Adyen, Konkurrent zu Paypal, Wirecard & Co. mit großartigem Start! (Seite 23)

[bear2aid]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.657.747 von bear2aid am 25.05.19 09:23:39

Sorry, jetzt richtig verlinkt

https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/heisses-fusi…

[bear2aid]

Wenn es kommt, wie von BO berichtet (link), könnte auch das Adyen unter Druck setzen. Wäre ja nicht nur ein „riesiger Wirecardkonkurrent“.

https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/heisses-fusi…

Auf der anderen Seite könnte die damit entstehende weitere Fusionsphantasie den Kurs sogar beflügeln. Plus, Adyen hat sich zuletzt wieder dem ATH angenähert. Abprallen oder Ausbrechen ist die Frage.

Kein langweiliger Markt, jedenfalls.

[M_Engel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.519.651 von haggibaer am 08.05.19 19:11:49

put aufgemacht @Luxanleger

HX486X

Das Ding wird erstmal fallen.... hoffe ich =D

[haggibaer]

Ich sehe das Wachstum von Adyen sehr überzogen -- im Vergleich zu Wirecard, ja ich bin Wirecardler, aber trotzdem kritisch. Doch die Bewertung von ADY ist einfach völlig überzogen und der Markt wird sich früher oder später von selbst regulieren, oder es kommen die Geier ( wie bei WDI ) und ziehen den Kurs massiv nach unten und dann wird man wieder eine vernünftiges KGV / Bewertung haben nur m.Meinung

[abgemeldet-228391]

Gewinnschätzungen ADYEN 2019 bis 2023

Quelle: Finanzen.net

# rasantes Gewinnwachstum
# die Steigerungen Jahr für Jahr müssen aber erst auch einmal geschafft werden
# wenn man weiter solche Großkunden wie ebay gewinnt, wahrscheinlich durchaus möglich
# trotzdem würde man dann in 2023 erst bei einem KGV von ~ 40 stehen
# um also weitere Kurssteigerungen zu rechtfertigen müsste das schon sehr starke Wachstum noch bei weitem übertroffen werden
# sollten die Ziele einmal nicht erreicht werden können drohen starke Kurseinbrüche
# irgendwie kann ich mich persönlich mit der Strategie von ADYEN ( wenige Großkunden mit geringer Marge = Klumpenrisiko ( https://de.wikipedia.org/wiki/Klumpenrisiko ) nicht so recht anfreunden .......

=> viele weitere Informationen rund um das Thema - Megatrend mobile payment - unter www.mobilepayment.digital

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.336.004 von haowenshan am 11.04.19 21:16:50

Nexi wächst noch langsamer als die Araber. In den ersten 9 Monaten 2018 wuchs man nur 5% yoy.

Da ich überzeugt davon bin, dass bei Zahlungsabwicklung die Skalenvorteile am Ende das wichtigste Argument für langfristige Stärke sind, kommen Nexi für mich nicht in Frage. Bei dem ganzen Hype um das Thema Payment würde ich mich allerdings wundern, wenn der Kurs hier ein niedriges KGV ansetzt. Der IPO soll ja knapp 2 Mrd einspielen und es werden nicht alle Anteile an die Börse gebracht. Damit würde die Firma über 5 Mrd Wert sein. Auch das ist für mich zu teuer.

Immerhin: Nexi zeigt ebenfalls, dass jeder Zahlungsabwickler ein wahrer Goldesel ist. Die Nettomargen liegen immer bei etwa 50%. Welches Unternehmen träumt nicht von so etwas?

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.332.272 von Be_eR am 11.04.19 15:12:53

danke für den Hinweis und den Überblick.

die nächsten Tage wird auch ein ital. payment provider an die börse gehen:
https://www.reuters.com/article/us-nexi-ipo-price/banks-put-…

kannst auch wieder durchanalysieren

[Be_eR]

Ein Konkurrent zu Adyen ging gestern an die Börse in London

Ich habe mir einmal die Mühe gemacht und versucht das Unternehmen etwas genauer zu beleuchten. Grundlage dafür ist der Prospektus, der zum Börsengang eingereicht wurde. Man kann ihn hier herunterladen: https://www.network.ae/en

Die positiven Nachrichten:
- Das Unternehmen wächst zweistellig
- der gesamte Markt wächst in hohen Tempo mit knapp 10% pro Jahr global
- präsent in interessanten weil noch unterentwickelten Regionen mit hohem Bedarf an Payment-Lösungen
- nach eigenen Angaben Marktführer in Afrika und dem Nahen Osten.

Die Risiken:
- anders als die Konkurrenz von Wirecard und Adyen oder Paypal Wachstum nur 13% p.a.
- große Abhängigkeit von einem einzelnen Markt (62% v. Gesamtumsatz kommen aus Vereinigte Arabische Emirate)
- große Abhängigkeit von einer einzelnen Bank (Emirates NDB)
- die anderen großen Player könnten durch finanzielle Stärke den Markt überrollen
- Ende 2019 wird die komplette IT auf zwei neue Plattformen migriert, was immer Verzögerungen, Ausfälle, Sicherheitsrisiken führen kann

Die Bewertung, basierend auf den 2018er Zahlen:
Etwa 680 Mio Transaktionen hat das Unternehmen prozessiert mit einem Volumen von knapp 40 Mrd USD und dabei 13,6 Mio Karten ausgegeben, wahrscheinlich Mastercard Kreditkarten.
Damit hat man 298 Mio USD Umsatz erzielt. EBITDA bei 110 Mio, EBIT bei 75 Mio. Der Jahresübschuss liegt bei 23,42 Mio.
Aktuell liegt der Kurs bei 5,15 GBP. Das entspricht 6,7345 USD.
Bei 500 Mio Aktien liegt der Gewinn pro Aktie bei 0,04684 USD.
Das 2018er KGV beträgt somit: 143,78!

Zum Vergleich:
Adyen erzielte 2018 einen Umsatz von 349 Mio EUR und damit ein EBITDA von 182 Mio. und ein JÜ von 131 Mio. EUR.
Wirecard hat 2017 etwa 1,5 Mrd EUR umgesetzt, dabei sind 331 Mio EBITDA bzw. JÜ von 259 Mio hängen geblieben.
Beide Unternehmen wachsen mit +30 bzw. +60% zudem deutlich schneller als International Network.

KGV Adyen 105 auf 2018er Zahlen
KGV Wirecard 2018 etwa 43 (geschätzt, da Zahlen noch nicht vorliegen)

Fazit:
Adyen und Wirecard werden aktuell also niedriger bewertet als International Network. Zudem wachsen Adyen und Wirecard deutlich schneller als der arabische Mitbewerber. Ich lasse daher die Finger weg von diesem Unternehmen und werde erst dann investieren wenn der Kurs deutlich zurückgekommen sein sollte oder aber die Umsätze und Gewinne wirklich deutlich stärker steigen als nur um ca 13% wie in den letzten beiden Jahren.

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.892.961 von abgemeldet-228391 am 17.02.19 06:43:09

Hi @LukeSkywalker1
kannst du auch einmal den neuen Konkurrenten auf dem Börsenparkett, Network International, mit in die Tabelle aufnehmen?

[pickuru]

Adyen: Potenzial mit Restrisiko

https://boerse.ard.de/aktien/aktie-des-tages/adyen-potenzial…