FRESENIUS MEDICAL CARE: Brandheiß und scharf (Seite 75)

[RudelPudel]

Was ist los hier?? Warum schmiert die Aktie sei Wochen so ab?? Geschäft brummt. Nur der Euro macht Probleme.

[flow_solver]

Lieber raus aus, was hier läuft ist nicht normal.

[demon-trader]

Die nächste Tage werden spannend. Verdammt spannend

[Abaddon]

Fresenius Medical Care "buy"

11.07.2007
SEB

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der SEB, Manfred Jakob, bewertet die Aktie von Fresenius Medical Care (ISIN DE0005785802 / WKN 578580) mit dem Rating "buy".

Im ersten Quartal 2007 sei der Umsatz +33% auf 2,32 Mrd. USD gestiegen, das EBIT +50% auf 365 Mio. USD und der Gewinn +38% auf 160 Mio. USD. Ab nächstem Quartal seien die Zuwachsraten wieder "normaler", da RCG seit Q2-06 konsolidiert werde. Der positive 2007er Ausblick sei klar bestätigt worden. Danach rechne FMC mit einem Wachstum von 18-21% beim Jahresüberschuss.

Am 18.06.07 habe die FMC-Aktie ex Split (3:1) notiert. Am 21.06.07 habe FMC den sog. Capital IR-Award für die beste IR-Arbeit innerhalb der DAX-Unternehmen erhalten. Am 26.06.07 sei eine 10-jährige USD-Anleihe (6 7/8%, erstrangig, unbesichert) im Volumen von 500 Mio. USD ausgegeben worden. Der Erlös diene der Reduzierung von Bankkrediten und kurzfristigen Verbindlichkeiten.

Nachfolgend ein paar Termine, die größere Kursschwankungen hervorbringen könnten. Am 06.08. wolle der US-Kongress Klarheit über die Verwendung und die Kostenerstattung von Anämie-Mitteln für Dialyse-Patienten geben. Am 11./12.09. sei das Treffen der Gremien für Herzkreislauf- und Nierenerkrankungen der FDA.

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Die Q1-Zahlen hätten über den Erwartungen gelegen. Mit der RCG setze FMC seinen Wachstumskurs fort. Die 2007er Ziele seien plausibel und dürften gut erreichbar sein. Auch Synergieeffekte seien zu erwarten (z.B. Einkaufsvorteile beim Basis-Stoff EPO). Die übernommene RCG verstärke vor allem das Servicegeschäft in den USA. Eine neue positive Studie (7 ½ Jahre, in über 9 europ. Ländern) im Bereich innovative Dialyseprodukte (sog. High-Flux-Dialysatoren) bestätige entsprechend die technologische Führerschaft FMC's.

Die erweiterte Kooperation mit Amgen über den Einsatz von Epogen (Blutarmut) sei ebenfalls positiv zu werten. Die Kooperation ziele v.a. auch auf die Entwicklung neuer Medikamente. Weiterhin könne man den stetigen Verschuldungsabbau und die Verbesserung der Schuldenstruktur (z.B. Begebung eines Bonds) positiv sehen. Fernost dürfte langfristig eine weitere Wachstumsregion werden: Nach dem Einstieg in Taiwan prüfe FMC aktuell auch den Bau eines Werkes in China (Entscheidung im 2.Hj. zu erwarten). Es gebe jährlich Dividendenerhöhungen - 10mal in Folge.

Das größte Risiko könnte ein Rückgang der Umfänge der Rezepte für Epogen sein. Die FDA habe im März Warnungen ausgegeben, dass Patienten unter Nebenwirkungen für Herz- und Kreislauf leiden könnten. Der US-Staatsanwalt erwäge eine Zivilklage gegen RCG wegen zu hoher Abrechnungen bei Dialysen. Ebenfalls als Contra-Punkte zu erwähnen seien die hohe Abhängigkeit vom US-Markt sowie die Dollarschwäche.

Insgesamt sei der Wachstumskurs FMC's intakt. Aber die Erwartungen hinsichtlich der künftigen Erstattungen könnten enttäuscht werden.

Die Analysten der SEB stufen die Fresenius Medical Care-Aktie mit "buy" ein. Das neue Kursziel werde bei 39 Euro (nach 41,67 Euro bzw. vor Split 125 Euro) gesehen. (Analyse vom 11.07.2007) (11.07.2007/ac/a/d)

[dicki31785]

Wie sieht es den aus mit der Chartechnik bei FMC....wo liegen den die nächste Unterstützung....und wo liegt die nächste hürde (Widerstand)...danke im voraus

[flow_solver]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.592.115 von olwitt88 am 09.07.07 14:35:56

Gestern am späten Handelsende Blockumsatz von 1.2 Mio Aktien. Ob die WestLB immer noch verkauft?

[olwitt88]

Denke wir haben hier ein Basis gefunden ... Zum Dax haben wir sowieso noch massig aufwärtspotenzial.

[bancacebulla]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.478.933 von flow_solver am 04.07.07 07:36:14

WestLB? Haben die Anteile gekauft/verkauft? Nichts gelesen darüber.Vor zwei Wochen war da ja noch die Klage im Gespräch, oder lag's vielleicht an der 6 7/8% Anleihe, die die begeben haben? Na wer weiss.Habe ich mal bisschen Geduld.

[flow_solver]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.316.180 von bancacebulla am 25.06.07 23:03:41

Seltsame Kursverläufe in den letzten Tagen, ob das was mit dem Verkauf der WestLB zu tun hat?

[bancacebulla]

Na ich habe sie im Depot.Heute waren sie ja 'ne Zeit lang die einzigen Gewinner im Dax. Das kann auch so bleiben von mir aus. Werden ja Kursziele von über 40€ angegeben. 37€ würden mir auch schon reichen.
Gruß cebu