PT Indofood Sukses Makmur - 500 Beiträge pro Seite

[Papabile]

Infofood (Lebensmittel, Agrarrohstoffe) http://www.indofood.com/Default.aspx könnte ein solides Investment mit einer akzeptablen Bewertung sein.

Die Bilanzen gibts hier: http://www.indofood.com/investor_quarterly.aspx

Sieht das noch jemand so oder anders?

Was mich jedoch stört ist, dass die Aktie von nach 2000 bis 2006 nicht wirklich gestiegen ist, trotz der Ausgangslage mit dem grossen Potential in Indonesien. Der Anstieg erfolgte erst in 2006-2007 mit dem Hype um Rohstoffe.

[Bakrieboy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.534.928 von Papabile am 07.02.09 20:54:11

Ich habe mehrere Ratings und Analysen zu Indofood, falls dich das interessiert. Ist sicherlich keine schlechte Wahl. Vorteile sind, dass man über sehr hohe Bargeldreserven verfügt, die Einkäufe aber schon kurz vor dem großen Knall im Sommer über die Bühne gebracht hatte(außer der Rückkauf des während der Asienkrise verlorenen Milchbereichs). Man verdient auch gut durch den hohen Marktanteil beim Mehl(über 40%, früher hatte man mal das Monopol). Indofood ist das Aushängeschild der Salimgruppe. Selbige gehört zu den größten Konglomeraten des Landes. Die in Singapur gelistete Tocher Agri Resources kaufte mit London Sumatera einen der größten Palmölanbauer des Landes. Darin liegt auch die Gefahr bei Indofood. Man ist einfach zu anfällig gegenüber dem Weltpalmölpreis.
Gut hingegen ist im Wahljahr 2009, dass Indofood(immerhin der weltgrößte Hersteller von Instantnudeln, über 9Mrd. produzierte Packungen 2008)ein sehr günstiges Produkt herstellt, dass einen wahnsinnig guten Markennamen darstellt. Das half als man 2008 Preiserhöhungen wegen der gestiegenen Rohstoffkosten durchboxte. Man sagte bereits, dass man diese vorerst nicht zurücknehmen wird, da gerade die stark gewachsene Mittelschicht weiterhin die Produkte kauft und somit kein Einbruch im Verkauf da ist(eine Packung kostet ohnehin nur 5-7cent, es ist so ziemlich das günstigste was ihr in einem indonesischen Supermarkt kaufen könnt).
Die indonesischen Politiker haben bereits im Wahlkampf 2005 sehr viel Produkte mit dem Namen Indomie als Teil der Wahlkampagne gekauft und vor allem an arme Leute verteilt, darauf spekuliert man auch in diesem Jahr. Wenn man diesen Effekt, sowie die wieder günstigeren Rohstoffe bei einem gleichzeitig höheren Verkaufspreis(verglichen mit 2007)berücksichtigt, so ergibt sich kein all zu schlechtes Gesamtbild für Indofood für 2009. Der Targetprice liegt zwischen 1400-1600IDR(je nach Analyst).

[Papabile]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.535.365 von Bakrieboy am 08.02.09 04:14:43

Aus den 9-Monatszahlen (Jan - Septmber 2008) (http://www.indofood.com/0_document/investor/Web%209M08.pdf ) geht hervor,
dass 'edible oil and fats' 27 Prozent zum Umsatz aber 62 Prozent zum Gewinn beiträgt. Hinter 'edible oil and fats' dürfte das 'Agribusiness/Palmöl' zusammengefasst sein.

Wenn man jetzt mal unterstellt, dass der Ölpreis nicht steigt bzw. auf dem Niveau von 40 USD/Barrel bleibt, und damit auch die energetische Nutzung von Palmöl nicht mehr so attraktiv ist, dann frage ich mich: wie wird die Bilanz/Gewinn von Indofood dann aussehen?

[Bakrieboy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.535.538 von Papabile am 08.02.09 08:52:24

Net Sales 2008 31,443
Noodles (Bio Packs)8,245(9M08)
Bogasari (Ths Ton)11,616(9M08)
Agribusiness 12,051(9M08)
Plantations (Ths Ton)5,452
Cooking Oils & Fats (Ths Ton)5,247
Commodity (Ths Ton)1,352

Das ist jetzt ein Auszug aus dem Rating von Ende November 2008. Wie du siehst, wird ein großer Teil durch Mehl abgedeckt, wo man einen höheren Verkaufspreis(dank Agrarrally 2008) erzielen kann und einen großen Marktanteil hat.
Im Agrarbereich will man dieses Jahr zur Konsolidierung und Erschließung neuer Anbauflächen nutzen. Viele junge Pflanzen wachsen aktuell noch und viele Grundstücke die für den Anbau vorgesehen sind, sind zwar schon erworben, müssen aber noch erschlossen werden. Habe das jetzt nicht ganz genau im Kopf, aber ich meine das man so in der Größenordnung von 50-60Mio.USD Geld beiseite geschaffen hat für solche Investitionen.
Aktuell macht man wohl wieder genug Geld(dank aktuellem CPO-Preis) um zumindest keine Verluste zu machen.

[Bakrieboy]

http://www.thejakartaglobe.com/business/article/8017.html

Ist zwar schon etwas älter, aber ich dachte es passt vielleicht ganz gut.

[Bakrieboy]

Indofood : Pricey acquisition “pays” (INDF, Rp1,000, Sell, TP: Rp840)

[Bakrieboy]

CIMB Cuts Indonesia's Indofood to Underperform

http://www.flex-news-food.com/pages/22206/Indofood/Noodle/ci…