Fresh Del Monte steigert Umsatz und Gewinn - 500 Beiträge pro Seite

[betterthantherest]

Allgemeine Informationen zu Fresh Del Monte.


Fresh Del Monte Produce Inc. is primarily engaged in the worldwide sourcing, transportation and marketing of fresh and fresh-cut produce. The Company`s products include bananas, pineapples, cantaloupe, honeydew, watermelons, grapes, non-tropical fruits (including citrus, apples, pears, peaches, plums, nectarines, apricots and kiwi), plantains, Vidalia sweet onions and various greens. In January 2003, the Company has added tomatoes, potatoes and onions to its product offering. The Company sources its products primarily from Central and South America and the Philippines. Fresh Del Monte also sources products from North America, Africa and Europe and distributes its products in Europe, the Asia-Pacific region and South America. The Company also has non-produce businesses. These include its third-party ocean freight container business, a third-party plastics and box manufacturing business, its Jordanian poultry business and its Argentine grain business.

[betterthantherest]

Im letzten Quartal konnten Umsatz und Gewinn zum wiederholten Male gesteigert werden.


For the three months ended 3/28/03, revenues rose 20% to $643.8 million. Net income before acc. change rose 31% to $88.1 million. Results reflect the Standard and the U.K. Fresh-Cut acquisitions, favorable foreign exchange, an improved gross margin and the absence of $4.7 million in asset impairment charges.

[Mannerl]

[Mannerl]

die Frage ist ob man jetzt noch kaufen soll!

MFG
Mannerl

[betterthantherest]

Ich habe bei 21,50$ gekauft, kurz bevor die Aktien von einem Analysten zum Kauf empfohlen wurde, was zu einem Anstieg von über 13% an einem Tag führte.

Bei Betrachtung des PB und des PE ratios erscheint die Aktie mit 23,50$ niedrig bewertet.

Ein PEG ratio von 0,60 deutet auf weiteres Wachstumspotenzial hin.

Die Verschuldung hält sich offensichtlich in Grenzen.

Debt/Equity (mrq*) 0.20

Per-Share Data

Book Value (mrq*) $15.02
Earnings (ttm) $3.91
Earnings (mrq) $1.55
Sales (ttm) $38.58
Cash (mrq*) $0.29


Valuation Ratios

Price/Book (mrq*) 1.57
Price/Earnings (ttm) 6.03
Price/Sales (ttm) 0.61


Profitability

Profit Margin (ttm) 10.1%
Operating Margin (ttm) 9.9%

Fiscal Year

Fiscal Year Ends Dec 27
Most recent quarter
(fully updated) 28-Mar-2003
Most recent quarter
(flash earnings) 31-Mar-2003


Financial Strength

Current Ratio (mrq*) 1.57
Debt/Equity (mrq*) 0.20
Total Cash (mrq*) $16.1M


Short Interest

As of 8-May-2003
Shares Short 4.78M
Percent of Float 18.9%
Shares Short
(Prior Month) 3.53M
Short Ratio 9.52
Daily Volume 502.0K

[Mannerl]

http://www.corporate-ir.net/ireye/ir_site.zhtml?ticker=FDP&s…

[betterthantherest]

Danke Mannerl für den Chart und den Link.

Wird Zeit, dass ich das selber mal probiere.

[Mannerl]

soweit ich jetzt gesehen habe ist die Aktie in Deutschland noch nie gehandelt worden!

Müßte man vielleicht direkt in USA ordern!

MFG
Mannerl

[betterthantherest]

@Mannerl

Ich kaufe amerikanische Werte immer an der NASDAQ.

Bei Comdirect gibt es die Möglichkeit "all or none" mit Limit zu ordern, somit gibt es keine Teilausführungen.

Allerdings muss man beim Volumen die höheren Gebühren berücksichtigen.

[Mannerl]

ich hab noch nie in Amerika direkt geordert. Bisher habe ich alle Werte auch bei uns bekommen!

Welch vor und Nachteile sich daraus ergeben muss ich mal genau untersuchen (der EURODollar Kurs ist ja das ausschlaggebende!)

In München gibt es seit 1. 5 ein neues System, dort werden auch (meistens!) sehr enge Spreads gestellt...damit wäre das Problem schon mal weg! FDP nur über FSE!

Was übersehen?

[betterthantherest]

Die Umrechnung Dollar/Euro erfolgte exakt zum Devisenkurs, des auf die Ausführung folgenden Tages.

Die Spesen bei Kauf an der NASDAQ, sind bei der Comdirect wie folgt:

0,01 bis 5.000, 12€
5.000,01 bis 10.000, 21€
10.000,01 bis 15.000, 39€
über 15,000,01, 57€

dazu kommt noch ein so genanntes Entgeld mit 15€

Am besten gefällt mir aber die Möglichkeit all or none zu ordern, so kann man sich sicher sein, nie durch zig Teilausführungen abgezockt zu werden.

[Mannerl]

Teilausführung hat man nur auf Xetra...dort handle ich fast nie! (siehe andere Postings von mir)

Mannerl, der Münchenfreund!

[betterthantherest]

Da ich immer mit Limit ordere, hatte ich auch schon in Frankfurt Teilausführungen und musste jedesmal Gebühren bezahlen.

All or none ist für mich die einzig faire Order.

[Mannerl]

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Latest News

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Congress to ask ASF to investigate Del Monte deal


MEXICO CITY, May 23, 2003 (El Economista/Corporate Mexico by Internet
Securities, Inc. via COMTEX) -- The Permanent Commission of Congress will ask
the Supreme Auditor of the Federation (ASF) to investigate the terms surrounding
the sale of Del Monte to see if fraud played a role in the transaction. The
proposal was presented this week by Democratic Revolution Party (PRD) Deputy
David Sotelo Rosas, who questioned the sale of a company valued at US$270
million for real capital of US$25 million."It is evident that the Mexican
federal government lost a magnificent opportunity to sell Mexican agricultural
products in getting rid of Fresh Del Monte Produce," he said. The government
came into majority possession of the company after the Banco Uni?n, which had
acquired the bank, folded, leaving its assets to the National Banking and
Securities Commission (CNBV). Determining that the conditions to sell it were
"feasible and easy", the government decided to sell it off. Lehman Brothers
reported Del Monte`s value at between US$250 and US$270 million, but it was sold
for US$120 million, of which only US$25 million was paid in cash.This article
has been translated by Internet Securities, Inc. as a service to its customers.
Internet Securities, Inc. makes no representation or warranty regarding the
accuracy or content of the translation.

[betterthantherest]

Hallo Mannerl,

eine solche Meldung taucht bei meinen News Quellen nicht auf. Es scheint sich sonst niemand dafür zu interessieren.

Die Frage ist welche Konsequenzen diese investigations haben könnten.

[betterthantherest]

Die Dividende alleine wäre mir zu wenig, aber der Kursverlauf ist schon ganz ansehnlich. Sieht so aus als sind wir auf dem Weg zu neuen Höchstkursen.

P/E ratio 6,79

PEG 0,75

Wenn die Zahlen stimmen auch kein Wunder.


Press Release Source: Fresh Del Monte Produce Inc.


Fresh Del Monte Produce Inc. Declares Cash Dividend
Wednesday July 9, 8:30 am ET


CORAL GABLES, Fla.--(BUSINESS WIRE)--July 9, 2003--Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP - News) today announced its seventh consecutive quarterly cash dividend.
The Company announced that the board of directors has declared a regular cash dividend of $0.10 per share, payable on September 4, 2003, to shareholders of record on August 12, 2003.

Fresh Del Monte is a leading vertically integrated producer and marketer of high quality fresh and packaged fresh-cut fruit and vegetables. The Company`s products include bananas, pineapples, cantaloupe, honeydew, watermelons, tomatoes, potatoes, onions, grapes, non-tropical fruit (including citrus, apples, pears, peaches, plums, nectarines, apricots and kiwi), plantains, Vidalia® sweet onions and various greens. The Company markets its products worldwide under the DEL MONTE® brand, a symbol of product quality and reliability since 1892.

[Global_2]

FDP war einer meiner Top-Picks in diesem Jahr, tolle Fundamentals, eine regelrechte Cash-Flow Maschine zum KGV von nur rund 5.

Und die Earnings waren von hoher Qualität! Earnings kann man leicht faken, ein Abzahlen von Schulden/Bankkrediten aber nicht.

[betterthantherest]

Und bisher ist mir noch nichts Negatives bekannt geworden, außer dem was Mannerl unter #14 gepostet hat.

Sollte nicht noch irgendwo eine Kröte versteckt sein, so erscheinen die Aussichten für dieses Unternehmen einfach nur rosig.

[Mannerl]

Fresh Del Monte Produce Inc. Declares Cash Dividend

CORAL GABLES, Fla., Jul 9, 2003 (BUSINESS WIRE) -- Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP) today announced its seventh consecutive quarterly cash dividend.

The Company announced that the board of directors has declared a regular cash dividend of $0.10 per share, payable on September 4, 2003, to shareholders of record on August 12, 2003.

Fresh Del Monte is a leading vertically integrated producer and marketer of high quality fresh and packaged fresh-cut fruit and vegetables. The Company`s products include bananas, pineapples, cantaloupe, honeydew, watermelons, tomatoes, potatoes, onions, grapes, non-tropical fruit (including citrus, apples, pears, peaches, plums, nectarines, apricots and kiwi), plantains, Vidalia(R) sweet onions and various greens. The Company markets its products worldwide under the DEL MONTE(R) brand, a symbol of product quality and reliability since 1892.

This press release contains certain forward-looking statements regarding the intents, beliefs or current expectations of the Company or its officers with respect to various matters. These forward-looking statements are based on information currently available to the Company and the Company assumes no obligation to update these statements. It is important to note that these forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties. The Company`s actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various important factors, including those described under the caption "Key Information - Risk Factors" in Fresh Del Monte Produce Inc.`s Form 20-F for the year ended December 27, 2002.

Note to the Editor: This release and other press releases are available on the Company`s web site, http://www.freshdelmonte.com.

SOURCE: Fresh Del Monte Produce Inc.

Fresh Del Monte Produce Inc., Coral Gables
John F. Inserra, 305/520-8065
or

[Mannerl]

Fresh Del Monte Produce to Report Second Quarter 2003 Financial Results


CORAL GABLES, Fla., Jul 15, 2003 (BUSINESS WIRE) -- Fresh Del Monte Produce
Inc. (NYSE:FDP), one of the world`s largest producers, marketers and
distributors of fresh produce, today announced that it will issue a press
release on its second quarter 2003 results prior to the market opening on
Tuesday, July 29, 2003 and will host its quarterly conference call at 11:00 a.m.
eastern time to discuss the Company`s financial results. Hosting the call for
the Company will be Mohammad Abu-Ghazaleh, Chairman and Chief Executive Officer,
John Inserra, Executive Vice President and Chief Financial Officer and Christine
Cannella, Director, Investor Relations and Corporate Communications.

Interested parties are invited to listen to a live webcast by visiting the
Investor Relations page of the Fresh Del Monte web site at
http://www.freshdelmonte.com. The call will begin promptly at 11:00 a.m. eastern
time. An audio replay of the conference call will be archived on the Company`s
web site.

Fresh Del Monte is a leading vertically integrated producer and marketer of high
quality fresh and fresh-cut produce. The Company`s primary products include
bananas, pineapples, melons, tomatoes, potatoes, onions, grapes, citrus, apples,
pears, peaches, plums and plantains. The Company markets its products worldwide
under the DEL MONTE(R) brand, a symbol of product quality and reliability since
1892.

Note to the Editor: This release and other press releases are available on the
Company`s web site, http://www.freshdelmonte.com.

SOURCE: Fresh Del Monte Produce Inc.

[Mannerl]

Fresh Del Monte Produce Reports Record Second Quarter Results --Net Sales Surpassed $700 million, Net Income Increases $15 million--


CORAL GABLES, Fla., Jul 29, 2003 (BUSINESS WIRE) -- Fresh Del Monte Produce
Inc. (NYSE:FDP), one of the world`s largest producers and marketers of fresh
fruit and vegetables, today announced record financial results for the second
quarter and six months ended June 27, 2003.

The Company reported earnings per diluted share (EPS) of $1.42 in the second
quarter of 2003, compared with $1.18 per diluted share in the second quarter of
2002. For the first six months of 2003, Fresh Del Monte Produce reported
earnings per diluted share of $2.97, compared with $2.28 per diluted share in
the first six months of 2002. The 2003 year-to-date earnings include a $0.20
per-share gain from insurance recoveries.

Net income for the second quarter of 2003 was $81.2 million, compared with $66.5
million in the second quarter of 2002. Net income for the first six months ended
June 27, 2003 increased to $169.3 million, compared with $127.5 million a year
ago. The upswing in net income during the second quarter primarily came from a
significant increase in gross profit and a decline in interest expense.

Net sales for the second quarter of 2003 increased to $700.6 million, compared
with $567.2 million in the same period last year. Net sales for the first six
months of 2003 rose to $1.3 billion from $1.1 billion in the same period last
year. The growth was due primarily to the Company`s diversification of its
product line through acquisitions, the expansion of its global distribution
network and the benefit of favorable exchange rates.

The Company`s gross profit for the second quarter of 2003 increased 13 percent
to $109.3 million, compared with a gross profit of $97.0 million for the second
quarter of 2002. Gross profit for the six months ended June 27, 2003 was $216.3
million, compared with $203.6 million for the same period last year. The
increase in gross profit was a result of the Company`s growth in net sales in
gold pineapple and non-tropical produce along with the increase in net sales
generated by acquisitions.

Operating income for the second quarter of 2003 increased to $80.2 million,
compared with $66.5 million for the second quarter of 2002. Operating income for
the six months ended June 27, 2003 increased 12 percent to $162.0 million from
$144.5 million a year ago.

"Our solid financial and operating results in the second quarter of 2003 are a
powerful testament to the success of the steps we have taken to ensure our
long-term growth," said Mohammad Abu-Ghazaleh, Fresh Del Monte`s Chairman and
Chief Executive Officer. "Our outlook is excellent and we are on track to
deliver sales and net income performance that are in line with historical growth
levels. As we move forward, we are sharply focused on executing our strategy and
investing to fortify our competitive position in becoming the leading `total`
fresh produce company in the world."

Fresh Del Monte is a leading vertically integrated producer and marketer of high
quality fresh and fresh-cut produce. The Company`s primary products include
bananas, pineapples, melons, tomatoes, potatoes, strawberries, onions, grapes,
apples, pears, peaches, plums and plantains. The Company markets its products
worldwide under the DEL MONTE(R) brand, a symbol of product quality and
reliability since 1892.

This press release contains certain forward-looking statements regarding the
intents, beliefs or current expectations of the Company or its officers with
respect to various matters. These forward-looking statements are based on
information currently available to the Company and the Company assumes no
obligation to update these statements. It is important to note that these
forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve
risks and uncertainties. The Company`s actual results may differ materially from
those in the forward-looking statements as a result of various important
factors, including those described under the caption "Key Information - Risk
Factors" in Fresh Del Monte Produce Inc.`s Form 20-F for the year ended December
27, 2002.

Fresh Del Monte will host a conference call and simultaneous webcast at 11:00
a.m. Eastern Time today to discuss the second quarter 2003 results and to
discuss the Company`s progress and outlook. The live webcast can be accessed on
the Company`s Investor Relations home page at http://www.freshdelmonte.com. The
call will begin promptly at 11:00 a.m. and will be available for replay on the
Company`s web site approximately two hours after the conclusion of the call.

Note to the Editor: This release and other press releases are available on the
Company`s web site, http://www.freshdelmonte.com.

[Mannerl]

Fresh Del Monte Produce Posts Enviable Quarterly Profits, Despite Lawsuit


Jul 30, 2003 (The Miami Herald - Knight Ridder/Tribune Business News via
COMTEX) -- Fresh Del Monte Produce -- one of the world`s biggest banana
companies -- posted enviable quarterly profits and growth on Tuesday, but the
South Florida company remains embroiled in a lawsuit that claims past misdeeds
cheated shareholders.

Calling the outlook "excellent," Fresh Del Monte Chairman and CEO Mohammad
Abu-Ghazaleh was upbeat after announcing second quarter profits rose 22 percent
to hit $81.2 million for the quarter, compared with $66.5 million a year ago.

The share price fell 47 cents to close at $27.88 after almost reaching the
52-week high of $29.70 the previous day.

Shareholders and management were reminded of Fresh Del Monte`s troubled past
just before the earnings were announced when a Florida circuit court judge
refused to throw out a lawsuit filed by a group of former investors who alleged
the present owners rigged the purchase of the company in December 1996 and paid
an unfairly low price.

Florida Circuit Judge Leslie Rothenberg did toss out part of the complaint
dealing with securities fraud -- it was filed past the legal limit. But she
ruled that a group of Mexican investors had legal standing to sue in the state
court and have the merits of their allegations heard in court.

Abu-Ghazaleh promised Tuesday that the case would be resolved by December.

Once part of the RJR Nabisco group, Fresh Del Monte was sold, driven into
bankruptcy and resold -- in 1989 to Polly Peck International for $875 million
and in 1992 to Mexican banker Carlos Cabal Peniche for $559 million.

The latest problems started in 1996, when the Mexican government appointed
Eduardo Bours to sell the company`s assets, which were seized when Cabal
Peniche`s banking group collapsed in 1994. The lawsuit alleges that Bours
arranged the sale to the Abu-Ghazaleh family for $125 million despite higher
offers from rival banana distributors. The suit also alleges a $321,000 payment
to Bours was a bribe. Bours has insisted that it was a bonus, paid after the
fact.

The lawsuit, filed in December, upset the smooth ride the company was having on
Wall Street. One sign of how far the company had come was the arrival of Marvin
Bush, younger brother of President Bush, to the company`s board.

Bush resigned, but the company insisted it had been planned before the complaint
landed in a Florida state court.

Some analysts have looked askance at how Fresh Del Monte, which went public in
late 1997, has spent millions of dollars purchasing companies owned by the
Abu-Ghazaleh family. According to documents filed with the Securities and
Exchange Commission, two years after the family`s fresh produce marketing group,
the IAT Group, acquired Fresh Del Monte, the fresh produce giant turned around
and acquired IAT`s assets for $245 million in cash, stock and debt. The company
has spent some $11.2 million on the National Poultry Co., a Jordanian chicken
producer owned by the Abu-Ghazaleh family.

The SEC filings insist that the prices were decided by a "special committee of
disinterested outside directors," but in the post-Enron age of increased
corporate governance, some experts ask how board members can really scrutinize
such deals.

"I would look with the highest degree of skepticism on these transactions," said
Nell Minnow, editor of The Corporate Library, a research firm specializing in
corporate governance.

Minnow said the way to make sure the price was right would be to obtain several
appraisals and offer the firm at the average price on the open market.

One of Abu-Ghazaleh`s main efforts has been to modernize the company, insisting
that his management team knows how to cut costs and implement efficiency.

The judge`s recent decision to allow the former investors lawsuit to proceed
could shed some light on whether the business environment really has changed, as
the company executives insist.

Andres Rivero, an attorney with Sullivan Rivero & Chase representing the Mexican
investors, applauded the judge`s decision, saying it would allow them to move
forward "to show that both the current Fresh Del Monte management and the past
Fresh Del Monte management, as we alleged, engaged, as we alleged, in a massive
security fraud on the investors."

Fresh Del Monte attorney Robert Greig of Cleary, Gottlieb, Steen & Hamilton in
New York, insisted that the investors had no case because they were insisting
that the deal was done in a merger and not an acquisition. In an acquisition,
any lawsuit must be a derivative lawsuit because any fraud was carried out
against a corporation not individuals.

"This is a case that will be disposed of in summary judgment," Greig said.

The issues surrounding Fresh Del Monte have also triggered repercussions in
Mexico, where Bours recently won the election for governor in the state of
Sonora, running as a member of the Institutional Revolutionary Party, the PRI,
which was the near monopoly party in Mexico until three years ago. Recently in
Mexico City, Bours told The Herald that the lawsuit was politically motivated.

There are some who would like Mexico`s government to look more closely at the
1996 sale of Fresh Del Monte. Last May, federal lawmaker David Sotelo Rosas, of
the leftist Party of the Democratic Revolution, called on the Federal Audit
Commission to look at the allegations of bribery.

In a recent interview in Mexico City, Sotelo renewed his call for an
investigation.

"It all points to a fraudulent sale," Sotelo said. "My party is interested
because of the high debt in the bank bailout."

[Mannerl]

Fresh Del Monte Produce Posts Record Second-Quarter Profits


Jul 30, 2003 (South Florida Sun-Sentinel - Knight Ridder/Tribune Business News
via COMTEX) -- Coral Gables-based Fresh Del Monte Produce Inc. on Tuesday
reported yet another quarter of record earnings, as the fruit and vegetable
giant diversifies from bananas to more profitable fresh-cut pineapples and melon
chunks.

Profits rose a juicy 22 percent to $81.2 million, or $1.42 a share, in the three
months ended June 27. That`s up by nearly $15 million from $66.5 million, or
$1.18 a share, from the same period a year earlier.

Net income surged on a 24 percent jump in sales to $700.6 million, thanks partly
to growth in Europe following last year`s purchase of U.K.-based Fisher Foods
Ltd.

Profits also got a boost from a 55 percent drop in interest expense, plus a $5.5
million gain from the sale of the company`s interest in a Guatemala box
manufacturing plant, company executives said Tuesday.

Wall Street executives lauded the income, which exceeded expectations.

Even so, Fresh Del Monte`s stock price fell 47 cents a share to close at $27.88
on Tuesday during a weak day on Wall Street. The stock is up about 50 percent
this year.

Chief Executive Mohammad Abu-Ghazaleh described the company`s outlook as
"excellent" and predicted sales and profits "in line with historical growth
levels."

The company has been averaging 30 percent gains in profits and nearly 8 percent
growth in sales over the last five years, Bloomberg News reported.

Fresh Del Monte has been working hard since the late 1990s to diversify from its
mainstay of bananas into fresh fruits and vegetables with bigger profit margins,
including pineapples, melon chunks and fresh-cut party trays.

The South Florida-based company is a separate entity from Del Monte Corp. of San
Francisco, which makes canned goods.

[Global_2]

FDP ist unlängst von der Finanzwoche, d.h. dem Blatt was von Dr. Jens Erhardt herausgegeben wird, empfohlen worden.

Erhardt ist einer der wenigen Fondsmanager/Investment-Strategen, dessen Meinung ich wirklich schätze. Er achtet i.d.R. auf gute Fundamentals und vernünftige Bewertugen anstatt irgendwelchen substanzlosen Schrott zu pushen. Viele andere sind dagegen nur unseriöse Marktschreier und plappern unfundiert herum.




30.07.2003
Fresh DelMonte phantasiebehaftet
Finanzwoche

Die Experten des Börsenbriefs "Finanzwoche" halten die Fresh DelMonteAktie (ISIN KYG367381053/ WKN 910307) für phantasiebehaftet.

30% des Umsatzes erwirtschafte der weltgrößte Ananas- und drittgrößte Bananenanbauer in Europa, während überwiegende Teile der Kosten in US-Dollar anfallen würden. Das Unternehmen gehöre damit zu den Profiteuren eines realistischerweise anzunehmenden weiteren US-Dollar-Verfalls.

Die Gesellschaft habe in den ersten sechs Monaten des laufenden Jahres bereits einen Gewinn von 2,97 US-Dollar erzielt. Für den Obst- und Gemüseproduzenten spreche neben einer soliden Bilanz und einem freien Cash-flow von rund 4 US-Dollar je Anteilsschein in 2002 somit auch eine niedrige PE von lediglich ca. 7.

Die Experten von "Finanzwoche" sind davon überzeugt, dass Fresh DelMonte phantasiebehaftet ist.

[Mannerl]

Thread: Chiquita Brands International gibt für das zweite Quartal 2003 einen Nettogewinn von USD 57 Mio

[betterthantherest]

Hallo Mannerl,

bei Chiquita Brands International handelt es sich um einen Konkurrenten von FDP, der eigentlich Pleite gegangen ist. (Chapter 11)

Hast du dir inzwischen eigentlich mal das multexinvestor screening center angesehen.

Ich habe mir verschieden Suchkriterien zusammengestellt, z.B. steigende Gewinne, hohe Dividenden, niedriges PE ratio, 52 Wochen hoch und Value Werte.

Dabei taucht FDP gleich bei mehreren screens auf.

Ich hoffe schwer, dass die Unternehmenszahlen, die dem screening zu Grunde gelegt werden auch stimmen. FDP erscheint mir als eines der aussichtsreichsten Unternehmen, das man an der Börse kaufen kann.

Ich könnte mir bei FDP eine ähnliche Entwicklung wie bei Bijou Brigitte vorstellen, welche ich mir zu Kursen um die 30€ ins Depot gelegt habe.

Voraussetzung ist wie gesagt, dass die Zahlen in Ordnung sind und nichts unvorhergesehenes dazwischen kommt.

[Global_2]

> Ich hoffe schwer, dass die Unternehmenszahlen, die dem
> screening zu Grunde gelegt werden auch stimmen. FDP
> erscheint mir als eines der aussichtsreichsten
> Unternehmen, das man an der Börse kaufen kann.

FDP hatte seine Schulden kontuierlich abgebaut und mittlerweile auch schon die Akquisitionskosten von Standard Fruit and Vegetables (des Anfang des Jahres für $100 Mio akquirierten Distributors aus Dallas) bereits schon wieder raus.

Das ist nur möglich, wenn auch der Cash Flow real ist.

[betterthantherest]

@Global_2

Was denkst du, ist der Grund für die niedrige Bewertung von FDP in Relation zu den fundamentalen Daten?

[Global_2]

einerseits die Art des Business, auch wenn die Eintrittsbarrieren für Operationen im grossen Stil alles andere als niedrig sind und gutes Geld im Geschäft verdient werden kann. FDP hat immer noch eine starke Konzentration auf Bananen/Ananas, durch höhere Diversifizierung (d.h. Ausweitung auf andere Produkte) werden die "Revenue-Streams" geebnet und die Vorhersagbarkeit der Ertragslage erhöht.

Im Zuge der Standard Fruit & Vegetable Akquisition ist das bereits in Ansätzen erfolgt ist (Ausweitung auf Tomaten, Kartoffeln, Zwiebeln). Es wäre nicht unwahrscheinlich, wenn zukünftig noch die Diversifizierung durch weitere Akquisitionen fortgesetzt wird, der CEO hatte dies jedenfalls im vorletzten Konferenz-Call angedeutet und inzwischen ist FDP ja schon fast wieder schuldenfrei.

Zudem kommen die Mehrheitseigentümer (Abu Ghazaleh-Familie/IAT Group) ursprünglich aus Palästina/Jordanien, auch wenn sie jetzt in den USA leben. Viele der mächtigen Wallstreetbrokerhäuser sind dagegen jüdische Häuser und mögen das wohl nicht so gerne.

Auf der anderen Seite waren zum letzten Quartal 111 Institutionen bei FDP investiert, wobei das Interesse der Instis (im Gegensatz zu früher) deutlich anzusteigen scheint. FDP ist ohnehin eine Aktie, die primär von Instis anstatt Privatinvestoren gehalten wird, 85% des Freefloats sind im Insti-Besitz.

[betterthantherest]

@Global_2

Es würde mich interessieren woher du deine Informationen beziehst, da ich deine Angaben nicht ganz nachvollziehen kann.

[Global_2]

@betterthantherest

Kann Dir gerne antworten, nur müsste ich wissen, welchen Angaben speziell Du nicht folgen kannst.

[betterthantherest]

@Global_2

Ich finde keine Angaben zu den Mehrheitseigentümern und ich habe andere Zahlen, was die institutionellen Anleger angeht. Deren Anteil wird bei NASDAQ mit 39,27% angegeben.

Ansonst scheinst du ja interessante Hintergrundinformationen zu haben und da ich ständig auf der Suche nach Informationsquellen bin, hätte ich natürlich gerne gewusst, woher deine Infos stammen.

Was hältst du von AHMH, WRLD und PLMD? Zu diesen Werten gibt es eigene Threads auf welchen ich poste.

[Global_2]

Zu den Mehrheitseigentümern (IAT Group/Abu-Ghazaleh)-Familie: Die Bestände der Insider kannst Du auf Websites wie beisp. nasdaq.com finden, wobei einmal jährlich die Grossaktionäre unter den Insidern via SEC-Filing ihre genauen Bestände angeben müssen.

http://secfilings.nasdaq.com/filingFrameset.asp?FileName=000…

> und ich habe andere Zahlen, was die institutionellen
> Anleger angeht. Deren Anteil wird bei NASDAQ mit 39,27%
> angegeben.

da hast Du entweder nicht genau gelesen oder nicht nachgedacht. Diese Zahl 39,27% bezieht sich auf die Gesamtzahl der exisitierenden Aktien, von denen die Mehrheit eben von IAT-Group/Abu-Ghazaleh-Familie gehalten wird. Meine Zahl von rund 85% Institutional-Ownership bezog sich dagegen auf den Freefloat, d.h. die Aktien, die wirklich an der Börse gehandelt werden.


Infos zur Strategie von FDP kannst Du z.B. in den Conference Calls erlangen, wenn Du aufmerksam zuhörst. Wenn ich mich richtig erinnere sagte Mo. im vorletzten Conference Call beisp., dass FDP in der Zukunft eine ganz andere Company mit deutlich geglätteten (d.h. weniger schwankungsanfälligen) Revenue-Streams werden würde. Und im aktuellen Conference Calls wurde gesagt, dass ihre $400 Millionen revolvierende Kreditlinie momentan nicht beansprucht ist; insofern hätte FDP also hohe Finanzierungsmöglichkeiten für weitere Akquisitionen zur Verfügung.

Auch wurde im aktuellen Call erwähnt, dass sie voraussichtlich in Frankfurt (Deutschland) einen Distribution-Center aufbauen werden, sowie auch in Osteuropa expandieren wollen. Im letzten Jahr hatte FDP das Deutschland-Geschäft ja nicht direkt, sondern nur indirekt via einer nicht-kontrollierenden 80%-Beteiligung an Fruchimport Weichert betrieben und dann diese Beteiligung im Herbst an Fyffes verkauft.

> Was hältst du von AHMH, WRLD und PLMD? Zu diesen Werten
> gibt es eigene Threads auf welchen ich poste.

diese Werte kann ich nicht beurteilen. Ich cover nur bestimmte Sektoren, was aufwendig genug ist.

[Global_2]

Fruchtimport Weichert

[betterthantherest]

@Global_2

Sehr interessanter Link.

Man lernt nie aus.

Ich hätte nicht gedacht, dass eine einzige Familie so große Anteile an FDP hält. Das mit den Institutionellen war ein Mißverständnis von mir.

Dass Vorbehalte wegen der Herkunft der Mehrheitsaktionäre geben könnte, ist nachvollziehbar.

Ich muss schon sagen, du bist echt gut informiert.

Verräts du mir, welche Aktien du noch für kaufenswert hältst?

[Mannerl]

Fresh Del Monte Produce Inc. Doubles Quarterly Cash Dividend

CORAL GABLES, Fla., Aug 27, 2003 (BUSINESS WIRE) -- Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP) today announced that its board of directors has approved an increase in the Company`s regular quarterly cash dividend rate, from $0.10 per share to $0.20 per share. The increased regular quarterly cash dividend will be payable on December 4, 2003, to shareholders of record on November 11, 2003.

The dividend increase recognizes the Company`s continuing strong earnings, confidence in future earnings and the board`s commitment to enhance shareholder value. The Company reaffirmed that it`s on track with its long-term strategy and its commitment to profitable growth and continued investment in the future.

Fresh Del Monte is a leading vertically integrated producer and marketer of high quality fresh produce. The Company`s products include bananas, pineapples, cantaloupe, honeydew, watermelons, tomatoes, potatoes, onions, strawberries, grapes, non-tropical fruit (including citrus, apples, pears, peaches, plums, nectarines, apricots and kiwi), plantains, Vidalia(R) sweet onions and various greens. The Company markets its products worldwide under the DEL MONTE(R) brand, a symbol of product quality and reliability since 1892.

This press release contains certain forward-looking statements regarding the intents, beliefs or current expectations of the Company or its officers with respect to various matters. These forward-looking statements are based on information currently available to the Company and the Company assumes no obligation to update these statements. It is important to note that these forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties. The Company`s actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various important factors, including those described under the caption "Key Information - Risk Factors" in Fresh Del Monte Produce Inc.`s Form 20-F for the year ended December 27, 2002.

Note to the Editor: This release and other press releases are available on the Company`s web site, http://www.freshdelmonte.com.

[betterthantherest]

Hallo Mannerl,

ich war verreist und konnte deshalb in der letzten Zeit nichts schreiben.
Hoffentlich gibt es bald die Möglichkeit, zu annehmbaren Kosten, bequem und mobil von Unterwegs ins Internet zu gelangen.

Die Dividendenerhöhung bei FDP finde ich sehr erfreulich. Ich achte bei der Auswahl meiner Aktien, wenn es angebracht erscheint, auch auf die Dividenden. Das kann zumindest über Zeiten hinwegtrösten in welchen die Aktien nicht steigen oder gar fallen.

Ich meine auch, dass Dividendenzahlungen Aktien nach unten absichern können, da sich die Dividendenrenditen bei sinkenden Kursen ständig erhöhen, bis sich recht ansehnliche Verzinsungen des, dann bei niedrigeren Kursen, eingesetzten Kapitals ergeben.

[Mannerl]

leider habe ich (noch!) keine Aktien von FDP!

irgendwie denke ich dass die Märkte noch mal fallen werden...

...

das Du im Urlaub warst hatte ich schon bemerkt!

[betterthantherest]

Hallo Mannerl,

heute hat es mich schon schwer getroffen. Als ich prüfen wollte ob du online bist, war unter Userinformation zu lesen, du hättest deine Mitgliedschaft beendet, was mir echt leid getan hätte. War wohl nur ein Fehler im System

Bei FDP habe ich das Gefühl noch zu wenige Aktien gekauft zu haben, da ich auch noch mit sinkenden Kursen nach dem starken Anstieg der letzten Monate gerechnet hatte.

Aber so ist es meistens. Halte ich mich mit meinen Käufen zurück, dann steigen die Aktien im Anschluß.
Gehe ich die Sache dagegen etwas agressiver an, dann geht es meistens erstmal abwärts.

Bei Betrachtung des derzeitigen P/E ratios von knapp 6,5, einer Dividendenrendite von beinahe 3 und einem PEG von etwa 0,7 sollte allerdings noch ausreichend Zeit für weitere Käufe sein.

Am liebsten kaufe ich im Oktober, da ich festgestellt habe, dass meine Aktien in den letzten Jahren zu dieser Zeit, zumeist die niedrigsten Kurse aufgewiesen haben.

[Mannerl]

...meine Mitgliedschaft ist anscheinend noch immer beendet!
...gehöre auch nicht zu dieser Sorte die aus irgendwelchen Gründen gesperrt werden!

...

FDP...naja also ich denke der Markt wird nochmals fallen. Warum?

...aus dem Bauch heraus

...weil die wirtschaftlichen Bedingungen nicht dem entsprechen

...die Börse handelt zwar Zukunft, aber was ist wenn die Zukunft nicht dem entspricht was die Börse unter Zukunft meint zu wissen

...sind nicht die US Aktien weniger stark gestiegen als die Eu Aktien! kann man jetzt so oder so interpretieren.!!

...und ich hab noch einen batzen Geld übrig...

........

den MultexInvestor hab ich mir noch nicht genauer angeschaut...kommt aber noch.


.......

mit PLMD habe ich auch schon einen kleinen Gewinn erziehlt, die bleiben aber liegen!

beverly enterprises hab ich zu früh verkauft, die steigen und steigen...

ahmh hatte ich mir auch eine kleine Position einverleibt, danach sind sie gefallen!

.....

wo spinnt manchmal, heute habe ich wieder einen (Monolog)thread eröffnet mit den "Aktienhinweis" , damit man rechts nur anklicken braucht um die Daten zu erhalten(so wie hier!) leider nahm das System das nicht auf, und es gibt auch keine nachträgliche Einbindung! Gibt aber wichtiges, wäre halt der Ordnungshalber vorteilhafter...

[betterthantherest]

Um meine Mitgliedschaft muss ich mir scheinbar auch schon sorgen machen. Bei mir heißt es ebenfalls "Die Mitgliedschaft wurde beendet".

Ich habe aber nachgeguckt und mein Glied ist noch dran. Man bin ich froh.

FDP darf von mir aus gerne noch fallen, ich würde dann noch kräftig nachkaufen.

Warum AHMH nicht viel höher notiert ist mir schleierhaft.
P/E 3,7
Dividendenrendite 3,38
PEG 0,2
Auch wenn sich das Geschäft verschlechtern würde, steht diese Firma immer noch gut da.

PLMD ist für mich ein Langfristinvestment.
Abgesehen von den Bilanzierungsunstimmigkeiten und den Untersuchungen der DOJ, sehe ich ein Unternehmen in einem interessanten Bereich mit hervorragenden Steigerungsmöglichkeiten. Insbesondere da man die breite Kundenbasis auch für andere Produkte nutzen könnte.

Die Kursentwicklung von BEV erstaunt mich doch sehr, da der Aktienkurs über das für meine Verhältnisse gerechtfertigte Maß bereits weit hinaus geschoßen ist.

[Mannerl]

ab heute ist die Firma auch über München handelbar!

München hat meiner Meinung nach den engsten Spread für solche Werte in Deutschland!

MFG
Mannerl

[betterthantherest]

Hallo Mannerl,

kennst du den Grund warum der Kurs von FDP in den letzten Tagen nachgibt?

Ich kann dir sagen warum.

Weil ich mir doch noch tausend Stück ins Depot genommen habe.

Es ist wie immer, wenn ich in einen Wert etwas mehr investiere.

Es würde mich nicht wundern, wenn es bald noch bessere Kaufgelegenheiten gäbe.

[Mannerl]

Hallo better!

wenn ich mir den 6Monatschart hier auf wo so anschaue könne man doch einfach sagen "das ist so"

...

Das war Mannerls Spezialanalyse

[betterthantherest]

Hallo Mannerl,

ich habe mir den Chart mal ausgedruckt und einfach bei 25 eine masive Unterstützung reingezeichnet.

Mal gucken ob die hält.

[betterthantherest]

zu #45

Das mit dem Unterstützen mach ich jetzt immer so.

Heute über 25$ gedreht und 4% im Plus geschlossen.

Jetzt zeichne ich noch einen dicken Trendkanal dazu.

[Mannerl]

eigentlich hätte ich heute noch eine Order drin gehabt, aber die Aktie ist heute doch wieder gestiegen!

Mannerl

[Mannerl]

Fresh Del Monte shares fall 5 pct
Tue October 7, 2003 01:06 PM ET
NEW YORK, Oct 7 (Reuters) - Shares of Fresh Del Monte Produce Inc. FDP.N fell more than 5 percent on Tuesday after a report that the fruit supplier faces increasing competition for its popular "Gold" pineapple.

The hybrid Gold pineapple, known for taste and consistency, has helped Fresh Del Monte build a leading position in the pineapple business. But rivals like Chiquita Brands International Inc. CQB.N and Dole Food Co. Inc. are trying to replicate the Gold`s success with competing versions, according to an article in the Wall Street Journal.

Though analysts and investors have known for at least two years about competitors` plans, the article may have stoked concerns about the pineapple market, analysts said.

"The biggest issue with the stock is what will happen to them with pineapple pricing," said Heather Jones of BB&T Capital Markets. Pineapples currently represent "the vast majority" of the company`s profit, she added, and supplies from other companies have been increasing since 2002.

She has an "underweight" rating on the stock.

But Leonard Teitelbaum. an analyst with Merrill Lynch, downplayed the competition in a research note, saying that other fruit companies will have to overcome reputations for inconsistent pineapple quality before they represent a real threat to the Gold.

"There is no question that competition was and is inevitable and ... it will have to be retailer acceptance of what is reputed to be inconsistent product presentation," he wrote.

Teitelbaum reiterated his "buy" rating on the stock, driven largely by optimism about the company`s "Fresh Cut" operations, which include packaged, cut fruit.

Fresh Del Monte has been at the center of several controversies in recent months. In March, it filed a lawsuit charging that several companies had engaged in a conspiracy aimed at lowering its market value.

At around the same time, Fresh Del Monte disclosed that regulators from the U.S. Securities and Exchange Commission were inquiring into the company but said it had no details on the substance of the probe.

Shares of Fresh Del Monte, which is based in Coral Gables, Florida, were down $1.45, or 5.5 percent, at $24.95 in midday trading on the New York Stock Exchange.

[Mannerl]

gehen heute schon wieder in die Tiefe!

[betterthantherest]

Meine Unterstützung aus #45 hat auch nicht gehalten.

Ich hätte wohl besser ein Paar Balken aus Holz darunter genagelt.

[Mannerl]

Fresh Del Monte Produce Inc. Declares Cash Dividend

CORAL GABLES, Fla., Oct 8, 2003 (BUSINESS WIRE) -- Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP), today announced its eighth consecutive quarterly cash dividend.

The Company announced that the board of directors has declared a regular cash dividend of $0.20 per share, payable on December 4, 2003, to shareholders of record on November 11, 2003.

Fresh Del Monte is a leading vertically integrated producer and marketer of high quality fresh produce. The Company`s primary products include bananas, pineapples, melons, specialty melons, tomatoes, potatoes, strawberries, onions, grapes, citrus, apples, pears, peaches, plums and plantains. The Company markets its products worldwide under the Del Monte(R) brand, a symbol of product quality and reliability since 1892.

This press release contains certain forward-looking statements regarding the intents, beliefs or current expectations of the Company or its officers with respect to various matters. These forward-looking statements are based on information currently available to the Company and the Company assumes no obligation to update these statements. It is important to note that these forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties. The Company`s actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various important factors, including those described under the caption "Key Information - Risk Factors" in Fresh Del Monte Produce Inc.`s Form 20-F for the year ended December 27, 2002.

[betterthantherest]

Press Release Source: Fresh Del Monte Produce Inc.

Fresh Del Monte Produce to Report Third Quarter 2003 Financial Results
Thursday October 9, 9:00 am ET

CORAL GABLES, Fla.--(BUSINESS WIRE)--Oct. 9, 2003--Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP - News), one of the world`s largest producers, marketers and distributors of fresh produce, today announced that it will issue a press release on its third quarter 2003 results prior to the market opening on Thursday, October 23, 2003 and will host its quarterly conference call at 11:00 a.m. eastern time to discuss the Company`s financial results. Hosting the call for the Company will be Mohammad Abu-Ghazaleh, Chairman and Chief Executive Officer, John Inserra, Executive Vice President and Chief Financial Officer and Dana Weinstein, Vice President - Finance and Corporate Development.

Interested parties are invited to listen to a live webcast by visiting the Investor Relations page of the Fresh Del Monte web site at http://www.freshdelmonte.com. The call will begin promptly at 11:00 a.m. eastern time. An audio replay of the conference call will be archived on the Company`s web site. Press Release Source: Fresh Del Monte Produce Inc.

Fresh Del Monte Produce to Report Third Quarter 2003 Financial Results
Thursday October 9, 9:00 am ET

CORAL GABLES, Fla.--(BUSINESS WIRE)--Oct. 9, 2003--Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP - News), one of the world`s largest producers, marketers and distributors of fresh produce, today announced that it will issue a press release on its third quarter 2003 results prior to the market opening on Thursday, October 23, 2003 and will host its quarterly conference call at 11:00 a.m. eastern time to discuss the Company`s financial results. Hosting the call for the Company will be Mohammad Abu-Ghazaleh, Chairman and Chief Executive Officer, John Inserra, Executive Vice President and Chief Financial Officer and Dana Weinstein, Vice President - Finance and Corporate Development.

Interested parties are invited to listen to a live webcast by visiting the Investor Relations page of the Fresh Del Monte web site at http://www.freshdelmonte.com. The call will begin promptly at 11:00 a.m. eastern time. An audio replay of the conference call will be archived on the Company`s web site.

[Mannerl]

Fresh Del Monte is the First Multinational Fresh Produce Company to Achieve EUREPGAP Certification

The Company Demonstrates Its Commitment to Food Safety by Meeting Stringent International Best Practice Guidelines

CORAL GABLES, Fla., Oct 14, 2003 (BUSINESS WIRE) -- Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP), today announced that, after a series of rigorous audits by fully accredited, independent auditing firms such as Bureau Veritas Quality International (BVQI) and Latu Sistemas, S.A., it has become the first multinational fresh produce company in the world to achieve the prestigious EUREPGAP certification status.

EUREPGAP`s international certification guidelines examine the food safety of agricultural practices, environmental stewardship, labor and quality practices and compares them to the standards required by the leading food retailers and associated technical groups in Europe. Fresh Del Monte said that its Costa Rican banana, pineapple and melon operations and its primary Chilean deciduous and citrus operations have received the certification in recognition of the Company`s commitment to safeguard product safety, the welfare of its employees, to assure food safety, to protect the environment and to produce the highest quality produce through the development and adoption of a codified system of "best practices". The Company also announced that other Fresh Del Monte operations would undergo EUREPGAP audits in the near future.

The EUREPGAP certification assures European retailers and consumers that the fresh produce received from Fresh Del Monte is the highest quality in the industry and standardized safety systems are in place to ensure product safety, employee welfare and environmental protection. This certification is also important to consumers because it validates the Company`s strict food safety systems.

"Receiving EUREPGAP certification highlights our ongoing commitment to implementing quality management, food safety and environmental systems at our sites worldwide and demonstrates once again that Fresh Del Monte Produce is a global leader in the fresh produce industry," said Mohammad Abu-Ghazaleh, Chairman and Chief Executive Officer.

Fresh Del Monte is a leading vertically integrated producer and marketer of high quality fresh produce. The Company`s primary products include bananas, pineapples, melons, specialty melons, tomatoes, potatoes, strawberries, onions, grapes, citrus, apples, pears, peaches, plums and plantains. The Company markets its products worldwide under the Del Monte(R) brand, a symbol of product quality and reliability since 1892.

This press release contains certain forward-looking statements regarding the intents, beliefs or current expectations of the Company or its officers with respect to various matters. These forward-looking statements are based on information currently available to the Company and the Company assumes no obligation to update these statements. It is important to note that these forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties. The Company`s actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various important factors, including those described under the caption "Key Information - Risk Factors" in Fresh Del Monte Produce Inc.`s Form 20-F for the year ended December 27, 2002.

[Mannerl]

Fresh Del Monte Produce Unveils a New Pineapple Variety Del Monte Honey Gold Pineapple

New Pineapple Development Reflects Company`s Category Leadership, Highlights Long-Range Commitment to Product Diversification and Showcases Innovative Research and Development Capabilities

CORAL GABLES, Fla., Oct 15, 2003 (BUSINESS WIRE) -- Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP) today announced the development of an outstanding new pineapple variety, Del Monte Honey Gold(TM), also known as the MA2 (Patent Pending), an all-new variety that the Company expects to be available in fresh produce aisles by 2006. Fresh Del Monte developed this exciting, new and unique pineapple variety to capitalize on rising consumer demand for pineapples, to solidify the Company`s leadership position in the increasingly competitive pineapple category, and to address increased interest by consumers eager to add a wider range of fresh fruit and vegetables to their daily diets.

