UMS- Mit Topzahlen und KGV von 6 in eine neue Zukunft - 500 Beiträge pro Seite (Seite 9)

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.880.830 von Saaletaler am 04.02.10 16:08:39

Mist, jetzt hast du mich nicht nur verraten, sondern auch fast noch mein Passwort.

[valueinvestor]

welcome back!
Bin mal gespannt, ob du wieder so ein nettes Avatar ausgräbst...

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.881.564 von lumumba72 am 04.02.10 17:06:47

Mist, jetzt hast du mich nicht nur verraten, sondern auch fast noch mein Passwort.

Oh, mit dieser Aussage wird sich jetzt die gesamte Hacker-Bande Deutschlands darauf stürzen, Dein Passwort zu knacken und anschließend unter Deinem Nick zu posten. Da ist die nächste Sperrung im wahrsten Sine des Wortes "vorprogrammiert"

[Saaletaler]

Der Kurs kommt zwar derzeit nicht wesentlich über die 6-Euro-Marke hinaus. Allerdings wird alles aufgesaugt, was um 6 angeboten wird. Eben ging wieder der 4k-Block bei 5,98 mühelos über den Tresen. Außerdem steht seit Wochen ein 15k-Block im Bid, der regelmäßig aufgefüllt wird. Neben dem ARP scheint es also einen weiteren größeren Interessenten zu geben.

Noch kurz mein Senf zur Passage der Meldung vom 15.12.:

Inklusive dieses Ergebnisbeitrags bestätigt die UMS AG das Ergebnisziel von rund 0,60 Euro je Aktie für das Geschäftsjahr 2009.

Mit dieser Formulierung hat UMS trotz der ansich positiven Nachricht des ASC-Verkaufs für Enttäuschung gesorgt, wie man auch hier lesen konnte. Für das ARP ist das natürlich hervorragend! War die Formulierung also bewusst zurückhaltend gewählt, um den Kurs unten zu halten? Ich könnte mir durchaus eine positive Überraschung bei den Q4-Zahlen vorstellen.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.891.771 von Saaletaler am 05.02.10 17:28:05

Mir beantwortet die IR übrigens diverse Fragen schon seit 2 Monaten nicht mehr. Hab jetzt 3 Mal ne Mail geschickt, die erste davon Mitte Dezember am Tag der letzten Meldung. Sehr merkwürdig, dass man mir nicht antwortet, da ich die letzten Jahre eigentlich desbezüglich mit UMS sehr zufrieden war.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.891.987 von lumumba72 am 05.02.10 17:47:55

Bei mir lief es anders herum. Nachdem mich Frau Budwasch 1 Jahr ignoriert hatte, habe ich im August wieder Antworten auf meine Mails bekommen. Seitdem hatte ich allerdings keinen Kontakt mehr zur IR.

[lumumba72]

nix für ungut Leute, aber UMS ist ausgebrochen.

Dr erste Chart ist noch von vorgestern. Da ist die gestrige Bewegung über die obere Keilbegrenzung als noch nicht zu sehen.

Für eine endgültige Bestätigung sollte man möglichst die 6,4 € überwinden.

[Aliberto]

Projekt Gesundheitsreform
Obamas letzter Versuch

Letzter Anlauf in Sachen Gesundheitsreform: US-Präsident Barack Obama hat drei Tage vor dem "Gesundheitsgipfel" einen Kompromissentwurf vorgelegt, um so sein zentrales Reformvorhaben doch noch zu retten. Kernpunkt des Entwurfs ist es, 31 Millionen bisher unversicherter Amerikanern einen Versicherungsschutz zu ermöglichen. Dazu soll es Steuererleichterungen geben. Der Entwurf soll als Grundlage der Debatte beim "Gesundheitsgipfel" dienen, zu dem Obama Demokraten und Republikaner für diesem Donnerstag geladen hat.

Das Treffen gilt als letzter Versuch des Präsidenten, die Blockadestrategie der Republikaner zu überwinden und doch noch eine Mehrheit für die Modernisierung des Gesundheitswesens zu finden. Angesichts der seit Monaten verhärteten Fronten herrscht in Washington allerdings Skepsis, ob ein Durchbruch gelingt. Das Treffen am Donnerstag im Blair-Haus, der Gästeunterkunft der Regierung in unmittelbarer Nähe des Weißen Hauses, wird vom Fernsehen live übertragen.

"Alle Amerikaner sollten einen bezahlbaren Krankenversicherungsschutz haben", heißt es in dem Entwurf. Zugleich sieht Obama die Gründung einer Behörde vor, die über die Höhe der Krankenkassenbeiträge wachen soll. Damit sollen drastische Beitragserhöhungen der Privatkassen künftig verhindert werden. Erst kürzlich setzten Kassen ihre Beiträge um über 30 Prozent herauf. Außerdem soll es den Kassen verboten werden, Zahlungen für die Behandlung solcher Krankheiten zu verweigern, die bereits vor Vertragsabschluss bestanden.
Krankenkasse bleibt Utopie

"Krankenversicherungen kosten heute oftmals zu viel und sie decken zu wenig", heißt es in dem Obama-Vorschlag. Allerdings sieht der Entwurf keine Einrichtung einer staatlichen Krankenkasse als Alternative zu den Privatkassen vor, was viele Demokraten wollen. Längerfristig sieht der Entwurf erhebliche Einsparungen im reformierten Gesundheitswesen vor.

Obama liefert erstmals einen derart detaillierten Entwurf. Bisher hatte er die Debatte weitgehend dem Kongress überlassen. Kritiker hielten dem Präsidenten vor, er solle sich stärker engagieren. Das Weiße Haus stellte den Vorschlag ins Internet, damit sich die Amerikaner ein Bild davon machen können.
"Unamerikanische Einmischung"

Die Republikaner, aber auch einzelne Demokraten wenden ein, die Reform sei viel zu teuer. Die Kosten sollen bei fast einer Billion Dollar in den nächsten zehn Jahren liegen. Außerdem sei dies eine "unamerikanische" Einmischung der Regierung in das Leben der Menschen, monieren Konservative.

Obamas Entwurf ist ein Versuch, die beiden in ersten Lesungen vom Senat und Repräsentantenhaus verabschiedeten Gesetzestexte zu vereinen. Zugleich braucht Obama die Unterstützung der Republikaner, weil die Demokraten kürzlich ihre 60-Stimmen-Mehrheit im Senat verloren haben, mit der sie die Blockadepolitik des Dauerredens (Filibuster) der Republikaner überwinden können.

US-Zeitungen spekulieren aber bereits, dass Obama noch eine Hintertür bleibe, die Reform auch ohne diese 60 Stimmen durchzusetzen. So könnte er etwa theoretisch den Entwurf im Zuge der Haushaltsberatungen mit verabscheiden lassen. Aber selbst Demokraten seien skeptisch, ob man bei einem derart wichtigen Gesetz zu einem solchen parlamentarischen Manöver greifen könnte.

http://www.whitehouse.gov/health-care-meeting/proposal
Quelle: dpa

[Aliberto]

Zahlen sollen lt. IR in der 12ten oder 13ten Kalenderwoche (also Ende März) kommen.

@Katjuscha
Rückkaufprogramm und dann Einzug (!) eigener Aktien macht bei so einem "engen Wert" wirklich nur aus einer Überlegung Sinn (reibungsloser Verkauf der Firma). Wenn ich als größter Aktionär (Aufsichtsrat und Vorstand) an steigenden Kursen und einem breiteren Publikum und evtl. sogar institutionelle Kunden interessiert bin, dann gehe ich doch nicht hin und mache den Freefloat noch geringer und damit den Handel noch "enger bzw. illiquider". Aus Sicht von Instis wird/ist die Aktie immer unattraktiver und aus Sicht der Großaktionäre hätte man dies sehr einfach durch die Ausschüttung einer "hohen Dividende" verhindern können.
Aber genau das machen die Insider nicht und stattdessen kaufen die über das erste Rückkaufprogramm hinweg und füllen nun das zweite Programm schön auf => warum wohl ??

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.056.697 von Aliberto am 04.03.10 10:58:22

Ja, das gleiche hatte ich gestern bei ariva.de gemeint.

Dazu passt auch, dass ich keine Antworten der IR mehr bekomme, wenn ich mal kritisch nachhake. Sowas wie den Termin der Zahlen scheint man dir ja zumindest noch zu senden. Sie leben also noch.

Fakt ist, der Freefloat wird immer geringer. Das Management hat insgesamt schon 36% der Aktien und das wird sich mit Ende des Rückkaufprogramms auf knapp 40% erhöhen. Egal ob es nun eine freundliche Übernahme gibt oder ob man einfach nur bessere Voraussetzungen für steigende Kurse schaffen will, letztlich profitieren wir dadurch, dass dem Management auch an steigenden Kursen gelegen sein dürfte.

Mal davon abgesehen dürfte die Bewertung einzigartig für die Branche sein. KGV10 von etwa 9 und bald mehr oder weniger ohne Finanzschulden. Sowas findet man in der Branche wohl kaum.

[DrKursplus]

Die Ausschüttung einer hohen Dividende bringt niemanden ausser dem Finanzamt etwas. Jeder EUR Dividende unterliegt der Abgeltungssteuer. Kursgewinne bei UMS hingegen kassiere ich steuerfrei, da ich die Shares schon seit Jahren halte.

[Syrtakihans]

Für heute Abend hat übrigens Healthtronic Zahlen zu Q4/2009 angekündigt.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.058.524 von DrKursplus am 04.03.10 13:49:50

Eine "hohe" Dividende ist für zahlreiche Anleger immer noch ein Kaufargument und die Dividendenrendite wird ja auch von zahlreichen Anlegermagazinen veröffentlicht und als Kaufargument angeführt (höhere Publizität). Ausserdem denken immer noch viele Anleger, lieber den Spatz in der Hand (jährliche Dividende), als die Taube auf dem Dach (evtl. Kurssteigerung in x Jahren); wer weiss heute schon, ob er eine Aktie in x Jahren noch im Depot hat (fast market).

Ich hatte den Punkt der Dividende aber eher aus der Sichtweise der Organmitglieder angeführt: Da alle Insider wesentlich beteiligt sind (Beteiligung > 1%), gibt es für sie sowieso keine Spekulationsfrist und somit keinen steuerfreien Verkauf. Ein Veräußerungsgewinn würde bei Ihnen zu Einkünften aus Gewerbebetrieb gehören/führen (§17 EStG) und steuerpflichtig sein. Die eingeführte Abgeltungssteuer könnte bei einer Dividendenzahlung für sie sogar evtl. steuerlich günstiger sein.

