AMD auf dem Weg zum Earnings-Crossover mit Intel (Seite 132)

[BUGGI1000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.104.091 von BUGGI1000 am 25.07.19 13:59:12

Zitat von BUGGI1000:

Zitat von BUGGI1000: @ Pipin
Absolut d'accord. Problem, das ist alles dem Markt bekannt und sollte eingepreist sein. Sollte, weil wir ja
am Google-Beispiel gut sehen können, dass das nicht immer der Fall ist.

Komme wieder zu meiner alten Argumentation zurück - gern Euer Take drauf.

- 1 Wieviel Marktanteil wird AMD im Desktop/Notebook/Server MPU holen können?
(meine Gedanken sind bekannt, bisher alles nach Fahrplan)

- 2 Wie werden sich GPUs entwickeln und welchen Share kann AMD holen - DC vs. non DC?
(auch hier ist mein View bekannt)

- 3 Wie entwickelt sich die Endkundennachfrage - Consumer/Business/Cloud?

- 4 Welche Bewertung gesteht der Markt AMD zu?


Habe mir gestern nach den Micron Zahlen wieder den Spaß gemacht und mir die Bewertungen der SOX Spieler angesehen. Das empfehle ich jedem. Bin zwar in Summe sehr bärisch, aber die aktuellen Bewertungen sind - sofern man die EPS Schätzungen glauben will - nicht hoch. Durchschnitts PEs sind eher im 15er Bereich angesiedelt, teilweise deutlich unter 10 teilweise gen 20 oder leicht drüber. Xilinx ist so ein Beispiel mit 35er PE für 2020. Verdammt hoch, meiner Meinung zu hoch, aber der Trackrecord ist da. Welchen Trackrecord hat denn AMD?
Allein aus Peer-Bewertungsgründen müsste AMD sich locker halbieren und das bei völlig überzogenen Erwartungen. Schaut Euch einfach die 2020er Schätzungen an. Für 2020 gibt es derzeit noch Prognosen mit über 9 Mrd. Umsatz, also fast 2.5 Mrd. Runrate im Quartal. Im ersten Quartal 2019 wird AMD nach aktuellem Stand ~1.25 abliefern, also die Hälfte. Woher soll das dann in 4 Quartalen herkommen?
Um es kurz zu machen. 2019 wird zeigen, dass die Wachstumsstory aus AMD raus ist, wenn die Umsatzerwartung gekappt werden muss. Selbst bei optimistischer Sicht wird die Zahl klein - sehr klein. Was in 2020 passiert weiß eh keiner, die Vorschußlorbeeren sind aber immens. Allein um den aktuellen Kurs zu rechtfertigen müssen Sie mächtig abliefern. Alles denkbar, aber wie wahrscheinlich ist das?

Noch ein Wort zu den SKUs. Das man hier Traktion sieht ist gut, darf aber auch nicht überraschen. Wenn wir Marktanteile im Consumerbereich von 15-25% haben, dann müssen die ja sichtbar sein. Alles andere geht per Definition nicht. Aber ist die Traktion wirklich da? Habe mir den Spaß aktuell mal gemacht.

Notebooks
Ab 2018 gelauncht, min. Full HD, unter 1.4kg.

Intel = 471 SKUs
AMD = 16 SKUs

Wo bitte ist hier Traktion?
Selbst bis 1.6kg sieht es kaum besser aus: 763 zu 53.

Das ist nur ein kleines Beispiel, dass den Weg beschreibt, den AMD noch gehen muss.
Anderes Beispiel AiO. Ohne Filter sehe ich aktuell:

Intel = 690 SKUs
AMD = 19 SKUs

Ab 2018er Launch wirds besser

Intel = 213 SKUs
AMD = 13 SKUs

Man sieht den Aufwärtstrend. Alles richtig, aber man sieht auch, dass die Bäume nicht in den Himmel wachsen. Nach vorn raus denke ich, dass wir hier weiterhin positives Momentum sehen werden. Ganz klar. Aber ein Momentum, was auch die Intel Shortages getrieben ist, zumindest teilweise. Gehe davon aus, dass Intel spätestens im 2H aggressiver werden wird. Erstens, weil die Kapazität da ist
und weil die wirtschaftliche Entwicklung (allgemein) keine weiteren Marktanteilsverluste mehr akzeptieren kann. Das war bisher alles Peanuts für Intel. Der Wind wird sich drehen. Und ich vermute, dass Intel in 2020 einen komplett anderen Ton angeben wird. Meine Erwartung aktuell ist, dass AMDs Marktanteil in 2020 peakt und dann beständig, wenn auch nicht dramatisch, fallen wird. Spätestens dann ist die Luft raus.