"We are enthusiastically looking forward to introducing the new Del Monte Honey Gold(TM), a delicious pineapple that will be an immensely popular extension to Fresh Del Monte`s ever-expanding product line," said Mohammad Abu-Ghazaleh, Chairman and Chief Executive Officer. "Our development of this new variety reflects our Company`s growing global industry leadership in the pineapple category, highlights our long-term strategic commitment to product line diversification, and showcases our exceptional, innovative research and development capabilities as well as the accomplishments of our scientific team."

The Del Monte Honey Gold(TM) pineapple, which was developed after five years of extensive research and product testing, has a smooth, distinctive bright yellow exterior; a refreshing, slightly sweet flavor; and an intense aroma. It also offers consumers a particularly long shelf life at room temperature. Mr. Abu-Ghazaleh added, "Consumers will quickly embrace this new pineapple variety, which combines outstanding taste with a long shelf life, providing consumers more reasons than ever to enjoy the unmatched taste of Fresh Del Monte Produce pineapples."

Fresh Del Monte Produce has earned a solid reputation over the last seven years as the most innovative fresh and fresh-cut produce company in the world. The Company`s research and development scientific team is dedicated to finding the perfect balance of variety, great-taste and nutritional value that consumers seek.

The Company`s new pineapple development reflects the high standard that Fresh Del Monte has set in the pineapple category, not just as the category leader, but also as the category founder. The Company officially introduced its flagship premium pineapple, Del Monte Gold(TM) Extra Sweet in 1996, with first shipments of the product starting as early as 1992. The official introduction in 1996 was the first new pineapple variety introduced in many years. Since then, the Del Monte Gold(TM) Extra Sweet pineapple has been praised by industry watchers and consumers as the "world`s sweetest pineapple."

Fresh Del Monte is a leading vertically integrated producer and marketer of high quality fresh produce. The Company`s primary products include bananas, pineapples, melons, specialty melons, tomatoes, potatoes, strawberries, onions, grapes, citrus, apples, pears, peaches, plums and plantains. The Company markets its products worldwide under the Del Monte(R) brand, a symbol of product quality and reliability since 1892.

This press release contains certain forward-looking statements regarding the intents, beliefs or current expectations of the Company or its officers with respect to various matters. These forward-looking statements are based on information currently available to the Company and the Company assumes no obligation to update these statements. It is important to note that these forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties. The Company`s actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various important factors, including those described under the caption "Key Information - Risk Factors" in Fresh Del Monte Produce Inc.`s Form 20-F for the year ended December 27, 2002.

[betterthantherest]

zu #54

Wenn FDP Neuentwicklungen heraus bringt, stelle ich mir die Frage, ob es sich dabei um genmanipulierte Früchte handelt und wenn ja, wie diese von den Verbrauchern aufgenommen werden.

Auf jeden Fall kann man sagen, dass FDP daran arbeitet sich weiter zu entwickeln und dabei hat man offensichtlich Erfolg.

[Mannerl]

ein neuer "Report" ist bei Multex Invester erhältlich

[betterthantherest]

Hallo Mannerl,

um was für einen Report soll es sich denn handeln?

Ich sehe mir nur die Sachen an, die auch nichts kosten.

[Mannerl]

Hi!

35 Dollar, das ist doch für Dich nichts...

http://yahoo.multexinvestor.com/ReportDetails.aspx?sid=1&tar…

[betterthantherest]

Mannerl

das ist wirklich "nichts" für mich.

Ich bilde mir meine Meinung lieber selbst.

Wenn die Analysten etwas taugen würden, wären sie alle reich und bräuchten keine Reports mehr zu schreiben.

[sp42b]

Fresh Del Monte Produce Reports Solid Third Quarter Results; Earnings Per Share, Net Sales, Net Income All Advance Despite Temporarily Challenging Market Conditions

CORAL GABLES, Fla.--(BUSINESS WIRE)--Oct. 23, 2003--Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP), one of the world`s largest producers and marketers of fresh fruit and vegetables, today announced solid financial results for the third quarter and nine months ended September 26, 2003.

The Company reported earnings per diluted share (EPS) of $0.60 in the third quarter of 2003, compared with $0.57 per diluted share in the third quarter of 2002. For the first nine months of 2003, Fresh Del Monte Produce reported EPS of $3.56, compared with $2.84 per diluted share in the first nine months of 2002. The 2003 year-to-date earnings include a $0.20 per-share gain from insurance recoveries.

Net sales for the third quarter of 2003 rose to $563.7 million, compared with $498.5 million in the same period last year. Net sales for the first nine months rose to $1.9 billion from $1.6 billion a year ago. The growth in sales in the quarter and nine months was due primarily to expansion in the repack produce segment.

Fresh Del Monte`s gross profit for the third quarter of 2003 was $65.0 million, compared with a gross profit of $67.9 million for the third quarter of 2002. Gross profit for the first nine months was $281.3 million, compared with $271.5 million for the same period last year. The slight decline in gross profit for the quarter was due to adverse weather conditions affecting the Company`s banana and tomato businesses, while the increase in gross profit for the first nine months of 2003 was a result of the Company`s growth in net sales of gold pineapple and non-tropical produce.

Net income for the third quarter of 2003 was $34.3 million, compared with $32.5 million in the third quarter of 2002. Net income for the first nine months increased to $203.6 million, compared with $160.0 million a year ago.

"We`re proud that we achieved these solid results in spite of challenging market conditions brought on by unfavorable weather conditions in Europe," said Mohammad Abu-Ghazaleh, Chairman and Chief Executive Officer of Fresh Del Monte Produce. "Our performance is a testament to the success of our initiatives to add value to our product line through diversification and other measures. These efforts continue to provide us with the resilience we need to deliver strong, sustainable performance." Mr. Abu-Ghazaleh added that the unveiling of the Company`s new pineapple, Del Monte Honey Gold(TM) was a good example of one such value-enhancing initiative, with more such measures planned for the future.

Fresh Del Monte is a leading vertically integrated producer and marketer of high quality fresh produce. The Company`s primary products include bananas, pineapples, melons, specialty melons, tomatoes, potatoes, strawberries, onions, grapes, citrus, apples, pears, peaches, plums and plantains. The Company markets its products worldwide under the Del Monte(R) brand, a symbol of product quality and reliability since 1892.

This press release contains certain forward-looking statements regarding the intents, beliefs or current expectations of the Company or its officers with respect to various matters. These forward-looking statements are based on information currently available to the Company and the Company assumes no obligation to update these statements. It is important to note that these forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties. The Company`s actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various important factors, including those described under the caption "Key Information - Risk Factors" in Fresh Del Monte Produce Inc.`s Form 20-F for the year ended December 27, 2002.

Fresh Del Monte will host a conference call and simultaneous webcast at 11:00 a.m. Eastern Time today to discuss the third quarter 2003 results and to discuss the Company`s progress and outlook. The live webcast can be accessed on the Company`s Investor Relations home page at http://www.freshdelmonte.com. The call will begin promptly at 11:00 a.m. and will be available for replay on the Company`s web site approximately two hours after the conclusion of the call.

Note to the Editor: This release and other press releases are available on the Company`s web site, http://www.freshdelmonte.com.

Fresh Del Monte Produce Inc. and Subsidiaries
Condensed Statements of Income
(U.S. dollars in millions, except share data)

Quarter ended Nine months ended
----------------------- -----------------------
Sept. 26, Sept. 27, Sept. 26, Sept. 27,
2003 2002 2003 2002
----------- ----------- ----------- -----------
Unaudited

Net sales $563.7 $498.5 $1,908.1 $1,603.1
Cost of products sold 498.7 430.6 1,626.8 1331.6
----------- ----------- ----------- -----------
Gross profit 65.0 67.9 281.3 271.5

Selling, general and
administrative
expenses 28.3 24.8 82.6 73.7
Provision for Kunia
Well Site - 7.0 - 7.0
Asset impairment
charge - - - 10.2
----------- ----------- ----------- -----------
Operating income 36.7 36.1 198.7 180.6

Interest expense, net 1.1 3.0 5.4 11.2
Other, net 1.1 3.4 23.4 9.0
----------- ----------- ----------- -----------
Earnings before income
taxes and cumulative
effect of change in
accounting principle 36.7 36.5 216.7 178.4
Income taxes 2.4 4.0 13.1 12.3
----------- ----------- ----------- -----------
Earnings before
cumulative effect of
change in accounting
principle 34.3 32.5 203.6 166.1
Cumulative effect of
change in accounting
principle-SFAS No. 142 - - - (6.1)
----------- ----------- ----------- -----------
Net income $34.3 $32.5 $203.6 $160.0
=========== =========== =========== ===========

Net income per share -
Basic:
Income before
cumulative effect of
change in accounting
principle $ 0.61 $ 0.58 $ 3.61 $ 3.01
Cumulative effect of
change in accounting
principle - - - (0.11)
----------- ----------- ----------- -----------
Net income per share -
Basic $0.61 $0.58 $3.61 $2.90
=========== =========== =========== ===========

Net income per share -
Diluted:
Income before
cumulative effect of
change in accounting
principle $ 0.60 $ 0.57 $ 3.56 $ 2.95
Cumulative effect of
change in accounting
principle - - - (0.11)
----------- ----------- ----------- -----------
Net income per share -
Diluted $0.60 $0.57 $3.56 $2.84
=========== =========== =========== ===========

Weighted average of
ordinary shares
outstanding:
Basic 56,632,819 56,060,613 56,373,948 55,204,999
Diluted 57,562,386 57,150,918 57,228,771 56,321,974


Quarter ended Nine months ended
----------------------- -----------------------
Sept. 26, Sept. 27, Sept. 26, Sept. 27,
2003 2002 2003 2002
----------- ----------- ----------- -----------
Selected Income
Statement Data
(Unaudited):
Deprecation and
amortization $15.8 $15.7 $47.2 $44.4
Hurricane Mitch
insurance proceeds(1) - - 11.5 -
Gain on sale of
Corrugadora(2) - - 5.5 -


Sept. 26, 2003 Dec. 27, 2002
----------------------- -----------------------
Unaudited
Selected Balance Sheet
Data:
Cash $81.8 $9.5
Working capital 179.0 103.4
Total assets 1,451.0 1,262.8
Total debt 48.2 87.3
Shareholders` equity 941.6 759.5

(1) Other, net for the nine months ended September 26, 2003 includes
business interruption insurance recoveries related to Hurricane
Mitch, which damaged Fresh Del Monte`s Guatemalan banana
operations in 1998, of $11.5 million, or $0.20 per basic and
diluted share.

(2) Other, net for the nine months ended September 26, 2003 includes a
gain on the sale of Fresh Del Monte`s unconsolidated subsidiary,
Corrugadora, of $5.5 million, or $0.10 per basic and diluted
share.

CONTACT: Fresh Del Monte Produce Inc., Coral Gables
Dana Weinstein, 305-520-8278

SOURCE: Fresh Del Monte Produce Inc.

[betterthantherest]

Hier noch ein paar Zahlen.

Was mir gut gefällt ist das P/E ratio von 6,14, ein Price/Book ratio von 1,58 und ein PEG von nur 0,72.

Was mir sehr gut gefällt ist das Total Dept/Equity ratio von hervorragenden 0,06. Unternehmen mit nur geringen Schulden sind zu allen Zeiten einfach besser aufgestellt.

Hinzu kommt noch eine Dividendenrendite von derzeit 3,15%. Besser als nichts.

Data provided by Multex, except where noted.
VALUATION MEASURES
Market Cap (intraday): 1.45B
Enterprise Value (23-Oct-03)³: 1.44B
Trailing P/E (ttm): 6.14
Forward P/E (fye 27-Dec-04)¹: 6.41
PEG Ratio (5 yr expected)¹: 0.72
Price/Sales (ttm): 0.62
Price/Book (mrq): 1.58
Enterprise Value/Revenue (ttm)³: 0.62
Enterprise Value/EBITDA (ttm)³: 4.89
FINANCIAL HIGHLIGHTS
Fiscal Year
Fiscal Year Ends: 27-Dec
Most Recent Quarter (mrq): 30-Jun-03
Profitability
Profit Margin (ttm): 10.17%
Operating Margin (ttm): 9.95%
Management Effectiveness
Return on Assets (ttm): 17.78%
Return on Equity (ttm): 30.10%
Income Statement
Revenue (ttm): 2.09B
Revenue Per Share (ttm): 40.8
Revenue Growth (lfy)³: 8.40%
Gross Profit (ttm)²: 336.70M
EBITDA (ttm): 294.00M
Net Income Avl to Common (ttm): 237.00M
Diluted EPS (ttm): 4.14
Diluted EPS (mrq): 1.32
Earnings Growth (lfy)³: 102.90%
Balance Sheet
Total Cash (mrq): 50.80M
Total Cash Per Share (mrq): 0.9
Total Debt (mrq)²: 54.40M
Total Debt/Equity (mrq): 0.06
Current Ratio (mrq): 1.426
Book Value Per Share (mrq): 16.14
Cash Flow Statement
From Operations (ttm)³: N/A
Free Cashflow (ttm)³: N/A

TRADING INFORMATION
Stock Price History
Beta: 0.338
52-Week Change: 1.44%
52-Week Change (relative to S&P500): -11.78%
52-Week High (5-Nov-02): 29.70
52-Week Low (17-Mar-03): 14.71
50-Day Moving Average: 26.02
200-Day Moving Average: 22.23
Share Statistics
Average Volume (3 month): 438,954
Average Volume (10 day): 415,000
Shares Outstanding: 56.43M
Float: 25.40M
% Held by Insiders: 54.99%
% Held by Institutions: 38.40%
Shares Short (as of 8-Sep-03): 4.14M
Daily Volume (as of 8-Sep-03): N/A
Short Ratio (as of 8-Sep-03): 14.085
Short % of Float (as of 8-Sep-03): 16.30%
Shares Short (prior month): 3.90M
Dividends & Splits
Annual Dividend: 0.80
Dividend Yield: 3.15%
Dividend Date: 4-Dec-03
Ex-Dividend Date: 6-Nov-03
Last Split Factor (new per old)²: N/A
Last Split Date: N/A

[sp42b]

Auch die Eigenkapitalrendite und der Cash Flow sind wirklich bemerkenswert. Die Frage ist nur, ob sich das auch als nachhaltig erweist. Ich kann mir nicht vorstellen, das man auf Dauer solche Renditen mit Ananas erzielen kann. Mit Bananen machen sie nicht wirklich Geld, sondern nur Umsatz. Der Bereich fresh-cut ist noch unbedeutend.

gruss sp42b.

[sp42b]

aus #61:
Short % of Float (as of 8-Sep-03): 16.30%

Die Riskobereitschaft einiger Menschen ist echt wahnsinn.

[Mannerl]

so wie man hier die Firma lobt müßten die Aktien in die Luft springen

...

gibt es da einen Benchmark zu diesem Geschäftszweig?

kann man die Firma mit Cicco(so ähnlich, muss mal die Firma genauer ansehen...!) vergleichen!

Und wer hier in Deutschland interessiert sich schon für eine "solche Art von Firma", das sind doch die wenigsten(hat natürlich nichts mit der Firma zu tun, nur so gedanklich von mir jetzt!)

MFG
Mannerl, der nicht in die Firma investiert ist(leider????)

[betterthantherest]

Zum Anlageverhalten der meisten Aktionäre ein Spruch von Warren Buffett.

"Die Leute können mit einem Lotterieschein, von dem man ihnen verspricht, dass er nächste Woche vielleicht gewinnt, mehr anfangen als mit der Gelegenheit, langsam reich zu werden.

[sp42b]

Wie hoch ist die (Netto-)Gewinnmarge bei Ananas?



Net sales 2090.5
Gross profit 336.7
Net imcome 195,2

Net sales/Gross profit by product category (U.S. dollars in millions, December 27, 2002):

Bananas 957.0 / 79.9

Other Fresh Produce 1,030.5 / 252.8:
-Pineapples 441.3
-Rest 589.2 (Melons 200.8; Grapes 100.1; Non-Tropical Fruit 94.4; Fresh-Cut Produce 146.9; Other Fruit and Vegetables 47.0)

Non-Produce 103.0 / 4.0



Zusätzliche Annahmen:
Der Anteil der Segmente am Gross profit entspricht dem Anteil am Net imcome (insg. 195,2):
-Bananas(24%): Net imcome 46.8
-Other Fresh Produce(75%): Net imcome 146.4
-Non-Produce(1%): Net imcome 2.0

Im Segment "Other Fresh Produce" unterstelle ich, das alles außer Ananas (also Melonen, Weintrauben, etc.) höchstens eine Nettogewinnmarge von 10% aufweist:
-Rest: Net imcome 58.9
-Pineapples: Net imcome 87.5 (146,4-58.9)



Fazit:
Die Nettogewinnmarge bei Ananas liegt bei mindestens 20% (87.5/441.3). Eher etwas mehr. Der Anteil am Jahresgewinn, der mit dem Ananasgeschäft gemacht wird, beträgt mindestens 45%. D.h. sollten die Ananaspreise einbrechen, bricht auch der Gewinn massiv ein.
Wie realitisch ist es, das man mit einem landwirtschaftlichen Erzeugnis (sprich Ananas) dauerhaft Nettogewinnmargen von mehr als 20% erzielt????

gruss sp42b.

[sp42b]

@#64 von Mannerl

"gibt es da einen Benchmark zu diesem Geschäftszweig?"

Dole: http://www.dole.com/company/index.jsp

Chiquita: http://www.chiquita.com/



gruss sp42b.

[Mannerl]

resh Del Monte`s sales efforts bear fruit

from staff and wire reports

Fresh Del Monte Produce Inc, one of the world`s largest producers and marketers of fresh fruit and vegetables, announced that net sales for the third quarter of 2003 rose to $563.7 million, compared with $498.5 million in the same period of 2002. Net sales for the first nine months rose to $1.9 billion from $1.6 billion a year ago.

The company`s gross profit for the third quarter of 2003 was $65.0 million, compared with a gross profit of $67.9 million for the third quarter of 2002. Gross profit for the first nine months was $281.3 million, versus $271.5 million for the same period a year ago.

Net income for third-quarter 2003 totaled $34.3 million, in contrast to $32.5 million in the third quarter of 2002. Net income for the first nine months increased to $203.6 million, compared with $160.0 million a year ago.

[Mannerl]

http://www.hornlinie.com/deutsch/service.html

[Mannerl]

...und sich die Container anschauen...

die sind anscheinend "dich im Geschäft" mit denen...


....

ok es gibt wichtigeres!

MFG
Mannerl

[betterthantherest]

Der Gewinn FDPs scheint stark abhängig von der Jahreszeit zu sein.

Rechnet man die Zahlen anhand der Angaben des vergangenen Jahres hoch, so ergibt sich auf jeden Fall eine Steigerungsrate von 15 bis 20% beim Gewinn.

Die Frage wird sein, ob sich diese Raten über die nächsten Jahre hinweg aufrechterhalten lassen.

Sollte dies möglich sein, so sehe ich das Unternehmen beim derzeitigen Kurs als stark unterbewertet.

[betterthantherest]

zu #70

FDP hat nicht nur Ananas zu bieten.

The Company also has non-produce businesses. These include its third-party ocean freight container business, a third-party plastics and box manufacturing business, its Jordanian poultry business and its Argentine grain business.

[Balou2]

zu #61

"Was mir sehr gut gefällt ist das Total Dept/Equity ratio von hervorragenden 0,06. Unternehmen mit nur geringen Schulden sind zu allen Zeiten einfach besser aufgestellt."

Ich habe mir die aktuellen Zahlen von FDP - durch diesen Thread aufmerksam geworden - auch mal angsehen. Was mir auffällt ist, dass FDP sehr viel daran zu liegen scheint, die Schulden (Depts) möglichst niedrig ausweisen zu können.

Eine Unart in den USA ist es, strikt zwischen den Schulden und den Verbindlichkeiten (Liabilities) zu unterscheiden. Ich rechne die Liabilities gerne mit zu den Schulden bzw. schaue sie mir zumindest an und die sind bei FDP mit 495 Mio. schon recht heftig.

FDP kommt so zwar immer noch auf eine Eigenkapitalquote von 60%, ist aber von Schuldenfrei, bei dieser Art der Betrachtung, doch schon ein gutes Stück entfernt.

Gruß
Balou

[betterthantherest]

@Balou2

Hast du eigentlich Informationen, welche den Unterschied zwischen Dept und Liability in den amerikanischen Bilanzen erklären?

Es scheint so, dass Schulden für Amerikaner schwerer wiegen als Verbindlichkeiten. Warum das so ist kann ich mir auch nicht erklären.

Ich benütze die Zahlen um Unternehmen miteinander zu vergleichen. Auf FDP bin ich durch den PowerScreener von MultexInvestor gestoßen. Dort gibt es unter anderem die Möglichkeit, Unternehmen mit einem schlechten Total Dept to Total Equity ratio auszusortieren.
Die Liabilities werden hierbei nur in Millionen und nicht als ratio berücksichtigt. Ich werde zusehen, ob es mir gelingt, die Verbindlichkeiten noch in meine Auswahlkriterien mit einzubinden.

Trotz beinahe 9000 Unternehmen an den amerikanischen Börsen, gibt es nur sehr wenige Firmen, welche eine ausreichende bilanzielle Qualität aufweisen.
Legt man dann noch Wert auf stetig steigende Gewinne, so bleiben nur noch sehr wenige Gesellschaften übrig.

Was man FDP zu Gute halten kann, ist der Umstand, dass die Total Liabilities im Vergleich zum Vorjahr gesunken sind.

Für mich ist das Unternehmen auf dem richtigen Weg.

[Balou2]

@better

eine Erklärung hab ich zwar nicht, aber einige Argumente liegen auf der Hand.

Wenn die Berwertungs Ratios auf die Depts zielen, sieht man zu, dass diese möglichst gering sind.
Für die Schulden zahlt man üblicherweise Zinsen. Wenn ich also Geld übrig habe, baue ich nach Möglichkeit erst die Schulden und dann die Verbindlichkeiten ab. Das geht natürlich nicht immer, da die Verbindlichkeiten meist kurzfristig sind (Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind bei FDP mit 231 Mio. der dickste Brocken). Allerdings stehen diesen Verbindlichkeiten auch 161 Mio. offene Forderungen gegenüber.

Ich schaue da auf 2 Kriterien nach B. Graham. Er möchte gerne eine Eigenkapitalquote über 50% haben (FDP hat 60%)
Das Umlaufvermögen sollte 2 x so groß sein wie die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Die beiden Pos. sind bei FDP in etwa gleich groß (je ca. 400 Mio.)
Der Gedanke dahinter ist, dass im Fall der Fälle nur die Hälfte des Umlaufvermögens verflüssigt werden müsste, um sämtliche Forderungen bedienen zu können. Danach ist noch das gesamte Anlagevermögen und die Hälfte des Umlaufvermögens vorhanden, d.h. ein voll funktionsfähiges Unternemhen, das zudem frei von jeglichen Verbindlichkeiten ist.

Für FDP scheint mir das aber graue Theorie, da ja keinerlei Bankverbindlichkeiten bestehen. D.h. wenn FDP Geld benötigen sollte (für was auch immer) werden sie es bekommen.

Ich mache es übrigens genau so wie du. Erst mal auf die Dept-Ratios und einige andere Kriterien gucken (ist halt am einfachsten). Wenn ein Unternehmen geringe Schulden hat, hat es meist auch eine solide Basis in Form einer hohen Eigenkapitalquote. Aber ich habe es mir abgewöhnt von Schuldenfrei zu sprechen.

Mein Favorit in dieser Hinsicht ist übrigens Fossil (sind aber inzwischen relativ fair bewertet). FDP hingegen scheint in der Tat unterbewertet zu sein.

Selbst wenn ich für die nächsten 10 Jahre ein Gewinnwachstum von nur 5% ansetze und mit 10% diskontiere (und das sind keine utopischen Annahmen hoffe ich), komme ich auf einen fairen Wert von etwa 65$ je Aktie.

Fazit : FDP könnte mein nächstes Investment werden.

Gruß
Balou

[Mannerl]

wie rechnest Du Dir denn die 65 Dollar?

[betterthantherest]

@Balou2

Ich möchte mich der Frage von Mannerl anschließen und hätte auch gerne gewusst, wie deine Berechnung aussieht.

Ich verwende zum diskontieren den freien Cash flow, welcher bei mir eine Höhe von ca. 311 Mio. Dollar erreicht. Mit welchem Wert rechnest du und warum diskontierst du mit 10% wenn du nur ein Wachstum von 5% annimmst. Mein Ergebnis deckt sich nicht mit dem von dir errechneten Wert.

Was man bei Investitionen im amerikanischen Währungsraum derzeit bedenken muss, ist die Schwäche des Dollars.

Der Wert meines Depots hat in der letzten Zeit nicht unerheblich unter dem fallenden Dollar gelitten.
Sogar Buffett spekuliert das erste mal in seiner Laufbahn gegen den US Dollar.

[betterthantherest]

Zu Buffetts Währungsspekulationen hier der entsprechende Artikel.

Reuters
Buffett buying foreign money on trade deficit fear
Monday October 27, 8:14 am ET

NEW YORK, Oct 27 (Reuters) - Warren Buffett (News) , the world`s second richest man, said he was concerned with the size of the U.S. trade deficit and was investing in foreign currency in response to the problem.

Buffett, in an article dated Sunday appearing on the online edition of Fortune magazine, wrote that Berkshire Hathaway Inc. (NYSE:BRKa - News), the Omaha, Nebraska-based holding company which he runs, has been investing in foreign currency since last spring.

"Through the spring of 2002, I had lived nearly 72 years without purchasing a foreign currency," Buffett wrote. "Since then Berkshire has made significant investments in -- and today holds -- several currencies."

Buffett would not identify the currencies.

On Saturday Buffet told weekly financial newspaper Barron`s that he sees very few attractive investments at the moment for the $24 billion pile of cash he is sitting on as chief executive of Berkshire.

[betterthantherest]

Und hier noch ein interessanter Artikel über Warren Buffett.
Wie man sieht sitzt er auf einem riesigen Berg Geld und hat ein Problem damit, es sinnvoll anzulegen.

OUR TAKE
Buffett on His Mistakes

By Jeff Fischer (TMF Jeff)
October 27, 2003

Warren Buffett is not one to give copious interviews, so when he does, it`s a treat worth reviewing.

Although the chairman of Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) writes extremely lucid and timely thoughts about investing every year in his company`s annual report, the few interviews that arrive between those reports always offer new insights into a man who is refreshingly long term, delightfully honest, and successfully "unambitious" in his business dealings. Sometimes, he just sits back in his Nebraska office and waits.

That was his message in today`s Barron`s online interview. Buffett, his partner Charlie Munger, and the company they run are sitting on $24 billion in shareholder cash with few attractive places to invest it. As Buffett has written in his annual reports over the past several years, stock prices leave much to be desired, and finding good value is like finding a needle in a haystack.

During the last five years, Berkshire has completed relatively few acquisitions, and paid an average of seven times pre-tax earnings for each, about half the market`s current 14 times multiple on pre-tax earnings (while the S&P 500 is at 20 times projected 2003 after-tax income). Today, even with the market far below its 2000 peak, Buffett said, "We`re not finding anything. We have more cash than ideas. The question is whether that will prevail for an unduly long time."

This said, Berkshire has made two acquisitions in 2003, totalling $3.2 billion, buying a manufactured-home maker and lender, and a grocery wholesaler. Buffett continues to seek businesses that he can project results for well into the future, shunning the unpredictable nature of technology firms. Quoting from the Barron`s article:

Buffett has never been comfortable with technology stocks, and he`s somewhat puzzled by the current valuation gap between major tech and drug issues. Intel and Cisco command double the valuation of pharmaceutical leaders such as Pfizer and Johnson & Johnson. "Drugs are a better business in the aggregate than technology," Buffett argues, citing higher returns on capital and greater product longevity, owing to patent protection. "If you look at the top 10 drug companies ranked by sales, the No. 2 or No. 3 company from the bottom is still earning a good return. It`s hard to find a drug company that has failed," Buffett says. In tech, by contrast, "the outstanding ones are outstanding," but there are fewer of them, he says. Tech companies, he adds, are more sensitive to the economy.

An editorial comment I`ll add is that investors are, of course, hoping for large earnings rebounds -- 40% or greater -- at tech giants, while drug companies are maintaining earnings growth rates in the mid-teens. Still, it`s interesting that investors are putting a higher premium on hoped-for results than they are on the almost-assured results at drug makers.

Buffett admits in the interview that not selling Coca-Cola (NYSE: KO) and Gillette (NYSE: G) in the late 1990s, when both were much higher than today, was a mistake. However, being on the board of both companies made it nearly impossible to sell and Berkshire has still done well owning both since the 1980s.

In his typical candid and humble fashion, Buffett also admitted that not buying Wal-Mart (NYSE: WMT) years ago because it looked overvalued was a large mistake that cost them $8 billion (so far). He professed to love Wal-Mart`s business, arguing -- as the Fool`s Lou Ann Lofton has -- that Wal-Mart is killing supermarkets and implying he wouldn`t touch those firms despite low multiples. He did not provide thoughts on Wal-Mart`s current valuation.

One sector that Buffett did imply looked attractive was banking, where multiples remain below market averages and returns on equity maintain a 20% level.

Despite the company`s cash balance, Berkshire will not likely pay a dividend anytime soon. Not unless Buffett & Co. see little hope in reinvesting the cash for strong shareholder returns. A few years ago, Buffett projected that the stock market was likely to return about 6% annualized in the next 17 years, well below its historical average.

[Balou2]

zu #76 und #77

ich rechne üblicherweise mit dem Netto Cash Flow (NCF) und setze als Diskontsatz den jeweiligen Zinssatz der 30-järigen US-Staatanleihe an. Da ich mit dem Netto Cash Flow rechne brauche ich Daten über die Sachinvestitionen und die habe ich auf die Schnelle bei FDP nicht finden können, obwohl die Homepage von FDP - was die Versorgung mit Geschäftsberichten angeht - ja vorbildlich ist.

Wenn ich nun den Cash Flow nehmen würde, mit 6% diskontiere und annehme, dass FDP in den nächsten 10 Jahren den Cash Flow so steigern kann wie in den vergangenen 5 (nämlich um 43% jählich), dann wären sie nach meiner Rechnung aktuell etwa 1400 US$ pro Aktie wert. Das erschien mir dann doch unrealistisch.

Wenn ich nun ansetze, dass die Sachinvestitionen 30% des Cash Flows verschlingen und der dann verbleibende Netto Cash Flow jählich um 10% gesteigert werden kann (Diskontrate erneut 6%) dann komme ich immer noch auf einen fairen Wert von 194 US$. Schien mir immer noch unrealistisch.

Als nächstes versuchte ich dann nicht den Cash Flow sondern den Gewinn zu diskontieren (funktioniert ganz gut bei Unternehmen, deren NCF wegen hoher Sachinvestitionen negativ ist). Dabei arbeite ich dann aber bei der Diskontrate mit einem Sicherheitszuschlag (daher die 10%) und beim Wachstum mit einem konservativen Ansatz (daher die 5%). Als dann immer noch eine Sicherheitsmarge jenseits von gut und böse rauskam, hab ich aufgehört weiter zu rechnen.

Da ich mir einfach nicht vorstellen kann, dass bei einem Unternehmen, das 2 Mrd. US$ Umsatz macht, so etwas sämtlichen Analysten verborgen bleibt, suche ich nach dem Grund. Die Entwicklung vor 1997 war recht unstetig, von 1993 bis 1996 wurde z.B. 4 Jahre in Folge eine hoher Verlust eingefahren, obwohl der Umsatz kontinuierlich gesteigert werden konnte.

Eigenkapitalquote und -Redite, Umsatzmarge und Cash Flow Marge, derzeit alles gute bis sehr gute Werte (das war nicht immer so). Warum immer noch diese Unterbewertung ?

Wahrscheinlich werde ich wieder, wie bei Brigitte Bijou, so lange nach dem Haar in der Suppe suchen, bis der Kurs dem Wert entspricht.

Gruß
Balou

[Mannerl]

jetzt hätte ich eine ellenlange Antwort geschrieben und auf einmal ist sie weg! (((

....

nicht vergessen, die produzieren "nur" Obst und handeln damit!- kurzform des verlorengeganenen Postings!

Mannerl,der sich jetzt ärgert!

[betterthantherest]

@Balou2

Das von dir geschilderte Problem mit den zu Grunde liegenden Kennzahlen habe ich bei meinen Berechnungen auch immer wieder.

Die weit über dem aktuellen Kurs liegenden Ergebnisse, sehe ich allerdings als sehr Positiv. Ich betrachte das als meine Sicherheitsmarge, welche ich bei meine Aktienkäufen anstrebe.

Bei Bijou Brigitte hatte ich ebenfalls große Zweifel, ob ich nicht etwas übersehen hatte.
Manchmal kann man es gar nicht glauben, dass das ganze Heer an Analysten und Experten einfach Werte wie BB übersehen bzw. nicht beachten. Ich bin zwar bei ca. 10 Euro (unter Berücksichtigung des Splits) eingestiegen, habe aber weniger Aktien gekauft als geplant, da ich noch mit einem Rückgang des Kurses, nach dem vorhergehenden starken Anstieg, gerechnet hatte.

Wie du bei FDP richtig festgestellt hast, war die Gewinn- bzw. Verlustentwicklung vor 1997 kein Anlass zur Freude. Eine Änderung ergab es erst durch die Übernahme der Geschäfte durch den derzeitigen Chairman und CEO Mohammad Abu-Ghazaleh im Jahre 1996.

So wie ich es sehe gibt es große Vorbehalte gegen diesen Mann und seine Familie, die große Anteile der Aktien besitzt. Das ist warscheinlich auch ein Grund für die niedrige Bewertung der Aktie.

An der Überlegung von Global_2 aus #29 ist sicherlich auch etwas dran.

"Zudem kommen die Mehrheitseigentümer (Abu Ghazaleh-Familie/IAT Group) ursprünglich aus Palästina/Jordanien, auch wenn sie jetzt in den USA leben. Viele der mächtigen Wallstreetbrokerhäuser sind dagegen jüdische Häuser und mögen das wohl nicht so gerne."

[sp42b]

Ich halte nicht viel davon, Steigerungsraten ohne weiteres in die Zukunft zu projizieren. Man muß sich vielmehr über die Ursachen von Wachstum klar werden. Bei Bijou Brigitte sind die einzelnen Filialen hochprofitabel. Die Ursache für das starke Gewinnwachstum war/ist die steigende Anzahl von Filialen. Bei FDP ist die Sache komplizierter. Das Wachstum beruht m. E. im wesentlichen auf dem Ananasgeschäft (Anteil am Jahresgewinn mindestens 45%, s. #66). Mit der "Goldenen Ananas" hat FDP einen Volltreffer gelandet. Die Konkurrenz wird dabei aber bestimmt nicht tatenlos zusehen, sondern ihre Ananasproduktion umstellen bzw. neue Plantagen aus den Boden stampfen. Del Monte hat sicherlich noch einen großen Vorsprung, dennoch wird dieser nicht ewig bestand haben.
Die günstige Bewertung der Aktie liegt m.E. darin begründet, das "Mr. Market" glaubt das die Gewinne in Zukunft wieder sinken werden. Die Begründung aus #82 (unten) find ich ziemlich daneben. Auch ich glaube, das die Gewinne aus dem Ananasgeschäft langfristig nicht zu halten sind. Für die anderen Geschäftsbereiche bin ich durchaus optimistisch. Das Management macht einen kompetenten Eindruck und kann wahrscheinlich die Ertragskraft verbessern. Zusätzliches Wachstum kann durch Unternehmenszukäufe generiert werden. Der Cashflow ist ja groß genug dafür.
Gelingt es FDP den Gewinn pro Aktie zumindest konstant zuhalten, dann ist die Aktie unterbewertet. Ein KGV von 7 bedeutet ja eine Rendite von 14 % p.a.. Auch ein leichter Gewinnrückgang wäre akzeptabel.
---


zu #71 von betterthantherest
"Der Gewinn FDPs scheint stark abhängig von der Jahreszeit zu sein."

Seasonality
In part as a result of seasonal sales price fluctuations, we have historically realized most of our net sales and a majority of our gross profit during the first two calendar quarters of the year. The sales price of any fresh produce item fluctuates throughout the year due to the supply of and demand for that particular item as well as the pricing and availability of other fresh produce items, many of which are seasonal in nature. For example, the production of bananas is continuous throughout the year and production is usually higher in the second half of the year, but the demand for bananas varies because of the availability of other fruit. As a result, demand for bananas is seasonal and generally results in higher sales prices during the first six months of the calendar year. We make most of our sales of non-tropical fruit from October to May. In the melon market, the entry of many growers selling unbranded or regionally branded melons during the peak North American and European melon growing season results in greater supply, and therefore lower sales prices, from June to October. These seasonal fluctuations are illustrated in the following table, which presents certain unaudited quarterly financial information for the periods indicated:

Net sales / Gross profit (2002):
First quarter 537.4 / 106.6
Second quarter 567.2 / 97.0
Third quarter 498.5 / 67.9
Fourth quarter 487.4 / 65.2
---


gruss sp42b.

[Balou2]

@sp42b

>>> Ich halte nicht viel davon, Steigerungsraten ohne weiteres in die Zukunft zu projizieren. <<<

da kann ich dir nur zustimmen. Aber an der Börse wird nun mal die Zukunft gehandelt. Also dreht sich - vor allem für den langfristig orientierten Anleger - vieles darum, so zuverlässig wie möglich die Entwicklung des Geschäftes für die Zukunft abzuschätzen.

Und da schneidet in meiner Beurteilung FDP gar nicht so schlecht ab. Seit 12 Jahren den Umsatz kontinuierlich gesteigert. In den letzten ca. 4 - 5 Jahren die Gewinnentwicklung und den Cash Flow stabilisiert. Eine hervorragende Eigenkapitalrendite bei gleichzeitig hoher Eigenkapitalquote. Eine ordentliche Umsatzrendite, keine Bankverbindlichkeiten.

Das alles zeigt mir, dass die nicht nur ihr Geschäft verstehen, sondern auch die Finanzen im Griff haben. Dass der "Vorstand" bzw. dessen Familie einen Großteil der Aktien hält, macht das Unternehmen für mich noch interessanter.

Die letzten Jahre waren schon sehr gut und das laufende wird allem Anschein nach noch besser. FDP hat schon jetzt keine Bankschulden, d.h. die finanzielle Situation des Unternehmens schreit geradezu nach Expansion. Wenn FDP das einigermaßen geschickt anstellt, dann werden Sie in ein paar Jahren gar nicht mehr auf die hohen Margen aus dem Ananas-Geschäft angewiesen sein. Was die Wettbewerber momentan investieren müssen, um den Rückstand wettzumachen, das kann FDP in die Erschließung zukünftiger Erträge investieren.

Ich glaube, dass sie da zumindest mittelfristig gute Voraussetzungen haben, ordentliche Ergbnisse zu erzielen.

@better

der Thread gefällt mir immer besser. Jetzt hast du schon eine Frage beantwortet, die ich noch gar nicht gestellt hatte. Für heute hatte ich mir eigentlich vorgenommen mal zu prüfen, ob es in dem Zeitraum 1995/96 gravierende Änderungen im Top Management gegeben hat.

Gruß
Balou

[betterthantherest]

Ich habe noch einen Tipp für alle, die beim Lesen der englischsprachigen Texte Probleme haben.

Unter

http://www.schleinzer.de/frameset.php

gibt es eine praktische Anwendung mit der sich einzelne Wörter recht angenehm übersetzten lassen.

So kommt man zur Anwendung.

-Produkte anklicken
-dann Anwendungen
-dann Lion Homepage besuchen
-dann download
-dann Version 1.3.

Die Anwendung ist kostenlos.

[Balou2]

@ alle

Wie schon weiter oben bekundet bin ich durch diesen Thread auf Fresh Del Monte aufmerksam geworden und habe mir das Unternehmen inzwischen - im Rahmen meiner Möglichkeiten - einmal näher angesehen. Eigentlich würde eine solche Zusammenfassung zwar an den Anfang eines Threads gehören, aber ich stelle sie trotzdem mal hier rein und hoffe auf Kommentare.

Gegründet wurde die Firma Del Monte bereits 1892.

1979 wurde das Unternehmen von R.J. Reynolds übernommen. 10 Jahre später wurde es von ihm in 2 unabhängige Unternehmen aufgespalten und verkauft. Entstanden sind die beiden Firmen Del Monte Foods und Fresh Del Monte. Del Monte Foods produziert dabei u.a. die Konserven.

Die Firma Fresh Del Monte, um die es hier geht, gibt es daher in der aktuellen Konstellation erst seit ca. 20 Jahren.

Kerngeschäft ist die Produktion und Vermarktung von Früchten und Gemüse, vor allem Ananas (Weltmarktführer) und Bananen (Nr. 3 nach Dole und Chiquita). Derzeit wird mit dem Kapitalüberschuss, der aus dem Ananasgeschäft generiert wird, in andere Märkte expandiert (Kartoffeln, Tomaten, Zwiebeln, etc).

Selbst die kurze Firmengeschichte war bislang recht wechselhaft und hatte 5 unterschiedliche Inhaber. Im Dezember 1996 übernahm die Abu-Ghazaleh Familie das Unternehmen und führte es 1997 an die New Yorker Börse. Seit dem wird es auch von Mohammad Abu-Ghazaleh geleitet. Die Abu-Gazaleh Familie stammt ursprünglich aus Palästina / Jordanien und hält nach wie vor über 50% der Anteile.

Über Mohammad Abu-Ghazaleh habe ich nicht viel in Erfahrung bringen können. Er hat aber schon seit 1967 in leitender Position bei insgesamt (inklusive FDP) 3 Unternehmen gearbeitet, die auch jeweils der Familie gehörten. Er dürfte daher inzwischen deutlich in den 60igern sein und daher stellt sich für mich die Frage nach dem Nachfolger.

So viel zunächst über das Unternehmen selbst sowie einige Daten zum Management.

Um beurteilen zu können, ob das Unternehmen ein Value Investment sein könnte, stelle ich mir die folgenden 7 Value Fragen (siehe auch : V. Gelfarth / M. Otte; Investieren statt spekulieren)

1) Ist das Unternehmen einfach zu verstehen, hat es eine beständige Firmengeschichte ?

Es hat, seit es existiert, nie etwas anderes gemacht als heute, nämlich vor allem Ananas und Bananen sowie anderes Obst und Gemüse produziert und damit gehandelt.

Allerdings kann man von „beständig“ wohl kaum sprechen wenn man die Gründung 1892 zugrunde legt. Erst die Zerschlagung durch R.J. Reynolds und die spätere Übernahme durch die Abu-Ghazaleh Familie 1996 schafften die Strukturen, auf denen das Unternehmen heute beruht.

Einfach zu verstehen ist allerdings.

Antwort auf die Value-Frage : Ich würde dieses Kriterium als zum Teil erfüllt ansehen

2) Werden die Produkte dringend benötigt, gibt es keinen direkten Ersatz ?

Ob Ananas und Bananen dringend benötigt werden mag jeder für sich selbst entscheiden, aber in unserer heutigen Gesellschaft wird wohl kaum einer drum herum kommen, sich im Supermarkt mit Obst und Gemüse einzudecken. Direkten Ersatz gibt es natürlich. Zum einen von den direkten Wettbewerbern zum anderen kann man ja auf andere Früchte ausweichen.

Dole, Chiquita und Fyffes sowie einige Kleinere sind die größten Wettbewerber, wobei Dole mit über 4 Mrd. Umsatz mehr als doppelt so groß ist wie Fresh Del Monte, die beiden anderen sind mit 1,4 Mio. bzw. 1,5 Mio. etwas keiner als Fresh Del Monte.

Antwort daher nein, sie werden zwar dringend benötigt, aber es gibt ausreichend Ersatz


3) Gibt es wenig Restriktionen, ist die Produktion einfach auszudehnen ?

Mir sind keine Restriktionen bekannt, die Produktion lässt sich einfach ausdehnen, wobei allerdings die Marktpotentiale für den Hauptumsatzträger Ananas beschränkt sein dürften. Weiterhin müssen geeignete Anbauflächen erst urbar gemacht werden und bringen erst nach Jahren Erträge, was aber auch eine Markteintrittsbarriere für potentielle Wettbewerber darstellt und (siehe Punkt 4) zumindest über einige Jahre einen Wettbewerbsvorteil zu sichern vermag.


4) Sind die Produkte eindeutig von Konkurrenzprodukten zu unterscheiden ?

Vor allem mit der „goldenen Ananas“ ist Fresh Del Monte ein großer Wurf gelungen. Diese Sorte scheint eindeutig Vorteile gegenüber den Früchten der Wettbewerber zu haben und sorgt für eine dominierende Markstellung in diesem Sektor.

Die Margen aus diesem Bereich (trägt zu ca. 45% zum Gewinn bei) werden sich zwar wohl nicht auf ewig halten lassen, FDP kann aber seine Markstellung derzeit sehr gut ausbauen und schafft sich zudem finanzielle Spielräume.


5) Hat das Unternehmen eine monopolartige Stellung ?

Nein sicher nicht.


6) Hat das Unternehmen noch Wachstumspotential ? Wird die Nachfrage noch wachsen ?

Mit größter Wahrscheinlichkeit ja. Das Unternehmen ist frei von Bankschulden und macht seit Jahren gute Gewinne. Die Expansion in andere Bereiche (Kartoffeln, Tomaten, Zwiebeln, ...) kann (und wurde schon) durch Zukäufe aus dem eigenen Mitteln finanziert.

7) Hat das Unternehmen eine weitgehende Gestaltungsfreiheit der Preise ?

Fresh Del Monte hat sicherlich keine weitgehende Gestaltungsfreiheit was die Preise angeht. Allerdings scheint - wie weiter oben angesprochen – die „goldene Ananas“ so große Wettbewerbsvorteile mit sich zu bringen, dass Fresh Del Monte entweder günstiger produzieren oder am Markt höhere Preise durchsetzen kann, als die Wettbewerber.

Daher scheint mir dieses Kriterium momentan erfüllt.

Die messbaren Qualitätskriterien (siehe auch : V. Gelfarth / M. Otte; Investieren statt spekulieren):
Ich beschränke mich auf den Zeitraum ab 1997, seit dem die Abu-Gazaleh Familie die Firma übernommen hat und sie von Mohammad Abu-Ghazaleh geführt wird.