Und nun meine Überlegung / Frage: Wenn die Sache (Dividendenzahlung versus Rückkaufprogramm) steuerlich für die Organmitglieder sowieso ungefähr gleich aussieht, warum machen sie die Aktie dann für den Kapitalmarkt durch Verringerung des Freefloat "unattraktiver" ?? Damit wird ja auch ihre "Exitmöglichkeit" über einen Verkauf über die Börse eher schlechter!

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.059.757 von Aliberto am 04.03.10 15:45:05

Interessant ist i.d.Zshg. auch der Strategieschwenk. Dazu ein Zitat aus der Adhoc-Meldung vom 12.10.2005:

"Vor diesem Hintergrund erwägt der Vorstand der Hauptversammlung erstmals die Zahlung einer Dividende in der Größenordnung von etwa 0,2 EUR pro Aktie vorzuschlagen."

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.059.565 von Syrtakihans am 04.03.10 15:29:58

Bereinigtes EBITDA hat Healthtronic in Q4 um 46% gesteigert, im GJ 2009 um 21%. Die Guidance 2010 sieht einen weiteren Anstieg um 20% bis 28% vor, EPS soll auf 0,25 bis 0,30 USD steigen. Das entspricht etwa 12er KGV. Den Conference Call hab' ich mir allerdings nicht angehört ...

http://ir.healthtronics.com/releasedetail.cfm?ReleaseID=4495…

[lumumba72]

Also dieser 10k-Block da im Xetra, der seit Wochen immer weiter hochgesetzt wird, ist schon beeindruckend.

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.102.807 von lumumba72 am 10.03.10 12:31:10

vermutlich ist das immer der block des ARP. heute wurde er bedient...

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.111.608 von DrKursplus am 11.03.10 10:49:38

Glaub ich kaum, da er schon öfter bedient wurde, aber die Angaben zu den Aktienrückkäufen auf der Homepage dem nicht entsprechen. Es gab nie so hohe Tagesumsätze.

[biergott]

das ist nicht UMS, irgendein Fonds oder jemand anders. 10k heut wieder bedient und schon stehen wieder 15k ganz nah dran. Ist ja auch ein nettes Angebot, wenn man große Stückzahlen loswerden will. Aber wahrscheinlich wird sich der Sammler noch mehr drüber freuen!

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.112.957 von biergott am 11.03.10 12:52:42

also meine hohen stückzahlen geb ich aber nicht her zu diesem preis. ab 10 eur aufwärts würde ich bedienen...

[biergott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.113.632 von DrKursplus am 11.03.10 14:06:37

"das ist nicht UMS, "sondern" irgendein Fonds oder jemand anders"

... sollte es heißen.

10 Euro... da muss sich aber auch zahlenmäßig mal mehr tun....

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.113.703 von biergott am 11.03.10 14:12:55

Also 8,5-9,0 € halte ich für die aktuelle Lage durchaus schon für einen angemessenen Kurs. Falls es zu einer Übernahme kommt, kann ich mir nicht vorstellen, dass die zu weniger als 10 € pro Aktie über die Bühne geht.

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.113.769 von lumumba72 am 11.03.10 14:18:12

eben, glaube ich auch nicht, deswegen gebe ich erst ab 10 eur + x ab!

[lumumba72]

Bin ja kein großer Orderbuch-Fan, aber nur ums mal irgendwo abzulegen.


9,64 Aktien im Verkauf 500
8,70 Aktien im Verkauf 34.600
8,00 Aktien im Verkauf 100
7,90 Aktien im Verkauf 300
7,63 Aktien im Verkauf 450
7,10 Aktien im Verkauf 156
7,00 Aktien im Verkauf 285
6,95 Aktien im Verkauf 640
6,91 Aktien im Verkauf 2.000
6,88 Aktien im Verkauf 800

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/UMS.aspx

4 Aktien im Kauf 6,69
100 Aktien im Kauf 6,672
640 Aktien im Kauf 6,671
2.000 Aktien im Kauf 6,67
1.200 Aktien im Kauf 6,64
1.000 Aktien im Kauf 6,62
15.000 Aktien im Kauf 6,58
1.893 Aktien im Kauf 6,50
470 Aktien im Kauf 6,40
3.000 Aktien im Kauf 6,22

Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
25.307 1:1,57 39.831

[valueinvestor]

Der bei 8,70 is echt ne Spaßbremse...

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.126.168 von valueinvestor am 12.03.10 16:31:40

Da liegt wahrscheinlich das Übernahmeangebot, welches nächste Woche veröffentlicht wird.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.126.168 von valueinvestor am 12.03.10 16:31:40

Den haut unser 15k-Freund mit 2 Hieben wech

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.126.329 von lumumba72 am 12.03.10 16:44:17

wie kommst du denn darauf???

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.132.632 von DrKursplus am 13.03.10 14:14:36

ist die Frage ernst gemeint?

[valueinvestor]

ich nehme an, es ist knochenharte Recherche von lumumba, Respekt, was du da ausgegraben hast!!

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.134.424 von lumumba72 am 14.03.10 03:18:05

ja, die frage ist ernst gemeint! aber ist wahrscheinlich reine spekulation, dass jetzt kurzfristig ein ü-angebot kommt...???

[biergott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.135.003 von DrKursplus am 14.03.10 11:54:19

Lumumba arbeitet bei UMS, wusstest du wohl noch nicht? Er bearbeitet den Stapel "Eingang Übernahmeangebote" und ist daher immer recht gut informiert!

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.137.702 von biergott am 15.03.10 08:22:00

hahahahahaha!

[DrKursplus]

UMS AG will erstmalig Dividende von 30 Cent je Aktie zahlen - Konzernergebnis 2009 durch einmaligen Sondereffekt belastet - Ergebnis von 55 bis 65 Cent je Aktie für 2010 erwartet

UMS United Medical Systems International AG / Vorläufiges Ergebnis

17.03.2010 10:16

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Hamburg, 17.03.2010 - Die UMS United Medical Systems International AG (UMS/ ISIN DE0005493654) hat heute vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2009 vorgelegt. Aufgrund eines einmaligen Sondereffekts sank das Ergebnis pro Aktie auf 0,48 Euro (2008: 0,52 Euro). Der Sondereffekt ist der Abwicklung von Altaktivitäten in Europa - aus einem nicht fortzuführenden Geschäftsbereich - zuzurechnen. Ohne diesen einmaligen Sondereffekt, bei dem es sich infolge der Insolvenz eines ehemaligen Kunden vor allem um nicht zahlungswirksame Wertberichtigungen auf Forderungen und Anlagevermögen handelt, hätte das Konzernergebnis 0,57 Euro je Aktie betragen. In diesem Ergebnis ist neben den fortgeführten Aktivitäten auch der positive Ergebniseffekt aus dem Verkauf einer Tagesklinik in Andover, Massachusetts (USA), enthalten. Auf die fortgeführten Geschäftsbereiche entfallen 0,52 Euro je Aktie.

Die Umsätze der UMS Gruppe stiegen im Geschäftsjahr 2009 nach vorläufigen IFRS-Zahlen an und verbesserten sich auf 35,7 Mio. Euro nach 33,6 Mio. Euro im Vorjahr. Ohne die Berücksichtigung der Wechselkurseinflüsse ergibt sich ein Umsatzwachstum von zwei Prozent insgesamt beziehungsweise von vier Prozent in den Kernsegmenten Urologie und Gynäkologie.

Das EBIT bezifferte sich im Konzern nach vorläufigen Zahlen - bei einer währungsbereinigten Zunahme um ebenfalls vier Prozent - im abgelaufenen Geschäftsjahr auf 11,5 Mio. Euro verglichen mit 10,7 Mio. Euro in der Vorperiode. Der Konzernjahresüberschuss vor Minderheiten stieg währungsbereinigt um elf Prozent und lag bei 9,5 Mio. Euro gegenüber 8,2 Mio. Euro im Vorjahr. Nach Abzug der auf Minderheiten entfallenden Anteile am Ergebnis beträgt das Konzernjahresergebnis 2009 in den fortgeführten Geschäftsbereichen 2,8 Mio. Euro nach 3,1 Mio. Euro im Vorjahr. Die aufgegebenen Geschäftsbereiche haben das Konzernergebnis nach Minderheiten in 2009 mit einem Verlust von 0,2 Mio. Euro belastet (Vorjahr 0,0 Mio. Euro). Die Eigenkapitalquote verbesserte sich weiter auf nun 67 Prozent, die Anzahl der durchschnittlich im Umlauf befindlichen Aktien reduzierte sich von 5.860.098 auf 5.476.798 Stück.

Für das Geschäftsjahr 2010 erwartet UMS ein anhaltendes Umsatzwachstum und damit einen Konzernumsatz zwischen 37 und 40 Mio. Euro. UMS geht für 2010 von eine Steigerung des Ergebnisses je Aktie auf 0,55 bis 0,65 Euro aus.

Aufgrund der positiven Entwicklung im Kerngeschäft der UMS Gruppe beabsichtigen Vorstand und Aufsichtsrat den Aktionären auf der Hauptversammlung am 3. Juni 2010 erstmalig die Zahlung einer Dividende vorzuschlagen. Diese soll für das vergangene Geschäftsjahr mindestens 0,30 Euro je Aktie betragen.

UMS wird die endgültigen Zahlen für 2009 am 22. April 2010 vorlegen.

Kontakt: Wiebke Budwasch, Tel: [phone], Fax: [phone], E-Mail: [e-mail]

17.03.2010 10:16 Ad-hoc-Meldungen, Finanznachrichten und Pressemitteilungen übermittelt durch die DGAP. Medienarchiv unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

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Sprache: Deutsch Unternehmen: UMS United Medical Systems International AG Borsteler Chaussee 53 22453 Hamburg Deutschland Telefon: +49 (0)40 - 500 177 - 00 Fax: +49 (0)40 - 500 177 - 77 E-Mail: [e-mail] Internet: www.umsag.com ISIN: DE0005493654 WKN: 549365 Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin, München, Düsseldorf, Stuttgart, Hamburg

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

[DrKursplus]

die ergebnisentwicklung ist ja eine herbe enttäuschung...

und dividende brauche ich auch keine, muss ich nämlich versteuern, meinen kursgewinn hingegen nicht!

