+++ Encavis AG +++ (Seite 250)

[R-BgO]

Capital Stage steigert Umsatz und operatives Ergebnis im ersten Quartal 2015 deutlich

Hamburg, 20. Mai 2015 –

Der SDAX-notierte Hamburger Solar- und Windparkbetreiber Capital Stage konnte seine operative Ertragskraft auch im ersten Quartal 2015 weiter deutlich steigern. Das Unternehmen profitierte dabei von dem stetigen Ausbau seines Bestandsportfolios an Solar- und Windparks in den europäischen Kernmärkten Deutschland, Italien, Frankreich und Großbritannien. Der Umsatz stieg im ersten Quartal 2015 gegenüber dem Vergleichsquartal des Vorjahres um mehr als 60 Prozent auf 19,5 Millionen Euro (Q1/2014: EUR 12,1 Mio.).

Der operative Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (operatives EBITDA) erhöhte sich sehr deutlich um über 70 Prozent auf 13,4 Millionen Euro (Q1/2014: EUR 7,8 Mio.). Capital Stage erwirtschaftete in den ersten drei Monaten des Jahres 2015 folglich ein operatives Betriebsergebnis (operatives EBIT) in Höhe von 6,8 Millionen Euro (Q1/2014: EUR 3,6 Mio.). Dies entspricht einer Steigerung von nahezu 88 Prozent. Das operative Ergebnis vor Steuern (operatives EBT) lag damit im ersten Quartal 2015 bei 1,1 Millionen Euro (Q1/2014: EUR 0,8 Mio.). Die angegebene Konzern-Ergebnisentwicklung stellt dabei allein auf die operative Ertragskraft des Unternehmens ab und berücksichtigt keine IFRS-bedingten Bewertungseffekte.

Angesichts der erfreulichen operativen Geschäftsentwicklung im ersten Quartal 2015 sowie den weiteren Akquisitionsplänen für das laufende Geschäftsjahr, hält der Vorstand der Capital Stage AG an der am 31. März 2015 veröffentlichten operativen Ergebnisprognose für Capital Stage für das Geschäftsjahr 2015 fest.

[R-BgO]

Hamburg, 08. Mai 2015

Der SDAX-notierte Hamburger Solar- und Windparkbetreiber Capital Stage hat über eine mittelbare 100%-ige
Tochtergesellschaft ein verbindliches Angebot für die Übernahme von 94,9 %
der PROKON Regenerative Energien GmbH ("PROKON") abgegeben.

Die verbleibenden 5.1% sollen durch einen weiteren Investor übernommen werden.
Damit beteiligt sich Capital Stage am offiziellen Bieterverfahren um die
Übernahme der PROKON.

Über die Höhe und die weiteren Details des Angebots
ist mit dem Insolvenzverwalter bis zur Entscheidung durch den
Gläubigerausschuss Stillschweigen vereinbart worden, um den Erfolg des
Angebots der Capital Stage nicht zu gefährden.

Der Insolvenzverwalter der
PROKON wird voraussichtlich bis Mitte Mai 2015 gemeinsam mit dem
Gläubigerausschuss eine Entscheidung über das der Gläubigerversammlung
vorzulegende Investorenangebot treffen.

Die Gläubigerversammlung von PROKON
wird voraussichtlich Anfang Juli entscheiden, ob das ausgewählte
Investorenangebot angenommen werden soll oder der alternativ verfolgte Weg
eines Genossenschaftsinsolvenzplans den Vorzug erhält.

Vor diesem
Hintergrund lassen sich zum jetzigen Zeitpunkt keine Aussagen über den
Erfolg des von der Capital Stage AG abgegebenen Angebots treffen.

[newtechbooster]

Nutze für Jinko-Diskussionen fast nur noch die BörsenNews-app. Kann man zwar keine Bilder hochladen und so, aber man hat es immer dabei und es schreiben auch mehr Leute als hier

[Snoopy9]

Keiner mehr dabei, wa?! Nun empfiehlt Herr Platow mit seiner Boerse....Aber wohl niemand mehr dabei. Naja....

[Investor024]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.485.992 von R-BgO am 02.04.15 15:18:50

So:

Zitat von R-BgO: Frage mich aber, was die Insider sehen, das ich nicht sehe...?