1) Eigenkapitalquote (soll > 30%)
Die Eigenkapitalquote liegt bei aktuell ca. 60%, steigt seit Jahren und lag auch nie unter 30%. Bei den Verbindlichkeiten handelt es sich fast ausschließlich um Anzahlungen, Rückstellungen, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, etc. Diese kurzfristigen Verbindlichkeiten machen 495 Mio. US$ aus (40% der Bilanzsumme). Es gibt keinerlei Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.

Das Kriterium ist erfüllt.

2) Eigenkapitalrendite (soll > 25%)
Die Eigenkapitalrendite lag im GJ 2002 bei 25,7%. Dieser Wert ist in Anbetracht der hohen Eigenkapitalquote ein guter Wert, die Entwicklung der EK-Rendite verläuft aber recht unstetig. Auch dieses Jahr wird der Wert wohl über 25% liegen, 2000 z.B. waren es nur 7,2%.

Das Kriterium ist z.Z. erfüllt

3) Gewinnwachstum (soll >10%)

In den 5 Jahren von 1997 bis 2002 ergab sich ein geometrisches jährliches Gewinnwachstum von ca. 29%. Dieser Wert ist aber wesentlich durch die beiden letzten Jahre geprägt. In den Jahren zuvor ist keine stetige Gewinnentwicklung vorhanden gewesen. Auch in 2003 wird der Gewinn allerdings wieder um ca. 20% steigen. Die Frage, die sich hier stellt ist, ob zukünftig von einer nachhaltig positiven Gewinnentwicklung ausgegangen werden kann.

Momentan ist auch dieses Kriterium erfüllt.


4) Verzinsung der einbehaltenen Gewinne (soll > 15%)

Eine Dividende wird, wenn ich richtig informiert bin, erst seit 2002 gezahlt (aktuell 0,8 $; ca. 3,1% Dividendenrendite). Die einbehaltenen Gewinne verzinsten sich in den vergangenen Jahren ebenfalls sehr unstetig. Man könnte hier die Aussagen zum Gewinnwachstum übernehmen. Aktuell, wie auch für das Jahr 2002 lagen bzw. liegen die Werte über 20%.

Erneut Kriterium erfüllt, aber nachhaltig ?

5) Umsatzrendite (soll > 10%)
Die Umsatzrendite steigt tendenziell seit einigen Jahren und hat zuletzt Werte von knapp über 9% erreicht.
Kriterium nicht erfüllt

6) Cash-Flow-Marge (soll > 15%)
Hier sieht es ähnlich aus wie bei der Umsatzrendite. Die Werte steigen seit Jahren, haben aber meinen Zielwert von 15% noch nicht ganz erreicht (zuletzt waren es allerdings schon 14,9%, aber knapp daneben ist auch vorbei).
Kriterium daher nicht erfüllt.

7) Sachinvestitionen
Ich habe leider keine Informationen über die Sachinvestitionen verfügbar. Da aber FDP nichts „produziert“ und daher nur in geringem Umfang hochwertige Maschinen benötigen dürfte, gehe ich davon aus, dass die Sachinvestitionen nicht über 30% des Cash Flows liegen dürften.
Kriterium (unter Vorbehalt einer endgültigen Prüfung) erfüllt.

Fazit : 5 der 7 messbaren Qualitätskriterien werden erfüllt, die beiden anderen knapp verfehlt. Die Nachhaltigkeit der erfüllten Kriterien beinhaltet aber ein dickes Fragezeichen.

Aktienoptionen :

Ende 2002 waren 1,762 Mio. Aktienoptionen mit einem durchschnittlichen Preis von 10,29 US$ im Geschäftsbericht ausgewiesen.


Die Signale, oder der Versuch den Wert eines Unternehmens zu berechnen :

Signal 1 (DNCF)

Mit dieser Berechnung kann man spielen. Sie sagt alles und nichts aus. Selbst wenn ich für die nächsten 10 Jahre Null-Wachstum ansetzen würde (bei einem aktuellen NCF von ca. 297 Mio. und einer Diskontierungsrate von 6%) kommt noch eine Sicherheitsmarge von ca. 200% raus. Nehme ich ein anderes Extrem und unterstelle für die nächsten 10 Jahre ein Wachstum, welches dem Durchschnitt der vergangenen 5 Jahre entspricht (auch wenn das unrealistisch ist), dann wäre FDP 401 US$ je Aktie wert (aktueller Preis ca. 25 US$).


Signal 2 (Gewinne / KGV)

Da die Börse die Gewinnentwicklung der letzten beiden Jahre scheinbar noch nicht verdaut hat, ist das KGV zur Zeit sehr niedrig (absolut wie auch im Vergleich zu den Wettbewerbern). Vor diesem Hintergrund ergibt sich auf 5 Jahressicht eine zu erwartende Wertsteigerung von durchschnittlich 38%. Die 5 Jahressicht scheint mir schon recht unsicher, auf die Betrachtung eines 10-Jahres Zeitraumes verzichte ich daher.


Signal 3 (Eigenkapitalrendite und KGV)

Da sich die Eigenkapitalrendite in den letzten Jahren sehr unstetig entwickelt hat, komme ich auf Basis der Eigenkapitalrendite und des KGV zu einer zu erwartenden Wertsteigerung von nur etwa 10% jährlich für die nächsten 5 Jahre.

Aber wie gesagt, die Berechnungen machen eigentlich nur dann Sinn, wenn die Entwicklung in der Vergangenheit eindeutige Trends erkennen lässt und man davon ausgehen kann, dass sich diese auch in der Zukunft fortsetzen könnten. Die aktuell recht positive Entwicklung bei FDP hat aber erst seit 2 bis 3 Jahren Bestand und wie es in Zukunft aussieht, vermag ich nicht seriös abzuschätzen.

Dennoch scheint mit FDP momentan unterbewertet.

Gruß
Balou

[betterthantherest]

Hallo Balou2,

ich möchte mich recht herzlich für deinen Beitrag #86 bedanken.

Wenn man bedenkt, dass viele Leute mehr Zeit bei der Auswahl eines neuen Kühlschrankes aufwenden, als sie es beim Kauf ihrer Aktien tun, so betrachte ich deine fundierte Analyse als vorbildlich.

Du hast damit, wie ich meine, eine hervorragende Diskussionsbasis geschaffen.

[betterthantherest]

zu #86

"Über Mohammad Abu-Ghazaleh habe ich nicht viel in Erfahrung bringen können. Er hat aber schon seit 1967 in leitender Position bei insgesamt (inklusive FDP) 3 Unternehmen gearbeitet, die auch jeweils der Familie gehörten. Er dürfte daher inzwischen deutlich in den 60igern sein und daher stellt sich für mich die Frage nach dem Nachfolger."

Auf die Frage wann Warren Buffett vor habe, in den Ruhestand zu treten antwortete er:

"Gedanken an den Ruhestand? So ungfähr fünf oder zehn Jahre nach meinem Tod"

Ich denke, dass gerade der derzeitige Chairman und CEO Mohammad Abu-Ghazaleh maßgeblich Einfluß auf die positive Entwicklung bei FDP genommen hat und hoffe somit, dass er dem Unternehmen noch lange erhalten bleibt.

Es ist mir schon mehrfach aufgefallen, dass amerikanische Führungskräfte, welche in hohem Maße Beteiligungen an ihren Unternehmen halten, noch bis ins hohe Alter für ihre Firmen arbeiten, obwohl sie durchaus so wohlhabend sind, dass sie ihre Zeit auch anderweitig verbringen könnten.

Für mich ist langjährige Erfahrung ein sehr hohes Gut.

[Carret]

Hallo Zusammen,

der Cash Flow von FDP betrug für die Jahre 2001 und 2002 230 Mio $ bzw. 311 Mio $. Die Sachinvestitionen lagen bei 56 Mio $ bzw. 63 Mio $. Das waren 24% bzw. 20% des Cash-Flows. Der freie Cash-Flow betrug somit 174 Mio $ bzw. 248 Mio $.

Wenn ich den Durchschnitt des freien Cash-Flows der Jahre 2001 und 2002 mit 8% diskontiere, komme ich bei einer angenommenen Wachstumsrate von 5% auf einen Inneren Wert je Aktie von rund 67 $ und bei 7,5% Wachstum auf rund 81$.

Gewöhnlich rechne ich mit 7,5% Wachstum, wenn die vorhandenen Daten nichts anderes hergeben. Diesen Wert habe ich von Graham übernommen, der in Security Analysis anhand des S&P500 aufgezeigt hat, daß langfristig eine Gesamtrendite von durchschnittlich 11,25% aus Eigenkapitalinvestitionen erwartet werden kann. 3,75% davon als Dividendenrendite und 7,5% aus Wachstum.

Soviel zu den reinen Zahlen. Da diese aus dem Unternehmen aber noch kein Investment machen und FDP zudem keinen anhaltenden Wettbewerbsvorteil hat, würde mich einmal vorrangig die langfristige Preisentwicklung von Frischobst, im Besonderen natürlich für Ananas, Bananen, Melonen und Trauben interessieren. Hat Jemand eine Idee, wo man solche Informationen erhalten kann? Ich werde auch mal in FDP´s SEC-Bericht unter Risiken nachschauen, ob dort Aussagen über Preisschwankungen zu finden sind.

Grüße
Carret

[betterthantherest]

zu #89

Es kommt eben nicht nur darauf an was man verkauft, sondern auch auf das Wie.

Bei FDP wird offensichtlich sehr großer Wert auf die Qualität der Waren gelegt.

Press Release Source: Fresh Del Monte Produce Inc.

Fresh Del Monte is the First Multinational Fresh Produce Company to Achieve EUREPGAP Certification
Tuesday October 14, 8:30 am ET
The Company Demonstrates Its Commitment to Food Safety by Meeting Stringent International Best Practice Guidelines

CORAL GABLES, Fla.--(BUSINESS WIRE)--Oct. 14, 2003-- Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP - News), today announced that, after a series of rigorous audits by fully accredited, independent auditing firms such as Bureau Veritas Quality International (BVQI) and Latu Sistemas, S.A., it has become the first multinational fresh produce company in the world to achieve the prestigious EUREPGAP certification status.

EUREPGAP`s international certification guidelines examine the food safety of agricultural practices, environmental stewardship, labor and quality practices and compares them to the standards required by the leading food retailers and associated technical groups in Europe. Fresh Del Monte said that its Costa Rican banana, pineapple and melon operations and its primary Chilean deciduous and citrus operations have received the certification in recognition of the Company`s commitment to safeguard product safety, the welfare of its employees, to assure food safety, to protect the environment and to produce the highest quality produce through the development and adoption of a codified system of "best practices". The Company also announced that other Fresh Del Monte operations would undergo EUREPGAP audits in the near future.

The EUREPGAP certification assures European retailers and consumers that the fresh produce received from Fresh Del Monte is the highest quality in the industry and standardized safety systems are in place to ensure product safety, employee welfare and environmental protection. This certification is also important to consumers because it validates the Company`s strict food safety systems.

"Receiving EUREPGAP certification highlights our ongoing commitment to implementing quality management, food safety and environmental systems at our sites worldwide and demonstrates once again that Fresh Del Monte Produce is a global leader in the fresh produce industry," said Mohammad Abu-Ghazaleh, Chairman and Chief Executive Officer.

Fresh Del Monte is a leading vertically integrated producer and marketer of high quality fresh produce. The Company`s primary products include bananas, pineapples, melons, specialty melons, tomatoes, potatoes, strawberries, onions, grapes, citrus, apples, pears, peaches, plums and plantains. The Company markets its products worldwide under the Del Monte® brand, a symbol of product quality and reliability since 1892.

[Balou2]

@ carret,

danke für die Info`s zu den Sachinvestitionen.

Kann es sein, dass du den ValueX Rechner von Jonas Werminghausen benutzt ?

Wenn ich den nehme, komme ich auf exakt die gleichen Ergebnisse wie du. Bei meiner Berechnung kommen - bei gleichen Vorgaben - 74$ bzw. 82$ raus. Also rechnen tun wir offensichtlich alle mehr oder weniger gleich, was die Mathematik angeht.

Allerdings rechnest du mit dem mittleren NCF der letzten beiden Jahre (211 Mio.). Wenn ich die aktuellen 9 Monatszahlen nehme und noch ein schlechtes 4 Quartal dazu rechne, dann wird der NCF dieses Jahr bei wenigstens 270 Mio. liegen. Wenn ich deinen Ansatz verfolge, dann müsste nächstes Jahr der NCF erst um 22% fallen (um wieder auf 211 Mio. zu kommen), um dann jährlich wieder um 5 % zu steigen. Wäre es da nicht sinnvoller, du würdest mit dem aktuellen NCF rechnen und ein negatives Wachstum (z.B. -5%) für die nächsten Jahre ansetzen, wenn du den Wert berechnest ?

Gruß
Balou

[Balou2]

Noch ne Info zu #69 und #70,

die sind nicht nur dick im Geschäft mit denen, die gehören sogar Fresh del Monte.

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Die Horn-Linie (GmbH & Co.) ist im Gesamteigentum von "Fresh Del Monte Produce Inc.", Coral Gables, Florida. Im Jahre 1997 wurde die Horn-Linie vollständig in die "Fresh Del Monte Produce Inc." Gruppe Coral Gables Florida eingegliedert http://www.freshdelmonte.com.
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Quelle :
http://www.hornlinie.com/deutsch/history.html

Gruß
Balou

[Balou2]

@better

noch mal ich,

dann geb ich aber Ruhe für heute.

Dass FDP anfang des Jahres Standard Fruit and Vegetable Co. gekauft hat, ist dir bestimmt nicht entgangen. Laut dem folgenden Bericht wurde der Deal bar bezahlt.

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Coral Gables-based fruit and vegetable producer and marketer Fresh Del Monte Produce (NYSE: FDP) said it has purchased Standard Fruit and Vegetable Co.

The company did not say how much it paid for the Dallas-based distributor of fresh fruit and vegetables, but did say it paid cash. Fresh Del Monte also said it expects its purchase of the company, which it said has annual revenue of $335 million, to be accretive to earnings by the end of the year and should provide synergies to further enhance earnings.

Vollständiger Artikel : http://www.bizjournals.com/southflorida/stories/2003/01/27/d…
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Da FDP aber nur ca. 10 Mio. in bar besessen hat, muss das Geld eigentlich aus den gestiegenen langfr. Schulden (im 1Q 2003 130 Mio. statt 31 Mio. im Quartal zuvor) stammen. Hast du genauere Info`s oder Gerüchte über den Kaufpreis und die Zahlungsbedingungen und weißt du evtl., ob die Standard Fruit and Vegetable Co. schon in den Quartalsergebnissen konsolidiert ist ? Ich kann mir das eigentlich nicht vorstellen.

Gruß
Balou

[betterthantherest]

@Balou

Auf die Schnelle habe ich nichts zu deinen Fragen gefunden.

Vielleicht gibt es entsprechende Informationen in den SEC-Veröffentlichungen.

Unter http://www.sec.gov/cgi-bin/srch-edgar gibt es die Möglichkeit nach Dokumenten ab 1993 zu suchen.

[Balou2]

@better,

Treffer, im Text der SEC Fillings steht`s drin. Genau 100 Mio. plus 2,2 Mio. Kosten im Zusammenhang mit dem Kauf hat der Laden gekostet. Daher wohl auch die gestiegenen Schulden in Q1 2003. In Q3 sind die höheren Schulden schon wieder weg. Konnte wohl kurzfristig aus dem operativen Geschäft sowie den "Financing activities" finanziert werden.

Allerdings sind auch die Umsätze schon voll eingerechnet, d.h. das diesjärige Wachstum wird im wesentlichen aus dieser Aqusition generiert.

Gruß
Balou

[sp42b]

@#86 von Balou2
Sehr schöner und ausgewogener Beitrag.
Im Form 20-F von 2002 ist der komplette Kaufvertrag von Standard Fruit and Vegetable enthalten.
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@all
Wer interessante Information zum Bananengeschäft sucht, sollte sich dieses Word Dokument anschauen. Es stammt zwar aus dem 98, aber ist wirklich sehr lesenswert. Auf FDP wird explizit eingegangen.
http://www.bananalink.org.uk/documents/The%20Banana%20Chain%…


Von der gleichen website kommt auch folgendes:
Supermarkets are the only players in the banana chain to consistently make profits from bananas, and are increasingly holding the economic power in the banana chain. Bananas are the single most valuable item passed through the checkouts in supermarkets after petrol and lottery tickets. In the USA, it is estimated that bananas account for about 2% of total supermarket profits.

Increasingly, British supermarkets are putting pressure on the banana companies to clean up their act, and many are involved in the Ethical Trading Initiative. However, there needs to be some recognition by the supermarkets that they cannot expect increased social and environmental improvements, as well as the ever-stricter quality demands (which they say apparently consumers want), whilst paying less and less to their suppliers (and not dropping prices on supermarket shelves).

The current legal minimum price paid to a producer for a box of bananas in Ecuador is $2.90. That same box can then sell in a British supermarket for about $25.00, with the supermarket taking more than a 40% share of the final price. Banana producers are constantly pressured to produce at even lower prices, pushing down wage levels and working conditions in plantations in an attempt to remain `competitive`. Ecuador, the world`s bigget banana exporting company, is leading the race to the bottom in the banana industry.
---


Hat sich jemand mal Gedanken zu den Geschäften zwischen Fresh Del Monte und der IAT Group gemacht? Bis jetzt habe ich noch keine brauchbaren Informationen gefunden.


gruss sp42b.

[Balou2]

@sp24b

die IAT Group fungiert als eine Art Holding, die 47,9% an FDP besitzt. Zusätzlich hält Mohammad Abu-Gazahleh selber noch 4,27 % der Anteile, womit insgesamt etwas über 52% in Familenbesitz sind.

Die IAT Group gehört der Abu-Ghazahleh Familie.

Womit sich IAT sonst noch beschäftigt, hab ich mich nicht im Detail befasst, aber nach allem was ich so gelesen habe, besteht deren Kerngeschäft inzwischen aus Fresh Del Monte.

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IAT is a holding company for certain companies owned or controlled by the Abu-Ghazaleh family. Until consummation of the IAT Acquisition, IAT engaged primarily in the production, packaging, transportation, distribution and marketing of table grapes, apples, stonefruit, citrus and other fresh produce on a worldwide basis. IAT also engaged in maritime transportation of fresh fruit and other products for itself and third parties in its owned, leased and chartered refrigerated vessels. In addition, IAT manufactured plastic harvesting boxes and bins, fruit trays and other plastic products.
----

Gruß
Balou

[betterthantherest]

Noch am Rande bemerkt.

Was ich an FDP ebenfalls schätze, ist die Zugänglichkeit zu Informationen, insbesondere die Art und Weise, wie diese aufbereitet sind.

Wer sich viel mit Fundamentalanalyse beschäftigt, weiß das zu schätzen.

[Carret]

@Balou, #91

ich verwende das gewöhnliche DCF-Verfahren. Aus dem Buch „Buffett - Sein Weg, Seine Methode, Seine Strategie“ von Robert Hagstrom habe ich mir etwas in Excel gestrickt. Unsere Zahlen sind identisch, da wir das gleiche Modell benutzen.

Bevor ich anfange zu rechnen, frage ich mich immer: „Wie hoch schätze ich die aktuelle Ertragskraft des Unternehmens ein?“ Bei Unternehmen, die in der Vergangenheit stetig ihren freien Cash-Flow gesteigert haben, nehme ich den Wert des letzten abgeschlossenen Geschäftsjahres. Unterliegen die Daten leichten Schwankungen, oder existieren nicht für eine ausreichende Anzahl Jahre - wie im Fall von FDP - nehme ich Durchschnittswerte. Gewöhnlich für Dreijahreszeiträume, aber das hätte bei FDP wenig Sinn gemacht. So habe ich mich für das Mittel aus 2001 und 2002 entschieden. Um nochmals auf die Eingangs von mir gestellte Frage zurückzukommen. Wenn ich keine genauen Vorstellungen von der gewöhnlichen Ertragskraft habe, rechne ich grundsätzlich konservativ. Daher habe ich nicht den höheren Wert aufgrund der 9 Monatszahlen 2003 genommen. Die Wachstumsrate ist ebenfalls eine Annahme des Durchschnitts für die kommenden 10 Jahre. Schau deshalb bitte nicht auf das nächste Jahr, sondern wende einfach gedanklich die durchschnittliche Wachstumsrate auf die derzeitige Ertragskraft an. Überraschungen bietet die Zukunft sowieso zu genüge.

Grüße
Carret

[betterthantherest]

@Carret

Auf der Seite von Quicken gibt es die Möglichkeit Aktien nach verschiedenen Anlagestrategien zu überprüfen. Dort gibt es auch eine Auswahl nach den Kriterien von Robert Hagstrom.


http://www.quicken.com/investments/strategies/?p=FDP

Unter "Choose an investing strategy:" stehen vier Möglichkeiten zur Verfügung.

[betterthantherest]

Zudem wird dort die Möglichkeit geboten, anhand verschiedener Variablen den Wert von Unternehmen zu bestimmen.

http://www.quicken.com/investments/seceval/?p=FDP&cmetric=in…

[betterthantherest]

An erster Stelle steht bei Hagstrom übrigens die Polymedica Corp. (PLMD).

Ein Unternehmen, das ich ebenfalls als sehr aussichtsreich betrachte.

Allerdings ist es inzwischen nicht mehr sonderlich günstig zu bekommen. Zudem steht noch der Abschluß der Ermittlungen der DOJ aus, wobei sich der derzeitige Interim-CEO sehr zuversichtlich geäußert hat, was den Ausgang dieser Ermittlungen angeht.

Es ist bestimmt nicht falsch, sich PLMD einmal genauer anzusehen.

[sp42b]

"Die IAT Group fungiert als eine Art Holding, die 47,9% an FDP besitzt. Zusätzlich hält Mohammad Abu-Gazahleh selber noch 4,27 % der Anteile, womit insgesamt etwas über 52% in Familenbesitz sind.

Die IAT Group gehört der Abu-Ghazahleh Familie.

Womit sich IAT sonst noch beschäftigt, hab ich mich nicht im Detail befaßt, aber nach allem was ich so gelesen habe, besteht deren Kerngeschäft inzwischen aus Fresh Del Monte."


Fresh Del Monte hat mehrere Tochtergesellschaften von der IAT Group gekauft. Hauptsächlich wohl in den Jahren 1997 und 1998 (?), aber auch noch 2002. Weil dabei Käufer und Verkäufer identisch sind, wäre es interessant zu wissen, ob die bezahlten Preise fair waren. Aber wer weiß schon was eine jordanische Geflügelfarm wert ist?

Ich halte dies für einen wichtigen Punkt, um zu prüfen ob das Management aufrichtig ist.

[betterthantherest]

@sp42b

Vielleicht bekommst du deine Fragen von der Investor Relation Abteilung bei FDP beantwortet.

Eine Antwort würde auf jeden Fall zeigen, wie es mit der Aufrichtigkeit gegenüber den Aktionären steht.


Anfragen an FDP unter

http://www.corporate-ir.net/ireye/ir_site.zhtml?ticker=FDP&s…

[sp42b]

Aus Form 20-F von 2002:

"In November 1998, we acquired a majority interest in National Poultry Company PLC, a publicly traded company in Jordan, engaged in the poultry business. A portion of the acquired shares were purchased from members of the Abu-Ghazaleh family for a total purchase price of $4.5 million, based on a fairness opinion from an Independent party. In February 2002, we acquired an additional 5% of the outstanding common stock in National Poultry from an individual related to a member of the Abu-Ghazaleh family. The total consideration paid to this individual was $2.4 million.

In September 1998, we acquired 14 operating subsidiaries of IAT Group Inc. for 6,000,000 ordinary shares valued at the time of the acquisition at $102.3 million, $25 million in cash and the assumption of indebtedness of $130 million.
In connection with the IAT transaction, our board of directors established a special committee comprised of disinterested outside directors to evaluate and negotiate at arms-length the terms of the acquisition. The special committee retained its own legal and financial advisers and unanimously approved the transaction. Additionally, at a special meeting of our shareholders held to consider the acquisition, a substantial majority of our public shareholders (excluding our controlling shareholders) voted to approve the acquisition. Because our Articles of Association and Cayman Islands law required that holders of a majority of all of the outstanding shares approve the acquisition, the members of the Abu-Ghazaleh family, rather than abstaining from voting, voted the shares beneficially owned by them for and against the acquisition in the same proportion that all other shares were voted."
---



Zum 1. Absatz:
1998 kauft man 62 % (majority interest, genaue Anteilshöhe aus anderen Dokument) von National Poultry Company PLC zu 4,5 Mio.
2002 kauft man 5 % von National Poultry Company PLC zu 2,4 Mio.
Oder verstehe ich das falsch?


Zum 2. Absatz:
Bei den Geschäften aus dem zweiten Absatz handelt es sich um größere Transaktionen (127.3 Mio bzw. 257.3 Mio). Diese müßten sich in der Bilanz und in der GuV ausgewirkt haben.

[sp42b]

Weitere Informationen zu National Poultry:

In 2002, Fresh Del Monte acquired, from minority shareholders, an additional 9.6% of the outstanding common stock in National Poultry Company PLC (National Poultry), a publicly traded company in Jordan, engaged in the poultry business. Of the additional interest acquired, 5% was purchased from an individual related to a member of the Abu-Ghazaleh family. The total consideration paid was $4.7 million. This additional acquisition was accounted for using the purchase method of accounting and, accordingly, the purchase price was allocated to the assets acquired and liabilities assumed based on estimates of their underlying fair values. The excess of the purchase price over the fair value of the net assets acquired of $1.1 million was recorded as goodwill and is being accounted for under SFAS No. 142. (Quelle: Form 20-F von 2002).



Im Netz findet man auch einiges:
National Poultry PLC. (Alwtineah) is a Public Shareholding Manufacturing Company with a Paid up capital JD 42.5 million (Approx. US-Dollar 59 million). Alwtineah specializes in the chicken manufacturing industry, and is considered to be one of the modern factories in the mid region. This factory covers almost about 20% of the local Market needs for Jordan.

Der Umsatz beträgt ungefähr $ 40 Mio. (14,380,380 Jordanischer Dinar im 1. HJ 2002) bei stark schwankener Gewinnentwicklung.

[betterthantherest]

@sp42b

Ich muss schon sagen, ich bewundere echt, wie du der Sache auf den Grund gehst. Zu meiner Schande muss ich gestehen, dass ich noch nie ein derartig umfangreiches Research betrieben habe, wie ich es hier bei dir sehe.

Alle Achtung.

Mich würde echt interessieren, welche Aktiengesellschaften bisher deine Gnade gefunden haben.

[Balou2]

@ alle

hatte hier eigentlich schon mal jemand angesprochen, dass ca. 18% der frei handelbaren Aktien short sind. Außerdem ist der Short Anteil seit 4 Monaten steigend.

Irgendwelche Meinungen ?

Bei PLMD sind es übrigens 31%, aber Tendenz fallend.

Der "kein Grund zur Sorge"-Wert sollte unter 5% liegen.

@sp42b
Es wurde außerdem 2002 einer Gruppe freier Investoren ebenfalls ein ca. 5% Anteil zu einem ähnlichen Preis abgekauft, so dass FDP für die knapp 10% der Geflügelfarm jetzt mehr bezahlt hat, als 1998 für die 60%.

Gruß
Balou

[betterthantherest]

@Balou2

Bei Polymedica gab es Gründe, die als Erklärung für die hohe Shortrate sprechen. Wie sich bis jetzt herausstellte, waren es alles falsche Anschuldigungen. Wie ich bereits in #102 erwähnte, steht nur noch eine Ermittlung aus.

Bei FDP konnte ich bisher nichts entdecken, was den hohen Anteil an Shortverkäufen rechtfertigen würde. Ich habe auch noch nichts negatives über die Anteilskäufe an National Poultry in den Unternehmensnachrichten gefunden.

[betterthantherest]

Scheinbar ist beim Erwerb von FDP durch die Abu-Ghazaleh Familie nicht alles mit rechten Dingen zugegangen.

http://www.guerrillanews.com/globalization/doc3160.html

[Balou2]

zu #110

interessanter Artikel. Egal wie der Deal abgelaufen ist, aber es ist schon beeindruckend, wie die Abu-Ghazaleh es angestellt hat, FDP komplett für 120 Mio. zu kaufen und 10 Monate später 35% davon für 312 Mio. wieder zu verkaufen.

Die IAT-Group hat übrigens in den letzten beiden Jahren ca. 5,2 Mio. FDP-Aktien verkauft. Mohammad Abu-Ghazahleh selber auch noch mal ca. 330.000.
Das dürften, wenn ich mal einen Durchschnittspreis von 15$ ansetze, Aktien im Wert von über 80 Mio. $ gewesen sein.

Für die Familie ist FDP besser als eine Gelddruckmaschine.

Ich kann langsam verstehen, warum FDP so unterbewertet ist. Weil die Abu-Ghazaleh Famile bzw. deren IAT-Group den Gewinn abschöpft, bzw. der Verdacht besteht, dass die IAT-Group deren Assets zu maßlos überzogenen Preisen an FDP verkauft.

Nur inzwischen ist der Punkt erreicht, wo die IAT-Group nichts mehr an FDP zu verkaufen hat.

Was jetzt noch fehlt sind Gerüchte, dass die IAT-Group von den "Verkaufserlösen" neue Investments eingegangen ist, die dann ein oder zwei Jahre später wieder mit ordentlich Gewinn an FDP veräußert werden.

Mal sehen, ob man rausfinden kann, wohin die 245 Mio. für die IAT-Assets geflossen sind. Eigentlich wäre es doch naheliegend, dass IAT damit "einkaufen" gegangen ist.

Gruß
Balou

[betterthantherest]

zu #111

Trotz allem weißt FDP eine lange Liste mit Institutional Holders auf. Ich kann mir nicht vorstellen, dass diese bei illegalen Machenschaften einfach nur zusehen. Zudem gibt es in Amerika noch die Börsenaufsicht SEC und gerade nach den Ereignissen bei Enron und Worldcom, müsste diese Behörde auf derlei Vorkommnisse besonders sensibel reagieren.

TOP INSTITUTIONAL HOLDERS

Aronson + Partners
Numeric Investors, Limited Partnership
FMR Corporation (Fidelity Management & Research Corp)
Barclays Bank Plc
Citadel Limited Partnership
Mellon Bank, N.A.
Strong Capital Management, Inc.
Deutsche Bank Aktiengesellschaft
Oppenheimerfunds, Inc.
Principal Financial Group, Inc.


TOP MUTUAL FUND HOLDERS

Fidelity Low-Priced Stock Fund
Fidelity Advisor Small Cap Fund
RS Investment Trust-Partners Fund
Fidelity Puritan Fund Inc
Pimco Fds Multi Mgr Ser-Nfj Small-Cap Value Fund
Variable Insurance Products Fd III-Mid-Cap Portfolio
RS Investment Trust-Contrarian Fund
Bridgeway Fund Inc-Aggressive Investors I Portfolio
Seligman Small-Cap Value Fund
Fidelity Mid-Cap Stock Fund

[betterthantherest]

Folgende Analysten geben, laut NASDAQ, Bewertungen zu FDP ab.

BB&T CAPITAL MARKETS
BEAR, STEARNS & CO.
MERRILL LYNCH
U.S. BANCORP PIPER JAFFRAY

Ganz toll sind die Meinungen. Jeder sieht die Sache wohl anders.

Strong buy 1 mal.
Buy 1 mal.
Hold 1 mal.
Underperformer 1 mal.
Sell 0 mal.

Sehen sich Analysten nur die Zahlen an, oder auch die getätigten Geschäfte?

[sp42b]

"interessanter Artikel. Egal wie der Deal abgelaufen ist, aber es ist schon beeindruckend, wie die Abu-Ghazaleh es angestellt hat, FDP komplett für 120 Mio. zu kaufen und 10 Monate später 35% davon für 312 Mio. wieder zu verkaufen."

Diese Aussage stand auch in dem Artikel. Sie ist m.E. aber nicht ganz richtig, weil das meiste Geld ja nicht Abu-Ghazaleh zugeflossen ist sondern FDP. Es war eher eine (dringend notwendige) Kapitalerhöhung. Aus heutiger Sicht können sich die Erstzeichner nicht beschweren, schließlich haben sie die Aktien zu 16 $ erhalten.
Mehr Sorgen machen mir die anschließenden Geschäfte mit IAT. Ich habe das alles noch nicht geprüft. Die ganze Sache sieht aus wie: "David schluckt Goliath".


@#107 von betterthantherest
Ich bin zur Zeit investiert in Bijou Brigitte, PC-Spezialist, Maschinenfabrik B. Hermle und aus Mangel an Alternativen in AS-Creation. Die Werte dürften dir fast alle bekannt sein.


gruss sp42b.

[betterthantherest]

zu #114

Mal angenommen die Abu-Ghazaleh Familie besteht aus lauter Gaunern, dann haben sie es schon mal nicht ungeschickt angestellt, ihr Vermögen zu vermehren. Einen Teil des Gewinnes wird ein Gauner für seinen meist aufwendigen Lebensstil verwenden. Irgendwann ist aber der Punkt erreicht, an dem mehr eingenommen, als ausgegeben wird.
Dann fangen auch Gauner damit an ihr Geld zu investieren und warum sollten sie es nicht in das eigene Unternehmen, in diesem Fall FDP, stecken.
Solange die hieraus resultierenden Gewinne nicht weiter verschoben werden, kann man als Teilhaber sogar noch profitieren.

Ich bin investiert und ich bleibe investiert. Mein Depot ist breit gestreut und somit ist das Risiko für mich begrenzt.
Ich will mal sehen was die Zukunft so bringt.



Bis auf PC-Spezialist habe ich mir deine Werte auch schon mal vorgenommen. Ich habe mich wegen der, wie ich meine, besten Wachstumschancen für Bijou Brigitte entschieden, was ich bisher, verständlicher Weise, noch nicht bereut habe.

[Mannerl]

wems interesssiert!

ich habe mir heute um 1.08 € Bananen von Fresh Del Monte gekauft!

MFG
Mannerl, der es schade findet dass auf der Homepage von FDM nicht mehr über das Europageschäft steht!

[Balou2]

@ mannerl,

meine Frau hat heute auch Bananen gekauft und ich hab sie, nachdem ich von der Arbeit kam, genommen und - ohne eine essen zu wollen - rum gedreht, bis ich den Aufkleber gefunden habe. Sie fragte : "was machst du denn da." Ich antwortete : "will nur wissen von wem die sind."

Sie waren von Dole.

C`est la vie.

Gruß Balou

[betterthantherest]

Und wo gibt es die guten golden pineapples?

Auf dem Yahoo Board sind die Leute ganz begeistert vom Geschmack. Aber vielleicht gibt es die ja auch nur in den USA.

[Balou2]

N`abend

ich bin zu der Überzeugung gekommen nicht auf meinen 25% Cash sitzen bleiben zu wollen und bei FDP scheinen mir die Chance und das Risiko in einem durchaus günstigen Verhältnis zu stehen. Daher sind seit heute 14,62% meines Depots in FDP-Aktien angelegt.

Gruß
Balou

[betterthantherest]

Hallo Balou2,

ich habe mal nachgerechnet und komme zu meiner Schande erst auf knapp über 3% FDP Anteil. Das liegt zum Einen daran, dass mein Depot aus 35 Werte besteht und zum Anderen, dass einige meiner Werte in der letzten Zeit massiv gestiegen sind, wodurch sich deren Anteil stark erhöht hat.
Ich denke, ich werde hier noch in größerem Umfang umschichten.

Wie sieht es denn bei dir mit der Streuung deiner Anlagen aus? Beschränkst du dich auf nur wenige Werte, oder legst du breiter gestreut an?

[betterthantherest]

Übrigens war am 06.11.03 Ex-Dividend Date.

Die Auszahlung erfolgt am 04.12.03

Zum derzeitigen Kurs ergibt sich eine Dividendenrendite von über 3% auf das Jahr hochgerechnet.

[Balou2]

Hallo better,

Derzeit habe ich 6 Werte in meinem Depot. Ich möchte einfach das Gefühl haben die Werte, die ich im Depot habe auch verfolgen zu können. Bei 35 Werten könnte ich das mit der mir zur Verfügung stehenden Zeit einfach nicht.

Ich investiere auch ausschließlich in Aktien, keine Fonds, keine Optionsscheine, etc.

Eine Pos. meines Depots darf immer eine Risiko Position sein, bei ich einen Totalverlust einkalkuliere. Die darf aber nie mehr als 10% des Depotwertes ausmachen.

Ich gehe bei jedem Kauf davon aus, die Aktie erst wieder zu verkaufen, wenn ich das Geld brauchen sollte.

Ich muss jederzeit das Gefühl haben auch ruhig bleiben zu können, wenn eine meiner Aktien mal um 20% fällt. Wenn ich diese Ruhe nicht hätte, wären 2 meiner besten Werte (Fossil und Leoni) wohl schon nicht mehr im Depot.

so long
Balou

[Mannerl]

also 35 verschiedene Positionen (Aktien?) erscheint mir auch ein wenig zu viel des Guten!
Aber...

so wie Du Dich mal geäußert hast, hast Du "nur langfristinvestments", da sieht das ganze auch schon wieder anders aus!

Meine unbeutende Meinung dazu!

MFG
Mannerl

[betterthantherest]

@Mannerl

Ich habe noch einmal nachgezählt und ich habe mich tatsächlich getäuscht. Es sind doch nur 34 Werte. Da sieht die Sache doch schon ganz anders aus, oder?

Ich sehe das so. Für jede meiner Aktien kommt einmal die Zeit (na ja, vielleicht auch nicht). Die meisten meiner Aktien halte ich zumeist über viele Jahre. Ich gehen davon aus, dass sich der Preis im Verhältnis zu den Gewinnen und dem Wert des Unternehmens entwickelt. Manchmal liegt der Preis über und manchmal unter dem Wert des Unternehmens. Erscheint mir der Preis den ich an der Börse geboten bekomme als hoch, so bin ich auch bereit zu verkaufen. Manchmal ist auch das Bessere der Feind des Guten. Finde ich eine interssantere Anlage, so bin ich durchaus bereit zu wechseln.


@Balou2

Ich bin derzeit in der glücklichen Lage, mich ausschließlich um meine Aktienanlagen kümmern zu können.
Daher ist die Beobachtung auch einer größeren Anzahl an Werten, kein Problem für mich.

Zu deinen beiden Werten Fossil und Leoni.

Beide Unternehmen waren ganz offensichtlich noch vor kurzem stark unterbewertet.
Fossil erscheint mir zum Kauf bereits zu teuer.
Bei Leoni sehe ich das Problem mit der Abhängigkeit von der Automobilindustrie. Ich konnte selber Erfahrung als Zulieferer von diversen Industrieunternehmen sammeln und habe deshalb eine Abneigung gegen Unternehmen, welche vom Wohlwollen großer Konzerne abhängen.
Diese Konzerne sorgen immer dafür, dass eventuelle Gewinne ihrer Zulieferer, durch verstärkten Preisdruck geschmälert werden.
Die Zuliererindustrie betrachte ich als eine Anlage, für nur sehr eingeschränkte Zeiträume.

[betterthantherest]

Aus dem Yahoo Board.

FDP Must be doing something right
by: jimthegambler
Long-Term Sentiment: Buy 11/06/03 08:32 pm
Msg: 7594 of 7625

Donated some money to the FDP cause and bought a pineapple today. I received a automatic 55 cents coupon from the cash register when I was checking out, FDP must be spending some money on marketing. I noticed over the last two months that the grocery store has only been carrying del monte gold pineapple. Somebody is doing something right, and the pineapple is as good as ever.

[betterthantherest]

Und noch eins.

Re: FDP Must be doing something right
by: sheethead2001 11/07/03 07:40 am
Msg: 7597 of 7625

Hi Jim, I have noticed recently that all of the grocery stores around me(Publix,Winn Dixie,Albertsons) are carrying only the Del Monte Gold pineapple. But I have seen that(last week anyway) unless I go to our local veggy store, I can`t find any FDP bananas. All 3 of our chain stores offered CQB bananas(lots of them), all of which were not fresh(discolored,bruised). The veggy store(which is always busy) had a whole truckload of FDP bananas(beautiful,large,well colored, not one bruise) in the store last Thursday, and they were all gone by Saturday. I got some of the last ones. FDP had some potatoes(large, rich in color) in the same store, a new entry as far as I can tell,(very cheap at 15lb for $3)which I wasn`t able to get to in time before they were sold out.I spotted them in someone elses cart, and they jubilated on their find, and the price/quality. That`s the "farm report" from Orlando. FDP kicked the crap out of CQB in "quality controls" in my area last week!

[betterthantherest]

Und noch eins.

McDonnalds` salads
by: ygrrne
Long-Term Sentiment: Strong Buy 11/07/03 01:52 pm
Msg: 7602 of 7625

Just wanted to bring to the attention of the board that MCD is having excellent results with their salads. See press releases today.

FDP is the supplier of these salads.

[Mannerl]

better...

bei uns gibt es schon die Ananas von Del Monte!

oder sprichst Du eine spezielle Frucht an?

[betterthantherest]

Mannerl,

ich meinte die in #125 genannte golden pineapple.

Der Geschmack muss sich doch schon sehr von den üblichen Ananas unterscheiden.

Hast du schon welche verglichen?

[Mannerl]

nein ich habe mir heute die Del Monte Gold - Extra Sweet Pineapple gekauft!
Ich schätze die Golden Pineapple "sind die kleinen teueren"!

MFG
Mannerl

[sp42b]

@Mannerl
Der "Del Monte Gold - Extra Sweet Pineapple" ist genau der Richtige. Was hat er gekostet und wie hat er dir geschmeckt?

gruss sp42b.

[Mannerl]

war aber keine kleine!

1,99 im Angebot!

und schmeckt "normal"!

da ich jetzt nicht der Überprofi bin in Sachen frische Ananas ist vielleicht mein Urteil nicht von "überdimensonaler" Bedeutung!

MFG
Mannerl, der jetzt immer schaut wie das Verhältnis der der drei Anbieter ist!

[sp42b]

"war aber keine kleine!"
Die soll ja auch nicht klein sein. Think big.


"1,99 im Angebot!"
Ich dachte die Dinger wären teurer. Viel billiger kann eine normale Ananas ja auch nicht sein.

[betterthantherest]

Ich kann da leider nicht mitreden. In meiner Gegend gibt es scheinbar gar keine.

[sp42b]

Aus dem Geschäftsbericht von Dole:
Fresh Pineapples
We are the number two global producer of fresh pineapples, growing and selling more than 17 million boxes annually. We sell our pineapples globally and source them from Company-operated farms and independent growers in Latin America, Hawaii, the Philippines and Thailand.We produce and sell two principal varieties of pineapples: the Champaka (or green) pineapple and the sweet yellow pineapple. The Champaka pineapple, traditionally the most widely available type of pineapple, is primarily sold to the foodservice sector and is also used in our packaged products. The sweet yellow pineapple was introduced in 1999 under the DOLE PREMIUM SELECT® label.The sweet yellow pineapple sells for a higher price than the Champaka, which translates into a higher margin for us and our customers.Our sweet yellow pineapple has had excellent market acceptance,with our unit volume more than doubling in 2002 as compared with 2001.

[sp42b]

Ein neuer Fernsehbericht über FDP ist von der Homepage abrufbar:
http://www.corporate-ir.net/ireye/ir_site.zhtml?ticker=FDP&s…
(Ich empfehle die komplette Datei (32MB) runterzuladen, weil es sonst extrem stockt.)

[betterthantherest]

Fresh Del Monte die Philip Morris Aktie der Zukunft, nur ohne Raucherklagen.

[betterthantherest]

Dow Jones Business News
Fresh Del Monte Buys Polish Produce Distributor
Friday November 21, 9:34 am ET

CORAL GABLES, Fla. (Dow Jones)--Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP - News) purchased Polish fresh fruit and vegetable distributor Expans Sp. z o.o. to expand its European distribution operations.

Financial details weren`t disclosed but a spokesman for Fresh Del Monte said the company will pay cash for the produce company, which has distribution facilities across Poland.

The representative added that Fresh Del Monte already has produce distribution operations in Germany, Belgium, the Netherlands and in the U.K.

In a press release Friday, Fresh Del Monte, said Expans had sales of about $ 110 million in 2002. Fresh Del Monte ended 2002 with $2.09 billion in sales.

Fresh Del Monte added that the acquisition will also allow it to export fresh vegetables from Poland to its distribution facilities and fresh-cut operations in the U.K. and Northern Europe.

"Acquiring Expans represents a strategic move to position Del Monte as a leading global brand in Poland before it joins the European Community in May," added Mohammad Abu-Ghazaleh, chairman and chief executive of Fresh Del Monte.

[sp42b]

Die letzte Akquisition von FDP war im Januar. Nun kauft sie Expans: http://www.expans.pl (leider nur auf polnisch)
Auf deren Seite kann man ein bißchen was über banany und ananasy erfahren oder filmy kucken. Ein Kassenschlager ist wohl die grapefruita SWEETIE. Gemüse haben sie auch.

Scheint ein herstellerunabhängiger Großhändler zu sein. Ich bin gespannt zu erfahren, was er gekostet hat. Es sieht so aus, das Expans ganz gut ins Konzept paßt.


Die offizielle Pressemitteilung:

Fresh Del Monte Produce Inc. (ticker: FDP, exchange: New York Stock Exchange) News Release - 21-Nov-2003
Fresh Del Monte Acquires Expans, a Poland-Based Leading Produce Distributor

CORAL GABLES, Fla.--(BUSINESS WIRE)--Nov. 21, 2003--Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP), one of the world`s largest producers and marketers of fresh and fresh-cut fruit and vegetables, today announced that it acquired Poland-based Expans Sp. z o.o. (Expans), a leading distributor of fresh fruit and vegetables. Expans, which markets a broad range of produce including bananas, citrus, tomatoes and grapes had sales of approximately US$110 million in 2002 through its distribution facilities across Poland. This cash acquisition builds on Fresh Del Monte`s increasing strength in Europe and positions the Company for continued growth in the expanding Central European markets.

Fresh Del Monte`s acquisition of Expans enables the Company to leverage the strong brand identity of Del Monte(R), to establish a strong foundation in Poland and the broader European region, and to export fresh vegetables from Poland to Fresh Del Monte`s distribution facilities and fresh-cut operations in the United Kingdom and Northern Europe.

"Acquiring Expans represents a strategic move to position Del Monte(R) as a leading global brand in Poland before it joins the European Community in May 2004," said Mohammad Abu-Ghazaleh, Chairman and Chief Executive Officer of Fresh Del Monte. "This acquisition also demonstrates our continued focus on diversifying Fresh Del Monte`s operations geographically and expanding our presence in Europe. In Poland and other Central European markets, the growing consumer demand for fresh fruit and vegetables makes it a very exciting opportunity for the Company. Indeed, the transaction is consistent with our strategy to make opportunistic acquisitions that expand our leadership position on a global basis," added Mr. Abu-Ghazaleh.