[Badtiming]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.156.369 von DrKursplus am 17.03.10 10:24:19

Na, was für ein Glück, daß wir Unternehmenspolitik nur für dich betreiben....
Ich freue mich über Unternehmen, die die Finanzkraft haben, eine Dividende zu zahlen, was mir regelmäßige Erträge bringt und ein Zeichen von Stärke des Unternehmens sind (wenn man das nicht aus der Substanz zahlt, wie die Telekomiker)

Ich habe gerüchteweise gehört, es gäbe auch Leute, die nach dir eingestiegen sind und auch ihre Kursgewinne versteuern müssen

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.156.714 von Badtiming am 17.03.10 11:03:56

naja, es würde mehr sinn machen, das geld in das ARP zu stecken als es auszuschütten!

[sebiggestbos]

Geldkurs jetzt fast 8% im Minus.
Also so unerwartet schlimm fand ich die Zahlen nun nicht.

[Aliberto]

Zahlen sind richtig beschissen, auf der ganzen Linie! Die Wertberichtigung ist natürlich mega scheiße, aber auch das Ergebnis der "normalen" Geschäftstätigkeit ist mit 0,52 Cent richtig schlecht und deutlich unter Erwartung.

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.156.956 von Aliberto am 17.03.10 11:24:34

wie war das noch: UMS ist bekannt dafür, die prognosen nicht einzuhalten... aber immer im negativen sinne mal wieder den mund viel zu voll genommen, wie immer halt! und das ganze verwischt mit einer viel zu hohen dividende!

[Aliberto]

Ohne Dividendenankündigung wäre der Kurs schon deutlich unter 6,- Euro.

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.157.027 von Aliberto am 17.03.10 11:30:52

das sehe ich allerdings auch so! auch der ausblick für 2010 ist alles andere als rosig...

[Aliberto]

@Katjuscha
Im Grunde genommen war die ursprüngliche Prognose ja 0,60 Cent ohne Sonderfaktoren (Verkauf Andover) und daher sind 0,52 Cent wirklich absolut beschissen.
Die Minderheitenanteile sind prozentual von knapp 63% auf knapp 68% gestiegen, ist schon echt ein Hammer.

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.157.197 von Aliberto am 17.03.10 11:45:03

ich frage mich, wie man da immer so daneben liegen kann mit dem ergebnis, selbst wenn das geschäftsjahr schon abgeschlossen ist.

also von wegen übernahme usw...

[lumumba72]

Da brauch man wirklich nichts zu beschönigen. Die Zahlen sind einfach schlecht.

Was ich aber bei UMS zum wiederholten Male unter aller Kanone finde, ist die Tatsache, dass man erstens diese Dinge nicht vorher mal durchsickern lässt (den Markt halbwegs drauf vorbereitet) und zweitens wie man in den Adhocs so tut als wären die Zahlen inline.

Man hat das eigene Ergebnisziel klar verfehlt und das obwohl man noch eigene Aktien zurückgekauft hat, also die Aktienanzahl gefallen ist. Ich versteh sowieso nicht wieso UMS immer eine EPS-Schätzung angibt. Die sollen den Überschuss prognostiziern und zwar klipp und klar ohne irgendwelche Sonderfaktoren. Daran kann man sich dann messen lassen.

Ich bleib hier nur deswegen noch investiert, weil die Aktie nach wie unterbewertet ist, egal ob ganz allgemein oder im Branchenvergleich. Zudem gibt es jetzt fast 5% Dividende dazu. Trotzdem wird sich der Vorstand auf der HV was anhören dürfen. Nicht das das Management denkt, es kann zukünftig von Dividende auf seine Aktienpakete leben und wir Privatanleger müssen mit seitwärts gerichteten Kursen zufrieden sein. Nein, lieber Vorstand, so geht's nicht!!!

Also ich bin echt sauer. Sowas war in der Form nicht zu erwarten. Wenn UMS nicht so unterbewertet wäre und Übernahmefantasie hätte, wäre ich heute wohl in einer Kurzschkußhandlung auch ausgestiegen.

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.157.329 von lumumba72 am 17.03.10 11:56:21

was ist nicht verstehe ist, warum UMS nicht mehr in das ARP investiert und im gegenzug auf eine dividende verzichtet, die eh nur steuerpflichtig wäre. bei einem ARP würde der kurs steigen, bei vielen noch steuerfrei und man würde bei einer möglichen übernahme auf einen hohen börsenkurs verweisen können als gute verhandlungsposition. aber so? geld aus der firma gezogen, die kleinanleger ärgern sich über steuern und der aktienkurs ist am boden.

dazu fällt mir keine erklärung ein, ehrlich gesagt!

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.157.421 von DrKursplus am 17.03.10 12:03:18

wieso?

Das ARP läuft doch.

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.157.495 von lumumba72 am 17.03.10 12:09:42

ja aber man könnte durchaus aktiver dort sein... alleine heute wurden über 40.000 aktien gehandelt...

und man wird wohl kaum so schlau gewesen sein, die zahlen etwas nach unten zu bringen, um beim ARP günstig zugreifen zu können. dann hätte man nämlich auch auf die dividende verzichtet und es hätte ein richtiges schlachtfest heute beim kurs gegeben. stell dir mal vor, wieviele aktien das zu günstigen kursen in das ARP gespült hätte,

sinnvoll wäre das gewesen!

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.157.421 von DrKursplus am 17.03.10 12:03:18

1) Nach Abschluss des zweiten ARP (wahrscheinlich kurz vor der HV) hat UMS dann fast 17% der Aktien zurückgekauft und so knapp über 1 Mio. Aktien vom Markt genommen. Der Freefloat ist dadurch natürlich wesentlich geringer (und das bei einem so "engen" Nebenwert). Ein weiteres ARP darüberhinaus ist da nicht mehr angebracht und sinnvoll.

2) Vielleicht brauchen die Insider ja auch mal ein bisschen Cash und daher die Dividende; hatte ja schon erwähnt, daß eine Dividende für die Insider steuerlich wahrscheinlich sogar günstiger ist.

3) Die Ankündigung einer Dividende bei "solch schlechten Zahlen/Nachrichten" stützt den Kurs und daher wohl auch mit der Ad-Hoc direkt die Dividendenankündigung.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.157.526 von DrKursplus am 17.03.10 12:12:24

was meinst du mit aktiver?

Man muss sich ja nach den Beschlüssen richten. Letzte Woche ging der Kurs ganz gut nach oben. Da hat UMS sicherlich aus doppeltem Grund nicht stark gekauft. In den Monaten zuvor waren es aber immer rund 10k wöchentlich, direkt nach Zahlen (also hohe Börsnumsätze) waren es auch mehr als 15k.

Da heute die Umsätze wieder sehr hoch sind, kannst du auch davon ausgehen, dass UMS heute und in den nächsten Tagen wieder 3-4k täglich kaufen wird.

Ich nehme an, das ARP wird Anfang des 3.Quartals beendet sein. Hoffentlich hat man das so getimed, dass danach die Zeit der guten Unternehmsndaten beginnt. Wenn ich mir die hohen Minderheitenanteile anschaue, muss man sich ja fragen, ob das negativ System hat oder ob das gesteuert wird, solange bis das ARP beendet ist oder vielleicht eine Übernahme gesteuert vollzogen. Völlig ausschließen kann man solche Dinge nicht, aber hört sich natürlich jetzt wie das Rufen im Walde an.

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.157.589 von Aliberto am 17.03.10 12:18:54

zu 1) wieso nur 17%? müssten doch eigentlich mehr sein! 1. ARP 10% von 100, 2. ARP 10% von 90 finde schon, dass ein ARP sinn macht, auch wenn die aktien weiter knapper werden. besser kann UMS das geld nicht anlegen, wenn das ergebnis pro aktie nicht sinken sollte zukünftig.

zu 2) hatte ich ja schonmal erwähnt, die haben ihre anteile sicher in einer kapitalgesellschaft geparkt und die kassiert steuerfrei (vergl. altana und frau klatten).

zu 3) stütze ja, aber kursabsturz und die aktien im ARP absaugen wäre cleverer gewesen.

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.157.642 von lumumba72 am 17.03.10 12:24:04

ich kann nach wie vor nicht viel mit dem begriff der minderheitenanteile bei UMS anfangen. kann es sein, dass dieser wert mal ansatzweise an die 100% steigen kann? dann wäre vom gewinn nichts mehr übrig.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.157.589 von Aliberto am 17.03.10 12:18:54

zu 2)

ja das ist leider das was ich jetzt ein wenig befürchte. Das Management ist ja mit Aktien eingedeckt (rund 2 Mio Aktien liegen bei Insidern) und die können locker von der Dividende leben. Die Kursentwicklung kann ihnen zumindest kurzfristig egal sein. Irgendwann verkaufen sie das Unternehmen für 10-12 € pro Aktie und vorher bekommen sie jährlich ihre 5% Div-Rendite, was insgesamt immerhin jährlich rund 600.000 € Dividende für das Management ausmacht.
Die Privatanleger können dem Vorstand egal sein. Ob der Kurs jetzt bei 5,x oder 7,x in den nächsten 6-12 Monaten steht, ist dem Management doch egal.

[Buecherwurm74]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.157.676 von DrKursplus am 17.03.10 12:27:49

Minderheitenanteile werden ausschließlich bei der Vollkonsolidierung von TU berücksichtigt, daher kann der Minderheitenanteil nicht auf 100 Prozent steigen, sondern m.W. höchstens auf 49 Prozent. Einzig mir bekannte Ausnahme: Vollkonsolidierung nach dem Control-Konzept

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.157.329 von lumumba72 am 17.03.10 11:56:21

>> Also ich bin echt sauer. Sowas war in der Form nicht zu erwarten.

Die Diskussion wird langsam lächerlich. Unzählige Male habe ich hier die Vertrauensunwürdigkeit des Vorstands zur Diskussion gestellt und damit in Aussicht gestellt, dass Vorkommnisse wie heute uns solange erhalten bleiben werden, wie dieser Vorstand seine Position inne hält. Ganz nebenbei: Seitdem die Zahlen Q1/2009 vorliegen vertrete ich die Einschätzung, dass die 0,60 EUR/Aktie nicht mehr erreicht werden können!

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.157.720 von Buecherwurm74 am 17.03.10 12:32:39

und warum liegen wir dann bei UMS schon bei 68% minderheitenanteile???

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.157.737 von Syrtakihans am 17.03.10 12:34:08

ich stimme dir voll und ganz zu! aber was uns allen hier schon seit den Q1-zahlen aufgefallen ist, müsste doch auch das management bei wachem verstand sehen. und das ist für mich völlig unverständlich!

[Buecherwurm74]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.157.750 von DrKursplus am 17.03.10 12:35:05

Keine Ahnung. Sorry, habe ich mich wohl geirrt.

