14:12:18

...oder der letzte motivierte MD ist gegangen, weil die Aussies einfach nicht aus dem Quark kommen...

Ciao
EriFan

[Xetraparasit]

JAKARTA -(Dow Jones)- Indonesia's coal exports are being disrupted because some traders haven't had their permits renewed, a government official said Thursday.

"There are around 100 traders who have not got their permits renewed as required by the new Mining Law," Bambang Gatot Ariyono, Director Of Mineral and Coal Business at the Ministry of Energy and Mineral Resources, told Dow Jones Newswires.

Ariyono added that the ministry will expedite the renewal process.

He didn't specify the exact level of coal shipments being delayed, except to say it is "a lot".

Indonesia is the world's largest thermal coal exporter.
-By Deden Sudrajat; contributing to Dow Jones Newswires

[EriFan]

http://www.asx.com.au/asxpdf/20110131/pdf/41whwbxtbzkd1p.pdf

Der Quartalsbericht ist raus, steht aber nichts Konkretes drin.
Also weiter warten und dem bröckelnden Kurs zuschauen...

Ciao
EriFan

[Xetraparasit]

Nach der Lektüre des gestern veröffentlichten Mining Exploration Entity Quarterly Report habe ich den Eindruck, dass man die Explorationsaktivitäten im Cosy Creek mit Blick auf Molybdän, Lithium und Tantal Vorkommen weiterführen wird. Das ist insofern von Interesse, weil in den kommenden Wochen "in der Nachbarschaft" (Bridgetown/Greenbushes) eine stillgelegte Tantal Mine wiederöffnet werden soll und sich in der Region eines der größten Tantal Vorkommen weltweit befindet. Die Europäische Kommission listet Tantal neben seltenen Erden und anderen Hightechmetallen als einen von 14 kritischen Rohstoffen.
http://www.ftd.de/wissen/technik/:seltene-erden-rares-tantal…

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.960.594 von Xetraparasit am 01.02.11 13:46:19

Ich fasse dann mal zusammen:

# Der Nachbar hat Seltene Erden
# Da Nang funktioniert schon fast
# Würde es funktionieren, könnten wir aber nicht exportieren
# Wir haben eine Kohlegrube, die nicht für BCB geeignet ist
# Eine weitere Grube ist im Zulauf, deren Kauf und Erschließung zu teuer sind
# USA wird durch Nichtstun gemanaged
# Afrika überlegt man, ob sich ein Nachdenken lohnt

Chapeau, mir geht's gerade mal besser!

Ciao
EriFan

[Xetraparasit]

Bis Ende Februar sollte das JV die verfickte Exportlizenz erhalten und dann können die 16.000 Tonnen, die gegenwärtig auf Lager sind zu einem ordentlichen Preis direkt verkauft werden anstatt mit dem minderwertigen Dreck von Bayan Resources verschnitten zu werden.

Indonesia approves coal export permits after massive backlog
http://af.reuters.com/article/metalsNews/idAFL3E7D90DT201102…

[der_Inquisitor]

Brian Flannery hat im Vorfeld der am 10. März 2011 in London stattfindenden ASX Emerging Growth Conference auf hotcopper ein Interview gegeben (http://www.hotcopper.com.au/post_single.asp?fid=1&tid=138201…), in dem er ankündigt in London darzulegen, wie Tabang dieses Jahr seine Sollleistung erreichen wird. Außerdem hofft er, daß noch vor Beginn der Konferenz die Explorationsergebnisse des SACL-Vorkommens veröffentlicht werden. Allerdings stünde es in Frage, ob dort export coal produziert würde oder ob die Produktion in den inländischen Markt verkauft bzw. die Kohle verflüssigt wird. Ob dies mit der Qualität des Vorkommens oder mit anderen Gründen zusammenhängt, geht aus dem Interview nicht hervor. Letztlich soll in London auch die Cascade-Transaktion schmackhaft gemacht werden.
Ich fürchte uns steht ein weiterer Monat nachrichtenloser Warterei bevor.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.042.095 von der_Inquisitor am 15.02.11 13:20:27

Der CEO ist m.e. ein Tiefstapler, ich zitiere mal aus eine quarter-lie von Aurion Energy - die sich später Felix Resources nannten - und bereits im Jahr 2002 die Vorkommen rund um Lake Phillipson bzw. Ingomar im Rahmen eines anderen Projekts unter die Lupe genommen haben.

As reported previously, to facilitate assessment of different coal feed
formulations, the Board approved provision of charring and briquetting
facilities to enable production of either dried Ingomar coal briquettes or
Ingomar char briquettes for use as reductant in the smelting process. Prior to
Easter the briquetting plant was in the advanced 'hot' commissioning phase with
the charring plant construction planned to complete in mid April, ready for
commissioning.
http://www.investegate.co.uk/Article.aspx?id=200204090802152…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.investegate.co.uk/Article.aspx?id=200204090802152…

[Xetraparasit]

Vor kurzem fand eine Informationsveranstaltung von Cascade zum Mt Penny Projekt im Bylong Valley statt:

http://www.craigshaw.com.au/bvpa/pdf/Cascade%20Coal%20-%20Mt…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.craigshaw.com.au/bvpa/pdf/Cascade%20Coal%20-%20Mt…

[Xetraparasit]

Der geplante Exportstop minderwertiger Kohle bzw. die upgrade-Verpflichtung in Indonesien nimmt konkrete Formen an wenn man sich die Agenda des anstehenden Events ansieht:

http://www.coalupgrade.com/coalupgrade-agenda.php

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.061.833 von Xetraparasit am 17.02.11 21:21:32

Diese Coal Upgrading & Converion Conference ist "sponsored by White Energy Company" - rechtzeitig zur Absegnung der Cascade-Übernahme wird BCB also wieder thematisiert. Würde mich nicht wundern, wenn dann auch das ein oder andere vergessene Announcement plötzlich nocht veröffentlicht würde.

