METRO -- keine Chance gegen Amazon fresh (Seite 122)

[MisterGoodwill]

Dann ist aber Metro ein blinder Kauf. Oder impliziert der Markt hier einen großen Bilanzskandal? Es ist doch offenkundig dass Metro Grundstücke besitzt und die was wert sind. Alles was irgendwie mit Immobilien zu tun hat ist explodiert. Hier krebsen wir immer noch fast auf ATL und hat der Markt ein Kratzen im Hals droht hier totales Organversagen

[Ari_Gold]

(Pardon: 2,9 statt 2,7 Mrd Restbuchwert)

[Ari_Gold]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.883.879 von MisterGoodwill am 20.04.21 16:05:27

Zitat von MisterGoodwill: Metro hat für Milliarden diverse Assets verkauft und immer noch genug Schulden. Das ist kein Trost. Die Aktie notiert trotz der ganzen Verkäufe zu guten Konditionen über Buchwert. Also ist die einzige Hoffnung dass die Grundstücke wirklich mehr wert sind und auch ohne weiteres in Wohnraum umgewandelt werden können. Heute jedenfalls werden solche Werte besonders abgestraft. Mal schauen wo wir stehen wenn der Markt richtig korrigiert um 20-30%. Dann kann man ja immer noch (nach-)kaufen.

Die Diskussion hatten wir schonmal. Was nützt dir der bilanzielle Buchwert, wenn im Konzernabschluss die Immobilien und Grundstücke heute nur noch mit rund der Hälfte des Anschaffungspreises geführt werden? (Anschaffungskosten 5,7 Mrd, planmäßig abgeschrieben auf 2,7 Mrd; inkl. der zum Verkauf stehenden Anlagen). Zeig mir eine Immobilie oder ein Grundstück, das heute halb soviel wert ist wie vor ein paar Jahren/Jahrzehnten - eher im Gegenteil. Auf den bilanziellen Buchwert zu verweisen ist schon allein deshalb ein schlechter Witz...
Was hast du für Vorstellungen: Man soll Immobilienassets in der Bilanz haben, die aber nicht schuldenfinanziert sein dürfen und trotz massiver Abschreibungen soll bitte auch der Buchwert in der Bilanz noch höher sein. Ist klar.

Falls dir übrigens der Buchwert so wichtig ist, nochmal der Hinweis: Die Konzernmutter Metro AG an der wir beteiligt sind, hatte zum letzten Stichtag laut Jahresabschluss einen Buchwert von 5,7 Mrd € (vs 3,1 Mrd Marktkapitalisierung). Darin enthalten findest du dann die Beteiligungsbuchwerte der Tochtergesellschaften, aber was soll das aussagen? Wichtig ist, welche Werte man hier zukünftig realisieren kann und da sind die letzten getätigten Immobilientransaktionen, China, Real, Vietnam ein klarer Fingerzeig in welche Richtung es gehen sollte.

[MisterGoodwill]

Zu 20-30% kann es aber ne Entwicklung wie bei K+S nehmen. Dieses Pferd ist schwer zu reiten...

[MisterGoodwill]

Metro hat für Milliarden diverse Assets verkauft und immer noch genug Schulden. Das ist kein Trost. Die Aktie notiert trotz der ganzen Verkäufe zu guten Konditionen über Buchwert. Also ist die einzige Hoffnung dass die Grundstücke wirklich mehr wert sind und auch ohne weiteres in Wohnraum umgewandelt werden können. Heute jedenfalls werden solche Werte besonders abgestraft. Mal schauen wo wir stehen wenn der Markt richtig korrigiert um 20-30%. Dann kann man ja immer noch (nach-)kaufen.

[Ari_Gold]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.878.887 von MisterGoodwill am 20.04.21 10:48:25

Zitat von MisterGoodwill: Und trotz Galeria Kaufhof und China Deal sind die Schulden eigentlich verdammt hoch. Ohne die Entscheidungen von Koch wäre Metro wohl längst insolvent.

Schon eine sehr gewagte und undifferenzierte Aussage.
Die bilanzielle Nettoverschuldung lag im letzten Quartal bei 3,8 Mrd €, davon lag der IFRS 16 Effekt lag (per 2020) bei 2,6 Mrd € - also abgesehen von den verbarwerteten, zukünftigen Leasingaufwendungen liegen die Nettoschulden NUR bei 1,2 Mrd €. Verglichen mit den Assets - die Bauten und Grundstücke haben in der Vergangenheit ca. 5,7 Mrd gekostet und sind wahrscheinlich heute ein Multiplikator davon wert - gemessen daran ist die Verschuldung doch völlig überschaubar.

[MisterGoodwill]

Und trotz Galeria Kaufhof und China Deal sind die Schulden eigentlich verdammt hoch. Ohne die Entscheidungen von Koch wäre Metro wohl längst insolvent.

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.823.717 von Fuenfvorzwoelf am 15.04.21 09:25:53

Zitat von Fuenfvorzwoelf: Danke für den Hinweis. Es gibt immer wieder User, die massive psychische und soziale Störungen haben. Gut, wenn man die früh erkennt und aussortieren kann.

Wir sind hier ja keine Selbsthilfegruppe, auch wenn das in einigen guten Threads in die Richtung gehen kann. Es gibt manchmal auch hilfreichen Austausch hier.

..keine Angst ..er wird wiederkommen .. ...denke wenn der reale Leidensdruck wieder zu groß wird muss das Netz als Beleidigungsventil wieder herhalten ...

[Fuenfvorzwoelf]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.823.087 von cure am 15.04.21 08:48:36

Danke für den Hinweis. Es gibt immer wieder User, die massive psychische und soziale Störungen haben. Gut, wenn man die früh erkennt und aussortieren kann.

Wir sind hier ja keine Selbsthilfegruppe, auch wenn das in einigen guten Threads in die Richtung gehen kann. Es gibt manchmal auch hilfreichen Austausch hier.

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.820.027 von Fuenfvorzwoelf am 14.04.21 22:01:43

er ist ja schon wieder abgemeldet ...man darf gespannt sein wann er heute wieder mit neuem Nick auftauchen wird . Er ist mittl. bekannt wie ein bunter Hund (Santonia,Blackjohnson,Magicvalue usw ) ..
Will man gar nicht wissen was da passiert sein muss ...Abgründe ...keiner dem es halbwegs real gut geht braucht im virtuellen Netz eine solche Darstellung aus Neid ,Missgunst, Beleidigungen , Besserwisserrei ...
Aber im virtuellen anonymen Raum hat man nun mal die Möglichkeit den ganzen real aufgestauten Weltfrust raus zu lassen ...warum auch auch immer ..