Heyde!! - 500 Beiträge pro Seite

[29GOG]

Heyde: Neubewertung steht vor der Tür

Der Sturz der Heyde-Aktie (WKN: 602 670) im Abwärtssog des Neuen Marktes hat charttechnisch einiges Porzellan zerschlagen. Die 200-Tage-Linie wurde unterschritten, ebenso die Unterstützung bei 30 Euro.
Mit Wachstumsraten von durchschnittlich 50 Prozent beim Gewinn gehört Heyde zu den stark wachsenden und bereits profitablen Unternehmen. Für das Jahr 2001 werden Gewinne in Höhe von 0,48 Euro je Aktie erwartet, für das Jahr 2002 0,68. Das KGV auf Basis 2001 liegt bei 61, das für 2002 bei 43. Das Price-Earnings-Growth-Ratio (PEG) beträgt für das Jahr 2002 somit 0,85. Ein PEG kleiner eins wird als fundamental günstig interpretiert.
Interessant wird, wann Heyde in den USA eine größere Übernahme tätigt. Für Heyde wäre dies ein bedeutender Meilenstein in der Unternehmens-Geschichte, würde man doch zu einem der weltweit größten Anbieter von Warehouse-Management-Lösungen aufsteigen. In diesem Fall ist mit einer Neubewertung der Aktie zu rechnen.
Chart Heyde (zwei Jahre): http://194.126.132.136/chart/si_wso_ccl.cgi?uid=&iid=&wkn=602670&time=480&typ=2&ex=ETR&ind0=SMA-50-100-200&ind1=VOL&ind2=none&ind3=none

[RonSander]

So sehr ich Heyde auch mag muss ich dennoch sagen das der KGV viel zu hoch ist. Die Expantion in die USA möchte ich erst einmal sehen - und ich möchte vor allem den Erfolg in den USA sehen. Diverse Unternehmen haben es dort versucht und sich die Finger verbrannt.

Da keiner weiss wo die Reise hingeht in den nächsten Tagen empfehle ich Finger weg von allen Werten des NM...auch den besseren wie Heyde. Wenn schon inverstieren dann in NSAD Stocks...da gibt es zuminest eine bestimmte Rechtssicherheit.

[cuscino]

....denke kurse wie derzeit..um.die 26/28..euro ist ein klarer kauf.heyde wurde just von der zeitschrift...geldidee..ald klarer kauf bewertet(unteranderem auch bei gatrixx.tv)...der chart zeigt ebenso ein klares kaufsignal.

[29GOG]

7. HEYDE / solides Investment mit hoher Planungssicherheit
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Nachdem Heyde ueber weite Strecken dem seit Mitte Maerz negati-
ven Marktumfeld trotzen konnte und eine beeindruckende Relative
Staerke bewies, kam der Titel im Rahmen der kleineren Sell-Offs
deutlich unter die Raeder. So gab der Titel in den letzten vier
Wochen knapp 25 % ab.

Heyde ist unserer Einschaetzung nach im Bereich Software & Inte-
gration einer der vielversprechendsten Titel des Neuen Marktes.
Vor dem Hintergrund der juengst geballt aufgetretenen Unwaegbar-
keiten am Neuen Markt, glaenzt das solide gefuehrte Unternehmen
durch kontinuierliche Uebererfuellung der Planzahlen und profi-
tables Wachstum.

So bewies Hyde mehrfach, dass man in der Lage ist, durch Akqui-
sitionen stark zu wachsen, ohne Abstriche hinsichtlich der Pro-
fitabilitaet hinnehmen zu muessen. Im Bereich Software & Inte-
gration ist dies einer der massgeblichen Schluesselfaktoren,
vorausgesetzt Produktausrichtung und Dienstleistungsspektrum
stimmen.