Fresh Del Monte is a leading vertically integrated producer and marketer of high quality fresh produce. The Company`s primary products include bananas, pineapples, melons, specialty melons, tomatoes, potatoes, strawberries, onions, grapes, citrus, apples, pears, peaches, plums and plantains. The Company markets its products worldwide under the Del Monte(R) brand, a symbol of product quality and reliability since 1892.

This press release contains certain forward-looking statements regarding the intents, beliefs or current expectations of the Company or its officers with respect to various matters. These forward-looking statements are based on information currently available to the Company and the Company assumes no obligation to update these statements. It is important to note that these forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties. The Company`s actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various important factors, including those described under the caption "Key Information - Risk Factors" in Fresh Del Monte Produce Inc.`s Form 20-F for the year ended December 27, 2002.

Note to the Editor: This release and other press releases are available on the Company`s web site, http://www.freshdelmonte.com.

[Balou2]

Expans wurde 1988 gegründet. Der Hauptsitz ist in Krakau. Es gibt insgesamt inzwischen über Polen verteilt 9 Standorte. Das Unternehmen zählt zu dem 15 größten Unternehmen in Krakau.

2002 haben sie etwa 438 Mio. Zloty (ca. 111 Mio. US$) Umsatz gemacht. Allerdings haben sie keinen Gewinn sondern ca. 2 Mio. Zloty (ca. 0,51 Mio. US$) Verlust eingefahren.

Gruß
Balou

[sp42b]

Im Yahoo Board hat jemand ein Interview mit einem Expans Manager gefunden:
http://www.fructidor.com/letter/may2002/page3.htm

Die Anzahl der leerverkauften Aktien ist im November ganz leicht zurückgegangen (von 4,71 Mio. auf 4,6 Mio.). Die Shortverkäufe stehen m.E. im Zusammenhang mit der Anklage der ehemaligen mexikanischen Eigentümer. Ich hoffe das das Gerichtsverfahren im Dezember beendet wird

[Mannerl]

[Mannerl]

http://www.b-a-m.de/index_ie.php

[betterthantherest]

zu #143

Was es nicht alles gibt.

[Mannerl]

Hallo zusammen!

gestern abend noch in der Zeitung gelesen...

...

Chiquitas Programm für bessere Bananen
Von Sara Silver

Die Glaubwürdigkeit war weg, nachdem eine Zeitung über gefährliche und illegale Praktiken in allen lateinamerikanischen Plantagen von Chiquita berichtet hatte. Das ist jetzt vier Jahre her. Seitdem arbeitet Chiquita hart an der eigenen Glaubwürdigkeit.


"Ich wollte neue Maßstäbe für unsere Branche setzen und mir und anderen beweisen, dass wir diese überall einhalten können", sagte der damalige Unternehmenschef Steve Warshaw 2001 bei der Vorstellung von Chiquitas erstem Bericht zur sozialen Verantwortung des Unternehmens (Corporate Responsibility). Mittlerweile haben 119 der Plantagen zwischen Honduras und Kolumbien eine Umweltzertifizierung. Chiquita hat 20 Mio. $ investiert, um in Übereinstimmung mit dem Better Banana Program den Chemikalieneinsatz zu reduzieren, die Verwendung natürlicher Unkrautvernichtungsmittel zu fördern, Wasserquellen zu schützen und Recyclingmaßnahmen durchzuführen.

Als erster multinationaler Konzern hat Chiquita in der südlichen Hemisphäre sogar Verträge mit Gewerkschaften geschlossen. 15.000 Mitarbeiter, das sind 70 Prozent der Angestellten in Lateinamerika, sind inzwischen gewerkschaftlich organisiert, mehr als bei den großen Bananenproduzenten Dole und Del Monte zusammen. "Eine Atmosphäre des Dialogs ist für uns besser als Streiks", sagt Chiquita-Chef Bob Kistinger.


Zusammenarbeit statt Konfrontation

Chiquita fühlt sich der Umweltorganisation Rainforest Alliance zu Dank verpflichtet. Die New Yorker Organisation, die Standards für Bananenanbau entwickelte, habe gezeigt, dass Gruppen dieser Art zur Zusammenarbeit fähig seien. "Chiquita hat einen Partner gefunden, mit dem es kooperieren kann, ohne dass ein schaler Beigeschmack bleibt", sagt Daniel Katz, Vorsitzender der Rainforest Alliance. Chiquita habe gelernt, seinen Erfolg bei Umweltfragen zu nutzen und auf andere Unternehmensbereiche zu übertragen.


Einige Umweltgruppen bezweifeln, ob die Rainforest Alliance überhaupt die Arbeitsbedingungen auf den Plantagen überprüfen kann. Banana Link und US/Leap gehören nicht dazu. Die beiden Organisationen hatten noch vor vier Jahren eine Kampagne gestartet, in der Chiquita schwere Versäumnisse bei den Arbeitsrechten vorgeworfen wurden. Heute vermittelt US/Leap-Chef Stephen Coats zwischen Chiquita, der Gewerkschaft International Union of Foodworkers (IUF) und der regionalen Gewerkschaft Colsiba. Coats half dabei, Mechanismen für Gespräche und zur Streitschlichtung zu entwickeln. "Nachdem Coats gemerkt hatte, dass er es mit ganz normalen Menschen zu tun hatte, die das Richtige tun wollten, änderte sich alles", sagt Chiquita-Chef Kistinger.


Die Begeisterung vor Ort ist eher gedämpft. Homero Fuentes, der für die unabhängige guatemaltekische Organisation Coverco Chiquita-Plantagen überwacht, sagt: "Zwei Jahre sind nichts im Vergleich zu 100 Jahren Bananenproduktion."

[betterthantherest]

Reuters
Moody`s ups Fresh Del Monte`s senior rating to Ba2
Monday December 1, 11:51 am ET

(The following statement was released by the rating agency)

MOODY`S UPGRADES FRESH DEL MONTE`S SR IMPLIED TO Ba2; ASSIGNS Ba2 TO BANK FACILITY; OUTLOOK STABLE

Approximately $400 Million in Credit Facilities Affected

NEW YORK, Dec 1 - Moody`s Investors Service (News - Websites) upgraded Fresh Del Monte Produce Inc.`s (FDP) (NYSE:FDP - News) senior implied rating to Ba2 from Ba3 and assigned a Ba2 rating to its bank credit facility. The upgrade reflects the company`s low leverage and large equity base resulting from the profitability of its Del Monte Gold pineapple, its high levels of free cash flow relative to debt, and the progress made to date in expanding its global distribution and fresh cut infrastructure, the investment for which has been funded largely from internally generated cash flow.

The upgrade also recognizes the risks associated with the company`s concentration in pineapples, the likelihood of future acquisition activity which could add leverage and business risk, and its exposure to fluctuating produce prices, particularly bananas. The outlook is stable. Ratings upgraded: i) Senior implied rating, to Ba2 from Ba3, ii) Unsecured issuer rating - to Ba3 from B1. Rating assigned: iii) $400 million secured revolving credit facility, due March 2007 - assigned Ba2. As of September 26, 2003, FDP had no outstanding borrowings under its credit facility. Moody`s does not rate the other long term indebtedness of FDP, which at 9/26/03 totaled $48.2 million, and consisted of $16.2 million of long-term debt related to refrigerated vessel loans, $24.4 million of capital leases, and $7.6 million of other long-term debt. FDP`s cash position at 9/26/03 was $81.8 million. The new rating level is supported by FDP`s operational scale, its large worldwide market share in fresh pineapples (approximately 68% in North American and 50% worldwide) and bananas (3rd largest marketer in the world with roughly a 16% market share in 2002); its strength in other fruits (largest marketer of melons sold in North America and the United Kingdom); its growing fresh cut produce business; and the well-established and well-known "Del Monte" brand name, for which it has perpetual, royalty free rights for fresh produce worldwide. FDP`s cash flow has grown significantly over the past several years as a result of the extraordinary success of its Del Monte Gold pineapple (sweeter, longer shelf life than traditional pineapples), which constitutes a significant portion of the company`s cash flow. The profitability of FDP`s pineapple business is such that it is expected to remain a material positive earnings generator for the company even as pricing in the premium pineapple segment declines -- a result of a growing supply of similar products to the market (from Dole, Chiquita and others).

The ratings are limited by the company`s reliance on pineapple profits, which Moody`s expects will face increasing competitive pressures, and the risks inherent in reinvesting free cash flow to diversify and grow. FDP is spending aggressively up front to develop its fresh cut and distribution business. Capacity utilization is low and margins are thin as the business grows into the expanding infrastructure, and sustainable returns and profitability have not yet been established. Acquisitions, another key element of FDP`s growth strategy, may be debt funded and could add business risks. FDP`s ratings also incorporate the volatility of produce prices, especially bananas, which historically have experienced wide price swings, as well as FDP`s exposure to currency risks (roughly 40% of sales are non-dollar) and commodity input prices (which include fuel and packaging materials). Production of the Del Monte Gold pineapple is concentrated in Costa Rica, and therefore exposed to weather and disease related risks, but ongoing expansion efforts in Brazil and elsewhere will likely continue to better distribute this geographic risk. The ratings also consider that ownership and control of the company is concentrated with the Abu-Ghazaleh family (56.6% of overall shares), whose main holding vehicle, the IAT Group Inc., affords limited transparency. Although the company`s operation under IAT has not placed strains on creditors, the interests of the family and IAT could lead to future actions (such as dividends, share repurchases, and leveraged acquisitions) that may be unfavorable to creditors. FDP`s ratings outlook could gain positive support over time from the successful development of a more diversified business platform via profitable growth in the fresh cut and distribution businesses, or from successful acquisitions that complement the company`s core businesses and that are funded with a moderate debt component.

While the introduction of new pineapple varieties (currently under development) could add to cash flow and would also support the ratings, success in the pineapple business alone is unlikely to result in a ratings upgrade. The premium pineapple segment (a category created by the Del Monte Gold) has evolved into a profitable but competitive market, and future new varieties may not enjoy as extended a period of enhanced profitability as did the first-to-market Del Monte Gold. The ratings could become pressured should large scale acquisitions result in high leverage and materially increase the company`s business risk profile, should profitability in pineapples deteriorate more than expected, or if improved earnings in the fresh cut business fail to materialize. In addition, FDP has several legal matters pending, and the ratings also would be pressured should adverse judgments impose significant financial or other costs on the company. FDP has little debt at this time ($48.2 million). For the LTM ended 9/26/03, the company`s Debt/ EBITDA was 0.2x , based on EBITDA of $293 million (excluding non-core earnings). Debt adjusted for FDP`s moderate level of lease obligations yielded an adjusted debt/EBITDAR ratio of 0.8x. With $82 million in balance sheet cash, FDP`s net debt position was negative. Free cash flow generation currently is strong, at approximately $204 million after $46 million in equity dividends (pro forma for new $0.20 per share payout ratio) and $56 million in capex. Cash flow has been sufficient to fund moderately sized acquisitions. In January 2003, FDP paid $102 million in cash for a Texas based fruit and vegetables distributor, and current levels of cash flow generation could accommodate larger acquisitions without the need for external financing. Future free cash flow, however, may be constrained by lower pineapple profits, volatility in banana profits, a higher dividend payout, and increased capital spending. Availability on FDP`s revolving credit facility was nearly 100% at 9/26/03, providing ample liquidity. Working capital investment is expected to grow as the company expands its fresh cut business, but should be easily funded from internal cash flow without need to draw on the revolver. The Ba2 rating on the revolving credit facility is at the Ba2 senior implied level because the debt represents the majority of the company`s debt. The facility is secured by most of Fresh Del Monte`s assets, and provides for adequate coverage. Fresh Del Monte Produce Inc. is a worldwide producer and marketer of fresh fruits and vegetables, and is a Cayman Islands registered company.

[betterthantherest]

#145 geht auf viele Punkte ein, welche hilfreich bei der Beurteilung von FDP sind.

Und sogar von Seiten der technischen Analyse gibt es eine Unterstützung. (Ist mir allerdings egal, da ich nichts darauf gebe)


I noticed that FDP went to a buy on one of Fidelity technical screens. We all know that the fundamentals are great. Hopefully we will have a positive December.

Symbol: FDP
Name: FRESH DEL MONTE
Exchange: NYSE Close as of week ending
11/28/03
UPGRADED

Opinion
Opinion LONG Date 12/1/03 Price 26.68
Score 0 C-Rate 0.0

Recommendation
STOCK IS A BUY

Comment
Moving Average Convergence/Divergence (MACD) indicates a BULLISH TREND
Chart pattern indicates a WEAK UPWARD TREND
Relative Strength is NEUTRAL
Up/Down volume pattern indicates that the stock is under ACCUMULATION
The 50 day MOVING AVERAGE is rising which is BULLISH
The 200 day MOVING AVERAGE is rising which is BULLISH

Week`s Activity
Week Close 26.68 Week Change 0.78
Week Open 25.80 Week High 26.70 Week Low 25.55

Price Analysis
Yr. High 29.00
Yr. Low 14.71
MO Chg.(%) 4.6
Resistance N/A
Support N/A
SELL STOP 24.28
Volatility(%) 1.7
Position 99
ADXR 10

Moving Average Analysis
Type Price % Slope
10 Day 26.16 102 UP
21 Day 25.90 103 UP
50 Day 25.65 104 UP
200 Day 23.20 115 UP
Volume Analysis
Ave DailyVolume(00) 3053
MO Chg.(%) -50.7

Up/Down Volume (U/D)
U/D Ratio 1.4
U/D Direction UP

On Balance Volume BL
Positive OBV BL
Negative OBV BL

Money Flow(MF) 40
MF Direction DOWN

Technical Analysis
Alpha 0.10 50-Day R.S. 1.01 OBOS 0
Beta 0.33 STO(Slow %K) 92 B.BANDS 12
MACD ST BL STO(Fast %K) 98 RSV 34
MACD LT BL Wilder`s RSI 87 POWER RATING 80

[betterthantherest]

Uuups, muss natürlich #146 heißen.

[sp42b]

@#146 von betterthantherest
Ich finde die Moody`s Einschätzung sehr gelungen und teile sie.

[betterthantherest]

Insofern FDP nicht von Kriminellen geführt wird, (was man nie ganz ausschließen kann) so überwiegen für mich immer noch die positiven Aspekte.

So haben das heute offensichtlich auch andere Anleger gesehen.

[betterthantherest]

So ein Pech aber auch.


02-Dec-03
14:55 FDP cut to Neutral at Merrill Lynch (26.43 -0.88)

Merrill Lynch downgrades Fresh Del Monte to Neutral from Buy and cuts their Q4 and 2004 ests well below consensus; firm thinks that pricing in the last two weeks has deteriorated, and if this carries through Dec their former Q4 est of $0.53 would likely have been too high (firm cuts est to $0.30, vs consensus of $0.52); also, if firm assumes that increased competition from co`s such as Dole keep pricing in check in the pineapple biz moving into 2004, their $3.95 est also seems too high (firm cuts to $3.60, vs consensus of $3.86).

[Balou2]

Nach dem Kursrutsch heute stellt sich die Frage, ob man die Chance zum nachkaufen nutzen sollte. Allerdings würde mich schon interessieren, wer da verkauft.

Wurde die Gelegenheit genutzt short Positionen glatt zu stellen oder sagen sich die short seller "na endlich, haben wir doch richtig gelegen und die Party geht jetzt los"

Merrill Lynch wissen wohl auch nicht so recht was sie wollen. Sie haben FDP am 21. Nov. 2002 auch ein Downgrade verpasst, worauf der Kurs an dem Tag in der Spitze um 20% einbrach und in der Folge bis März 03 von seinem Top fast 50% verlor. Im Mai 2003 wurde FDP dann wieder auf Buy hochgestuft, was an dem Tag für +8% gut war. Jetzt geht`s wieder runter auf neutral.

Die Frage ist nun, ob das Downgrade reichen wird, um den Kurs erneut so unter Druck zu bringen wie letztes Jahr um diese Zeit.

Gruß
Balou

[betterthantherest]

Wieviel Geld diese Analysten wohl so nebenbei mit Shortverkäufen verdienen.

Pack.

[Mannerl]

ein Blick auf den Tageschart...

interessant ist dass man anscheinend den großen Verkauf erst ab 3 Uhr tätigte

[betterthantherest]

Mannerl die Meldung ist um Uhr 14:55 rausgegangen.

Irgendwie kann ich Analysten nicht leiden. Als Unternehmer weiß ich selbst, wie schwer es ist zukünftige Gewinne vorrauszusagen. Für mich sind bereits 2 bis 3 Monate kaum einzuschätzen und diese Analysten, welche die Unternehmen nur als Außenstehende betrachten können, sagen gleich die Entwicklung ganzer Jahre vorraus.
Wegen der paar Prozente Rückgang fange ich jetzt nicht an nachzukaufen.
Sollte der Kurs jedoch noch stärker sinken, so kann ich mir gut vorstellen, noch mal zu zuschlagen.

Das einzige Interesse, das ich Analysten unterstelle, ist das Streben nach Umsatz. Wenn ich meinen Kunden ständig ein Rein und Raus bei diversen Aktien empfehle und kräftig an den Provisionen verdiene, dann wird klar, welchen Zweck diese up- and downratings haben.

Mal ganz abgesehen von dem einen oder anderen Dollar/Euro, der durch Shortverkäufe in der eigenen Tasche landet.

[Mannerl]

ja jetzt sehe ich es auch (erst!)

aber normalerweise haben doch neue "Empfehlungen" doch nicht so große Auswirkungen!

vielleicht liegt es an der größe der Firma!

MFG
Mannerl

[Mannerl]

und was ist damit...?

TEXT-Moody`s ups Fresh Del Monte`s senior rating to Ba2
Mon December 1, 2003 11:51 AM ET

(The following statement was released by the rating agency)
MOODY`S UPGRADES FRESH DEL MONTE`S SR IMPLIED TO Ba2; ASSIGNS Ba2 TO BANK FACILITY; OUTLOOK STABLE

Approximately $400 Million in Credit Facilities Affected

NEW YORK, Dec 1 - Moody`s Investors Service upgraded Fresh Del Monte Produce Inc.`s (FDP) (FDP.N: Quote, Profile, Research) senior implied rating to Ba2 from Ba3 and assigned a Ba2 rating to its bank credit facility. The upgrade reflects the company`s low leverage and large equity base resulting from the profitability of its Del Monte Gold pineapple, its high levels of free cash flow relative to debt, and the progress made to date in expanding its global distribution and fresh cut infrastructure, the investment for which has been funded largely from internally generated cash flow.

The upgrade also recognizes the risks associated with the company`s concentration in pineapples, the likelihood of future acquisition activity which could add leverage and business risk, and its exposure to fluctuating produce prices, particularly bananas. The outlook is stable. Ratings upgraded: i) Senior implied rating, to Ba2 from Ba3, ii) Unsecured issuer rating - to Ba3 from B1. Rating assigned: iii) $400 million secured revolving credit facility, due March 2007 - assigned Ba2. As of September 26, 2003, FDP had no outstanding borrowings under its credit facility. Moody`s does not rate the other long term indebtedness of FDP, which at 9/26/03 totaled $48.2 million, and consisted of $16.2 million of long-term debt related to refrigerated vessel loans, $24.4 million of capital leases, and $7.6 million of other long-term debt. FDP`s cash position at 9/26/03 was $81.8 million. The new rating level is supported by FDP`s operational scale, its large worldwide market share in fresh pineapples (approximately 68% in North American and 50% worldwide) and bananas (3rd largest marketer in the world with roughly a 16% market share in 2002); its strength in other fruits (largest marketer of melons sold in North America and the United Kingdom); its growing fresh cut produce business; and the well-established and well-known "Del Monte" brand name, for which it has perpetual, royalty free rights for fresh produce worldwide. FDP`s cash flow has grown significantly over the past several years as a result of the extraordinary success of its Del Monte Gold pineapple (sweeter, longer shelf life than traditional pineapples), which constitutes a significant portion of the company`s cash flow. The profitability of FDP`s pineapple business is such that it is expected to remain a material positive earnings generator for the company even as pricing in the premium pineapple segment declines -- a result of a growing supply of similar products to the market (from Dole, Chiquita and others).

[betterthantherest]

Mannerl das steht bereits in #146.

Hier geht es um die Beurteilung von Schulden. Um so besser die Fähigkeit eines Unternehmens ist, seinen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen, um so besser das Rating.
Somit wiederspricht sich Merrill Lynch.
Einerseits sieht man eine Verbesserung der Zahlungsfähigkeit und andererseits geringere Gewinne.

Das waren wohl verschiedene Abteilungen.

[betterthantherest]

Wenn es sich um einen Preiskampf handelt, warum wurden dann nicht auch sämtliche Konkurrenten herabgestuft?


Aus dem Yahoo Board.

ML = Merrill Lynch.


Re: FDP Cut To Neutral
by: IRS_US (62/M/TX) 12/02/03 04:14 pm
Msg: 7812 of 7892

Remember ML was in bed with enron. Who can one trust these days.

[betterthantherest]

Hier noch ein Posting.

the_greatest_investor so ein Angeber


Merrill Lynch Is Correct!
by: the_greatest_investor 12/02/03 04:34 pm
Msg: 7817 of 7892

Any stock which has doubled in price over the past 2 years and yet is selling at a current P/E of 6 is definitely overpriced. Merrill Lynch is certainly correct.

My study of the securities anal-ysts published in Barron`s proved that their BUY recommendations went up only 54% of the DJIA gain. They are a bunch of i-----!

[betterthantherest]

Press Release Source: Fresh Del Monte Produce Inc.

Fresh Del Monte to Acquire Country Best Produce
Tuesday December 16, 6:01 am ET

CORAL GABLES, Fla.--(BUSINESS WIRE)--Dec. 16, 2003--Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP - News), one of the world`s largest producers and marketers of fresh and fresh-cut fruit and vegetables, today announced that it has entered into a definitive agreement to purchase the assets of Country Best Produce ("Country Best") from Agway, Inc. ("Agway"). Country Best is a leading East Coast processor and packager of potatoes, onions, sweet corn, and other fruits and vegetables with sales of approximately $100 million for the fiscal year ended June 30, 2003.

Subject to the completion of the transaction, Fresh Del Monte will acquire for $12.2 million in cash the assets of Country Best under Section 363 of the U.S. Bankruptcy Code pursuant to Agway`s October 2002 voluntary filing with the U.S. Bankruptcy Court in the Northern District of New York. The transaction, which is subject to customary conditions and to final bankruptcy court approval, is scheduled to close before year-end.

Under the agreement, Fresh Del Monte will acquire from Agway, Inc. processing and packaging operations in Plant City, Florida; Winder, Georgia; and Syracuse, New York. In addition, Fresh Del Monte will acquire two regional facilities - one in the Tampa/Central Florida market and the other in the Atlanta region. Lastly, Fresh Del Monte will acquire a buying operation in Idaho that facilitates sales between produce buyers and growers and provides proximity to one of the nation`s largest supplies of high-quality potatoes.

"Acquiring Country Best Produce will help Fresh Del Monte to strengthen our market position in two key product areas -- potatoes and onions -- while providing us with a meaningful foothold in the growing sweet corn category," said Mohammad Abu-Ghazaleh, Chairman and Chief Executive Officer of Fresh Del Monte. "Country Best`s considerable strength on the East Coast nicely complements Fresh Del Monte`s existing presence in our other regions of the country and will allow us to better serve our retail and foodservice customers on a nationwide basis. In addition, the acquisition provides us with distribution capabilities in Syracuse, which is a new market for us. Synergistic with our acquisition of Standard Fruit & Vegetable of Dallas earlier this year, the acquisition of Country Best will both leverage and significantly expand our current repack operations. As such, this transaction is consistent with our strategy to expand our strong market position across a more diverse platform of products and geographies," said Mr. Abu-Ghazaleh.

[betterthantherest]

Country Best is a shipper, packer, and distributor of high quality fresh produce serving the retail and foodservice trade. Our fresh produce distribution services include consolidating, refrigerated warehousing, and private label packaging. Some of the fresh items we offer include packaged potatoes, onions, tray packed sweet corn, and many other fruits and vegetables from diverse shipping points. We are part of the Country Products Group of Agway Inc., one of the nation`s largest and oldest agricultural cooperatives.

Empire Sweets

An extremely mild and flavorful autumn harvested onion grown in the beautiful lake country of central New York State, renowned for rich organic soils and exactly the perfect climate for growing superior quality onions.

Available from August until December - the right time to keep your mild-sweet onion program solidly in place!
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Potatoes were our very first product and nobody does them better. We start each season with Florida new crop potatoes for that first taste of springtime. We understand just how carefully these tender potatoes must be handled to prevent skinning, and bruising, and to preserve freshness. We then apply these practices to our complete line of packaged products throughout the summer harvest and winter storage seasons. We are committed to offering the very best available in red or white potatoes, russet baking, or yellow fleshed potatoes sized exactly as you wish, in our label or your very own private label.

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or Call 800-454-5513

Our potatoes are never out of season, and we pack fresh for fast delivery every week of the year. We love the challenge of meeting your needs from special sizing, or private label requirements, to that aggressive holiday ad that`s important; we`ll take care of things the first time the right way.

[betterthantherest]

Cold, fresh, and super-sweet, remember that much about our tray packed sweet corn. Each factor is equally important. We want our sweet corn harvested early in the morning when temperatures are lower and moisture content is high. It is immediately pre-cooled and rushed by refrigerated units to our new packing facility in Atlanta for immediate processing. The corn is cut to uniform length, husked with the silk removed, closely inspected and gently packed. This process occurs under temperature controlled cold conditions to ensure maximum shelf life and controlled sanitation.

Why husked corn? Husked corn has several advantages foremost of which is to actually lengthen shelf life. Husked corn has a reduced rate of respiration because the husks tend to wick moisture away from the kernels, which causes dented, hardened, and dried kernels. The customer sees the corn as desired, fresh, and full ears, which are worm free. No surprises.

A commitment to super-sweet corn varieties is equally important. Corn is very temperature sensitive and its natural sugars begin converting to starch shortly after picking. Super-sweet (sh2) varieties not only contain greater sugar content than other varieties, but also because of a specific gene, have a slower conversion rate thereby maintaining its sweeter taste for periods far longer than other varieties.
Our husked trimmed and wrapped corn is offered in white, yellow, or BI-colored varieties. The attractive tray packs are kept fresh and cold with fast deliveries. We offer a private label-packing program customized to your needs, with a commitment to exceed your expectations.

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[betterthantherest]

Onions are a high volume item requiring specialized packing and grading equipment, adequate storage and refrigeration, and expert knowledge of sourcing and supply. Each day our packing facilities in New York, Georgia and Florida grade and pack a wide assortment of consumer size packages in mesh and poly to each customer`s specifications. Our central New York facility is located near the heart of the onion growing areas known for producing superior quality late season onions.
Harvested in the cool autumn months these onions will remain solid and consistent well into the late spring.

Our grading standards are demanding and consistent. Our facilities are equipped with special fans for high volume circulation to maintain dry papery outer skins for maximum shelf life.
Our nationwide grower network, combined with our packing and distribution facilities can supply your needs for yellow, red, and white onions exactly as you want.
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or Call 800-962-1408

[betterthantherest]

We are part of the Country Best Products Group of Agway Inc. an agricultural Cooperative owned by 75,000 farmer members headquartered in Syracuse, New York. We take great pride in providing the finest fruits and vegetables to your shelves each day with service and support second to absolutely no one. We love the challenge and the attention to detail required such as:
1. A grower network seasoned in seed varieties, field trials, cultivation, harvesting and handling techniques, integrated pest management, and safety and sanitation practices.

2. A network of clean modern packing facilities strategically located for efficient distribution, with custom refrigeration for each and every produce item handled.

3. Fast, efficient and gentle packaging equipment with the serious grading and sizing capacity necessary for satisfied customers. We specialize in sizing and packing to the unique needs of each valued client including designing and maintaining private label programs absolutely second to none.

4. Quality assurance from seed and variety selection, to our voluntary compliance with the American Institute of Baking processing and sanitation standards, to cold chain monitoring is vital to what we believe about the absolute importance of food safety.
5. Deliveries when and where you want them, fully refrigerated units at just the right temperatures, with experienced professional drivers.

Our management teams have more years of collective experience than even we would like to admit. We know however that we`re only as good as each day`s performance. Our promise to you is to be the best that we can be each and every day.

[betterthantherest]

Das klingt alles schön und gut. Fragt sich nur, warum Agway dann pleite gegangen ist.

Zumindest gibt es wohl kaum bessere Gelegenheiten, als den Erwerb von "Konkursware".

[sp42b]

Country Best Products Group: http://www.countrybest.com/index.shtml


1 Syracuse, New York
2 Winder, Georgia
3 Atlanta, Georgia (State Farmers Market)
4 Tampa, Florida (Wholesale Produce Market)
5 Plant City, Florida
6 Idaho Falls, Idaho

-----------------------------

Agway Inc. Chapter 11: http://www.agway.com/

[betterthantherest]

zu #167

Das nenn ich eine Streuung.

[betterthantherest]

Gestern 150 und heute 300 Stück gekauft.

Ich muss kaufen, der Kurs erscheint mir einfach viel zu niedrig.

[sp42b]

FRACHTERREISE

Abenteuer Seefahrt ohne Schnickschnack

Eine Seefahrt per Frachter ist eine eher preiswerte Art, die Welt vom Wasser aus kennen zu lernen. Zeit sollten Amateur-Seeleute jedoch mitbringen: Eine Fahrt mit einem Bananenschiff nach Mittelamerika kann schon mal einen Monat dauern.

Hamburg/Maasholm - Wer eine Frachtschiffreise bucht, weiß in der Regel schon vorher, was ihn erwartet: Seefahrt ohne Schnickschnack. "Rund 50 Reedereien bieten in Deutschland auf rund 150 bis 200 Frachtschiffen Reisen an. Und das Interesse daran steigt langsam, aber stetig", sagt Peter Zylmann von der Frachtschifftouristik Kapitän Peter Zylmann in Maasholm an der Schlei, einem der größten Vermittler solcher Touren. Die zahlenden Passagiere werden in der Regel in normalen Crew- oder Offizierskabinen untergebracht, die nicht besetzt werden. "Seit rund zehn Jahren bauen aber auch einige Reedereien Schiffe mit speziellen Passagierkabinen."

So variiert die Ausstattung der Kabinen zwischen sehr einfach und Vier-Sterne-Komfort: "Manche haben sogar Mahagoni-Vertäfelung", sagt Zylmann. Auf einigen Schiffen fahren Stewards mit, die sich vor allem um die Gäste kümmern. Andere Reeder setzen auf die Eigeninitiative der Passagiere. Gute Schiffe verfügen über ein Sonnendeck, Sauna, Swimmingpool, Sporteinrichtungen und eine Schiffsbibliothek einschließlich großer Videosammlungen. Waschmaschine und Trockner stehen bereit, Bettwäsche und Handtücher werden häufig gewechselt.

Die Fahrgäste gehen mit verschiedensten Vorstellungen auf eine Frachtschiffreise, ist die Erfahrung der Branche: Manche wollen das Abenteuer Seefahrt erleben - gerne mit allen möglichen Überraschungen. Andere möchten schon vorher ihre Reise bis ins Detail kennen. Letztere sind gut aufgehoben bei Schiffen, die Bananen und andere schnell verderbliche Güter transportieren. Generell aber sind Frachtschiffreisen etwas für Leute mit Zeit: Für die Standardroute der Horn-Linie nach Mittelamerika und zurück etwa brauchen die Kühlschiffe 34 Tage.

Das Zusammenleben von Passagieren und Crew ist von Schiff zu Schiff und von Reise zu Reise sehr verschieden. "Das liegt an der momentanen Zusammensetzung der Besatzung - manchmal ist das Verhältnis sehr herzlich, mitunter aber auch distanziert", sagt Kapitän Zylmann, dessen Firma jährlich rund 1500 Passagiere auf ein Frachtschiff vermittelt. "Manche schreiben sich nach Jahren noch Briefe." Einsam sei an Bord in der Regel aber niemand.

Wie viele Frachter Passagiere mitnehmen und wie viele Deutsche pro Jahr eine Frachtschiffreise buchen, wird vom Verband deutscher Reeder in Hamburg nicht offiziell erfasst. "5000 bis 6000 Passagiere im Jahr sind es aber schon, würde ich schätzen", sagt Zylmann. Viele Gäste gleichzeitig habe ein Frachtschiff aber nie an Bord. "Manche haben nur eine Kabine anzubieten, andere sechs oder acht Betten, selten mehr." Ab 13 Passagieren würde das Schiff als Kreuzfahrtschiff gelten - und dann müsste unter anderem auch ein Arzt an Bord sein.

Weil aber der Arzt fehlt und es Strecken gibt, bei denen das Schiff für Rettungsmaßnahmen unerreichbar ist, verlangt zum Beispiel MCC im Auftrag der Schiffseigentümer von jedem Gast eine ärztliche Unbedenklichkeits-Bescheinigung. Passagiere über 75 Jahren werden nur in Ausnahmefällen mitgenommen. Bei der Horn-Linie wird das nicht so streng gesehen: Bananenschiffe klappern im Zielgebiet und entlang der Küsten Europas viele Häfen ab. Dies und eine überschaubare Fahrzeit von etwas mehr als einem Monat reduzieren das Risiko. Horn erwartet erst nach dem 65. Lebensjahr ein Attest, eine Altersbegrenzung gibt es gar nicht - wohl aber manchmal den Tipp, erst eine "Schnuppertour" zu buchen.

Ein solcher siebentägiger Irland-Törn zum Preis von 559 Euro ist die günstigste Reise, die derzeit im Frachtschiffreisen-Katalog der Hamburg-Süd Reiseagentur steht. Die Reederei ist einer der führenden Anbieter und vermittelt nach eigenen Angaben Reisende auf rund 300 Schiffe von etwa 50 deutschen und internationalen Reedereien.

Frachterreisen sind generell eine eher preiswerte Art, die Welt vom Wasser aus kennen zu lernen. Für jeden Tag auf See mit Vollpension kalkulieren die Reedereien im Schnitt an die 80 Euro pro Person in der Doppelkabine. Die Fahrgäste müssen sich selbst darum kümmern, welche Impfungen eventuell notwendig sind. Manchmal wird auch ein Ausflug nach Berlin oder Frankfurt/Main zu Botschaften oder Konsulaten nötig. Denn anders als Flugtouristen, die ihr Visum etwa für die USA bei der Einreise erhalten, brauchen Frachtschiffreisende ein Visum mit Lichtbild, das oft erst nach persönlicher Befragung in Deutschland in den Pass geklebt wird. Wer mit dem Frachtschiff zum Beispiel in einem US-Hafen einläuft, wird wie ein Seemann behandelt.

Wer glaubt, durch einen Anruf bei der Passageabteilung eines Schiffseigners früher als andere in See stechen zu können, der irrt: Für viele Routen gibt es Wartelisten.

Von Armin E. Möller und Hilke Segbers, gms

http://www.spiegel.de/reise/aktuell/0,1518,279228,00.html

[betterthantherest]

http://www.quicken.com/investments/seceval/?p=FDP&cmetric=mg…

Im wahrsten Sinne des Wortes hervorragend.

Immer vorrausgesetzt alle Zahlen stimmen.

[Carret]

Hallo betterthantherest,

ich verfolge FDP nach Deiner Nennung in einem anderen Thread nun schon einige Monate und die Entwicklung im Unternehmen sieht wirklich gut aus. Die gesteigerte Rentabilität sowie der Abbau von Verbindlichkeiten - bei gleichzeitiger Übernahme anderer Unternehmen - legt die Vermutung nahe, daß hier echtes Geld verdient wird. Vor diesem Hintergrund scheint mir die aktuelle Bewertung recht günstig zu sein. Mir fehlt alleine noch der Glaube und ich suche immer noch nach dem Haken. Ich denke was mich am meisten abhält ist die Tatsache, daß die Produkte von FDP keinen Wassergraben um das Unternehmen bilden.

Grüße
Carret

[betterthantherest]

Hallo Carret,

ganz ohne Zweifel bin ich bei FDP ehrlich gesagt auch nicht und so geht es warscheinlich sehr, sehr vielen Anlegern. Das ist meiner Meinung nach der Grund für die niedrige Bewertung dieser Aktie.

Ich verfolge die Diskussion auf dem amerikanischen Yahoo-Board und dort wird immer wieder auf den Umstand hingewiesen, dass es sich beim Großaktionär und Geschäftsführer um einen Jordanier handelt. Offensichtlich traut man in den USA Leuten aus dem nahen Osten nicht über den Weg.
Vergleicht man FDP mit Dole oder Chiquita Brands International Inc., so steht FDP fundamental bei weitem besser da, als die Konkurrenz. Trotzdem stufen Analysten FDP als wenig aussichtsreich ein.
Für mich liegen hier politisch motivierte Einschätzungen vor.
Zu guter Letzt zählen aber die Ergebnisse und so fern die Zahlen nicht getürkt sind, ist FDP ein absolutes Schnäppchen.

Bei diesem Unternehmen besteht der Wassergraben aus einer hervorragenden Qualität und nicht ohne weiteres zu kopierenden Produkten.

Der Geschmack der "Gold Pineapple" wird als außergewöhlich gut beschrieben und weitere Produkte stecken in der Entwicklung.

Leider habe ich die Erfahrung gemacht, dass sich gerade Aktien, welche mir nicht ganz geheuer erschienen, besser entwickelten als andere.

Beispiel World Acceptance Corp. Hier hat mich der Name abeschreckt, obwohl die fundamentalen Daten hervorragend waren. Also steckte ich nur einen geringen Betrag in diese Aktie. Ergebnis, der Kurs stieg von 7$ auf über 22$ und das in kürzester Zeit.

Manchmal sind Unterbewertungen so offensichtlich, dass man ganz fest an einen Haken glaubt und gerade das ist dann der Haken und man verpasst eine tolle Gelegenheit.

[Carret]

Hallo betterthantherest,

falls wirklich die Herkunft des Geschäftsführers oder der Mehrheitsbesitz seiner Familie Gründe für die niedrige Bewertung sind, wäre dies vor dem Hintergrund der Entwicklungen seit dem 11. September verständlich. Amerika neigt hier und da zu Überreaktionen. Das finde ich aber gar nicht so verwunderlich. Man stelle sich vor, eine deutsche Großstadt wäre von einem derartigen Ereignis betroffen gewesen. Ich will damit sagen, daß ein Bewertungsabschlag wegen solchen Vorbehalten mit der Zeit wahrscheinlich abgebaut würde, wenn sich die Zahlen weiterhin positiv entwickeln.

Ich muss mir FDP mal näher ansehen, die einzelnen Sparten, die Entwicklungen nach Regionen, der Verlauf der Kosten usw. Kann aber etwas dauern...

Grüße
Carret

[betterthantherest]

Das Folgende stammt aus dem Yahoo-Board. Ich habe die Zahlen nicht geprüft, nehme aber an, dass sie richtig sind.


IAT Transactions
by: waferthinlogic (42/M/Hewstun, TX) 01/03/04 03:26 pm
Msg: 8792 of 8798

I`m cutting and pasting the series of recorded transactions by IAT here (all sales) The reason behind it is that I am wondering if the pattern of sales is telegraphing the groups perception of value. (conclusion at end of post)
2003-07-14 2,000,000 FDP Planned Sale
(Estimated proceeds of $55,800,000)
2002-11-18 222,677 FDP Planned Sale
(Estimated proceeds of $5,963,290)
2002-10-11 520,153 FDP Planned Sale
(Estimated proceeds of $12577299.54)
2002-09-23 100,610 FDP Planned Sale
(Estimated proceeds of $2411621.7)
2002-08-12 139,290 FDP Planned Sale
(Estimated proceeds of $3712078.5)
2002-07-05 403,200 FDP Planned Sale
(Estimated proceeds of $10,422,720)
2002-06-24 242,725 FDP Planned Sale
(Estimated proceeds of $6,553,575)
2002-05-17 291,000 FDP Planned Sale
(Estimated proceeds of $6,981,090)
2002-05-06 441,900 FDP Planned Sale
(Estimated proceeds of $10,172,538)
2002-03-11 155,000 FDP Planned Sale
(Estimated proceeds of $2,960,500)
2002-02-15 375,000 FDP Planned Sale
(Estimated proceeds of $6,367,500)

Notice the timing and spacing of the sales.
For all of 2002 it was like clockwork. (almost monthly) Then just one big disposition bang in the middle of 2003. Since then none. Going on the premise that the insiders are selling at the time of highest valuation versus the market, would that lead one to believe that the
group now considers the company undervalued in comparison, and such a good investment for little fish as us? Your thoughts?
wafer

[Global_2]

Man muss hier bei den Insider-Sales aber berücksichtigen, dass IAT Group bzw. die Abu-Ghazaleh-Familie immer noch die Mehrheit an FDP hält. Insofern sind die Insider-Verkäufe weitaus weniger signifikant, als wenn nur ein geringer Teil gehalten und dann wie heisse Kartoffeln abgestossen werden würde, wie es oft die Altaktionäre bei hochbewerteten Tech-Aktien tun.

Ohne Zweifel gibt es Anzeichen, dass vor allem die Herkunft der Abu-Ghazaleh-Familie eine grosse Rolle spielt, immerhin wird die Wallstreet faktisch von jüdischen Investment-Häusern regiert.

Bitte mich jetzt nicht in die Anti-Semitismus-Schublade abstossen, gerade wir Deutsche sind angesichts unserer Geschichte heutzutage weitaus offener, neutraler und vorurteilsfreier als es eben gewisse Kreise an der Wallstreet sind, deren Ziel das Anhäufen von Reichtum weitgehend beschränkt auf ihre eigenen Reihen (Religionsgruppe) ist.


Ich sehe aus Investment-Sicht aber nicht ein Problem. Man kann doch mit FDP trotzdem gutes Geld verdienen. Aufstocken bei Rückschlägen in die Nähe von $22,5 und dann im oberen 20er Bereich Positionen wieder auf die längerfristig zu haltenden Kernpositionen reduzieren.

Es gibt übrigens klare Anzeichen, dass trotz negativer Einstellung bestimmter "Kreise" das institutionelle Interesse trotzdem wächst. Die Beteiligung an den Conference Calls hat z.B. klar zugenommen.

Für wen bei der Aktienauswahl nur die Frage wichtig ist, ob kurzfristig "was geht", der traded doch ohnehin rein technisch herum, ohne dass Fragen der Bewertung usw. eine Rolle spielen. Wollt ihr denn lieber ein FDP mit den gleichen Fundamentaldaten bei $50, wo man jederzeit mit der Gefahr leben müsste, dass im Zuge einer möglichen Bear Attacke durchgeführt von Wallstreet-Häusern die Aktie am nächsten Tag mit einem deutlichen Gap down eröffnet?

Da ist mir FDP im 20er Bereich lieber, zumal die aus dem Cash Flow anstatt der Substanz gezahlte Dividende auch als Absicherung wirkt.

[betterthantherest]

@Global_2

Und hier noch zur Erinnerung aus deinem Posting #24.

"30% des Umsatzes erwirtschafte der weltgrößte Ananas- und drittgrößte Bananenanbauer in Europa, während überwiegende Teile der Kosten in US-Dollar anfallen würden. Das Unternehmen gehöre damit zu den Profiteuren eines realistischerweise anzunehmenden weiteren US-Dollar-Verfalls."

Diese Einschätzung stammte vom 30.07.03.
Seither ist der Euro von 1,15 auf 1,25 gestiegen.

Dieser Umstand hat dem Gewinn mit Sicherheit alles andere als geschadet.

[Global_2]

Ich denke auch, dass es für IAT viel Sinn macht, einige Millionen in Form von Cash auf dem Konto zu haben.

Das gibt einfach strategische Flexibilität, ich würde es kaum anderes machen.

Es wurde bei FDP schon oft der Gedanke aufgeworfen, ob FDP nicht auch plötzlich private gehen könnte, so wie Dole es im Frühjahr letzten Jahres gemacht hat.

Mal angenommen, IAT Group wollte jetzt sowas tun. Dann müssten sie sicher das rund 10-fache des Gewinns für die im Streubesitz befindlichen Aktien bieten, damit genügend Aktionäre zustimmen, also Kurse so im oberen 30-Bereich, vielleicht sogar $40 pro Aktie. Bei Dole musste Milliardär Murdock sein Angebot nachbessern, damit genügend Aktionäre zustimmten.

Mal angenommen, das Börsenklima kühlt sich in der Zukunft mal wieder deutlich ab und Wallstreet-Häuser starten bei FDP eine Short-Attacke, in Zuge dessen der Kurs wieder temporär in den oberen $10er Bereich gedrückt wird. (nur als theoretische Möglichkeit mal angenommen). Dann hätte die IAT-Group/Ghazaleh-Familie mit ausreichend Millionen auf dem Konto genug Handlungsspielraum, um tatsächlich eine plötzlich going private Offerte zu arrangieren (als leveraged buyout, die aufzunehmende Kreditfinanzierung könnte wie bei Dole dann später aus dem Cash-Flow von FDP zurückgezahlt werden). Den Streubesitzaktioären müsste man in einem solchen Fall auch weniger bieten, ein Kurs im oberen 20er Bereich (z.B. $28) könnte dann reichen. Dass man den Shorts mit einem plötzlichen Angebot Paroli bieten könnte, wäre nur ein Seiteneffekt.

Das ganze ist natürlich nur ein Planspiel für Eventualitäten. Aber als Fazit kann man festhalten: Ausreichend Millionen auf dem Konto gibt IAT-Group strategische Flexibilität, insofern machte eine gewisse Bestandsreduzierung für IAT-Group einfach Sinn.

[Mannerl]

(um den Thread wieder hervorzuheben!)

heute sogar "beachtlicher Handel" in Deutschland! (MUN)

MFG
Mannerl, der denkt das der Kurs immer noch nachgibt!

[Mannerl]

so so jetzt versteh ich die Welt nicht mehr wenn eine Firma unterbewertet sein soll weil der Mehrheitsaktionär(der seine Sache ja nicht schlecht macht!) aus Jordanien ist!

Tut mir leid sowas kann ich mir nicht vorstellen!

So wie ich die Infos aus der HOmepage lese ist das eine "typische amerikanische Firma"

Vorurteile hin oder her, aber auch (für konsverative Bänker ; welche auch immer!) gelten wahrscheilich mehr zahlen als was anderes!)

....

ohne jetzt den Thread in Politikforum zu verschieben zu wollen...

ob das nicht blos ein "überliefertes Märchen aus vergangener Zeit" ist das mit den jüdischen Banken und Geldhäuser die nur an sich denken!

(ich persönlich habe keine "echten Informationen" darüber in wie weit die amerik. Banken zu welchen Teilen in christlicher, jüdischer oder sonstigen "Hand" sind!
Vielleicht sind sie alle in Stamm der "Geldigen" einzuordnen!

