Steinhoff International (Seite 5509)

[alex2708]

Hattet ihr eigentlich auch ab 12 Uhr Problem reinzukommen oder war das nur bei mir so... Gerade ab 12 Uhr konnte ich w.o. nicht mehr erreichen

[pulloverschaf]

viele haben wohl geschmissen weil Sie dachten es wäre schlechte News und dann ware da bestimmt ein paar SL dabei

[silverfreaky]

HEMISPHERE RESTRUCTURING UPDATE

Steinhoff International Holdings N.V. (die "Gesellschaft" und mit ihren Tochtergesellschaften die "Gruppe")

Handelsabkommen über die Neustrukturierung der Hemisphäre

Das Unternehmen verweist auf seine Ankündigung vom 29. Juni 2018, dass Diskussionen über eine mögliche Restrukturierung der finanziellen Verschuldung von Hemisphere International Properties BV ("Hemisphere" bzw. "Hemisphere Restructuring") andauern würden und dass das Unternehmen eine Aktualisierung bereitstellen würde auf den Markt zu gegebener Zeit.

Nach den jüngsten Diskussionen wurden die wichtigsten indikativen Handelsbedingungen für die Neustrukturierung der Hemisphäre mit den Beratern abgeschlossen, die die Dritt-Gläubiger von Hemisphere (die "Hemisphere Lenders") vertreten und den Hemisphere-Kreditgebern zur Genehmigung vorgelegt wurden. Gleichzeitig wird es den Drittgläubigern der Steinhoff Europe AG und der Steinhoff Finance Holding GmbH ("SFH") gemäß der in der Bekanntmachung der Gesellschaft vom 11. Juli 2018 genannten Lock-up-Vereinbarung zur Verfügung gestellt.

Eine allgemeine Übersicht über das Termsheet für die Neustrukturierung der Hemisphäre (das "Hemisphere Term Sheet") ist nachstehend aufgeführt. Das übergeordnete Ziel der vereinbarten Bedingungen besteht darin, Hemisphere eine langfristig stabile Plattform zur Verfügung zu stellen, um seine Vermögenswerte zu realisieren und die Einziehungen für alle Beteiligten zu maximieren.

Wenn die Zustimmung der Hemisphäre Kreditgeber erhalten wird, ist der erwartete nächste Schritt, dass Hemisphere mit den Hemisphere Kreditgebern über die Bedingungen einer Lock-up-Vereinbarung (die "Hemisphere LUA") in Bezug auf die Implementierung der Hemisphere Restrukturierung in Übereinstimmung mit verhandeln wird das Hemisphere Term Sheet. Der Hemisphere LUA wird unter anderem dazu dienen, den Kreditgebern der Hemisphäre eine vereinbarte Stillhalteverpflichtung aufzuerlegen, um die Umsetzung der Neustrukturierung der Hemisphäre zu erleichtern, indem der Hemisphäre und ihren Interessengruppen eine Stabilitätsphase während der Verhandlung der entsprechenden Dokumente und Vereinbarungen ermöglicht wird eingerichtet, um die Neustrukturierung der Hemisphäre zu implementieren.

Eine weitere Aktualisierung wird dem Markt zur Verfügung gestellt, wenn die Verhandlungen bezüglich des Hemisphere LUA abgeschlossen sind.

Überblick über das Term Sheet von Hemisphere

Das Term Sheet von Hemisphere legt die Bedingungen fest, zu denen die revolvierende Brückenfazilität in Höhe von 750 Mio. EUR zwischen Hemisphere (als Kreditnehmer), der Gesellschaft (als Bürge) und bestimmten Drittgläubigern (die "bestehende Kreditfazilität") von einem neuen Senior refinanziert werden soll besicherte Darlehensfinanzierung (die "neue Fazilität"). Abgesehen von lokal abgesicherten Anlagen ist die Hemisphere-Gruppe (wie nachstehend definiert) nur eine wesentliche externe Finanzverschuldung.

