MorphoSys

Kursziel 1.000 Euro – mit 20 Jahren Verspätung? - Seite 3

MOR208 ist für MorphoSys jedoch auch deshalb so interessant, weil man dieses Medikament noch nicht an einen Pharmakonzern verpartnert hat. Somit besteht die Möglichkeit das Medikament, anders als noch Tremfya (TM), in Eigenregie zu vermarkten. Somit fließen diese Umsätze und Gewinne dann auch vollständig an MorphoSys – und nicht, wie bei Tremfya (TM), nur Tantiemen im mittleren einstelligen Prozentbereich.

Besonders elektrisiert sind die Anteilseigner von MorphoSys dabei auch, weil zuletzt das Management – insbesondere in Person von Finanzvorstand Jens Holstein – mehrfach davon sprach, dass man eine Marktzulassung von MOR208 in den USA schon für das kommende Jahr, 2020, anstrebe. Dies wäre bis zu einem Jahr früher als viele Experten bisher vermutet hatten und somit natürlich extrem positiv zu werten.

MorphoSys, Head Quarter in Martinsried (bei München)

Fazit: MorphoSys ist ein spekulativer, mittel- bis langfristiger Kaufkandidat
Zusammenfassend muss ich heute konstatieren, dass ich die Aktie nach wie vor extrem spannend finde. Eine fundamentale Bewertung des Unternehmens auf Basis der Umsatz- und Gewinnentwicklung ist hier allerdings nicht möglich. Man braucht schon einerseits eine gewisse Expertise im Bereich Biotechnologie (weshalb ich mich über Biotechunternehmen gerne mit einem Freund, der Biochemie studiert hat und einen entsprechenden Doktortitel hält, darüber austausche) sowie eine gewisse Phantasie.

Wenn man diese jedoch besitzt und sowohl an eine Ausweitung des Einsatzgebiets von Tremfya (TM) als auch eine Marktzulassung von MOR208 glaubt, stellt die Aktie ein hochinteressantes Investments im Biotechnologiesektor da. Die heutige Nachricht, dass man in der sogenannten GECKO Studie mit MOR106 in Zusammenarbeit mit Galapagos in die Phase 2 der klinischen Tests vorgestoßen ist, kommt da nur noch on top.

Ich jedenfalls bewerte die Entwicklung des Konzerns unverändert sehr positiv – und sehe deshalb die Erreichung eines Kursziels von 125,00 Euro auf Sicht von 6-12 Monaten als absolut realistisch an. Unter der Voraussetzung, dass MOR208 tatsächlich noch im Laufe des Jahres 2020 die Zulassung der FDA in den USA erhält, wären dann auf Sicht von 12-18 Monaten sogar 150,00 Euro und mehr drin, womit die Aktie neue Allzeithochs erklimmen würde. Ob es am Ende vielleicht doch noch die einst genannten Dausend Euro (splittbereinigt: 333,33 Euro) werden, wenn auch mit fast zwanzig Jahren Verspätung? Wer weiß…