LS Telcom - Auferstanden.....? (Seite 7)
eröffnet am 19.10.10 14:43:57 von
neuester Beitrag 15.03.24 16:17:46 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 68.668.273 von katjuscha-research am 01.07.21 22:50:16ps
und was das eingepreist betrifft.
na ja, der Aktienkurs stand in den Jahren 2015 bis 2019 eigentlich durchgängig bei 6-8 €, also in etwa da wo wir aktuell auch stehen. In diesen Jahren war aber LST operativ nie so gut aufgestellt und hatte nie auch nur annähernd so einen hohen Auftragsbestand wie heute. Man müsste also schon allein dadurch erwarten können, dass wir uns über 8 € etablieren. Hinzu kommt die Tatsache, dass Aktien heutzutage eigentlich höhere Bewertungsmultiplen erzielen als 2015-2019.
Das "Problem" ist bei LST eher, dass der Markt die enormen Skaleneffekte noch nicht erkennt, die sich in den nächsten 1-2 Jahren erst in den Zahlen darstellen werden. Wer aktuell auf die Daten des letzten Geschäftsjahres schaut, sieht natürlich keine Unterbewertung. Genau das ist für mich aber kein Problem, sondern genau das Gegenteil. Gerade weil der Markt das noch nicht erkennt, kann man frühzeitig noch günstig solche Aktien aufsammeln. Davon gibt es neben LST auch noch einige andere deutsche Nebenwerte, die unterm Radar des Marktes laufen, weil die Anleger selten in die Tiefenanalyse gehen, sondern sich lieber in Finanzportalen oberflächlich die Daten des letzten Geschäftsjahres anschauen. Das bringt Stockpickern einen großen Vorteil, solche Aktien vor dem Hype zu entdecken.
und was das eingepreist betrifft.
na ja, der Aktienkurs stand in den Jahren 2015 bis 2019 eigentlich durchgängig bei 6-8 €, also in etwa da wo wir aktuell auch stehen. In diesen Jahren war aber LST operativ nie so gut aufgestellt und hatte nie auch nur annähernd so einen hohen Auftragsbestand wie heute. Man müsste also schon allein dadurch erwarten können, dass wir uns über 8 € etablieren. Hinzu kommt die Tatsache, dass Aktien heutzutage eigentlich höhere Bewertungsmultiplen erzielen als 2015-2019.
Das "Problem" ist bei LST eher, dass der Markt die enormen Skaleneffekte noch nicht erkennt, die sich in den nächsten 1-2 Jahren erst in den Zahlen darstellen werden. Wer aktuell auf die Daten des letzten Geschäftsjahres schaut, sieht natürlich keine Unterbewertung. Genau das ist für mich aber kein Problem, sondern genau das Gegenteil. Gerade weil der Markt das noch nicht erkennt, kann man frühzeitig noch günstig solche Aktien aufsammeln. Davon gibt es neben LST auch noch einige andere deutsche Nebenwerte, die unterm Radar des Marktes laufen, weil die Anleger selten in die Tiefenanalyse gehen, sondern sich lieber in Finanzportalen oberflächlich die Daten des letzten Geschäftsjahres anschauen. Das bringt Stockpickern einen großen Vorteil, solche Aktien vor dem Hype zu entdecken.
Danke fürs vorrechnen. Aber woher kommen deine Zahlen. Stehen die in irgendwelchen Reports oder sind reine fiktive Rechenbeispiele?
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.668.192 von BrandonFlauers am 01.07.21 22:39:11Das ist dann aber deiner subjektiv hohen Erwartungshaltung geschuldet.
Ich habe nicht mal ansatzweise in den letzten Wochen mit neuen Auftragsmeldungen gerechnet, nur weil der Vorstand bei ohnehon schon Rekordauftragsbestand anmerkte, dass man mit weiteren Aufträgen rechnet. Man muss bedenken, dass L&S nur wirklich große Aufträge meldet. Nur weil es solche Meldungen nicht ständig gibt, heißt das ja nicht, dass der Auftragseingang niedrig aktuell ist. Man kann ja auch beispielsweise 8 Mio Aufträge pro Quartal durch 20 Aufträge a 0,4 Mio € generieren, ohne nur einen einzigen Auftrag davon durch eine extra Adhoc oder PM zu vermelden.
