Intercard, Gute Zahlen aus dem Schwarzwald (Seite 31)

[JohannesWild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.683.979 von BrandonFlauers am 29.01.22 21:42:43

Auslandsexpansion nach Spanien

Zitat von BrandonFlauers: Hat er näheres dazu ausgeführt warum man auf dem spanischen Markt Chancen sieht ? Danke

Hallo BradonFlauers,

In dem Research Bericht steht hierzu:
"Internationalisierung
Ein weiterer wesentlicher Wachstumstreiber ist die geplante Forcierung der Aktivitäten in
den ausländischen Märkten. Neben den Kernmärkten in Deutschland und der Schweiz
sollen zukünftig auch Spanien, UK und Italien adressiert werden. In diesem Zusammenhang sieht das InterCard-Management besonderes Potential bei den Hochschulen. Einschätzungen des Managements zufolge ist der europäische Hochschulmarkt außerhalb von Deutschland und der Schweiz noch längst nicht so vernetzt, digitalisiert und systematisiert. Daher sieht das Unternehmen hohes Potential, seine Identifikations- und Managementsysteme zu implementieren und somit mittel- bis langfristig eine starke Marktstellung zu erreichen. In diesem Zusammenhang hat die InterCard bereits in den einzelnen Ländern Vertriebsnetze und Entwicklungszentren aufgebaut beziehungsweise geplant."
Der Hintergrund ist, dass mit dem neuen, zentralisierten ID-System eine Expansion ins Ausland viel einfacher möglich ist. Früher war ja die Karte das Medium auf der die Transaktionen gespeichert wurden. Das heißt man musste in der Regel ein bereits existierendes System (in das die Hochschule bereits investiert hatte) ersetzen. Mit dem neuen System lassen sich auch, bereits bestehende Kartensysteme in das Intercard System integrieren und um neue Funktionen erweitern. Die bestehenden Karten werden zur ID-Verwaltung verwendet, während die Transaktionen zentral auf dem Server gespeichert werden. Damit sollte jetzt eine Expansion ins Ausland leichter möglich sein. So viel ich weiß beschäftigt Intercard auch bereits einige Entwickler in Spanien.

Viele Grüße,

Johannes

[BrandonFlauers]

Hat er näheres dazu ausgeführt warum man auf dem spanischen Markt Chancen sieht ? Danke

[JohannesWild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.664.233 von Straßenkoeter am 27.01.22 18:16:57

Bewertung Intercard

Ich habe in den letzten Tagen hier auch aufgestockt.
Ich hatte auch ein Gespräch mit dem CFO - Herrn Thoma.
Die Planungen von Intercard sind in der GBC-Research Studie gut dokumentiert.
http://www.more-ir.de/d/22981.pdf
Die Studie ist sehr informativ.
2022 wird man erst mal in den Vertrieb investieren. Es werden fünf Personen eingestellt. 3 Personen um Aufträge bei Behörden und in Kliniken in Deutschland zu gewinnen und je eine Person für UK und für Spanien.
Auf S. 27 wird die Umsatzplanung erörtert.
Nach Plan soll das Ergebnis in 2022 nur in etwa auf dem Niveau von 2021 sein. In 2023 würde sich dann der gesteigerte Umsatz verstärkt im Ergebnis widerspiegeln. Für 2023 sind 2,95 Mio. € EBITDA geplant. Bei 2,322 Mio Aktien sind das 1,27€ EBITDA je Aktie. Das gibt für 2023 ein EV/EBITDA Verhältnis von 5,5. Wenn das so kommt dann sehe ich ein Verdopplungspotenzial bis Ende 2023 auf aktuellem Kursniveau. Ist halt die Frage ob man an die Planung glaubt. Mir ist es eigentlich lieber ihr lasst die Finger von Intercard ;-)

Viele Grüße,

Johannes

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.664.233 von Straßenkoeter am 27.01.22 18:16:57

Korrekt. Darum ja 2022 und was mit aktien passieren kann, die man mit Blick auf die Gewinne in 5 Jahren kauft haben wir ja gesehen...die Zeit wird zeigen, ob ich mich täusch mit dem Timing.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.664.173 von moneymakerzzz am 27.01.22 18:14:01

Diese Aktie ist auch nicht nach dem aktuellen Gewinn, sondern dem was zukünftig möglich ist zu beurteilen.

[moneymakerzzz]

hab mal ne kleine Startposition aufgebaut. für mehr ist mir die aktie noch immer zu teuer. bin mal etwas tiefer in die Entwicklung der einzelnen Töchter eingestiegen und organisch ist man in den letzten 5 jahren 0,03% p.a gewachsen - ohne corona 3,5% p.a. Da muss man dann schon liefern um die organischen 8%zu schaffen. Margentechnisch bin ich ja wie gesagt auch vorsichtig, da die hochmargigen Umsätze i.d.R. nachlaufen und man jetzt wohl erstmal wieder niedermargiges Bestandsgeschäft machen wird. Sprich das Umsatzwachstum kann durchaus die größenordnung schaffen, EBITDA-Margen werden da aber erst ab 2023 steigen. Klar kann man jetzt schon hier groß rein und so lange warten. Ich denke bis H2/22 verpasst man nix.

JÜ sollte 2021 bei 0,6 Mio. liegen und 2022 bei 1 Mio. Wo man bei einem 17er KGV für 2022 jetzt der "must buy" ist bei dem sich "jeder glücklich schätzen kann noch reinzukommen" sehe ich daher nicht. Aber hier muss ja nur eine große Adresse einer anderen Meinung sein und der Kurs läuft wieder hoch...

Daher, ein Bein in der Tür - für mehr ist mir die Bewertung nicht günstig genug. V.a. wenn man sich anschaut, was es aktuell im Ausverkauft alles an guten Aktien gibt.

[Straßenkoeter]

Jeder der unter 7,50 rein kommt der kann sich glücklich schätzen. Ich selbst habe fett bei der Kapitalerhöhung zu 7,50 gekauft und davor noch deutlich teurer.

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.662.745 von AkibaBC am 27.01.22 16:33:34

Sind ja nur noch 8 börsentage bis zum 8.2.22 hin, mann mann das ist ein microcap.
Um das Wachstum zu finanzieren muss ja mindestens 1x pro jahr eine k a p i t a l m a s s n a h m e her

[AkibaBC]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.337.918 von moneymakerzzz am 28.12.21 22:52:58

@Moneymakerzz:

Eingestiegen?


Die KE habe ich ja leider verschlafen, konnte jetzt aber unerwartet tief unter 7 nochmal aufstocken.

[max-gewinner]

Anfang Februar sollte es erst wieder News geben, letztes Jahr am 8.2.
Bin auf den Ausblick der da häufig genannt wird gespannt.