atoss ag- und sie boomt und boomt und boomt........ (Seite 61)

[MeisterLou]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.430.037 von frittenbude am 30.04.10 08:08:18

wenn 2010 "nur" in etwa so stark wird wie 2009
ich würde gerne wissen, woher hier das nehmt? Ich will einen Beleg dafür.

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.429.504 von MeisterLou am 29.04.10 23:10:10

die Aussichten für 2010 sind wohl auch unbestritten beschränkt positiv.
Mit Verlaub, aber das ist Quatsch! Allein im 1. Quartal wurde der CF um 12% gesteigert - Nenn mir einen Grund, warum sich dieser Trend umkehren sollte? Traditionell sind doch gerade das 3. und 4. Quartal am stärksten.

Sorry aber das ist nicht meine Meinung sondern vom Unternehmen so in Aussicht gestellt.

[frittenbude]

Erstmal ein Dankeschön an Rhinestock für die vielen Infos (und natürlich Deine Meinung) die Du hier immer zeitnah einstellst! Ich kann Tamakoschy schon verstehen. Nach dem Motto: Warum sollte die Aktie weiter steigen, wenn 2010 "nur" in etwa so stark wird wie 2009... Ich jedoch sehe es wie Rhinestock: Ich bin hier investiert und das eben auch wegen der Perspektive. Wenn es Atoss wirklich gelingt, den ein oder anderen großen Kunden mit ins Ausland zu begleiten, wäre das ein sch schöner Booster. Aufgrund der F&E Ausgaben denke ich, daß sie zumindest dafür bereit sind. Leider habe ich etwas früh nachgegriffen, aber das mit dem optimalen Einstiegszeitpunkt hab ich eh schon lange aufgegeben Aber ich kann noch nachladen, Cash ist nach wie vor nicht verkehrt... Schau ma mal was sich nach der HV ergibt. So long,...

[MeisterLou]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.429.332 von Tamakoschy am 29.04.10 22:36:25

die Aussichten für 2010 sind wohl auch unbestritten beschränkt positiv.
Mit Verlaub, aber das ist Quatsch! Allein im 1. Quartal wurde der CF um 12% gesteigert - Nenn mir einen Grund, warum sich dieser Trend umkehren sollte? Traditionell sind doch gerade das 3. und 4. Quartal am stärksten.

Ich sehe allerdings kurzfristig weniger Luft nach oben
Der Chart ist doch einwandfrei - der Trendkanal wurde angetestet und bestätigt.

Grüße, MeisterLou

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.425.960 von Rhinestock am 29.04.10 15:21:21

Gut gebrüllt Löwe. Wie bereits geschrieben finde ich die Divi nach wie vor annehmbar und habe deshalb auch nur 50 % meines Bestandes dem Markt zur Verfügung gestellt. Ich sehe allerdings kurzfristig weniger Luft nach oben und die Aussichten für 2010 sind wohl auch unbestritten beschränkt positiv.

Ich habe übrigens meinen vekauften Anteil mit Softship wieder im Softwarebereich investiert.

[MeisterLou]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.428.182 von howisitgoing am 29.04.10 20:11:06

deinem lob pflichte ich bei!
mal sehen, ob wir morgen über 15€ schließen, dann wäre es nämlich ein astreiner rebound vom aufwärtstrendkanal.
grüße, meisterlou

[howisitgoing]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.425.960 von Rhinestock am 29.04.10 15:21:21

Mensch Rhinestock! Du bringst dich ja hier ganz groß ein. Aber es ist gut so, wenn man auch im thread etwas Leben verspürt. Du kannst ja noch mal einen aktuellen Chart reinstellen. Vor allem würde mich interessieren wo die Widerstandslinien nach unten verlaufen. Dnake!