Ich habe nicht mal ansatzweise in den letzten Wochen mit neuen Auftragsmeldungen gerechnet, nur weil der Vorstand bei ohnehon schon Rekordauftragsbestand anmerkte, dass man mit weiteren Aufträgen rechnet. Man muss bedenken, dass L&S nur wirklich große Aufträge meldet. Nur weil es solche Meldungen nicht ständig gibt, heißt das ja nicht, dass der Auftragseingang niedrig aktuell ist. Man kann ja auch beispielsweise 8 Mio Aufträge pro Quartal durch 20 Aufträge a 0,4 Mio € generieren, ohne nur einen einzigen Auftrag davon durch eine extra Adhoc oder PM zu vermelden.
Was auch seine Gründe hat. Die Aktie reagiert stark auf Nachrichten vor neuen Aufträgen. Vor allem im letzten halben Jahr. Nach jedem Auftrag Gin es etwas weiter nach oben. Die letzten Aufträge endeten zudem immer mit der Ankündigung, dass es demnächst weitere Aufträge geben könnte. Man hat also Erwartungen geweckt.... und dann kommt seit einiger Zeit dann nichts. Klar das dann der Chart abbricht. Rauf geht's erst wieder mit den nächsten positiven Aufträge. Und gut wäre es wenn endlich mal was 5G bzw. Campusnetz dabei wäre. Sonst kommen noch die Zweifel, dass mal der herbeigesehnte Treiber wird. Etwas davon ist nämlich auch schon bei den 7 Euro eingepreist.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.659.444 von Experialist am 01.07.21 10:01:56Ich würde das etwas differenzieren.
Also dass dieser sehr steile Uptrend nicht gehalten werden kann, das war ja eh klar. Das hätte ja bedeutet, dass man im Oktober/september schon bei 14-15 € gestanden hätte. Das war völliog unrealistisch. Der Trend war einfach zu steil und musste früher oder später seitlich verlassen werden.
Man hat aber bei 7 € eine starke horizontale Unterstützung, die darunter noch von der 200 TageLinie unterlegt ist. Daher gehe ich davon aus, dass dieser bereich halten wird. Mein Kursziel liegt weiterhin bei 11,0-11,5 €. Die könnten in den nächsten 6-9 Monaten erreicht werden, solange der Auftragsbestand weiterhin auf diesem Rekordniveau notiert.
Also dass dieser sehr steile Uptrend nicht gehalten werden kann, das war ja eh klar. Das hätte ja bedeutet, dass man im Oktober/september schon bei 14-15 € gestanden hätte. Das war völliog unrealistisch. Der Trend war einfach zu steil und musste früher oder später seitlich verlassen werden.
Man hat aber bei 7 € eine starke horizontale Unterstützung, die darunter noch von der 200 TageLinie unterlegt ist. Daher gehe ich davon aus, dass dieser bereich halten wird. Mein Kursziel liegt weiterhin bei 11,0-11,5 €. Die könnten in den nächsten 6-9 Monaten erreicht werden, solange der Auftragsbestand weiterhin auf diesem Rekordniveau notiert.
Trading Spotlight
Kein schönes Chartbild derzeit...
Deine Analyse zu SMT ist völlig zutreffend..von daher sind die Unternehmen natürlich auch nur sehr eingeschränkt vergleichbar....
LS Telcom ist auch für mich im irekten Vergleich das deutlich bessere Investment.
Auch deine Analyse hinsichtlich der Perspektiven von LS Telcom teile ich uneingeschränkt.
Wie ich schon sagte, auch ich bin von der Entwicklung überzeugt, kann mein begrenztes Cash aber nur einmal ausgeben und sehe eben noch andere Unternehmen, die ähnliche Perspektiven bieten, bei denen ich auch zukaufen oder kaufen könnte...idealerweise nach einer Marktkorrektur....
Mag sein, dass meine Argumentation in Sachen Auftragsvolumen versus operative Entwicklung des Unternehmens für dich hinkt....was du zum Auftragsaufbau schreibst, stimmt ja auch....
Die Corona Folgen lasse ich durchaus auch als Argument gelten.....ietztlich kämpfen mit dieser Problematik aber viele international operierende Unternehmen in Branchen, in denen beim Kunden vor Ort Auftragsleistungen erfolgen müssen (.z:B. Anlagenbau)...teilweise mit respektablen Ergebnissen......
Mein Votum ist keines gegen LS Telcom, ganz im Gegenteil.....
Es ist eines für Abwarten, bzw. Nutzung anderer Kaufgelegenheiten...
