Centerra Gold - Gewaltiges Nachholpotential (Seite 57)

[immernochvielzuteuer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.813.660 von Chridi am 01.11.19 10:13:16

"Ob die Miene am Ende 2 Jahre kürzer läuft oder nicht, sehen wir ja an Kumtor, da geht immer noch was mehr, bevor sie da in den Untergrund gehen."

Weisst Du, wie viele Jahre in der Lagerstätte Kumtor noch Gold abgebaut werden klann?

Also, wann ist in Kumtor voraussichtlich Schluß?

Ich frage mich nämlich gerade folgendes:

1. Mt. Milligan rechnet sich in Zukunft nicht mehr so richtig, bedingt durch die deutlich schlechtere "Gold-Konzentration". (Hinzu kommen Probleme mit der Wasserversorgung, die immer noch nicht endgültig aus dem Weg geräumt sind.)

2. Die Mine in der Türkei ist noch in der Startphase, d.h. normaler Weise treten in der Startphase häufig "Anlaufprobleme" auf (ich kann mich da noch gut an die Probleme in der Startphase von Mt. Milligan erinnern!). Weiterhin sollte man die derzeitige politische, extreme Situation in der Türkei nicht außer Acht lassen.

3. Für den Fall, dass das Minenleben von Kumtor zeitlich begrenzt sein sollte, frage ich mich, warum man Centerra Gold dann eigentlich noch halten sollte?

Ich will nicht bashen, aber hilfreich ist es, gelegentlich auch mal kritisch zu hinterfragen.

[Rene10]

Vielleicht finden sie aber auch bei ihren Brownfieldbohrungen ein hochwertigeres Deposit sodass sich diese dritte Quartal in einigen Quartalen als Segen herausstellt. 😂😂😂 Die Hoffnung stirbt bekanntlich zuletzt... 😃

[Chridi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.810.891 von observe am 31.10.19 18:59:52

vor einiger Zeit haben Sie den Royal Gold Stream im Verhältnis zu Gunsten Gold für Centerra und Cooper für Royal geändert.. aus heutiger Sicht war das gut für Royal Gold..
die Meldung heißt für mich, dass die damaligen Ergebnisse der Bohrungen evtl. geschönt waren und sich nicht bestätigen sondern signifikant also auffällig abweichen. Ok, aber sie laufen im Schnitt die Mühle mit 55tT, aber es kommt am Ende ein paar% weniger raus, was die Kosten ebend erhöht. Ob die Miene am Ende 2 Jahre kürzer läuft oder nicht, sehen wir ja an Kumtor, da geht immer noch was mehr, bevor sie da in den Untergrund gehen..Mt Millingan wird wegen der harten Steine da aber limitiert sein.
Die Abschreibung kostet ja erstmal nichts außer ein Minusquartal, aber schon im immer besten Q4 werden/müssten wir die erwarteten Ergebnisse sehen (falls Scotty nicht plötzlich noch ein AKW als Power Supply braucht 🤣)

[observe]

Das habe ich auch so verstanden. Die Kosten sollen auf dem derzeitigen Niveau stagnieren. Das Wasserproblem scheint durch zusätzlich erschlossene Grundwasserbrunnen langfristig gelöst zu sein. Die Genehmigungen stehen hierfür aber noch aus.
In der Telko sagte der CEO dazu:
Wir transportieren bis zu 1,3 Millionen Kubikmeter Wasser, bezogen auf das an der Oberfläche befindliche Wasser. Das bedeutet, dass wir letztes Jahr um diese Zeit weniger als die Hälfte dieses Wasserbestands hatten. Ein besseres Niveau bringt uns also in eine ziemlich robuste Position, aber ich denke, das andere, worüber wir gesprochen haben, ist, dass wir mit diesem Grundwasserbohrprogramm viel Erfolg hatten. Dieses Programm war erfolgreich und wir haben eine Reihe von Grundwasserquellen oder Grundwasserleitern identifiziert, die wir suchen, erschließen und in Betrieb nehmen werden, die jedoch sehr gute langsame Raten aufweisen. Momentan befinden wir uns in einem sehr fortgeschrittenen Stadium, da wir diese Grundwasserquellen genehmigen lassen und dann versuchen, sicherzustellen, dass die Infrastruktur vorhanden ist, um diese in Betrieb zu nehmen. Wir hoffen, dass wir diese hier im vierten Quartal in Betrieb nehmen können. Die stärkeren Niederschläge und der Erfolg der Grundwasserquellen bringen uns offensichtlich in eine viel bessere Position hinsichtlich unseres Wasserbestands, der in das erste Quartal 2020 einfließen wird. Und ich denke, in Bezug auf die besten Schätzungen des Managements, denken wir jetzt, da wir in unserer vorherigen Veröffentlichung darauf hingewiesen haben, dass es sich um ein Produktionsrisiko im ersten Quartal handeln könnte, sehen wir das nicht mehr. 👍 Dies spiegelt sich auch in unserem aktuellen Budget- und Planungsprozess wider. Für Mount Milligan gibt es nur ein Budgetszenario, an dem wir gerade arbeiten, nämlich den Mount Milligan mit voller Kapazität, für den wir erneut 55.000 Tonnen pro Kalendertag für das gesamte Kalenderjahr veranschlagt haben.
Also wird für 2020 keine Produktionsunterbrechung wegen Wassermangels erwartet wie in Q1 2019.