BUGGI

Kleine Update zu den SKUs

AiO
Intel alt = 690 => 721
AMD alt = 19 => 31
(Anteil alt = ~3% vs. ~4%)

ab 2019
Intel 371
AMD 19


Notebooks
Ab 2018 gelauncht, min. Full HD, unter 1.4kg.

Intel alt = 471 => 532
AMD alt = 16 => 27
(Anteil alt = ~3% vs. gen 5% gehend)


Mal ganz davon abgesehen, wieviel Volumen in den einzelnen SKUs liegt, hat AMD ca. 1-2ppt MSS in ca. 4 Monaten gewonnen. Das passt mit alten Aussagen, dass man so 3-5ppt pro Jahr holen kann, mehr ist realistischerweise nicht drin. Das mag dann in einzelnen Segmenten anders sein, z.B. Desktop DIY (mehr) vs Business Notebook (weniger).

BUGGI

Guten AMD,

kleines Update mal wieder zum SKU Thema:

AiO
Intel alt = 690 => 721 => 781
AMD alt = 19 => 31 => 31
(Anteil alt = ~3% vs. ~4% vs. ~4% => stabil)

ab 2019
Intel 371 => 426
AMD 19 => 16 (sieht komisch aus)

=> in Summe aber kein positiver AMD Trend


Notebooks
Ab 2018 gelauncht, min. Full HD, unter 1.4kg.

Intel alt = 471 => 532 => 983 (sieht nach Methodik Änderung aus)
AMD alt = 16 => 27 => 34
(Anteil alt = ~3% vs. gen 5% gehend => Anteil hier wäre wieder ~3.5% , also rückläufig

Wenn ich auf 2019er Modelle gehe, sieht es so aus:

Intel: 566
AMD: 20

AMD Anteil damit unter 4%.


BUGGI

[hope38]

„AMD knackt nach 12 Jahren wieder erstmals 30-Prozent-Marke bei Passmark“

Link:
https://www.pcgameshardware.de/Markt-Hardware-133583/News/AM…

Ich bin richtig auf die Zahlen gespannt.

[Linux4me]

Hochgeknallt. Totaler Ausbruch über das Freitagshoch! Die fetten Shortmanager müssen panisch decken!

[lake03]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.687.690 von DerFinanzhai am 14.10.19 14:22:41

@Q4 Zahlen:
Bloomberg behauptet 23.Oct:
https://www.bloomberg.com/quote/AMD:US
Earnings Announcement for Period Ending Q3/2019:10/23/2019

Hatte aber auch schon 22.Okt gelesen (CNBC ??)

Normalerweise tauchen die Zahlen immer ca. 22:30 deutscher Zeit auf.
Call ist normalerweise 23:00.
Ob das grad in the Woche fällt, wo die Sommer/Winterzeitumstellung zwischen USA und Europa unterschiedlich ist, hab ich nicht nachgeschaut.

[DerFinanzhai]

Quartalsergebnisse

Findet jemand auf der Seite von AMD Datum und Uhrzeit der Quartalsergebniss-Veröffentlichung ? Habe auf der Seite von AMD leider nichts gefunden. Gem. anderen Quellen werden die Quartalsergebnisse am Freitag nach US Börsenschluss veröffentlicht.

[pipin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.647.999 von BUGGI1000 am 08.10.19 16:55:52

Zitat von BUGGI1000: PS5 kommt Weihnachten 2020 (wie geplant)

https://blog.de.playstation.com/2019/10/08/ein-update-zur-nc…

BUGGI
PS: Intelpreisveränderungen sind interessant und Inhell erstaunlicherweise auf Platz 1 bei Geizhals - das ich das noch erleben darf

Schon wieder auf Platz 2.