Die Heyde-Gruppe, Anbieter ganzheitlicher und individueller IT-
Loesungen, welche im Rahmen der strategischen Neukonzeptionierung
und -optimierung von Geschaeftsprozessen innerhalb der Unterneh-
men erforderlich sind, verfuegt hierbei ueber ein umfassendes
Angebotsspektrum eigenentwickelter Software-Tools und modularen
Systembausteinen, die mit Standardsoftwareprodukten zu Komplett-
loesungen integriert werden.

Bisher wurde das operative Geschaeft von Heyde in eigenstaendig
agierende Profit Center untergliedert, die auf Konzernebene
innerhalb der strategischen Geschaeftsfelder Banking, Insurance,
Supply Chain und Warehouse Management gruppiert sind.

Letzten Monat gruppierte man die Aktivitaeten nach Geschaefts-
feldern und Zielbranchen neu. Erster Schritt hierzu war die
Gruendung der Elaxy AG, die e-Front-Office Software-Loesungen fuer
Banken und Versicherungen entwickelt und vertreibt. Unter dem
Dach der Heyde AG wurden insgesamt fuenf neue Divisions einge-
richtet, in die die bestehenden Aktivitaeten effizienter
gebuendelt werden koennen.

Neben der Elaxy AG entsteht aus den Systemintegrationsbereichen
die Heyde SI AG, waehrend die Consulting Partner GmbH und die
Miebach Logistik Gruppe als Beratungsgesellschaften in einem
gemeinsamen Verbund zusammengefasst werden. Die auf Web-Techno-
logie und Web-Design spezialisierte Tochtergesellschaft novolabs
GmbH wird als vierter Bereich um zusaetzliche Kapazitaeten vor
allem im Web Design erweitert. Schliesslich war vor kurzem die
Integration der Venture Capital Gesellschaft Value Partner GmbH
bekanntgegeben worden.

Im bisherigen Geschaeftsbereich Banking zaehlt Heyde zu den
europaweit fuehrenden Anbietern von Systemen fuer Online-
Brokerage und Echtzeit-Wertpapierhandel. In Deutschland etablierte
man sich zudem als fuehrender Anbieter von Customer Relationship
Management-Loesungen fuer Banken. Im Geschaeftsfeld Insurance
bietet man vornehmlich e-Insurance-Loesungen im Bereich Finanz-
und Beratungsportale.

Im Geschaeftsfeld Supply Chain konzentriert sich Heyde auf Opti-
mierungsloesungen fuer Logistikprozesse in Handel und Industrie.
Im Geschaeftsfeld Warehouse Management offeriert man integrierte
Systemloesungen fuer die Lagersteuerung und -verwaltung. Mit
Hilfe einer Vielzahl von Akquisitionen und Neugruendungen
erschloss sich Heyde erhebliche Wachstumspotentiale in Sued-
europa sowie in den dynamischen Logistikmaerkten Lateinamerikas.

Grundlage des zunehmend an Dynamik gewinnenden Wachstums der
Heyde-Gruppe ist die Fokussierung auf den one-stop-shop-Ansatz,
strategische Unternehmensberatung in allen Bereichen, innovative
webbasierte Produkttechnologien sowie die hieraus resultierende
Faehigkeit, komplette Systeme nach kurzer Projektlaufzeit aus
einer Hand zu integrieren.

Zusaetzliches Potential besitzt das Unternehmen durch die inten-
sivierten Aktivitaeten im Bereich eLogistics/Logistik-Loesungen.
Hierbei avancierte Heyde durch eine Vielzahl von Kooperationen,
Joint Ventures und Akquisitionen zu einem diversifizierten
Anbieter, so dass man im Logistik-Bereich inzwischen bereits
rund 50 % des Umsatzes erzielt. Hierbei sehen wir neben dem
Bereich eFinance das zukunftstraechtigste Engagement des Unter-
nehmens.

