Royal Bank of Scotland (Seite 1048)

[hexalzeit]

28.02.2008 - 11:38 Uhr
ANALYSE/KBW: RBOS-Zahlen über Erwartung, aber noch Fragen
Einstufung: Outperform
Kursziel: 640 p


Der von RBOS im Jahr 2007 erzielte Vorsteuergewinn hat 1% über der Konsenserwartung auf Stand-Alone-Basis gelegen, stellt KBW fest. Die Kernkapitalquote habe 4,5% betragen und übertreffe damit ebenfalls die Erwartungen. Es seien keine Anhaltspunkte dafür geliefert worden, dass eine Kapitalerhöhung notwendig sei. Allerdings blieben noch Fragen, betonen die Experten. So gebe es etwa wenig Klarheit in Bezug auf Abschreibungen.


DJG/DJN/thh/cln

[artesano]

ganz erklaert es zwar noch nicht, worin sich tier 1 und core tier 1 unterscheiden, und was die aufsichtsrechliche relevanz ist, aber immerhin ein erster ansatz, wenn jemand genauer weisz, wie sich tier 1 bei der rbs von core tier 1 unterscheidet, dann waere ich ueber die info sehr froh. ich vermute, dasz die preference-shares als non-core angesehen werden. wenn ich das dokument der FSA recht verstehe, wird die rbs zur zeit nicht als "well capitalised" betrachtet, da sie mit core tier 1 deutlich unter 6% liegen, daher die vielen negativen kommentare zur egenkapitalausstattung - dennoch erfuellen sie die rechtliche schranke von 4%, und koennten bei etwa gleichbleibenden gewinnen und dividenden innerhalb von 3 jahren wieder die 6% erreichen.
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We base our regulatory valuations on accounting standards, except where
there are good reasons to deviate. For the definition of capital, we are
required to follow accounting standards to meet the EU Directive minimum.
EU Directives require a minimum capital ratio of 8% and a Tier 1 capital
ratio of 4%. The 4% Tier 1 minimum requirement must be fulfilled by
instruments that are regarded as equity or reserves under national law. If the
instrument is not treated under UK law as share capital or reserves, it cannot
count towards the EU Directive 4% minimum requirement for Tier 1.
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policy is that to prove that it is ‘well-capitalised’, a bank must
have a Core Tier 1 ratio (solo and consolidated) of at least 6% before it is
allowed to include Innovative Tier 1 capital as part of total Tier 1 capital.
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These high level principles can be translated into the key characteristics of
capital to be considered when deciding whether an instrument is classified as
Innovative or Core Tier 1. The characteristics of Tier 1 capital are:
subordination; perpetual maturity; and the ability to defer costs by waiving
coupon payments.

[Highnoon120]

Es kommen also noch Nachkauf-gelegenheiten

[positivguru]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.515.357 von CX650 am 29.02.08 14:01:28

stimmt da lag ich falsch-- die interims-dividende ist in abzug zu bringen
sieht so aus dass es am montag weiter runter geht usa haben ja die verluste weiter ausgebaut bis handelsschluß

[artesano]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.518.950 von hexalzeit am 29.02.08 18:01:43

tier 1 incl. abn ist 7.3%, aber mich interessiert die core tier 1 ratio, die mit 4.5% ausgewiesen wurde. worin unterscheiden sich tier 1 und core tier 1, und gehe ich recht in der annahme, dasz sich die mindestkapitalanforderung nach basel2 auf tier 1 (und nicht core tier 1) bezieht?

[hexalzeit]

[artesano]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.514.522 von positivguru am 29.02.08 12:55:05

die tier 1 capital ratio laut bericht liegt bei 7.3% - das ist voellig ok, dennoch geistern hier core tier 1 zahlen von 4-4.5% herum. wie ist denn die core tier 1 ratio (im unterschied zu tier 1) definiert?

[CX650]

es ist schon lustig wenn die analysten ein horror szenario nach dem anderen an die wand malen.

wenn diese analysten sich die aktien der eigenen bank zur brust nehmen würden, was käme da erst raus.

man kann sich an der kernkapitalquote durchaus stören, aber man braucht nicht so tun als ob die rbs mit dem rücken zur wand steht.

ich pers. fände es speziell heuer super, wenn man schüttaus und holzurück machen würde.
fett div. und ein super bezugsrecht für 10% neue aktien macht vor dem hintergrund der steueränderung letztmalig richtig sinn.
das genörgel wegen der kernkapitalquote ist dann auch hinfällig.

aber wegen einer deutschen steueränderung bewegt sich kein global player.

[CX650]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.514.614 von positivguru am 29.02.08 13:03:21

so nicht ganz richtig da rbs schon 10,1 p. an zwischendividende bezahlt hat bleiben 22,1 x ca.1,32 = ca. 29 cent.

[positivguru]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.514.734 von positivguru am 29.02.08 13:13:11

meld mich ab muss raus an die luft
so unicredit bei 4,88 gebühren sind schon locker drin hab ja schon gepostet wieder bei uni rein 1000 zu 4,84 zum traden

ich finde die beste seite betreffnd news zu rbs
finanznachrichten.de einfach wkn eingeben stündliche meldungengen betrffend rbs aus aller welt
bestes message board natürlich hier

schönes wochenende allen-bye bye bis dann melde mich wenn ich wieder mein trading mit rbs beginne aber werde nicht vor 05.03.08 reingehen.