[Aliberto]

Ehrlich gesagt versteh ich die Ad-Hoc immer noch nicht so ganz:
Auf einmal wird von einem einmaligen Sondereffekt aus der Abwicklung von Altaktivitäten in Europa gesprochen!! Die UMS GmbH wurde aber bereits Mitte 2008 aufgelöst und daher kann dieser Sondereffekt nicht stammen. Aus der Veräußerung des Europageschäfts im Rahmen der Konzernbilanz aus dem Jahr 2006 kann/darf dieser Sondereffekt eigentlich auch nicht stammen, denn in der Bilanz 2008 hat man alle Positionen (Vermögenswerte,Schulden und Forderungen!) mit 0,- Euro ausgewiesen. Wenn es dort offene Forderungen gegeben hätte, hätte man diese ausweisen müssen!!
Also woher kommt dann dieser Sondereffekt??!!

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.157.803 von Aliberto am 17.03.10 12:40:15

das ist mir auch unverständlich. ich war davon ausgegangen, dass das komplette europa-geschäft schon längst aus der bilanz verschwunden war und alle risiken aureichend berücksichtigt worden sind.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.157.737 von Syrtakihans am 17.03.10 12:34:08

ach komm, ich weiß ja, dass du oft dieser Ansicht warst, aber es gab hier auch genügend gute Analysten (Saaletaler, Aliberto, etc.), die es durchaus für möglich hielten, dass die Minderheitenanteile wieder etwas sinken, es vielleicht saisonale Effekte und Auswirkungen von Euro und Öl gibt, und sich so die Prognose mit den 60 Cents erklärt. Es war nicht völlig auszuschließen, dass die 60 Cents durch ein überdurchschnittliches Q4 noch erreicht werden. Also stell dich jetzt bitte nicht wie der Messiahs dar!

Das du letztlich recht behalten hast, bestreitet niemand, aber es war nicht so klar wie du jetzt tust.

Und das UMS auch in der Vergangenheit schon ähnlich fragwürdig berichtet hat, hatte ich ebenfalls mehrmach schon geschrieben. Auch da musst du nicht so tun als wärest du der einzige gewesen, der auf die etwas merkwürdige IR-Arbeit von UMS hingewiesen hat. Die Tatsache mit das EPS anstatt den Überschuss zu prognostizieren, war mir schon lange ein Dorn im Auge, da sich der Vorstand so immer noch rausreden kann, er hätte ja das EPS noch fast erreicht. Was zählt ist aber der Überschuss nach Sonderfaktoren, und da hat UMS desöfteren enttäuscht. Ich bleib aber auch dabei, das man nicht so tun sollte als wäre das Standard. Ich beobachte UMS jetzt knapp 7 Jahre. Und seit 2005 hat UMS viele Fortschritte gemacht, besonders was die Bilanzdaten anbetrifft. Man hat auch mehrheitlich bei den Quartalszahlen überzeugt, auch wenn die negativen verfehlten Erwartungen natürlich uns besser im Gedächtnis bleiben.

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.157.861 von lumumba72 am 17.03.10 12:46:16

das sehe ich nun aber schon etwas anders: mehrheitlich wurden die prognosen nicht eingehalten, obwohl man den anschein hätte, UMS wäre in der letzten zeit diesbezüglich etwas seriöser gewesen und hätte "gelernt" aber nach diesen zahlen heute hat man alle positive erscheinungen wieder zunichte gemacht, bei mir jedenfalls ist das vertrauen erstmal wieder = null!

[allavista]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.157.861 von lumumba72 am 17.03.10 12:46:16

Also ich bin Mitte letzten Jahres, aus den heutigen Gründen ausgestiegen (entnervt, Wachstumsprognosen verfehlt, Minderheitenanteile steigend ohne Begründung). Ich finde schon das man, auch die letzten Jahre, die Aktionäre hinhält mit immer wieder nicht gehaltenen Prognosen.
Sicher ist die Zukunft ungewiss und man hatte mit dem Dollarkurs zu kämpfen. Der ausschlaggebende Grund für mich, war das das Wachstum nahe Null ist, gegenüber den Prognosen des Vorstandes 10% org. + Übernahmen.
Die Rahmenbedingungen sind doch gut, neues Geschäftsfeld erschlossen und das sagt uns doch UMS immer wieder selber. Am Ende des Jahres reibt man sich aber die Augen und tut es mit einem Ausrutscher ab.

Klar man hat einen guten Cashflow, zudem der Verkauf der Tagesklinik, aber fast ohne Wachstum. Also nach der Meldung des Verkaufs und dem ARP wären doch 70 Cents für 2010 absolute Pflicht.

Ob man, wo eine wirtschaftliche Erholung einsetzt, in so einem defensiven Titel mit Überraschungsoption nur auf eine Übernahme warten soll, ..?

Trotzdem natürlich den Investierten, viel Glück und Erfolg.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.157.940 von DrKursplus am 17.03.10 12:53:55

Nenn mir mal mehr als 50% der Quartalzahlen seit 2005, wo die Erwartungen verfehlt wurden! Also in den Jahren 2005 bis 2007 gab es eigentlich nur Anfang 2006 die Adhoc zur damaligen Bilanzbereinigung nach der Umstrukturierung, wo ein Verlust anfiel, was ich damals zum ersten Einstieg nutzte, da diese Sonderfaktoren im Gegensatz zu heute noch nachvollziehbar waren.
Davor gab es 2005 Zahlen im Rahmen der Prognosen und auch bis Mitte 2007 gabs keine Verfehlungen. Ab Mitte 2007 gab es dann wieder leichte Dämpfer. In 2008 waren die Zahlen zwar nicht gut, aber sie waren nur in 2 von 4 Quartalen unter den Erwartungen bzw. Prognosen.

Ich will damit aber nichts beschönigen. Selbst wenn man in jedem dritten Quartal die Prognosen/Erwartungen verfehlt, ist das noch viel zu viel. Der Vorstand muss endlich mal transparent klarmachen, wo die Chancen und Risiken liegen, also durch was diese Verfehlungen eintreten können, und dann soll man in den Zukunftsprognosen auch konkret einarbeiten, unter welchen Voraussetzungen diese Prognose eintrifft.

Für 2010 würd ich mir zum Beispiel eine Überschussprognose unter einem bestimmten Euro-und Ölpreis-Korridor wünschen. Daran kann man sich dann messen lassen. Aber dieses allgemeine EPS-Geschwafel ist einfach intransparent. Das lässt wieder Spekulationen zu.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.158.284 von allavista am 17.03.10 13:32:48

Seh ich alles genauso.

Finde trotzdem, dass bei 6,2 € diese Enttäuschungen eingepreist sind. Jetzt sichert zusätzlich noch ne Div-Rendite ab.

Habe aber auch 70 Cents EPS in 2010 geschätzt. Die 55-65 Cents sind nicht nachvollziehbar, es sei denn der Vorstand hätte aus alten Fehlern endlich gelernt und prognostiziert jetzt sehr konservativ, aber dieses Argument muss er sich erst verdienen. Vor den Halbjahreszahlen im August oder gar den 9 Monatszahlen im November wird man den Vorstand gar nichts mehr einfach so abnehmen. Und das ist aktuell das große Problem. Kurzfristig stützt nur die Dividende und vielleicht die Unterbewertung im Branchenvergleich.

Wenn es wirklich nur rund 60 Cents in 2010 werden, muss man sich fragen, ob sich der Vorstand die angeblich so guten Perspektiven des Geschäftsmodells einfach nur ausdenkt. Fakt ist, dass in 2009 wesentlich mehr zu erwarten war. Es gab neue Ärztepartnerschaften, vorher abgestoßene Geschäftsbereiche, sinkende Aktienanzahl und sich zumindest im 2.Halbjahr wieder leicht erholende Konjunktur. Okay, dem stand im 2.Halbjahr auch en hoher Euro und relativ hoher Ölpreis entgegen. Falls es daran lag, muss man das aber transparent darstellen. Da die Minderheitenanteile aber gestiegen sind, wird es wohl scheinbar eher im Geschäftsmodell an sich begründet liegen. Dazu muss man endlich mal Stellung beziehen.

[Aliberto]

Von Euch irgendwelche Fragen an die IR?? Ich hab zumindest einige und werde diese mal an die IR abschicken.

[lumumba72]

Was kann man eigentlich aus dem 4.Quartal schließen?

Der Umsatz ist in Q4 (6,1 Mio) gegenüber Q3 (9,4 Mio) dramatisch eingebrochen, aber der Gewinn nach Steuern und Minderheiten fast gleich geblieben. Die Marge hat sich also kräftig erhöht.

Nun erwartet der Vorstand in 2010 durchschnittlich 9,5 Mio € Umsatz pro Quartal. Kann man daraus schließen, dass der Gewinn überproportional steigen könnte? Der EPS-Ausblick verneint das.

Würde mich trotzdem mal interessieren, ob jemand sich schon einen Reim darauf machen konnte. Saaletaler hatte doch immer die genauen Quartalsanalysen.

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.158.965 von Aliberto am 17.03.10 14:41:05

die fragen wurden hier ja heute schon ausgiebig diskutiert. denke mal die hast du auch schon auf deinem zettel? ich würde am liebsten mal persönlich den vorstand ins kreuzverhör nehmen nach den news heute!

hoffe du stellst die antworten der IR hier ein?

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.158.965 von Aliberto am 17.03.10 14:41:05

ich hab meine bereits geschickt.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.159.035 von lumumba72 am 17.03.10 14:46:42

Welche waren das denn, dann brauch ich die nicht noch einmal stellen.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.159.239 von Aliberto am 17.03.10 15:03:13

per Boardmail

[Aliberto]

Umsatzeinbruch Q4 2009 versus Q3 2009 und ganz besonders gegenüber Q4 2008 ist schon erschreckend hoch und sieht alles andere als gut aus.

[Syrtakihans]

@lumumba72

>> Habe aber auch 70 Cents EPS in 2010 geschätzt. Die 55-65 Cents sind nicht
>> nachvollziehbar, es sei denn der Vorstand hätte aus alten Fehlern endlich gelernt und
>> prognostiziert jetzt sehr konservativ

Merkst Du denn immer noch nicht, dass Du Dich jahrein jahraus im Kreis drehst??

>> Der Umsatz ist in Q4 (6,1 Mio) gegenüber Q3 (9,4 Mio) dramatisch eingebrochen, aber
>> der Gewinn nach Steuern und Minderheiten fast gleich geblieben. Die Marge hat sich also
>> kräftig erhöht.