[EriFan]

Die Shorties waren jedenfalls auf der richtigen Seite...

Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.076.967 von EriFan am 21.02.11 14:18:49

...falls sie ihre Positionen rechtzeitig decken. Habe eben nochmal 5001 Stücke zu A$ 2.96 ins Orderbuch gelegt.

[der_Inquisitor]

Die Steinkohle Produzenten machen Stimmung gegen die Pläne Indonesiens mittels Exportverbot für Braunkohlen die Produzenten derselben zur Brikettierung bzw. Raffinierung zu zwingen, indem sie behaupten die Technologie sei noch fünf Jahre von der Kommerzialisierung entfernt:
http://www.indiainfoline.com/Markets/News/Indonesian-Governm…

Ausgerechnet Patrick Hanna, der CEO von Altera Resources, einem reinen Steinkohleproduzenten, äußerte sich hierzu auf der Annual Coal Market conference in Singapur. Offensichtlich fürchtet man bereits den Wettbewerb durch die saubereren Briketts.

[der_Inquisitor]

Vorhin wurden gleich drei Analysen zu WEC unter Berücksichtigung des gestrigen Independant Experts Report zu Cascade veröffentlicht (http://www.whiteenergyco.com/investor/analyst-coverage/). Southern Cross sieht ein 12m-Kursziel von $5.50 und Madison Williams von $4.25, während Knight Research Asia auf eine Kursprognose (sowie eine detaillierte Analyse) verzichtet. Letztere führen den kontinuierlichen Verkauf der aufgrund der Wandlung von Wandelanleihen am 12. Januar emittierten 6.2m Aktien als Grund für die jüngsten Kursverluste an.
Ein weiterer Faktor dürften die umfangreichen Leerverkäufe der letzten Wochen sein:






Laut australischer Börsenaufsicht (ASIC, http://www.asic.gov.au/short-position-reports) waren per 17. Februar Leerverkaufspositionen i.H.v. 2.7m Aktien gemeldet und vom 18. bis 23. Februar wurden weitere 800k Aktien leerverkauft (wieviel davon inzwischen gedeckt wurde, ist unbekannt).
Durch die positiven Analysen erwarte ich in den nächsten Tagen einen deutlich anziehenden Kurs, der zu einem Short Squeeze führen könnte. Gestern noch 280k Aktien leerzuverkaufen erscheint mir ziemlich wahnsinnig. Wer auch immer das war - er wird sich eine blutige Fresse holen.

[der_Inquisitor]

Die Opposition in New South Wales, die u.U. am 26. März die Regierungsmehrheit erlangen könnte, hat Cascade im Visier: http://theland.farmonline.com.au/news/state/agribusiness-and…
Wenn es tatsächlich zu einem Machtwechsel kommt, wäre die Cascade-Übernahme ein hochriskantes Spielchen.

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.115.011 von der_Inquisitor am 28.02.11 03:18:37

Dann wird die HV noch um so spannender, wenn der Wahlausgang am Tage der HV schon bekannt ist.

Wie stehen denn die Chancen, dass die Opposition eine Regierungsmehrheit erlangen könnte ?


Übrigens gab es heute keine Zeitumstellung, sondern technische Probleme seitens der Börse, so dass der Handel in Sydney vorzeitig beendet wurde.

[Xetraparasit]

Im Grunde genommen geht es nicht um die mining licenses an sich sondern um mögliche zwielichte Immobilienspekulationen des ex-Ministers im Vorfeld der Lizenzvergabe. Das Thema ist nicht neu wird aber naturgemäß in Zeiten des Wahlkamps instrumentalisiert.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.115.706 von Xetraparasit am 28.02.11 09:29:13

Es geht bei dieser geplanten Untersuchung der Opposition zwar in erster Linie um die Formalien der Lizenzvergabe, aber wenn sich diese als rechtlich fehlherhaft herausstellen sollte, könnte dies Konsequenzen haben. Wenngleich ein etwaiger Bestandsschutz den Widerruf der exploration license verhindert, so könnte die Empörung über eventuelle Unregelmäßigkeiten gemeinsam mit den laut artikulierten ökologischen Bedenken gegen das Kohleabbau am Mt Penny die noch ausstehende Erteilung der erforderlichen mining license auf politischer Ebene verhindern.
Im übrigen scheint die Opposition auch beleuchten zu wollen, ob sich die Lizenzinhaber an die Regularien der Lizenz halten:
"Mr Gay said the process would look at "how licences have been granted and whether licence holders are adhering to the exploration licence conditions", and stressed it would be a "general" review."
Wobei wir davon ausgehen dürfen, daß die Fantastic Felix Five professionell genug sind um sich hier keine Fehler zu erlauben.
Wie schnell die australischen Umweltbehörden den Betrieb in Ungunst gefallener Unternehmen verbieten, zeigt z.B. Carbon Energy (CNX), deren Produktion seit einem halben Jahr wegen mutmaßlicher Grundwasserkontaminierungen bei der Untertagevergasung still liegt und das Thema (Oberflächen-)Wasserverschmutzung ist ja offensichtlich ein großes Anliegen der Bylong Valley Protection Alliance (BVPA).
Fest steht jedenfalls, daß der Markt solche politisch belasteten Aktien hasst und schon das vageste Risiko nachhaltig auf den Kurs drücken kann.
Dazu kommen aktuell auch noch Gillards Pläne neben der Mineral Resource Rent Tax (MRRT) eine carbon tax einzuführen, die insbesondere Kohleförderer treffen würde. Auch wenn sich hier bereits intensiver Widerstand seitens der Industrie formiert, gefällt mir das regulatorische Umfeld in Australien nicht. Wohlgemerkt ist Gillard Mitglied der Labor Party - wenn es hier je zu einem Machtwechsel käme, würde für Cascade vermutlich noch mehr Ungemach entstehen.
Cascade wird uns noch lange Zeit wie ein Klotz am Bein hängen und der Kurs zeigt, daß der Markt in der geplanten Übernahme kein derisking erkennen kann.

