Macquaire Group: chartechnisches Kaufsignal + fundamental beeindruckend - 500 Beiträge pro Seite
eröffnet am 01.05.08 12:24:26 von
neuester Beitrag 01.05.09 09:19:31 von
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ISIN: AU000000MQG1 · WKN: A0M6VH
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Letzter Kurs 08.05.24 Lang & Schwarz
Neuigkeiten
23.02.24 · Aktienwelt360 |
07.08.23 · wallstreetONLINE Redaktion |
12.06.23 · dpa-AFX |
Werte aus der Branche Finanzdienstleistungen
| Wertpapier | Kurs | Perf. % |
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MG ist einer der größten Infrastrukturproduzenten der Welt mit hoher Dividendenrendite.
Chartechnischer Durchbruch gelungen.
Noch recht unendeckt in Deutschland.
GmbH
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Chartechnischer Durchbruch gelungen.
Noch recht unendeckt in Deutschland.
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Antwort auf Beitrag Nr.: 34.008.798 von GMBH am 01.05.08 12:24:26Hallo, bin seit dem 04. März in diesem Wert investiert.
Ist einer der Top Ten vom Asia Infrastructure aus dem Hause Invesco
Da Asien "infrastrukturtechnisch" noch einige Zeit "Baustelle" bleibt, sehe ich hier Chancen für einen weiteren soliden Wertzuwachs, insbesondere deshalb, da der Wert v. Dez 07 - Febr. 08 auch ziemlich und wie ich finde unverhältnismäßig mit runter gezogen wurde.
Der Wert wird noch von einigen anderen Fonds mitgetragen:
http://fonds.onvista.de/filter-suche/top-holding.html?WKN=A0…
Gruß
suxsess
Ist einer der Top Ten vom Asia Infrastructure aus dem Hause Invesco
Da Asien "infrastrukturtechnisch" noch einige Zeit "Baustelle" bleibt, sehe ich hier Chancen für einen weiteren soliden Wertzuwachs, insbesondere deshalb, da der Wert v. Dez 07 - Febr. 08 auch ziemlich und wie ich finde unverhältnismäßig mit runter gezogen wurde.
Der Wert wird noch von einigen anderen Fonds mitgetragen:
http://fonds.onvista.de/filter-suche/top-holding.html?WKN=A0…
Gruß
suxsess
Antwort auf Beitrag Nr.: 34.008.798 von GMBH am 01.05.08 12:24:26Hat mich neulich schon interessiert, da mehrmals von Eurams empfohlen(KGV ca 5 ?). Vielleicht steig ich auch ein. Die scheinen geschickt zu investieren.
Antwort auf Beitrag Nr.: 34.011.566 von herbrichter am 01.05.08 21:53:50sieht ja heute wieder sehr gut aus: ich hatte über Börse München am 03. März geordert, insgesamt lassen sich hier schon sehr gute 22% sehen, heute in MÜ: + 2,74% bisher:
http://aktien.onvista.de/kurse.html?ID_OSI=18423552
vor 2 Monaten schwang bei mir die Hoffnung mit, dass ja irgendwann mal die "Bankenkrise" vorbei sein müsste und hier im Infrastrukturbereich Australien/Asien gibt es eben noch am meisten Grund zu investieren, zum weiteren Aufbau des asiatischen Binnenmarktes!
Gruß suxsess
http://aktien.onvista.de/kurse.html?ID_OSI=18423552
vor 2 Monaten schwang bei mir die Hoffnung mit, dass ja irgendwann mal die "Bankenkrise" vorbei sein müsste und hier im Infrastrukturbereich Australien/Asien gibt es eben noch am meisten Grund zu investieren, zum weiteren Aufbau des asiatischen Binnenmarktes!
Gruß suxsess
Antwort auf Beitrag Nr.: 34.013.076 von suxsess am 02.05.08 09:32:40Das Problem sind die extrem dünnen Börsenumsetze in Deutschland. Größere Positionen zu ordern ist praktisch kurzbestimment.
Ich selbst habe an mehreren Börsen an mehreren Tagen meine Position aufgebaut.
Wo kann man den Kurs in Australien finden?
Ich selbst habe an mehreren Börsen an mehreren Tagen meine Position aufgebaut.
Wo kann man den Kurs in Australien finden?
Trading Spotlight
Heute plus 6 %!
Aber wieder bei dünnen Umsätzen.
GmbH
Aber wieder bei dünnen Umsätzen.
GmbH
Nachdem MG Techem übernommen hat, machen die sich jetzt dran das Stromnetz von E.ON zu übernehmen.
Still und leise entwickeln die sich zum wichtigsten Infrastrukturinhaber der Welt.
M.E. ein klarer Kauf! Mann bedenke, wenn erst die Börsenbriefe auf den Wert aufmerksam werden...man sollte zuvor eingedeckt sein.
Still und leise entwickeln die sich zum wichtigsten Infrastrukturinhaber der Welt.
M.E. ein klarer Kauf! Mann bedenke, wenn erst die Börsenbriefe auf den Wert aufmerksam werden...man sollte zuvor eingedeckt sein.
Antwort auf Beitrag Nr.: 34.054.081 von Ciscosys am 08.05.08 11:43:51Euro am Sonntag hat heute einen zweiseitigen Bericht zur MG gebracht...mit einer Kaufempfehlung.
Ei, ist denn schon Weihnachten...
Das Ding geht ja richtig ab, ganz wie von ciscosys prophezeit...
Das Ding geht ja richtig ab, ganz wie von ciscosys prophezeit...
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Macquarie's profit outlook dims
New Mac boss pulls $26.8 million
AdvertisementMichael West
May 20, 2008 - 7:00PM
Page 1 of 2
A cracking result from Macquarie. The salad days of phenomenal earnings growth may be over for now, hence the stock price plunge, but to push through the worst debt market crisis in decades with such minimal damage proves these guys have few peers in investment banking.
Their timing has been impeccable. They restructured into a non-bank holding company and raised a huge lick of equity and debt when the stock was high, just before the credit crisis hit. They swung strategically out of a decaying listed infrastructure model into a wholesale unlisted model. They went big in Asia at precisely the right time, they refinanced huge chunks of debt in their underlying fund assets and, all the while, kept their cost to income ratio stable at 73%.
You can call them on greed, aggressive tactics and assorted ethical issues but you've got to call them smart. Brilliant, in fact, in the way they take their risks. And they now have to move up the risk curve.
To replicate the kind of profit growth that has delivered Macquarie a premium and enriched its executives through such lavish bonuses, the group now has to take bigger risks to produce the same degree of growth.
In this, they appear to be preserving capital rather than indulging in tricks like share buy-backs to shovel all their excess capital off the balance sheet. In a sense, this is hurting them in the short term as it hits their cost of capital and therefore their bonus pool. Liquid assets of $18 billion are three times what Macquarie was sitting on one year ago. And it is no doubt ready to be deployed when management is ready to pounce on a large global target or three.
As usual, the question of how much debt lay in the Macquarie empire (most of it is non-recourse in the underlying assets that are geared to the hilt) was assiduously dodged at the press conference.