Es kann aber auch sein, dass der wegen nem falschen Preis so oft angeklickt wurde, denn die Preisentwicklung zeigt für ein paar Tage Preise um und unter 390€ an. 😉

[BUGGI1000]

PS5 kommt Weihnachten 2020 (wie geplant)

https://blog.de.playstation.com/2019/10/08/ein-update-zur-nc…

BUGGI
PS: Intelpreisveränderungen sind interessant und Inhell erstaunlicherweise auf Platz 1 bei Geizhals - das ich das noch erleben darf

[pipin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.617.966 von lake03 am 03.10.19 11:48:47

Zitat von lake03: @pipin: Ja, warte auch schon sehnsüchtig auf mehr Schwung im Mobile. Würde mir gerne mal was im 700-1200€ zulegen, dass nicht wie ein Klotz aussieht, aber auch nicht nach 10 Minuten RAW photos oder mal was größeres Rechnen einknickt oder der Lüfter sich gleich durch die Tastatur bohrt. Wobei mir APU genügt da ich nicht spiele.



lake

@Mobile

Also das Surface 3 ist ein sehr netter Gewinn. Es hat aber ein paar Pferdefüße.

Sehe nicht, was da Semicustom sein soll, dass ist einfach ein sehr gut gebinnter "Picasso" mit mehr Power auf der Grafikseite und das anscheinend exklusiv für MS.

Das heißt für mich aber auch im Rückschluss "Renoir" kommt nicht vor 2020, also waren alle Gerüchte über einen deutlich früheren Launch verfrüht, wobei wenn er im Januar oder Februar käme, wäre das immer noch sehr zügig.

Zweiter Pferdefuß: Er wird nur für den Consumer-Bereich und nicht im Pro vermarktet. Die Version mit 1 GB Festplattenspeicher gibts auch nur in Verbindung mit Intel. Why?

Und dann hat man am Ende noch ein Lakefield Design für 2020 angekündigt. Das ist irgendwie ein wenig fishy, weil Produkte hat man bislang noch nie ein Jahr früher annonciert.


Nichts desto trotz dürfte das Surface 3 mal endlich zeigen, was mit den mobile Ryzen vernünftig konfiguriert drin ist. Bin auf erste Tests gespannt.

Gruß,
Jens

[lake03]

@5nm: Nachdem Huawei schon ihren nächsten Kirin1000 auf 5nm probiert und für 2020 ankündigt, geh ich davon aus dass das kommt (HUA glaub ich verwendet nur TSMC)

https://www.gsmarena.com/source_huawei_to_debut_5nm_kirin_10…


@pipin: Ja, warte auch schon sehnsüchtig auf mehr Schwung im Mobile. Würde mir gerne mal was im 700-1200€ zulegen, dass nicht wie ein Klotz aussieht, aber auch nicht nach 10 Minuten RAW photos oder mal was größeres Rechnen einknickt oder der Lüfter sich gleich durch die Tastatur bohrt. Wobei mir APU genügt da ich nicht spiele.

@Intel 10nm: stimme Shearer's Einschätzung zu - perfect Storm aus AMD, Core-Wettkampf, Security getriebener Nachfrage im Server, Cloud boom, .... der auf 10nm trifft der auf dem Boden liegt, weil typisch für solch eine große Firma, niemand die Bad-News hören will und harte Eintscheidungen incl. Plan-B *rechtzeitig* trifft.

lake

[RavenRidge]

hallo die Runde - einen guten AMD - heue ja wirklich mit der Vorstellung des Microsoft Surface Laptop 3 - sehr schöner Design-Win, der auch Volumen bringt. - gerne hier ein Link:
https://www.planet3dnow.de/cms/51397-microsofts-surface-lapt…

Vorstellung Intel + einhergehende aggressivere Preisgestaltung - schade eigentlich, immer gut, wenn der schlechtere Mitbewerber weit höhere Preise aufruft - AMD hat aber auch so mit Chiplet-Design die margenstärkeren Produkte. HEDT knapp konkurrenzfähig mit der Consumer-Schiene von AMD - ich freu mich schon auf Threadripper.