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Goldaktien seitwärts

Gastautor: Martin Siegel
12.03.2018, 08:16  |  1146   |   |   

Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.318 auf 1.323 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.322 $/oz um etwa 4 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Eon übernimmt die Verteilnetze der Ökostromtochter Innogy von RWE. Im Gegenzug erhält RWE die Stromproduktion mit erneuerbaren Energien und einen Anteil von 16,7 % an Eon.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 34.528 Euro/kg, Vortag 34.414 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verbessert sich (aktueller Preis 16,53 $/oz, Vortag 16,41 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 962 $/oz, Vortag 950 $/oz). Palladium zieht kräftig an (aktueller Preis 992 $/oz, Vortag 970 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich freundlicher. Nickel kann 4,5 % zulegen.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,1 % oder 0,1 auf 78,9 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Yamana 5,6 %. Detour steigt 5,4 %. Bei den kleineren Werten gibt Dalradian 5,1 % nach. Golden Dawn können 7,1 % und Pretium 5,4 % zulegen. Bei den Silberwerten verbessert sich Minaurum 12,0 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Harmony fallen 3,9 % und Gold Fields 1,8 %. DRD zieht 3,8 % an.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen etwas leichter. Bei den Produzenten fallen Newcrest 4,6 %, Westgold 3,6 % und Alkane 3,2 %. Dragon ziehen 7,5 % und Resolute 3,4 % an. Bei den Explorationswerten verbessern sich S2 Resources 8,8 % und Capricorn 7,4 %. Bei den Metallwerten verliert Gindalbie 8,7 %. Paladin steigt 6,3 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,8 % auf 105,55 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Detour (+5,4 %), DRD (+3,8 %) und Resolute (+3,4 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Harmony (-3,9 %), Westgold (-3,6 %) und Azumah (-3,5 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 28.02.18 gibt der Fonds 0,2 % nach und entwickelt sich damit stabiler als der Xau-Vergleichsindex, der um 9,2 % nachgibt. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 5,6 % vom Xau-Vergleichsindex (-41,4 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 32,8 auf 32,7 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
Gewinn im Jahr 2015: 38,5 % (bester Goldminenfonds)

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