Fronting his maiden press conference, the bank's star rainmaker and incoming chief executive Nick Moore batted off the big question with elan:
"We disclose the balance sheet and each entity separately. There is no commercial reason why we would aggregate these balance sheets,'' said Moore. Moore, the architect of the Macquarie model and risk-taker in chief is replacing long-time CEO and risk-manager in chief, Allan Moss.
By their breathtaking standards they even managed a bit of restraint on the remuneration front. Moss was paid just $24.8 million (from $33.5 million last year) while Moore's take was $26.8 million ($32.9 million). No doubt the salaries will be mentioned elsewhere, so we move on.
To a couple of points that may not get as much airplay. Somehow, in its inimitable way, Macquarie managed to pay just 15% tax on its $2.2 billion pre-tax profit. It looks like they may have paid the taxman a rate of just 5% in the second half, which is nice work if you can get it, though hardly sustainable without lengthy representations in the Federal Court.
The second half result generally and like all investment banks was pretty rough. This is why the stock was sold off today, that and the sombre earnings outlook for the current year. This is a 2010 story now.
Raising $17 billion since last August may well have prudently bolstered the group's capital position but it did little for return on equity. Earnings per share fell sharply from 387.5 cents in the first half to 267.1 cents on a diluted basis.
Operationally, the soft spots were property and banking and securitisation. Contribution from the first was down 116 per cent as the bank took its first significant writedowns across its real estate trusts. Banking net profit more than halved from $143 million to $51 million as the cost of wholesale funding became prohibitive.
Treasury and commodities was flat, equity markets strong (up 76% to $732 million thanks particularly to Asia) and Macquarie Capital delivered the bulk of the profit, some $2.9 billion from M&A, Asian brokerage and record performance fees.
How sustainable are these performance fees? Given the more informed wholesale investors will want Macquarie to put "more skin in the game'' and take lower commissions upfront one would have thought that fee income would be under pressure. Not so, at least at this point.
Fee and commission income overall rose 31% to $4.6 billion though a good deal of it comprises fees from one Macquarie entity to another.
Base fees now stand at $958 million which lends the bank a stable income platform. It has $232 billion in assets under management.
Curiously though, performance fees shot up to about $400 million despite the extremely difficult trading environment and soft asset prices globally. There are reports of a massive fee out of Macquarie Airports, which would appear to be highly unwarranted in view of the poor stock price.
All in all, the mothership remains the best place to be as an investor in Macquarie. The satellites, particularly the REITS, have performed poorly and the problem is that the market now believes any surplus will be ripped out in fees to Macquarie rather than go to unitholders. The only floor would appear to be the yield. Keeping yields high has kept retail investors in the Macquarie satellites while institutions have fled.
For now, the stock is priced for a flat year and for growth to resume next year. Moore told analysts yesterday: "In the medium term we are far more confident."
The result will do nothing to dispel the suspicion surrounding the Macquarie model and its sustainability in a rising interest rate environment. It will increase confidence, however, that the bank is somewhat resilient and sufficiently diverse in operations to withstand specific global market pressures.
If markets recover, so will Macquarie. If they remain difficult, so will Macquarie's capacity to buy, repackage and sell assets and rip out big fees. The game of relying on falling rates and narrowing spreads to refinance and take fees is over for now.
mwest@fairfax.com.au
BusinessDay
Macquarie's profit outlook dims
New Mac boss pulls $26.8 million
AdvertisementMichael West
May 20, 2008 - 7:00PM
Page 1 of 2
A cracking result from Macquarie. The salad days of phenomenal earnings growth may be over for now, hence the stock price plunge, but to push through the worst debt market crisis in decades with such minimal damage proves these guys have few peers in investment banking.
Their timing has been impeccable. They restructured into a non-bank holding company and raised a huge lick of equity and debt when the stock was high, just before the credit crisis hit. They swung strategically out of a decaying listed infrastructure model into a wholesale unlisted model. They went big in Asia at precisely the right time, they refinanced huge chunks of debt in their underlying fund assets and, all the while, kept their cost to income ratio stable at 73%.
You can call them on greed, aggressive tactics and assorted ethical issues but you've got to call them smart. Brilliant, in fact, in the way they take their risks. And they now have to move up the risk curve.
To replicate the kind of profit growth that has delivered Macquarie a premium and enriched its executives through such lavish bonuses, the group now has to take bigger risks to produce the same degree of growth.
In this, they appear to be preserving capital rather than indulging in tricks like share buy-backs to shovel all their excess capital off the balance sheet. In a sense, this is hurting them in the short term as it hits their cost of capital and therefore their bonus pool. Liquid assets of $18 billion are three times what Macquarie was sitting on one year ago. And it is no doubt ready to be deployed when management is ready to pounce on a large global target or three.
As usual, the question of how much debt lay in the Macquarie empire (most of it is non-recourse in the underlying assets that are geared to the hilt) was assiduously dodged at the press conference.
Fronting his maiden press conference, the bank's star rainmaker and incoming chief executive Nick Moore batted off the big question with elan:
"We disclose the balance sheet and each entity separately. There is no commercial reason why we would aggregate these balance sheets,'' said Moore. Moore, the architect of the Macquarie model and risk-taker in chief is replacing long-time CEO and risk-manager in chief, Allan Moss.
By their breathtaking standards they even managed a bit of restraint on the remuneration front. Moss was paid just $24.8 million (from $33.5 million last year) while Moore's take was $26.8 million ($32.9 million). No doubt the salaries will be mentioned elsewhere, so we move on.
To a couple of points that may not get as much airplay. Somehow, in its inimitable way, Macquarie managed to pay just 15% tax on its $2.2 billion pre-tax profit. It looks like they may have paid the taxman a rate of just 5% in the second half, which is nice work if you can get it, though hardly sustainable without lengthy representations in the Federal Court.
The second half result generally and like all investment banks was pretty rough. This is why the stock was sold off today, that and the sombre earnings outlook for the current year. This is a 2010 story now.
Raising $17 billion since last August may well have prudently bolstered the group's capital position but it did little for return on equity. Earnings per share fell sharply from 387.5 cents in the first half to 267.1 cents on a diluted basis.
Operationally, the soft spots were property and banking and securitisation. Contribution from the first was down 116 per cent as the bank took its first significant writedowns across its real estate trusts. Banking net profit more than halved from $143 million to $51 million as the cost of wholesale funding became prohibitive.
Treasury and commodities was flat, equity markets strong (up 76% to $732 million thanks particularly to Asia) and Macquarie Capital delivered the bulk of the profit, some $2.9 billion from M&A, Asian brokerage and record performance fees.
How sustainable are these performance fees? Given the more informed wholesale investors will want Macquarie to put "more skin in the game'' and take lower commissions upfront one would have thought that fee income would be under pressure. Not so, at least at this point.
Fee and commission income overall rose 31% to $4.6 billion though a good deal of it comprises fees from one Macquarie entity to another.
Base fees now stand at $958 million which lends the bank a stable income platform. It has $232 billion in assets under management.
Curiously though, performance fees shot up to about $400 million despite the extremely difficult trading environment and soft asset prices globally. There are reports of a massive fee out of Macquarie Airports, which would appear to be highly unwarranted in view of the poor stock price.