MFG
Mannerl

[Global_2]

ob das nicht blos ein " überliefertes Märchen aus vergangener Zeit" ist das mit den jüdischen Banken und Geldhäuser die nur an sich denken!

Tja, Du bist wohl angesicht unserer besonderen deutschen Geschichte wohl auch neutral bzw. vorurteilsfrei eingestellt.

Andere, die die Wallstreet regieren und dort die Bewegungen fabrizieren, sehen einige Dinge anders...


Nur mal einige Beispiele:
http://profiles.yahoo.com/ymh_ymh_ymh/?.src=prf&.done=http%3…
http://finance.messages.yahoo.com/bbs?.mm=FN&action=m&board=…
http://finance.messages.yahoo.com/bbs?.mm=FN&action=m&board=…
http://finance.messages.yahoo.com/bbs?.mm=FN&action=m&board=…

[Global_2]

Im Link

http://finance.messages.yahoo.com/bbs?.mm=FN&action=m&board=…

war die Message-Nummer verkehrt.

Posten wollte ich eigentlich

http://finance.messages.yahoo.com/bbs?.mm=FN&action=m&board=…

Und das waren nur einige Beispiele.

[Global_2]

im übrigen ist FDP eigentlich auch fair bewertet. Viele andere Aktien sind drastisch überbewertet. Dass FDP momentan underperformed, liegt insbesondere auch daran, dass die Aktie in keinem Aufwärtstrend ist.

Wäre sie von den Wallstreet-Häusern erstmal in einen Aufwärtstrend gebracht (z.B. wie Chiquita/CQB), dann würden sich die Momo-Trader angesichts der immer mehr zunehmenden Trendfolgementalität nur so um die Aktien reissen.

[betterthantherest]

Die Wahrscheinlichkeit von jetzt fallenden Kursen ist bei FDP durch meinen Erwerb weiterer 500 Aktien noch einmal gestiegen.

[Mannerl]

Hallo zusammen
Hallo Global2

also recht hast Du mich nicht überzeugt mit Deinen Links !

Darunter ist ja auch sogar eine Bekanntschaftsanzeige!
Weis jetzt nicht was ich davon alles halten soll!

NUr weil sowas in einen US Forum steht heist das ja noch lange nichts!

...

Wie gesagt ich hab keine Information bezüglich jüdische Bankhäuser in den USA/Wallstreet!

Interessaanter weise ist es anscheinend verpöhnt wenn "Juden geld machen" wollen! Etwa Du nicht

Hab mir jetzt grad den 3 Jahreschart in Vergleich mit den DJ angesehen! Von irgendwelchen Kräften die die Aktie am Boden halten wollen ist mir nichts aufgefallen!
Dieser Vorwurf wird wahrscheinlich aufgekommen sein als die Aktie sich wieder "ein wenig konsoliert hat"
JETZT könnte man echt wieder den Vorwurf sehen : Der Jude hat schuld!(natürlcih jetzt weil die Aktie gefallen ist!)

Wie schon öfters erwähnt habe ich nicht die Insiderinformationen über die BAnken in den USA!
Was wäre wenn wirklcih die Juden überproportional im BAnkensektor anwesend wären?

Was soll ich dann daraus schließen?

Etwa dass "solche " Firmen wie eine Ananasproduzierende unter jordanischen Hauptaktionär geschnitten wird?

Tut mir leid, ich kann das nicht glauben! Ob es tatsächlich so ist weis ich nicht!
Da müßte man schon mal direkt mit der Firmenleitung im Gespräch sein und es dann herausfinden!

Zurück zu dieser Kontaktanzeige, wenn diese jenige Person immer nur Cash Cash Cash machen will, dann würde sie es sicherlich auch mit einer "typischen amerikanischen Firma " wie FDP machen!

Interessant wäre jetzt auch zu wissen was Sache wäre wenn die Frau von den Jordanier z. B. Jüdin wäre...

...

Amerika ist weit weg von Israel und seine Probleme!
In den USA leben so viele verschiedene Menschen, und da soll soeiner wegen so was geschnitten werden?
Wie lange lebt die Familie eigentlich schon in den USA?


Aber trotzdem nichts für ungut!

Mannerl

[Global_2]

Interessaanter weise ist es anscheinend verpöhnt wenn " Juden geld machen" wollen! Etwa Du nicht

Auf so ein Niveau werde ich mich kaum begeben, zumal ich keinerlei Probleme oder Vorurteile gegenüber jüdischen Mitbürgen habe. Im Gegenteil: Pauschale Urteile über Personengruppen aufgrund ihrer Religion, Herkunft, Abstammung usw., insbesondere eine antisemitische Weltanschauung, lehne ich strikt ab. Wer mich persönlich kennt, der weiss das auch. Ich zähle übrigens auch einen jüdischen Futures-Trader zu meinen mal bei Technical Investor gemachten Freunden, der mir vertraut und dem umgekehrt auch ich vertraue.


Ich denke, dass man bei den von mir gemachten Postings auch hinreichend differenzieren kann. Mir ist es dabei auch egal, ob ich jemanden damit überzeugt habe oder nicht. Insofern werde ich dieses Thema nicht weiter vertiefen.

Es steht jedem frei zu glauben, was er will. Das die Führungsspitzen namhafter US-Investmenthäuser Juden sind, ist eigentlich kein grosses Geheimnis. Die von mir zitierte Hedge Fund Managerin ist übrigens zu diesem Glauben konvertiert, vielleicht spielten Karriergründe ein Rolle, obwohl bereits ihre Mutter eine hohe Position in der Branche innehatte.

Aber wie gesagt, das Thema werde ich nicht mehr vertiefen.

[Global_2]

Darunter ist ja auch sogar eine Bekanntschaftsanzeige!

Es war im übrigen klar von mir erwähnt, dass ich ich mich bei einer Message zunächst in der Nummer geirrt hatte, siehe mein Posting #182! Insofern war der Link auf eine Message völlig willkürlich, da die Nummer nicht die von mir beabsichtigte war.

[Global_2]

Und eins noch Mannerl:

Du sitzt nicht nur in der Sache einem Irrtum auf, dass FDP ein typisch amerikanische Firma sei.

Die Firma ist formal auf den Cayman Islands, also einem Steuerparadies, registriert, weswegen sie auch als Foreign Issuer anstatt als US-Firma gelisted ist.

(Aus Aktionärssicht ist das natürlich durchaus positiv, diese Konstruktion ist einer der Gründe, dass FDP eine sehr niedrige Steuerquote in den USA hat).

[betterthantherest]

Die Cayman Islands könnten aber auch ein Grund sein, warum FDP bei den Anlegern nicht sonderlich beliebt ist.
Offensichtlich mistrauen Amerikaner inzwischen Firmen, welche nicht in den USA direkt beheimatet sind.

Wahrscheinlich haben hier einige auch schlechte Erfahrungen gemacht.

Dividenden amrikanischer Unternehmen sind dank Georg W. Bush steuerlich begünstigt, was bei FDP jedoch nicht zutrifft.

Alles hat eben seine Vor- und Nachteile.

[betterthantherest]

Irgendwas gibts immer.

Press Release Source: Fresh Del Monte Produce Inc.

Fresh Del Monte Produce Will Vigorously Defend Meritless Antitrust Lawsuits
Tuesday January 6, 4:30 pm ET

CORAL GABLES, Fla.--(BUSINESS WIRE)--Jan. 6, 2004--Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP - News), one of the world`s largest producers and marketers of fresh produce, today announced that it intends to vigorously defend against two antitrust lawsuits that seek class action status. The lawsuits, each brought by a single wholesale purchaser, were filed in the United States District Court for the Southern District of New York, and in the United States District Court for the District of Massachusetts. The lawsuits have not been served upon the Company, although the Company has reviewed the complaints. The complaints allege that the Company monopolized or attempted to monopolize the sale of extra-sweet pineapples in violation of U.S. antitrust law by committing certain improper acts in connection with sale of its "Del Monte Gold(TM) Extra Sweet" pineapple in order to stifle competition. The Company strongly denies such allegations.

Fresh Del Monte believes that all aspects of the production and marketing of its "Del Monte Gold(TM) Extra Sweet" pineapple were proper and in full compliance with the U.S. antitrust laws, and that the allegations in the complaints are entirely without merit.

Fresh Del Monte is a leading vertically integrated producer and marketer of high quality fresh produce. The Company`s primary products include bananas, pineapples, melons, specialty melons, tomatoes, potatoes, strawberries, onions, grapes, citrus, apples, pears, peaches, plums and plantains. The Company markets its products worldwide under the Del Monte® brand, a symbol of product quality and reliability since 1892.

This press release contains certain forward-looking statements regarding the intents, beliefs or current expectations of the Company or its officers with respect to various matters. These forward-looking statements are based on information currently available to the Company and the Company assumes no obligation to update these statements. It is important to note that these forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties. The Company`s actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various important factors, including those described under the caption "Key Information - Risk Factors" in Fresh Del Monte Produce Inc.`s Form 20-F for the year ended December 27, 2002.

[Global_2]

schaut Euch mal lieber die aktuellen News von sobeben an: Neuer Versuch der Shorts: diesmal mit dem Antitrust-Lawsuit.

Die Sache ist nicht neu, wurde von Heather Jones schon Anfang letzten Jahres aufgeworfen, vermutlich ist es sogar ihre Idee.


Der ursprüngliche Hintergrund, wieso es übrigens überhaupt zum Aufbau der Short-Position in FDP kam, war ein die Idee eines Pair-Trades ab Herbst 2002: Long Chiquita (CQB), Short FDP.

Eine Motivation war vermutlich wohl, dass bei FDP aufgrund des starken Aufwärtstrends damals viele rein technische Momentum-Trader engagiert waren, die dann bei Druck auf den Kurs typischerweise schnell aussteigen, so dass sich eine Attacke der Short-Seller lohnt.

Aber FDPs Earnings waren dann viel besser als allgemein vom Markt erwartet und um klassen besser als Chiquitas, so dass man also eine Kampagne gegen FDP brauchte.

Jetzt, wo das nächste Earnings-Releasedate von FDP wieder näherkommt und die Earnings angesichts des starken Euros garantiert gut werden, brauchen die Shorties neue Munition.

[Global_2]

Eine Motivation war vermutlich wohl, dass bei FDP aufgrund des starken Aufwärtstrends damals viele rein technische Momentum-Trader engagiert waren, die dann bei Druck auf den Kurs typischerweise schnell aussteigen,

Gemeint war hier 2002, wo FDP im starken Aufwärtstrend war.

[Mannerl]

Hallo zusammen
Hallo Global"

(allerletzter nachtrag zu diesen ganzen Schmarrn!)

...mir ging es nur um die "Tatsache" dass anscheinend "irgednwelche Jüdischen Kräfte" was damit zu tun haben das jetzt der Kurs (nach langen Anstieg) nach unten ging!

Ansonsten wollte ich nicht auf ein unteres Level abgleiten!
Das mit der Kontaktanzeige ...ich klickte einfach alle Links durch und der viel mir halt auf!

...

Wie schon zum Hundertsten Mal geschrieben..

...es ging mir nur um die Storys von Weltverschwörung!

...

Amerik. Banken mit jüdischen Chefs!!!

Ja das würd unseren BAnken oft auch nicht schaden, wie die jetzt dastehen

[sp42b]

Fresh Del Monte Produce Inc. (ticker: FDP, exchange: New York Stock Exchange) News Release - 7-Jan-2004
Fresh Del Monte Produce Inc. Declares Cash Dividend

CORAL GABLES, Fla.--(BUSINESS WIRE)--Jan. 7, 2004--Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP) today announced that the Board of Directors has declared the regular quarterly cash dividend of twenty cents ($0.20) per share, payable March 5, 2004, to shareholders of record on February 11, 2004.

[betterthantherest]

Zum einen wird behauptet FDP stünde vor einem Preiskrieg im Bereich Golden Pineapple wegen der starken Konkurrenz und anderseits wird einen Klage eingereicht wegen eines angeblichen Monopols.

Irgend jemand liegt hier offensichtlich falsch.

[Mannerl]

wo steht das?

...

Monopolklage...gibts den sowas?

...also bei uns im Supermarkt nicht, da bin ich schon froh überhaupt das grünrote Markenzeichen zu sehen !

MFG
Mannerl, der leider immer öfters auf "Ausweichprodukte" zugreifen muss

[betterthantherest]

@Mannerl

zu lesen unter #190

Warum musst du zu Ausweichprodukten greifen?

[Mannerl]

weil es in den Supermärkten wo ich immer einkaufe (fast) nie Produkte von FDM gibt!

...es muss schon ein richtiger Obst und Gemüseladen sein wenn man was von denen erwischen will!

MFG
Mannerl

[Balou2]

zu #195

wenn ich die Meldung richtig interpretiere, geht es um einen namentlich nicht genannten Großhändler, der klagt, weil FDP angeblich gegen das Kartellrecht im Zusammenhang mit dem Vekauf der goldenen Ananas verstoße.

Was genau damit gemeint ist, geht aus dem Artikel nicht hervor. Es könnte ja sein, dass FDP die Nachfrage nach der goldenen Ananas dahingehend ausnutzt, die Händler unter Druck zu setzen, auch andere FDP Produkte zu kaufen oder bestimmte Produkte der Wettbewerber aus dem Sortiment zu nehmen.

Gruß
Balou

[betterthantherest]

zu #195

Das wäre dann ganz im Sinne der Aktionäre, wenn FDP seinen Absatz forciert.

Man kann nur wieder abwarten was amerikanische Gerichte daraus machen und die sind bekanntlich ja unberechenbar.

Nach meinem Empfinden gehören Ananas nicht gerade zu den lebenswichtigen Nahrungsmitteln. Niemand ist also gezwungen welche zu kaufen. Auch ein Großhändler nicht und es ist ja auch nicht so, dass FDP der einzige Produzent von Ananas wäre.

Für meine Begriffe gehörte der Kläger abgestraft, wegen Belästigung.

[betterthantherest]

Noch ein Tipp am Rande für alle die gern Produkte ihrer Aktiengesellschaften kaufen. Das hier ist nur eine Auswahl. Die Auflösung um welche Gesellschaft es sich dabei handelt kommt ganz unten.


Actonnel
Alldays
Allways
Antikal
Ariel
Blend-a-med
Bounce
Bounty
Camay
Cascade
Charmin
Clairol
Crest
Dash
Dawn
Downy
Dreft
Dryel
Ellen Betrix
Eukanuba
Fairy ultra
Febreze
Folgers
Giorgio Beverly Hills
Head & Shoulders
Helmut Lang
Herbal Essences
Hugo Boss
Iams
Ivory Dish / Soap / Snow
Joy
Lenor
Luvs
Max Faktor
Men`s Choise
Meister Proper
Millstone
Miss Clairol
Mr. Clean
Ohm by Olay
Oil of Olaz
Olay
Old Spice
Pampers
Pantene
Pert Plus
Prilosec OTC
Pringles
Punica
PUR
Swiffer
Tampax
Tempo
Tide
Vicks
Vidal Sassoon
Wick
Zest

Die ganzen Produkte gehören zu Procter & Gamble. Teilweise sind ganz Werbeblöcke voll davon.
Die Aktie ist allerdings nicht billig. Aber es macht doch schon Freude zu sehen, dass man an sehr vielen Leuten Geld verdient. Besonders gerne weise ich Typen, die ich nicht besonders gut leiden kann darauf hin, dass ich an Ihnen auch noch verdiene. Damit kann man Einige ganz schön ärgern.

[betterthantherest]

Ich habe mir gerade noch mal die Zahlen von 2002 angesehen und dabei ist mir aufgefallen, dass die Steuer gerade einmal 8,45% ausmacht.

Jetzt würden mich schon mal die Steuersätze der Cayman Islands interessieren.

Das wäre ja ein nicht zu unterschätzender Wettbewerbsvorteil gegenüber den Konkurrenten.

[Carret]

Eine Frage an die Investierten. Werden von der Dividende für deutsche Anleger die üblichen 15% Quellensteuer einbehalten oder gibt es bei Ausschüttungen von den Cayman Islands einen Unterschied?

In der Segmentberichterstattung von FDP war ich auf der Suche nach Bereichen, die sich besonders gut entwickelt haben, also Wachstumstreiber darstellen. Dabei sind mir sofort die Ananas mit dem größten Wachstum und steigenden Umsatzanteilen aufgefallen. Der Einfluß der Bananen nimmt ab, macht aber in 2002 immer noch rund 46% der Umsätze aus, Ananas 21% und Melonen 10%. Alle drei zusammen haben also einen Anteil von über dreiviertel am Gesamtumsatz. Der Umsatzanteil nach Regionen bewegt sich fast gar nicht. USA 50%, Europa 30%, Asien 17%, Rest <3%.

Die gute Gewinnentwicklung der letzten drei Jahre liegt aber überwiegend an der gestiegenen Rentabilität von FDP. Dabei hat sich der Anteil der sonstigen betrieblichen Kosten (Sales, General & Administrative) kaum verändert. Der Anteil der direkten Kosten des Umsatzes, also Anschaffungs- und Herstellungskosten, haben hauptsächlich zu den Ergebnisverbesserungen beigetragen. Das meiste Potenzial wird hier aber bereits realisiert sein. Daher finde ich es interessant zu beobachten, wie sich - nach der begonnenen Diversifikation in beispielsweise Kartoffeln, Tomaten und Zwiebeln - die Gewinnmargen und die Eigenkapitalrentabilität entwickeln werden.

Vielleicht ist, neben der Herkunft von Management und Eigentümerfamilie oder dem Sitz des Unternehmens, die Ursache des Gewinntrends ein weiterer Grund für das niedrig erscheinende Bewertungsniveau. Die Mehrheit der Anleger traut eventuell der Gewinnqualität noch nicht so ganz. Ich liebäugele zwischenzeitlich schon ziemlich stark mit FDP. Gegen die Unwägbarkeiten verfügt FDP beim derzeitigen Kurs meiner Ansicht nach über eine ausreichende Sicherheitsmarge. Bedenken lassen sich darüber hinaus auch bei der Depotgewichtung berücksichtigen.

Grüße
Carret

[betterthantherest]

Hallo Carrett,

die Dividende wurde in voller Höhe ausgezahlt. Es wurde keine Quellensteuer einbehalten.

Auf der Bescheinigung steht als Zusatz.

"Die Erträge unterliegen der üblichen Besteuerung.
Erträge aus ausländischen Aktien unterliegen nicht der Kapitalertragsteuer."

Bisher hat man wirtschaftlich bei FDP wohl alles richtig gemacht. Für die Zukunft erwarte ich einen Anstieg des Cash Flows, welcher für Akquisitionen oder für steigende Dividenden verwendet werden kann. Das Geschäftsmodell ist erfolgreich und warum sollte es nicht auch in Zukunft zu steigenden Erträgen führen.
Konkurrenz hat es schon immer gegeben und wird es auch immer geben. Trotzdem setzen sich immer wieder die Starken gegen die Schwachen durch.
FDP zählt nach dem was ich bisher gesehen habe eindeutig zu den Starken.

Immer vorausgesetzt die Zahlen sind richtig und wir haben es mit einem ehrlichen Management zu tun. Leider stellt sich das aber immer erst im Nachhinein heraus.

[Balou2]

Da ich schon ne Weile nichts mehr von mir hab hören lassen, möchte mich auch mal wieder zu Wort melden.

Wir diskutieren jetzt ja schon eine ganze Weile darüber, warum FDP so niedrig bewertet ist. Jeder hat sich dazu seine Meinung gebildet. Von jüdischen Brokerhäusern über die Herkunft der Familie aus Jordanien bis zum Ende der Vorherrschaft auf dem Ananasmarkt.

Ich möchte die Punkte, wie sie sich für mich darstellen im folgenden einfach mal aufzählen. Es sind schon einige Punkte, die – jeder für sich alleine vielleicht unbedeutend – aber alle zusammen durchaus einen Bewertungsabschlag oder eine gewisse Zurückhaltung der Investoren rechtfertigen.

· Ich sehe ein Argument darin, dass die USA nicht müde werden, ihre Theorie von der „Achse des Bösen“ zu verkünden. Es gibt da aber Länder, die sich bislang nichts haben zu Schulden kommen lassen und daher auch von Sanktionen, Handelsbeschränkungen, etc. verschont geblieben sind. Zu denen zählt u.a. auch Jordanien. Es ist aber mehr als ein offenes Geheimnis, dass einige „freie Handelsvertreter“ in Jordanien sehr gut davon leben können, Waren überall auf der Welt zu kaufen, die andere nicht kaufen dürfen, um sie anschließend in die entsprechenden Länder zu schmuggeln. Ein gewisser Vorbehalt gegenüber Firmen, die dort beheimatet sind, ist daher durchaus nachvollziehbar.
· Es halten sich hartnäckig Gerüchte, dass es beim Kauf von FDP durch die IAT Group nicht mit rechten Dingen zugegangen ist. Ich denke dabei daran, dass ein 35% Anteil des Konzerns ein halbes Jahr nach dem Kauf für ca. das 7-fache des Kaufpreises wieder verkauft worden ist. Der Kaufpreis lag komplett bei ca. 120 Mio. und der 35%ige Anteil des Unternehmen wurde für ca. 312 Mio. wieder verkauft. Auch die Tatsache, dass FDP für 120 Mio. den Zuschlag bekommen hat, obwohl noch ein weiteres Angebot über mehr als 200 Mio. vorgelegen haben soll, stimmt einen nachdenklich. Ich bin mir nicht sicher, ob sich da alle mit abgefunden haben, oder nicht doch noch jemand mit einer Klage um die Ecke kommt, der von der Wiederauferstehung von FDP profitieren möchte.
· Auch die Veräußerung der Geflügelfarm von der IAT Group an FDP scheint etwas mysteriös. Wurden 1998 von FDP noch 4,5 Mio. US$ für 60% der Farm bezahlt, so hat man 2002 weitere 10% für 5 Mio. gekauft. Ich frage mich natürlich, was mit dieser Geflügelfarm passiert ist, dass die plötzlich so viel mehr wert sein soll. Auch den wahren Wert der übrigen Assets, die IAT an FDP verkauft hat, kann kaum einer bestimmen.
· Die Akquisitionen dieses Jahres bergen evtl. auch einige Risiken. FDP bekommt dadurch grob geschätzt 25% zusätzlichen Umsatz. Die eine Übernahme war aber ein Insolvenzkandiat, die polnische Firma hat 2002 Verluste eingefahren - wenn auch geringe – und wie Standard Fruit & Vedgetables Bilanz aussah weiß ich nicht. Da diese drei Firmen wohl vorerst wenig zum Ergebnis beitragen werden, der Kaufpreis bezahlt werden muss und auch die Integration der Firmen Geld kosten wird, belasten sie zunächst das Ergebnis.
· FDP lebt momentan sehr gut von der Ananas. Es gab aber dieses Jahr Informationen, dass die anderen (besonders Dole und Chiquita) nachziehen und spätestens 2005 mit einer vergleichbaren Frucht auf den Markt kommen werden. Die hohen Margen wird FDP dann evtl. nicht halten können.
· Der Sitz des Unternehmens auf den Cayman Islands ist dem einen oder anderen evtl. auch ein Dorn im Auge.
· Weiterhin kann man die IAT Group als Hauptaktionär kaum durchschauen, es wird auch nicht nach international üblichen Standards der Bilanzierung gearbeitet. Es weiß auch niemand, über was für Assets die IAT Group evtl. noch verfügt, die dann irgendwann zu nicht nachvollziehbaren Konditionen an FDP veräußert werden können.
· Und last but not least, der hohe short Anteil lässt vermuten, dass da einige mehr wissen als wir Normalsterbliche. Zumindest gehen die Short Seller ein großes Risiko und verfügen daher meist über gute Informationsquellen.

Zugegeben, diese Auflistung stellt ein Horrorszenario da und müsste jeden Interessierten davon abhalten Anteile zu kaufen. Mir ist es aber allemal lieber, dieses Faktoren zu kennen, um für mich selbst die Entscheidung treffen zu können, ob ich deswegen auf ein Investment verzichte. Ich bin nach wie vor der Überzeugung, das die Chance auf eine überdurchschnittliche Rendite das Risiko wert ist. Allerdings halte ich mir noch etwas Cash in der Hinterhand, um ggf. bei weiter fallenden Kursen noch mal nachzukaufen.

Gruß
Balou

[Global_2]

Der Kaufpreis lag komplett bei ca. 120 Mio. und der 35%ige Anteil des Unternehmen wurde für ca. 312 Mio. wieder verkauft.

was so aber nicht ganz korrekt ist. Denn zusätzlich zum Kaufpreis von 120 Mio wurden auch 300 Mio Schulden mitgekauft.

Die alternativen Gebote lagen bei $250 million und $275 million, also rund 130-155 Mio höher.

Der spätere Börsengang war aber in der Tat ein super Geschäft für IAT-Group.

Weiterhin kann man die IAT Group als Hauptaktionär kaum durchschauen, es wird auch nicht nach international üblichen Standards der Bilanzierung gearbeitet.

Könntest Du diesen letzten Aspekt mal näher erläutern. Dieser letzte Punkt wäre mir neu, möchte ich gerne nachvollziehen können.

[betterthantherest]

Heute konnte ich endlich eine dieser berühmten goldenen Ananas kaufen.

Schmecken wirklich gut.

Meine Familie war begeistert und die Ananas war ruckzuck weggeputzt.

Gekostet hat sie 3,75€.

[Mannerl]

3,75!

die letzte FDP Ananas die ich gekauft habe kostete 1,99€

[betterthantherest]

www.thepacker.com

Fresh Del Monte Produce N.A. Inc., Coral Gables, Fla., received its first Costa Rican shipments in late December, and has weathered the storms without gaps in production, said Jeff Avila, director of marketing.

“We were relatively lucky in that we did not suffer the reductions in volume or loss of quality that has been reported by other suppliers,” said Jeff Avila, director of marketing for Fresh Del Monte Produce N.A. Inc., Coral Gables, Fla.

Fresh Del Monte doesn’t have Honduran production, but even with less than ideal weather, production from Guatemala and Costa Rica hasn’t been affected and the company expects to ship about 12 million cases this season for its whole and fresh-cut products.

Minimal volumes of Honduran melons have been arriving since mid-December.

[betterthantherest]

Ich suche nach Aktien, welche sich betterthantherest entwickeln.

Hier eine kleine Bilanz der Aktien, zu welchen ich mich auf dem WO-Board positiv geäußert habe.

Zuerst Aktien mit eigenen Threads.

Der schwache Dollar hat leider meine Performance in Euro gedrückt, jedoch gehe ich davon aus, dass es sich hierbei nur um ein temporäres Phänomen handelt.


American Home Mortgage Investment Corp (AHH)
Thread vom 29.04.03 eröffnet bei 11,73$, Kurs zuletzt 21,78$.

Polymedica Corp (PLMD)
Thread vom 09.09.03 eröffnet bei 14,80$, Kurs zuletzt 23,15$.

World Acceptance Corp (WRLD)
Thread vom 12.05.03 eröffnet bei 11,17$, Kurs zuletzt 23, 15$.
Mein Einstiegskurs lag sogar bei nur 7,00$.

Fresh Del Monte Produce Inc (FDP)
Thread vom 03.06.03 eröffnet bei 23,58$ Kurs zuletzt 24,16$.

Böwe Systec
Thread vom 17.12.03 eröffnet bei 40,30€, Kurs zuletzt 39,50€
Hier bin ich bereits unter 20,00€ eingestiegen und haben nachgekauft.

Aktien mit positiven Postings:

Bijou Brigitte
Einstiegskurs ca. 10,00€, Kurs am 16.01.2004/ 45,20€.

Ceotronics
Einstiegskurs ca. 1,96€, Kurs am 16.01.2004/ 2,80€.

Eichborn
Einstiegskurs ca. 0,90€, Kurs am 16.01.2004/ 1,00€.
Hier bin ich auf einen grottenschlechten Vorstand hereingefallen.

Kleindienst Datentechnik
Einstiegskurs ca. 2,38€, Kurs am 16.01.2004/ 4,85€.

Neschen
Einstiegskurs ca. 5,19€, Kurs am 16.01.2004/ 4,30€
Hier warte ich noch auf Gewinne.

Wedeco
Hier war ich zwischenzeitlich skeptisch, habe aber durch die Übernahme 37% Gewinn eingefahren.

Ich glaube doch sagen zu können, dass ich mit meinen bisherigen Einschätzungen nicht schlecht gelegen habe.

[Carret]

Eastbrook Lawsuit Against Fresh Del Monte Produce Dismissed

CORAL GABLES, Fla.--(BUSINESS WIRE)--Jan. 20, 2004--Fresh Del Monte Produce Inc.(NYSE:FDP) (NYSE:FDP), one of the world`s largest producers and marketers of fresh fruit and vegetables, today announced that the lawsuit filed in the Supreme Court of the State of New York by Eastbrook Caribe, A.V.V. against Fresh Del Monte Produce Inc.(NYSE:FDP) , and other named defendants, has been dismissed. The Court, in its Decision and Order received today by the Company, has also ordered that costs and disbursements be awarded to Fresh Del Monte and defendants.

In the litigation, Eastbrook sought damages and equitable relief relating to the purchase in December 1996 by some of the defendants of 100% of the stock of Fresh Del Monte Produce N.V.

Although the Eastbrook lawsuit has been dismissed, Fresh Del Monte`s lawsuit for indemnity and damages against Eastbrook and two associated companies charging a conspiracy to cast doubt on the validity of the 1996 transaction in order to lower the market value of Fresh Del Monte`s stock and tarnish its reputation, will continue to be aggressively prosecuted.

Fresh Del Monte Produce Inc.(NYSE:FDP) is a leading, vertically integrated producer, marketer and distributor of high quality fresh fruit and vegetables. The Company`s products include bananas, pineapples, melons, tomatoes, potatoes, onions, grapes, non tropical fruit (including citrus, apples, pears, peaches, plums, nectarines, cherries and kiwi), plantains, Vidalia(R) sweet onions, and greens. Fresh Del Monte markets its products worldwide under the Del Monte(R) brand, a symbol of product quality, freshness and reliability since 1892.

This press release contains certain forward-looking statements regarding the intents, beliefs or current expectations of the Company or its officers with respect to various matters. These forward-looking statements are based on information currently available to the Company and the Company assumes no obligation to update these statements. It is important to note that these forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties. The Company`s actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various important factors, including those described under the caption "Key Information - Risk Factors" in Fresh Del Monte Produce Inc.(NYSE:FDP) `s Form 20-F for the year ended December 27, 2002.

Note to the Editor: This release and other press releases are available on the Company`s web site, http://www.freshdelmonte.com.

[betterthantherest]

zu #211

Damit dürfte dieser Unsicherheitsfaktor beseitigt sein.

An der Börse scheint man diese Meinung zu teilen.

[betterthantherest]

Wenn ich das richtig sehe, so hat FDP Eastbrook auf 620 Mio. Schadenersatz verklagt.

Die ursprüngliche Klage könnte sich somit für FDP sogar noch als lohnend herausstellen.

[betterthantherest]

CORAL GABLES, Fla., Mar 19, 2003 (BUSINESS WIRE) -- Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP) today announced that it has filed a lawsuit against Eastbrook Caribe, A.V.V., and two associated companies, which together have ties to Carlos Cabal Peniche, who until recently, was a Mexican fugitive from justice. The lawsuit seeks actual and compensatory damages in excess of $620 million, in addition to special and punitive damages.
The lawsuit, filed today in the Supreme Court of the State of New York in New York City, charges that the Eastbrook companies, acting in concert with other persons, conspired in attacking Fresh Del Monte through a series of actions - including filing baseless lawsuits, instituting inflammatory campaigns in the press to cast doubt on the validity of the 1996 acquisition of the predecessor company, and strategically placing misleading information with analysts and journalists.

The lawsuit is being brought by Fresh Del Monte Produce Inc., one of its subsidiaries, and the IAT Group Inc., a privately-owned holding company, which owns nearly half of Fresh Del Monte`s shares. Defendants are three Eastbrook companies: Eastbrook Caribe, A.V.V., Eastbrook, Inc. and Eastbrook Limited.

The lawsuit charges a conspiracy among the Eastbrook companies, and co-conspirators -including Cabal, Edgardo Valencia, as well as a group of individuals and one corporation claiming to be former indirect shareholders, who filed a lawsuit on December 18, 2002 against the Company and others in Miami-Dade County, Florida; BB&T Corporation; and Heather Jones, an analyst for BB&T Capital Markets.

All these actions, the lawsuit charges, were aimed at lowering the market value of Fresh Del Monte`s stock and tarnishing its reputation in the hopes of extorting money from the Company. Now that the current management have built Fresh Del Monte into a substantially larger and profitable business, Eastbrook is seeking to obtain a portion of its increased worth, to which it simply has no right, the suit notes.

Further, the lawsuit charges that the plaintiffs in the suit and the Eastbrook companies entered into an agreement on November 18, 1996, which "resolved all of Eastbrook`s claims" based on its interests in Fresh Del Monte`s predecessor company. In the agreement, Eastbrook agreed to terminate the litigation it had begun regarding the 1996 acquisition, and to release "certain claims and indemnify certain parties involved in the 1996 acquisition" of Fresh Del Monte from its Mexican owners against any damages incurred.

[betterthantherest]

Issue Summary - Part I
by: jjstern 01/22/04 02:27 am
Msg: 9138 of 9141

FDP has a great balance sheet, great cashflow, a history of growth, and an extremely low valuation. People continually pop out of the woodwork on this board to ask "So what are the big negatives holding it down". I summarize below what has been discussed to date with my personal commentary.

1) Increasing competition for "gold pineapples" - FDP had a several year head start on competitors with selling the gold pineapple, which is a particular species of pineapple that is sweeter and more robust so it could sell at a premium price. Historically, profits from sales of this fruit made up a large share of FDP income. This Fall, competitors have started to bring their own branded versions of this pineapple to market so analysts have speculated that either prices will fall or FDP will lose market share. THe ML downgrade in December claimed that prices had fallen dramatically over the Fall, though nobody reading the board has seen any confirming evidence of this claim. For its part, FDP claims to have a new species ready to market in 2006 and also claims that this time they will have (or already have?) a successful patent of the new crop. Regarding future growth in general, it is clear that FDP can grow by using its cashflow for acquisitions (it has already made two signficant acqusitions during the latest quarter). Another potential growth area is the fresh cut business (I personally believe that fresh cut needs to be marketed in convenience stores and cafes rather than supermarkets).

2) General suspicion about mgmt - Some people believe that FDP should receive a discount because of some combination of a) it is formally incorporated in the Cayman Islands, b) the CEO and his family, who are the major shareholders, are Jordanian. There is no specific counterargument to these prejudices - either you weight them or you don`t.

3) Suspicion about the maintainability of FDP`s favorable tax status - FDP is an international corporation, and as such it manages to sell something like 40-50% of its product in the U.S. while only attributing something like 5% of its profit to the U.S. sales and most of its profit to jurisdictions with very low corporate tax rates. Since FDP is vertically integrated, they presumably do this by having one part of the company, say the growers in Costa Rica, `charge` a lot to the importers in the U.S. To date, nobody has pointed to any specific laws violated by such practices, so concern on this score would be mostly related to speculation about future legal or tax code changes (I`m not aware of anything specific pending). The counterpoint is that this situation gives FDP a natural margin advantage over competitors.

4) Unhappiness with the extent of IAT holdings - IAT is the holding company for the Jordanian family mentioned above. They are currently the largest shareholder, but they regularly sell stock to reduce their holdings. Some people, wish that diversification process would have progressed further and abated already. In the meantime they complain about too much insider selling and also that insiders have too much control of the company.

5) Lawsuits related to the original acqusition of the predecessor of FDP by IAT and its later IPO - the lawsuit in New York State was dismissed (see recent headlines). There is another suit still pending in Florida. The claim is by pre-IPO, pre current incorporation investors, who claim that IAT bribed officials of the Mexican govt. to sell what became FDP at a below market price. I believe that a) the bribery would be very hard to prove in court given the reported evidence, and b) even if proven, liability should fall among IAT, the Mexican govt., and/or the individuals involved rather than FDP per se and its post-IPO shareholders.

6) Lawsuits related to intimidation of plantation farmers. See, e.g.
http://www.villagevoice.com/issues/0340/pacenza.php
I don`t know much about the status of these cases, though one suspects that a jury trial in the U.S. would be the only situation that could lead to a "material" loss for FDP and that sounds like a big legal longshot.

7) General unhappiness with the volatility of produce prices and their susceptibility to factors like weather - some people think this means produce companies should trade at a lower valuation. The rebuttal would be that one can have a lot more confidence in the continued market for fresh produce compared to, say, the latest tech fad. Also, some people think that heath concerns may lead to greater consumption of fruit and vegetables in the future.

8) A recent lawsuit charging FDP with "anti-trust" violations connected to marketing of gold pineapples. Apperently the plaintiffs here are a couple of small distributors rather than competing produce sellers, and as such, I don`t think we have heard enough detail yet to even fathom what sort of harm the plaintiffs are alleging, much less what their prospects for winning could be or the potential liability for FDP.

9) General technical weakness - the stock has a history of large fast declines every time a single analyst or newspaper column issues a negative burp about it, so there is added technical risk to holding for shareholders with short time horizons.

10) Competitors might be getting stronger - Major competitors like Dole and Chiquita were apparently so badly managed in the past that their current administration can only be regarded as major improvements. The counterargument would be that FDP mgmt has a track record of astute moves that have lead to good growth and tangible financial gains.

11) Retailers might be getting tougher - there is a trend in grocery retail towards consolidation which could lead the retailers left stading to stronger negotiating positions. The rebuttal would be that one could reach and extrapolate something comparable for most every investment.

In conclusion, it`s generally a profitable strategy to invest in financially sound businesses that offer very attractive valuations because lots of little issues have been "priced into" the stock.

[betterthantherest]

CEO Abu-Ghazaleh ist der Meinung die Aktien seien unterbewertet. Der Meinung bin ich allerdings auch und habe zum Glück noch vor dem Anstieg am Freitag nachgekauft.


DOW JONES NEWSWIRES

By Christina Cheddar Berk
Of DOW JONES NEWSWIRES
NEW YORK -- Fresh Del Monte Produce Inc. (FDP) shares climbed more than 4% in trading Friday after Motley Fool`s Hidden Gems newsletter recommended the stock after the market closed Thursday.

The newsletter picked Fresh Del Monte shares as "a strong buy," said Chairman and Chief Executive Mohammad Abu-Ghazaleh, in an interview with Dow Jones Newswires.

The company didn`t release any other news Friday that would account for the jump in the company`s stock, Abu-Ghazaleh said.

Fresh Del Monte shares recently traded at $26.93, up $1.22, or 4.7%, in volume of 1.3 million shares. The stock`s average daily turnover is 377,000.

Earlier, shares of the Coral Gables, Fla., fresh fruit and vegetable producer traded as high as $27.99, which is still below the stock`s 52-week high of $29, hit July 29.

"Hidden Gems" is the Motley Fool web site`s small-stock newletter.

Even with the increase in Fresh Del Monte`s stock price Friday, CEO Abu-Ghazaleh said he believes his company`s stock price is undervalued.

This is the second spike this week for Fresh Del Monte shares.

On Tuesday, Fresh Del Monte shares climbed more than 6% after a New York State Supreme Court judge dismissed a lawsuit filed against Fresh Del Monte by Eastbrook Caribe A.V.V.

The judge required Eastbrook, a company linked to Mexican banker Carlos Cabal Peniche, to pay court costs to Fresh Del Monte and the other defendants.

In the case, Eastbrook alleged it was swindled out of its rights of ownership in Fresh Del Monte by the company and several other defendants in 1996.

Fresh Del Monte plans to pursue its countersuit against Eastbrook. The countersuit seeks $620 million in damages against Eastbrook for filing lawsuits it claims were "baseless" and engaging in other actions meant to hurt Fresh Del Monte`s reputation and its stock-market value.

The dismissal of the lawsuit removes some risk for Fresh Del Monte, analysts said.

Since the word broke regarding Eastbrook`s original lawsuit in November 2002, the stock has had a great deal of volatility due to developments related to the suit.

The volatility in Fresh Del Monte shares also may be exacerbated by the large short position in the stock.

Investors who sell securities "short" borrow stock and sell it, betting the stock`s price will fall, and they will be able to buy the shares back later at a lower price and return them to the lender.

If the stock rises, short sellers may rush in and purchase shares of the stock in order to limit their losses.

In the past month, short interest in Fresh Del Monte fell 1.3%, but the stock`s short interest remains at 4.6 million shares. Fresh Del Monte has 25.6 million shares in its float, which is the amount of shares not held by company insiders.

[betterthantherest]

Computers mimic famous investors
By JAMES K. GLASSMAN
Special to The Washington Post

WASHINGTON — Over the past six months, a portfolio of stocks chosen by Benjamin Graham, perhaps the greatest investment mind in history, has beaten the benchmark Standard & Poor’s 500-Stock Index by a whopping 38 percentage points.

That’s a remarkable accomplishment, especially when you realize that last year’s hottest stocks were fast-moving growth companies, especially of the tech variety, while Graham, the father of modern value investing, likes obscure plodders.

What’s even more remarkable is that Graham is dead.

A computer programmed to follow his decision-making patterns picked the stocks — Fresh Del Monte Produce (FDP), purveyor of pineapples and bananas; Natuzzi S.p.A., an Italian furniture company whose shares trade as American Depositary Receipts with the symbol NTZ; Triumph Group (TGI), which makes aircraft components; and Orthodontic Centers of America (OCA), provider of business services to dental practices.

Those and six others are classic Graham value stocks; that is, they appear to be overlooked bargains

[Mannerl]

hast Du nicht auch Deine Firmen nach Graham ausgesucht?

[betterthantherest]

Auf FDP bin ich tatsächlich beim screening gestoßen.

Eine meiner Versionen prüft die Aktien auch anhand der Anlagekriterien Grahams.

Allerdings ist FDP gleich bei mehreren meiner Screenversionen aufgetaucht.

Wachstum, Verhältnis Schulden zum Eigenkapital usw. usw.

Für mich handelt es sich bei FDP um eine der seltenen Gelegenheiten, günstig an Aktien eines überaus erfolgreichen Unternehmens zu kommen.

Sofern die Zahlen richtig sind und es sich um ein ehrliches Management handelt.

Die Zukunft wird es zeigen.

[Mannerl]

Investor Relations - Press Releases

Fresh Del Monte Produce Inc. (ticker: FDP, exchange: New York Stock Exchange) News Release - 27-Jan-2004


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Fresh Del Monte Produce to Report Fourth Quarter and Year-End 2003 Financial Results

CORAL GABLES, Fla.--(BUSINESS WIRE)--Jan. 27, 2004--Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP), one of the world`s largest producers, marketers and distributors of fresh produce, today announced that it will issue a press release on its fourth quarter and year-end 2003 results prior to the market opening on Tuesday, February 10, 2004 and will host its quarterly conference call at 11:00 a.m. eastern time to discuss the Company`s financial results. Hosting the call for the Company will be Mohammad Abu-Ghazaleh, Chairman and Chief Executive Officer, John Inserra, Executive Vice President and Chief Financial Officer and Dana Weinstein, Vice President - Finance and Corporate Development.

Interested parties are invited to listen to a live webcast by visiting the Investor Relations page of the Fresh Del Monte web site at http://www.freshdelmonte.com. The call will begin promptly at 11:00 a.m. eastern time. An audio replay of the conference call will be archived on the Company`s web site.

The Company will also webcast its presentation at CAGNY`s (Consumer Analyst Group of New York) consumer conference in Scottsdale, Arizona on Tuesday, February 17, 2004 at 3:45 p.m. Replay of the webcast will be available on the Company`s website at http://www.freshdelmonte.com.

Fresh Del Monte Produce Inc. is a leading, vertically integrated producer, marketer and distributor of high quality fresh fruit and vegetables. The Company`s products include bananas, pineapples, melons, tomatoes, potatoes, onions, grapes, non tropical fruit (including citrus, apples, pears, peaches, plums, nectarines, cherries and kiwi), plantains, Vidalia(R) sweet onions, and greens. Fresh Del Monte markets its products worldwide under the Del Monte(R) brand, a symbol of product quality, freshness and reliability since 1892.

[Carret]

@betterthantherest

Verrätst Du uns bitte den Screaner mit den Graham-Kriterien. So einen kenne ich nämlich nicht.

Danke und Grüße
Carret

[betterthantherest]

Hallo Carret,

unter

http://yahoo.investor.reuters.com/ScreenEntry.aspx?target=%2…

gehts zum screening center.
Da ich bereits angemeldet bin, brauche ich nur auf Use Powerscreener zu klicken und komme gleich zur richtigen Maske.
Neue Anwender müssen sich zuerst anmelden. Es kostet nichts und man bekommt auch keine Werbung oder dergleichen.

Im screening center kann man sich verschiedenste Auswahlkriterien selbst zusammenstellen. Diese kann man abspeichern und immer wieder verwenden.

[betterthantherest]

Das klingt doch gut.


Die Kaiman-Inseln sind eine der bedeutendsten Steueroasen der Welt. Es gibt keinerlei Einkommens- oder Körperschaftssteuer, keine Kapitalertrags-, Erbschafts- oder Grundsteuer. Kapitalbewegungen unterliegen keinerlei Einschränkungen. Das Bankengeheimnis ist fest verankert und wird durch entsprechende Strafgesetzgebung zusätzlich geschützt.

[betterthantherest]

Informationen zu den Kaiman Inseln gibt es vom auswärtigen Amt unter

http://www.auswaertiges-amt.de/www/de/laenderinfos/laender/l…

[Mannerl]

Hallo better

eine einfache Frage!

und warum sind dann nicht alle Firmen dort gelistet? Irgendwo muss ja dann ein Hacken sein! Oder?


MFG
Mannerl

[betterthantherest]

Hallo Mannerl,

ich versuche gerade das herauszufinden.

[betterthantherest]

Press Release Source: Fresh Del Monte Produce Inc.

Fresh Del Monte Produce Announces Strong Results for 2003 Fourth Quarter and Full Year
Tuesday February 10, 6:00 am ET
Diversified Product Line Contributes to 19% Sales Growth

CORAL GABLES, Fla.--(BUSINESS WIRE)--Feb. 10, 2004--Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP - News) one of the world`s largest producers and marketers of fresh fruit, vegetables and other produce, today reported strong financial results for the fourth quarter and full year ended December 26, 2003. For the quarter, the Company reported net income of $22.8 million, or $0.40 per diluted share, compared with $35.2 million, or $0.62 per diluted share, in the fourth quarter of 2002. Net sales for the fourth quarter of 2003 were $578.7 million, compared with $487.4 million for the same period last year. The 19 percent increase in net sales was a result of the Company`s growth across all major product lines.

The Company`s annual net income was $226.4 million, or $3.95 per diluted share. Excluding $0.30 per share for one time gains, earnings per diluted share was $3.65 in 2003, compared with $195.2 million, or $3.45 per diluted share, in 2002. Net sales for the year increased to $2.5 billion from $2.1 billion in 2002 or 19 percent. The improvement in net sales was attributed to the Company`s diversified product line, enhanced product offerings and a favorable foreign exchange climate.