Hemisphäre-Gruppenstruktur

Hemisphäre hat zugestimmt, strukturelle Änderungen an seiner Untergruppe vorzunehmen (die "Hemisphere Group"). Diese beinhalten:

- eine neue Zwischenholdinggesellschaft ("Topco"), die als einzige Tochtergesellschaft von Hemisphere in die Hemisphere-Gruppe aufgenommen wird; und

- eine zweite neue Zwischenholdinggesellschaft ("Holdco"), die unterhalb von Topco installiert wird und die 100% der Anteile an den derzeitigen Tochtergesellschaften von Hemisphere halten wird, wie sie derzeit von Hemisphere gehalten werden.

Bedingungen der neuen Einrichtung

- Nennbetrag

- Hauptbetrag von 750 Mio. EUR zuzüglich aufgelaufener und nicht gezahlter Zinsen, die nachstehend aufgeführten Rollover- und Verlängerungsgebühren sowie alle sonstigen ausstehenden Beträge im Rahmen der bestehenden Fazilität.

- Der Kapitalbetrag wird sofort um die Erlöse aus den Vorauszahlungen im Rahmen der bestehenden Fazilität reduziert, die Hemisphere vor dem Datum des Wirksamwerdens der neuen Fazilität getätigt hat (der "Closing Date", der voraussichtlich spätestens am 3 August 2018).

- Rollover und Verlängerungsgebühr

- Die Kreditgeber im Rahmen der neuen Fazilität (die "neuen Kreditgeber") haben Anspruch auf eine 3% ige Rollover- und Erweiterungsgebühr in Höhe von 22,5 Mio. EUR, die als Teil des ausstehenden Kapitals im Rahmen der neuen Fazilität anfällt.

- Reife

- Die Laufzeit beträgt 3 Jahre ab dem Datum der Umsetzung und des Abschlusses von: (i) der Neustrukturierung der Hemisphäre; und (ii) die Restrukturierung der finanziellen Verschuldung der Gesellschaft, der Steinhoff Europe AG, der Steinhoff Finance Holding GmbH ("SFH") und der Stripes US Holding Incorporated, vorbehaltlich eines Fälligkeitstermins am 31. Dezember 2021.

- Interesse

- 10% pro Jahr, zahlbar in bar auf Basis von "Pay as you can" gemäß den Bedingungen der neuen Fazilität, einschließlich eines halbjährlichen Cash-Sweeps.

- Nicht in bar ausgezahlte Zinsen sind als PIK-Zinsen zu zahlen, die halbjährlich zusammengeführt und kapitalisiert werden.

- Verpflichtungen

- Unternehmen aus der Hemisphäre sollten ein Unternehmen verpflichten,

- die Bedingungen eines Veräußerungsplans (des "Vereinbarten Entsorgungsplans") mit der erforderlichen Mehrheit der neuen Kreditgeber (die "Mehrheitsgeber", die zu 66 2/3% der neuen Kreditgeber durch Zusagen gehören) innerhalb von 3 Monaten nach dem Abschlussdatum zu vereinbaren und danach alle 6 Monate einen aktualisierten Entsorgungsplan vorzulegen; und

- die im vereinbarten Entsorgungsplan vorgesehenen Veräußerungen zu vermarkten und umzusetzen.

- Alle Verfügungen, die die Zustimmung des Mehrheitsgebers erfordern, mit Ausnahme von De-minimis-Ausnahmen oder Veräußerungen, bei denen die Gegenleistung mindestens dem im Vereinbarten Entsorgungsplan vereinbarten Preis entspricht.

- Kein Schuldner, eine Änderung oder einen Verzicht auf eine Leasingdokumentation (vorbehaltlich der Wesentlichkeitsschwelle) oder Dokumentation in Bezug auf die Veräußerung der Kika / Leiner-Immobilienholdinggesellschaften (die "KL Propcos") ohne Zustimmung des Mehrheitsgebers zu vereinbaren.

