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ETFs gibt’s wie Sand am Meer – aber wie trennt man die Spreu vom Weizen? - Seite 2
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0 KommentareDaher sollte besser auch für dich bei deiner Auswahl gelten: Selbst wenn du das Thema des ETF weißt, ist es immer ratsam zu überprüfen, in was der ETF schlussendlich dein Geld investiert. Du solltest zumindest über einen Teil der Unternehmen, der Chancen und Risiken des Sektors oder über die maßgeblichen Umstände, die Einfluss auf das Produkt haben, Bescheid wissen. Ansonsten könnte dein Wunsch-ETF unter Umständen zu einer ziemlich miesen Angelegenheit für dich werden.
2) Welche Art ETF liegt vor?
Die zweite, wichtige Frage ist, welche Art von ETF vorliegt. Dieses Themengebiet können wir jedoch noch in zwei Bereiche aufteilen, um so ein insgesamt vollständiges Bild zu bekommen. Zum einen solltest du dich darüber informieren, ob dein Wunsch-ETF voll replizierend oder swap-basierend ist. Easy, oder? Nein? Fand ich anfangs auch nicht.
Voll replizierend oder manchmal auch echt in diesem Kontext bedeutet, dass das gesamte Geld das du einzahlst dafür verwendet wird, beispielsweise den zugrundeliegenden Index 1:1 nachzubilden. Du erhältst bei dieser Art von ETF mehr oder weniger (Näheres dazu beim nächsten Mal unter Tracking Error) Gewissheit darüber, dass du zu 100 % an der Entwicklung des Index abzüglich der Gebühren partizipierst. Nicht weniger, aber vor allem nicht mehr.
Swap-basierte ETFs bilden den Index im Gegensatz dazu nur synthetisch ab. Daher findet man in diesem Kontext auch den Begriff unecht. Bei dieser Form gibt man den Fondsmanagern die Freiheit, über sogenannte Swap-Geschäfte noch ein bisschen was extra herauszuholen. Wie du dir sicher denken kannst, hast du als Anleger wenig Handhabe über diese Geschäfte und bist dem Erfolg oder Misserfolg der Swap-Geschäfte ein wenig ausgeliefert. Es besteht ein Kontrahentenrisiko, also ein Risiko, dass bei den Swap-Geschäften etwas ungünstig für dich läuft was einen potenziellen Indexerfolg bremsen könnte.
Grundsätzlich haben beide Varianten ihre Vor- und Nachteile. Ich bevorzuge aufgrund der Transparenz eher die voll replizierenden Varianten, auch wenn mir dabei unter Umständen etwas Rendite durch gut getätigte Swap-Geschäfte flöten geht.
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Der zweite Aspekt, auf den du achten musst, ist, ob dein ETF thesaurierend oder ausschüttend ist. Das ist zum Glück etwas einfacher erklärt, im Grunde geht es darum, wie mit den dir zustehenden Dividenden umgegangen werden soll. Anhand des Wortes ausschüttend kannst du sicher erkennen, dass du bei dieser Form das Geld bar auf dein Konto gutgeschrieben bekommst. Das hat natürlich den Vorteil, dass du mit den Dividenden machen kannst, was du willst. Anlegen in andere Aktien oder ETFs? Kein Problem. Auszahlen? Auch nicht. Dieses Format bietet sich daher in erster Linie an, wenn du als Investor auf Einkommen angewiesen sein solltest.
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