Gross profit for the fourth quarter of 2003 was $46.9 million, versus gross profit of $65.2 million in the fourth quarter of 2002. The decrease in gross profit was due to lower margins on bananas, melons and non-tropical fruit. Gross profit for the year was $328.2 million, compared with gross profit of $336.7 million in 2002. Lower pricing in melons and higher transportation and containerboard costs contributed to the decline in gross profit.

Operating income for the fourth quarter of 2003 was $21.7 million, compared with $33.8 million for the fourth quarter of 2002. Operating income for the year ended December 26, 2003 was $220.4 million, versus $214.4 million in the previous year.

"We`re proud that Fresh Del Monte delivered another year of excellent performance," said Mohammad Abu-Ghazaleh, Chairman and Chief Executive Officer of Fresh Del Monte. "We increased sales to key customers, diversified our product line and completed three acquisitions. These accomplishments make us well-positioned as we implement our growth initiatives in 2004."

Fresh Del Monte will host a conference call and simultaneous webcast at 11:00 A.M. (EST) today to discuss the fourth quarter and year-end results and to discuss the Company`s progress and outlook. The webcast can be accessed on the Company`s Investor Relations` home page at http://www.freshdelmonte.com. The call will be available for re-broadcast on the Company`s website.

Fresh Del Monte is a leading vertically integrated producer, marketer and distributor of high quality fresh and fresh-cut fruit and vegetables. The Company`s products include bananas, pineapples, melons, specialty melons, tomatoes, potatoes, onions, strawberries, grapes, citrus, apples, pears, peaches, plums, nectarines, cherries, kiwi, Vidalia® sweet onions and greens. The Company markets its products worldwide under the Del Monte® brand, a symbol of product quality and reliability since 1892.

This press release contains certain forward-looking statements regarding the intents, beliefs or current expectations of the Company or its officers with respect to various matters. These forward-looking statements are based on information currently available to the Company and the Company assumes no obligation to update these statements. It is important to note that these forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties. The Company`s actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various important factors, including those described under the caption "Key Information - Risk Factors" in Fresh Del Monte Produce Inc.`s Form 20-F for the year ended December 26, 2003.

Note to the Editor: This release and other press releases are available on the Company`s web site, http://www.freshdelmonte.com.

[betterthantherest]

How long is your long-term?
By Mark Hulbert, CBS.MarketWatch.com
Last Update: 12:01 AM ET Feb. 10, 2004


Which of the following two hypothetical companies produces more earnings, per dollar invested, over the next five years?

* Firm A, whose earnings are projected to grow 10 percent per year, and whose stock is trading at a price/earnings ratio of 15.
* Firm B, whose earnings are projected to grow 25 percent per year, and whose stock is trading at a P/E ratio of 35.

The answer, believe it or not, is Stock A, according to Steven Check, a value-oriented adviser who edits the Blue Chip Investor newsletter -- and to whom credit goes for this example.

As the first step in appreciating the mathematics behind Check`s example, consider a $100 investment in each of these two companies.

In the case of Firm A, this $100 " purchases" $6.67 of the current year`s earnings (which is just the $100 divided by its P/E ratio). In contrast, because Firm B has a much higher P/E ratio, $100 invested in the company corresponds to just $2.86 of current earnings.

Of course, this $6.67 in earnings at Firm A will be growing at a lower rate than the $2.86 in earnings at Firm B. But even so, five years is not long enough for accumulated earnings of an investment in Firm B to outpace those for Firm A.

In fact, it is not even close.

Accumulated earnings over the next five years of a $100 investment in Firm A will amount to $51.44, in contrast to $32.17 for Firm B.

Which leads to another brainteaser: How long will it take before accumulated earnings of an investment in Firm B outpace an investment in Firm A?

Check`s answer: " It`s not until year 12 that case No. 2`s superior growth allows its accumulated cash earnings to overtake case No. 1`s."

Of course, this example does not automatically imply that Firm B is an inferior investment to Firm A. But several other things must fall into place in order for Firm B to be a better investment.

One big prerequisite for Firm B is that its earnings actually grow this fast, and not just for a year or two but for a dozen years. The odds of that occurring are next to zero, according to Josef Lakonishok, a finance professor at the University of Illinois at Urbana-Champaign.

Lakonishok and two co-researchers reached this conclusion by measuring how many publicly traded companies between 1951 and 1997 had their earnings grow at above the median rate for several years in a row.

Since, over time, the median growth rate in earnings is less than 10 percent per year, the researchers were imposing a relatively modest requirement, especially compared to Firm B in Check`s example, whose earnings are projected to grow at an average annual rate of 25 percent.

Nonetheless, Lakonishok and his fellow researchers found that it was extremely rare for companies to grow this fast for five or more years in a row. (Their study appeared last April in the Journal of Finance.)

The other obstacle in the way of performing well with an investment in Check`s hypothetical Firm B has to do with the typical investor`s holding period. If that is just a couple of years or less, which is average, then most investors will not be investing in the company for long enough that its superior growth rate makes up for its sky-high P/E ratio.

To put this argument another way: For a short-term investment in Firm B to work out, investors must rely on its P/E ratio staying high. But that`s a far different kind of gamble than investing in the company`s earnings.

Check writes: " If you talked to money managers that pay 35 times earnings for stocks, they`d tell you they`re buying into the company`s long-term growth prospects. Ironically, these same money managers usually have a stock holding periods averaging less than two or three years."

Not surprisingly, the companies that Check prefers are those that are trading for P/E ratios that are much lower than those of Firm B in his example. For example, here are the 11 companies that he has added to his model portfolio over the last 12 months:

[sp42b]

CNBC Interview with Mohammad Abu-Ghazaleh:
http://www.corporate-ir.net/ireye/ir_site.zhtml?ticker=FDP&s…

[betterthantherest]

Der letzte Satz sagt eigentlich alles.


OUR TAKE
Mixed Fresh Fruit Salad

By Philip Durell
February 11, 2004

Yesterday, Fresh Del Monte Produce (NYSE: FDP) (not to be confused with food giant Del Monte Foods (NYSE: DLM), a major international producer of fresh fruit and vegetables, reported mixed results for the fourth quarter of 2003.

Fourth-quarter sales were $578.7 million, an increase of 18.7% over the same quarter a year ago, with recent acquisitions contributing about $60 million. However, net income was $22.8 million, down from $35.2 million last year.

A one-time sale of a subsidiary in the 2002 fourth quarter contributed $4 million so the normalized net income was $31.2 million. Still this quarter`s net margin has been considerably squeezed to 3.9% from last year`s normalized net margin of 6.4%.

The annual figures look considerably better. Sales improved from $2.1 billion to $2.5 billion, a 19% increase, and net income from $195.2 million to $226.4 million. Allowing for one-time items, the normalized net income was $209.2 million for an increase of 7.2% over 2003. Net margins declined to 8.4% in 2003 from 9.3% in 2002.

In the earnings conference call, Fresh Del Monte cited many reasons for the lower margins, chief among them the acquisition of Standard Fruit and Vegetable Company. This acquisition is part of Fresh Del Monte`s diversification strategy to add more non-tropical fruits and vegetables, which carry lower margins. Although not a significant contributor in 2003, Country Fresh Produce was also acquired in mid-December. In addition to diversifying Fresh Del Monte`s product line, these two companies brought significant distribution assets to the table.

These acquisitions will help Fresh Del Monte compete with the recently privatized Dole Food Company and Chiquita Brands International (NYSE: CQB). Fresh Del Monte believes that major retailers and fast-food chains are increasingly looking towards having fewer suppliers for their fresh whole fruits and fresh cut fruits. I noted that Starbucks (Nasdaq: SBUX) is increasing the number of locations serving Fresh Del Monte fresh cut fruit, and that Wendy`s (NYSE: WEN) has the fresh cut fruit on trial. The increase in higher-margin fresh cut fruits is one of the keys to Fresh Del Monte`s future earnings growth.

In the conference call, I found it refreshing (now, if you really want refreshing try Fresh Del Monte`s "Del Monte Gold Extra Sweet" pineapple) that the CEO Mohammad Abu-Ghazaleh refrained from offering 2004 earnings guidance, preferring to focus on business strategy.

He may not have offered guidance for 2004, but analysts have estimated earnings of $3.65 per share, which is essentially no growth for 2004. Interestingly, the lowest five-year analyst`s estimate is for 9% earnings growth, so accelerated growth is expected from 2005 onwards.

Based on last night`s closing share price of $26.02, Fresh Del Monte appears undervalued with a price to earnings ratio (P/E) of just 7.1. Sure, a business that is largely dependent on weather can be considered cyclical (check Dave Marino-Nachison`s 2001 article on Fresh Del Monte`s increasing margins), and consequently, the P/E will never match that of a Microsoft (Nasdaq: MSFT), but it is not unreasonable to expect a P/E of 10 once any earnings growth re-appears.

Using a discounted cash flow analysis, the company appears just as undervalued. With a conservative earnings growth rate of just 3%, approximately equal to the long-term rate of inflation in the U.S., I would place the current intrinsic value at between $31 and $38. Even at the lower figure, Fresh Del Monte is undervalued and any return to growth would significantly increase my valuation.

A mixed fresh fruit salad? Certainly an investor rarely likes to see reducing profit margins, but at this low valuation and a reasonable prospect of a return to even a modest earnings growth in 2005, I see this as one of the most undervalued opportunities out there today.

[betterthantherest]

Eine hörenswerte Konferenz, welche meinen Eindruck von FDP nur weiter bestärkt. Ein hervorragendes Unternehmen mit besten Zukunftsaussichten, mit einer gesunden finanziellen Basis und das zu Kursen, weit unter dem tatsächlichen Wert.

Für mich ein klarer Kauf.


Fresh Del Monte Produce Inc. at Consumer Analyst Group of New York Conference

http://bny.ccbn.com/conferencedetail.asp?client=bny&event=84…

[betterthantherest]

FEBRUARY 18, 2004 • Editions: N. America | Europe | Asia | Edition Preference

INVESTING Q&A

Letting Legends Do the Picking
John Reese`s Validea applies the strategies of investment gurus, from Warren Buffett to the Motley Fool, to stock-picking

The idea of harnessing the strategies of some of the greatest stock-market gurus to individual investing decisions led John Reese to found Validea. At validea.com, CEO Reese has compiled nine investment strategies from experts as diverse as Benjamin Graham and the Motley Fool. The others cited are Warren Buffett, Peter Lynch, Kenneth Fisher, James O`Shaughnessy, Martin Zweig, David Dreman, and the CANSLIM strategy from William O`Neil of Investor`s Business Daily.
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Reese explains that Validea applies each of the strategies to the current market and puts together portfolios, each of 10 stocks, that best fit every individual strategy. An interested investor, Reese suggests, could either pick one of the strategies and invest in the 10 stocks it contains, or screen any stock to see if it`s represented in any of the portfolios. Reese points out that Validea also compiles a hot list of stocks that have garnered the most interest among the strategies. That list now includes Bank of America (BAC ), PetroChina (PTR ), D.R. Horton (DHI ), Fresh Del Monte (FDP ), Foot Locker (FL ), Home Depot (HD ), Pulte Homes (PHM ), and Royal Dutch Petroleum (RD ).

These were some the points Reese made in an investing chat presented Feb. 12 by BusinessWeek Online on America Online, in response to questions from the audience and from Jack Dierdorff and Karyn McCormack of BW Online. Edited excerpts from this chat follow. A complete transcript is available from BusinessWeek Online on AOL at keyword: BW Talk.

Q: Which guru portfolio did the best last year? And which one is running ahead lately?
A: The Benjamin Graham did the best, with an excess return of 36% vs. the S&P 500 over the same period. Graham is still ahead.

Q: What stocks are in the Graham portfolio?
A: Each portfolio consists of 10 stocks. Graham`s portfolio is Building Materials (BMHC ), Natuzzi (NTZ ), Orthodontic Centers of America (OCA ), Wescast Industries (WCST ), Fresh Del Monte Produce (FDP ), Ameron Intl. (AMN ), Industrias Bachoco (IBA ), LaFarge Intl. (LAF ), Skechers (SKX ), and Stage Stores (STGS ).

Q: What are some of the significant differences in strategy among the portfolios?
A: Lynch, for example, first classifies a stock into multiple categories, like fast grower, stalwart, or slow grower, and applies different rules to each category of stock. For fast growers, Lynch has a sweet spot for companies growing around 25% per year. He`s turned off by companies growing a lot faster, because he believes such growth rates can`t be sustained.

Buffett looks for earnings persistence over a 10-year period and takes advantage of the long-term compounding effect of stocks that compound at the rate of 15% or much more year after year, relatively reliably. Zweig looks for very careful signs of quarterly growth and makes sure that it`s consistent with sales. Ken Fisher makes very strong use of the price-to-sales ratio, a very good indicator of a stock`s popularity.

Q: So how would an investor make use of your guru portfolios in making decisions?
A: If you`re looking for one strategy and easy decision-making, you would simply follow the portfolio and have an equal weighting among the 10 stocks. Ten are really needed for diversity. If you`re trying to make a decision on an individual stock, look up on our Web site what all the guru strategies are saying about that particular stock, and if no guru finds it of interest at that time, don`t invest in that stock.

Q: How long have you been running the portfolios? And how often are the lists updated?
A: We have run our model portfolios since the beginning of this year and our hot list since July of last year. The portfolios are rebalanced monthly. However, we update all information about every stock daily.

Q: What are some of the significant differences in strategy among the portfolios?
A: Take Lynch, for example. He first classifies a stock into multiple categories, like fast grower, stalwart, or slow grower, and applies different rules to each category of stock. For fast growers, Lynch has a sweet spot for companies growing around 25% per year. He`s turned off by companies growing a lot faster, because he believes such growth rates cannot be sustained.

Buffett looks for earnings persistence over a 10-year period of time and takes advantage of the long-term compounding effect of stocks that compound at the rate of 15% or much more year after year, relatively reliably. Zweig looks for very careful signs of quarterly growth and makes sure that it`s consistent with sales. Dreman looks for stocks that are in the lowest 20% of the market on certain measurements, including price to earnings, price to book, etc. O`Shaughnessy selects both growth and value stocks, and Ken Fisher makes very strong use of the price-to-sales ratio, a very good indicator of a stock`s popularity.

Q: What benchmarks do you use to track performance of the gurus?
A: We use the S&P 500 as a very well-known benchmark index. Somebody asked, "why not just invest in an index fund?" Well, the performance of the portfolios is well in excess of an index fund.

Q: What criteria did you apply to selecting the chosen few gurus?
A: One, their strategy must be published so that the public can follow it. Two, the strategies used mostly factors that could be quantified. Three, that the performance was documented and was outstanding.

Q: Would any of the gurus go for stocks in such frontiers as biotech and nanotechnology?
A: Only when they start showing consistent profit, usually for three to five years. To paraphrase another Peter Lynch concept, at that time the stocks are only in the third inning of the ball game, and most will continue to have many years of great earnings if they meet the other criteria.

Most investors get in these concept stocks far too early, when it is like [throwing darts] to pick the real long-term winners. This has happened with all the hot industries of [any] time, going back to railroads and automobiles. There were many startups, but only a handful of long-term survivors.

[betterthantherest]

Reuters
U.S. foodmakers blame Wal-Mart for stunted prices
Wednesday February 18, 9:19 am ET
By Nichola Groom

SCOTTSDALE, Ariz., Feb 18 (Reuters) - Americans may have noticed that their grocery bills have remained fairly stable, but it may surprise supermarket shoppers to learn that they have retail giant Wal-Mart to thank for keeping a lid on prices.

At an industry conference in Scottsdale, Arizona, this week, makers of foods from cereal to soup lamented the difficulty of raising prices on such household staples when discounters like Wal-Mart Stores Inc. (NYSE:WMT - News) wield so much power over the grocery market.

"Our customers are really slugging it out for retail space, and as long as Wal-Mart and some of the other customers are putting pressure on our customer base, it`s going to be a challenging environment for all manufacturers," Campbell Soup Co. (NYSE:CPB - News) Chief Executive Douglas Conant said in an interview.

Bentonville, Arkansas-based Wal-Mart is the world`s largest company by revenue and a dominant player in the U.S grocery business. The massive buying-power of the company`s Supercenters, a retail format more than twice as large as its regular discount stores, means Wal-Mart can often buy and sell goods more cheaply than competitors.

As a result, Wal-Mart`s suppliers` hands are tied when it comes to pricing, even as their own costs rise.

Fruit and vegetable producer Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP - News), for instance, signs contracts with Wal-Mart and others before it knows how crop harvests for the year will turn out.

Fresh Del Monte Chairman and CEO Mohammad Abughazaleh said that last year, for instance, poor weather in Florida hurt tomato harvests, driving Fresh Del Monte`s tomato costs sky-high -- yet prices on tomatoes at Wal-Mart held firm.

This year, the Coral Gables, Florida, company has enjoyed wider profit margins on tomatoes as production recovered.

Facing higher shipping costs due to a spike in oil prices, Del Monte would love to be able to raise prices. Instead, it hopes a rebound in the economy will increase consumption and help drive down costs.

"If the economy turns around people would have more spending power so they would buy a little bit more food or dine out," Abughazaleh said in an interview. "If we maintain our pricing and move more food overall, costs will come down."

Fresh Del Monte is not the only U.S. food company that has been forced to swallow rising costs.

Even those who have managed to eke out price gains say the meager rise does not come close to covering their costs. Archer Daniels Midland Co. (NYSE:ADM - News), a maker of soft-drink additive high fructose corn syrup, said it raised 2004 prices on HFCS "in the low single digits" to help combat rising corn prices.

But ADM CEO G. Allen Andreas said in an interview the increase was less than the company had hoped, citing the power of customers like soft-drink giants Coca-Cola Co. (NYSE:KO - News) and PepsiCo Inc (NYSE:PEP - News). Analysts had been expecting a rise of around 5 percent.

For ADM and others in the food industry, prices on raw materials like corn and beef have surged in the last year, leaving many struggling to find ways to offset those costs.

Campbell`s Conant, for one, said his company would find ways to cut costs in other parts of its business in lieu of raising prices in the near term.

Cereal maker General Mills Inc. (NYSE:GIS - News) said in-store promotions was one way it could help manage higher costs without raising prices, though CEO Steve Sanger said such promotions were only appropriate "in certain circumstances."

"We really do not see a significant pricing opportunity so far at the present time," Sanger said during a presentation at the Consumer Analyst Group of New York conference. "This is one that we`ll have to manage."

Kraft Foods Inc. (NYSE:KFT - News) has taken a similar approach, pouring more cash into promotions on everything from Nabisco crackers to Kraft cheese in a bid to restore pricing parity and stay competitive after raising its prices last year.

[betterthantherest]

Motley Fool
Sing Chiquita`s Praise
Wednesday February 18, 1:44 pm ET
By W.D. Crotty

"I`m Chiquita banana and I`ve come to say..."

Shareholders may not remember the jingle, but Chiquita Brands (NYSE: CQB - News) had something very good to say yesterday. The company reported net income of $7.9 million for the fourth quarter, after losing $26.3 million the same quarter last year. For the full year, net income surged from $13.2 million last year to $99.2 million. Oh, Chiquita! What performance!

Investors may remember the European Union banana import wars that essentially drove Chiquita into bankruptcy protection. Wells Fargo (NYSE: WFC - News) played the role of lead arranger out of bankruptcy, and the restructured company promised to lower its debt to under $400 million by 2005. On the strength of asset sales, Chiquita met that target two years ahead of schedule. Nice debt diet, Chiquita.

Bananas still pay the bills at Chiquita. In the fourth quarter, they accounted for 58% of sales, with produce picking up another 40%. Operating income from the yellow fruit totaled $21.8 million, while produce posted a $9.4 million loss. If anything gave investors pause yesterday, it was failure in the fresh produce segment.

Atlanta AG, a German produce distributor acquired in March 2003, contributed $260 million to fourth-quarter sales. Unfortunately, it did so at a loss, as Chiquita continued to restructure Atlanta`s subsidiaries. Prior to its being acquired in a virtually cashless debt-for-equity swap, Atlanta was Chiquita`s largest European customer. Near-term growth hinges on getting this operation profitable.

Management, meanwhile, continues to discuss asset sales even though debt is finally at manageable levels. Other goals include broadening product offerings, deriving 30% of revenue from new, higher-margins segments by 2007, and growing net income on average 15%, annually.

Yes, this one is a work in progress, but it is a profitable operation building off a manageable debt load. At 10 times earnings, it seems like a steal. At least, until you notice that Fresh Del Monte (NYSE: FDP - News) sells for six times earnings and has profit margins twice as high -- but that`s one for another column.

At the same time, food stocks like Tyson (NYSE: TSN - News) and General Mills (NYSE: GIS - News) sell at 16 times earnings, and Kellogg (NYSE: K - News) goes for 20 times earnings. In that context, Chiquita, with its expected 15% profit growth, looks like a value play with a lot to sing about.

[betterthantherest]

#232 noch mal in deutsch.

Interview
Benjamin Graham - Bester der Investment-Legenden

20. Februar 2004 Die Idee, bei individuellen Anlageentscheidungen auf die Strategien einiger der größten Aktien-Gurus zurückzugreifen, brachte John Reese dazu, Validea zu gründen.

Auf seiner Internetseite validea.com hat CEO Reese neun Anlagestrategien von so unterschiedlichen Experten wie Benjamin Graham bis hin zu Motley Fool zusammengestellt. Als weitere Experten werden Warren Buffett, Peter Lynch, Kenneth Fisher, James O`Shaughnessy, Martin Zweig, David Dreman und William O`Neil von Investor`s Business Daily mit seiner CANSLIM-Strategie zitiert.

Bei Validea, so erklärt Reese, werden die Strategien dieser Experten auf den aktuellen Markt angewendet und dementsprechende Portfolios mit jeweils zehn Aktien zusammenstellt, die am besten zu den jeweiligen individuellen Anlagestrategien passen. Ein interessierter Anleger könne sich laut Reese entweder für eine der Strategien entscheiden und in die entsprechenden zehn Aktien investieren oder für eine beliebige Aktie prüfen, ob sie in einem der Portfolios vertreten ist.

Reese hebt hervor, daß Validea außerdem eine Liste der Aktien anbietet, die im Rahmen der Strategien den meisten Zuspruch gefunden haben. Auf dieser Liste stehen im Moment Bank of America, PetroChina, D.R. Horton, Fresh Del Monte, Foot Locker, Home Depot , Pulte Homes und Royal Dutch Petroleum.

Jack Dierdorff und Karyn McCormack von Business week Online im Gespräch mit John Reese.

Welcher Investment-Gurus hatte im vergangenen Jahr die Nase vorn? Und welches Portfolio lag in jüngster Zeit vorn?

Spitzenreiter war das Benjamin Graham-Portfolio, mit einer Rendite, die mit 36 Prozent über der Performance des S&P 500 im entsprechenden Zeitraum lag. Dieses Portfolio liegt immer noch vorn.

Welche Aktien befinden sich im Graham-Portfolio?

Jedes Portfolio umfaßt zehn Aktien. Zum Graham-Portfolio gehören Building Material, Natuzzi, Orthodontic Centers of America, Wescast Industries, Fresh Del Monte Produce, Ameron, Industrias Bachoco, LaFarge, Skechers und Stage Stores.

Wodurch unterscheiden sich die Portfolios und die zugrundeliegenden Strategien besonders?

Lynch zum Beispiel ordnet die Aktien zunächst verschiedenen Kategorien zu, wie etwa Wachstumswerte, Titel mit stabilen Wachstumsraten oder langsam wachsende Werte, wobei für jede Aktienkategorie andere Regeln gelten. Bei den Wachstumswerten etwa legt Lynch als Kriterium eine jährliche Wachstumsrate von rund 25 Prozent fest. Er hält nicht viel von Unternehmen mit wesentlich höherem Wachstum, weil er der Ansicht ist, daß solche Wachstumsraten nicht von Dauer sein können.

Buffett legt Wert auf Ertragsstabilität über einen Zeitraum von zehn Jahren und setzt dabei auf den langfristigen kumulativen Effekt bei Aktien, die mit ziemlicher Sicherheit Jahr für Jahr 15 Prozent oder weit mehr einbringen. Zweig beobachtet sehr genau die Signale für das Quartalswachstum und stellt sicher, daß es mit den Umsätzen im Einklang steht. Ken Fisher baut sehr auf das Kurs-Umsatz-Verhältnis, das ein sehr guter Indikator für die Beliebtheit einer Aktie ist.

Wie können die Anleger die Portfolios für ihre Anlageentscheidungen nutzen?

Wenn man an einer Strategie und einer einfachen Entscheidungsfindung interessiert ist, hält man sich einfach an eines der Portfolios und gewichtet die zehn Aktien gleich. Zehn Aktien sind unter Diversifikationsgesichtspunkten wirklich notwendig. Wenn man eine Entscheidungshilfe im Hinblick auf eine einzelne Aktie sucht, sieht man auf unserer Website nach, was die Strategien der Investment-Gurus über diese spezielle Aktie aussagen, und falls sie nach keiner der Strategien interessant ist, sollte man nicht in diese Aktie investieren.

Wie lange führen sie die Portfolios bereits? Und wie oft werden die Listen aktualisiert?
Wir führen unsere Modellportfolios seit Anfang dieses Jahres und unsere Liste seit Juli letzten Jahres. Die Portfolios werden monatlich überarbeitet. Sämtliche Informationen über die Aktien werden jedoch täglich aktualisiert.

Woran messen Sie die Performance der empfohlenen Portfolios?

Wir beziehen uns auf den S&P-500-Index als die bekannteste Benchmark. Mir wurde die Frage gestellt: „Warum nicht in einen Index-Fonds investieren“? Nun, unsere Portfolios sind in ihrer Performance Indexfonds einfach deutlich überlegen.

Nach welchen Kriterien haben Sie die vertretenen Investment-Gurus ausgewählt?
Erstens muß ihre Strategie veröffentlicht sein, damit die Anleger sie nachvollziehen können. Zweitens kommen in den Strategien größtenteils quantifizierbare Faktoren zum Einsatz. Drittens muß die Performance dokumentiert und außergewöhnlich gut sein.

Kommen für einen Ihrer Investment-Gurus Aktien in Bereichen wie Biotechnologie und Nanotechnologie in Frage?

Nur wenn sich stetige Gewinne abzeichnen, normalerweise über drei bis fünf Jahre. Nach einem weiteren Konzept von Peter Lynch sind die Aktien zu diesem Zeitpunkt erst am Anfang ihres Lebenszyklus´ und die meisten von ihnen haben noch viele Jahre mit hohen Gewinnen vor sich, wenn sie die anderen Kriterien erfüllen.

Die meisten Anleger investieren viel zu früh in diese Aktien, zu einem Zeitpunkt, zu dem das Auffinden der langfristigen Gewinner einem Dart-Spiel gleicht. So ist es in gerade angesagten Sektoren aber schon immer gewesen. Nehmen Sie die Anfangseuphorie in der Eisenbahn- und Automobilindustrie. Es gab immer viele neue Unternehmen, aber nur eine Handvoll von ihnen haben langfristig überlebt.

[Mannerl]

Foot Locker ist auch drauf!



...

aber die interessiert hier ja niemand!

MFG
Mannerl, der einen Monologthread dazu laufen hat

[Mannerl]

hat jemand infos woher die das Grünzeugs bekommen....?

...



2004 mit Obst und Salat wieder wachsen

Für McDonald´s bleibt der deutsche Markt problematisch


Die weltgrößte Schnellrestaurant-Kette McDonald`s will sich dem Trend zu gesünderem Essen verstärkt anschließen und den stagnierenden Umsatz in Deutschland damit ankurbeln.




HB MÜNCHEN. „Wir sehen für 2004 eine positive Umsatzentwicklung“, sagte Deutschland-Chef Adriaan Hendrikx am Montag in München. Das US-Unternehmen, das seinen Marktanteil in Deutschland auf 21 Prozent beziffert, wolle verstärkt auf die veränderten Ernährungsgewohnheiten eingehen und ab März sein Angebot an Salaten und Früchten ausweiten. Zugleich werde eine Kampagne mit dem Motto „salad plus“ gestartet, in deren Rahmen die Kunden auch zu mehr Fitness und Bewegung aufgerufen würden. Von der Rinderseuche BSE und der in Asien grassierenden Vogelgrippe sieht Hendrikx den Absatz der Fast-Food-Kette nicht beeinflusst.

[betterthantherest]

So weit ich mich erinnere, steht FDP mit Mc Donalds in geschäftlichen Beziehungen. Auf der letzten CC wurden auch Wendys und WalMart genannt.

Angeblich sind die Margen im Bereich fresh cut recht auskömmlich.

Ich bin schon sehr gespannt, wie sich der höhere Umsatz auf die künftigen Gewinne auswirkt.

[betterthantherest]

http://www.quicken.com/investments/strategies/?p=fdp

[betterthantherest]

zu #238

Übrigens soll FDP auch Geschäfte mit Starbucks machen.

WalMart, Mc Donalds, Wendy, Starbucks und diverse weniger bekannte Ketten.

Das Potenzial ist also riesig.

[betterthantherest]

Ob es stimmt weiß ich allerdings nicht.

state of the company address
by: kaplan572 03/14/04 03:07 pm
Msg: 10239 of 10247

I work for FDP, the State of the Company is strong; hahaha, we are expanding rapidly, buying companies left and right, cutting unneeded expenditures, unfortunatly, and huge focus on quality and customers, getting new accounts all the time, rearly losing any, good things to come here........

[brokerbee]

Bananen und Ananas. Wie in Jenseits von Eden. "Kauft Sojabohnen und Schweinehälften"
Aber ich werde wohl einsteigen. Darum poste ich hier, um es meinen Favoriten hinzuzufügen.

[brokerbee]

@better zu #201: Also Hugo Boss gehört doch nicht zu Procter & Gamble ?! Ich denke Boss hat die WKN 524550, zahlt gute Dividenden und gehört mir, zu Teil zumindest..........

[betterthantherest]

@brokerbee,

sowie es aber aussieht, verkauft Procter seine Duftwässerchen unter dem Lable Hugo Boss.

Da sieht man`s mal wieder. Die Leute zahlen einen Haufen Geld für Ware vom Massenhersteller. Für Procter sicherlich ein gutes Geschäft.

So werden die Leute verschrödert.

[Mannerl]

Nebeneffekt!

seit dem ich auch ein paar Stücke habe stelle ich fest dass ich ca. 2 Ananas/Woche ungefähr esse!
meistens sind sie zwar nicht von DEL MONTE, aber gesund sind sie ja sicherlch auch!

MFG
Mannerl

[betterthantherest]

Hallo Mannerl,

schmeckt man wenigstens einen Unterschied?

Ich habe angefangen, mir die angebotenen Ananas genauer anzusehen. Die Art, wie es sie früher gab, finde ich überhaupt nicht mehr.

Schon erstaunlich.

[Mannerl]

wenn ich ehrlich bin nicht!

ich hab festgestellt dass es bei uns 2 verschiedene Preisklassen gibt! die billigere so um die 1,99 und die teuren so um die 5 Euros! Da ich aber auch auf s Geld schauen muss kauf ich mir immer die billigeren!
und da sind die FDP Ananans auch nicht schlechter oder besser! (vielleicht sollte man noch hinzufügen dass ich kein Gourmet bin!)

MFG
Mannerl

[betterthantherest]

Angeblich soll FDP, was die Herstellungs- und Vertriebskosten angeht, der Konkurrenz um Meilen voraus sein.

Wenn man dann noch die Preisunterschiede betrachtet, dann muss sich diese Firma doch dumm und dämlich verdienen.

Geht ja gar nicht anders.

[betterthantherest]

Wenn ich den Reuters screener mit den unten aufgeführten Kriterien laufen lasse, bekomme eine Liste mit über 350 Aktien von insgesamt über 8.800. Die Liste habe ich nach P/E ratio sortiert und dabei steht FDP an zwölfter Stelle.
Die ersten 11 Gesellschaften entsprechen dabei nicht meinen sonstigen Auswahlkriterien.

Hintergrund dieses Screens ist es, Unternehmen mit hoher Ertragskraft zu finden.


1. DXL Athena Diagnostics, Inc. Healthcare
2. ACLNF A.C.L.N. Limited Services
3. ACRTQ Actrade Financial Tech. Financial
4. JNS Janus Capital Group Inc. Financial
5. DYIIE Dynacq Healthcare, Inc. Healthcare
6. CVU CPI Aerostructures, Inc. Capital
7. UMCI United Medicorp, Inc. Financial NA
8. STC Stewart Information Svcs. Financial
9. FAF First American Corp. Financial
10. CTEL City Telecom (H.K.) Limited (ADR)
11. RNR RenaissanceRe Holdings Financial
12. FDP Fresh Del Monte Produce Inc. Consumer/Non-Cyclical


Kriterien:

01Select Company List US Companies
02{ROA%TTM}> 5
03{ROE%TTM}> 10
04{ROI%TTM}> 15
05{DbtTot2EqQ}< 50
06{EPS%ChgPYQ}< > NA.AND.{EPS%ChgPYQ}< > NM
07{EPS%ChgTTM}< > NA.AND.{EPS%ChgTTM}< > NM
08{EPS%ChgA}< > NA.AND.{EPS%ChgA}< > NM
09{EPS3YCGr%}< > NA.AND.{EPS3YCGr%}< > NM
10{EPS5YCGr%}< > NA.AND.{EPS5YCGr%}< > NM


Kurze Erläuterung der Auswahlkriterien:
1. An den US-Börsen gehandelte Werte.

2. ROA%TTM
This value is the Income After Taxes for the trailing twelve months divided by the Average Total Assets, expressed as a percentage.

Average Total Assets is calculated by adding the Total Assets for the 5 most recent quarters and dividing by 5.

3. ROE%TTM
This value is the Income Available to Common Stockholders for the trailing twelve months divided by the Average Common Equity and is expressed as a percentage.

Average Common Equity is calculated by adding the Common Equity for the 5 most recent quarters and dividing by 5.

4. ROI%TTM
This value is the trailing twelve month Income After Taxes divided by the average Total Long Term Debt, Other Long Term Liabilities and Shareholders Equity, expressed as a percentage.

5. DbtTot2EqQ
This ratio is Total Debt for the most recent fiscal quarter divided by Total Shareholder Equity for the same period.

6. bis 10. Sortiert Aktien ohne entsprechende Angaben aus.

[betterthantherest]

Am 27. April bin ich leider in Italien, die dortige Wirtschaft ankurbeln. In Deutschland wird erst wieder richtig Geld ausgegeben, wenn die rotgrüne, die schlechteste Regierung unter der die BRD je zu leiden hatte wieder weg ist.


Press Release Source: Fresh Del Monte Produce Inc.

Fresh Del Monte Produce to Report First Quarter 2004 Financial Results
Tuesday April 13, 6:00 am ET

CORAL GABLES, Fla.--(BUSINESS WIRE)--April 13, 2004--Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP - News), one of the world`s largest producers, marketers and distributors of fresh produce, today announced that it will issue a press release on its first quarter 2004 results prior to the market opening on Tuesday, April 27, 2004 and will host its quarterly conference call at 11:00 a.m. eastern time to discuss the Company`s financial results. Hosting the call for the Company will be Mohammad Abu-Ghazaleh, Chairman and Chief Executive Officer, John Inserra, Executive Vice President and Chief Financial Officer and Dana Weinstein, Vice President - Finance and Corporate Development.

Interested parties are invited to listen to a live webcast by visiting the Investor Relations page of the Fresh Del Monte web site at http://www.freshdelmonte.com. The call will begin promptly at 11:00 a.m. eastern time. An audio replay of the conference call will be archived on the Company`s web site.

Fresh Del Monte Produce Inc. is a leading, vertically integrated producer, marketer and distributor of high quality fresh fruit and vegetables. The Company`s products include bananas, pineapples, melons, tomatoes, potatoes, onions, grapes, non tropical fruit (including citrus, apples, pears, peaches, plums, nectarines, cherries and kiwi), plantains, Vidalia® sweet onions, and greens. Fresh Del Monte markets its products worldwide under the Del Monte® brand, a symbol of product quality, freshness and reliability since 1892.

[betterthantherest]

Gastkommentar
Vier Aktien aus Amerika, die Kursgewinne versprechen
Von John Dorfman

13. April 2004 Mit einem Plus von 61 Prozent (inklusive Dividenden) hat sich die zehn Titel umfassende “Gold Standard“-Liste im Vorjahr gut geschlagen. Der Standard & Poor`s 500-Index kam in diesem Zeitraum jedenfalls nur auf einen Anstieg von 33 Prozent. Dies ist keine Eintagsfliege - hat diese Liste, die künftig unter dem Namen „Old Faithful“ laufen wird, doch auch in den Vorjahren stets sehr überzeugende Ergebnisse abgeliefert.

Konkret haben im Jahr 2003 neun dieser zehn Werte zugelegt, und sieben Aktien haben besser abgeschnitten als der S&P 500-Index. Die größten Gewinner waren Sanderson Farms Inc. mit plus 215 Prozent, InVision Technologies Inc. (plus 125 Prozent) und Nautilus Group Inc. (plus 63 Prozent). Der einzige Verlierer war Metro One Telecommunications Inc. mit minus 59 Prozent.

Zahlreiche Qualifikationshürden

Die Vorgehensweise beim Ausfiltern der Aktien, die in die Favoritenliste aufgenommen werden, ist dabei die folgende: In Frage kommen Titel mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KUV) von unter fünfzehn und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von unter zwei, einer Eigenkapitalrendite von mindestens 15 Prozent, einem Verschuldungsgrad von unter 50 Prozent, einer Marktkapitalisierung von mindestens 250 Millionen Dollar und einem Gewinnwachstum, das in den vergangenen fünf Jahren in jedem Jahr bei über 15 Prozent lag.

Dieses Mal habe ich vier Aktien ausfindig gemacht, die diesen Kriterien entsprechen. Allerdings sei noch darauf hingewiesen, daß die überzeugenden Resultate, welche diese Vorgehensweise in der Vergangenheit erbrachte, keine Garantie sind für ähnlich gute Ergebnisse in der Zukunft.

Chevron Texaco und FTI Consulting überspringen die Hürden

Als erstes möchte ich ChevronTexaco vorstellen. Der zweitgrößte amerikanische Ölkonzern kommt auf einen Börsenwert von 96 Milliarden Dollar, eine attraktive Dividendenrendite von 3,2 Prozent und erfüllt auch sonst die Bedingungen für eine Aufnahme in die „Old Faithful“-Liste. Das KGV beträgt dreizehn, das KUV 0,85, und die Verschuldung beläuft sich auf 35 Prozent. Zudem ist der Umsatz in den vergangenen fünf Jahren im Schnitt um 34 Prozent gewachsen und der Gewinn um 40 Prozent.

Ebenfalls Berücksichtigung gefunden hat FTI Consulting, ein auf die Beilegung von Rechtsstreitigkeiten spezialisiertes Unternehmen. Im Januar hat der Titel an einem Handelstag 36 Prozent verloren, nachdem sich einige führende Mitarbeiter aus dem Unternehmen verabschiedet haben. Seitdem hat sich die Notiz zwar wieder etwas erholt, das KGV beträgt aber noch immer lediglich moderate elf und das KUV 1,9. Das ist ziemlich günstig gemessen daran, daß der Umsatz von 1999 bis 2003 von 85 auf 376 Millionen Dollar und der Gewinn von drei auf 59 Millionen Dolalr gestiegen ist.

Zwei alte Bekannte

Mit Fresh Del Monte Produce Inc. kommt ein dritter Wert hinzu, der sich auch schon in der Vorjahresliste wiederfand. Seitdem ist die Aktie zwar um 56 Prozent gestiegen, ist aber trotzdem noch immer interessant. Der Ananas- und Bananen-Anbieter kommt auf eine Dividendenrendite von 3,2 Prozent und ein KGV von sieben. Außerdem gefallen mir hier die Eigenkapitalrendite von 27 Prozent und der niedrige Verschuldungsgrad von fünf Prozent.

Ebenfalls ein alter Bekannter ist mit Sanderson Farms der vierte Favorit. Der Hühnchenzüchter ist nach einer Kursverdreifachung zwar kein ausgesprochenes Schnäppchen mehr. Aber ein KGV von zwölf und ein KUV von 0,87 schmecken mir noch immer.


John Dorfman ist Kolumnist bei der Nachrichtenagentur Bloomberh sowie Analyst und President von Dorfman Investments

Text: Bloomberg

[Mannerl]

Fresh Del Monte Produce Announces First Quarter Results; Company Reports Sales Growth of 11 Percent


CORAL GABLES, Fla., Apr 27, 2004 (BUSINESS WIRE) -- Fresh Del Monte Produce
Inc. (NYSE:FDP), one of the world`s largest producers and marketers of fresh
fruit and vegetables, today announced financial results for the three months
ended March 26, 2004.

Net sales for the first quarter of 2004 were $713.8 million, compared with
$643.8 million in the same period last year. This 11 percent net sales increase
was driven by an expansion of the Company`s distribution channels, contributions
from product expansion through recent acquisitions and favorable foreign
exchange.

The Company reported earnings per share (EPS) of $0.81 per diluted share in the
first quarter of 2004, compared with $1.35 per diluted share in the first
quarter of 2003, excluding a one-time gain from insurance recoveries of $0.20
per share. Net income for the 2004 first quarter was $47.0 million, compared
with $88.1 million in the first quarter of 2003.

Gross profit for the first quarter of 2004 was $77.2 million, compared with
gross profit of $107.0 million in the first quarter of 2003. The gross profit
decrease was a result of lower banana pricing in North America and Europe
combined with higher sea transportation and operating costs, offset by improved
performance in Fresh Del Monte`s grape and fresh cut business. Gross profit
declines were also partially offset by foreign exchange gains and by consistent
performance of the Company`s Del Monte Gold(TM) Extra Sweet pineapple business.

"We are encouraged by the momentum that is building across our entire business,"
said Mohammad Abu-Ghazaleh, Chairman and Chief Executive Officer. "We continue
to leverage our broad product range and our extensive distribution network, and
we look forward to further growth from our recent acquisitions. Our operations
are running smoothly, and we expect the Company`s strong performance to continue
throughout 2004."

Fresh Del Monte will host a conference call and simultaneous webcast at 11:00
A.M. (EST) today to discuss the first quarter results and to discuss the
Company`s progress and outlook. The webcast can be accessed on the Company`s
Investor Relations` home page at www.freshdelmonte.com. The call will be
available for re-broadcast on the Company`s website.

Fresh Del Monte Produce Inc. is a leading, vertically integrated producer,
marketer and distributor of high quality fresh fruit and vegetables. The
Company`s products include bananas, pineapples, melons, tomatoes, potatoes,
onions, grapes, non tropical fruit (including citrus, apples, pears, peaches,
plums, nectarines, cherries and kiwi), plantains, Vidalia(R) sweet onions, and
greens. Fresh Del Monte markets its products worldwide under the Del Monte(R)
brand, a symbol of product quality, freshness and reliability since 1892.

This press release contains certain forward-looking statements regarding the
intents, beliefs or current expectations of the Company or its officers with
respect to various matters. These forward-looking statements are based on
information currently available to the Company and the Company assumes no
obligation to update these statements. It is important to note that these
forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve
risks and uncertainties. The Company`s actual results may differ materially from
those in the forward-looking statements as a result of various important
factors, including those described under the caption "Key Information - Risk
Factors" in Fresh Del Monte Produce Inc.`s Form 20-F for the year ended December
26, 2003.

Note to the Editor: This release and other press releases are available on the
Company`s web site, www.freshdelmonte.com.



Fresh Del Monte Fresh Produce Inc. and Subsidiaries

Condensed Statement of Income

(U.S. dollars in millions, except share and per share data)



Quarter ended

-----------------------

March 26, March 28,

2004 2003

----------- -----------

Unaudited

Net sales $713.8 $643.8

Cost of products sold 636.6 536.8

----------- -----------

Gross profit 77.2 107.0



Selling, general and administrative expenses 27.9 25.2

----------- -----------

Operating income 49.3 81.8



Interest expense, net 1.1 2.6

Other income, net 1.7 14.6(1)

----------- -----------

Earnings before income taxes 49.9 93.8

Provision for income taxes 2.9 5.7

----------- -----------

Net income $47.0 $88.1

=========== ===========



Net income per share - Basic: $0.82 $1.57

=========== ===========



Net income per share - Diluted: $ 0.81 $ 1.55

=========== ===========



Weighted average number of ordinary shares

outstanding

Basic 57,303,842 56,215,957

Diluted 57,829,988 56,995,384



Quarter ended

---------------

March 26, 2004

---------------

Selected Income Statement Data: Unaudited

Depreciation and amortization $16.3



March 26, 2004

---------------

Selected Balance Sheet Data: Unaudited

Cash $18.5

Working capital 176.8

Total assets 1,541.2

Short-term debt 13.4

Long-term debt 26.6

Shareholders` equity $992.0



(1) Other income, net for the quarter ended March 28, 2003

includes business interruption insurance recoveries related to

Hurricane Mitch, which damaged Fresh Del Monte`s Guatemalan banana

operations in 1998, of $11.5 million, or $0.20 per basic and diluted

share

SOURCE: Fresh Del Monte Produce Inc.



CONTACT: Fresh Del Monte Produce Inc., Coral Gables

Dana Weinstein, 305-520-8278



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KEYWORD: FLORIDA

INDUSTRY KEYWORD: RETAIL

FOODS/BEVERAGES

BANKING

ENVIRONMENT

CONFERENCE

CALLS

EARNINGS

[Global_2]

aktuelle Nutzer-Umfrage heute bei GMX:




Trendwatch

Da haben wir den Salat! Fast-Food-Angebot wird immer "gesünder". - Wie grün ist es auf Ihrem Tablett?
- Sehr grün, endlich auch genügend Auswahl für mich!
- Grün, die neuen Salate sind eine tolle Ergänzung.
- Ich bevorzuge nach wie vor Burger/Pommes-gelb.
- Gar nicht, ich gehe generell nicht zu Mc Donalds & Co.

[betterthantherest]

Motley Fool
Cherry-Picking Stocks
Tuesday April 27, 3:10 pm ET
By W.D. Crotty

"Food is an important part of a balanced diet." -- Fran Lebowitz

Motley Fool Hidden Gems recommendation Fresh Del Monte (NYSE: FDP - News) reported disappointing earnings this morning. Analysts were projecting $1.11 a share -- down from $1.35 last year. Instead, we got $0.81 a share, which sent the shares more than 10% lower in early trading.

On the conference call, the producer of fresh fruit and vegetables reported that lower banana prices in North America and Europe combined with higher sea transportation costs to hurt results. Boy, that can`t bode well for fellow banana importer Chiquita Brands (NYSE: CQB - News).