[Rhinestock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.425.157 von Tamakoschy am 29.04.10 13:26:12

Dann zieh mal die 5,11€ Cash je Aktie ab vom Kurs und dann sag mal ob die restlichen 9€ die man für das reine operative Geschäft bezahlt zuviel sind für eine Aktie die über 1€ Gewinn machen wird in diesem Jahr und 2011 wieder deutlich anziehen wird bei Umsatz und Gewinn. Vielleicht solltest du mal ein KGV von 15 für das operative Geschäft alleine ansetzen, wenn du eine Kurs suchst der aktuell angemessen wäre Ich habe den Eindruck du schaust zudem ausschließlich auf das statische KGV ohne dich mit der weiteren Perspektive der Firma, dem Produktportfolio, den Peers oder der Bilanz zu beschäftigen. Wer sich mit mit Unternehmesbewertungen beschäftigt, dem ist bewußt das ein statisches KGV nicht die Größe ist mit der man eine Firma alleine bewerten sollte. Die Bilanzstruktur ist bombig und die Firma ihren Peers produktmäßig in vielen Dingen eine Schritt voraus. Die Vorstände geben seit Jahren immer sehr konservative Ausblicke und führen eine konservative Billanzierung durch. Und wievielen Firmen gelang was Atoss 2009 im allgemeinen Krisenjahr gelungen ist? Die Firma ist robust und alleine die stetig steigende installierte Basis an Software wird in den kommenden Jahren deutlich mithelfen das Umsatzwachstum zu steigern. Und vielleicht ist dir entgangen, daß Atoss die Umsatzmarge nochmal klar gesteigert hat. Alles Dinge die für ein gut geführtes Unternehmen spricht. Bei Atoss stimmt die Qualität des Managements, die der Produkte und die der Bilanz. Wenn du meinst du bist bei einem anderen Unternehmen besser aufgehoben, dann zwingt dich keiner hier zu investieren. Ich fühle mich mit diesem Wert im Depot jedenfalls perspektivisch weiterhin gut. Wir können ja gerne Ende 2011 uns nochmal unterhalten, ob es gut oder schlecht gewesen wäre Ende April 2010 den Wert zu kaufen oder nicht. Mich juckt auch nicht der marginale Rückgang im Beratungsbereich in Q.1, da dieser eh volatil ist von Quartal zu Quartal und außerdem nur einen kleinen Teil des Gesamtgeschäfts darstellt. Wichtiger ist was sich bei Lizenzen und Wartung tut. Das ist 60% vom Geschäft aktuell. Und da ist Wachstum zu sehen. Ich finde ein EBIT Wachstum von 9% im 1.Q/10 und eine EBIT Marge von 23% eine sehr gute Entwicklung, und das bei einem Eigenkapitalanteil von 57%. Und die kontinuierlich starken F&E Investitioen bilden eine Sicherheit, um sich weiter technisch vor vielen Konkurrenten zu platzieren im Wettbewerb und damit Umsatz- und Gewinnwachstum auf längere Sicht weiter zu gewährleisten. Der Douglas-Deal wird im 2.Hj.10 weiteren Schub bringen und in 2011 voll greifen. Ich rechne zudem damit, daß im Jahresverlauf weitere Neugewinnungsmeldungen über weitere größere Kunden kommen werden. Workforce Management wird einfach für personalintensive Firmen zunehmend wichtiger, um weitere Kostenersparnisse zu erreichen, besonders im Dienstleistungssektor. Da sehe ich keine größere Gefahr, daß in diesem Bereich es in den kommenden Jahren zu wirklichen Investionszurückhaltungen kommen wird. Eher sehe ich die Wahrscheinlichkeit steigen, daß eine großere Firma die Perle Atoss mal gerne übernehmen möchte, um ihr Portfolio zu erweitern. Ab einem gewissen Preis dürfte Obereder vielleicht dann schwach werden. Time will tell.....