Den Umsatz in Q4 kann man so nicht herleiten, da zum 31.12.2009 ggü. 30.09. eine Umgliederung in die ausgegebenen Geschäftsbereiche stattgefunden hat. Der Effekt macht in 2008 rd. 2,1 Mio. EUR Umsatz aus. Ähnliche Umgliederungseffekte gelten für den Gewinn.


@Alle

Rätselhaft bleibt der Sondereffekt aus der Abwicklung von Altaktivitäten in Europa. Die Vermögenswerte hieraus sind lt. GB 2008 komplett ausgebucht. Ich könnte mir vorstellen, dass hier ein Haftungsfall in der Art eingetreten ist, dass UMS für entsprechende Ausfälle ggü. dem Erwerber der Altaktivitäten haftet. Allerdings hätte dieses Haftungsverhältnis m.E. im GB 2008 Erwähnung finden müssen.

[allavista]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.160.014 von Aliberto am 17.03.10 16:05:34

Hab mir zwar die genauen Zahlen nicht angeschaut ( da nicht mehr investiert), schätze aber das ein Teil auf das verkaufte Center entfällt, Umsatz, aber wenig Gewinn (wenngleich vielleicht der gesunkene Gewinn, auch damit zusammenhängt).
Das ist aber der Punkt der mich an UMS verrückt gemacht hat, die Ursachen wurden immer woanderst hin verschoben, erklärt, so daß man sich kein Bild mehr machen kann, woran es lag und wie es sich entwickelt.
An dem Punkt, hab ich meinen Ausstieg festgemacht. Denn wenn auch vieles unsicher ist, muß ich für mich ein klares Szenario abstecken können, kann ich das nicht, spiel ich lieber Lotto.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.160.179 von Syrtakihans am 17.03.10 16:18:56

Nein, du bist mir auch zu schlau.

[Sochi]

UMS hat mal wieder ein altes Gesicht gezeigt. Bereits früher als Altaktionär warst Du vor nichts sicher.

Tante Katjuscha schwört ja auf den Laden. Heute gings ja mal wieder böse runter.

Trotz guten Kursanstiegen in den letzten Monaten traue ich auch heute den Brüdern nicht so recht.

Nun es war sicher richtig meine Pferde in den Stall von GFT zu stellen, da schläft man viel ruhiger und es geht trotzdem stetig rauf.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.160.179 von Syrtakihans am 17.03.10 16:18:56

>>Den Umsatz in Q4 kann man so nicht herleiten, da zum 31.12.2009 ggü. 30.09. eine Umgliederung in die ausgegebenen Geschäftsbereiche stattgefunden hat. Der Effekt macht in 2008 rd. 2,1 Mio. EUR Umsatz aus. Ähnliche Umgliederungseffekte gelten für den Gewinn.

Versteh ich ehrlich gesagt nicht. UMS hat laut Ad-Hoc vom 15.12.2009 die Anteile in Höhe von 20% an der Tagesklinik in Andover verkauft. Die Umsätze bis zu diesem Zeitpunkt sind daher voll UMS zuzurechnen und selbst wenn die Transaktion rückwirkend zum 01.12.2009 oder 01.11. stattgefunden hat, die Umsätze der Tagesklinik waren doch Peanuts und machen keinesfalls 2 Mio im Quartal, sprich 8 Mio im Jahr aus. Das Eigenkapital (20%-Anteil) war per 31.12.2008 mit -382.520 negativ und das Ergebnis mit 113.849 im Jahr 2008 auch Peanuts (s. GB 2008).

Welche Umgliederungseffekte für den Gewinn und den Umsatz meinst Du und wie kommst Du darauf?

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.162.641 von Aliberto am 17.03.10 20:17:24

Nach gängiger Bilanzierungspraktik wäre der abgestoßene Teil als aufgegebenes Geschäft anzusetzen - sowohl für 2009 als auch für 2008. Das passt in sofern auch mit dem in der Meldung genannten 2008er Umsatz von 33,6 Mio. EUR zusammen. Der im 2008er Abschluss für das GJ 2008 ausgewiesene Umsatz betrug ja 35,7 Mio. EUR, die Differenz beträgt 2,1 Mio. EUR. Dem entsprechend bräuchte man die "bereinigten" Werte Q1 bis Q3 (die ja nicht veröffentlich sind) um mit den Zahlen aus der Meldung Umsatz und Gewinn in Q4 zu ermitteln. Der so ermittelte Q4 Umsatz dürfte dann auf der Linie sein.

Würdest Du das anders sehen?

[Syrtakihans]

Noch mal eine paar Wort zum lfd. GJ. Wenn man den Wert von 0,52 EUR/Aktie zugrunde legt, und die Ungenauigkeit aus Umgliederungseffekten ignoriert, dann ergibt sich folgende Reihe in USD:

Q1 2009 0,181
Q2 2009 0,175
Q3 2009 0,187
Q4 2009 0,181

In Q1 steckt ein kleiner Buchgewinn. Ich würde, momentan nach dem aktuellen Kenntnisstand, für 2010 von 4 x 0,185 USD ausgehen (inkl. aller Effekte aus Aktienrückkauf, CONs etc.). Das wären bei einem Wechselkurs von 1,38 USD/EUR dann 0,54 EUR/Aktie.

Wenn das Papier nicht mit dem Madsen Malus belegt wäre, dürfte bei dem jetzigen Kurs von 6,14 EUR eine gewisse Unterbewertung vorliegen.

[valueinvestor]

nach den ewigen Bereinigungen um nicht fortgeführte Geschäftsbereiche müssen sie erst noch beweisen, eine Wachstumsgesellschaft zu sein. Wenn Ums weiter beim Ergebnis zwischen 50 und 60 Cent oszilliert und jedes Wachstum in die Taschen der Minderheiten umgelenkt wird (werden muss, um überhaupt Wachstum zu generieren) ist eigentlich 7% Dividende und KGV 8 angemessen - sagt man zumindest bei Branchen, die auf den ersten Blick nicht so sexy wirken wie hier.
Und einen Bewertungsmalus für die Kommunikation müsste man eigentlich auch noch draufsetzen.
Ich bin ziemlich angekäst.

[Sochi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.164.267 von valueinvestor am 17.03.10 22:50:15

Hast Du vollkommen recht !

Derzeit muß man UMS nicht kaufen.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.163.424 von Syrtakihans am 17.03.10 21:14:50

O.K., dann hat UMS also den Umsatz 2008 bereinigt (um diese 2.1 Mio Umsatz Tagesklinik) und diese 33,6 als "Vergleichsumsatz" ausgewiesen. Macht Sinn soweit.

Der Umsatz 2009 wurde ja Deiner Ansicht nach ebenfalls mit Veröffentlichung der Jahreszahlen um diese ca. 2,1 Mio bereinigt (konstanter Umsatz der Tagesklinik mal einfach unterstellt), folglich sind diese 2,1 Mio ja nicht nur in Q4 "weggefallen" und ein einfacher Umsatzvergleich Q2 oder Q3 2009 versus Q4 2009 falsch.

Gedankengang: Die Umsätze der einzelnen Quartale in 2009 waren laut Quartalsberichte folgende Q1->10,3 Mio, Q2->9,9 Mio, Q3->9,4 Mio und laut meiner einfachen Rechnung ohne Bereinigung Q4 ->6,1 Mio (= summa summarum 35,7 Mio / wie ausgewiesen).
Wenn wir nun hingehen und den Umsatz der Tagesklinik im Jahr 2009 in Höhe von 2,1 Mio einfach mal durch 4 Quartale teilen, kommt ein Umsatz pro Quartal von ca. 500.000 Euro heraus. Um diese Quartalsumsätze bereinigen wir jetzte die Ergebnisse, folglich kommt folgendes ca. heraus Q1-> 9,8 / Q2-> 9,4 / Q3-> 8,9 und Q4-> 7,6 !!!! Sieht immer noch beschissen aus in Q4 oder hab ich einen Gedankenfehler??

[Aptamilla]

30 Cent Schmerzensgeld für die kommende Prognose ist garnicht schlecht

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.167.188 von Aliberto am 18.03.10 11:45:34

So hatte ich auch gedacht. Zur Bewertung des Umsatzes in Q4 berücksichgtige ich (neben der Unsicherheit dieses Ansatzes) allerdings noch die Saisonalität - Q4 ist typsicherweise das schwächste Quartal (Diskussion wurde hier früher schon mal geführt).

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.175.103 von Syrtakihans am 19.03.10 10:03:48

Bei der schlechten Kommunikation und der miserablen Prognosefähigkeit des Vorstandes, kann jetzt eigentlich jeder Laie schon wieder sehen, dass die Prognose für 2010 viel zu optimistisch ist und man wohl wieder einmal die eigene Prognose locker verfehlt.
Im Jahr 2009 hat man einen Umsatzanstieg von 2% erzielt und für 2010 geht man (wie ich hoffe: währungsbereinigt) von 3,6-12% aus....ohne Übernahmen total utopisch; und evtl. Übernahmen in einen Ausblick einzubeziehen ist mehr als unseriös.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.175.788 von Aliberto am 19.03.10 11:10:42

Was heißt währungsbereinigt? Die Umsatzprognose lautet doch schon in Euro. Die Frage, die ich mir genau wie beim Überschuss stelle, ist nur wieder einmal, welche Währungsentwicklung man unterstellt hat.

Veränderung Aktienanzahl, Veränderung Ölpreis, Veränderung Währung, das sind leider die Dinge, die der Vorstand nie transparent darstellt, bzw. ich vermute nicht transparent darstellen will, um sich dann immer über das Jahr mit angepassten Formulierungen zu retten und so die nicht erreichten Ziele zu relativieren.

Man sollte seine Prognose meines beim Umsatz und Gewinn immer in Dollar angeben und auf irgendwelche EPS-Schätzungen ganz verzichten, sondern klipp und klar sagen, welchen Dollarüberschuss man 2010 erwartet. Daran kann man sich dann messen lassen.

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.176.001 von lumumba72 am 19.03.10 11:32:53

gibts denn schon die antworten der IR???

[Aliberto]

Währungsbereinigt heißt, dass bei der Prognose des Umsatzes für 2010 in Euro doch hoffentlich der selbe Dollarkurs unterstellt wurde, wie im Jahr 2009.
So wie ich das aber eher sehe, könnte der Dollar 2010 eher für UMS laufen und der Vorstand erfüllt die Umsatzprognose dann lediglich aufgrund eines stärkeren Dollar im Vergleich zu 2009 (hat dann aber nichts mit der Prognose des Vorstandes zu tun und wenn ich auf die Währung spekulieren möchte, brauch ich mir keine UMS zu kaufen).