But for those wanting to cherry-pick the results, there were some bright spots. Grapes, extra sweet pineapples, and the "fresh cut" business were strong. The $47 million in net income for the quarter exceeded the company`s $40 million in total debt. When it comes to balance sheets, Fresh Del Monte`s is the sweetest in the industry.

The company also used this morning`s conference call to stress that business is running smoothly and was upbeat regarding its long-term growth prospects.

Investors might be pleasantly surprised if they take the long view. Prior to today`s announcement, the stock traded at just 7.9 times projected 2004 earnings. That exceedingly low valuation reflects the volatility of fruit and vegetable prices, but not the quality of the balance sheet -- and not the company`s expectation of profits and growth while it makes periodic acquisitions in a highly fragmented industry.

If you`re thinking that commodities like fruits and vegetables are low-margin and volatile, you`re right, but look around and see what`s garnering market headlines these days. US Airways (Nasdaq: UAIR - News) is up because it lost a less-than-expected $177 million. Hooray! AirTran (NYSE: AAI - News) turns a profit, but its margins are significantly below Fresh Del Monte`s. As commodities go, you can pass on air travel but you need your fruits and vegetables.

No doubt, my inbox is overflowing already with messages critical of my choice of airlines for comparison. How about low-margin retail? Wal-Mart (NYSE: WMT - News) has similar operating margins, but trades at more than 20 times forward earnings vs. Fresh Del Monte`s single digits. Even grocers Kroger (NYSE: KR - News) and Alberstons (NYSE: ABS - News) trade at higher multiples.

Yes, the universe of stocks is wide and the definition of value can be broad. But Fresh Del Monte offers one of life`s necessities at far less than a market multiple, while maintaining a solid balance sheet. In a frothy market, Fresh Del Monte is a cherry waiting to be picked.

[Kackvogel]

Moin moin !

Ist das nun eine Einstiegsmöglichkeit ?

Gut finde ich an dem Unternehmen:
-Die Finanzstruktur (wenn die Zahlen stimmen...)
-Die Unabhängigkeit (hohe EK-Quote)

Weniger gut finde ich:
- Es sind schon viele Fonds investiert und (zumindest) in den USA ist die Firma nicht mehr unbekannt.
- Ein US-Unternehmen mit Firmensitz auf Cayman und Management aus Jordanien wird in den USA allgemein etwas kritischer beurteilt.

Ich glaube ich bin (erstmal) nicht dabei. Auch weil ich momentan eigentlich nicht nach US-Investments suche.

grüsse vom
kackvogel

[betterthantherest]

Hallo Kackvogel,

ich denke, wenn es die Punkte, welche du für weniger gut hältst nicht gäbe, wäre der Kurs in ganz anderen Sphären.

Wie die vielen negativen Beispiele der Vergangenheit gezeigt haben, ist es kaum abschätzbar, in wie weit die Zahlen in den Geschäftsberichten der Wahrheit entsprechen und wie ehrlich das Management tatsächlich ist.

Ich denke aber, dass die amerikanische Börsenaufsicht in den letzten Jahren sensibilisiert wurde und auch das Sarbanes-Oxley Gesetz doch etwas Sicherheit in die amerikanische Börse zurückgebracht hat.

Eine gesunde Ernährung wird in den USA eine immer bedeutendere Rolle spielen, da die Gesundheitskosten endgültig Gefahr laufen, unbezahlbar zu werden.
Meiner Meinung nach ist der CEO von FDP ein sehr ehrgeiziger Mensch, von dem ich mir noch viel verspreche.

Gegenstück zu FDP ist für mich die Polymedica Corp. Diabetes entwickelt sich in den USA zur Volksseuche und PLMD liefert die richtige Antwort dazu.

In manchen Branchen müssen die Leute Geld ausgeben, ob sie nun wollen oder nicht. Hierzu rechne ich die Branche von PLMD.

Zugegebener Maßen könnte die weitere Entwicklung des US Dollars zu Enttäuschungen bei amerikanischen Aktien führen.

Auf längere Sicht könnte es aber auch ein nettes Zubrot durch Währungsgewinne bedeuten.

[betterthantherest]

7 Lessons From the Racetrack

Horseracing and investing have much in common. So it should come as no surprise that one of the best essays on investing is not about investing at all. Steven Crist`s "Crist on Value," while written with the horseplayer in mind, provides plenty for the investor to ponder.


By Matt Logan
June 23, 2004

With Smarty Jones nearly claiming the Triple Crown at Belmont earlier this month, horseracing has recaptured America`s attention. We were also reminded that there is no such thing as a sure thing.

Clearly, there`s universal applicability to that lesson, but there are plenty more for investors to learn from the racetrack. There is, in fact, a great similarity between the two. As Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B) Vice Chairman Charlie Munger pointed out in a speech at University of Southern California in 1994. "[A] pari-mutuel system is a market. Everybody goes there and bets, and the odds change based on what`s bet. That`s what happens in the stock market."

So off to the races we go. Or at least to an outstanding essay about horseracing. Appearing in Bet With the Best, Steven Crist`s "Crist on Value" is a terrific read for investors and horse players alike. Crist, the publisher of Daily Racing Form (a statistical bible of sorts for the racing business), writes with the horseplayer in mind. But the seven lessons below that I gleaned from the essay are just as helpful for turning good handicappers into good bettors as it is for turning good business analysts into better investors.

7 Lessons from the Racetrack

1. "At the racetrack ... every bettor is playing only against the other bettors.... Your opportunity for profit at the racetrack consists entirely of mistakes that your competition makes in assessing each horse`s probability in winning."

It`s both important and sobering to remember that on the other side of every transaction is another person. "Whenever a purchase is made," fellow Fool Bill Mann writes, "the buyer is essentially saying, `There is no better place in the world for my money than right here,` while the seller is coming to the exact opposite conclusion. This is what makes a market."

Achieving above-average returns (on a risk-adjusted basis) requires seeing value where others currently don`t ("variant perception", as legendary hedge fund manager Michael Steinhardt calls it). Basic economics proves this: if everyone saw the same value, demand for the stock would rise, increasing the price, and decreasing the above-average return to something near average. The successful investor, therefore, takes advantage of "other persons` mistakes of judgment," as Ben Graham called it.

2. "This is the way we all have been conditioned to think: Find the winner, then bet. Know your horses and the money will take care of itself. Stare at the past performances long enough and the winner will jump off the page.... The issue is not which horse in the race is the most likely winner, but which horse or horses are offering odds that exceed their actual chances of victory."

A good company is easy to spot, a good value is not. eBay (Nasdaq: EBAY) is an unusually good business; Fresh Del Monte Produce (NYSE: FDP), frankly, isn`t. But when taking into account the valuations of the two companies, it`s hard to tell which is the better investment. Is it Fresh Del Monte, trading at 7 times earnings, or eBay, at 105 times earnings? "If you look at the odds," Munger said in his speech, "the bad horse pays 100 to 1, whereas the good horse pays 3 to 2. Then it`s not clear which is statistically the best bet.... The prices have changed in such a way that it`s very hard to beat the system." (For what it`s worth, Tom Gardner thinks Fresh Del Monte is a likely solid long-term investment, as it is his February pick for his Hidden Gems newsletter.)

Many people spend all of their time searching for the next Microsoft (Nasdaq: MSFT) or Wal-Mart (NYSE: WMT), yet wouldn`t have a clue about what`s already priced into the stock of whatever company they find. They naively, and wrongly, assume that since the business is good, the stock must be, too. Knowing how to value a business is key.

3. "...Handicap[ing] horses is work that you do before the betting opens. As soon as those first prices go up on the board, you are looking for discrepancies between your odds and those set by your opponents.... You must have a clear sense of what price every horse should be, and be prepared to discard your plans and cease new opportunities depending solely on the tote board."

One tool used by most great investors is the watch list. Whether tracked electronically or mentally, good investors follow dozens, even hundreds, of stocks that they have determined a rough estimate of value. (By the way, a great ready-to-go watch list of potentially good companies is provided in every issue of Hidden Gems.)

Most of the time, the stocks on one`s watch list trade at or above fair value, because the market, like the race track, is mostly efficient. But not totally efficient. By keeping track of so many stocks, the day occasionally comes when one or more will fall to a price low enough to make it a great investment, moving it from the watch list to the buy list.

The key is that good investors, like good horseplayers, do their homework ahead of time to become familiar with what they`re looking at. If I see a Coca-Cola (NYSE: KO) on sale for a nickel, I know that`s a great deal. But, being more of a connoisseur of cola than cabernet, were I to find a bottle of Australian shiraz on sale for $50, I wouldn`t know if I was getting a good, bad, or fair deal. Good investors put themselves in the position to act quickly when bargains emerge because, as every shopper knows, a good bargain doesn`t last long.

4. "It might not be a great deal of fun, but you could sit around and wait for mismatches, races in which one horse is so clearly superior to the competition that anyone could fairly agree that he has a better than 50 percent chance of winning the race.... There is no shame in passing a race because you just don`t see any value in it."

"Sitting around and waiting for mismatches" is exactly what Warren Buffett has done for the past half-century. "We`re not going to buy anything just to buy it," he said at Berkshire`s annual general meeting in 1998. "We will only buy something if we think we`re getting something attractive." As evidenced by the $35 billion of cash he`s holding onto, as well as his comments over the years, Buffett will hold cash indefinitely until a "mismatch" comes along. He is well aware that "shame" comes not from shrewdly "passing a race," but recklessly entering one. "You don`t get paid for activity," Buffett instructed, "You get paid for being right."

5. "What defines sucker money is not the horse selected, but the acceptance of odds on that horse that are substantially out of line with its chances of winning."

Even a horse with a broken leg can be a good bet if the odds the track is offering are right (trillion-to-one seems about right). Same goes for investing. A bad company can be a good investment at the right price, because unless a company`s equity is really of no value -- and there are cases of that -- then there is some value. So it`s entirely possible that the stock of a bad business can offer attractive returns. But watch out. While there are certainly true bargains out there, "Cheap crap is still crap," as former Fool analyst Randy Befumo wrote.

Just as a bad company can make for a good investment (though "bet" is probably a more appropriate term in this case), a good company can be a bad investment. As with horses, the sure thing is never a sure thing (ahem, Smarty Jones), and can be a sucker`s bet if the reward of winning isn`t enough to compensate for the risk, while small, of losing. As Buffett says, "You can, of course, pay too much for even the best of businesses. The overpayment risk surfaces periodically.... Investors making purchases in an overheated market need to recognize that it may often take an extended period for the value of even an outstanding company to catch up with the price they paid."

A bad (or good) investment has as much to do with what price was paid as it does with what business was bought.

6. "...The world`s savviest bettor cannot win with bad opinions"

It`s not just that Warren Buffett can do discounted cash flow valuations in his head -- which he can! -- it`s that he understands the underlying businesses better than anyone.

There are plenty of "investors" who come up with very precise valuations for companies (down to the penny in some cases), yet their knowledge of the companies is scant, and therefore, their valuations worthless. Truly understanding the business is a prerequisite for valuation.

7. Finally, as Crist says, "If all of this seems too calculating and joyless, by all means feel free to forget about it and enjoy yourself at the races betting horses you fancy regardless of their price. You`ll have plenty of company, and the rest of us could use your money."

[betterthantherest]

Die trauen sich was.


Update Fresh Del Monte Produce Inc.: Outperform

07.07.2004
14:48

Die Analysten von Wachovia Sec bewerten in ihrer Analyse vom Mittwoch, 7. Juli 2004 die Aktie von Fresh Del Monte Produce Inc. neu mit dem Rating "Outperform". Ein Kursziel geben die Analysten nicht an.

© finanzen.net

[betterthantherest]

Die Dividende bleibt unverändert.


Press Release Source: Fresh Del Monte Produce Inc.

Fresh Del Monte Produce Inc. Declares Cash Dividend
Wednesday July 7, 6:00 am ET

CORAL GABLES, Fla.--(BUSINESS WIRE)--July 7, 2004--Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP - News), today announced that the board of directors has declared the regular quarterly cash dividend of twenty cents ($0.20) per share, payable on September 3, 2004, to shareholders of record on August 12, 2004.

[Carret]

Die letztjährige Dividendenerhöhung wurde Ende August mit Wirkung Dezember bekanntgegeben. Vielleicht tut sich im weiteren Verlauf ja noch etwas? Falls die Dividende nicht erhöht wird, sollte sich Liquidität ansammeln oder es werden weitere Übernahmen durchgeführt. Eine der drei Möglichkeiten wird es wohl werden.

Grüße
Carret

[betterthantherest]

Mich erstaunt immer wieder die Entwicklung von Aktien bzw. Unternehmen, nachdem ich gekauft habe.

Während das Geschäft bei FDP über die vergangenen Jahre kontinuierlich zulegen konnte, gab es zuletzt Probleme wegen des Wetters.

Und natürlich hört die Aktie, trotz fundamental hervorragenden Daten auf zu steigen.

Es bleibt mir nichts anderes, als Geduld zu haben.

[Balou2]

@better

nein, das hat mit Wetter nichts zu tun. Die steigt nicht mehr seit ich eingestiegen bin (Ende 2003). Sollte ich zuerst die Geduld verlieren, lasse ich es dich wissen. Dann wäre nämlich ein guter Zeitpunkt um nachzukaufen.

Gruß
Balou

[betterthantherest]

Der berühmte Peter Lynch schrieb einmal, die größten Erfolge hätten sich bei seinen Anlagen zum Teil erst nach 5 bis 7 Jahren Haltedauer ergeben.

Da ist ja noch ein wenig hin.

[betterthantherest]

Es scheint zur Geschäftspolitik Fresh Del Montes zu gehören, insolvente Unternehmen zu kaufen. Das könnte sich auf Dauer durchaus als geschickt herausstellen.



Reuters
UPDATE - Fresh Del Monte to buy Cirio`s Del Monte units
Thursday July 15, 12:55 pm ET


NEW YORK, July 15 (Reuters) - Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP - News), a U.S. distributor of fresh fruits and vegetables, said on Thursday it will pay $340 million for the Del Monte Foods units of insolvent Italian canned produce company Cirio.


Fresh Del Monte, based in Coral Gables, Florida, outbid privately held Dole Food Co. to win Del Monte Foods Europe, which owns the Del Monte brand in Europe and other assets in Africa and Asia.

In a statement, Fresh Del Monte said the deal would add to its earnings in fiscal 2005 and that it would help reduce the volatility of its financial results.

The transaction is expected to close in the fourth quarter of this year, the company said.

Another U.S. packaged food company, Del Monte Foods Co. (NYSE: DLM - News), left the bidding process because its offer was not high enough, Cirio administrator Mario Resca told Reuters.

Cirio, a household name in Italy where its tomato sauces and pastas line supermarket shelves, is being broken up after it went insolvent in late 2002, defaulting on more than 1 billion euros of bonds.

Fresh Del Monte shares were down 9 cents, or less than 1 percent, at $26.33 in early afternoon trade Thursday on the New York Stock Exchange.

[Mannerl]

das kommt noch darauf an was man so alles reinstecken muss in diese Firma!

[Mannerl]

habe mir kurz die Seiten der aufgekauften Firma angesehen (Ital.).

http://www.cirio.it/home1.html

[betterthantherest]

Normaler Weise läuft es doch so. Die Gläubiger gehen zu einem gewissen Grad leer aus und das Unternehmen entledigt sich seiner Schulden.

Was bleibt ist der eingeführte Namen eines Unternehmens und die laufenden Kosten.

Die Kosten senkt man, was einem neuen Besitzer leichter fallen dürfte, und führt das Unternehmen somit in die Gewinnzone zurück.

Das Ganze könnte billiger kommen, als profitable Unternehmen zu kaufen. Dabei kommt es auf die Fähigkeiten des übernehmenden Managements und den bezahlten Preis an.

[betterthantherest]

Wo Del Monte draufsteht ist in Zukunft Fresh Del Monte drin.


NEW YORK, July 15 (Reuters) - Fresh Del Monte Produce Inc. (FDP), a U.S. distributor of fresh fruits and vegetables, said on Thursday it will pay $340 million for the Del Monte Foods units of insolvent Italian canned produce company Cirio.

Fresh Del Monte said the deal gives it a license to sell canned and processed foods under the Del Monte brand in over 100 countries in Europe, Africa and the Middle East.

The license will also allow Fresh Del Monte to sell produce under the Del Monte name in markets where it was unable to previously.

Exposure to the canned foods market will make Fresh Del Monte`s earnings more predictable because prices on packaged products are not as affected by weather conditions and crop supplies as are those of fresh foods, Chairman and Chief Executive Mohammad Abu-Ghazaleh said.

"This is a more stable business and margins don`t usually fluctuate like with produce," Abu-Ghazaleh told Wall Street analysts on a conference call. "The more we progress in this business and the more products we put in the pipeline, that will give us more predictability."

Cirio, a household name in Italy where its tomato sauces and pastas line supermarket shelves, is being broken up after it became insolvent in late 2002, defaulting on more than 1 billion euros of bonds.

Because of Cirio`s insolvency, Del Monte Foods Europe has suffered from a lack of investment, Abu-Ghazaleh said, adding that Fresh Del Monte has the funds to reinvigorate the brand and regain lost market share.

Fresh Del Monte, based in Coral Gables, Florida, outbid privately held Dole Food Co. to win Del Monte Foods Europe, which owns the Del Monte brand in Europe and other assets in Africa and Asia.

The company said the deal is expected to close in the fourth quarter of this year and would add to its earnings in fiscal 2005.

Another U.S. packaged food company, Del Monte Foods Co. (DLM), left the bidding process because its offer was not high enough, Cirio administrator Mario Resca told Reuters.

[Mannerl]

aber DLM gibt es ja trotzdem noch!
komischerweise haben die das selbe Logo!
sehr verwirrend!

[betterthantherest]

Das Ganze ist durchaus verwirrend.

Ich deute es so. Del Monte zieht sich damit aus dem Vertrieb in Asien, Afrika und Europa zurück und überlässt diese Länder in Zukunft Fresh Del Monte.

Je nach dem könnte das somit zu einem Umsatzschub führen.

Hoffentlich erfährt man bald mehr.

[Mannerl]

dies ist das einzige über das Thema was wir schon mal hervorgekramt hatten!

...

Is Del Monte Foods affiliated with Fresh Del Monte?
No, the Company is not an affiliate of Fresh Del Monte Produce N.V. Our Company has licensed the right to the Del Monte brand for fresh produce and for other food products outside the U.S. and South America. We do, however, maintain quality control review rights over all products sold with our licensing.

[betterthantherest]

Genau und diese Lizenzen hat Del Monte wohl jetzt, für die genannten Länder, an Fresh Del Monte abgetretten.

[betterthantherest]

Es war doch nicht ganz so, wie ich in #272 vermutete. Allerdings bleibt es dabei, dass FDP die Lizenzen zur Nutzung des Namens erworben hat. Jetzt kommt es darauf an, was man daraus macht.


Motley Fool
Producing a Great Acquisition
Friday July 16, 12:19 pm ET
By W.D. Crotty

Motley Fool Hidden Gems recommendation Fresh Del Monte Produce (NYSE: FDP - News) announced that it is purchasing the assets of Del Monte Foods Europe for $340 million. The acquisition is expected to be "modestly accretive" to earnings.

Del Monte Foods Europe was entangled in the bankruptcy of Italian canned produce company Cirio. Before you jump to the conclusion that Fresh Del Monte got assets on the cheap, consider that Del Monte Foods (NYSE: DLM - News), the company that owns the Del Monte name for canned goods in the U.S., was out of the bidding before the final round started.

One reason Del Monte Foods exited early may be its $1.4 billion in debt. Fresh Del Monte carried a miniscule $40 million total debt into the bidding.

Another reason Del Monte Foods exited is certainly price. Consider that Fresh Del Monte stock sells for 60% of sales. Chiquita Brands (NYSE: CQB - News) sells for 30%. Only broadly diversified food companies such as ConAgra (NYSE: CAG - News) sell for 100% -- and General Mills (NYSE: GIS - News) sells for 160%. The market treats commodity pricing risk like Wal-Mart (NYSE: WMT - News) -- lower everyday discounted price-to-sales ratios.

Del Monte Foods Europe, with sales of $370 million, is being purchased for a rich 92% of sales.

Fresh Del Monte paid that high price to gain the perpetual, royalty-free license to use the Del Monte® brand for processed and/or canned food products in more than 100 countries throughout Western, Central, and Eastern Europe, Africa, and the Middle East. This is a rarity. What is better than to profitably build a well-known quality brand name and then buy that name for 100 other countries?

While the press release talks about the expansion in "under-penetrated markets such as Russia," investing in assets that "have not been operating at full capacity," and reduced "earnings volatility" because of the more stable pricing environment in the canned produce business, investors should focus on this comment: "While we will be able to increase our future bottom-line performance, our pro forma leverage will approximate a modest 25 percent, and we expect to pay off the transaction debt quickly,"

Ah, that payoff is what Motley Fool Hidden Gems investing is all about. Find companies that are growing, with great balance sheets and excellent free cash flow. That combination creates the best environment for organic growth. It also allows the company to acquire a fantastic strategic fit when that rarity is available -- and get that acquisition to produce (is there a pun here?) its own organic growth.

[betterthantherest]

TEXT-S&P affirms Fresh Del Monte Produce corp credit rtg
July 15, 2004 4:58:00 PM ET



(The following statement was released by the rating agency)

NEW YORK, July 15 - Standard & Poor`s Ratings Services said today that it affirmed its `BB` corporate credit rating on fresh fruit and vegetable producer Fresh Del Monte Produce Inc. (FDP), after the company announced that it had signed an agreement to acquire the assets of Del Monte Foods Europe from Cirio Del Monte, an insolvent Italian canned produce company. The purchase price is about $340 million and is expected to be financed through Fresh Del Monte`s existing credit facility and cash reserve. The transaction is expected to close in the fourth quarter of 2004.

The outlook on the Coral Gables, Fla.-based Fresh Del Monte is stable. Lease-adjusted total debt outstanding as of March 26, 2004, was $112.4 million.

"The transaction will strengthen Fresh Del Monte`s geographic presence in Europe and could also open up additional markets in the Middle East and Africa," said Standard & Poor`s credit analyst Ronald Neysmith. "Standard & Poor`s sees little integration risk after the acquisition; however, we remain concerned about the quality of some of the assets, as Del Monte Europe has been operating under financial stress."

The ratings on Fresh Del Monte Produce Inc. reflect its participation in the highly variable, commodity-oriented fresh fruit and vegetable industry, which is affected by uncontrollable factors such as global supply, political risk, weather, and disease. However, mitigating these concerns are the company`s leading positions in the production, marketing, and distribution of fresh produce.

Product concentration is a rating concern, because bananas and pineapples are the company`s major sales and earnings contributors. However, the Del Monte Foods Europe acquisition will modestly contribute to the company`s product portfolio, adding processed fruit and vegetables, juices, snacks, and desserts that will add about $370 million in sales.

[sp42b]

Fresh Del Monte Produce Announces Second Quarter Results; Company Reports Solid Sales and Earnings Performance

CORAL GABLES, Fla.--(BUSINESS WIRE)--July 27, 2004--Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP), one of the world`s largest producers and marketers of fresh fruit and vegetables, today announced financial results for the second quarter and six months ended June 25, 2004.

Net sales for the second quarter of 2004 were $763.6 million, compared with $700.6 million in the same period last year. This nine percent net sales growth was driven by higher banana volume and pricing, stronger fresh-cut sales, increased tomato and potato repack revenues and favorable foreign exchange.

The Company reported solid earnings per diluted share (EPS) of $1.03 per diluted share in the second quarter of 2004, compared with $1.42 per diluted share in the second quarter of 2003, which included a one-time gain of $0.10 per share. Net income for the 2004 second quarter was $59.4 million, compared with $81.2 million in the second quarter of 2003. Net income for the first six months ended June 25, 2004 decreased to $106.4 million, compared with $169.3 million a year ago. Net income for both the quarter and the six-month period was lower due to a decrease in gross margins, partially offset by lower interest payments on debt and reduced SG&A expenses.

Gross profit for the second quarter of 2004 declined 19 percent to $89.1 million, compared with gross profit of $109.3 million in the second quarter of 2003. The gross profit decrease was a result of higher costs, including fuel and containerboard combined with a decrease in gross profit in other fresh produce.

"We are very pleased with our performance in the second quarter despite unfavorable climate conditions in Colombia and Costa Rica and higher raw material costs," said Mohammad Abu-Ghazaleh, Chairman and Chief Executive Officer. "We are particularly encouraged by the results of our fresh-cut operations, which continue to grow substantially."

Fresh Del Monte will host a conference call and simultaneous webcast at 11:00 A.M. (EST) today to discuss the second quarter results and to discuss the Company`s progress and outlook. The webcast can be accessed on the Company`s Investor Relations` home page at www.freshdelmonte.com. The call will be available for re-broadcast on the Company`s website.

[betterthantherest]

An der Börse scheint das Ergebnis jedenfalls zu begeistern.

[Balou2]

Wenn man die vergangenen Jahre (seit 2001) als Maßstab nimmt, dann lag der Gewinn des ersten und zweiten Quartals immer auf dem selben Niveau. Die Marge (Gewinn/Umsatz) war im zweiten Quartal tendenziell sogar etwas schlechter als im Ersten.

Daher ist das Q2 Ergebnis mit dem gegenüber Q1 deutlich besseren Ergebnis schon eine positive Überraschung.

Allerdings hatte ich eigentlich auf ein schlechteres Ergebnis gehofft, da ich die Chance sah, evtl. noch mal für unter 23$ nachkaufen zu können. Diese Chance dürfte vorbei sein.

Gruß
Balou

[betterthantherest]

OUR TAKE
A Bargain in Fresh Del Monte

By W.D. Crotty
July 27, 2004

Motley Fool Hidden Gems recommendation Fresh Del Monte Produce (NYSE: FDP) harvested a 9% sales gain on the way to producing $1.03 per diluted share in earnings for its second quarter -- far exceeding the $0.94 analysts had estimated.

Nitpickers will be quick to note that, even if the company exceeds the analysts` 2004 earnings estimate of $2.78 per share, it will still be far below last year`s $3.65 in earnings. Ah, but we are talking about a stock, with a well-known brand name, selling just north of $27. That is 10 times 2004 earnings and 7.8 times 2005 earnings. That`s cheap. No, that`s really cheap.

Those analyst estimates were made prior to the company agreeing to buy Del Monte Foods Europe -- an acquisition that will add modestly to earnings. This acquisition, besides bringing $370 million in sales, includes the perpetual, royalty-free license to use the Del Monte brand for processed and/or canned food products in more than 100 countries throughout Europe, Africa, and the Middle East.

Fresh Del Monte Produce (not to be confused with Del Monte Foods (NYSE: DLM), which sells canned goods in the U.S.) has had plans for international growth. With Del Monte Europe, that growth will be done under the Del Monte brand name -- and it will include the more stable earnings that come from selling canned products.

Fresh Del Monte competitor Chiquita Brands (NYSE: CQB) sells for an equally low 11 times earnings. What is wrong here? Is there a risk that people will stop eating their fruits and vegetables? Is healthy eating unfashionable? Hardly!

One reason the stocks are not at market multiples is their exposure to bananas. "It`s a jungle out there" is a good way to describe bananas and their wildly fluctuating prices. The companies, though, are expanding away from bananas -- a fact the stock market has yet to reward.

You can buy food stocks such as ConAgra (NYSE: CAG), General Mills (NYSE: GIS), and Kraft Foods (NYSE: KFT). They are broadly diversified but sell for much higher prices. But, if you want to own the "fresh" end of the food chain, there are some real bargains to be found.

[sp42b]

Was haltet ihr von der offiziellen Ergebnisprognose (2,55 – 2,65 Dollar)?

grüße sp42b.

[betterthantherest]

Ich denke, es ist kaum möglich einzelne Jahre zu prognostizieren. Es gibt ganz offensichtlich zu viele Unwägbarkeiten. Vermutlich muss man sich bei diesem Unternehmen vorerst mit starken jährlichen Schwankungen abfinden.

Der Zukauf von Del Monte Foods Europe dürfte das Ergebnis in Zukunft jedoch berechenbarer machen.

Für ein nach wie vor wachsendes und gewinnträchtiges Unternehmen, erscheint mir die Aktie noch immer als zu niedrig bewertet. Sollte sich Europa wie geplant entwickeln, so rechne ich bereits in naher Zukunft mit einem Kurssprung.

[sp42b]

Hat mich auch gewundert, warum mit einmal eine Ergebnisschätzung gekannt gegeben wurde. Wahrscheinlich waren ihnen die Analystenschätzungen zu hoch.

[Carret]

Ich denke zum jetzigen Zeitpunkt auch, daß es fast unmöglich ist eine jährliche Ergebnisprognose abzugeben. Wenn sich die von uns erwartete positive Geschäftsentwicklung einstellt, halte ich die Aktie ebenfalls für zu billig. Wenn in einigen Jahren eine vernünftige Datenreihe vorliegt, was erzielbare Margen und die Rentabilität betrifft, läßt sich eine Ertragsprognose anhand von Durchschnittswerten erstellen, wobei man auch dann von Jahr zu Jahr einmal kräftig danebenliegen wird.

Grüße
Carret

[Balou2]

N`Abend alle miteinander

ich möchte ein wenig widersprechen wenn ihr sagt, dass FDP nicht planbar ist. Die letzten 3 Jahre (2001 - 2003) waren schon - wie ich meine - so "stabil", dass man sie als Planungsgrundlage heranziehen kann.

Die jeweils ersten und zweite Quartale waren immer die eindeutig profitabelsten. Das dritte und vierte Quartal haben dann zusammen ungefähr den Gewinn eines der ersten Quartale gebracht. D.h. zu den 106 Mio. die wir schon haben könnten, wenn es wieder so läuft, noch einmal ca. 50 Mio. für Q3 und Q4 hinzu kommen. Dann hätten wir 156 Mio. Bei 55,4 Mio Aktien würde das auf einen Gewinn von ca. 2,8 Dollar/Aktie hinauslaufen. Das liegt nicht nicht so weit weg von der offiziellen Planung und im Rahmen der Erfahrungen der letzten 3 Jahre, wobei ich zugebe, dass die Streuung erherblich war. Aber die Tendenz stimmt auch dieses Jahr wieder. Also ich meine da läuft z.Z. nichts aus dem Ruder.

Was man auch berücksichtigen muss, ist die Tatsache, dass die Übernahmen 2003 und auch die neueste allesamt Insolvenzkandidaten waren, keinen Gewinn gemacht haben oder aus einem Insolvenzpaket herausgekauft wurden. So strategisch sinnvoll die Übernahmen auch gewesen sein mögen, zunächst werden sie wohl nicht viel zum Gewinn beitragen, sogar eher Geld kosten, bis sie wieder profitabel sind.

Gruß
Balou

[sp42b]

Ich stimme Balou zu. Was das Ergebnis angeht, ist in Prinzip nur das erste Halbjahr entscheidend. Also kann das Management – entgegen der Gewohnheit - nach 7 Monaten eine Schätzung bekannt geben. Damit erspart es sich auch die nervigen Nachfragen der Analysten.

Wenn man davon ausgeht, daß die Zeiten der großen Pioniergewinne im Ananasgeschäft vorbei sind, spielt der Kauf bzw. die Sanierung von "Del Monte Europa" eine wichtige Rolle für die Zukunft. Der Kaufpreis und die Folgekosten (Investitionen) sind nicht gerade unbedeutend. Besonders in Anbetracht der Ertragssituation bei "Del Monte Europa". Allerdings war das ja eine beinahe historische Gelegenheit. Es wäre schon merkwürdig gewesen, wenn z.B. Dole den Zuschlag erhalten hätte. Hoffentlich wird das ein Erfolg!

Grüße sp42b.

[Carret]

@Balou2
@sp42b

Auch wenn es gewisse Regelmäßigkeiten in der Höhe der Quartalsergebnisse gibt, würde ich dennoch keine eigenen Gewinnprognosen wagen und schon gar keine, die von den Aussagen des Managements abweichen. Es ist gerade einmal drei Jahre her, als sich FDP mit seiner Ertragskraft positiv von anderen Unternehmen der Branche anfing abzusetzen. Die in 2002 und 2003 erzielten Gewinnmargen und die Rentabilität sind für diese Art Geschäft absolut beeindruckend. Doch es sind gerade einmal zwei aufeinanderfolgende Jahre. Da sich FDP nun im Wandel befindet und die Zyklik durch eine Verbreiterung des Sortiments versucht abzumildern, würde ich z.Zt. wirklich erst einmal abwarten, wie sich Margen und Rentabilität in der Zukunft entwickeln. Ich denke unsere Ausgangssituation ist komfortabel genug, um dies in aller Ruhe zu tun.

Grüße
Carret

[betterthantherest]

Das hier stammt aus dem Yahoo Board. Da keine Quelle genannt wird, kann ich für die Echtheit der Meldung nicht garantieren.


McDonald`s delights Del Monte
To the delight of key fresh produce supplier Del Monte, fast-food chain McDonald`s has credited its change of focus onto healthy options for its biggest sales increase for 17 years.

The burger giant`s UK outlets have reported encouraging uptake of its fruit slice and salad meal offers since their introduction in the last 18 months.

Del Monte supplies 100 per cent of the franchise operation`s fruit and 80 per cent of its salads requirement. "This really is excellent news," said Clark Ross of Del Monte Fresh Packaged Produce (UK). "It is good to be a part of it." Del Monte started supplying sliced apples and grapes to McDonald`s in April last year and went nation-wide with the restaurant`s salad requirements in March. One of the supplier`s other big projects has been providing sliced tomatoes into McDonald`s two new healthy-eating products.

The new range was launched as a practical response to the widespread backlash McDonald`s was receiving from a more health-conscious nation.

The company registered its first quarterly loss last year, but has now posted quarterly net income of £320 million, a 25 per cent year-on-year uplift; the biggest since 1987.

Detractors believe that the expansion of the healthy options offer is less of a driver of the increased sales than the widening of the offer as a whole. Whichever is correct, McDonald`s has righted the ship and looks set to continue with its major drive to enhance its public image through its salads and fruit. And Del Monte is continues to work with the restaurant chain about new lines for the UK market, as well as the rest of Europe

[sp42b]

Fresh Del Monte Produce Inc. (ticker: FDP, exchange: New York Stock Exchange) News Release - 11-Aug-2004

Fresh Del Monte Announces Acquisition of Can-Am

CORAL GABLES, Fla.--(BUSINESS WIRE)--Aug. 11, 2004--Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP), one of the world`s largest producers and marketers of fruit and vegetables, today announced that it has acquired Can-Am Express, Inc. and RLN Leasing, Inc. (collectively, "Can-Am"), a nationally-recognized refrigerated trucking operation based in Fargo, North Dakota. Can-Am, which serves customers across the United States, had 2003 revenues of approximately $20 million.

Can-Am utilizes a suite of logistics and fleet management software to optimize transportation services for its large national account customer base. With an owned fleet of 150 tractors and 200 trailers, and facilities in Fargo, North Dakota; Denton, Texas; and Cincinnati, Ohio, the company provides over-the-road trucking services to a broad range of customers in the food, retail, and other industries. Fresh Del Monte`s acquisition of Can-Am will enable the Company to provide comprehensive distribution services to its retail and foodservice customers while minimizing overall transportation costs.

"The acquisition of Can-Am provides Fresh Del Monte with an extremely important strategic asset for our business," said Mohammad Abu-Ghazaleh, Chairman and Chief Executive Officer of Fresh Del Monte. "As a vertically integrated food company managing the entire distribution chain from the field to our customers, Fresh Del Monte requires the technology and infrastructure to be able to meet our customers` complex delivery needs. In particular, given the critical importance of food safety and quality to our customers, the ability to fully control the distribution of our produce has become increasingly important. As such, Can-Am represents an important platform as we build the foundation for a broader logistics network. In addition, this acquisition will allow us to better manage our overall transportation costs, similar to what we have accomplished with our successful shipping program."

As part of the acquisition, Fresh Del Monte has acquired RLN Leasing, Inc., a member of National Truck Leasing Systems (NationaLease), a full-service provider of truck leasing and maintenance programs. Through this membership, Fresh Del Monte will enjoy significant cost savings on parts as well as fleet procurement and maintenance.

[betterthantherest]

Die Richtung bei FDP scheint zu stimmen.

Das Unternehmen setzt weiterhin auf Wachstum.

Abgesehen von zeitlich begrenzten Schwankungen, dürften die Gewinne tendenziell weiter nach oben gehen.

So bin ich nach wie vor sehr zuversichtlich, was die Zukunft dieses Unternehmens angeht.

[Mannerl]

Und die Verbraucher müssen wieder in den sauren Apfel beißen



Sonntag, 22. August 2004
Das Öl ist schuld
Früchte werden teurer

Obstimporteure erwarten, dass der hohe Ölpreis Orangen und Bananen in Deutschland bald deutlich teurer machen wird. "Angesichts der Rekordpreise für Öl rechnen wir ab Ende Oktober mit Preiserhöhungen für Südfrüchte von bis zu 15 Prozent", sagte ein Marktkenner der weltweit operierenden Hamburger Importfirma Weichert dem "Tagesspiegel am Sonntag".

Von den sechs Millionen Tonnen Obst, die im vergangen Jahr in den deutschen Handel kamen, stammten fünf Millionen Tonnen aus dem Ausland, schreibt die Zeitung. Damit sei Deutschland nach den USA weltweit der zweitgrößte Importmarkt für Früchte.

[Balou2]

Ich wollte auch noch meine Meinung zu dem Kauf von Can-Am Express, Inc. mitteilen. So langsam wird mir das mit den Zukäufen etwas zu viel.

Wer das selber in der eigenen Firma mal mitgemacht hat weiß, was es für ein Kraftakt ist, eine zugekaufte Firma in die eigenen Strukturen einzubinden und zwar selbst dann, wenn beide die gleiche Sprache sprechen und vom Produkt her zusammenpassen.

FDP hat 2003 und 2004 bisher 4 derartige Übernamhen durchgeführt. Allesamt auch noch wenig bzw. unprofitabel, d.h. Einbinden in das eigene Unternehmen, in die Gewinnzone führen und das schnell (Aktionäre sind ein ungeduldiges Volk). Das ist eine Aufgabe, die muss man neben dem eigentlichen operativen Geschäft erst mal bewältigen.

Jetzt kommen aber noch eine 5. und 6. Übernahme dazu, die zu allem Überfluss mit dem Kerngeschäft gar nicht mehr so viel zu tun haben. Klar, die Früchte müssen zu den Kunden geschafft werden und dafür braucht man Fahrzeuge und die Logsitik. Nur, ist das nicht eine Dienstleistung, die man sich besser zukaufen kann ? Allerdings betreibt FDP die Frachter für die Übersee Transporte auch schon seit geraumer Zeit selbst, also scheinen sie auch davon was zu verstehen.

Es steht auch noch die Übernahmeschlacht um Del Monte Pacific (Marktkapitalisierung immerhin 375Mio. Dollar) dieses Jahr an, an der sich FDP (zusammen mit u.a. Heinz) ebenfalls beteiligt.

Mal sehen, ob das alles gut geht.

Gruß
Balou

[betterthantherest]

Ich bin auch immer sehr skeptisch, wenn es um Firmenübernahmen geht. Für so manchen Firmenlenker ist das Streben nach einem mehr an Umsatz wichtiger, als das Streben nach mehr Gewinn. Bei FDP sehe ich die Zukäufe, im Verhältnis zum Gesamtgeschäft, noch als gering an. Kleinere Einheiten sollten doch noch ohne größere Schwierigkeiten integriert werden können.

Was die Übernahme weiterer Transportkapazitäten angeht, so hoffe ich auf die Erfahrung aus den bisherigen Logistikaktivitäten. Ich habe es selbst in meinem Unternehmen erlebt, dass die Auslagerung dieses Bereiches mehr Schwierigkeiten eingebracht hat, als dem scheinbaren Nutzen gegenüber stand.

Die Gewinne bei FDP litten zuletzt weniger unter den Akquisitionen, als an äußeren Umständen, wie z.B. dem Wetter.

Ich bin durchaus bereit, dem Unternehmen noch weitere Zeit einzuräumen und erwarte tendenziell eher steigende Gewinne, gerade im neuen Bereich Del Monte.

[Mannerl]

Fresh Del Monte Cuts 2004 EPS View On Fruit Mkt, Weather




09-30-04 08:29 AM EST
CORAL GABLES, Fla. (Dow Jones)--Fresh Del Monte Produce Inc. (FDP) slashed its earnings guidance for the full year, citing soft banana prices, less profitable domestic melons, growing conditions in Costa Rica, hurricane-ravaged Florida tomatoes and commodity costs.

In a press release Thursday, the fresh fruit and vegetable company projected full-year earnings of $2.05 to $2.15, down from a prior range of $2.55 to $2.65.

Analysts polled by Thomson First Call projected, on average, full-year earnings of $2.61.

For 2003, Fresh Del Monte earned $226.4 million, or $3.95 a share, including one-time gains, on sales of $2.49 billion. Excluding the gains, the company earned $3.65 a share.

The company said it based the latest guidance on assumptions that banana prices will remain "challenging" and that commodity costs will remain high.

Shares in Fresh Del Monte changed hands in premarket trading at $25.68, 3.7% off its Wednesday close, according to INET. New York Stock Exchange-listed shares closed Wednesday at $26.66, up 8 cents, or 0.3%.

[Mannerl]

Fresh Del Monte senkt Gewinnprognose für das Gesamtjahr

Der amerikanische Nahrungsmittelkonzern Fresh Del Monte (Nachrichten) (Nachrichten) Produce Inc. senkte am Donnerstag aufgrund geringerer Absatzpreise, höherer Produktionskosten sowie Beeinträchtigungen der jüngsten Wirbelstürme in Florida auf die Tomatenernte seine Gewinnprognose für das laufende Fiskaljahr.

Der Frucht- und Gemüseproduzent geht nunmehr für das laufende Fiskaljahr von einem Gewinn in Höhe von 2,05 bis 2,15 Dollar aus, nachdem man zuvor ein EPS von 2,55 bis 2,65 Dollar je Aktie erwartet hatte. Analysten hatten zuvor einen Gewinn von durchschnittlich 2,61 Dollar je Aktie prognostiziert

Die Aktie von Fresh Del Monte schloss zuletzt bei 26,66 Dollar.

[Balou2]

Schade aber auch,

nach dem eigentlich unerwartet guten 2. Quartal hatte ich gehofft, dass sich im 3. Quartal dieser Trend fortsetzen könnte. Dem ist wohl nicht so. Mit den aktuellen Planungen kommen jetzt noch zwei ausgeprochen schwache Quartale, die zusammen kaum 10% des Jahresgewinns einfahren werden.

Ich hoffe nur inständig, dass die Begründung stimmt und nicht die Integration der ganzen Übernahmen den Gewinn aufzehrt.

Gruß
Balou

[Mannerl]

Hallo Balou2


wenn better wieder zurück ist wird er uns sagen es ist eine Möglichkeit zum Nachkaufen!

...

aber Du hast natürlich recht! Ich mag das auch nciht so wenn Firmen reihenweise dazugekauft werden!

MFG
Mannerl

[Mannerl]

Fresh Del Monte Produce Completes Acquisition of Del Monte Foods Europe; Acquisition Establishes Significant New Growth Platform for Fresh Del Monte

CORAL GABLES, Fla.--(BUSINESS WIRE)--Oct. 1, 2004--Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP), one of the world`s largest producers and marketers of fruit and vegetables, today announced that the Company has completed its acquisition of Del Monte Foods Europe. Fresh Del Monte had previously announced its intention to acquire the company in July 2004. Fresh Del Monte acquired Del Monte Foods Europe for approximately $340 million in cash, financed primarily through the Company`s credit facility.

Del Monte Foods Europe is a vertically integrated producer, marketer and distributor of processed fruit and vegetables, juices, snacks and desserts. The company holds a perpetual, royalty-free license to use the Del Monte(R) brand for processed and/or canned foods in more than 100 countries throughout Europe, Africa and the Middle East. Del Monte(R) is the leading brand for canned fruit and pineapple in many Western European markets and is a leading brand in the U.K. beverage market.

"We are extremely pleased to complete the acquisition of Del Monte Foods Europe," said Mohammad Abu-Ghazaleh, Chairman and Chief Executive Officer of Fresh Del Monte. "The acquisition establishes a significant new growth platform for Fresh Del Monte in Europe, Africa and the Middle East, and it provides a unique opportunity for our enterprise to leverage the tremendous potential of the Del Monte(R) brand across a wide range of high-growth markets. Moreover, the acquisition allows us to continue to diversify our business across products and geographies in order to drive long-term shareholder value."

Fresh Del Monte Produce Inc. is a leading, vertically integrated producer, marketer and distributor of high quality fruit and vegetables. Fresh Del Monte markets its products worldwide under the Del Monte(R) brand, a symbol of product quality, freshness and reliability since 1892.

This press release contains certain forward-looking statements regarding the intents, beliefs or current expectations of the Company or its officers with respect to various matters. These forward-looking statements are based on information currently available to the Company and the Company assumes no obligation to update these statements. It is important to note that these forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties. The Company`s actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various important factors, including those described under the caption "Key Information - Risk Factors" in Fresh Del Monte Produce Inc.`s Form 20-F for the year ended December 26, 2003.

Note to the Editor: This release and other press releases are available on the Company`s web site, www.freshdelmonte.com.

[betterthantherest]

Zur #295

Und schon ist er wieder da.

Vorausgesetzt die Begründung für den Gewinnrückgang, entspricht der Wahrheit, so sehe ich es tatsächlich als angeraten, bei FDP weiter aufzustocken.

Die Bilanz ist nach wie vor gesund und das Unternehmen arbeitet am künftigen Wachstum.

Die Übernahme von Del Monte Foods Europe bietet zudem ganz hervorragende Möglichkeiten weiter zu diversifizieren.

Das Ergebnis von Fresh Del Monte ist nun mal zum Teil vom Wetter abhängig, das war ja bereits bekannt, aber in diesem Zusammenhang geht es der Konkurrenz ja auch nicht anders.

Überleben und wachsen wird zuletzt der Stärkere und hier sehe ich einen klaren Vorteil für FDP.

[Balou2]

Hallo Better,
willkommen zurück.
Ich stelle hier mal einen Auszug von der Chiquita Homepage rein. Die scheinen im Gegensatz zu FDP mit den Ergebnissen ihrer Bananen ganz zufrieden zu sein. Allerdings ist mir auch nicht so ganz klar, warum, wenn sich die Bananen so gut verkaufen, Chiquita in Q2/04 trotzdem nur halb so viel verdinet hat wie in Q2/03.

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CINCINNATI, Sept. 14 /PRNewswire-FirstCall/ -- Chiquita Brands International, Inc. (NYSE: CQB) today announced regional information on banana prices and volume for the first two months of the 2004 third quarter. The company also revised its cost-savings projections downward for 2004 and 2005 to reflect higher costs for industry offsets.