All in all, the mothership remains the best place to be as an investor in Macquarie. The satellites, particularly the REITS, have performed poorly and the problem is that the market now believes any surplus will be ripped out in fees to Macquarie rather than go to unitholders. The only floor would appear to be the yield. Keeping yields high has kept retail investors in the Macquarie satellites while institutions have fled.
For now, the stock is priced for a flat year and for growth to resume next year. Moore told analysts yesterday: "In the medium term we are far more confident."
The result will do nothing to dispel the suspicion surrounding the Macquarie model and its sustainability in a rising interest rate environment. It will increase confidence, however, that the bank is somewhat resilient and sufficiently diverse in operations to withstand specific global market pressures.
If markets recover, so will Macquarie. If they remain difficult, so will Macquarie's capacity to buy, repackage and sell assets and rip out big fees. The game of relying on falling rates and narrowing spreads to refinance and take fees is over for now.
mwest@fairfax.com.au
BusinessDay
Hallo wallstreet-online,
es wäre schön, wenn ihr die Aktie endlich richtig schreiben würdet, dann wäre in diesem thread auch mehr los. Sucht man unter dem richtigen Namen Macquarie findet man 16 Ableger, aber nicht die für uns wichtige Aktie mit der ISIN AU000000MQG1. Die läuft bei WO unter Macquaire. Gerade jetzt, wo die Bank mäßige Zahlen und eher negative Ausblicke bietet, gibt es bestimmt viele Interessenten wie mich, die gern etwas von informierten Community-Mitgliedern erfahren würden. Aber die finden die Aktie gar nicht.
Gruß Ypom
es wäre schön, wenn ihr die Aktie endlich richtig schreiben würdet, dann wäre in diesem thread auch mehr los. Sucht man unter dem richtigen Namen Macquarie findet man 16 Ableger, aber nicht die für uns wichtige Aktie mit der ISIN AU000000MQG1. Die läuft bei WO unter Macquaire. Gerade jetzt, wo die Bank mäßige Zahlen und eher negative Ausblicke bietet, gibt es bestimmt viele Interessenten wie mich, die gern etwas von informierten Community-Mitgliedern erfahren würden. Aber die finden die Aktie gar nicht.
Gruß Ypom
Antwort auf Beitrag Nr.: 34.147.253 von ypom am 21.05.08 22:37:36Danke wallstreet-online. Hat zwar etwas gedauert, aber nun hoffe ich, dass bald mehr Leute sich zu diesem großen Infrastrukturwert äußern. Ich habe demnächst wieder soviel zusammen, dass ich mir einen neuen kleinen Aktienposten für mein Depot kaufen kann. Drei Titel stehen zur Auswahl: Demag Cranes, Daldrup und Söhne und eben Macquarie Group. Favorit ist Macquarie. Wächst seit 16 Jahren ohne Unterlass, und ein Ende ist noch nicht abzusehen. Auch wenn die Konkurrenz auf dem Markt der Infrastrukturfinanzierung immer größer wird und die grandiosen Margen nicht gehalten werden können, ist der Weltmarktführer in diesem Segment eine sichere Bank im wahrsten Sinne des Wortes. Die verdienen ihr Geld jedenfalls nicht mit undurchsichtigen Finanzprodukten, sondern mit klassischen Bankgeschäften in einem boomenden Markt überall auf der Erde. Niedriges KGV (ja ich weiß, dass das bei Banken nix heißt) und eine satte Dividendenrendite von über 7 Prozent (das gilt aber) lassen mich glauben, dass wir Ende nächsten Jahres wieder bei 50 Euro stehen. Hab ich was übersehen?
Gruß Ypom
Gruß Ypom
So jetzt habe ich mir ein paar Stücke ins Depot gelegt und in den paar Tagen entgegen dem miserablen Trend für Finanzwerte sogar schon 5 Prozent Plus gemacht. Freilich bei kaum stattfindendem Umsatz in Deutschland. Auch das Interesse hier im Board ist offensichtlich gleich Null. Bei jeder 5-Mio.-Explorer-Klitsche findet ein reger Gedankenaustausch statt, für Macquarie interessiert sich niemand. Bei massiv von der Bankenkrise betroffenen Instituten wie etwa der Royal Bank of Scotland gibt es rege Diskussionen und an deutschen Börsen Milliardenumsätze. Mit 8,4 Milliarden Euro Marktkapitalisierung sind die Australier zwar keine Großbank wie die RBS (38 Mrd.) aber ein international gewichtiger Nischenplayer, der sattes Geld verdient und keine Subprime-Abschreibungen vornehmen muss. Haben australische Aktien irgend einen Makel? Vielleicht steuertechnisch. Redet doch mit mir!
Gruß Ypom
Gruß Ypom
mmmm...
...ich versteh das auch nicht so ganz. Das geringe Interesse an Board liegt wohl an der geringen Medienpresents des Titels...wer kennt den schon.
Warum fällt der Titel?
1. Sicherlich ist der Titel mit den anderen Banken in Sippenhaft genommen worden.
2. Hat das Management vor wenigen Wochen eine Gewinnwarnung ausgesprochen. Das war so zu sagen das "Antrittsgeschenk" des neuen Vorstandsvorsitzenden. Siehe meinen Beitrag weiter oben.
3. Es gibt wohl Probleme bei der Zahlungsfähigkeit eines Kunden. Inwieweit das ergebnisrelevant ist, kann ich nicht beurteilen, aber bei Bekanntgabe sackte der Kurs erneut ab.
Also, ganz so rosig sieht es inzwischen nicht mehr aus. Grundsätzlich sind alle Finanztitel z.Z. volatil und nicht sonderlich gefragt.
Ich bin selbst investiert aufgrund mehrerer positiver Berichte im Euro am Sonntag. Die selbst sind aber auch inzwischen von dem Titel abgerückt.
An einem Tag denk ich über den Verkauf nach, dann wieder über einen Nachkauf. Das Problem ist die geringe Nachrichtendichte und den wenigen Analysen zu dem Titel in Deutschland.
mmm...so richtig geholfen hab ich Dir jetzt auch nicht...
...ich versteh das auch nicht so ganz. Das geringe Interesse an Board liegt wohl an der geringen Medienpresents des Titels...wer kennt den schon.
Warum fällt der Titel?
1. Sicherlich ist der Titel mit den anderen Banken in Sippenhaft genommen worden.
2. Hat das Management vor wenigen Wochen eine Gewinnwarnung ausgesprochen. Das war so zu sagen das "Antrittsgeschenk" des neuen Vorstandsvorsitzenden. Siehe meinen Beitrag weiter oben.
3. Es gibt wohl Probleme bei der Zahlungsfähigkeit eines Kunden. Inwieweit das ergebnisrelevant ist, kann ich nicht beurteilen, aber bei Bekanntgabe sackte der Kurs erneut ab.
Also, ganz so rosig sieht es inzwischen nicht mehr aus. Grundsätzlich sind alle Finanztitel z.Z. volatil und nicht sonderlich gefragt.
Ich bin selbst investiert aufgrund mehrerer positiver Berichte im Euro am Sonntag. Die selbst sind aber auch inzwischen von dem Titel abgerückt.
