Nemetschek - Strong Buy (Seite 113)

[UPieper]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.452.628 von katjuscha am 06.05.06 04:38:14

Lasst doch den armen Herrn Burschik(ös) in Ruhe!!

Übrigens, Katjuscha, hast Du den Rücksetzer genutzt um wieder kurzfristig reinzukommen? Hätte sich ja durchaus gelohnt!

Grüsse

UP

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.448.911 von MeisterLou am 05.05.06 18:47:51

Also echt.

Wenn er das alles genau vorher wusste, wieso hat er es seinen Lesern nicht vorher genau so mitgeteilt?


Blödmann!

[MeisterLou]

mein gott ist der typ eingebildet

[UPieper]

DerAktieninvestor - Journal

Mein Geheimfavorit glänzt erneut

Vor 5 Wochen stellte ich Ihnen an dieser Stelle beim Kurs von 18,35 Euro eine Aktie vor, die schon seit Ende 2004 einen geradezu ständigen Platz auf meiner Watch-List einnimmt: Nemetschek (WKN 645290).

Mit diesem Titel konnten die Leser des AktienInvestor.de von Januar bis Ende April 2005 ihren Einsatz bereits einmal verdoppeln. Fünf Monate später – in denen sich in der Aktie übrigens wenig tat – am 13. September 2005 legte ich den Wert meinen Lesern beim Kurs von 15,66 Euro erneut ans Herz.

Gestern berichtete der Bausoftwareentwickler etwas überraschend über den Verlauf des 1. Quartals 2006. Überraschend deshalb, weil laut Firmenkalender diese Daten eigentlich erst am 12. Mai bekannt gemacht werden sollten.

Überraschend für die meisten Börsianer (für mich keineswegs) war aber auch der starke Gewinnanstieg. Während der Umsatz um 7,3% zulegte, kletterte das Nettoergebnis überproportional um 53% von 1,5 auf 2,3 Millionen Euro. Der Gewinn pro Aktie explodierte gar um 60% von 0,15 auf 0,24 Euro.

Der Aktienkurs reagierte gestern mit einem Kurssprung von fast 11% und legt auch heute weiter zu. Die Leser des AktienInvestor.de freuen sich beim aktuellen Kurs von 23,90 Euro inzwischen über Kursgewinne von mehr als 50%! Mein ursprüngliches Kursziel von 25 Euro ist damit bereits in greifbarer Nähe. Nach den Top-Zahlen halte ich aber nun auch Kurse von 28 bis 30 Euro für möglich.

[Gameboyx]

Der Nemetschek Konzern hat im ersten Quartal 2006 Umsatz und Ergebnis deutlich gesteigert.


Der Umsatz lag in den ersten drei Monaten des laufenden Geschäftsjahres bei 23,8(Vj.:22,2) Mio. EUR das entspricht einer Steigerung von 7,3%. Das erste Quartal zeichnete sich durch ein erhöhtes organisches Wachstum in allen Geschäftsfeldern des Nemetschek Konzerns aus. Der Auslandsumsatz stieg im ersten Quartal auf 13,6 (Vj.:11,6)Mio. EUR einem Plus von 57,5% des Gesamtumsatzes, und legte wie im Vorjahr deutlich zu. Besonders positiv entwickelten sich die Umsätze in Frankreich, Österreich und Nordamerika. Das Deutschlandgeschäft zeigte erstmals nach Jahren des konjunkturellen Rückgangs positive Tendenzen. Die Akquisition der belgischen SCIA International nv und die Desinvestition der acad Graph CAD Studio GmbH glichen sich gemessen am Umsatz nahezu aus.

Das Betriebsergebnis (EBIT) stieg um rund 50% auf 3,0(Vj.:2,0) Mio. EUR . Das Ergebnis je Aktie verbesserte sich um 56% auf 0,24(Vj.:0,15) EUR . Der Jahresüberschuss (Konzernanteile) legte deutlich auf 2,3(Vj.:1,5)Mio. EUR zu. Wesentlicher Grund für diese Ergebnissteigerung ist die Verbesserung des Rohertrages bei nur leicht gestiegenen Kosten. Der Perioden-Cashflow erhöhte sich um 24% auf 3,6(Vj.2,9) Mio. EUR. Die liquiden Mittel beliefen sich auf rund 27,2 Mio. EUR per 31. März 2006, das Eigenkapital lag bei 51 Mio. EUR (31. Dezember 2005: 48,1 Mio. EUR). Dies entspricht einer Eigenkapitalquote von 57%.


Quelle: GSC Research

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.433.882 von Gameboyx am 04.05.06 18:44:27

Wegen der guten Geschäftsperspektiven hat die Small-Cap-Aktie in den vergangenen Monaten deutlich zugelegt. Dennoch empfehlen wir sie weiter zum Kauf, zumal der Titel mit einem 2007er-KGV von 12,9 nicht teuer ist.


Da bleibt mir aber die Spucke weg. Das bedeutet, dass Boerse-Online 2007 mit einem EPS von 1,70 € rechnet, was einem Überschuss von 16,40 Mio € gleichkommt.

