Gold etwas leichter

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.296 auf 1.292 $/oz nach. Heute Morgen verliert der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter und notiert aktuell mit 1.290 $/oz um 1 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Finanzkrise II wird akut:

Stellvertretender Vorsitzender der SPD-Bundestagsfraktion Achim Post: „Die aktuelle Lage in Europa duldet kein weiteres Aufschieben von Reformen“.

Übersetzung: Die Finanzkrise II wird akut.

Frankreichs Finanzminister Bruno Le Maire: „Ein wichtiger Bestandteil des Gesamtpaketes ist eine Fiskalkapazität für die Euro-Zone“.

Übersetzung: Um eine Zusammenbruchskrise der Banken abzuwenden, wird dringend der Zugriff auf deutsche Fiskalkapazitäten (Steuergelder) benötigt.

Handelsblatt: „Die Lage ist aus Merkels Sicht komplizierter. Es geht für sie nicht nur um Deutschland und Frankreich. Wenn man Europa zusammenhalten wolle, dann müsse man auch Staaten wie die Niederlande, die baltischen Staaten oder Österreich an Bord holen“.

Übersetzung: Nach Möglichkeit sollen auch die Fiskalkapazitäten (Steuergelder) anderer Staaten zur Bankenrettung verwendet werden, um die Belastungen für Deutschland etwas abzumildern.

Angela Merkel schlägt eine neue Kreditlinie des ESM mit einer Laufzeit von 5 Jahren vor, um Ländern „die durch äußere Umstände in Schwierigkeiten geraten, unter die Arme greifen zu können“. „Immer gegen Auflagen natürlich und mit vollständiger Rückzahlung“.

Übersetzung: Gelder werden definitiv zur Bankenrettung zur Verfügung gestellt werden. Es soll allerdings weiterhin die Illusion aufrecht erhalten werden, dass diese nicht verloren sind.

Zusammenfassung: Die Situation könnte durch den Beschluss der nächsten „Bankenrettungspakete“ im Bundestag parallel zu einem wichtigen Fußballspiel „entschärft“ werden, wenn Deutschland mindestens das Viertelfinale erreicht. Wenn das nicht möglich ist, wird den „in Deutschland Lebenden“ die Notwendigkeit von „Geldern für Investitionen“ auf eine andere Weise beigebracht.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar seitwärts (aktueller Preis 35.505 Euro/kg, Vortag 35.497 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.