Aus der Atoss-Adhoc zu den Q.1 Zahlen :"...ATOSS ist es im ersten Quartal gelungen, weitere namhafte Kunden,insbesondere aus dem Einzelhandel, zu gewinnen. Der Auftragseingang bei Softwarelizenzen belief sich auf 1,8 Mio. EUR und befand sich damit oberhalb des durchschnittlichen Auftragseingangs von 1,7 Mio.EUR je Quartal des Rekordjahres 2009. Zugleich konnte der Auftragsbestandbei Softwarelizenzen mit 3,5 Mio. EUR in etwa auf dem Niveau des ersten Quartals 2009 (3,7 Mio. EUR) gehalten werden. Damit belegen diese beiden wichtigen Werte eine unverändert stabile Geschäftslage und stellen Topwerteim langfristigen Vergleich dar. Ungeachtet der Fortsetzung der kontinuierlichen Aufstockung des Personalsim Bereich Produktentwicklung, erzielte ATOSS im Zeitraum Januar bis März 2010 ein um 9% verbessertes operatives Ergebnis (EBIT) von 1,7 Mio. EUR und damit einen neuen Spitzenwert bei der EBIT Marge von 23%. Das Ergebnis pro Aktie betrug 0,29 EUR nach 0,27 EUR im Vorjahr. Diese sehr positive Entwicklung hat das Eigenkapital weiter gestärkt. Es stieg gegenüber dem Bilanzstichtag von 14,7 Mio. EUR auf 15,9 Mio. EUR zum 31.03.2010 an. Bei zugleich erhöhter Bilanzsumme belief sich die Eigenkapitalquote unverändert auf 57% (31.12.2009: 57%). Hervorragende Werte kann ATOSS auch mit Blick auf den Cash Flow und die Liquidität vorweisen. Der operative Cash Flow stieg im ersten Quartalgegenüber dem Vorjahr um 12% auf 3,1 Mio. EUR und die Liquidität um 21% auf 20,2 Mio. EUR, entsprechend einem Betrag von 5,11 EUR je Aktie (Vj. 4,22EUR). ATOSS hat damit einen Cash Flow in Höhe von 44% des Umsatzes erwirtschaftet und die erst Anfang Januar abgeflossenen Mittel von fast 2,1Mio. EUR für den Erwerb einer Büroimmobilie bei Düsseldorf schon wiedereingespielt. Die investitionsorientierte, langfristig ausgerichtete Unternehmensstrategie, die seit Ende 2005 ein kontinuierliches Wachstum ermöglicht, erweist sich also unverändert als richtungsweisend. ATOSS hat sich erfolgreich als ein technologisch führender Anbieter im Workforce Management positioniert und ist selbst in einer tiefen Rezession gewachsen.Aus diesem Grund werden auch im laufenden Jahr 2010 die Aufwendungen für Forschung & Entwicklung auf dem hohen Niveau von 20% des Umsatzes fortgeführt...[/u]
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Also ich sehe da weiterhin deutlich mehr positive als negative Dinge. Von daher ist der aktuelle Kursrücksetzer aus meiner Sicht eher als Kaufgelegenheit für einen längerfristig ausgerichteten Investor zu sehen. Daher habe ich gesten bei 14,15 auch nochmal aufgestockt. Werde also die 0,5€ Divi auch bei der neuen Posi noch mitnehmen.

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.424.869 von Rhinestock am 29.04.10 12:51:15

Für das Geschäftsjahr 2010 wird im Vergleich zum Rekordjahr 2009 nur ein moderater
Anstieg von Umsatz und Ergebnis prognostiziert (SES), da ATOSS in 2009 von einem
außergewöhnlich hohen Auftragseingang profitierte

Dafür ist ein KGV von ca. 15 sehr ambitioniert. Mit der Dividende kann man aber durchaus leben.

[Rhinestock]

Hier der ausfühliche SES Research-Kommentar zu den Zahlen vom 26.4.2010 :

=> http://www.atoss.com/NR/rdonlyres/EFAEA497-1022-4597-ACDC-88…
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Hier ein aktuelles Interview mit Christof Leiber (Vorstand für Finanzen bei Atoss). Veröffentlicht am 26.04.2010 um 13:44 :

=> http://www.brn-ag.de/beitrag.php?bid=17019 Atoss kann Rekordtrend nach vier Jahren auch in Q1/2010 fortsetzen