[Rene10]

So schnell wird M.M. wohl nicht heruntergefahren... laut Telefonkonferenz soll es keine Eskalation der Kosten geben. Die Kosten sollen, wenn ich es richtig verstanden habe, auf dem derzeitigen Niveau bleiben. Wobei ich sagen muss, dass ich dieses ganze fachchinesisch vielleicht auch fehldeute... Aber diese ganze Wertminderung war auch nur aus rechtlicher Sicht notwendig geworden. Man muss jetzt einfach die nächste Zeit abwarten bis die technischen Studien eintreffen.

https://seekingalpha.com/article/4300616-centerra-gold-inc-c…

[petersylvester]

Bald können die M. Milligan aufgeben bzw. die ehemals eingestuften Ressoursen halbieren und die Wertstellung auch.

Frage:

Kann Öksüt den Ausfall von M.M. komplett kompensieren oder nur teilweise oder, gar nicht!

[observe]

Hier nochmal der übersetzte Auszug aus dem Quartalsbericht zu den Ressourcen und Reserven von Mt. Milligan, Seite25:

Reserven und Ressourcen

Wie bereits erwähnt, hat Mount Milligan höhere Betriebskosten als vom Management erwartet zu verzeichnen. Die höheren Stückkosten beziehen sich unter anderem auf die kurz- und langfristigen Anforderungen an die Wasserversorgung, höhere Wartungskosten, einen höheren Arbeitsaufwand als erwartet und niedrigere Schätzungen des Mühlendurchsatzes, die mittelfristig anhalten dürften. Gleichzeitig hat MountMilligan auch geringere als erwartete Goldgewinnungen verzeichnet als zuvor angenommen. Das Unternehmen hat eine umfassende technische Überprüfung der Bergbau- und Vermahlungsvorgänge in Mount Milligan begonnen. Diese umfasst die Aktualisierung der Mineralreserven- und Ressourcenschätzungen der Mine, um alle Diamantbohrungen bis 2019, die überarbeiteten Betriebskosten je Einheit, die überarbeitete Goldgewinnungsschätzung und weitere technische Daten einzubeziehen und wirtschaftliche Faktoren. Ziel des Unternehmens ist es, in den kommenden Monaten einen aktualisierten technischen Bericht gemäß NI 43-101 zu veröffentlichen. Bis zum Abschluss aller relevanten Studien und Modellierungen kann der Umfang der Änderungen der Mineralreserven und -ressourcen nicht genau bestimmt werden, einschließlich Studien zur Optimierung der Wirtschaftlichkeit der Mine und weiterer Arbeiten zur Einbeziehung der Ergebnisse der Explorationsbohrungen des Unternehmens bis 2019. Auf der Grundlage der im Zusammenhang mit dem Wertminderungstest durchgeführten Arbeiten geht das Unternehmen davon aus, dass die Mineralreserven und Ressourcen von Mount Milligan 🙈🙈🙈erheblich 🙊🙊😡reduziert werden.
Mal abwarten, was noch von Mt. Milligan an Produktion zu erwarten ist. Das Management ist ja äußerst pessimistisch.

[Chridi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.800.322 von observe am 30.10.19 17:14:51

.. heute sind viele auf dem falschen Fuß erwischt worden, eigentlich sind die Zahlen gut, aber der Hammer ist schon heftig. Dumm nur, dass das Streaming Abkommen zu Gunsten Centerra mehr Gold gedreht wurde.. denn Copper scheint ja nicht betroffen zu sein, oder? Kann man nur abwarten, was am Ende rauskommt. Aber heute war es eine klare Übertreibung nach unten.. mal sehen was die Tage bringen.. die Zahlen waren ja gut bis sehr gut..

[Rene10]

Gibt dann wohl auch kein Dividende 😱

[observe]

Die Abwertung von Mt. Milligan in Höhe von Mio. $ 231 ist natürlich ein Schlag ins Kontor. Dementsprechend auch die Reaktion an der Börse mit zZt. 15% minus😡. Statt einer positiven Überraschung dieses Debakel. Scott Perry sagt dazu:
Das Unternehmen hat eine umfassende technische Überprüfung der Mine Mount Milligan mit dem Ziel begonnen, in den kommenden Monaten einen aktualisierten technischen Bericht von National Instrument 43-101 zu veröffentlichen. Das Ausmaß einer Änderung der Reserven und Ressourcen kann nicht genau bestimmt werden, bis alle relevanten Studien und Modellierungen abgeschlossen sind, einschließlich Studien zur Optimierung der Wirtschaftlichkeit der Mine und weiterer Arbeiten, um die Ergebnisse der Explorationsbohrungen des Unternehmens im Jahr 2019 zu berücksichtigen Aufgrund der im Zusammenhang mit dem Wertminderungstest durchgeführten Arbeiten erwartet das Unternehmen, dass die Mineralreserven und Ressourcen von Mount Milligan erheblich reduziert werden.

Danach wird wohl die Lebenszeit der Mine verkürzt werden müssen und die geringer als erwarteten Goldgehalte führen zu steigenden Kosten pro Unce.

Bleibt abzuwarten, wie die Analysten mit ihren Kommentaren zur Kursentwicklung darauf reagieren werden. Mit Inbetriebnahme der Mine in der Türkei sollte mE. der Schmerz verdaut sein, zumal das operative Geschäft (noch) blendend läuft 😊. Ein weiter steigender Goldkurs sollte zudem zur Wiederaufnahme des Kursanstiegs beitragen.