An einem Tag denk ich über den Verkauf nach, dann wieder über einen Nachkauf. Das Problem ist die geringe Nachrichtendichte und den wenigen Analysen zu dem Titel in Deutschland.
mmm...so richtig geholfen hab ich Dir jetzt auch nicht...
Antwort auf Beitrag Nr.: 34.539.256 von GMBH am 18.07.08 16:53:12Hallo GMBH,
es hilft zumindest mental, wenn man merkt, dass man nicht der Einzige in Deutschland ist, der diesen Wert im Depot hat.
Heute dürfen wir beide uns freuen. Da hat der neue Chef von Macquarie seinen Fehler von vor einigen Wochen wieder wettgemacht und seine Firma in rosigem Licht dargestellt. Die Bank sei von der Subprimekrise so gut wie nicht betroffen, sie stehe deutlich besser da als die internationale Konkurrenz und irgendeinen Anlass, Personal abzubauen gebe es für Macquarie nicht. Normalerweise führt der letzte Hinweis an der Börse zu Kursstürzen, da freut man sich in der Regel eher über die massenweise Zerstörung von Lebensplanungen, aber in Downunder ist heute Nacht der Kurs nach den optimistischen Darstellungen des Bankenchefs um 11 Prozent gestiegen. Und das obwohl er wieder angekündugt hat, dass der Gewinn rückläufig sein wird. Aber diesmal hat er die Gewinnwarnung wohl perfekt verpackt. Gut so.
Gruß Ypom
es hilft zumindest mental, wenn man merkt, dass man nicht der Einzige in Deutschland ist, der diesen Wert im Depot hat.
Heute dürfen wir beide uns freuen. Da hat der neue Chef von Macquarie seinen Fehler von vor einigen Wochen wieder wettgemacht und seine Firma in rosigem Licht dargestellt. Die Bank sei von der Subprimekrise so gut wie nicht betroffen, sie stehe deutlich besser da als die internationale Konkurrenz und irgendeinen Anlass, Personal abzubauen gebe es für Macquarie nicht. Normalerweise führt der letzte Hinweis an der Börse zu Kursstürzen, da freut man sich in der Regel eher über die massenweise Zerstörung von Lebensplanungen, aber in Downunder ist heute Nacht der Kurs nach den optimistischen Darstellungen des Bankenchefs um 11 Prozent gestiegen. Und das obwohl er wieder angekündugt hat, dass der Gewinn rückläufig sein wird. Aber diesmal hat er die Gewinnwarnung wohl perfekt verpackt. Gut so.
Gruß Ypom
Der Euro am Sonntag hat Macquarie wieder in Gnaden aufgenommen. Vor Wochen in zwei aufeinander folgenden Heften empfohlen, dann wegen des ungeschickten Beitrags von CEO Nicholas Moore auf Halten abgestuft, und nun wieder mit dem Pfeil nach Norden versehen, weil derselbe Mann sich ein zweites Mal, diesmal aber deutlich eloquenter zu Wort gemeldet hat. Fundiertes Wissen scheint nicht hinter den Einschätzungen vom EamS zu stecken. Macht nix. Ich glaube an die Story ja auch ohne genaue Kenntnis.
Gruß Ypom
Gruß Ypom
Hallo!
Ich bin auf die Macquarie-Aktie aufmerksam geworden durch einen Ishares-ETFInfrastruktur, der auf eine Index von Mac.
zurückgreift. Danach habe ich überlegt, ob es nicht besser wäre, gleich Mac. selbst zu kaufen. Ich steh ganz kurz vorm Kauf!?
Ihr scheint über Daten wie KGV, Dividente, Dividentenrendite und ähnliche Kennzahlen zu verfügen. Wo kann man diese
im Internet abrufen? Bei wallstreet-online.de oder onvista.de war nichts zu sehen. Auch auf der Seite von Mac. habe
ich mich insoweit nicht zurecht gefunden.
Weiter oben im board hat jemand gesagt, dass bei Banken das KGV ohne Aussagekraft ist. Dem vermag ich mich so auf Anhieb nicht anzuschließen. Warum soll das so sein? Ich könnte mir aber vorstellen, dass das auf Beteiligungsgesellschaften zutrifft, deren Wert man letztendlich nicht aus dem cash-flow aus den Beteiligungsverkäufen ermitteln kann, sondern nicht umhin kommt, den Wert der Beteiligungen zu summieren. In diesem Zusammenhang würde mich das Kurs-Buchwert-Verhältnisvon Mac. interessieren. Weiß jemand, wo das zu bekommen ist bzw. in der Bilanz versteckt ist?
Ich habe mich durch die Präsentation für die Presse anlässlich der letzten Bilanz gearbeitet und versucht, mir ein Bild
davon zu machen, wie Mac. sein Geld verdient. Neben normalem Bankgeschäft waren zu ca. 70 % die Beteiligungen aufgeführt.
Verstehe ich das richtig, dass Mac. in seiner eigenen Beteiligungs-Funds investiert? Womit verdienen die dann Geld?
Ein großer Teil der Funds ist börsengehandelt. Wäre es dem deutschen Investor möglich, einzelne Funds direkt zu
erwerben? Man könnte sich sein eigenes Portfolio zusammenstellen und müsste nicht z. B. den Flughafenfund (, den ich persönlich für
weniger aussichtsreich halte), sozusagen mit kaufen.
An dieser Stelle schon einmal vielen Dank für das schöne board, das mir bereits sehr geholfen hat.
Grüße
purplemichel
Ich bin auf die Macquarie-Aktie aufmerksam geworden durch einen Ishares-ETFInfrastruktur, der auf eine Index von Mac.
zurückgreift. Danach habe ich überlegt, ob es nicht besser wäre, gleich Mac. selbst zu kaufen. Ich steh ganz kurz vorm Kauf!?
Ihr scheint über Daten wie KGV, Dividente, Dividentenrendite und ähnliche Kennzahlen zu verfügen. Wo kann man diese
im Internet abrufen? Bei wallstreet-online.de oder onvista.de war nichts zu sehen. Auch auf der Seite von Mac. habe
ich mich insoweit nicht zurecht gefunden.
Weiter oben im board hat jemand gesagt, dass bei Banken das KGV ohne Aussagekraft ist. Dem vermag ich mich so auf Anhieb nicht anzuschließen. Warum soll das so sein? Ich könnte mir aber vorstellen, dass das auf Beteiligungsgesellschaften zutrifft, deren Wert man letztendlich nicht aus dem cash-flow aus den Beteiligungsverkäufen ermitteln kann, sondern nicht umhin kommt, den Wert der Beteiligungen zu summieren. In diesem Zusammenhang würde mich das Kurs-Buchwert-Verhältnisvon Mac. interessieren. Weiß jemand, wo das zu bekommen ist bzw. in der Bilanz versteckt ist?
Ich habe mich durch die Präsentation für die Presse anlässlich der letzten Bilanz gearbeitet und versucht, mir ein Bild
davon zu machen, wie Mac. sein Geld verdient. Neben normalem Bankgeschäft waren zu ca. 70 % die Beteiligungen aufgeführt.