Bin mittlerweile ziemlich stinkig auf den Sauladen und den Vorstand, die werden sich auf der HV einige Fragen gefallen lassen müssen.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.175.788 von Aliberto am 19.03.10 11:10:42

Dito.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.176.533 von Aliberto am 19.03.10 12:31:22

Genau das wollte ich ja ausdrücken.

Wichtiger als der Umsatz ist mir aber die Minderheitenproblematik. Ist das System, also läuft das operative Geschäft ohne die Ausweitung der Minderheiten nicht, oder sind das nur temporäre Erhöhungen? Auch in dieser Frage fehlt transparentes Auftreten.

[Aliberto]

Hab eine Antwort auf meine Fragen erhalten; jeder der daran interessiert ist, kann mir gern seine Mailadresse per BM zukommen lassen und ich werde die Mail dann an ihn/sie weiterleiten. Kann die Mail leider nicht reinstellen, da dort Grafiken enthalten sie und diese lassen sich nicht in WO darstellen.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.175.103 von Syrtakihans am 19.03.10 10:03:48

>> So hatte ich auch gedacht. Zur Bewertung des Umsatzes in Q4 berücksichgtige ich (neben
>> der Unsicherheit dieses Ansatzes) allerdings noch die Saisonalität - Q4 ist typsicherweise
>> das schwächste Quartal (Diskussion wurde hier früher schon mal geführt).

Hatte vergessen zu erwähnen: Selbstverständlich ist auch der schwache USD-Wechselkurs zur Bewertung des Umsatzes in Q4 zu berücksichtigen. Gehe weiter davon aus, dass sich der Umsatz Q4 auf der Linie bewegt.

[lumumba72]

Historische Gesundheitsreform passiert Repräsentantenhaus

Nach monatelangen, heftigen Protesten seitens der Republikaner und aus den Reihen der Demokraten hat das US-Repräsentantenhaus die 2500 Mrd. teure Mammutreform beschlossen. Sie bekam nur eine kleine Mehrheit - für Obama ein Sieg mit Ach und Krach.

Bravo Obama, Glückwunsch Amerika, Grund für Abverkauf an Aktien.

http://www.ftd.de/politik/international/...entantenhaus/5009…

[Aliberto]

Das Rückkaufprogramm scheint bei 6,50 limitiert zu sein, zumindest hat in der Vergangenheit noch kein Kauf über 6,50 Euro stattgefunden. Scheint so, als ob Vorstand und Aufsichtsrat nur bis dahin einen Rückkauf für attraktiv halten.

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.190.282 von Aliberto am 22.03.10 15:05:55

immerhin sparen sie für jede vor der HV zurückgekaufte aktie die 0,30 eur dividende!

[DrKursplus]

was absolut merkwürdig ist, dass man nach der ad-hoc mit den riesen umsätzen nicht mal richtig zugeschlagen hat. aber wahrscheinlich hat das der mit dem kauf beauftragte händler schlichtweg verschlafen. nicht zu glauben...

[Aptamilla]

Wird UMS von der Gesundheitsreform in den USA profitieren?

[Aliberto]

http://www.ftd.de/unternehmen/industrie/:us-gesundheitssyste…

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.190.348 von DrKursplus am 22.03.10 15:11:35

Wenn Alibertos 6,5 € Theorie stimmt, ist das ja auch kein Wunder. In den Tagen zuvor konnte man nicht kaufen, und da die Zahlen erst am späten Mittwochvormitta kamen, hat man danach halt täglich seine 2,7k im Tagesschnitt gekauft. Ist doch in Ordnung. Mal sehen, wie das ab heute weiter läuft. Vielleicht steht man ja gerade im Bid. Etwas merkwürdig, aber ist ja auch nicht unbedingt dumm. Wieso den Kurs selbst hochkaufen?

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.191.395 von lumumba72 am 22.03.10 17:08:12

also ich muss das ja nicht verstehen. die zahlen kamen zwar erst am mittwoch etwas später, aber man hätte vorbereitet sein können und dann kräftig zuschlagen können. die masse der aktien wurde doch erst nach den news gehandelt. und bei den - glaube ca. 60 - 70 k gehandelten aktien - wäre das ARP schön aufgefüllt worden und das zu vergleichsweise günstigen kursen. da wäre auch nichts hochgekauft worden. und wenn man es hier nicht schafft, taktisch klug einzukaufen, dann gute nacht für das geschäftsmodell...

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.194.317 von DrKursplus am 23.03.10 07:02:55

Also da muss ich Dir widersprechen. Man hat ein erstes Rückkaufprogramm aufgelegt und die Aktien "relativ günstig" erworben. Dann hat man ein weiteres Rückkaufprogramm aufgelegt und einen großen Teil dieser Aktien auch "relativ günstig" erworben.
Mit Veröffentlichung des vorläufigen Jahresergebnisses, was ja in meinen bzw. wahrscheinlich in den Augen der meisten Anleger wirklich sehr enttäuschend war, hat man gleichzeitig eine Dividende angekündigt und so eine Unterstützung für die Aktie geschaffen. Wenn man sich intern ein Limit für das Rückkaufprogramm gesetzt hat und auch vom Volumen her nicht "große Blöcke" am Stück kaufen will, macht man das jetzt genau richtig. Die noch zu kaufenden Aktien des zweiten Rückkaufprogramms zusammen mit der Dividende (Dividendenrendite) bilden eine schöne Unterstützung und so dürften stärkere Kursschwankungen zumindest in näherer Zukunft eher ausbleiben.

Aus meiner Sicht kann man mit UMS derzeit recht gut schlafen. Man wird zwar nicht 20% oder gar 30% pro Jahr mit UMS machen, aber eine Dividendenrendite von ca. 3,4% nach Steuern (bei einem Kurs von 6,50 Euro) ist schon mal recht ordentlich und die Aussichten sind ja nicht die schlechtesten. Im Jahr 2011 (31.03) wird die Optionsanleihe (8%) in Höhe von 3 Mio Dollar fällig und durch die Ausübung der Aktien (200.000 á 5,67 Euro) dürfte ein großer Teil der Rückzahlung gedeckt sein, der restliche Betrag dürfte problemlos aus den vorhandenen Mitteln bzw. cash flow gedeckt werden können.

Jetzt muß der Vorstand "nur" endlich mal seine Prognosen erfüllen und die avisierten Zahlen auch bringen; zudem müssen diese städigen Einmaleffekte endlich aufhören.

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.195.695 von Aliberto am 23.03.10 11:02:24

weisst du eigentlich, an wen die anleihe ausgegeben worden ist?

hatte ich schon völlig verdrängt, dass die noch existiert. besteht meines erachtens aber die gefahr, dass die shares dann auf den markt geworfen werden?!

[Saaletaler]

Unser 15k-Freund ist wieder da!

Stück Geld Kurs Brief Stück
6,94 Aktien im Verkauf 300
6,88 Aktien im Verkauf 500
6,80 Aktien im Verkauf 300
6,75 Aktien im Verkauf 1.000
6,72 Aktien im Verkauf 2.300
6,69 Aktien im Verkauf 1.760
6,689 Aktien im Verkauf 900
6,68 Aktien im Verkauf 350
6,679 Aktien im Verkauf 100
6,654 Aktien im Verkauf 338

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/UMS.aspx

527 Aktien im Kauf 6,601
100 Aktien im Kauf 6,587
600 Aktien im Kauf 6,586
15.000 Aktien im Kauf 6,58
500 Aktien im Kauf 6,511
2.533 Aktien im Kauf 6,50
2.000 Aktien im Kauf 6,48
3.234 Aktien im Kauf 6,32
3.000 Aktien im Kauf 6,30
500 Aktien im Kauf 6,11

Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
27.994 1:0,28 7.848

[lumumba72]

DGAP-PVR: UMS United Medical Systems International AG: Veröffentlichung gemäß § 26 Abs. 1 WpHG mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung

11:28 07.04.10

Veröffentlichung einer Mitteilung nach § 21 Abs. 1 WpHG (Aktie)

UMS United Medical Systems International AG: Veröffentlichung gemäß § 26 Abs. 1 WpHG mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung

Veröffentlichung einer Stimmrechtsmitteilung übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

------------------------------------------------------------------------------

Die Capiton Value Beteilungs-GmbH, Berlin, Deutschland hat uns gemäß § 21
Abs. 1 WpHG am 07.04.2010 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der
UMS United Medical Systems International AG, Hamburg, Deutschland, ISIN:
DE0005493654, WKN: 549365 am 30.03.2010 die Schwelle von 5% der
Stimmrechte überschritten hat und an diesem Tag 5,16% (das entspricht
279.511 Stimmrechten) betragen hat.

Die Capiton Value Management AG, Berlin, Deutschland hat uns gemäß § 21
Abs. 1 WpHG am 07.04.2010 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der
UMS United Medical Systems International AG, Hamburg, Deutschland, ISIN:
DE0005493654, WKN: 549365 am 30.03.2010 die Schwelle von 5% der
Stimmrechte überschritten hat und an diesem Tag 5,16% (das entspricht
279.511 Stimmrechten) betragen hat. 5,16% der Stimmrechte (das entspricht
279.511 Stimmrechten) sind der Gesellschaft gemäß § 22 Abs. 1, Satz 1, Nr.
1 WpHG von der Capiton Value Beteiligungs-GmbH zuzurechnen.

Die Capiton Holding GmbH, Berlin, Deutschland hat uns gemäß § 21 Abs. 1
WpHG am 07.04.2010 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der UMS
United Medical Systems International AG, Hamburg, Deutschland, ISIN:
DE0005493654, WKN: 549365 am 30.03.2010 die Schwelle von 5% der
Stimmrechte überschritten hat und an diesem Tag 5,16% (das entspricht
279.511 Stimmrechten) betragen hat. 5,16% der Stimmrechte (das entspricht
279.511 Stimmrechten) sind der Gesellschaft gemäß § 22 Abs. 1, Satz 1, Nr.
1 WpHG von der Capiton Value Management AG, 5,16% der Stimmrechte (das
entspricht 279.511 Stimmrechten) sind der Gesellschaft gemäß § 22 Abs. 1,
Satz 1, Nr. 1 WpHG von der Capiton Value Beteiligungs-GmbH zuzurechnen.
(c)DGAP 07.04.2010

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Sprache: Deutsch
Unternehmen: UMS United Medical Systems International AG
Borsteler Chaussee 53
22453 Hamburg
Deutschland
Internet: www.umsag.com
Ende der Mitteilung DGAP News-Service


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[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.286.199 von lumumba72 am 07.04.10 12:08:54

Feindliche Übernahme???

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.288.406 von Saaletaler am 07.04.10 16:36:39

weißt du über Capiton etwas, was ich nicht weiß?