Zugute kommt dem Unternehmen hierbei die umfassende Kompetenz im
Bereich eBusiness und Integration, da der Trend zunehmend in
Richtung ERP-Abbildung aller relevanter Unternehmensablaeufe
geht, wobei der Bereich Logistik & Distribution eine der bedeu-
tendsten Segmente darstellt.

Mit einem 2001e-KGV von 50 - wobei aufgrund des erzkonservativen
Planungsverhaltens des Unternehmens weiterer Bewertungsspielraum
entsteht - ist der Titel zwar nicht mehr guenstig bewertet, die
Bewertung ist angesichts von Faktoren wie Planungssicherheit,
Marktposition und Entwicklungsperspektiven jedoch gerecht-
fertigt.

Auch wurde das Marktpotential im Logistikbereich vom Markt unge-
nuegend gewuerdigt, was sich in einem verbesserten Marktumfeld
voraussichtlich aendern wird. Wir empfehlen den langfristig
motivierten Einstieg mit geringer Kapitalgewichtung. Das Kurs-
ziel mit Sicht auf zwoelf Monate nehmen wir marktkonform auf
50 Euro zurueck.

KENNZAHLEN

HEYDE, WKN: 602 670
Kurs-Xetra: 27,5 Euro
Kursziel 12 Monate: 50 Euro
Empf. Stop-Loss: 22,5 Euro (langfristige Ausrichtung)

[29GOG]

7. HEYDE / solides Investment mit hoher Planungssicherheit
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Nachdem Heyde ueber weite Strecken dem seit Mitte Maerz negati-
ven Marktumfeld trotzen konnte und eine beeindruckende Relative
Staerke bewies, kam der Titel im Rahmen der kleineren Sell-Offs
deutlich unter die Raeder. So gab der Titel in den letzten vier
Wochen knapp 25 % ab.

Heyde ist unserer Einschaetzung nach im Bereich Software & Inte-
gration einer der vielversprechendsten Titel des Neuen Marktes.
Vor dem Hintergrund der juengst geballt aufgetretenen Unwaegbar-
keiten am Neuen Markt, glaenzt das solide gefuehrte Unternehmen
durch kontinuierliche Uebererfuellung der Planzahlen und profi-
tables Wachstum.

So bewies Hyde mehrfach, dass man in der Lage ist, durch Akqui-
sitionen stark zu wachsen, ohne Abstriche hinsichtlich der Pro-
fitabilitaet hinnehmen zu muessen. Im Bereich Software & Inte-
gration ist dies einer der massgeblichen Schluesselfaktoren,
vorausgesetzt Produktausrichtung und Dienstleistungsspektrum
stimmen.

Die Heyde-Gruppe, Anbieter ganzheitlicher und individueller IT-
Loesungen, welche im Rahmen der strategischen Neukonzeptionierung
und -optimierung von Geschaeftsprozessen innerhalb der Unterneh-
men erforderlich sind, verfuegt hierbei ueber ein umfassendes
Angebotsspektrum eigenentwickelter Software-Tools und modularen
Systembausteinen, die mit Standardsoftwareprodukten zu Komplett-
loesungen integriert werden.

Bisher wurde das operative Geschaeft von Heyde in eigenstaendig
agierende Profit Center untergliedert, die auf Konzernebene
innerhalb der strategischen Geschaeftsfelder Banking, Insurance,
Supply Chain und Warehouse Management gruppiert sind.

Letzten Monat gruppierte man die Aktivitaeten nach Geschaefts-
feldern und Zielbranchen neu. Erster Schritt hierzu war die
Gruendung der Elaxy AG, die e-Front-Office Software-Loesungen fuer
Banken und Versicherungen entwickelt und vertreibt. Unter dem
Dach der Heyde AG wurden insgesamt fuenf neue Divisions einge-
richtet, in die die bestehenden Aktivitaeten effizienter
gebuendelt werden koennen.