- Intercompany-Ansprüche der Hemisphere Group

- Alle Forderungen, die von einem Mitglied der Hemisphere-Gruppe gegenüber einem anderen Mitglied der Hemisphere-Gruppe geschuldet werden, sind nachrangig, aber bis zum Eintritt eines Verzugsfalls frei zahlbar.

- NV-Garantie

- Ab dem Abschlussstichtag garantiert die Gesellschaft die neue Fazilität in Höhe von 750 Mio. EUR zuzüglich: (i) der Roll- und Verlängerungsgebühr in Höhe von 22,5 Mio. EUR; und (ii) aufgelaufene und nicht gezahlte Zinsen zum Abschlussdatum und damit verbundene Gebühren ("NV-Garantie" und "Garantierter Betrag").

- Die NV-Garantie bleibt ausstehend, bis die neuen Kreditgeber Zahlungen in Höhe des Garantiebetrages zuzüglich PIK-Zinsen in Höhe von 10% pro Jahr bis zum Datum der Rückzahlung erhalten (die "Guarantee Recovery Cap").

- Die Gesellschaft kann Barauszahlungen gegen die NV-Garantie leisten, die den Garantiebetrag und den im Rahmen der Neuen Fazilität ausstehenden Kapitalbetrag um diesen Betrag verringern.

- Gläubigerrückzahlungen im Rahmen der NV-Garantie und der neuen Fazilität sind auf einen Betrag begrenzt, der dem garantierten Betrag entspricht.

- Der im Rahmen der NV-Garantie gezahlte Betrag darf den Garantiebetrag nicht überschreiten, und die NV-Garantie wird freigegeben, sobald den Neuen Kreditgebern ein Betrag (einschließlich PIK und Barzinsen für die Neue Fazilität) in Höhe des Garantiebetrags und der Zinsen bis zur Höhe von die Garantierückgewinnungs-Kappe.

- Neue Garanten

- Garantien, die von jedem Mitglied der Hemisphere-Gruppe (einschließlich Holdco und Topco) in Bezug auf die neue Fazilität zu leisten sind (mit Ausnahme der KL Propcos, die nur dann als Garanten auftreten, wenn die Veräußerung der KL Propcos nicht fortgeführt wird).

- Sicherheit

- Erwartet wird, dass die Sicherheit des ersten Ranges über:

- die Vermögenswerte von Hemisphere, Topco und Holdco (einschließlich, ohne Einschränkung, Aktien, Forderungen und Bankkonten);

- das gesamte ausgegebene Aktienkapital von Topco, Holdco und jedem Mitglied der Hemisphere-Gruppe; und

- Asset- und Share-Sicherheit von jedem anderen Mitglied der Hemisphere Group.

- Ganz machen

- wenn ein Teil der neuen Fazilität ganz oder teilweise aufgrund einer Refinanzierung (einschließlich, aber nicht beschränkt auf eine Form oder eine Refinanzierung von Fremd- oder Eigenkapital) vor dem Datum, das 18 Monate nach dem Abschlussdatum fällt, im Voraus bezahlt wird, Hemisphere zahlt an die neuen Kreditgeber alle aufgelaufenen und nicht gezahlten Zinsen auf den vorausbezahlten Betrag zum Zeitpunkt der Vorauszahlung zuzüglich eines Betrags, der den Zinsen entspricht, die auf die neue Einrichtung, die ab dem Zeitpunkt der Vorauszahlung an die Datum fällt 18 Monate nach dem Schlusstag, diskontiert zu einem zu vereinbarenden Satz.

- Lösungsmittel abbauen

- Alle wichtigen Stakeholder von Hemisphere (einschließlich der neuen Kreditgeber, der SFH und des Unternehmens) haben einen lösbaren Abbau der Hemisphäre vereinbart.