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.288.420 von lumumba72 am 07.04.10 16:39:10

Sollte ein Späßchen sein ...

[valueinvestor]

Erstaunlich ist es schon, dass der Kurs wieder diese Höhen erklommen hat. Sei es drum, ums läuft bei mir steuerfrei, und da schmeiss ich jemanden erst raus, wenn der große Trend kippt oder wenn er Silberlöffel geklaut hat.

[Syrtakihans]

Die Hinweise auf eine Limitierung des Aktienrückkaufprogramms auf Kurse bis 6,50 EUR sind mehr als eindeutig. Ich gehe daher davon aus, dass sich die Anzahl der ausstehenden Aktien im lfd. Jahr nicht mehr nennenswert verringert.

Wie sehen denn hier die Schätzungen für 2010 aus? Ich hatte ja schon erwähnt, bei einem Wechselkurs von 1,38 USD/EUR von 0,54 EUR/Aktie auszugehen.

Für Q1 (Zahlen sind für den 12.05. angekündigt) erwarte ich 0,13 EUR/Aktie.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.305.019 von Syrtakihans am 09.04.10 18:23:37

Tja, wenn nur 54 Cents erwartet werden, sollte der Kurs eigentlich wieder etwas zurückkommen und damit das ARP fortgesetzt werden. Das widerum bedeutet, dass die Aktienanzahl sich verringert und damit sich das EPS vielleicht etwas erhöht. Wie nennt man dieses obskure Phänomen?

Wobei, eigentlich reichen 54 Cents sicherlich auch für einen Kurs von 7 €. KGV von 13 ist trotz der schwachen Entwicklung fair. Alles unter 60 Cents würde ich aber weiterhin als enttäuschend betrachten, nachdem Aktienanzahl und Euro gesunken sind.

[valueinvestor]

Das könnte hinkommen, müsste aber bereinigt werden um Eventualschwankungen der Anteile der Minderheiten. Und meinst du die fortgeführten Geschäftsbereiche ohne oder mit Immobilienverkäufen und Abschreibungen auf Forderungen nicht mehr weitergeführter Geschäftsbereiche? - Prognosen sind da deutlich schwerer.

Wenn das Wachstum im Umsatz nur generiert werden kann, wenn die Partner den Mehrerlöskomplett einstreichen, ist das keine win-win Situation mehr.

[Syrtakihans]

zu #4038

>> Tja, wenn nur 54 Cents erwartet werden, sollte der Kurs eigentlich wieder etwas
>> zurückkommen und damit das ARP fortgesetzt werden. Das widerum bedeutet, dass die
>> Aktienanzahl sich verringert und damit sich das EPS vielleicht etwas erhöht. Wie nennt
>> man dieses obskure Phänomen?

... und da sich das EPS vielleicht etwas erhöht, kommt der Kurs erst gar nicht zurück. Phänomen der selbstzerstörenden Prophezeiung.


zu #4039

>> Eventualschwankungen der Anteile der Minderheiten.

Ich rechne da einfach mit den historischen Mittelwerten.

>> Und meinst du die fortgeführten Geschäftsbereiche ohne oder mit Immobilienverkäufen
>> und Abschreibungen auf Forderungen nicht mehr weitergeführter Geschäftsbereiche?

Gehe davon aus, dass aufgegebene Geschäftsbereiche keinen Ergebnisbeitrag liefern, und rechne ohne Wertberichtigungen auf Forderungen und ohne jegliche Buchgewinne etc.

[valueinvestor]

Das ist die Frage: Gibt es einen historischen Mittelwert um den die Minderheitenanteile schwanken, oder gibt es einen Trend?

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.305.576 von valueinvestor am 09.04.10 19:23:55

Ich entnehme meinen Unterlagen hierzu folgende Minderheitenquoten:

Q1 2007 68,3%
Q2 2007 60,9%
Q3 2007 57,3%
Q4 2007 65,1%

Q1 2008 62,8%
Q2 2008 64,9%
Q3 2008 68,8%
Q4 2008 56,9%

Q1 2009 67,2%
Q2 2009 70,2%
Q3 2009 68,4%

[lumumba72]

Schon jemand den GB durchgeackert?

Also die Bilanz kann sch sehen lassen.

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten wurden von 6 Mio auf 3 Mio halbiert. Liquide Mittel auf 5,3 Mio € deutlich erhöht. Damit hat UMS erstmals einen Nettocashbestand, und das dürfte sich 2010 positiv fortsetzen. Ich schätze den operativen Cashflow auf etwa 4 Mio €. Daraus kann man 1,5 Mio Dividende zahlen und alle kurzfristigen Kreditverbindlichkeiten tilgen. Dann bleiben immernoch über 1 Mio €, die man investieren kann, plus den eh schon vorhandenen Cash. Nicht das UMS noch als Aufkäufer auftritt.

Bezüglich Vermögenswerte gibt es auch nichts zu beanstandn, wobei ich den Ahang da noch durchgehen müsste.

Wenn der eher mittelprächtige Ausblick zur Gewinnentwicklung in 2010 nicht wäre, wäre es nen echt super Finanzbericht. Dividendenrendite knapp 4%, KGV knapp 10, KUV etwa 0,9.

Kursziel weiter 8,5 €. Für ein höheres Kursziel müsste man etwas mehr Wachstumsperspektive bieten. Bilanziell aber wirklich sauber.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.386.874 von lumumba72 am 22.04.10 20:52:49

sorry, hab beim Cashflow das ARP vergessen. Dürfte auch so um die 1,5 Mio kosten.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.386.874 von lumumba72 am 22.04.10 20:52:49

Tja, UMS ähnelt mehr und mehr einer Cashcow. Ich weiß noch nicht so recht, was ich davon halten soll. Denn ein Kursanstieg, der den Markt outperformt, wird durch das mangelhafte EPS-Wachstum zunehmend unwahrscheinlich.

Deswegen würde ich eigentlich gern wissen, was die Großaktionäre mit UMS in den nächsten ein, zwei Jahren vorhaben. Kuh verkaufen oder weiter melken? 365 Tage lang nur auf die nächste Dividende zu warten ist mir eigentlich etwas zu langweilig

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.391.741 von Saaletaler am 23.04.10 14:50:36

irgendwann müsste das ergebnis ja durch die anlage der liquiden mittel stetig wachsen... wenn UMS da ein gutes händchen hat, dürfte das ergebnis nach oben katapultiert werden...

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.391.741 von Saaletaler am 23.04.10 14:50:36

Seh ich ähnlich, halte UMS derzeit eigentlich nur noch wegen der Ankündigung der Dividende und des laufenden Rückkaufprogramms. Die Zahlen zum Q4 waren wirklich miserabel und absolut enttäuschend. Wenn man sich die Entwicklung der letzten 3 Jahre mal anschaut, dann ist ausser einer besseren Bilanz (EK-Quote) eigentlich nichts besonders positives passiert. Der größte Profiteur in dieser Zeit waren die Partner über den extremen Anstieg ihrer Minderheitenanteile. Und das Geschwafel vom Vorstand über steigende Umsätze, höheres Ergebnis pro Aktie etc. kann ich nicht mehr hören.

Zum Vergleich hier mal die nakten Zahlen 2009 versus 2006 (Veränderung Wechselkurs nicht berücksichtigt):
Umsatz 2009 = 35,7 Mio versus 2006 = 36,6 Mio
Bruttoergebnis 17,9 Mio versus 18,2 Mio
EBITDA 14,5 Mio versus 14,8 Mio
EBIT 11,5 Mio versus 11,3 Mio
Ergebnis je Aktie 0,48 versus 0,49 (trotz besserem Ek und Rückkaufprogramm!!)


Solange der Vorstand nicht mal eine vernünftige Aussage zu den Minderheiten und dem extremen Anstieg macht, ist die Luft raus aus der Aktie. Im Jahr 2006 lag das Konzernergebnis bei 7,8 Mio, im Jahr 2009 bei 9,5 Mio !! An den Aktionären ist dieser Anstieg komplett vorbeigegangen !!

[Aliberto]

8.
Beschlussfassung über die Vergütung des Aufsichtsrats und entsprechende Satzungsänderung

Die Vergütung der Mitglieder des Aufsichtsrats der UMS United Medical Systems International AG beträgt seit 2001 unverändert EUR 10.000,00 jährlich für das einfache Aufsichtsratsmitglied sowie EUR 20.000,00 jährlich für den Aufsichtsratsvorsitzenden. Vorstand und Aufsichtsrat sind der Auffassung, dass die im Jahre 2001 festgelegte Aufsichtsratsvergütung mit Rücksicht auf die in den letzten Jahren kontinuierlich gestiegene Verantwortlichkeit der Aufsichtsratsmitglieder und die gerade in letzter Zeit erheblich gestiegene Arbeitsbelastung anzupassen ist.

Vorstand und Aufsichtsrat schlagen daher vor, folgende Beschlüsse zu fassen:a)

§ 14 Abs. 1 der Satzung wird wie folgt geändert und neu gefasst:

'Die Mitglieder des Aufsichtsrates erhalten beginnend mit dem Geschäftsjahr 2010 der Gesellschaft eine feste jährliche Vergütung in Höhe von EUR 10.000. Der Aufsichtsratsvorsitzende erhält das Doppelte der festen Vergütung. Zusätzlich erhält jedes Mitglied des Aufsichtsrats ein Sitzungsgeld in Höhe von EUR 2.500 für jede Präsenzsitzung, an der das Mitglied persönlich teilnimmt.'
b)

§ 14 wird um folgenden neuen Absatz 4 ergänzt:
'4.
Die Gesellschaft kann auf ihre Kosten für die Mitglieder des Aufsichtsrats eine Vermögensschaden-Haftpflichtversicherung - gegebenenfalls mit einem angemessenen Selbstbehalt - abschließen.'

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.392.474 von Aliberto am 23.04.10 16:12:43

Außer deiner Aussage, dass die Luft komplett aus der Aktie raus ist, stimme ich dir völlig zu. Die GUV-Zahlen waren miserabel und der Vorstand bzw. die IR schönt das ständig mit irgendwelchem plumpen Aussagen über angebliches Wachstum. Übrigens, .. selbst wenn man bei der IR konkret sich über dieses Verhalten beschwert, wird in der gleichen Tour weiter gemacht. Entweder die verstehen das Problem nicht oder sie wollen es nicht verstehen.

