Neue Wolfram Perle - ALL&WOF Fusion (Seite 280)

[Nuggeteer]

Almontys CQ2-2016 mda ist in Bezug auf die Wolfram Camp Mine (WCM) in mehrfacher Hinsicht interessant. (Bei Almonty endet das Geschäftsjahr Ende September, Almontys Q4 ist also das Kalender-Q3 (CQ3). Ich beziehe mich hier immer auf die Kalenderquartale). Man sollte sich zunächst erinnern, was uns bisher zur WCM erzählt worden war:

Im CQ2-2015 mda hieß es:
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Almonty is midway through the initial phase of a two phase, 12 month optimization and turn-around plan at Wolfram Camp Mine [exakt der gleiche Satz - inclusive "midway through" - stand so schon im CQ1-2015 mda!] and results to date are on track:
Phase one: Replacement of hire fleet completed. Exploration drilling to produce the first mine plan is ongoing and the Company is in the process of completing a revised block model and pit optimization plan.
Phase two: Commenced Q3 [= CQ2, also April - Juni 2015]. Accessing old underground galleries. Continued drilling to expand resource and mine planning. Expansion of existing tailings dam to meet increased production. Continued optimization of the milling circuit, plant extension and installation of additional tables, spirals and a hydrosizer and water flow controls.

On completion of Phase 2 we expect the Wolfram Camp Mine to have a similar cost structure to that of our profitable Los Santos Mine.
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Wir halten fest: Almontys "optimization and turn-around plan" besteht aus zwei Phasen, von denen die zweite im CQ2-2015 begonnen hat. Das Programm muss also spätestens im Q2-2016 abgeschlossen sein. Ab diesem Zeitpunkt soll WCM zu ähnlichen Kosten wie Los Santos produzieren.

Drei Monate später steht im CQ3-2015 mda:
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Almonty is midway through [ immer noch?] the initial phase of a two phase, twelve- month optimization and turn-around plan at Wolfram Camp Mine and results to date are on track:
[Phase one/Phase two: Wortgleich wie CQ2]

Almonty has identified the remaining optimization steps that are required to be implemented in order to bring the Wolfram Camp Mine’s cost structure in line with that of the Los Santos Mine.
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Hier wird der Begriff "zu ähnlichen Kosten wie Los Santos" zu "auf gleicher Höhe" mit den Kosten von Los Santos präzisiert.

Noch einmal drei Monate später (1/2 Jahr nach dem ersten Zitat) steht im CQ4-2015 mda:
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Almonty is midway through [ Welcher Stümper macht bei Almonty eigentlich dieses sinnfreie copy/paste in den Quartalsberichten?] the initial phase of a two phase, twelve- month optimization and turn-around plan at Wolfram Camp Mine and results to date are on track:
[Phase one/Phase two und der Rest ist wortgleich wie im CQ3]
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Wieder 3 Monate später (insgesamt 9 Monate nach dem ersten Zitat) steht im CQ1-2016 mda:
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Almonty continues to review the optimization plan [Wieso review? Läuft es etwa nicht wie geplant? Ist das der Versuch, das Scheitern des "optimization and turn-around plan" möglichst unter den Teppich zu kehren?] at the mine and has begun to expand the tailings area. The new tailings dam will enable expanded mining activity to occur once the plant has been fully optimized and the decision is made to re-commence with mining and processing activities at the mine. This decision is entirely dependent on completing the optimization of the plant and the continued reduction in processing costs at the mine. Almonty is in the process of evaluating redundancies and other cost reduction measures in order to prepare the mine for the eventual return to production should the price of APT recover sufficiently to a point where Almonty is able to cover the costs of production at the mine. Almonty will need to post an additional sum of approximately AUD $1,155 (CAD$ $1,166) with the Queensland government as a financial assurance amount to cover estimated reclamation cost once mining operations have ceased. Almonty expects that the per unit production costs will decrease significantly once activity levels return to normal levels on completion of the optimization plan.
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1. Der Satz, dass die Kosten nach Abschluss der Optimierung auf das Niveau von Los Santos sinken werden, fehlt jetzt.
2. Plötzlich ist von einem "review" des Plans die Rede.
Beides ist IMO ein deutlicher Hinweis darauf, dass das Management inzwischen erkannt hat, dass das ursprüngliche Ziel nicht wie geplant erreicht werden kann.