Verstehe ich das richtig, dass Mac. in seiner eigenen Beteiligungs-Funds investiert? Womit verdienen die dann Geld?
Ein großer Teil der Funds ist börsengehandelt. Wäre es dem deutschen Investor möglich, einzelne Funds direkt zu
erwerben? Man könnte sich sein eigenes Portfolio zusammenstellen und müsste nicht z. B. den Flughafenfund (, den ich persönlich für
weniger aussichtsreich halte), sozusagen mit kaufen.
An dieser Stelle schon einmal vielen Dank für das schöne board, das mir bereits sehr geholfen hat.
Grüße
purplemichel
Ich bin auch kürzlich über Macquarie gestossen.
Habe endlich Kennzahlen gefunden, zu finden hier:
http://moneycentral.msn.com/investor/invsub/results/compare.…
Habe endlich Kennzahlen gefunden, zu finden hier:
http://moneycentral.msn.com/investor/invsub/results/compare.…
Wie seht ihr das Risiko, dass hier noch weitere Abschreibungen oder negativen Nachrichten kommen?
Mir ist das sehr hohe Fremdkapital/Eigenkapital Verhältnis auufgefallen. Viele der stark betroffenen Banken haben ähnlich hohe Werte gehabt..
Mir ist das sehr hohe Fremdkapital/Eigenkapital Verhältnis auufgefallen. Viele der stark betroffenen Banken haben ähnlich hohe Werte gehabt..
Hier sind nochmal 2 Charts von der Macquarie Internetseite:
Beide zeigen schön den langjährigen Aufwärtstrend der Ergebnisse, dem auch die Jahrtausendturbulenzen nicht viel anhaben konnte.
Die Frage aller Fragen ist momentan nur, ob die gleichen Raten auch in der Zukunft wiederholt werden können. Es gibt viele Berichte, die das klar bejahen, aber auch einige, die nicht der Meinung sind.
Dafür spricht die breite Aufstellung des Unternehmens, die langjährige Erfolgsquote und beispielsweise die sehr guten und profitablen Kennzahlen:
KUV < 2 (ca 1,86)
KBV < 2 (ca 1,3)
KGV ca 8 (08: 6,7, 09: ca 8)
Div. ca 8%
ROE ca 20%
Dagegen spricht, dass man mit Infrastrukturfonds gut den Zahn der Zeit getroffen hat. Das war auch nur möglich, da Kredite leicht und billig zu beschaffen waren und so mit hoher FK-Quote gearbeitet werden konnte (konzernweit ca 8:1)!
Nunja, es wird auf alle Fälle interessant werden. Klappt das Modell in Zukunft, bekommt man beeindruckende Wachstumszahlen momentan zum Schnäppchenpreis, weitere Turbulenzen und Kreditknappheit könnte dem allem ein Strich durch die Rechnung machen.
Beide zeigen schön den langjährigen Aufwärtstrend der Ergebnisse, dem auch die Jahrtausendturbulenzen nicht viel anhaben konnte.
Die Frage aller Fragen ist momentan nur, ob die gleichen Raten auch in der Zukunft wiederholt werden können. Es gibt viele Berichte, die das klar bejahen, aber auch einige, die nicht der Meinung sind.
Dafür spricht die breite Aufstellung des Unternehmens, die langjährige Erfolgsquote und beispielsweise die sehr guten und profitablen Kennzahlen:
KUV < 2 (ca 1,86)
KBV < 2 (ca 1,3)
KGV ca 8 (08: 6,7, 09: ca 8)
Div. ca 8%
ROE ca 20%
Dagegen spricht, dass man mit Infrastrukturfonds gut den Zahn der Zeit getroffen hat. Das war auch nur möglich, da Kredite leicht und billig zu beschaffen waren und so mit hoher FK-Quote gearbeitet werden konnte (konzernweit ca 8:1)!
Nunja, es wird auf alle Fälle interessant werden. Klappt das Modell in Zukunft, bekommt man beeindruckende Wachstumszahlen momentan zum Schnäppchenpreis, weitere Turbulenzen und Kreditknappheit könnte dem allem ein Strich durch die Rechnung machen.
In der WiWo ist ein Artikel über Macquarie.
http://www.wiwo.de/handelsblatt/boerse-handelt-macquarie-als…
Ist sehr lesenswert, fasst die jüngsten Ereignisse gut zusammen.
http://www.wiwo.de/handelsblatt/boerse-handelt-macquarie-als…
Ist sehr lesenswert, fasst die jüngsten Ereignisse gut zusammen.
Macquarie scheint den Boden gefunden zu haben, heute über 10% Plus, nachdem sich die Weltbörsen ein wenig aufhellen.
ich beobachte den wert schon länger
ich denke ich werde die woche noch einsteigen
ich denke ich werde die woche noch einsteigen
Ich bin auch noch auf der Beoachter-Seite.
Morgen kommen Zahlen, die für ordentlich Wirbel in beide Richtungen sorgen könnten:
It's going to be another week where some important economic figures in the US and elsewhere will drive sentiment around the world.
But in Australia tomorrow is shaping as a big day for confidence in the banking sector and in Macquarie Group.
That's when its interim financial results will be released for it and Macquarie Bank. A substantial drop in earnings is expected. The shares have more than halved in the past year on worries that Macquarie and its business model will be hurt badly.
But unlike some of its imitators, such as Babcock and Brown, Macquarie is still standing and not a basket case.
It closed at $22.73 on Friday, its latest 52 week low.
Its high in the same period was $82.85. The fall was due to analysts forecasting a steep drop in earnings for the bank.
It was also sold off on the renewed concerns about bad debt levels among the banks in 2009 that was sparked by the Commonwealth bank's earnings update last week which wasn't a happy one for the sector.
http://www.livenews.com.au/Articles/2008/11/16/DIARY_Watch_M…
Morgen kommen Zahlen, die für ordentlich Wirbel in beide Richtungen sorgen könnten:
It's going to be another week where some important economic figures in the US and elsewhere will drive sentiment around the world.
But in Australia tomorrow is shaping as a big day for confidence in the banking sector and in Macquarie Group.
That's when its interim financial results will be released for it and Macquarie Bank. A substantial drop in earnings is expected. The shares have more than halved in the past year on worries that Macquarie and its business model will be hurt badly.
But unlike some of its imitators, such as Babcock and Brown, Macquarie is still standing and not a basket case.
It closed at $22.73 on Friday, its latest 52 week low.
Its high in the same period was $82.85. The fall was due to analysts forecasting a steep drop in earnings for the bank.
It was also sold off on the renewed concerns about bad debt levels among the banks in 2009 that was sparked by the Commonwealth bank's earnings update last week which wasn't a happy one for the sector.
http://www.livenews.com.au/Articles/2008/11/16/DIARY_Watch_M…
Hier noch ein äusserst interessanter Bericht zu MQG. Ich hab das Markieren irgendwann aufgegeben, ist alles wichtig 
. Es sieht diesbezüglich schlecht aus für MQG, aber das ist ja auch bereits in den Kursen eingepreist. Morgen wissen wir mehr.
http://www.theaustralian.news.com.au/business/story/0,28124,…
MACQUARIE Group will take a $145 million hit on its cash earnings as its struggling satellite funds plunge in value.
