Globex Mining- Startschuss ??? (Seite 91)

[Fels33]

Frage: Wohin würde sich die Aktie entwickeln, wenn sie jedes Jahr 4 Millionen CAD Einnahmen hätte bei 4 Millionen CAD Ausgaben? Antwort: Nirgendwohin. Die Aktie würde auf der Stelle treten und seitwärts gehen. Frage: Wohin würde sich die Aktie entwickeln, wenn sie jedes Jahr 5 Millionen CAD Einnahmen bei 4 Millionen CAD Ausgaben hätte? Antwort: Nirgendwohin, denn 1 Million CAD Überschuß kann diese Firma gerademal um 1/40 heben (Überschuß dividiert durch Marktkapitalisierung), also um 1,75 Cents. Frage: Welche Einnahmen müßte Globex konstant bei 4 Millionen CAD Ausgaben erzielen, dass der Kurs nachhaltig steigt? Zumindest 6-8 Millionen CAD pro Jahr. Ist das realistisch? Natürlich nicht. Es mag in einzelnen, sehr guten Jahren gelingen, aber niemals konstant. Daher meine Empfehlung: Jede Rally zum Verkauf nutzen, immer wieder Gewinne mitnehmen, denn man kommt sicher wieder günstiger rein. Diese Aktie wird sich nirgendwohin entwickeln - aber bei größten Schwankungen, die enorme Chancen bieten......

LG
F.

[WilliamTell]

Operatives Geschäft 2014-2022

Wie ich schon erwähnte werde ich historische Daten vorwiegend seit 2014 auswerten. In diesem Jahr hatte Globex einen Strategie-Wechsel was die Exploration der Projekte betrifft. Seit diesem Zeitpunkt werden auf den Projekten nur noch Basis-Explorationen durchgeführt, um die Bräute für den Markt attraktiver zu machen.



Das operative Geschäft weist einen Verlust von 2.2 Mio auf, ist aber nicht der reale Verlust. Für den Francoeur-Deal sind in 2022 real 3 Mio Cash reingekommen, die aber schon in 2021 wegen Steuervorschriften in einer separaten Position verbucht wurden. Ohne diesen Umstand wäre also ein operativer Gewinn von rund 800'000 CAD realisiert worden. Dann kommt noch hinzu, dass diverse für 2022 geschuldete Optionszahlungen im Betrage von leicht über 1 Mio noch nicht reingekommen sind. Offenbar wurde dafür ein Aufschub gewährt, ansonsten die veroptionierten Projekte wieder an Globex zurückgegangen wären.

Bei den Kosten von gesamthaft 4.2 Mio kann man davon ausgehen, dass diese in 2023 wieder deutlich unter 4 Mio liegen werden und schon mit Einnahmen aus laufenden Deals gedeckt sind. Zudem dürfte im 2. Semester 2023 schon Geld eingehen aus der Royalty der Authier-Produktion. Für die Jahre 2024-27 sind zudem weitere 16-17 Mio CAD fällig von laufenden Optionsgeschäften. Somit sind für die nächsten 5 Jahre die Kosten gedeckt, wenn diese auf dem Niveau von 4 Mio oder darunter bleiben.

In der Tat sind in 2021 und 2022 einmalige Investitionen und Zahlungen verbucht worden, die inskünftig nicht mehr anfallen werden. Massiv betroffen davon sind in 2022 die Personalkosten und Honorare. So wurde z.B. an Jack ein Bonus gezahlt für die Realisierung der ausserordentlichen Deals Tennessee Zink Mines und Francoeur, welche in 2021 realisiert und ausserordentlichen hohe Zahlungen von gesamthaft über 30 Mio CAD auch schon in 2021 vollständig gebucht wurden. Die Einnahmen aus dem Tennessee-Deal sind schon vollständig eingegangen und aus dem Francoeur Deal werden noch 2 Mio in 2023 und je 3 Mio in 2024 und 2025 eingehen und den Cash-Bestand positiv beeinflussen.

[WilliamTell]

Short Terms Deposits

Bisher wurden diese Short Terms Deposits nicht bei den Aktien ausgewiesen sondern in einer separaten Position. Im Jahresbericht 2021 war dort folgendes festgehalten:


In 2021 wurden dafür also etwa 3 Mio und in 2022 rund 5.1 Mio ausgegeben.