Erneut 3 Monate später (1 Jahr nach dem ersten zitierten Q-Bericht) steht im CQ2-2016 mda:
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Almonty ceased all fresh ore mining towards the end of [CQ1] 2016 as previously reported, in order to conserve costs while we continued the installation of new equipment and enhancements to the milling circuit and continued to work and revamp the overall pit design and tailings dam during [CQ2] 2016. Almonty suspended all ore mining activity during [CQ2] 2016 and shutdown the milling circuit in order to concentrate on the construction of a new tailings dam and continue with the installation of new equipment and the upgrading of the milling circuit. The shutdown has also led to a number of redundancies in the labour force at the mine site and revaluation of the work program at the mine site – leading to a reduction in the planned work week, mining schedule and milling throughput once the operations are brought back on line. The decision to restart the mining and milling process will depend on a sustained improvement in the forecast price of APT.

Optimization of the operations is continuing as schedule during the shutdown period. The Company has carried out extensive testing on the revamped design of the milling and processing circuit [siehe unten, dritter Aspekt], based in part on its extensive experience of mining and processing wolframite ore at its Panasqueira operations and is confident that significant costs savings will be realized once production has resumed.
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1. Vom Abschluss des "12 month optimization and turn-around plan", der an dieser Stelle eigentlich zu erwarten wäre, ist nirgends die Rede.
2. Im Gegenteil: "Optimization of the operations is continuing" und ein Datum für den Abschluss dieser Arbeiten wird nicht genannt.
3. Plötzlich ist von einer Neubewertung des Programms die Rede. Nach dieser würden nach Wiederaufnahme der Produktion "work week, mining schedule and milling throughput" reduziert. Was diese Neubewertung für die produzierten Mengen und die Produktionskosten bedeutet, dazu schweigt man sich komplett aus.

Wäre WCM wie vor einem Jahr angekündigt in der Lage, zu gleichen Kosten wie Los Santos zu produzieren, hätte die Produktion im CQ2 wieder hochgefahren werden können, denn Los Santos arbeitet ja angeblich profitabel und die Wolframpreise haben sich von ihren Tiefs im Q4-2015 erholt. Tatsächlich jedoch wurde jegliche Produktion auf WCM eingestellt.

Erstens die Einstellung der Produktion, zweitens die Streichung der Formulierung, WCM werde zu den gleichen Kosten wie Los Santos produzieren, sowie drittens die nicht näher erläuterte "Neubewertung" des Plans zeigen (IMO maximal undurchsichtig und verklausuliert, so dass es möglichst niemand bemerkt), dass der "12 month optimization and turn-around plan" ein Fehlschlag war. Nur unter dieser Annahme ergibt auch der gescheiterte Versuch, WCM an ATC Alloys abzuschieben, einen Sinn!

Der zweite Aspekt, der im CQ2-mda interessant ist, betrifft eine Aussage zum off-take Vertrag des auf Wolfram Camp produzierten Konzentrats:

"In the case of WCM, the long-term supply agreement is dated September 22, 2014 and runs for a period of 5.5 years (the “WolframCamp Supply Agreement). [...] The Supply Agreements provide for the supply of a minimum amount of tungsten concentrate to the customer in accordance with certain specifications of the customer."

Der Abnahmevertrag des WCM Konzentrats läuft also bis 2020 und sieht eine Mindestmenge vor, die an den Abnehmer geliefert werden muss. Da jegliche Produktion dort eingestellt ist, stellt sich die Frage, ob Almonty die garantierte Mindestmenge liefert und wenn nicht, ob und wenn ja in welcher Höhe Strafzahlungen an den Abnehmer fällig werden.

Der dritte Aspekt betrifft die Verunreinigungen im Produkt, von denen im CQ2 und CQ3-2015 mda berichtet worden war: "During the optimization phase production on concentrate has been adversely affected by impurities that are expected to be fully addressed upon completion of the optimization process."

Im CQ2-2016 war berichtet worden, dass die aufgerüstete Anlage getestet worden sei. Von einem Erfolg bezüglich der Verunreinigungen jedoch wurde nichts gesagt. Sollte sich die Aufrüstung auch diesbezüglich als Fehlschlag erweisen?