The Macquarie share price target has been sliced in half, after the stock's woeful performance to lose 35 per cent in the past eight trading sessions.
The bank, which was in the race to become Australia's first $100 stock, is now worth $22.73 a share after losing another 3.7 per cent yesterday.
The share plunge came after Deutsche Bank and Goldman Sachs analysts cut their earnings forecasts for Macquarie by 30 per cent on the back of the shaky economic and financial market outlook.
The downgrades follow similar action by UBS and Merrill Lynch earlier in the week, with analysts now uncertain as to the future performance of Macquarie, the largest domestic investment bank.
There was speculation that Macquarie could sack 4000 of its 13,000 global workforce, but the claim was denied by the bank yesterday.
The number of sackings has started to soar, though, with at least 200 of the 600 bankers in the real estate and property division now gone.
The division was put on notice earlier this week that jobs had been placed on review, given a lack of deal flow in recent times.
Goldman Sachs JB Were's analyst James Freeman said the fluctuating mark-to-market valuation of Macquarie's listed specialist and managed funds would need to be written down by $438 million pre-tax, which would create a $145 million hit to cash earnings. The greatest write-down is expected to occur in Macquarie Infrastructure Group, and two of its real estate funds which have struggled in the domestic and international real estate markets.
Mr Freeman cut the profit outlook for the bank, on an earnings-per-share basis in the full year of 2009, by 24 per cent, 3.6 per cent in 2010 and 2.9 per cent in the following year.
Goldman has estimated Macquarie could have to make a full write-down on its real estate investment trust assets and a 50 per cent write-down on infrastructure investments.
Deutsche Bank's banking analyst Ross Brown cut the Macquarie share price target by more than half yesterday, moving it down from $85 to $40. However, a "buy" recommendation was still kept on the stock.
Mr Brown said rising impairment provisions on investment and a lack of general deal activity would prompt a 30 per cent drop in earnings.
Macquarie has fallen from favour in equity capital market activity, particularly after its disastrous float of Brisconnections, the trust behind the construction of the airport link in Brisbane which has a unit value of just one-10th of a cent.
Mr Brown said it was likely that Macquarie could have faced impairment charges of $1 billion in full-year 2009, which prompted him to downgrade earnings by 29 to 32 per cent.
"More recent deterioration in financial markets has led us to cut our Macquarie forecasts due to rising impairment provisions on investments and reduced market activity," he said.
Macquarie will deliver its half-year result next Tuesday.
. Es sieht diesbezüglich schlecht aus für MQG, aber das ist ja auch bereits in den Kursen eingepreist. Morgen wissen wir mehr.http://www.theaustralian.news.com.au/business/story/0,28124,…
MACQUARIE Group will take a $145 million hit on its cash earnings as its struggling satellite funds plunge in value.
The Macquarie share price target has been sliced in half, after the stock's woeful performance to lose 35 per cent in the past eight trading sessions.
The bank, which was in the race to become Australia's first $100 stock, is now worth $22.73 a share after losing another 3.7 per cent yesterday.
The share plunge came after Deutsche Bank and Goldman Sachs analysts cut their earnings forecasts for Macquarie by 30 per cent on the back of the shaky economic and financial market outlook.
The downgrades follow similar action by UBS and Merrill Lynch earlier in the week, with analysts now uncertain as to the future performance of Macquarie, the largest domestic investment bank.
There was speculation that Macquarie could sack 4000 of its 13,000 global workforce, but the claim was denied by the bank yesterday.
The number of sackings has started to soar, though, with at least 200 of the 600 bankers in the real estate and property division now gone.
The division was put on notice earlier this week that jobs had been placed on review, given a lack of deal flow in recent times.
Goldman Sachs JB Were's analyst James Freeman said the fluctuating mark-to-market valuation of Macquarie's listed specialist and managed funds would need to be written down by $438 million pre-tax, which would create a $145 million hit to cash earnings. The greatest write-down is expected to occur in Macquarie Infrastructure Group, and two of its real estate funds which have struggled in the domestic and international real estate markets.
Mr Freeman cut the profit outlook for the bank, on an earnings-per-share basis in the full year of 2009, by 24 per cent, 3.6 per cent in 2010 and 2.9 per cent in the following year.
Goldman has estimated Macquarie could have to make a full write-down on its real estate investment trust assets and a 50 per cent write-down on infrastructure investments.
Deutsche Bank's banking analyst Ross Brown cut the Macquarie share price target by more than half yesterday, moving it down from $85 to $40. However, a "buy" recommendation was still kept on the stock.
Mr Brown said rising impairment provisions on investment and a lack of general deal activity would prompt a 30 per cent drop in earnings.
Macquarie has fallen from favour in equity capital market activity, particularly after its disastrous float of Brisconnections, the trust behind the construction of the airport link in Brisbane which has a unit value of just one-10th of a cent.
Mr Brown said it was likely that Macquarie could have faced impairment charges of $1 billion in full-year 2009, which prompted him to downgrade earnings by 29 to 32 per cent.
"More recent deterioration in financial markets has led us to cut our Macquarie forecasts due to rising impairment provisions on investments and reduced market activity," he said.
Macquarie will deliver its half-year result next Tuesday.
Na, das hört sich doch sehr sehr gut an, oder?
MacBank rides the storm
It's traditional for investors to ignore good news and focus on the bad in bear markets, but even taking that into account, Macquarie Group's September-half profit result this morning should provide this market with a confidence boost.
It removes a question mark that has been hanging over Macquarie and the market generally, by demonstrating that Australia's most important listed investment bank is riding the storm relatively comfortably.
Net profit was down in the September half, by 43% to $604 million as the group copped lower levels of activity in most of its core markets, including investment banking, underwriting, takeover advice and share broking, and also booked writedowns and provisions of $1.14 billion on a range of assets including its own holdings in Macquarie satellites.
One caveat is that Macquarie has not written down the value of its own stakes in its two big listed investment funds, Macquarie Infrastructure Group and Macquarie Airports, to reflect lower sharemarket prices for MIG and MAP in this bear market.
It says it has not done so because the carrying value of its holdings in MIG and MAP is still well below prices generated in recent airport and tollway sales worldwide - but a mark-to market value adjustment would have been the more conservative approach.
But all that was fairly predictable. More importantly, Macquarie held interim dividend at $1.45 a share, and the results showed that Macquarie actually has more capital than it currently needs.
Its capital base is $3.3 billion or 40% above the minimum regulatory requirement, and its tier 1 capital ratio of 11% is stronger than its Australian and overseas banking peers.
Capital strength will improve further this half as Macquarie trims the size of its asset book, and the group is also holding more cash than it needs to fund short-term funding needs.
The looming issue is what Macquarie will do with the strength that it has amassed.
Chief executive Nicholas Moore said this morning that one possibility was that the group would continue to pay down its remaining short-term debt, leaving it sourced 100% by deposits for short-term funds.