Gute Frage. Ich denke, dass man schon davon ausgehen kann, dass die beteiligten Unternehmerfamilien hier Geld verdienen wollen. Und im Durchschnitt der Parks liefern diese über die Laufzeit ja auch 8 - 10 % Nettorendite (nach Zinsen und Tilgung) auf das eingesetzte Eigenkapital. Bleibt zu hoffen, dass die Zahlen nur um Einmaleffekte im Zusammenhang mit dem Erwerb der Parks und die Verlust bei Helvetic verzerrt sind.

[Investor024]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.485.992 von R-BgO am 02.04.15 15:18:50

Zitat von R-BgO: Frage mich aber, was die Insider sehen, das ich nicht sehe...?quote]

Gute Frage. Ich denke, dass man schon davon ausgehen kann, dass die beteiligten Unternehmerfamilien hier Geld verdienen wollen. Und im Durchschnitt der Parks liefern diese über die Laufzeit ja auch 8 - 10 % Nettorendite (nach Zinsen und Tilgung) auf das eingesetzte Eigenkapital. Bleibt zu hoffen, dass die Zahlen nur um Einmaleffekte im Zusammenhang mit dem Erwerb der Parks und die Verlust bei Helvetic verzerrt sind.

[Turbodein]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.524.539 von newtechbooster am 09.04.15 11:18:45

CS ist m.M. kursmäßig der Zukunft schon weit vorausgelaufen und dürfte daher wohl auf diesem Niveau eine geraume Zeit konsolidieren. Die bessere Alternative ist m.M. derzeit 7 C Solarparken (ehemals Colexon) mit dem gleichen Geschäftsmodell.

[newtechbooster]

Capital Stage war vorgestern Thema bei Maydorns Meinung. Er beschreibt das Unternehmen als fundamental gut aufgestellt, äußert sich eigentlich nur positiv.

http://www.daf.fm/video/maydorns-meinung-lufthansa-deutsche-…

Aber in diesem Thread scheint es ein paar zu geben die CS für eine Luftnummer halten.
Wer hat jetzt recht?
Maydorn und der Aktienkurs oder die Leute in diesem Forum?

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.468.136 von R-BgO am 31.03.15 19:32:18

nochmal aus einem anderen Blickwinkel betrachtet: follow the cash

die Assets brachten in 2014 einen operativen cash-flow von rund 56 MEUR ein;

dagegen stehen

Zinsausgaben von 23 MEUR und
Tilgungen von 38 MEUR

so dass nach Kapitaldienst eigentlich nichts übrig bleibt....


Überlagert wird das von dem großen Hin und Her in der Gesamtbilanz, die von 593 auf 986 Mio. aufgeblasen wurde.


Die 56 MEUR cash-flow sind auch grob plausibel, angesichts von Assetwerten für Sachanlagen und Immaterielle in Höhe von grob

500'' per 31.12.2013 (=11,2%)
530'' per 31.03..2014 (=10,6%)
680'' per 30.06.2014 (=8,2%)
690'' per 30.09.2014 (=8,1%)
820'' per 31.12.2014 (=6,8%)
im Durchschnitt
644'' (=8,7%)

Der einzige Weg, wie da echt WERT geschaffen werden kann, wäre m.E. wenn sie viel schneller tilgen, als die Assets an Wert verlieren, aber auch das scheint mir nicht allzu wahrscheinlich, da der cash-flow nach Zinsen und ohne Tilgung mit 33 MEUR geteilt durch die durchschnittlichen Assets von 644 MEUR mit 5,1% ganz gut den Wertverzehr abbilden dürfte.


Frage mich aber, was die Insider sehen, das ich nicht sehe...?

Vielleicht die noch um Größenordnungen abstrusere Bewertung von Assetholdern in den USA? Siehe Terraform, NRG Yield, etc....

[Turbodein]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.485.299 von sb_max am 02.04.15 14:13:14

Zitat von sb_max: ein lahm

Zitat von sb_max: das papier ist doch gestiegen, wieso fällt es jetzt??????????

440 MW harte Sachwerte; immer schön dran denken in den heutigen Zeiten, wo ein Herr Draghi Geld nach Belieben druckt! Und etwas durchatmen darf das gute Stück von Zeit zu Zeit auch mal