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H&R GmbH & Co. KGaA: Vorläufige Geschäftsergebnisse zum Q1-2021 deutlich verbessert - Seite 2

Cashflow im Q1/2021 unter Druck

Trotz eines positiven Konzernergebnisses blieb der operative Cashflow im ersten Quartal 2021 mit EUR -4,0 Mio. negativ (Q1/2020: EUR 2,9 Mio.). Ursächlich war vor allem die Entwicklung des Rohstoffpreises, der zu einem höheren Net Working Capital - Bedarf führte. Der Free Cashflow schloss ebenfalls negativ, zeigte sich jedoch mit EUR -12,3 Mio. (Q1/2020: EUR -22,2 Mio.) um fast EUR 10,0 Mio. verbessert.

Ergebniserholung vor allem durch Raffineriegeschäft getragen

Die Raffinerien des Segments REFINING setzten im Auftaktquartal 2021 niedrigere Mengen als im Vorjahr ab. Die Umsätze verringerten sich entsprechend auf EUR 144,5 Mio. (Q1/2020: EUR 170,7 Mio.). Auf der Ergebnisseite hingegen begünstigten stabile Produktpreise eine weitere Verbesserung. Das EBITDA des Segments lag bei EUR 17,5 Mio. (Q1/2020: EUR 5,0 Mio.). Die internationalen Standorte unseres SALES Segments hingegen erholten sich kräftig im Umsatz auf EUR 87,9 Mio. (Q1/2020: EUR 80,2 Mio.), allerdings blieb in diesem Segment die Ergebniserholung etwas verhaltener als bei den deutschen Raffinerien: Statt EUR 6,7 Mio. im Vorjahresvergleichsquartal wurde im ersten Quartal 2021 ein EBITDA von EUR 7,6 Mio. erzielt. Ein spürbar verbessertes EBITDA von EUR 0,9 Mio. (Q1/2020: EUR -0,1 Mio.) erzielte das Segment PLASTICS. Hier blieben die Umsätze von vorjährig EUR 11,0 Mio. mit EUR 10,9 Mio. im Q1/2021 konstant.

Solide Eigenkapitalausstattung

Die Bilanzsumme erhöhte sich zum Ende des ersten Quartals 2021 auf EUR 813,3 Mio. (31.12.2020: EUR 745,7 Mio.). Eine hohe Produktionsauslastung der Raffineriestandorte und steigende Rohstoffkosten sorgten auf der Aktivseite für ein höheres Vorratsvermögen, auf der Passivseite wirkte sich die Aufnahme des KfW-Unternehmerkredits auf die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten aus. Das Eigenkapital der Gesellschaft lag zum Bilanzstichtag bei EUR 362,0 Mio. (31.12.2020: EUR 346,9 Mio.). Es quotierte bei 44,5 % (31.12.2020: 46,5 %).