SNP kaum beachtet (Seite 79)

[Katjuschov]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.984.105 von washiwashi am 31.12.16 14:56:43

"...eine sehr ambitionierte Vision für 2023 ausgerufen: EUR 400m Umsatz und im Schnitt jedes Jahr 1pct Punkt mehr EBIT Marge."


Mal ein bisschen rumgerechnet:

Rechnet man bei 400Mio Umsatz mit einer Ebitmarge von 15%, und einer Steuerquote von 30%, dann bleibt ein Gewinn von 42Mio.

Mal ein KGV von 25 zugrunde gelegt, würde das eine MK von 1,05Milliarden bedeuten. Bei gleichbleibender Aktienanzahl wäre das ein Kurs von 211Euro.

Was sich völlig irre ansieht, relativiert sich, wenn man bedenkt dass bei jährlich 20% Kurssteigerung von heute an gesehen, der Kurs 2023 bei ca. 150 Euro steht. Jetzt noch ein paar (auch größere) Übernahmen, und die 210 Euro kommen ganz schnell in Reichweite.

Kommt natürlich dann auf die Zeitpunkte, und vor allem die Größe der Übernahmen an, ob die heutige Aktienanzahl gleich bleiben wird.

Ich bin eh der Meinung dass es früher oder später (sollte der Qualitätsvorsprung gehalten werden) bei SNP zu einer Übernahme/Übernahmeschlacht kommen wird.

Und ob Dr. Schneider Neureither bei einer gewissen Summe dann doch seine Firma verkauft - ich denke ab einem gewissen Aufschlag kommt jeder Firmenchef ins Überlegen.

[straßenköter]

Und die nächsten 350.000€:
http://www.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/kauf-assets-…

[washiwashi]

Ich wünsche allen in diesem Forum und insbesondere den Investierten viel Erfolg für 2017.
Herr Schneider Neureither hat auf dem Eigenkapitalforum- so wurde es mir zugetragen - eine sehr ambitionierte Vision für 2023 ausgerufen: EUR 400m Umsatz und im Schnitt jedes Jahr 1pct Punkt mehr EBIT Marge. Für ein Unternehmen, das dieses Jahr wohl um die 80mio Umsatz gemacht hat, wahrlich eine heftige Ansage.
Warten wir es ab. Die ursprünglich gegebene Guidance für 2018- Umsatz von EUR 100mio werden wir wohl auch dank der Zukäufe wohl schon in 2017 durchstoßen. Die Insiderkäufe der letzten Tage und Wochen deuten darauf hin, das der CEO noch lange nicht das Ende der Fahnenstange in seinem Unternehmen sieht. Die Kündigung der Anleihe und der damit verbundenen Ausweitung des Fremdfinanzierungsrahmen um das Dreifache, verbunden mit den Mitteln der Kapitalerhöhung vom Sommer deuten auf einen "großen Wurf" in 2017 hin.

Ich würde gerne sehen, dass das Unternehmen seine Profitabilität jenseits der typischen Beratermargen von 10% EBIT Marge steigern kann. Aufgrund der Wettbewerbspositionierung sollte dies auch möglich sein. Wachstum um jeden Preis ist nicht immer gesund. Aber der Kuchen steht wohl jetzt zur Aufteilung bereit. Dem Management drück ich die Daumen, dass es ihm gelingt, die großen Stücke ohne Bauchschmerzen zu verdauen.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.971.700 von straßenköter am 29.12.16 13:03:21

Zitat von straßenköter: http://www.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/kauf-assets-…

Die nächsten Fische hat er rausgezogen:
http://www.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/kauf-assets-…

[straßenköter]

Da hat aber einer seine Angel bei 39€ ausgeworfen...

http://www.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/kauf-assets-…

[washiwashi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.890.313 von straßenköter am 14.12.16 11:26:38

Der CEO lies sich zur KE im Sommer leicht unter 20% verwässern. Vielleicht hat er sich das Ziel gesetzt diese Schwelle wieder zu nehmen.

[straßenköter]

Scheint Weihnachtsgeld geflossen zu sein. Wieder schöner Insiderkauf

http://www.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/kauf-assets-…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://www.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/kauf-assets-…

[Katjuschov]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.834.612 von straßenköter am 06.12.16 10:56:15

Was mich an der letzten HV beeindruckt hat, war wie groß anscheinend der Abstand zu den Mitbewerbern ist.

