Salzgitter für 33,33 statt Aurubis für 46,46 - bingo, bingo, bingo! (Seite 241)

[The_Tiger]

Wo ist denn das Problem wenn die 10% eigenen Aktien eingezogen werden Steigt dann nicht die Beteiligung des Landes Niedersachsen auf 29,93% ?
Dann könnte man doch weitere 10% kaufen und dem Land Niedersachsen die Aktien bis 26,5% abkaufen oder?

Alternativ sollte man für die Kommenden Projekte auch genug Cash in der Hinterhand haben...

[trick17-2]

Mir ist das zu einfach dargestellt. Aktienpaket Aurubis ist 1 Mrd Euro wert, dann gibt es en Rest für 6 Euro pro Aktie. Gedankenspiel: Salzgitter kauft die gleichen Anteile an Aurubis noch einmal, dann ist das Paket 2 Mrd Euro wert und mehr wert als die Börsenkapitalisierung. Finde den Fehler...

Der Fehler ist, dass nicht alle Assets auf der Aktivseite der Konzernbilanz den Salzgitter-Aktionären gehören. Die Banken haben Zugriff auf die Assets über das Fremdkapital und die Pensionäre über die Pensionsrückstellungen.

Ich finde die Bilanz von Salzgitter durchaus solide. Ein großer Block auf der Passivseite sind die Pensionsrückstellungen. Ist halt so. Fremdkapital finde ich von der Größenordnung auch ok, jährliche Zinslast ist nicht erdrückend, Zinsniveau auch ok.

Der Angelsachse hat hierfür das Enterprise Value definiert. Marktkapitalisierung + Fremdkapital + Pensionsrückstellungen = EV
Bezüglich der Berücksichtigung der Pensionsrückstellungen gab es hier ja schon kontroverse Diskussion. die will hier gar nicht wieder aufbrechen.

Salzgitter sprudelt vor Assets, sehr schön diversifiziert. Ich bin ein totaler Fan von Mischkonzernen. Je mehr die Analysten Mischkonzerne sie haßen, desto besser finde ich sie.
Diversifikation auf Unternehmensebene, nicht auf Aktienfondsebene. Klasse. Nur der Markt
honoriert dieses Konzept (noch) nicht. Kann sich aber ändern, Geduld ist gefragt.
Die Frage ist dann immer, wie geht es jetzt weiter? Gerade im Hinblick auf sehr hohe Cashflows aus dem Kerngeschäft können hier Fehlentscheidungen getroffen werden.
Fehlentscheidung werden in Unternehmen meistens getroffen, wenn es ihnen zu gut geht.
Bestes Beispiel ist Monsanto-Kauf von Bayer.
Welche Assets braucht Salzgitter denn dringend? Mit fällt nichts ein. Eine Übernahme von Aurubis würde viel Cash fressen. Ist aber auch so, dass die Börsenbewertung von Salzgitter geringer ist als die von Aurubis. Die absolut sinnvollste Investition in dieser Lage wäre ein Aktienrückkauf. Diesbezüglich wäre eine Vereinbarung mit dem Land Niedersachsen zielführend, mit dem Ziel, dass Salzgitter Aktien vom Land kauf, um den Anteil bei fix 26,5% zu halten.
Das Land kann cash immer gut gebrauchen. Ich würde hier nur Vorteile sehen. Win Win für alle.

trick17


trick17

[Einstein-10]

bei 83 € macht das 20,12 € kursanteil von sg. also sg aktuell für 6 € zu haben.

[Bullon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.689.961 von Bullon am 05.07.21 13:00:55

Aurubis deckt jetzt schon ein Großteil
der MK ab

[Klaus321]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.672.743 von Klaus321 am 02.07.21 12:57:16

Aurubis über 83 Euro. Bei so 85 Euro wäre ein neues Allzeithoch erreicht und die Aktie dürfte mit diesem Tradingsignal dann auch bei den Trendfolge-investoren auf deren Bildschirm auftauchen, was möglicherweise weitere Kursgewinne auslöst.

Ein entsprechendes Chartsignal werde ich bei der Salzgitter AG in meiner restlichen Lebenszeit wohl nicht mehr erleben. Steigt die Aurubis Aktie weiter stärker als die Salzgitter Aktie, deckt deren Wert den Börsenwert der Salzgitter AG vllt. bald gar zu 100 % ab und nicht nur zu knapp 80 % wie aktuell. Ist das alles bitter für normalintelligente Investoren.

[Bullon]

Die 30% Beteiligung mit besten Perspektiven nur SG bekommt davon 0 mit😂

[Klaus321]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.674.579 von wolle01 am 02.07.21 15:48:33

War ja auch nur Spaß von mir. Ich (man) kann diese abstrus niedrigen Kurse nur noch mit Galgenhumor ertragen. ;-)

Aber ich werde jetzt trotzdem hier nicht meine Aktien verkaufen und z.B. in Delivery Hero investieren, wo JP Morgan heute ein Kursziel von 189 Euro heraustönt und den Kursrückgang ohne Begründung einfach mal so als Kaufgrund vermarktet.

[wolle01]

@Klaus: Ich stimme Dir 100% zu , daher mein "Like"

[Klaus321]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.672.743 von Klaus321 am 02.07.21 12:57:16

Menno! ... das ist doch nicht unterhaltsam! Was soll so ein Like?

Der deprimierende Kellerkurs der Aktie ist doch nur dazu angetan gedanklich selbst in den scheinbar ewigen dunklen Keller hinabzusteigen und zu trauern.
Wann erreicht ein Sonnenstrahl dieses Gewölbe? Wo bricht ein Stein heraus?
Wann kommt ein Maulwurf und bahnt dem Sonnenlichte seinen wärmenden Weg in die Gemäuer? Bzw. neudeutsch: Wann kommt ein Whistleblower und trägt die Information über die im Dunklen verborgene Kraft so an die Aktieninvestoren im Sonnenlichte heran, das diese dieses Kellerkind befreien und es die Freude des Licht und des Lebens spüren darf?

[Klaus321]

Was ein Trauerspiel hier - Enttäuschung pur bei mir.

Die Aurubis Aktie wieder über 80 Euro und nicht mehr weit von ihrem Allzeithoch bei knapp 85 Euro entfernt.

Und die Salzgitter Aktie? - Dümpelt um 25 Euro meilenweit von ihrem Allzeithoch von fast 160 Euro rum. Mit beispiellos niedrigen Bewertungskennziffern für das Jahr 2022 und schon extremst niedrigen Kennziffern für das laufende Jahr mit KBV (ohne Berücksichtigung nicht bilanzierter Werte!) von 0,5 und einem KGV von ca. 3. Mit grösstenteils völlig inkompetenten Analysten die die Aktie begleiten und bei Renditen auf das eingesetzte Kapital von 30 % und ggfs. mehr schon für 2021 nicht mal eine Bewertung von 50 % des Sachwertes für gerechtfertigt halten. Was für Blinde - oder Scharlatane!

Total frustrierend diese Ignoranz, dieses Bedenkertum, diese gedankliche Langsamkeit bzw. vllt. auch diese Anlegerverdummung bevor mal selbst richtig im Boot platzgenommen hat und die Aktie loslegen darf. :-(((