Interim Third Quarter 2004 Pricing and Volume Data

"We are pleased with the increases in banana volume we have achieved in the third quarter, especially in North America, where we have gained new business with the top 25 retailers," said Fernando Aguirre, chairman and chief executive officer. "At the same time, we realized higher pricing levels in Europe and maintained relatively stable pricing in North America."

In North America, banana volume rose 8 percent in the first two months of the third quarter compared to the year-ago period. New business from several major retailers since June 1 fueled the volume increase. The company`s average banana prices in North America fell 1 percent in July-August 2004 versus the same period last year.

On May 1, 2004, the European Union expanded to 25 states by adding 10 new members from Eastern and Central Europe. These 10 countries are now subject to the E.U.`s banana quota and tariff system. As a result of the enlargement, the company will now report its European pricing and volume data in two parts: (1) "core markets," which include the 25 countries of the European Union, plus Norway, Iceland and Switzerland, and (2) "trading markets," which include other European and Mediterranean countries.
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Gruß
Balou

[betterthantherest]

Bananen machen das Kraut ganz offensichtlich nicht fett.

Um auf längere Sicht erfolgreich zu sein, gehört schon ein wenig mehr dazu.

Ich sehe FDP nach wie vor als langfristige Anlage und die Wachstumsaussichten haben sich durch die jüngste Akquisition eher noch verbessert.

Auch wenn der Kurs noch über Jahre stagniert, so wird sich doch eines Tages die Entwicklung des Unternehmens im Kursverlauf widerspiegeln.

Mein Ziel sind 15% Zuwachs pro Jahr, was einer Verdoppelung des Kurses in etwa 5 Jahren entspricht und soviel traue ich dieser Aktie durchaus noch zu.

[sp42b]

Hallo Plantagenbesitzer!
Ich habe mich letzte Woche von meinen FDP´s getrennt. Leider hat sich die Hoffung auf eine anhaltende gute Ertragslage nicht ganz erfüllt. Zudem hat sich m.E. das Risiko durch die Zukäufe erhöht. Ich bin nicht negativ für Fresh Del Monte gestimmt, allerdings glaube ich, das es in der aktuellen Situation vergleichbare Möglichkeiten in Deutschland gibt. Ein Ausflug ins Ausland wäre dann überflüssig.

Grüße sp42b.

[Mannerl]

1.
Plantagenbesitzer wollte ich immer schon mal sein!

2.
seit ich ein paar Anteile habe esse ich viel mehr Obst(vorwiegend Ananas!)

da Obst gesund ist "muss" ich einfach diese Aktie behalten!
Ist doch auch eine Begründung! Oder?

[betterthantherest]

Mannerl es muss aber das richtige Obst von FDP sein. Dann lautet der Slogan: " Iss dich gesund und reich".

Zur #300

Es passiert mir ja nicht zum ersten Mal, dass es bei einem Unternehmen nicht so läuft wie es sollte und dass die Schwierigkeiten erst auftauchen, wenn ich gekauft habe.

Gerade deshalb bleibe ich dabei, bzw. denke sogar darüber nach noch aufzustocken. Für mich sind die negativen Einflüsse nur temporär und es wäre doch schade, wenn man dann nicht dabei ist, wenn es wieder gute Ergebnisse zu vermelden gibt.

Bei der Übernahme der Geschäftsleitung durch den jetzigen CE0 stand es um die Firma ja auch nicht zum Besten und erst die folgenden Jahre brachten den Trendwechsel. Ein ähnliches Szenario könnte ich mir durchaus wieder vorstellen.

[betterthantherest]

Kaum kaufe ich mir Aktien einer Firma, schon bricht das Unglück über das Unternehmen herein. Ich hoffe es gelingt in ehemalige Gewinnsphären zurückzukehren. Zumindest der Umsatz entwickelt sich ja ganz erfreulich.


Fresh Del Monte steigert Umsatz, bestätigt Jahresprognose
26.10.2004 12:46:00


Der amerikanische Früchteproduzent Fresh Del Monte Produce Inc. verbuchte im dritten Quartal aufgrund der Sturmschäden sowie höherer Transportkosten einen Gewinnrückgang.

Der Nettogewinn lag im Berichtszeitraum bei 13,7 Mio. Dollar bzw. 24 Cents je Aktie, nach 34,3 Mio. Dollar bzw. 60 Cents je Aktie im Vorjahreszeitraum. Ohne die Berücksichtigung von Sonderbelastungen in Höhe von 9 Cents je Aktie sowie einer Steuerrückerstattung in Höhe von 36 Cents je Aktie verbuchte der Konzern einen Verlust von 3 Cents je Aktie. Analysten hatten im Vorfeld einen Gewinn von durchschnittlich 8 Cents je Aktie erwartet.

Der Konzernumsatz kletterte gegenüber dem Vorjahreszeitraum 564 Mio. Dollar auf 610 Mio. Dollar und lag damit leicht oberhalb der Analystenprognose von 607 Mio. Dollar.

Für das laufende Fiskaljahr geht Fresh Del Monte nach wie vor von einem Gewinn in Höhe von 2,05 bis 2,15 Dollar je Aktie aus.

[Mannerl]

ich denke viele Ergebnisse werden durch den zu hohen Ölpreis verhagelt!

MFG
Mannerl

[Mannerl]

hast Du noch nachgekauft?

[betterthantherest]

Ich warte immer noch auf einen Kurseinbruch. Trotz der schlechten Zahlen tut sich beim Kurs eigentlich nichts.

Sobald die Widrigkeiten wegfallen, könnte sich der Umsatzanstieg in den Gewinnen wiederfinden. Das würde dann auch endlich höhere Kurse rechtfertigen.

[Mannerl]

hab grad zeit und vielleicht interessiert es, zumindest etwas "Threadnah"

...

Schlechte Ernte

Die Tomaten-Krise: USA im Notstand

Stephan Kahl, News

Das Wetter hat die Ernte vernichtet. Jetzt gibt’s sogar den Whopper ohne das rote Gemüse.









Schlechte Tomaten-Ernte sorgt für astronomische Preise. Foto: dpa

HB NEW YORK. Bob Spencer ist in diese Tage ein besonders glücklicher Mann. Der Tomatenhändler aus dem US-amerikanischen Palmetto kann sich vor Anfragen von Kunden kaum retten. „Ich erziele Preise, die einfach astronomisch sind“, sagt Spencer. Eine 12-Kilo-Box Tomaten aus Georgia verkauft er derzeit für 30 Dollar. Vor einem Jahr waren es gerade einmal acht Dollar.

Die Vereinigten Staaten haben einen Tomaten-Notstand. In den meisten Regionen ist das rote Gemüse Mangelware. Schuld daran: das verheerende Wetter der vergangenen Wochen und Monate. Die Hurrikane Charley und Francis setzten den Bauern stark zu, vor allem in Florida. Die meisten mussten ihre Pflanzen durch neue ersetzen, weil von den alten nicht viel übrig geblieben war. Dadurch fehlt nun die Ernte für die Monate November und Dezember, sagt Gary Lucier vom amerikanischen Landwirtschafts-Ministerium. Doch nicht nur in Florida ist die Lage prekär. Auch an der Westküste sind die Probleme groß. Starker Regen hat dort in der vergangenen Woche viele Felder unter Wasser gesetzt. Nun verzögert sich die Ernte.

Die Krise trifft viele Restaurant-Ketten völlig unerwartet. Sie versuchen jetzt, die Rezepte so anzupassen, dass sie ohne Tomaten auskommen – etwa Burger King mit seinem Whopper. Manche kippen sogar ihre Werbekampagnen, um alternative Produkte in den Vordergrund zu rücken. So wollte der Burger-Brater Wendy’s eigentlich in diesen Tagen sein Sandwich „Chicken Temptations“ groß rausbringen, stoppte das Vorhaben jedoch in letzter Sekunde. „Wir schalten jetzt doch keine TV-Spots, die das Sandwich mit der Tomate oben drauf zeigen.

Denn wir wissen einfach nicht, ob wir überhaupt an das Gemüse kommen“, sagte Sprecher Bob Bertini der amerikanischen Tageszeitung USA Today. Aus den 147 Souper Salad Restaurants sind Tomaten sogar ganz verschwunden – an der Salatbar klafft eine Lücke. Und selbst wer nur daheim speist, spürt die Knappheit an Tomaten. In manchen Läden kostet das Pfund mehr als drei Dollar. „Wir haben einen starken Preisanstieg beobachtet“, bestätigt Patti Councill von Great Atlantic & Pacific Tea. Die Gruppe betreibt 630 Supermärkte in den USA.

Bauern und Ökonomen sind optimistisch, dass die Krise bald überwunden ist. „Bis Mitte Dezember wird sich die Lage wieder normalisiert haben“, sagt Branchenkennerin Reggie Brown vom Florida Tomato Committee. Etwa 80 Prozent aller in den Vereinigten Staaten gegessenen Tomaten kommen aus Florida. Zumindest in den kalten Jahreszeiten.

Burger King entschuldigt sich auf Schildern für die fehlenden Tomaten auf den Burgern.
Wendy`s hat die Werbung für Burger mit Tomaten gestoppt.

Olive Garden verändert seine Rezepte - so dass sie auch ohne Tomaten auskommen.

[betterthantherest]

Glücklich ischt, wen`s nicht erwischt.

Bei FDP scheint es gerade anders herum zu laufen.

[Balou2]

Es hat mir irgendwie keine Ruhe gelassen, dass Chiquita`s Bananen offensichtlich recht gut laufen und auch von der "schlechten Ernte", "Unwettern", etc., weit weniger hart getoffen wurden.

Da bin ich auf einen Artikel bei den Motley Fools gestossen, bei dem es sich so anhört, als ob es sich um ein grundsätzliches Problem handelt. Es soll sich demnach um eine Erkrankung der Sorte "Cavendish" handeln, die heute fast ausschließlich vertrieben wird. In den 60iger Jahren gab es das auch schon mal bei der damaligen Sorte "Gros Michel", und es war so gravierend, dass diese vollständig vom Markt verschwunden ist.

Lediglich Chiquita hat dem Artikel zufolge Züchtungen der "Cavendish" entwickelt, die die Kranheiten bewältigen können.

Der Artikel stammt übrigens vom 26.10.04 und kommentiert das Q3/2004 Ergbniss von FDP.

Für diejenigen, die einen Account bei den Motley Fools haben hier auch noch der Link :

http://www.fool.com/News/mft/2004/mft04102620.htm?ref=btp

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What makes this report worse than expected is the report of plant disease on banana plantations. Bananas have an Achilles heel. In the 1960s, the Gros Michel was the best-selling banana. A sterile, seedless banana, it was devastated by disease and replaced by the Cavendish -- the king of sweet bananas exported today. The Cavendish is also a sterile, seedless mutant (that sounds yummy, doesn`t it?). There is no natural diversity at work here. Because of that, diseases could devastate it, too.

Chiquita has been working on new banana varieties and has not taken the genetic route that has Monsanto (NYSE: MON) embroiled in controversy. Over time, Chiquita is positioning itself to be able to cope with any Cavendish disease problem. Pineapples, not bananas, have been the focus at Fresh Del Monte.

An optimistic view is that today`s earnings report is a bump along the road. The pessimistic view is that today`s "disease" report could very well be an early warning of a developing problem.

Fresh Del Monte Produce is working hard to make bananas a much smaller percentage of its product mix. That is all well and good, but for now, there is a new risk for investors to assess -- disease.
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Gruß
Balou

[betterthantherest]

Während des Conferenz Calls wurde jedoch ausdrücklich darauf verwiesen, dass es sich bei den Problemen um keine Erkrankung der Bananen handelt. Ansonsten scheint dieses Phänomen schon länger bekannt zu sein. Ich kann mir nicht vorstellen, dass FDP hier tatenlos zusieht.

Wer weiß, vielleicht zieht sich FDP ja ganz aus dem margenschwachen Bananengeschäft zurück. Die Unternehmenskäufe der letzten Zeit könnten durchaus darauf hindeuten.

[Balou2]

Ich habe den conference call nicht verfolgt, aber in der Pressemitteilung wurde der Begriff "disease" neben den Transportkosten und dem Wetterproblem als Grund erwähnt.

Ich kann mir auch nicht ernsthaft vorstellen, dass einer der weltgrößten Lieferanten von frischem Obst und Gemüse es sich erlauben kann, auf die Südfrucht schlechthin in seinem Sortiment zu verzichten.

Vor ein paar Jahren stand die Obstwelt auch schon vor der Situation, dass FDP die "goldene Ananas" hatte und die anderen konnten nur tatenlos diesem Wettbewerbsvorsprung zusehen. Bei der Banane könnte es jetzt ähnlich laufen, nur Zugunsten von Chiquita. Der Markt für Bananen ist aber sicherlich um einiges größer als der der Ananas.

Ein weiterer Punkt ist, dass CQB die neuen Sorten bereits in Japan testet und sie dort so gut ankommen, dass sie innerhalb küzester Zeit Markanteile erobern konnten. Größere Mengen für den weltweiten Bedarf sind jedoch nicht vor 2007 zu erwarten.

Hier noch ein Link zu dem Thema :

http://www.fool.com/news/commentary/2004/commentary04071201.…

Wenn es bloß irgendwo eine Quelle gäbe, aus welcher hervorgeht wie gravierend diese Krankheit (disease) ist, wie viel Fläche davon betroffen ist, wie sie sich ausbreitet, etc. Dazu finde ich nichts.

Ich überlege, ob ich nicht meine Depotanteile von FDP auf CQB umschichte, oder evtl. meine doch inzwischen recht teuer gewordenen Fossil`s gegen Chiquita tausche, aber zwei "Fruchtproduzenten" möchte ich eigentlich nicht im Depot haben.

Gruß
Balou

[betterthantherest]

Ich muss zugeben, Chiquita macht sich in den letzten Jahren ganz gut. Das Unternehmen war aber auch schon mal pleite.

Hier würde man fast nur mehr auf Bananen setzen. Angelehnt an deren Form könnte sich das auch als Boomerung erweisen.

Was den Geschmack angeht, so ist die Chiquita Banane die letzte Wahl bei meiner Frau. Das muss allerdings über den geschäftlichen Erfolg nichts aussagen.

[Balou2]

N`Abend,

jetzt ist mein Weltbild wieder gerade gerückt. Chiquita hat heute seine Q3 Zahlen veröffentlicht und die passten vorne und hinten nicht zu dem, was in den letzten Monaten so puliziert wurde. Dagegen waren die die FDP Zahlen noch richtig gut und FDP hat schon lange voher mitgeteilt, dass ein schwieriges 3. und 4. Quartal bevorstehen.

Gruß
Balou

[betterthantherest]

Ich für meinen Teil, bin derzeit bei FDP auf der Käuferseite.

Da muss man einfach hart sein.

[betterthantherest]

Könnte sein, dass sich endlich was tut.

1-Dec-04 Price hit new 52-week high ($28.21)
10-Nov-04 Price hit new 52-week high ($27.70)

[betterthantherest]

Für `ne Dividende ist jedenfalls noch Geld da.

Press Release Source: Fresh Del Monte Produce Inc.

Fresh Del Monte Produce Inc. Declares Cash Dividend
Wednesday January 5, 8:30 am ET

CORAL GABLES, Fla.--(BUSINESS WIRE)--Jan. 5, 2005--Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP - News), today announced that the board of directors has declared the regular quarterly cash dividend of twenty cents ($0.20) per share, payable on March 8, 2005, to shareholders of record on February 10, 2005.

[betterthantherest]

Stocks vom 27.01.2005
Peter Meier ,

Food-Verarbeiter: Preiswerte Grundnahrung

Die Aktien der Food-Verarbeiter profitieren vom Rohwarenboom und sind generell tief bewertet: Herzhafte Investorenkost also.

Die Preise für Weizen, Mais, Sojabohnen oder Rindfleisch werden in den nächsten Jahren aller Voraussicht nach weiter steigen. Ist dies nun ein Fluch oder ein Segen für die Aktien der industriellen Food-Verarbeiter? Die Erfahrungen des vergangenen Jahres sprechen für Letzteres: 2004 kletterten die Aktien im Piper Jaffray Food Index dank steigenden Unternehmensgewinnen um 17 Prozent in die Höhe, während der Vergleichsindex S&P 500 nur ein Plus von 9 Prozent verbuchen konnte.

Die meisten Verarbeiter können inzwischen die Preisanstiege bei Rohnahrungsmitteln problemlos an ihre Kunden weitergeben. Die Margen bleiben jedoch tief, weshalb auch die Aktien des Sektors generell eher tief bewertet sind. Gerade darum sind aber doch einige Titel interessant. Hinzu kommen das Gewinnpotenzial bei einer Beschleunigung der Rohwareninflation sowie die Chance auf steigende Margen, zum Beispiel durch die Ausweitung der Angebotspalette in Richtung gewinnträchtigerer Endprodukte.

So erwirtschaftet der Schweizer Kakao-verarbeiter Barry Callebaut bereits einen Drittel des Umsatzes im Konsumentengeschäft. Eigenmarken wie Sarotti, vor allem aber Handelsmarken für Grossverteiler sollen die Gewinne weiter antreiben. Ebenfalls stark im Endverbrauchergeschäft ist Fresh Del Monte Produce. Die Firma ist in der Herstellung und dem Abpacken von Bananen, Ananas und anderen tropischen Früchten tätig, produziert aber auch Ketchup und andere Fertigprodukte. Nach einer Gewinnwarnung ist der Titel etwas unter die Räder gekommen, was das praktisch schuldenfreie und im Branchenvergleich sehr profitable Unternehmen zu einem Kauf macht.

[betterthantherest]

Heute ein Plus von 7,44%

Vielleicht ist der Knoten ja endlich geplatzt.

[betterthantherest]

Offenbar ist es FDP gelungen Wendy`s als Kunden zu gewinnen.


Merril Lynch on FDP

Event
FDP`s stock has been unusually strong over the past few days on no news.

Analysis
We believe that the run up in stock price may be related to a press release
Wendy`s issued two days ago indicating that the roll out of the company`s fresh
fruit bowls and cups at all 5,800 US stores is now nearly complete. In its
press release, Wendy`s noted that more than 80% of Wendy`s locations offer the
products and that the roll out should be complete by mid February.

Although the press release does not specifically note Fresh Del Monte Produce
as the supplier, FDP has been testing product with Wendy`s for well over a
year, and the source of the market information included in the press release is
credited, in part, to Fresh Del Monte. Thus, we believe that investors are
deducing that FDP is now supplying Wendy`s with fresh cut produce at all of its
US stores.

In our opinion, we believe this is a natural and correct assumption to make.

Recommendation & Investment Thesis.
If Fresh Del Monte is in fact supplying Wendy`s at all of its locales, this
would be a positive for FDP for a variety of reasons. First, the revenue
generated from such an account would not be insignificant in our opinion. In
addition, the volume would help FDP with its capacity utilization rates at
several of its fresh cut facilities. We believe low utilization rates at
certain facilities have been holding back margins in this business segment and
additional volume should help alleviate this. Finally (and not least), winning
such a big account would validate the entire Fresh Cut strategy, in our
opinion.

Despite the above, we are maintaining our 2005 EPS estimate of $2.50 because we
believe that the North American banana market (which is a contract market)
remains tough. While we think winning the Wendy`s business would be an
important step for FDP, we must still look at what we think a reasonable
multiple to pay on 2005 EPS. Given that the stock is trading at 12.5x forward
earnings, we think there is limited upside from current levels. Thus, we are
maintaining our Neutral rating on the stock.

[betterthantherest]

Wendy`s betreibt nach eigenen Angaben 6500 Restaurants. Ich denke die Konkurrenten dürften allesamt nachziehen. Das Geschäft mir frisch geschnittenen Früchten dürfte noch ein Knaller werden.



Press Release Source: Wendy`s International, Inc.
Fresh Fruit -- Latest Nutritious Menu Choice From Wendy`s
Tuesday January 25, 10:00 am ET


DUBLIN, Ohio, Jan. 25 /PRNewswire/ -- Fresh Fruit. That`s what consumers who are looking for tasty, nutritious menu options will soon find at Wendy`s Restaurants (NYSE: WEN - News).
(Photo: http://www.newscom.com/cgi-bin/prnh/20050125/CLTU001 )
The Company announced today that the U.S. introduction of a fresh fruit bowl and cup are nearly complete. More than 80 percent of Wendy`s restaurants now offer these options, with completion of the rollout by mid February.

The bowl and cup feature fresh cantaloupe, honeydew melon and pineapple chunks along with red seedless grapes. The entree-sized fruit bowl comes with a low-fat, strawberry-flavored yogurt for dipping.

"We`re giving our customers an easy, convenient way to add more fruit to their daily diet," said Tom Mueller, president and chief operating officer, Wendy`s North America.

The new menu choices help consumers follow a key recommendation of the recently released 2005 edition of Dietary Guidelines for Americans. The guidelines from the U.S. Departments of Agriculture and Health and Human Services recommend that people consume two cups of fruit per day (based on a 2,000 calorie diet).

That makes Wendy`s new selections especially convenient since the fruit bowl allows consumers to meet the recommendation, and the fruit cup provides half of the daily requirement.

Fruits, in general, are high in fiber; contain important nutrients like vitamins A and C, folate and potassium; and are relatively low in calories.

Fruit One of Many Innovations

"Our high quality, fresh fruit options are not only good for you, they taste great. This is the latest in a series of menu innovations from Wendy`s that give consumers greater variety and more nutritious options," Mueller said.

In late December, Wendy`s introduced a Combo Choices menu whereby customers can substitute, at no additional charge, either a baked potato, small chili or one of two side salads for French fries when ordering a combo meal.

Last year, the Company also began giving parents the opportunity to switch a mandarin orange cup for French fries when purchasing a Kids` Meal for their children. In addition, 2% reduced fat white or 1% low-fat chocolate milk can be substituted for a soft drink. There is no additional charge for making these substitutions.

Both the milk -- served in easy-to-hold, plastic bottles that appeal to children -- and the mandarin oranges can be purchased a la carte.

Research shows that fresh cut fruit has become a $300 million business for the grocery trade and growing by more than 15% per year,* but it has been an area largely untapped by the quick-service restaurant industry.

The suggested price for Wendy`s fruit bowl is $4.19 and $2.19 for the cup.

Wendy`s Old Fashioned Hamburgers Restaurants® was founded in 1969 by Dave Thomas and is the third largest quick-service restaurant chain in the world, with more than 6,500 restaurants in the United States, Canada and international markets.

Source: Del Monte Fresh Produce N.A., Inc. based on Information Resources Inc. (IRI) and International Fresh-cut Produce Association (IFPA) data.

[betterthantherest]

Leider gilt für das letzte Jahr nur "steigert Umsatz".

Hoffentlich gelingt es den Gewinn entsprechend nachzuziehen. Sollte das klappen, so sehe ich hervorragende Aussichten für den Aktienkurs.


Fresh Del Monte Produce Reports Solid 2004 Fourth Quarter and Year-End Results; Net Sales Set Record Highs of $818 Million for the Quarter; $2.9 Billion for the Year

CORAL GABLES, Fla.--(BUSINESS WIRE)--Feb. 15, 2005--Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE:FDP), a leading global producer and distributor of high-quality fresh and fresh-cut fruit and vegetables, and a top producer and distributor of prepared fruit, vegetables and other products in Europe, the Middle East and Africa, today reported solid financial and operating results for the fourth quarter and year-ended December 31, 2004.

Net sales for the 2004 fourth quarter were $818.2 million, compared with $578.7 million for the same period last year. The 41 percent sales increase was due to the inclusion of Del Monte Foods Europe sales of $89 million, higher sales and volumes of tomatoes, gold pineapple, fresh-cut produce and non-tropical fruit, as well as strong banana pricing. Net sales for the year rose to $2.9 billion from $2.5 billion in 2003. The improvement in net sales was attributed to stronger demand for fresh-cut produce, higher volumes in our non-tropical fruit and tomato product lines and the acquisition of Del Monte Foods Europe.

Net income for the 2004 fourth quarter was $19.1 million, or $0.33 per diluted share, compared with $22.8 million, or $0.40 per diluted share, in the fourth quarter of 2003. Fresh Del Monte`s annual net income was $139.2 million, compared with $226.4 million in 2003. Earnings per diluted share were $2.14, excluding a $0.27 per share non-recurring net benefit, compared with $3.65 per diluted share, excluding a $0.30 per share non-recurring net benefit, in 2003. The decrease in net income was principally due to higher commodity costs, and adverse weather conditions.

Gross profit for the 2004 fourth quarter was $67.6 million, compared with gross profit of $46.9 million in the fourth quarter of 2003. The increase in quarterly gross profit was due to the Del Monte Foods Europe acquisition and increased pricing in melons, offset by higher production and fuel costs. Gross profit for the year was $264.7 million, compared with gross profit of $328.2 million in 2003. Significantly higher product procurement, production and commodity costs contributed to the decline in annual gross profit.

Mohammad Abu-Ghazaleh, Chairman and Chief Executive Officer said, "The year 2004 was full of achievements and progress, as well as challenges. We made two important acquisitions during 2004, thereby expanding our product line and global presence and enhancing our logistical capabilities. In addition, our sales and volumes in many of our products rose during the year. However, we faced several challenges throughout the year, including higher costs for purchased fruit and vegetables, fuel, petroleum based products, packaging, and fertilizer. In spite of these factors, we are pleased that we were still able to deliver solid earnings for both the fourth quarter and the full year."

The Company expects that a number of factors, including higher commodity costs and adverse weather conditions will continue to present challenges in 2005. Accordingly, the Company`s earnings guidance for 2005 is $2.30 - $2.40 per diluted share.

Fresh Del Monte will host a conference call and simultaneous webcast at 11:00 a.m. Eastern Time today to discuss the fourth quarter and full-year 2004 results and to discuss the Company`s progress and outlook. Interested parties can access the Company`s Investor Relations home page at http://www.freshdelmonte.com. The call will begin promptly at 11:00 a.m. and will be available for replay on the Company`s web site approximately two hours after the conclusion of the call.

Fresh Del Monte Produce Inc. is one of the world`s leading vertically integrated producers, marketers and distributors of high-quality fresh and fresh-cut fruit and vegetables, as well as a leading producer and distributor of prepared fruit and vegetables, juices, beverages, snacks and desserts in Europe, the Middle East and Africa. Fresh Del Monte markets its products worldwide under the Del Monte(R) brand, a symbol of product quality, freshness and reliability since 1892.

This press release contains certain forward-looking statements regarding the intents, beliefs or current expectations of the Company or its officers with respect to various matters. These forward-looking statements are based on information currently available to the Company and the Company assumes no obligation to update these statements. It is important to note that these forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties. The Company`s actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various important factors, including those described under the caption "Key Information - Risk Factors" in Fresh Del Monte Produce Inc.`s Form 20-F for the year ended December 26, 2003.

Note to the Editor: This release and other press releases are available on the Company`s web site, http://www.freshdelmonte.com.

[betterthantherest]

Noch mal in Deutsch.

15.02.2005 13:07:
Fresh Del Monte meldet Gewinnrückgang im vierten Quartal

Der amerikanische Nahrungsmittelkonzern Fresh Del Monte Produce (Nachrichten) musste im vierten Quartal aufgrund schlechter Wetterbedingungen sowie höherer Produktionskosten einen Gewinnrückgang hinnehmen.

Wie der Früchtehersteller am Dienstag bekannt gab, lag der Nettogewinn im Berichtszeitraum bei 19,1 Mio. Dollar bzw. 33 Cents je Aktie, nach 22,8 Mio. Dollar bzw. 40 Cents je Aktie im Vorjahresquartal. Analysten hatten im Vorfeld einen Gewinn von durchschnittlich 23 Cents je Aktie erwartet. Der Konzernerlös kletterte hingegen von 578,7 Mio. Dollar auf 818,2 Mio. Dollar, was im Wesentlichen auf den deutlichen Absatzanstieg in den ausländischen Märkten zurückzuführen ist. Marktbeobachter waren im Vorfeld von einem Erlös in Höhe von 687 Mio. Dollar ausgegangen.

Im Gesamtjahr erwirtschaftete Fresh Del Monte Produce ohne die Berücksichtigung von Sondereffekten einen Nettogewinn von 139,2 Mio. Dollar bzw. 2,14 Dollar je Aktie, nach 226,4 Mio. Dollar bzw. 3,65 Dollar je Aktie im Vorjahr. Der Konzernerlös kletterte von 2,5 Mrd. Dollar auf 2,9 Mrd. Dollar.

Für das laufende Quartal erwarten Analysten einen Gewinn von 84 Cents je Aktie sowie einen Erlös von 819 Mio. Dollar.

Die Aktie von Fresh Del Monte Produce notierte zuletzt bei 31,01 Dollar

[Balou2]

N`Abend,
da tut sich was bei FDP. Seit geraumer Zeit waren ca. 4,5 bis 5 Mio Aktien geshortet. In den letzten beiden Monaten hat sich deren Anzahl halbiert.

Date__________Shares short   

Mar. 15, 2005  2,409,431 

Feb. 15, 2005  3,031,156 

Jan. 14, 2005  4,725,643 

Dec. 15, 2004  4,271,035 

Nov. 15, 2004  4,434,724 

Oct. 15, 2004  4,433,359 

Sep. 15, 2004  4,279,634 

Aug. 13, 2004  4,310,067 

Jul. 15, 2004  4,765,712 

Jun. 15, 2004  4,972,088 

May. 14, 2004  4,877,427 

Apr. 15, 2004  4,930,037 

Gruß
Balou

[Carret]

Hallo Zusammen,

in der heutigen F.A.Z. war ein Artikel über Chiquita (siehe unten). Der Umsatzanstieg war im zweiten Quartal noch mit dem von unserer Fresh Del Monte vergleichbar. Der Bruttogewinn von FDP lag m.E. auch noch im Rahmen. Aber was stimmt beim Nettogewinn nicht? Dieser war bei FDP rückläufig. Begründung: Höhere Produktions- und Transportkosten sowie gestiegene Marketing-, Vertriebs- und Verwaltungskosten. Dazu gestiegene Kosten für Energie und Transport, sowie niedrige Bananenpreise in Asien (Anmerkung: Der Umsatzanteil in Asien macht bei FDP in Summe rund 15% aus).

Da Chiquita zumindest auch von den Energie- und Transportkosten gleichfalls betroffen sein sollte, frage ich mich, wie ich die Ergebnisse von FDP deuten soll? Meinungen?

Freundliche Grüße
Carret

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Chiquita - Die Banane zeigt nach oben
Frankfurter Allgemeine Zeitung

08. August 2005 Die Banane ist nicht krumm, sondern sie zeigt nach oben,
könnte man angesichts der Kursentwicklung der Aktie von Chiquita Brands
International sagen. Das Papier hat nach einem Tief im Februar des Jahres
2003 bei 8,6 Dollar einen volatilen Aufwärtstrend etabliert und inzwischen
217 Prozent auf zuletzt 27,31 Dollar zugelegt.

Die Kursentwicklung fällt nicht unbedingt vom Baum, sondern sie dürfte sich
unter anderem auf die Umsatz- und Ertragsentwicklung des Unternehmens
zurückführen lassen. Beide zeigen im mittelfristigen Trend nach oben.

Deutliche Gewinn- und auch Umsatzsteigerung

Das Unternehmen gab am Freitag die Ergebnisse des zweiten Quartals des
laufenden Geschäftsjahres bekannt und wies einen Nettogewinn von 64
Millionen Dollar oder 1,36 Dollar je Aktie einschließlich aller
Umtauschrechte aus. Im Vorjahresvergleichszeitraum hatte das Unternehmen
einen Nettogewinn von 30 Millionen Dollar oder 0,73 Dollar je Aktie
ausgewiesen.

Der Nettoumsatz betrug 1,02 Milliarden Dollar und stieg damit um 20 Prozent
gegenüber dem Wert des zweiten Quartals 2004 von 848 Millionen Dollar.
Dieser Anstieg sei auf gestiegene Bananenpreise und eine günstige
Entwicklung der Devisenkurse in Europa sowie auf gestiegene Absatzmengen in
Europa und Nordamerika zurückzuführen, teilte das Unternehmen mit. Außerdem
hätten auch die "Nichtbananen-Umsätze" zugenommen.

Das operative Ergebnis betrug 75 Millionen Dollar, verglichen mit 37
Millionen Dollar im Berichtszeitraum des Vorjahres. Der aus
Geschäftstätigkeit generierte operative Cashflow des zweiten Quartals
betrug 123 Millionen Dollar. Das Unternehmen verwendete diesen Geldzufluß,
um einen Teil des Kaufpreises für Fresh Express zu finanzieren und auch zur
Auszahlung der vierteljährlichen Bardividende. Die Gesamtverschuldung
betrug per 30. Juni 2005 etwa 1,1 Milliarde Dollar, einschließlich der 775
Millionen Dollar zur Finanzierung der Fresh Express Akquisition und 165
Millionen Dollar an Barmitteln.

Aktie noch vernünftig bewertet

"Die Fahrt, die wir aufgenommen haben, setzt sich fort, da wir den höchsten
Nettogewinn in einem zweiten Quartal der vergangenen 10 Jahre erzielen
konnten. Wir konnten in der Tat unsere Ergebnisse des
Vorjahrsvergleichsquartals mehr als verdoppeln", meinte Fernando Aguirre,
Chairman und Chief Executive Officer. "Wir konnten die stark anziehenden
Preise in Europa und auch die weiter steigenden Absatzmengen in Nordamerika
und Asien nutzen.

Chiquita Brands International ist ein international führender Vermarkter,
Produzent und Vertreiber von qualitativ hochwertigen Bananen und anderen
Frischobst- und Gemüseartikeln sowie veredelte Markenprodukte, die vor
allem unter der Chiquitamarke sowie verwandten Marken verkauft werden. Das
Unternehmen ist einer der größten Bananenproduzenten weltweit und ein
wichtiger Anbieter von Bananen in Europa und Nordamerika.

Auf Basis der Gewinnschätzungen für das laufende und das kommende Jahr ist
die Aktie mit Kurs-Gewinnverhältnissen von knapp acht und 10,7 zusammen mit
dem Trend vernünftig bewertet. Das dürfte ihr in einem anhaltend
freundlichen Marktumfeld weitere Kursphantasie geben. Allerdings dürfen die
Risiken nicht übersehen werden. Sie liegen unter anderem in
Marktregulierungen und nicht zuletzt in meterologischen Überraschungen.

[betterthantherest]

[posting]17.481.452 von Carret am 08.08.05 18:18:10[/posting]Soweit ich mich erinnere, kam das Thema Chiquita auch während des Conference Calls zur Sprache. (Müsste man sich noch mal anhören)

Als Grund für die höheren Kosten wurde auch der Umstand genannt, dass für die Lieferung von Bananen Lizenzen gekauft werden müssen, welche sich in der letzten Zeit im Preis mehr als verdoppelt haben.

Ich denke bei FDP haben die Akquisitionen doch stärker als erwartet belastend gewirkt. Es hieß, man arbeite im Augenblick auf mehreren Baustellen. Ich hoffe schwer, man ist entsprechend erfolgreich.

Für einen ehemaligen Pleitekandidaten, hat sich Chiquita wirklich gut entwickelt.

[Balou2]

Hallo Carret,

ich dachte schon, ich bin der einizge, der hier noch investiert ist und beharrlich auf den Kursanstieg wartet.

Ich möchte noch mal einen Auszug aus Posting #218 dieses Threads von Anfang 04 reinstellen. Danach haben sie 2004 noch drei Firmen zugekauft von denen 2 noch nicht einmal zum Kerngeschäfft passen. Meiner Meinung nach sind hier die Gründe zu suchen :

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- Die Akquisitionen dieses Jahres (es ging um das Jahr 2003) bergen evtl. auch einige Risiken. FDP bekommt dadurch grob geschätzt 25% zusätzlichen Umsatz. Die eine Übernahme war aber ein Insolvenzkandiat, die polnische Firma hat 2002 Verluste eingefahren - wenn auch geringe – und wie Standard Fruit & Vedgetables Bilanz aussah weiß ich nicht. Da diese drei Firmen wohl vorerst wenig zum Ergebnis beitragen werden, der Kaufpreis bezahlt werden muss und auch die Integration der Firmen Geld kosten wird, belasten sie zunächst das Ergebnis.

- FDP lebt momentan sehr gut von der Ananas. Es gab aber dieses Jahr Informationen, dass die anderen (besonders Dole und Chiquita) nachziehen und spätestens 2005 mit einer vergleichbaren Frucht auf den Markt kommen werden. Die hohen Margen wird FDP dann evtl. nicht halten können.
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Dennoch bin ich der Meinung, dass die Übernahmen und der damit zugekaufte Umsatz der richtige Schritt waren und sich über kurz oder lang auszahlen werden.

Gruß
Balou

[betterthantherest]

[posting]17.482.934 von Balou2 am 08.08.05 20:04:26[/posting]Ich habe durchaus Verständnis für die nicht zum Kerngeschäft passenden Akquisitionen. Meiner Ansicht nach möchte man so weit es geht alles im Griff haben, wie zum Beispiel auch den Transport der Waren.

Aus eigener Erfahrung weiß ich, dass das zwar nicht unbedingt der billigste Weg ist, aber für eine hohe Qualität in allen Belangen, durchaus wichtig sein kann.

So weit ich mich erinnere sollen Kunden, die wegen des Preises die Seiten gewechselt hatten, wegen der besseren Qualität zu FDP zurückgekehrt sein.

Ähnliches hatte ich in meiner Firma auch schon. Die Kunden sind heute sogar bereit mehr zu zahlen, als vor ihren Versuchen Kosten einzusparen.

[Carret]

Hallo betterthantherest, Hallo Balou2,

meine Vermutung ist ebenfalls, daß z.Zt. die zugekauften Firmen integriert werden müssen. Im kommenden Jahr erwarte ich aber schon, daß sich die Ergebnisse von FDP wieder verbessern. Sollte das nicht eintreten, denke ich über einen Verkauf nach.

Grüße
Carret

[Balou2]

Hier sind die aktuellen Zahlen von FDP. Umsatz erneut deutlich gesteigert, aber der Gewinn ist aus meiner Sicht eine Katastrophe. Die 13,7 Mio. Gewinn im Vorjahresquartal waren mit nur 40% im Vergleich mit den Jahren 2002 und 2003 schon bescheiden, aber die 5,7 Mio. jetzt finde ich schon sehr enttäuschend.

Ich kann da auch ehrlich gesagt den Silberstreif am Horizont nicht so recht sehen. Aus der Begründung entnehme ich, dass die geplanten Synergien aus den Übernahmen bislang ausgeblieben sind und lediglich deutlich höhere Kosten verursacht werden.

Zitat : ...However, it was the increased selling, promotions and advertising spending for those products that helped lower profits...

Wenn ich an die Statements von vor 2 oder 3 Jahren denke, sollte doch die Tatsache, jetzt flächendeckend ein viel größeres Produktangebot bei unveränderter Vertriebsstruktur anbieten zu können, genau diese Kosten reduzieren.

Gruß
Balou

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CORAL GABLES, Fla. (AP) -- Fresh Del Monte Produce Inc., a producer, marketer and distributor of fresh fruit and vegetables, said Tuesday its third-quarter profit declined 58 percent, as higher expenses outpaced revenue growth.

Net income fell to $5.7 million, or 10 cents per share, from $13.7 million, or 24 cents per share, in the third quarter of 2004. Revenue increased 21 percent to $740.5 million from $610.4 million in 2004, primarily due to contributions from its prepared food business, along with higher banana selling prices in Europe and Asia, and expanding sales of fresh-cut fruit and vegetables in North America and Europe.

However, the company said results were affected by higher transportation costs and greater spending in selling, promotions and advertising to support its prepared food business. Hurricanes also weighed on its bottom line, the company said.

Analysts surveyed by Thomson Financial expected the company to earn a higher 15 cents per share on sales of $750.8 million.

Looking forward, Fresh Del Monte Produce reaffirmed its 2005 earnings guidance of $2.30 to $2.40 per share. Wall Street has pegged the company to earn $2.33 per share. In the year-ago period, the company earned $2.04 per share.

Shares of the company fell 8 cents to $25.30 in morning trading on the New York Stock Exchange.

[betterthantherest]

[posting]18.745.131 von Balou2 am 10.11.05 20:55:25[/posting]Es gibt Unternehmen da scheint es Jahre lang hervorragend zu laufen und dann komme ich und kaufe Aktien. Und dann ist Schluss mit lustig.

Bei Berkshire habe ich 1998 angefangen Aktien zu kaufen. Seit dem sind die Ergebnisse mau.

Bei Fresh Del Monte sieht die Sache ähnlich aus. Ich hoffe nur der Durchhänger dauert nicht so lange wie bei Berkshire.

Für mich zeigt sich einmal mehr, dass nichts über organisches Wachstum geht. Sobald Firmen zugekauft werden gehen die Probleme doch erst richtig los.

Nichts desto trotz glaube ich, kann ein Turnaround gelingen. Wie meinte doch der CEO in einem der letzten CCs: „trust me“

Na schau ma mal.

[Mannerl]

hast Du im Kopf wieviele Firmen denn zugekauft wurden?

[betterthantherest]

[posting]18.788.652 von Mannerl am 14.11.05 18:29:19[/posting]So drei, vier fallen mir schon ein.

[Balou2]

[posting]18.788.849 von betterthantherest am 14.11.05 18:35:28[/posting]Da hast du aber abgerundet

Ich komme auf 7 seit 2002 und ich glaube keiner der Zukäufe war auch nur annäherd so profitabel wie FDP selbst.

Zuerst war da die Geflügelfarm in Jordanien, die FDP der eigenen IAT Group abgekauft hatte.
Dann kam Standard Fruit & Vedgetables
Dann Country fresh Produce (wenn ich mich recht erinnere insolvent gewesen)
Dann kam Expans in Krakau (Gewinn -0,5Mio. bei 111 Mio. Umsatz)
Hinterher Del Monte Foods Europe (für immerhin 340 Mio.)
und zum Schluß Cam Am Express und RLN Leasing (eine Transportfirma und eine Leasing Firma für LKW)

Gruß
Balou

[Mannerl]

vielen dank fürs hereinstellen!

Geflügel und Frucht...na das paßt ja zusammen!

[Mannerl]

Nachtrag:

7 Firmen in drei Jahren, das muss natürlich erst eine Firma verdauen können. Ehrlich gesagt versteh ich diese unumstößlichen Weisheiten mancher Firmenlenker immer nicht das man Firmen dazukaufen muss. Man möchte aus irgendeinen Grund wachsen. Daran ist ja nichts schlechtes daran, aber muss man denn immer so schnell wachsen? Und auch noch auf so verschiedenen Gebieten wo man bisher eigenlicht nichts davon verstand

wenn ich jetzt mal von mir ausgehen würde...

ich bin Restaurator und möchte unbedingt "größer" werden. Entweder ich wachse in meinen eigenen Bereich (Mitarbeiter die ich einstelle, Mensch, Werkzeug, Maschinen etc. die zu meiner naja sagen wir mal zu meiner Philosophie passen). Meine eigenen gewonnenen Kunden usw.

oder

ich geh zu jemanden der das Selbe macht und versuche den Laden zu übernehmen . unter übernehmen versteht man doch nix anderes als einen Haufen Geld hinzulegen und die Firma fast ungesehen zu erwerben. Man kann doch immer mal lesen wie "lange" die Eingliederung des nicht organisch gewachsenen dauert...

ok fdp ist da zwar eine Nummer größer als ich, aber die Grundprobleme bleiben vielleicht doch relativ gleich.

...

um nicht vom Threadthema abzuweichen muss ich Euch unbedingt mitteilen das ich eine fdp Ananas für den sensationellen Sonderpreis 1,17 € bekommen habe

[betterthantherest]

2002, soweit hatte ich gar nicht zurückgeblickt.

Prinzipiell kann ich mich wirklich nicht für Firmenübernahmen erwärmen. Viele gehen schief, oder bringen bei weitem nicht das, was man sich erwünscht hat.

Der Hang der Manager durch Firmenübernahmen wachsen zu wollen hat meiner Ansicht nach etwas mit Größenwahn zu tun.

Dieses Thema wird übrigens auch von Buffett in seinen Essays behandelt.

[Balou2]

Wenn meine Zahlen stimmen wird das vierte Quartal nur noch eine schwarze Null bringen. Wenn die Börse diese Meldung würdigt, sollte der Kurs morgen deutlich runter gehen und es stellt sich wirklich die Frage nachkaufen oder nicht. Rein gefühlsmäßig lag ich bei solchen Entscheidungen meist falsch. In der Regel habe ich in solchen Situationen nicht nachgekauft, hätte es aber tun sollen.

Die Earnings estimates gleich um 17% runterzuschrauben, weil die Leute im November weniger Ananas gekauft haben ist allerdings schon heftig und das man vor 3 Wochen noch nichts von der Entwicklung der Bananenpreise in Asien wußte, scheint mir auch nicht so recht plausibel.

Gruß
Balou

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NEW YORK, Dec 8 (Reuters) - Fresh Del Monte Produce Inc. (FDP.N: Quote, Profile, Research) on Thursday said it was lowering its fiscal 2005 earnings estimates to reflect weak demand for pineapples in November in North America and reduced banana sales and pricing in Asia.

The company said it sees full-year earnings per share in a range of $1.90 to $2.00, down from its prior estimate of $2.30 to $2.40 per share.
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[betterthantherest]

[posting]19.209.042 von Balou2 am 08.12.05 23:10:49[/posting]Normaler Weise ist es ja nicht verkehrt zu kaufen, wenn die Stimmung schlecht ist. Blöd nur, weil man nie weiß, ob es nicht noch schlechter kommt.

Zurzeit überwiegen bei meinen Werten die negativen Nachrichten. Ich wundere mich deshalb immer wieder mal, wie ich trotzdem auf meine gute Performance komme.

Wahrscheinlich macht’s die Mischung.

[robitobbi]

7% rauf am Freitag.

Angeblich soll ein Übernahmeangebot in der "Luft" liegen.

Mehr Infos :
http://biz.yahoo.com/ap/051216/fresh_del_monte_stock.html

[RogerKLAUS]

American Stock Exchange to Trade Options on Fresh Del Monte Produce Inc.
Tuesday December 20, 10:34 am ET

NEW YORK, Dec. 20 /PRNewswire/ -- The American Stock Exchange® (Amex) will launch trading in options today on the New York Stock Exchange listed stock of Fresh Del Monte Produce Inc. (NYSE: FDP - News).

Fresh Del Monte Produce Inc. options will open with position limits of 7,500.000 shares. The options will trade on March expiration cycle. The specialist will be AGS Specialists, LLC

Fresh Del Monte Produce Inc. produces and markets bananas, pineapples, deciduous fruit, melons and other fresh produce and non-produce items. The Company grows, distributes, transports and markets its products worldwide.

For more information on any Amex-listed company, please visit www.amex.com.