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3 Rohstoffaktien für 2019 - Seite 2
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0 KommentareDas Ziel dieser Aktion war, BHP auf wenige Schlüsselinvestitionen zu verschlanken. Mit einem größeren Fokus auf diese Bereiche sollen bessere Gelegenheiten ergriffen werden können. Das Unternehmen hat kürzlich eine Konferenz veranstaltet, in der es seine neuen Kapitalallokationspläne vorgestellt hat. Das Management gab zu, dass es während des letzten Abschwungs des Rohstoffzyklus nicht gut mit dem Geld der Anleger umgegangen ist. Es erklärte auch, warum der neue Ansatz robuster sein soll.
Die genannten Veränderungen umfassen die Verschlankungs- und Kaptitalallokationsversuche, die oben erwähnt wurden. Zusätzlich soll aber auch eine starke Bilanz beibehalten werden. Darum hat BHP in den letzten zwei Jahren seine langfristigen Schulden um 25 % gesenkt. Sie machen nun ca. 30 % der Kapitalstruktur aus. Das ist eine sehr vernünftige Zahl. Mit einem solchen Verschuldungsgrad liegt das Unternehmen ebenfalls am unteren Ende gegenüber seinen Konkurrenten.
Dank seiner Positionen in einigen der wichtigsten Rohstoffe der Welt sieht BHP sehr kräftig aus, um den nächsten Rohstoffzyklus zu durchstehen. Die Attraktivität der Aktie wird durch die 5 %-Rendite noch gesteigert.
Die Dinge etwas anders angehen
Das letzte Unternehmen in dieser Liste ist Franco-Nevada. Es bohrt weder nach Öl noch schürft es nach anderen Dingen. Es ist ein Streaming und Royalty-Unternehmen. Im Kern gibt es Rohstoffproduzenten Geld. Meist sind die Kunden Gold- und Silberminenbetreiber oder Ölförderer. Im Gegenzug erhält Franco-Nevada das Recht, einen Teil der geförderten Rohstoffe zu einem reduzierten Preis zu kaufen. Dadurch muss sich Franco-Nevada nicht um den Betrieb der Anlagen kümmern, in die es investiert. Das Unternehmen hat zudem große Margen, sowohl in guten Marktsituationen als auch in schlechten, da die Einkaufspreise in der Regel von den gegenwärtigen Marktpreisen abhängen.
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Damit du eine Vorstellung davon hast, wie gut das Unternehmen vor Preisschwankungen im Rohstoffsektor geschützt ist, hilft ein Blick auf die Dividende. 2007 ging das Unternehmen an die Börse und hat seitdem seine Dividende beständig erhöht. Das sind bereits elf Jahre, in denen auch große Preisrückgänge im Rohstoffsektor zu verzeichnen waren. Es ist auch interessant zu sehen, dass Franco-Nevada keine langfristigen Schulden hat. Wenn neue Verträge geschlossen werden, werden lieber neue Aktien ausgegeben. Dieser konservative Ansatz ist sinnvoll. Die besten Investitionsgelegenheiten für das Unternehmen finden sich nämlich in schlechten Marktsituationen, da Rohstoffproduzenten dann dringend Geld brauchen. In solchen Zeiten lassen sie sich schneller auf Streaming- und Royalty-Verträge ein. Mit einer sauberen Bilanz ist es für Franco-Nevada leichter, in einem Abschwung an Geld zu kommen.
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