That is an extraordinary position to be in in this bear market. Rather than being at extreme risk, as some in the market appeared to believe, Macquarie's balance sheet is like a coiled spring, ready to expand to accommodate expansion and opportunities.
Even in a bear market, that fact is impossible to ignore, and this morning it has not been: after being beaten down to an absurd low of $20.60 yesterday, Macquarie's shares bounced up by as much as $5.43, or 26%, to $26.03 on the profit news.
MacBank rides the storm
It's traditional for investors to ignore good news and focus on the bad in bear markets, but even taking that into account, Macquarie Group's September-half profit result this morning should provide this market with a confidence boost.
It removes a question mark that has been hanging over Macquarie and the market generally, by demonstrating that Australia's most important listed investment bank is riding the storm relatively comfortably.
Net profit was down in the September half, by 43% to $604 million as the group copped lower levels of activity in most of its core markets, including investment banking, underwriting, takeover advice and share broking, and also booked writedowns and provisions of $1.14 billion on a range of assets including its own holdings in Macquarie satellites.
One caveat is that Macquarie has not written down the value of its own stakes in its two big listed investment funds, Macquarie Infrastructure Group and Macquarie Airports, to reflect lower sharemarket prices for MIG and MAP in this bear market.
It says it has not done so because the carrying value of its holdings in MIG and MAP is still well below prices generated in recent airport and tollway sales worldwide - but a mark-to market value adjustment would have been the more conservative approach.
But all that was fairly predictable. More importantly, Macquarie held interim dividend at $1.45 a share, and the results showed that Macquarie actually has more capital than it currently needs.
Its capital base is $3.3 billion or 40% above the minimum regulatory requirement, and its tier 1 capital ratio of 11% is stronger than its Australian and overseas banking peers.
Capital strength will improve further this half as Macquarie trims the size of its asset book, and the group is also holding more cash than it needs to fund short-term funding needs.
The looming issue is what Macquarie will do with the strength that it has amassed.
Chief executive Nicholas Moore said this morning that one possibility was that the group would continue to pay down its remaining short-term debt, leaving it sourced 100% by deposits for short-term funds.
That is an extraordinary position to be in in this bear market. Rather than being at extreme risk, as some in the market appeared to believe, Macquarie's balance sheet is like a coiled spring, ready to expand to accommodate expansion and opportunities.
Even in a bear market, that fact is impossible to ignore, and this morning it has not been: after being beaten down to an absurd low of $20.60 yesterday, Macquarie's shares bounced up by as much as $5.43, or 26%, to $26.03 on the profit news.
Zahlen von Macquarie sind draussen.
Sehen gar nicht so schlecht aus, wie es der Markt wohl erwartet hat.
Neben hohen Abschreibungen und Einmaleffekten von -1 Milliarde und weiteren geschätzten 400 Mio AUD in den kommenden Monaten, bleibt trotzdem ein Gewinn von 604 Mio (-43%) übrig.
Die Börse freut es, heute +17%, da man mit Kapitalerhöhung und schlechteren Zahlen gerechnet hat.
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601081&sid=adZNAoWz…
Sehen gar nicht so schlecht aus, wie es der Markt wohl erwartet hat.
Neben hohen Abschreibungen und Einmaleffekten von -1 Milliarde und weiteren geschätzten 400 Mio AUD in den kommenden Monaten, bleibt trotzdem ein Gewinn von 604 Mio (-43%) übrig.
Die Börse freut es, heute +17%, da man mit Kapitalerhöhung und schlechteren Zahlen gerechnet hat.
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601081&sid=adZNAoWz…
Heute "schöne" 7% hoch, aber insgesamt ist sie kurstechnisch genauso rasiert worden, wie manch andere Bank, die ja angeblich weder mit amerikanischen Hypotheken noch mit Finanzinstrumenten von "Lehman brothers" zu tun haben..........
http://aktien.onvista.de/charts.html?ID_OSI=18423552&MONTHS=…
Macquarie Profit to Fall 50% as Growth Streak Ends (Update1)
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By Malcolm Scott
Feb. 5 (Bloomberg) -- Macquarie Group Ltd., Australia’s largest investment bank, said full-year profit will plunge 50 percent, snapping 16 years of rising earnings as investments slump and trading losses mount.
Net income in the 12 months to March 31 will be about A$900 million ($580 million) as the Sydney-based company is buffeted by “extremely challenging” financial markets, it said today in a statement. Second-half writedowns will total A$900 million, taking charges for the year to A$2 billion.
Chief Executive Officer Nicholas Moore has sold government- backed debt and boosted deposits to shore up capital as the credit crisis cuts earnings at the investment banking unit. Macquarie, which invests in infrastructure assets, shunned the subprime investments that sank Lehman Brothers Holdings Inc., helping it avoid the losses reported by global investment banks.
“It’s clearly in their interests to get as much bad news into this financial year to leave them as clear as possible for their next year,” said Angus Gluskie, who manages about $230 million at White Funds Management Pty in Sydney, including Macquarie shares. “They don’t have anywhere near the exposures that overseas investment banks have and you can see that in their numbers. It’s negative, but it isn’t anything terminal.”
Macquarie’s shares, which have lost 74 percent since a May 2007 peak, climbed 5.5 percent to A$24.13 in Sydney, paring this year’s loss to 16 percent.
Balance Sheet
Macquarie has cash and liquid assets of A$32.1 billion, compared with short-term wholesale issued securities of A$12.7 billion, it said in today’s statement. It has completed A$21 billion of new funding since Sept. 30, having raised A$10.9 billion in term funding since the government in November introduced a plan to guarantee wholesale debt sold by lenders operating in Australia, it said.
“Their balance sheet is in better shape than people may have expected,” said Prasad Patkar, who helps manage $800 million at Platypus Asset Management in Sydney, including Macquarie shares. “Balance sheet strength or lack thereof is what the market is focused on right now, and rightly so.”
The bank has increased deposits by A$1.4 billion and cut the value of loans on its balance sheet by A$13 billion, it said.
“Despite a scarcity of capital in the world, we continue to support our clients’ capital needs,” Moore, 50, said in the statement.
Job Cuts
Moore, an accountant who joined Macquarie in 1986, took over as chief executive in May in the midst of the global credit squeeze. Days before his tenure began, he said the company’s 16- year streak of profit growth may end. His predecessor Allan Moss oversaw a decade-and-a-half of profit growth that culminated in a record A$1.8 billion for the year ended March 31, 2008.
Macquarie has been raising capital, quitting low-margin businesses and firing employees to combat declining earnings. The company’s real estate, funds and securities businesses will be “well down” from a year earlier, while commodities, banking and financial services groups will be little changed from a year ago, Macquarie said today. It has shed about 1,000 employees since Sept. 30, taking headcount at Jan. 31 to 12,851.
Macquarie will book a loss of A$200 million related to the exit from its Italian mortgage business, A$300 million in loan impairment provisions, and A$1.5 billion in estimated writedowns from its fund management assets and trading positions.
Suncorp’s Woes
Bad loans are rising in Australia as the economy grinds to a halt after 17 years of uninterrupted economic growth. Suncorp- Metway Ltd. today said CEO John Mulcahy will step down after profit at Australia’s third-largest general insurer tumbled. Commonwealth Bank of Australia this week said first-half profit will fall 16 percent as bad-loan charges increase.