Gruß,
Frontline
LS Telcom ist auch für mich im irekten Vergleich das deutlich bessere Investment.
Auch deine Analyse hinsichtlich der Perspektiven von LS Telcom teile ich uneingeschränkt.
Wie ich schon sagte, auch ich bin von der Entwicklung überzeugt, kann mein begrenztes Cash aber nur einmal ausgeben und sehe eben noch andere Unternehmen, die ähnliche Perspektiven bieten, bei denen ich auch zukaufen oder kaufen könnte...idealerweise nach einer Marktkorrektur....
Mag sein, dass meine Argumentation in Sachen Auftragsvolumen versus operative Entwicklung des Unternehmens für dich hinkt....was du zum Auftragsaufbau schreibst, stimmt ja auch....
Die Corona Folgen lasse ich durchaus auch als Argument gelten.....ietztlich kämpfen mit dieser Problematik aber viele international operierende Unternehmen in Branchen, in denen beim Kunden vor Ort Auftragsleistungen erfolgen müssen (.z:B. Anlagenbau)...teilweise mit respektablen Ergebnissen......
Mein Votum ist keines gegen LS Telcom, ganz im Gegenteil.....
Es ist eines für Abwarten, bzw. Nutzung anderer Kaufgelegenheiten...
Gruß,
Frontline
Alterresearch Bestätigt Kaufen
Kursziel: Bestätigt 10,50 Euro
LS Telcom habe mit den Zahlen zum ersten Geschäftshalbjahr ihre Erwartungen
erfüllt, so die Analysten von Alsterresearch. Das Unternehmen agiere auf einem
sehr geschützten Markt, auf dem die generierten, wiederkehrenden Umsätze gut zu
verteidigen seien. Die Gesellschaft sei der Marktführer im Bereich
Spektrum-Management und agiere als One-Stop-Shop, der alle Kundenwünsche
bediene. Die Analysten bestätigen ihre Einschätzung zu LS Telcom, vor allem da
der Ausblick eine baldige Rückkehr in die schwarzen Zahlen suggeriere. Zudem
sehen sie die Potenziale aus den neuen vertikalen Märkten noch nicht vollkommen
im aktuellen Kursniveau widergespiegelt. Mit komfortablen Kapitalrenditen (ROCE
ex Goodwill) von geschätzt bis zu 14 Prozent im Geschäftsjahr 24/25 und einem
Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA von 8,6 für 21/22 bleibt die Aktie
nach Ansicht der Analysten attraktiv und günstig bewertet. Basierend auf ihrer
DCF-Bewertung bestätigen sie ihr Kursziel von 10,50 Euro. Die Bewertung werde
durch das adjustierte FCF-Yield-Model unterstützt, welches sogar ein Kursziel
von 11,20 Euro für das Jahr 2021/22 berechne.
Kursziel: Bestätigt 10,50 Euro
LS Telcom habe mit den Zahlen zum ersten Geschäftshalbjahr ihre Erwartungen
erfüllt, so die Analysten von Alsterresearch. Das Unternehmen agiere auf einem
sehr geschützten Markt, auf dem die generierten, wiederkehrenden Umsätze gut zu
verteidigen seien. Die Gesellschaft sei der Marktführer im Bereich
Spektrum-Management und agiere als One-Stop-Shop, der alle Kundenwünsche
bediene. Die Analysten bestätigen ihre Einschätzung zu LS Telcom, vor allem da
der Ausblick eine baldige Rückkehr in die schwarzen Zahlen suggeriere. Zudem
sehen sie die Potenziale aus den neuen vertikalen Märkten noch nicht vollkommen
im aktuellen Kursniveau widergespiegelt. Mit komfortablen Kapitalrenditen (ROCE
ex Goodwill) von geschätzt bis zu 14 Prozent im Geschäftsjahr 24/25 und einem
Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA von 8,6 für 21/22 bleibt die Aktie
nach Ansicht der Analysten attraktiv und günstig bewertet. Basierend auf ihrer
DCF-Bewertung bestätigen sie ihr Kursziel von 10,50 Euro. Die Bewertung werde
durch das adjustierte FCF-Yield-Model unterstützt, welches sogar ein Kursziel
von 11,20 Euro für das Jahr 2021/22 berechne.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.321.918 von frontline55 am 27.05.21 14:09:58Habe bei SMT gerade mal etwas quergelesen. Wenn ich was falsch sehe, berichtige mich!