Neben der Elaxy AG entsteht aus den Systemintegrationsbereichen
die Heyde SI AG, waehrend die Consulting Partner GmbH und die
Miebach Logistik Gruppe als Beratungsgesellschaften in einem
gemeinsamen Verbund zusammengefasst werden. Die auf Web-Techno-
logie und Web-Design spezialisierte Tochtergesellschaft novolabs
GmbH wird als vierter Bereich um zusaetzliche Kapazitaeten vor
allem im Web Design erweitert. Schliesslich war vor kurzem die
Integration der Venture Capital Gesellschaft Value Partner GmbH
bekanntgegeben worden.

Im bisherigen Geschaeftsbereich Banking zaehlt Heyde zu den
europaweit fuehrenden Anbietern von Systemen fuer Online-
Brokerage und Echtzeit-Wertpapierhandel. In Deutschland etablierte
man sich zudem als fuehrender Anbieter von Customer Relationship
Management-Loesungen fuer Banken. Im Geschaeftsfeld Insurance
bietet man vornehmlich e-Insurance-Loesungen im Bereich Finanz-
und Beratungsportale.

Im Geschaeftsfeld Supply Chain konzentriert sich Heyde auf Opti-
mierungsloesungen fuer Logistikprozesse in Handel und Industrie.
Im Geschaeftsfeld Warehouse Management offeriert man integrierte
Systemloesungen fuer die Lagersteuerung und -verwaltung. Mit
Hilfe einer Vielzahl von Akquisitionen und Neugruendungen
erschloss sich Heyde erhebliche Wachstumspotentiale in Sued-
europa sowie in den dynamischen Logistikmaerkten Lateinamerikas.

Grundlage des zunehmend an Dynamik gewinnenden Wachstums der
Heyde-Gruppe ist die Fokussierung auf den one-stop-shop-Ansatz,
strategische Unternehmensberatung in allen Bereichen, innovative
webbasierte Produkttechnologien sowie die hieraus resultierende
Faehigkeit, komplette Systeme nach kurzer Projektlaufzeit aus
einer Hand zu integrieren.

Zusaetzliches Potential besitzt das Unternehmen durch die inten-
sivierten Aktivitaeten im Bereich eLogistics/Logistik-Loesungen.
Hierbei avancierte Heyde durch eine Vielzahl von Kooperationen,
Joint Ventures und Akquisitionen zu einem diversifizierten
Anbieter, so dass man im Logistik-Bereich inzwischen bereits
rund 50 % des Umsatzes erzielt. Hierbei sehen wir neben dem
Bereich eFinance das zukunftstraechtigste Engagement des Unter-
nehmens.

Zugute kommt dem Unternehmen hierbei die umfassende Kompetenz im
Bereich eBusiness und Integration, da der Trend zunehmend in
Richtung ERP-Abbildung aller relevanter Unternehmensablaeufe
geht, wobei der Bereich Logistik & Distribution eine der bedeu-
tendsten Segmente darstellt.

Mit einem 2001e-KGV von 50 - wobei aufgrund des erzkonservativen
Planungsverhaltens des Unternehmens weiterer Bewertungsspielraum
entsteht - ist der Titel zwar nicht mehr guenstig bewertet, die
Bewertung ist angesichts von Faktoren wie Planungssicherheit,
Marktposition und Entwicklungsperspektiven jedoch gerecht-
fertigt.

Auch wurde das Marktpotential im Logistikbereich vom Markt unge-
nuegend gewuerdigt, was sich in einem verbesserten Marktumfeld
voraussichtlich aendern wird. Wir empfehlen den langfristig
motivierten Einstieg mit geringer Kapitalgewichtung. Das Kurs-
ziel mit Sicht auf zwoelf Monate nehmen wir marktkonform auf
50 Euro zurueck.

KENNZAHLEN

HEYDE, WKN: 602 670
Kurs-Xetra: 27,5 Euro
Kursziel 12 Monate: 50 Euro
Empf. Stop-Loss: 22,5 Euro (langfristige Ausrichtung)