Investment banks around the world have been losing money as writedowns and losses at financial companies exceed $1 trillion in the wake of the credit crisis.
Goldman Sachs Group Inc. in December reported a fourth- quarter loss of $2.12 billion, its first since going public in 1999. Deutsche Bank AG, Germany’s biggest lender, may say losses at the investment bank, asset and wealth management units led to a record fourth-quarter loss later today. The Frankfurt-based bank reported a loss of about 4.8 billion euros ($6.2 billion) in a preliminary release on Jan. 14.
Macquarie rode a five-year equities bull market, buying infrastructure assets, bundling them into units, then selling them for a profit while reaping management fees throughout the process. Babcock & Brown Ltd., an Australian asset manager that imitated that model, is in discussions with creditors as it struggles to avert collapse.
To contact the reporter on this story: Malcolm Scott in Sydney at mscott23@bloomberg.net
Last Updated: February 5, 2009 00:26 EST
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By Malcolm Scott
Feb. 5 (Bloomberg) -- Macquarie Group Ltd., Australia’s largest investment bank, said full-year profit will plunge 50 percent, snapping 16 years of rising earnings as investments slump and trading losses mount.
Net income in the 12 months to March 31 will be about A$900 million ($580 million) as the Sydney-based company is buffeted by “extremely challenging” financial markets, it said today in a statement. Second-half writedowns will total A$900 million, taking charges for the year to A$2 billion.
Chief Executive Officer Nicholas Moore has sold government- backed debt and boosted deposits to shore up capital as the credit crisis cuts earnings at the investment banking unit. Macquarie, which invests in infrastructure assets, shunned the subprime investments that sank Lehman Brothers Holdings Inc., helping it avoid the losses reported by global investment banks.
“It’s clearly in their interests to get as much bad news into this financial year to leave them as clear as possible for their next year,” said Angus Gluskie, who manages about $230 million at White Funds Management Pty in Sydney, including Macquarie shares. “They don’t have anywhere near the exposures that overseas investment banks have and you can see that in their numbers. It’s negative, but it isn’t anything terminal.”
Macquarie’s shares, which have lost 74 percent since a May 2007 peak, climbed 5.5 percent to A$24.13 in Sydney, paring this year’s loss to 16 percent.
Balance Sheet
Macquarie has cash and liquid assets of A$32.1 billion, compared with short-term wholesale issued securities of A$12.7 billion, it said in today’s statement. It has completed A$21 billion of new funding since Sept. 30, having raised A$10.9 billion in term funding since the government in November introduced a plan to guarantee wholesale debt sold by lenders operating in Australia, it said.
“Their balance sheet is in better shape than people may have expected,” said Prasad Patkar, who helps manage $800 million at Platypus Asset Management in Sydney, including Macquarie shares. “Balance sheet strength or lack thereof is what the market is focused on right now, and rightly so.”
The bank has increased deposits by A$1.4 billion and cut the value of loans on its balance sheet by A$13 billion, it said.
“Despite a scarcity of capital in the world, we continue to support our clients’ capital needs,” Moore, 50, said in the statement.
Job Cuts
Moore, an accountant who joined Macquarie in 1986, took over as chief executive in May in the midst of the global credit squeeze. Days before his tenure began, he said the company’s 16- year streak of profit growth may end. His predecessor Allan Moss oversaw a decade-and-a-half of profit growth that culminated in a record A$1.8 billion for the year ended March 31, 2008.
Macquarie has been raising capital, quitting low-margin businesses and firing employees to combat declining earnings. The company’s real estate, funds and securities businesses will be “well down” from a year earlier, while commodities, banking and financial services groups will be little changed from a year ago, Macquarie said today. It has shed about 1,000 employees since Sept. 30, taking headcount at Jan. 31 to 12,851.
Macquarie will book a loss of A$200 million related to the exit from its Italian mortgage business, A$300 million in loan impairment provisions, and A$1.5 billion in estimated writedowns from its fund management assets and trading positions.
Suncorp’s Woes
Bad loans are rising in Australia as the economy grinds to a halt after 17 years of uninterrupted economic growth. Suncorp- Metway Ltd. today said CEO John Mulcahy will step down after profit at Australia’s third-largest general insurer tumbled. Commonwealth Bank of Australia this week said first-half profit will fall 16 percent as bad-loan charges increase.
Investment banks around the world have been losing money as writedowns and losses at financial companies exceed $1 trillion in the wake of the credit crisis.
Goldman Sachs Group Inc. in December reported a fourth- quarter loss of $2.12 billion, its first since going public in 1999. Deutsche Bank AG, Germany’s biggest lender, may say losses at the investment bank, asset and wealth management units led to a record fourth-quarter loss later today. The Frankfurt-based bank reported a loss of about 4.8 billion euros ($6.2 billion) in a preliminary release on Jan. 14.
Macquarie rode a five-year equities bull market, buying infrastructure assets, bundling them into units, then selling them for a profit while reaping management fees throughout the process. Babcock & Brown Ltd., an Australian asset manager that imitated that model, is in discussions with creditors as it struggles to avert collapse.
To contact the reporter on this story: Malcolm Scott in Sydney at mscott23@bloomberg.net
Last Updated: February 5, 2009 00:26 EST
Kleine Ergänzung zu den Jahreszahlen.
Es wurden wieder mehrere Hundert Millionen abgeschrieben, es steht aber trotzdem unterm Strich ein guter Gewinn fürs Jahr. Die langjährige Rekordserie ist aber erstmal vorbei.
Das Ganze ist mir aber weiter zu undurchsichtig: Es wurden wieder etliche Millionen neue Gelder (=Schulden) aufgenommen um weiter große Investitionen zu verpacken. Bloomberg hebt zwar die "Offenheit" hervor, aber wenn der CEO vor ein paar Wochen noch überhaupt keine Ahnung hatte wie das Ergebnis aussieht, ist mir das schon etwas suspekt.
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601080&sid=aXZt27rd…
Es wurden wieder mehrere Hundert Millionen abgeschrieben, es steht aber trotzdem unterm Strich ein guter Gewinn fürs Jahr. Die langjährige Rekordserie ist aber erstmal vorbei.
Das Ganze ist mir aber weiter zu undurchsichtig: Es wurden wieder etliche Millionen neue Gelder (=Schulden) aufgenommen um weiter große Investitionen zu verpacken. Bloomberg hebt zwar die "Offenheit" hervor, aber wenn der CEO vor ein paar Wochen noch überhaupt keine Ahnung hatte wie das Ergebnis aussieht, ist mir das schon etwas suspekt.
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601080&sid=aXZt27rd…
Die Aktie der Macquarie Group war vom Handel ausgesetzt. Die Bank will sich neues Kapital beschaffen, nachdem der Gewinn im vergangenen Jahr um 52 Prozent eingebrochen war. Der Aussetzungskurs liegt bei 33,48 AUD
Antwort auf Beitrag Nr.: 37.078.166 von aski06 am 01.05.09 09:08:20http://de.biz.yahoo.com/01052009/390/australien-startet-minu…
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