Dort scheint das Problem ja eher darin zu liegen, dass es um Aufträge für sogenannten China III Maschinen geht, die aber noch keine Zulassung haben, in den Forderungen aber schon verbucht sind. Da die Umsetzung nicht garantiert werden kann, muss jetzt sogar eine umfangreiche Kapitalerhöhung durchgeführt werden (15% unter dem aktuellen Aktienkurs), die zukünftige Gewinne um 19,5% verwässert. Einfach weil sonst kurzfristig das Geld ausgeht.
Das ist schon ne etwas andere Hausnummer als bei LST. Dennoch ist SMT sicherlich interessant, falls die Sache um diese Zulassung der Maschinen gutgeht. Wobei der Kurs durch den Bezugspreis der Kapitalerhöhung vermutlich ne ganze Weile nach oben gedeckelt sein dürfte.
Dort scheint das Problem ja eher darin zu liegen, dass es um Aufträge für sogenannten China III Maschinen geht, die aber noch keine Zulassung haben, in den Forderungen aber schon verbucht sind. Da die Umsetzung nicht garantiert werden kann, muss jetzt sogar eine umfangreiche Kapitalerhöhung durchgeführt werden (15% unter dem aktuellen Aktienkurs), die zukünftige Gewinne um 19,5% verwässert. Einfach weil sonst kurzfristig das Geld ausgeht.
Das ist schon ne etwas andere Hausnummer als bei LST. Dennoch ist SMT sicherlich interessant, falls die Sache um diese Zulassung der Maschinen gutgeht. Wobei der Kurs durch den Bezugspreis der Kapitalerhöhung vermutlich ne ganze Weile nach oben gedeckelt sein dürfte.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.321.918 von frontline55 am 27.05.21 14:09:58ps
Was den Kurs betrifft, sage ich übrigens auch nicht, dass ein kurzfristiger Trader jetzt unbedingt kaufen muss und 30% in zwei Monaten erwarten kann (es sei denn es kommt in dem Zeitraum ein Großauftrag rein).
Ich halte in 12-18 Monaten, wenn die Zahlen des Geschäftsjahres 21/22 absehbar sind, die Höchstkurse aus dem Jahr 12/13 bei 11 € für realistisch. Falls zudem dann das Thema 5G gerade in aller Munde ist und man höhere Multiplen zahlt, halte ich auch eine Kursverdopplung bis Ende 2022 für gut denkbar. Dafür müsste man halt 38-42 Mio Umsatz und 5-6 Mio Vorsteuergewinn im Jahr 22/23 prognostizieren, was beim aktuellen AB und den Persoektiven des Marktes ja absolut realistisch ist. Nettocash dürfte sich ja zudem ab dem Geschäftsjahr 21/22 auch aufbauen.
Heißt für mich, im niedrgen 8er Bereich kann man als Mittelfristinvestor sehr gut beginnen, Positionen aufzubauen. Wenn der Kurs nochmal auf 7,5 € fallen sollte, erst recht. Dort würde ich dann auch nochmal stärker zukaufen. Aktuell bin ich gut genug investiert und lasse die Aktien halt jetzt zwei Jahre liegen.
Was den Kurs betrifft, sage ich übrigens auch nicht, dass ein kurzfristiger Trader jetzt unbedingt kaufen muss und 30% in zwei Monaten erwarten kann (es sei denn es kommt in dem Zeitraum ein Großauftrag rein).
Ich halte in 12-18 Monaten, wenn die Zahlen des Geschäftsjahres 21/22 absehbar sind, die Höchstkurse aus dem Jahr 12/13 bei 11 € für realistisch. Falls zudem dann das Thema 5G gerade in aller Munde ist und man höhere Multiplen zahlt, halte ich auch eine Kursverdopplung bis Ende 2022 für gut denkbar. Dafür müsste man halt 38-42 Mio Umsatz und 5-6 Mio Vorsteuergewinn im Jahr 22/23 prognostizieren, was beim aktuellen AB und den Persoektiven des Marktes ja absolut realistisch ist. Nettocash dürfte sich ja zudem ab dem Geschäftsjahr 21/22 auch aufbauen.
Heißt für mich, im niedrgen 8er Bereich kann man als Mittelfristinvestor sehr gut beginnen, Positionen aufzubauen. Wenn der Kurs nochmal auf 7,5 € fallen sollte, erst recht. Dort würde ich dann auch nochmal stärker zukaufen. Aktuell bin ich gut genug investiert und lasse die Aktien halt jetzt zwei Jahre liegen.
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