[der_Inquisitor]

Mal wieder ein lesenswerter Artikel über das geplante Exportverbot Indonesiens für Braunkohle: http://www.business-standard.com/india/news/indonesia-therma…

Interessant ist v.a. die prognostizierte Auswirkung auf den seaborne coal market, die ein Exportverbot bewirken würde:

"Low-quality coal, of between 4,800 and 5,800 kcal, constitutes a significant portion of exports out of Indonesia and, considering the country accounts for about 30 per cent of the global thermal coal supply, an export ban could reduce worldwide supplies by at least 10 per cent, Pervan added."



Und folgende Passage klingt geradezu nach einer Einladung an WEC:

Is short-term profit taking a concern for your mining industry?

A lot of people are now doing this. They are not miners. They come into Indonesia, make money and leave. So, what we want to see are the real mining companies, possibly from the government of India or owners of intellectual property rights who have the funds and knowhow. We have to focus on this, and that people acquire something sizeable.

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.147.052 von der_Inquisitor am 04.03.11 12:24:17

Das klingt tatsächlich nach einer Einladung für WEC.


Falls das Exportverbot wirklich schon 2014 in Kraft tritt, wären die letzten, m.E. konservativen Prognosen bzgl. Anzahl der Module in der Präsentation hinfällig.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.147.640 von rootsofcanada am 04.03.11 13:47:19

Allerdings ist das eine Einladung, zu der man Verpflegung selbst mitbringen muß, denn das Interview deutet auch den hohen Capex-Bedarf aufgrund der fehlenden Infrastruktur im indonesischen Dschungel sowie die Kosten für Zivilisierung der Nacktärsche und die spätere Renaturierung an. Hinzu kommt die Rechtsunsicherheit in Indonesien, die uns anhand der immer noch fehlenden Exportlizenz für Tabang vergegenwärtigt wird und das trotzdem unser JV-Partner einer der größten Kohleproduzenten des Landes ist. Ein (überwiegend) eigenes Kohlevorkommen in Indonesien zu erwerben scheint mir da ein waghalsiges Unterfangen, auf das WEC zumindest derzeit besser verzichten sollte.

[Xetraparasit]

Sofern das sich das Drama in Fukushima nicht zu einem Black Swan mit einhergehender Kernschmelze an den globalen Finanzmärkten entwickelt wird die Kohleindistrie davon mittelfristig profitieren. Man kann davon ausgehen, dass die intern. Atomenergiebehörde mit Maßnahmen reagiert, die sich auf die in Planung befindlichen AKW Projekte auswirken und mindestens zu massiven Verzögerungen bei der Inbetriebnahme führen. Allerdings besteht auch die Möglichkeit, dass wir nächste Woche Zeitzeugen eines echten Asset Meltdowns an Börsen werden.

[EriFan]

Nur mal so: Warum werden wir eigentlich so dermassen geschlachtet, wo Kohle doch sicher (!!) von dem CIA-Anschlag auf Fukushima profitieren wird? Sowohl Energie als auch das ein oder andere Stückchen Stahl werden doch kurzfristig gebraucht werden.

Kapiere es genau gar nicht....

Ciao
EriFan

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.205.642 von EriFan am 15.03.11 11:23:09

Die Credit Suisse hat in den letzten Tagen ihren Anteil am Unternehmen von ca. 5 % auf 6 % hochgefahren. Der Newsflow bis Ende März wird mind. ein Resourcenupdate bei SAC sein sonst gibt es keine Performance Shares für die ex SAC Aktionäre . Bis Ende März hatte der CEO auch eine Entscheidung zu Kentucky Fried Coal anvisiert. Wer jetzt kauft ist automatisch für das Finale im Balls Of Steel Wettbewerb qualifiziert.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.228.879 von Xetraparasit am 18.03.11 09:19:46

Don't put all your balls in one basket!

Oder wie Sarah K. sagte: All good things are five...

Ciao
EriFan

[Jockelsoy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.229.442 von EriFan am 18.03.11 10:30:05

ich stecke meine beiden bälle immer in einen korb


grüsse

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.229.442 von EriFan am 18.03.11 10:30:05

Da muß ich auch eine Weisheit Warren Buffets entgegenhalten: "If you have a harem of 40 women, you never get to know any of them very well."