SFH Intercompany-Anspruch

- Es gibt laufende Schritte, nach denen Hemisphere und SFH eine Bestätigung suchen, ob bestimmte konzerninterne Verbindlichkeiten von Hemisphere zu SFH (die "SFH Claims") (i) gültig sind; und (ii) falls diese gültig sind, sollten diese Ansprüche der neuen Fazilität untergeordnet werden.

- Wenn die SFH-Anträge als gültig und gleichrangig eingestuft werden:

- die Forderungen werden von den für die neue Fazilität geltenden Bedingungen in Anspruch genommen (z. B. in Bezug auf Zinsen, Garantien und die Roll- und Verlängerungsgebühr);

- wenn Vorauszahlungen für die neue Fazilität geleistet wurden, die: (i) nicht anteilig auf die Forderungen der SFH gezahlt wurden; und (ii) solche Vorauszahlungen über 228.334.614 EUR hinausreichen, ist eine Aufholung auf die SFH-Forderungen erforderlich; und

- Im Anschluss an die Catch-up-Zahlung werden alle künftigen Veräußerungserlöse anteilig über die neue Fazilität und die SFH-Forderungen verteilt.

Hemisphäre Governance

- Der Verwaltungsrat von Hemisphere besteht aus einer Mehrheit von unabhängigen Direktoren (die Identität solcher Direktoren ist für die Mehrheitsgeber annehmbar und verhält sich angemessen).

- Das Unternehmen ist berechtigt, einen nicht stimmberechtigten Beobachter für den Verwaltungsrat der Hemisphäre zu ernennen.

Aktionären und anderen Anlegern der Gesellschaft wird geraten, beim Handel mit Wertpapieren der Gruppe Vorsicht walten zu lassen.

Stellenbosch, 19. Juli 2018


Quelle: www.dgap.de/dgap/News/corporate/...ring-update/?newsID=1085481
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[JamesEuroBondage]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.252.982 von Lieferheld am 19.07.18 15:41:24

Zitat von Lieferheld: Wahrscheinlich gezwungenermassen!

Hat sicher seinen Grund.

Macht ab einer bestimmten Summe einfach keinen Sinn mehr ... kannst Du aber nicht wissen

[alex2708]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.252.850 von X-Remi am 19.07.18 15:30:51

Warte mal ab. Wer zuletzt lacht. Lacht am besten.

Hop Hop

[donnerpower]

Der Anstieg ist bei den meisten Ihr zu gering ?

sag mal wie lange seit Ihr an der Börse ?


Steinhoff hat über 4 Mrd Shares ,

hier sind schon lange alle großen Häuser ausgestiegen , neben euch Kleinaktionäre gibt es nur noch Hedgefonds die hier mit traden....und nur diese bestimmen wo es lang geht und vorallem wie schnell

jetzt wird erst mal alles nach und nach aufgezogen bis der Kurs weitere Stufen erklimmt werden

[xlir]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.252.946 von Unbekanttes am 19.07.18 15:37:56

Da kann man geteilter Meinung sein. Ein richtiger Sprung auf ein neues Niveau wär mir lieber gewesen als so eine doch in Teilen etwas zweifelhafte Rallye.

[pulloverschaf]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.253.054 von geldmanager am 19.07.18 15:47:12

Das denke ich auch ich lasse alles liegen

[wurstbude]

Schön, dass man sich den Kram hier nicht mehr geben muss um drauf zu hoffen, dass doch mal jmd etwas gescheites schreibt und nicht wie besoffen er im Urlaub ist oder von seinen Einkaufserlebnissen bei Poco berichtet wo alles wie immer ist oder oder. War der einste Kneipenstammtisch hier.
Das Ding ist durch. Rechner aus und iwann mal wieder reinschauen.
Bullshitquote lag hier bei 99%. Respekt

[X-Remi]

die amis werden heute noch es uns den tag versalzen..abwarten