DAX: Jahresendrally?! Pro- und antizyklische Marken! - Seite 3

So einfach ist es nicht. Hier wäre exaktes Timing gefragt, da die VDAX Derivate sehr schnell Rollverlusten unterliegen. Meist verliert man bei so einem Trade.

Am ehesten käme hier noch der Start eines DAX Straddles in Frage. Steht der VDAX bei 12 %, könnte man gleichzeitig DAX Calls / und DAX Puts am Geld (aktuell wäre das Basis 12600) kaufen und auf eine Vola-Explosion hoffen, bei begrenzten Anfangsrisiken, da sich Call und Put bei gleichbleibender Vola zunächst weitgehend ausgleichen. Zuletzt hatte ich damit aber ebenfalls schlechte Erfahrungen gemacht. Die Volaspekulation ging nicht auf, zumal man auch hier etwas dem Glück durch faire Emittententaxen unterworfen ist und sich ein steigender VDAX eben nicht 1:1 auf die DAX Optionscheine auswirkt. Das sind 2 Risikofaktoren für den Erfolg von Straddles. Interessant ist ein Straddle aber allemal.

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• Schließlich ist bei VDAX 12 % und verhältnismäßig hohen DAX Ständen, bei gleichzeitig unsicherer Marktlage immer die Überlegung eines vorübergehenden
  Hedges (Absicherung gegen fallende Kurse bei gleichzeitig weiter hoher Aktienqupte) mit einem DAX Put OS sinnvoll.
  Hier meine Überlegung dazu:
  DAX PUT OS zum HEDGEN großer AKTIENDEPOTs (Wert ab 100000 Euro) die mit 95 % investiert sind.
  Ausgangsbasis/Arbeitsthese: Maximales Risiko ist ein DAX Kurs von 11000 am 15.12.17!
  Rechnung: DAX PUT OS mit BASIS 12600 
  Wenn mit einem Depotwerteinsatz von 2,5 % in DAX PUT OS investiert wird, dann ist die 95 % Aktienquote zeitweise sehr gut geschützt!
  Die "Prämie" von 2,5 % des Depotwerters verfällt hier bei DAX Kursen von 12600 am 15.12.17. wertlos, da es oft gar keine Einbrüche gibt, vor allem nicht, wenn man darüber nachdenkt. Aber gut, man kann gut schlafen.
  Dennoch sehe ich mir an, wann die 2,5 % Prämie kompensiert wird. Wie weit muss der DAX dafür steigen?
  Dieser -2,5 % Depotverlust würde mit DAX Anstiegen bis 13000 bereits voll kompensiert sein, denn von 12600 bis 13000 sind es ca. +3 %!
  Bricht der DAX also über 13000 bis 13620 aus, war man nicht nur gesichert gegen scharfe DAX Oktobereinbrüche, hat nicht nur die Prämie von -2,5 % kompensiert, sondern macht zusätzlich noch ordentliche Gewinne (+4,6 %) im Rahmen der möglichen DAX Jahresendrally.