Und wenn Fukushima doch noch in die Luft geht, dann werden aus allen Eiern Rührei - egal in welchem Körbchen sie liegen bzw. in welchem Säckchen sie hängen.

Die Leerverkäufe nehmen langsam bedenkliche Ausmaße an. Laut der unter http://www.asic.gov.au/short-position-reports mit vier Tagen Verzögerung veröffentlichten Statisik aller noch offenen Short Positionen rangiert WEC prozentual gerade auf Rang 20 von 557 der am meisten leerverkauften Werte:


Meine Auswertung der unter http://www.asx.net.au/data/shortsell.txt täglich veröffentlichten Statisik der Leerverkäufe des jeweiligen Vortages (die allerdings keinen Aufschluß über die noch offenen bzw. zwischenzeitlich geschlossenen Short Positionen gibt) ergeben, daß neben den per 16. März offenen 11m Stücken vom 17.-21. März insgesamt weitere 1'416'901 Aktien leerverkauft wurden.

Würde nun ein überraschendes Announcement kommen, könnte der lang ersehnte Short Squeeze durchaus heftig ausfallen. Immerhin entsprechend die mutmaßlich noch offenen Shortpositionen dem durchschnittlichen Tagesvolumen von über zehn Handelstagen.

Für die Veröffentlichung der Explorationsergebnisse von SACL bleiben übrigens nur noch zehn Tage, sofern die 2010 Performance Shares in Ordinary Shares gewandelt werden sollen. Daß die zusätzlichen Funde ca. 500Mt ausmachen, hat der CEO ja bereits in einem auf hotcopper am 14. Februar veröffentlichten Interview (http://www.hotcopper.com.au/post_single.asp?fid=1&tid=138201…) angedeutet. Fraglich ist nun aber, auf welche Fläche des Vorkommens sich diese Funde beziehen - auf die gesamte Fläche verteilt wären 500Mt unter den Erwartungen, auf eine Teilfläche ggf. aber nicht.
Daß die Einladung zur aoHV zur Absegnung von Cascade nun auch schon mindestens zwei Wochen überfällig ist, gibt auch Grund zur Hoffnung, die Konditionen der Übernahme könnten noch nachgebessert werden. Also lassen wir uns mal überraschen.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.247.539 von der_Inquisitor am 22.03.11 14:07:49

Im Anual Report 2010 wurde erwähnt, das die Top 20 Aktionäre ca. 85 % der Aktien halten. Weitere 2 % wurden in den letzten Wochen von M&G und Credit Suisse eingestallt. Ich vermute, dass der real verfügbare Streubesitz - ohne strategische Investitionsabsichten - max. um die 10 % oszilieren dürfte. Vor diesem Hintergrund müssten sich Short-Akrobaten ihrer Kunststückchen verdammt sicher sein, dass sie ihre Positionen auch wieder gelöscht bekommen.

[_EmmEmm_]

Bei welchem Broker handelt ihr eigentlich und wie hoch sind dort die Gebühren für eine ASX-Order? An deutschen Börsen sind mir für WEC die Volumen zu gering.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.256.356 von _EmmEmm_ am 23.03.11 21:19:02

Über maxblue (Deutsche Bank) zahlt man 0,25% Provision und pauschal ~A$45 Börsenplatzentgelt. Dazu kommen fremde Spesen, deren Berechnungsmodus ich nicht ganz durchschaue. Für 10'000 Stücke (en bloc) habe ich mal ~A$7 gezahlt, kürzlich für 5'001 Stücke (en bloc) auch mal A$ 35. Summa summarum verlangt maxblue also bei 10'000 Stücken ~A$ 100.

Teurer ist die comdirect, die mir für 15'000 Stücke (en bloc) A$ 89.11 Provision und A$ 166.25 fremde Spesen berechnet hat, also um das Ordervolumen bereinigt etwa das Doppelte.

Beide Institute zocken Dich bei der Währungskonversion um ~200 pips ab. Bei maxblue kannst Du diese Abzocke aber teilweise mit einem A$-Währungskonto umgehen, falls Du traden bzw. Deinen Cash in A$ vorhalten möchtest.

Beachte, daß maxblue und comdirect ASX-Orders manuell bearbeiten, weshalb Orders bis 20 bzw. 21 Uhr angewiesen werden müssen, damit sie in der folgenden Nacht an die Börse gelangen. Und lege die Ordergültigkeit niemals als tagesgültig fest, denn zumindest maxblue berücksichtigt die Zeitdifferenzen nicht, wodurch bis Annahmeschluß aufgegebene tagesgültige Orders um Mitternacht - also vor Handelsbeginn in Australien - wieder gelöscht werden.

Die einzigen mir bekannten Broker, die Echtzeit-Handel an der ASX anbieten, sind Actior und Internaxx, die beide auf der Handelsplattform der Saxobank basieren.

[Xetraparasit]

BHP Billiton and partners on Friday announced US$12.8 billion ($12.53 billion) worth of new investments in Australian mining projects.

The final US$400 million will go towards developing BHP's 100%-owned Hunter Valley Energy Coal project. BHP said it expects its planned expansion to increase production by 4 million tonnes to 24 million tonnes per year. The first production from the expanded project is expected during the second half of calendar 2013, BHP said.

http://www.cfoworld.com.au/news/534025/bhp-partners-to-inves…

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.264.829 von Xetraparasit am 25.03.11 09:49:31

Die "semi soft coking coal development area" von WEC am Glendon Brook ist doch auch im Hunter Valley !