Der CEO sprach von einem Auftrag für den ein Großer der Branche eine Abwicklungsdauer von 24 Monaten veranschlagt hat, eine andere Firma (ich glaube es war SAP) eine Dauer von 12 Monaten, und SNP eine Dauer von 6 Monaten. Abgewickelt wurde der Auftrag dann von SNP in einer Zeit von 7 Monaten.

Also das ist schon eine ziemliche Hausnummer wenn man um soviel schneller als die Konkurrenz ist.

Gerade bei Großaufträgen ist Schnelligkeit ein echtes Pfund das man in die Waagschale werfen kann. Die Auftraggeber von solchen Aufträgen wollen ja dass das Ganze in einem zeitlich überschaubaren Rahmen bleibt. Ich denke mit jedem gewonnenen Großauftrag sollte am Ende etwas mehr für SNP hängen bleiben.

SNP hatte mal Zeiten mit Margen von über 20%. Mittelfristig anvisiert sind ja 12% soweit ich mich erinnere (momentan ca. 8-9%).

Mit jedem Großauftrag den SNP den Großen der Branche vor der Nase wegschnappt, wächst "die Gefahr" dass einer der Big Player mal das Gespräch mit SN und den Damen Weispfenning (haben zusammen 32,31%) sucht.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.834.474 von Katjuschov am 06.12.16 10:40:04

Das was hier bei SNP passiert, ist das, was viele nicht verstehen. Bei solchen Unternehmen auf die Bewertung zu gucken, hilft nicht wirklich weiter, weil die entscheidende Frage ist, ob das Unternehmen das Wachstum aufrecht erhalten kann oder nicht. Genau das entscheidet dann am Ende über die Frage, ob ein Unternehmen noch weiter im Kurs steigen wird oder nicht. Es ist also nichts anderes als bei Wirecard, Grenke Leasing und auch Novo Nordisk. Am Beispiel Novo Nordisk sieht man, was passiert, wenn eine Verlangsamung eintritt, in diesem Fall eine Margenabschwächung. Bei SNP wissen wir auch nicht, ob das Unternehmen führend bleibt oder ob andere in den Markt eindringen. Aufgrund der Komplexität und Spezialisierung des Geschäfts habe ich die Hoffnung, dass SNP noch länger so weiter wächst wie bisher. Wissen tue ich das aber genauso wenig wie die anderen hier.

[Katjuschov]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.834.123 von dietz23 am 06.12.16 09:54:36

Neues gibt es noch nicht. Aber vielleicht!! ja in Kürze.

Letztes Jahr gab es am 14.12. eine (von mehreren) Prognoseerhöhung.

Gut möglich dass nun auch ein wenig darauf spekuliert wird, dass es in den nächsten Tagen abermals eine Erhöhung der 72-78Mio. Range geben wird.

Aber durchaus auch möglich dass so mancher Fondsmanager die Aktie nun kauft, damit er sie am Jahresabschluss im Depot vorweisen kann. Ist ja oft so das gut gelaufene Aktien am Jahresende noch mal durch diese Handlungsweise einen Schub bekommen.

SNP wird meiner Meinung nach die "Nemetschek im Transformationsmarkt".

Will sagen - solange die Firma ihren Technologievorsprung behält, wird sie immer ambitioniert bewertet sein. Das Teil ist ein echtes "Kaufen und Liegen lassen"-Teil. Da darf man sich durch die hohe Bewertung nicht zu Verkäufen hinreißen lassen.

Mir hat vor einigen Wochen jemand per Bordmail mitgeteilt dass er bei 37 ausgestiegen ist, weil SNP sehr hoch bewertet sei.

SNP ist aus meiner Sicht eine der Firmen die man kaufen soll mit Hinblick darauf dass hier ein zukünftiger Big Player entstehen kann. Big Player in der Hinsicht dass SNP in ein paar Jahren eine MK von 0,5-1 Mrd. Euro aufweisen kann (momentan 0,2 Mrd.)

Wenn es so kommt, dürfte SNP dann auch im Tec-Dax notieren. Und dann erst wird "die breite Masse" einsteigen. Denn für viele Anleger sind Firmen die wie (momentan) SNP außerhalb div. Indizes notieren, ein NoGo.