Nehmen wir mal ne Steuerquote von 30% und Zinserträge von 1 Mio € an, dann würde das ein Ebit von 22,4 Mio € bedeuten. Die Ebit-Marge soll also laut Boerse-Online 2007 schon bei 19,5% liegen, also so hoch wie die prognostozierte Ebitda-Marge für 2006.

Nix für ungut, aber da lehnt sich BO aber weit aus dem Fenster. Wenn nemetschek das schaffen sollte, könnte die Aktie aber wirklich bis 27-28 € laufen.

Ich finde das Szenario etwas zu optimistisch.

[Gameboyx]

Nemetschek: Auf diese Aktie können sie bauen (boerse-online)

Mit deutlichen Kursaufschlägen reagiert die Nemetschek-Aktie auf die 2005er-Geschäftszahlen. Sie belegen, dass der Konzern die erfreuliche Geschäftsentwicklung der vergangenen Jahre konsequent fortgesetzt hat.

Der Umsatz legte um 2,2 Prozent auf 98,8 Millionen Euro zu. Zwar sanken die Einnahmen in Deutschland auf 46,3 Millionen Euro. Das konnte das Auslandsgeschäft mehr als ausgleichen. Es wuchs um neun Prozent auf 52,4 Millionen Euro.

Die Erlösausweitung schlägt sich deutlich in der operativen Profitabillität des Unternehmens nieder. Der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf den Firmenwert kletterte um 18,6 Prozent auf 13,1 Millionen Euro. Der Jahresüberschuß kam sogar um 90 Prozent auf 12,1 Millionen Euro voran. Neben dem Wegfall der Abschreibungen auf den Firmenwert profitierte der Softwarekonzern auch von niedrigeren Steuern. Grund ist die Auflösung von Steuerrückstellungen. Der Gewinn je Aktie erreichte 1,21 Euro – ein Plus von fast 35 Prozent gegenüber dem Vorjahr.

An der starken Geschäftsentwicklung sollen auch Aktionäre partizipieren. Die Dividende soll 0,65 Euro je Aktie betragen. Im Vorjahr hatte der Konzern noch eine Dividende von 0,50 Euro und eine Sonderdividende von 1,50 Euro ausgeschüttet.

Vorstandschef Gerhard Weiß gab sich auf der Bilanzpressekonferenz optimistisch, dass der Hersteller von Software für die Bauindustrie den Expansionskurs der vergangenen Jahre fortsetzen und der Erlös die 100-Millionen-Euro-Marke überschreiten wird – das war letztmalig 2002 der Fall. So soll sich das Geschäft in Deutschland stabilisieren – das wäre eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Vorjahr. Zudem rechnet er mit deutlichem Wachstum im Ausland. Potenzial sieht Weiß vor allem in Nordamerika, sowie in West- und Osteuropa. Zwar wollte der Firmenlenker keine konkrete Zahl für das Auslandsgeschäft nennen. BOERSE ONLINE erwartet aber, dass es durchaus an die Steigerungsraten des Vorjahres anknüpfen kann.

Damit dürfte der Umsatzanteil des Auslands, der 2005 auf 53 Prozent gestiegen war, weiter zunehmen. Dazu beitragen wird auch die jüngste Akquisition von SCIA. Die Belgier erzielten 2005 Einnahmen von 7,2 Millionen Euro. Sie sind führend in den Benelux-Ländern und zudem in Tschechien und der Slowakei stark präsent.

Zuversichtlich ist der Konzernlenker Weiß hinsichtlich der Profitabilität. So soll 2006 die Ebitda-Marge (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen im Verhältnis zum Umsatz) 20 Prozent erreichen. In den vergangenen Jahren hatte der Konzern die operative Rentabilität kontinuierlich erhöht. 2005 lag sie ei 16,4 Prozent.

Der vom Firmenlenker in Aussicht gestellte operative Cashflows von rund 10 Millionen Euro ist pure Untertreibung. 2005 betrug der Cashflow 12 Millionen Euro. Angesichts der erwarteten Margenverbesserung ist mit einem Rückgang des Cashflows nun wahrlich nicht zu rechnen.

Wegen der guten Geschäftsperspektiven hat die Small-Cap-Aktie in den vergangenen Monaten deutlich zugelegt. Dennoch empfehlen wir sie weiter zum Kauf, zumal der Titel mit einem 2007er-KGV von 12,9 nicht teuer ist.

[UPieper]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.433.183 von snoopylein am 04.05.06 17:54:26

Ich hab die Aktie jetzt schon seit knapp 1 Jahr, aber ich kann mich nicht erinnern, dass sie jemals so stark an einem einzigen Tag gestiegen ist.

UP

[snoopylein]

WAHNSINN... hatte vor einigen Tagen meine Bestände reduziert um billiger wieder nachzulegen... shit...
Na ja, ein kleiner Teil macht ja noch Gewinne...

[UPieper]

Weit über 10% PLUS heute :-)

Nicht schlecht, Herr Specht!

UP