[Nuggeteer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.339.769 von GR11 am 24.09.16 07:08:13

Beide Vorhaben sind ins Wasser gefallen. Ich hatte das Tohuwabohu bei den vorangegangenen Übernahmeversuchen (erst Ormonde, dann Woulfe, dann wieder Ormonde, dann wieder Woulfe) bereits ausführlich thematisiert.

Zitat von Nuggeteer:

Das ATC-Desaster (erst sollte ATC Wolfram Camp übernehmen, dann sollte Almonty ATC übernehmen, letztendlich scheitert beides) reiht sich da wunderschön ein. -> Hühnerhaufen.

[GR11]

Was geht denn ab bei ATC? Wenn es nicht so traurig waere, wuerde ich glatt darueber lachen.

Ich muss sagen, jetzt bin richtig verwirrt. Nachdem die Story sich im Laufe der letzten Monate verselbstaendigt hatt, weiss ich jetzt aber auch nicht mehr wo wir eigentlich stehen?

Ist nur die Uebernahme abgesagt, oder auch der Verkauf von WCM?

Nuggeteer kannst du bitte mal Licht ins Dunkel bringen?
Danke und Gruss,
GR11

[GR11]

Almonty Announces that it has Terminated the ATC HOA

http://www.stockhouse.com/news/press-releases/2016/09/22/alm…

[Nuggeteer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.958.251 von Nuggeteer am 01.08.16 06:57:23

Zitat von Nuggeteer: Sieht mir nach einem zerrütteten Verhältnis zwischen dem 40%- und dem 60%-owner aus, das sogar zu einem kompletten Produktions-Stopp geführt hat. Macht den Laden zusätzlich zu einem absoluten must-have! Genau das Richtige für ein "Qualitäts-management" wie das von Almonty. Die erste Version des Deals [ATC kauf WCM] ist ja schon krachend zusammengebrochen. Der nächste Lacher in dieser Komödie könnte nicht lange auf sich warten lassen.

http://www.asx.com.au/asx/statistics/displayAnnouncement.do?…

LMAO! ATC ist jegliche Kontrolle über ihre Produktionsanlage entglitten. Der "entlassene" Herr Chen fährt also einfach die Anlage wieder an, produziert für eine chin. Firma und riskiert dabei, den Hochofen zu ruinieren. An und für sich genau der richtige "Partner" für Almontys Hühnerhaufen-Management!

[physik]

aha. echt?
oho!

[Nuggeteer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.315.946 von psycho214 am 21.09.16 08:03:34

Es steht 4x da, dass es eben um nix Großes geht. Nicht einmal ein JV update bekommen sie in 3 Wochen gebacken. Hühnerhaufen.

Seit Jahren erzählt uns Hazelwood, dass sie den Chinesen rauskaufen wollten. Und seit Jahren passiert diesbezüglich gar nichts. Jetzt beißt sich offenbar Almonty an ihm die Zähne aus. Denn seit 3 Wochen warten wir vergeblich auf ein Resultat. Der Chinese hält alle Trümpfe in der Hand und weiß offenbar, wie das Spiel gespielt wird. Er hat es nicht nötig, zu verkaufen. Mit anderen Worten: Nur zu einem exorbitant hohen Preis würde er es vielleicht tun. Und warum sollte er auch nicht hoch pokern, Almonty ist ja nicht gerade für seine Sparsamkeit bekannt. Mit dem Chinesen ginge übrigens das gesamte know-how von Bord. Bei uns nennt man jemanden, der ständig groß ankündigt, aber nie etwas vollbringt, ein Großmaul.

[psycho214]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.315.895 von Nuggeteer am 21.09.16 07:53:06

sie es doch mal positive und stell dir einfach vor:

da läuft was ganz ganz grosses

cheeers

[Nuggeteer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.276.178 von question-mark am 14.09.16 17:44:42

Immer wieder mittwochs.... da ist sie, die nächste extension! Es ist einfach nur noch lächerlich.

[question-mark]

kann man nur hoffen, dass die DRAG genug Geld mit dem Öl macht, dass der Hühnerhaufen so lange bezahlt werden kann, bis der Wolframpreis so gestiegen ist, dass die Geschichte rentabel wird.