Dort könnte man dann gemeinsam mit BHP notwendige Infrastruktur aufbauen und sich die Kosten teilen !



Hat schon jemand etwas vom Wahlausgang in Australien gehört ? Die Wahl sollte doch auch diese WE stattfinden, oder ?


Grüsse

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.272.926 von rootsofcanada am 27.03.11 18:31:49

Glendon Brook ist noch weit von der Entwicklung entfernt, aber ich denke auch, daß sich hier angesichts der geringen Größe des Vorkommens eine Kooperation mit einer benachbarten Mine aufdrängt.

In NSW hat die NSW Coalition in einem Erdrutschsieg gewonnen (http://www.smh.com.au/nsw/state-election-2011/ofarrell-claim…), sodaß die angedrohte Überprüfung aller exploration und mining licenses nun wohl Realität wird.

Ein erwartungsgemäß schwarzes Wochenende...

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.273.153 von der_Inquisitor am 27.03.11 19:28:38

Erwartungsgemäß eher ein GRÜNES Wochenende sowohl für Kohle als auch für Frau Merkel

Die Nationale Entwicklungs- und Reformkommission NDRC in China rechent damit, dass das Moratorium für neue AKW länger als 1 Jahr dauern wird. Mehrere Provinzen kündigten an, dass sie keine weiteren AKW mehr genehmigen. Dies gefährde die Atomziele für 2020 als auch die Klimaziele. FTD von heute, S. 13

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.276.364 von Xetraparasit am 28.03.11 14:10:43

Das Volk hat seine ausweglose Lage offensichtlich realisiert und will seiner kläglichen Existenz nun durch grünes Zyankali ein Ende bereiten. Daß Kohlekraftwerke aufgrund der natürlich in Kohle vorhandenen radioaktiven Partikel mehr Radioaktivität freisetzen als jedes AKW (siehe http://www.bund-nrw.de/fileadmin/bundgruppen/bcmslvnrw/PDF_D…), hat sich offensichtlich unter den Ökofaschisten noch nicht herumgesprochen.

Die europäischen Strompreise sind jedenfalls in der Erwartung, daß die sieben heruntergefahrenen deutschen AKWs dauerhaft stillgelegt werden, auf Rekordniveau und Günther Öttinger höchstpersönlich erwartet, daß deren Kapazität maßgeblich durch Kohle ersetzt wird: http://af.reuters.com/article/energyOilNews/idAFLDE72R0HB201…

Auch die Chinesen scheinen laut folgender Meldung aus dem FTD-Liveticker mit ihrem teilweisen Rückzieher aus der Atomkraft ernst zu machen:
12:37 Die Atomkatastrophe hat auch in China eine Debatte über die Energiepolitik angestoßen. Der Branchenverband CEC (China Electricity Council) sprach sich dafür aus, den Bau neuer Atomkraftwerke zu verlangsamen. Zudem solle die Volksrepublik eine geringere nukleare Kapazität anstreben als zuletzt ins Auge gefasst.

Die tragischen Ereignisse in Japan und all die Folgen (einschließlich der gestrigen Wahlen) sind für unser Investment offenbar ein Segen, wenn auch die möglichen makroökonomischen Folgen eines vermutlich längst im Gange befindlichen Super-GAUs Anlaß zur Sorge geben. Dazu ist auch zu bedenken, daß Japans Importe 18% des seaborne market für thermal coal ausmachen.

Wenn wir Fukushima halbwegs glimpflich überstehen, stehen WEC rosige Zeiten bevor, die 2012 oder 2013 in einer Übernahme durch die Chinesen zu >$15 enden werden.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.276.989 von der_Inquisitor am 28.03.11 15:58:39

Immerhin haben sie mit 168 MT ein knappes Drittel der erwarteten 500 MT gefunden...

Ciao
EriFan

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.279.915 von EriFan am 29.03.11 08:12:53

Die besten Eier findet man anscheinend immer erst nach Ostern, erst recht im Outback Die Meldung besagt lediglich, dass man die vorhandenen 515 MT jetzt auf 684 MT erhöht hat. Bis 2012 erhofft man 1,5 Mrd. Tonnen zu explorieren. Da ist noch viel Potential.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.281.200 von Xetraparasit am 29.03.11 10:58:25

Aber war dies nicht die Exploration, von der wir uns 500 MT versprochen haben?

Ciao
EriFan

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.281.200 von Xetraparasit am 29.03.11 10:58:25

...und mich würde es nicht wundern wenn Ostern in diesem Fall mit dem Datum der aoHV zusammenfällt, an dem sie sich das o.k. für Cascade holen.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.276.989 von der_Inquisitor am 28.03.11 15:58:39

Paßt 100%ig in die Theorie, daß mit Hinblick auf die Cascade-Übernahme kursfördernde Nachrichten unterdrückt werden, um die kursabhängige Anzahl neuer Aktien für die Cascade-Eigentümer nicht zu reduzieren.
Der CEO hat noch am 14. Februar im Interview mit Boardroom Radio bzgl. der bevorstehenden Veröffentlichung der Explorationsergebnisse gesagt (http://www.brr.com.au/event/75147/white-energy-company-to-pr… bei 1:50 min): "We count to have 500Mt, somewhere around that figure."