Warum diese Position jetzt plötzlich im Aktienbestand auftaucht, das wissen die Götter. Ist auf jeden Fall schon ein wenig verwirrend.

Im Aktienbestand hat es schon etwas Bewegungen gegeben. Einerseits sind neue dazugekommen und andererseits haben bestehende ziemlich an Wert verloren. Es wurden auch Teile von bestehenden Positionen verkauft, allerdings ist nicht ersichtlich zu welchem Kurs dies der Fall war. Klar ist auch, dass seit 2020 ein paar Aktien gekauft wurden, die nichts mit den Deals von Globex-Projekten zu tun haben.

Ich werde jedenfalls meine Uebersicht der vergangenen Jahre aufarbeiten, dabei auch versuchen den Stand per 31.3.23 darzustellen und dann hier reinstellen.

Gruss William

[Fels33]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.586.955 von muenchenguru am 30.03.23 21:23:13

Sorry: Ich kenne mich da sicher nicht aus. Ich finde bloß, dass Globex die Bilanzierungsprobleme sehr elegant gelöst hat. Wenn man sich nämlich zum Vergleich die Bilanz von SMD - auch ein Projektgenerator - anschaut, wird einem schwindlig.....

LG
F.

[Fels33]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.586.331 von willewinzig am 30.03.23 19:58:59

Hallo Guru,

Tatsächlich, Du hast recht: Es wurden 8,9 Mill. CAD short-term Investments gekauft. Somit verfügt Globex noch knapp über 10 Mill. CAD (cash + short-term Investments).

LG
F.

[muenchenguru]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.586.331 von willewinzig am 30.03.23 19:58:59

Sollte auf diesem Erdball jemand existieren, der sich mit kanadischem Bilanzrecht, insbesondere mit Steuerbuchungen, auskennt, so möge er sich melden.

Das verstehe ich nämlich hinten und vorne nciht.

Also insgesamt tue ich mich nach all den Jahren schwer diese Bilanzierungspraxen zu verstehen.
Ich finde allerdings auch , dass dies auch von der Darstellung schwer ist , und sich wahrscheinlich auch öfters was ändert , gerade das kanad. Bilanzrecht ist da reformfreudig.

Meine Schwierigkeiten liegen im Bereich :
- Steuerbuchungen
- Abschreibungen
- share equity

Das ist alles nicht sehr wichtig zum Verständnis der Aktie oder überhaupt des Jahresabschlußes und ich möchte auch Jack damit nicht belasten, aber trotzdem würde ich mich freuen, wenn ich es besser verstünde.

Habt Ihr Lust bissl in die Details zu gehen ? Sonst lass ich das :-)

[muenchenguru]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.586.331 von willewinzig am 30.03.23 19:58:59

ah, habe ich erst jetzt gesehen, Du hast ja auch Bezug genommen

[muenchenguru]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.583.895 von Fels33 am 30.03.23 15:13:25

Hi Fels,

wie kommst Du da drauf ?
Hier stelle ich den Auszug rein, am Ende siehst Du dass "short term investments" gestiegen sind. Um satte 5,1 Mio CAD
Lt. Fussnote handelt es sich um
(15) Included in short-term investments are guaranteed investment certificates ("GICs"), mutual funds and other shortterm
investments. The Corporation's GICs are held with a first-tier bank, with a maturity greater than 90 days but less
than one year. also um Geldmarktfonds-Anteile .

Bank balances $ 1,398,350 $ 8,329,978
Short-term deposit 130,356 -
$ 1,528,706 $ 8,329,978

Die Cash-Anteilen haben sich im Gegenzug um 6,8 Mio CAD verringert.

Passt doch soweit

[willewinzig]

Short-term investments (15) - 8,939,336
(15) Included in short-term investments are guaranteed investment certificates ("GICs"), mutual funds and other shortterm investments. The Corporation's GICs are held with a first-tier bank, with a maturity greater than 90 days but less
than one year.

[Fels33]

Hallo Guru,

Bezüglich der Annahme, dass 2022 Cash gegen Anleihen getauscht wurde, muss ich enttäuschen

Richtig ist, dass der Wert des Portfolios 20222 gewachsen ist, weil man ja zu einem guten Teil in Aktien entlohnt wurde. Bereinigt freilich ist der Depotwert gefallen.....

LG
F.