Egbert Prior
Aves One läßt es kesseln
Der Logistikbestandshalter fährt eine aggressive Wachstumsstrategie. Am Montag meldeten die Hamburger einen wichtigen Meilenstein. Aves One kann auf einen Schlag die Flotte im Geschäftsfeld Rail auf 8.700 Güter- und Kesselwagen verdoppeln. Der Deal steht im Zusammenhang mit der Übernahme der CIT Rail Holdings durch den im SDAX notierten Branchenprimus VTG. Die Kartellbehörden haben zur Auflage gemacht, daß sich CIT von 4.400 Güterwaggons trennt. Dieses Portfolio geht an Aves One. Durch die Transaktion können die Hamburger den Wert ihres Güterwagenportfolios auf über 500 Millionen mehr als verdoppeln. Damit wird der Unternehmensbereich Rail zum wichtigsten Geschäftsfeld. Auch in Zukunft soll hier der Schwerpunkt liegen. Ursprünglich stellte Aves One bis 2020 einen Anstieg der Logistik Assets auf mehr als 1 Milliarde Euro in Aussicht, dieses Ziel kann jetzt wahrscheinlich schon im kommenden Jahr erreicht werden. Die Transaktion soll einen jährlichen Umsatzbeitrag von rund 37 Millionen liefern, das zusätzliche Ebitda wird mit 28 Millionen veranschlagt. Nächstes Jahr könnten rund 120 Millionen durch die Bücher gehen, den Gewinn je Aktie taxieren wir auf 80 Cent. Macht beim aktuellen Kurs, 8,50 Euro, ein KGV von 11. Das ist billig. VTG wird beispielsweise mit dem 25fachen gehandelt. Freilich wirkt in diesem Fall das Übernahmeangebot von Morgan Stanley für VTG kurstreibend. Auch Aves One könnte es eines Tages „treffen“. Private-equity- und ganz speziell Infrastrukturfonds suchen händeringend nach Anlagemöglichkeiten. Insofern steckt in Aves One Übernahmephantasie. Wermutstropfen ist allerdings eine äußerst niedrige Eigenkapitalquote von weniger als 5%. Hartgesottene Investoren lassen sich von solchen „Schönheitsfehlern“ indes nicht abschrecken. Allerdings ist es nicht ganz einfach, an die Aktien zu kommen. Die Liquidität ist sehr gering. Fazit: Mutige, die einige Stücke ergattern können, steigen ein. Der Zug fährt ab!
Lesen Sie auch
Diskutieren Sie über die enthaltenen Werte
Aktuelle Themen
Weitere Artikel des Autors
Anzeige
Broker-Tipp*
Über Smartbroker, ein Partnerunternehmen der wallstreet:online AG, können Anleger ab null Euro pro Order Wertpapiere handeln: Aktien, Anleihen, 18.000 Fonds ohne Ausgabeaufschlag, ETFs, Zertifikate und Optionsscheine. Beim Smartbroker fallen keine Depotgebühren an. Der Anmeldeprozess für ein Smartbroker-Depot dauert nur fünf Minuten.
* Wir möchten unsere Leser ehrlich informieren und aufklären sowie zu mehr finanzieller Freiheit beitragen: Wenn Sie über unseren Smartbroker handeln oder auf einen Werbe-Link klicken, wird uns das vergütet.
Anzeige