Nun sind aber schon seit der Übernahme von SACL JORC-resources von 514.9Mt bekannt. Wenn er nun also von 500Mt sprach, dann können der Logik nach nur zusätzliche 500Mt gemeint gewesen sein.
Angeblich wurden nun aber lediglich nur 169.3 Mt gefunden, die sich wie folgt aufschlüsseln:

inferred 354.6 Mt -> 471.1 Mt (+116.5 Mt)
indicated 145.6 Mt -> 198.4 Mt (+ 52.8 Mt)
mesured 14.7 Mt -> 14.7 Mt
total 514.9 Mt -> 684.2 Mt (+169.3 Mt)

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.281.514 von der_Inquisitor am 29.03.11 11:40:56

Das lässt mich ja mit Freude auf die kommenden Kurse blicken, die Börse wird sicher begeistert sein!

Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.281.599 von EriFan am 29.03.11 11:52:54

Die Frage ist, wieviele Investoren entsprechend versiert sind und wie wir von einem Gesamtvorkommen von ~5 Mrd.t ausgehen und von den Bohrungen im letzten Jahr 500Mt erwartet haben.
Für uns sind diese 170Mt sehr ernüchternd, einem weniger informierten Anleger könnten 33% zusätzlicher Vorkommen dagegen als viel erscheinen.
Sehen wir es einmal positiv: Für die 2010 Performance Shares der ehemaligen SACL-Aktionäre gibt es nun nur 2,656,082 Ordinary Shares, was einer 0,8%igen Kapitalerhöhung entspricht, sodaß der Verwässerungseffekt vernachlässigbar ist.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.282.817 von der_Inquisitor am 29.03.11 14:54:14

IMO ist es ggfs. auch eine Frage wieviel Aktien in den letzten Monaten zu Kursen > 3,50 AUD explizit in der Erwartung leerverkauft wurden, dass man sie günstigst über die neu auszugebenden Aktien aus dem Depositupdate bei SAC bzw. der Cascade Übernahme wieder glattstellen kann.

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.284.635 von Xetraparasit am 29.03.11 19:14:55

So viele Aktien können die Leerverkäufer in Erwartung der Verfügbarkeit zahlreicher Ordinary Shares für die 2010 Performance Shares nicht erwartet haben, denn 49,33% an SACL hielten die Investmentvehikel von Hans Mende (Amcic Sabeltand Holdings BV, 19.12%), Travers Duncan (Gaffwick Pty Ltd, 15.23%) und Brian Flannery (Ilwella Pty Ltd, 14.98%). Weitere 7.4% hielt ein weiteres Unternehmen namens Fibora Pty Ltd., das dem ehemaligen Felix-CFO Mr D. Knappick und Gemahlin gehört.
Von diesen ehemaligen SACL-Aktionären mit einem Gesamtanteil von 56.73% können wir ausgehen, daß sie strategische Investoren sind, die ihre Stücke sicherlich nicht gleich auf den Markt werfen.

Bleiben also 43.27% - von diesen müssen wir jene SACL-Aktionäre subtrahieren, die sich bei der SACL-Übernahme für die Cash-Alternative entschieden haben bzw. die das Übernahmeangebot nicht angenommen haben und out-ge-squeezed wurden.
Somit bleiben 31.5% der SACL-Aktien, auf die entfallende Ordinary Shares nach der Wandlung der 2010 Performance Shares auf den Markt gelangen könnten.

Aufgrund der exploration results werden nun 2.7m neue Aktien ausgegeben. Wären 500Mt gefunden worden, beliefe sich die Anzahl neuer Aktien auf ~8m.

Demnach hätten jene ehemaligen SACL-Aktionäre, die ihre neuen Ordinary Shares nun vielleicht auf den Markt werfen, bei Entdeckung von 500Mt ca. 2.9m Aktien erhalten, nun erhalten sie nur ~1m Aktien.
Allzuviele der 11.2m Aktien in offenen Shortpositionen (per 23. März) können m.E. nicht auf eine Spekulation auf den unmittelbaren Verkauf der neuen Ordinary Shares zurückzuführen sein.

Denkbar ist übrigens auch, daß ein paar der SACL-Aktionäre ihre erwarteten Ordinary Shares bereits vor Wochen oder Monaten leerverkauft haben und dabei vielleicht zu hohe Erwartungen hatten, weshalb sie sich nun am Markt eindecken müssen um ihre Short Positionen glattzustellen.

[der_Inquisitor]

Matthew Szulik hat heute früh den Verkauf von über 16m Aktien und damit bis auf 228k Stücken seiner gesamten Position gemeldet.
Ich vermute, daß ihn eine persönliche finanzielle Schieflage zum Verkauf gewzungen hat, nachdem er um $60m betrogen wurde und sich ein langwieriger Prozeß abzeichnet:
http://www.paulickreport.com/news/ray-s-paddock/ieah-investo…
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=conewsstory&tkr=RHT:U…
Womöglich gab es da nach den Kursturbulenzen während der Iden des März auch ein kleines beleihungstechnisches Problem, von dem die Credit Suisse nun profitiert.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.303.633 von der_Inquisitor am 01.04.11 13:40:30

Dann lösen sich die offenen Short Positionen sicherlich auch bald in Luft auf. Zufälle gibts.

[EriFan]

http://www.rundschau-online.de/html/artikel/1281431249246.sh…

Ciao
EriFan

[EriFan]

ups...der Maiswurzelbohrer spielt hier wohl keine große Rolle, wollte eigentlich den Bericht zum thema Strom aus Kohle posten...

http://www.spiegel.de/wissenschaft/technik/0,1518,752821,00.…

Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.303.682 von Xetraparasit am 01.04.11 13:47:57

Du hast ein gutes Näschen! Zeitgleich mit Szuliks Stimmrechtsmitteilung, wonach er sich von seinem nahezu gesamten Bestand getrennt hat, ist die Summe der offenen Short Positionen am 1. April gegenüber dem Vortag von 11'512'742 auf 3'741'315 also um 7.7m Stücke zurückgegangen. Szulik hat seine Position offensichtlich über Monate durch einen Leerverkäufer börslich verkaufen lassen, der seine Position nun am 1. April mit Szuliks Aktien glattgestellt hat. Auch ein Weg die Meldepflicht zu umgehen...
Fraglich bleibt, wo seine übrigen 10m Aktien versickert sind - evtl. sind ein paar zur Credit Suisse gewandert, die am 17. März die Erhöhung ihrer Position von 15.8m auf 19m Stücke gemeldet hatte. Dann blieben immer noch 6.6m Aktien, die man anderweitig untergebracht haben könnte.
Den ersehnten Short Squeeze wird es nun doch nicht mehr geben.

[Xetraparasit]

FTD, 11.04., Seite 24
Nach dem Willen der Regierung werden bis 2020 ca. 2000 Offshore Windräder benötigt und der Sachverständigenrat rechnet mit ca. 7000 Windrädern (35 Gigawatt) bei einem vollständigen Atomausstieg.

Zum Vergleich: In den letzten 2 Jahren wurden 60 Offshore Windräder errichtet. Folglich müßten ab jetzt p.a. 1000 Anlagen errichtet werden, eine Steigerung von 1600 %.

Die Umsiedlung des schutzbedürftigen Maiswurzelbohrers und der geräuschempfindlichen Schweinswale sind bei diesen Planungsansätzen noch nicht einmal im Ansatz berücksichtigt.

Was bedeutet der deutsche Atomausstieg für den WEC Aktionär ? Grob überschlagen:
Für die Produktion einer Windturbine benötigt man ca. 300 Tonnen Kohle. (http://www.miningmx.com/opinion/columnists/A-world-wedded-to…

7000 Winmühlen bedeuten gemäß den planwirtschaftlichen Vorgaben - des 17. Zentralkabinetts der Republik unter Leitung der Staatsratsvorsitzenden Angela Merkel - ca. 2 Jahre Vollauslastung des operativen Produktivkapitals

[der_Inquisitor]

Soeben kam ein ASX Announcement, wonach WEC aufgrund einer bevorstehenden Bekanntmachung in Verbindung mit der Cascade-Übernahme die Aussetzung des Handels beantragt (siehe http://www.asx.com.au/asxpdf/20110412/pdf/41xzy15g0l0fd9.pdf). Der Handel soll bis spätestens Donnerstag vor Handelsbeginn ausgesetzt bleiben, sofern die Bekanntmachung nicht schon vorher erfolgt.
In Verbindung mit der Cascade-Übernahme kann ich mir eigentlich nur positive Nachrichten vorstellen.
Sollte der Handel in Australien den ganzen Tag ausgesetzt bleiben, bietet sich an den deutschen Handelsplätzen (wo vermutlich weiterhin gehandelt wird) noch die Möglichkeit auf den Zug aufzuspringen und ein paar schnelle Euros zu machen ehe die mutmaßlich positive Nachricht eingepreist wird.

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.351.817 von der_Inquisitor am 12.04.11 02:04:52

Ich gehe fest davon aus, dass der Handel auch bei uns in D ruhen wird. Es sei denn, die zuständige Abteilung der Börse ist noch nicht ausgeschlafen, was gelegentlich vorkommt ...


Bin gespannt, wann und welche News veröffentlicht werden !


Grüsse

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.351.922 von rootsofcanada am 12.04.11 07:21:35

Allerdings finde ich diese Handelsaussetzung im Vergleich zu vorangegangenen Unternehmenstransaktionen, i.e. SAC Übernahme inkl. massiver Kapitalerhöhung, die ohne Handelsaussetzung verkündet wurden, ziemlich merkwürdig. Zumindest haben wir heute Nacht nicht den allgemeinen downturn der ASX mitgenommen

[rootsofcanada]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.352.277 von Xetraparasit am 12.04.11 08:50:09

Moin Xetraparasit !


Das habe ich mir heute morgen auch gedacht ! Bei der SACL-Übernahme wurde die Aktie nur für wenige Stunden vom Handel suspendiert.


Aber jetzt gerade kamen die angekündigten News.


Wie wertest Du diese ? Haben wir uns in letzter Zeit mit der Cascade-Transaktion angefreundet oder sind wir nun glücklich, dass vorerst das Projekt "Saubere Kohle" wieder voll im Vordergrund steht ?

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.352.484 von rootsofcanada am 12.04.11 09:22:39

Im Lichte des Regierungswechsels und der damit einhergehenden zukünftigen Unsicherheiten bei der Vergabe von Förderrechten finde ich die Entscheidung richtig. Als Laie bin ich aber bis dato davon ausgegangen, dass die Mining License im Grunde genommen eine Formalie gewesen wäre. Was mich daher wundert ist die Tatsache, dass weder das branchenerfahrene Management noch die unabhängigen Experten dieses politische Risiko im Februar gesehen haben oder nicht sehen wollten. Die Felix 5, Deloitte und die Southern Cross Equity Claquere haben hier PR mäßig ganz schönen Flurschaden angerichtet. Der Kurs wird morgen trotzdem steigen.

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.352.484 von rootsofcanada am 12.04.11 09:22:39

Hier eine nutzlose Aufzählung meiner Theorien:

1. Das Management fand es plötzlich auch "irgendwie" unanständig und hat daher abgeblasen

2. Da Nang wird niemals laufen, deshalb wollen die für ihr Schätzchen Cascade keine wertlosen WEC-Aktien

3. Irgendein Chinese bietet eh schon 400 Mio in Cash, außerdem geht WEC als Technologiebude kurzfristig ab, da wollen sie den Kursverlauf nicht verwässern

4. Im Rahmen einer strategischen Repositionierung wird WEC Fukushima für 1 Yen übernehmen und in einen Freizeitpark umwandeln ("Fuku-Land")

Ciao
EriFan

[EriFan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.352.693 von Xetraparasit am 12.04.11 09:53:00

Es hätte ja gereicht den Deal an die Bedingung zu knüpfen, dass die Lizenz erteilt wird.

Ciao
EriFan

[der_Inquisitor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.352.693 von Xetraparasit am 12.04.11 09:53:00

Folgendem Satz des ASX Announcements entnehme ich, daß WEC tatsächlich versucht hat die Konditionen im Sinne einer Risikoverminderung zu modifizieren, es sich aber mit jenen Cascade-Aktionären, die nicht zugleich im WEC-Management sitzen, keine Einigung fand:

"White Energy has been unable to reach agreement to these matters with certain non-White Energy related shareholders of Cascade."
(siehe http://www.asx.com.au/asxpdf/20110412/pdf/41y0bdc2w89lgh.pdf)

Wie Ihr Euch nach meinen kritischen Beiträgen zur Cascade-Übernahme denken könnt, ist mir die Absage der Übernahme mehr als willkommen.

Nun soll sich WEC auf das Kerngeschäft konzentrieren und ein subbituminöses Kohlevorkommen kaufen oder sich an einem solchen beteiligen, dessen Wert man dann dank BCB massiv hebeln kann - und das ganze möglichst außerhalb Australiens, um der straffen Regulierung und der konfiskatorischen Besteuerung durch Royalities, MRTT und Carbon Tax zu entgehen.

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.352.484 von rootsofcanada am 12.04.11 09:22:39

Viel interessanter wäre es aber zu wissen, welche Cascade Aktionäre sich quergestellt haben, diese politischen Risiken mit entsprechend modififizierten Übernahmevereinabarungen zu würdigen ! "White Energy has been unable to reach agreement on these matters with certain non-White Energy related shareholders of Cascade"

[Xetraparasit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.352.770 von Xetraparasit am 12.04.11 10:03:41

Top Cascade Coal shareholders as at 30 November 2010
Gaffwick Pty Limited 2,000,000 24%
Riverbend Investments Pty Limited 1,000,000 12%
Amanda Poole 1,000,000 12%
Sanjur Pty Limited 1,000,000 12%
J A Kinghorn and Co Pty Limited 1,000,000 12%
Arthur Phillip Nominees Pty Limited 1,000,000 12%
Subtotal 7,000,000 84%
Other shareholders 1,319,055 16%
Total 8,319,055 100.0%

[der_Inquisitor]

Zitat von EriFan: Hier eine nutzlose Aufzählung meiner Theorien:

1. Das Management fand es plötzlich auch "irgendwie" unanständig und hat daher abgeblasen

Das Management hatte vermutlich schon seit längerem versucht den zunehmenden Risiken Rechnung zu tragen indem sie entsprechende Klauseln anbedingen. Die regulatorischen Risiken haben durch den Regierungswechsel nun aber massiv zugenommen und da war den Cascade-Aktionären ein Barverkauf an einen alternativen Bieter (von dem je bereits im Oktober die Rede war) lieber als irgendwann eine ungewisse Anzahl WEC-Aktien mit mindestens 12-monatiger Sperrfrist zu erhalten.

2. Da Nang wird niemals laufen, deshalb wollen die für ihr Schätzchen Cascade keine wertlosen WEC-Aktien

Das wäre eine andere Erklärung. Den Cacsade-Aktionären ist das Risiko, daß der BCB-Prozeß niemals richtig funktioniert, zu groß und daher verkaufen sie Cascade gegen Cash statt den Wert Cascades durch potentiell wertlose WEC-Aktien zu verwässern.
Allerdings halte ich es für unwahrscheinlich, daß schwerreiche Typen wir Brian Flannery und Travers Duncan ihren Lebensabend mit Lobgesängen auf ein aussichtsloses Business vergeuden und dabei auch noch ihr Vermögen und ihre Freiheit gefährden, indem sie ihre Informations- und Publizitätspflichten hinsichtlich meldepflichtger Komplikationen in Tabang verletzen.

3. Irgendein Chinese bietet eh schon 400 Mio in Cash, außerdem geht WEC als Technologiebude kurzfristig ab, da wollen sie den Kursverlauf nicht verwässern

Eine Kombination aus dieser Theorie und 1.) scheint mir die vernünftigste Erklärung.

4. Im Rahmen einer strategischen Repositionierung wird WEC Fukushima für 1 Yen übernehmen und in einen Freizeitpark umwandeln ("Fuku-Land")