Dennoch empfinde ich die Aktie aufgrund der Bilanz und der Bewertung immernoch als leicht unterbewertet. Klar hatte ich ja auch schon geschrieben, dass für höhere Kursziele über 8,5 € mehr Wachstumsperspektive her muss, und unterm Strich muss es beim Überschuss pro Aktie hängen bleiben. Aber KGV von 10 ist bei einem Unternehmen, dass Ende 2010 komplett schuldenfrei sein könnte, ja durchaus günstig. Die Dividende könnte dadurch weiter steigen, und ob die Minderheitenanteile noch weiter steigen, ist ja schwer vorstellbar nach zuletzt 70%. Auf der HV muss das Thema aber zwingend geklärt werden.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.392.834 von Aliberto am 23.04.10 16:53:11

Ist eigentlich echt ne Frechheit.

An Sitzungen teilzunehmen, versteht sich doch als AR von selbst. Dafür noch eine zusätzliche Vergütung neben der Grundvergütung zu erhalten, ist ja echt fragwürdig.

[Syrtakihans]

Noch mal einige Anmerkungen.

1. Dass man das ARP bis auf 6,50 EUR limitiert, anstatt den Kurs bis in beliebige Höhen hochzukaufen, finde ich vernünftig - da der Kurs dieses Niveau erreicht hat bietet sich die Aufnahme von Dividendenzahlungen schlüssigerweise an.

2. Die Unmutsäußerungen bzgl. der Ergebnisanteile von Minderheiten in der Konzernrechnung kann ich nicht so recht nachvollziehen. Die Zusammenhänge sind ja nun vom Unternehmen/Vorstand wiederholt klargestellt worden: Eine schwankende Verteilung der Erträge zwischen den Konzerngesellschaften mit ihren verschiedenen Beteiligungsquoten führt folglich zu schwankenden Ergebnisanteilen der Minderheiten. Einen überjährigen Trend sehe ich nicht.

Die Minderheitenquote fällt nach meiner Interpretation in 2009 ggü. Vj. höher aus, weil vom Veräußerungsgewinn (i.H.v. 1,5 Mio. EUR) ein großer Teil auf Minderheiten entfällt, während die Belastung aus Wertberichtigungen infolge der Kundeninsolvenz komplett auf die UMS AG zurückfällt. Diese beiden Effekte belasten die Anteilseigner der UMS AG mit 0,2 Mio. EUR und entlasten die Minderheiten mit 0,7 Mio. EUR!

3. Wenn ich Q4 um obige Effekte bereinige, komme ich auf folgende Reihe. EPS in USD:

Q1 2009 0,181 nicht bereinigt um Buchgewinn
Q2 2009 0,175
Q3 2009 0,187
Q4 2009 0,173 bereinigt

Das sieht also ganz normal aus, wenn man noch berücksichtigt, dass Q4 typischerweise saisonal schwach verläuft.

4. 2010: Falls der Wechselkurs von 1,33 USD/EUR unverändert bleiben sollte, würde ich von einem EPS von 0,56 EUR/Aktie ausgehen. Somit würde ich ein Erreichen der Prognosespanne des Vorstands zum gegenwärtigen Zeitpunkt für möglich erachten. Aus rein fundamentalen Gesichtspunkten, also ohne Madsen-Malus, bewerte ich die Aktie weiter als günstig.

5. Für das Q1 rechne ich, wie schon erwähnt, mit 0,13 EUR/Aktie. Ich kann mir aber auch ein geringeres Ergebnis aufgrund der Winterstürme an der Ostküste gut vorstellen.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.404.051 von Syrtakihans am 26.04.10 20:46:13

Punkt 4 bedeutet also, du erwartest einen operativen Gewinnrückgang gegenüber 2009, wenn man veränderten Eurokurs und niedrigere Aktienanzahl berücksichtigt.
Oder irre ich mich?

Wie passt das dann zu deinen Ausführungen in Punkt 2, wonach es keinen überjährigen Trend bei den Minderheiten gibt? Woran machst du dann den Gewinnrückgang oder zumindest Stagnation fest? Erwartest du kein Umsatzwachstum auf Dollarbasis und auch sonst nichts positives, was Umsatz und Gewinn erhöhen könnte?

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.404.552 von lumumba72 am 26.04.10 21:52:30

Solange keine neuen Kundenverträge, Übernahmen etc. gemeldet werden, gehe ich nicht von einer Steigerung des operativen Ergebnisses aus.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.407.268 von Syrtakihans am 27.04.10 11:52:29

okay, aber wenn ich das mal so überschlage, also von gleicher Minderheitenquote ausgehe, niedrigerem Euro, niedrigerer Aktienanzahl und verbessertem Zinsergebnis, müsstest du eigentlich zumindest auf 58 EuroCents EPS kommen.

[Saaletaler]

Healthtronics Enters into Definitive Merger Agreement with Endo Pharmaceuticals
http://ir.healthtronics.com/releasedetail.cfm?ReleaseID=4669…

AUSTIN, Tx., May 5, 2010 - HealthTronics, Inc. (Nasdaq: HTRN), a leading provider of urological products and services, today announced that it has signed a definitive merger agreement with Endo Pharmaceuticals (Nasdaq: ENDP) pursuant to which Endo will acquire HealthTronics. Under the terms of the merger agreement, Endo will commence an all cash tender offer to acquire all of the outstanding shares of HealthTronics common stock for approximately $223 million or $4.85 cash per HealthTronics share plus the assumption of debt. The transaction has been approved by the boards of directors of both companies.

HealthTronics President and CEO James S.B. Whittenburg stated, "We believe this transaction will achieve significant value for our shareholders and going forward enables us to expand our offerings as a leading provider of urological products and services. Together with Endo we will be better positioned to fulfill our mission of bringing services and technologies that both improve patient care and enhance physician practice economics, thus enhancing the value of the channel HealthTronics has established with leading urologists."

Dave Holveck, President and CEO of Endo commented, "Beyond diversifying our revenue base, the acquisition of HealthTronics will further position Endo as a preferred healthcare provider of multiple medical solutions and delivery mechanisms that help improve patient outcomes in the field of Urology. This strategic acquisition will elevate Endo from a pharmaceutical company to a diversified partner to physicians and payers in the treatment and diagnosis of urological and pain-related conditions. We believe this deal will also enhance our ability to deliver long-term, sustainable growth for our shareholders in an evolving healthcare environment."

Transaction Summary

Under the terms of the merger agreement, Endo will commence a tender offer to purchase all outstanding shares of HealthTronics common stock for payment of $4.85 in cash for each share of HealthTronics common stock tendered. The tender offer is expected to commence within 10 business days and will remain open until July 1, 2010, subject to extension under certain circumstances.

The consummation of the tender offer is conditioned on the tender of a majority of outstanding HealthTronics shares on a fully diluted basis and other customary closing conditions. The tender offer is not subject to a financing condition.

Following completion of the tender offer, a wholly-owned subsidiary of Endo will merge into HealthTronics and the HealthTronics shares not acquired in the tender offer will convert into the right to receive the same consideration as paid in the tender offer.

In addition, Mr. Whittenburg and other key HealthTronics executives have entered into new employment agreements, to be effective upon closing of the offer, providing for their continued employment with the combined company following the transaction.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.470.374 von Saaletaler am 06.05.10 16:38:46

Tja, bezüglich Übernahme haben wir (vorerst) aufs falsche Pferd gesetzt. Nicht die bilanziell solide UMS wird geschluckt, sondern der hochverschuldete Urologie-Marktführer HTRN.

Man kann nun spekulieren, dass sich Endo auch noch UMS einverleiben möchte, um die beiden Urologie-Teile von UMS und HTRN zusammenzubringen. Es hätte Logik. Was ebenso denkbar ist: Endo verkauft das mobile Urologie-Geschäft von HTRN an UMS.

@Aliberto: Hast Du schon weitere Infos?

Aus meiner Sicht sollte dieser Deal zwischen Endo und HTRN die Phantasie in UMS wieder etwas erhöhen. Wundere mich, dass in der Aktie heute gar nichts passiert.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.470.509 von Saaletaler am 06.05.10 16:51:42

Was ebenso denkbar ist: Endo verkauft das mobile Urologie-Geschäft von HTRN an UMS.

Was meinst du was man dafür löhnen müsste?

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.472.909 von lumumba72 am 06.05.10 20:13:31

Da stürzen sich momentan diverse Anwaltskanzleien (bisher 5 an der Zahl) auf den Vorstand von Healthtronics und wollen/werden diesen verklagen, da aus ihrer Sicht der Kaufpreis zu niedrig sei und der Vorstand von Healthtronics nicht angemessen die Interessen der Aktionäre vertreten hat. Der Vorstand hat im letzten coference-call die Aktie noch für deutlich unterbewertet gehalten und dann nun ein Aufschlag von 36% auf den zuletzt gehandelten Kurs akzeptiert!?? Wesentlich interessanter aus meiner Sicht ist der Käufer (!!), der ist bisher in diesem Bereich überhaupt nicht aktiv und ist eine Pharmafirma => also dürften die Mitbewerber von Endo Pharmaceuticals dies ja zur Kenntnis nehmen und sich so ihre Gedanken machen.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.472.909 von lumumba72 am 06.05.10 20:13:31

Was meinst du was man dafür löhnen müsste?

Das ist m.E. sehr schwer zu sagen. Wir wissen ja, dass HTRN mit dem mobilen Geschäft nie etwas verdient hat, da die Überschüsse vollständig an die Minderheiten gingen. Auch hab ich keinen Überblick, ob HTRN eigene Urologie-Zentren betreibt, und wenn ja, wir hoch deren Anteil am Umsatz ist. UMS wäre vermutlich nur am reinen Mobil-Geschäft interessiert.

Letztlich ist die entscheidende Frage: Welche strategischen Absichten hat Endo bzw. was interessiert Endo genau am HTRN-Geschäft und was nicht? Ich kann mir aber schon vorstellen, dass es nun Gespräche zwischen Endo/HTRN und UMS gibt, um bestimmte Optionen auszuloten. Am liebsten wäre mir natürlich, Endo bietet auch noch für UMS.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.485.520 von Saaletaler am 08.05.10 16:58:36

Hier die Antwort auf Deine Fragezeichen bzgl. der Übernahme:
http://files.shareholder.com/downloads/PMSI/692846020x0x3724…

Endo wird einen Teufel tun und das mobile Geschäft verkaufen; die wollen in den Markt rein und gerade im Urologiebereich geht dies nur über Käufe (organisches Wachstum nur in sehr sehr begrenztem Bereich und nur für die bereits im Markt tätigen Gesellschaften...die begrentzen organischen Wachstunmsraten kennen wir doch von UMS).

Q1-Zahlen von UMS am Mittwoch dürften in meinen Augen enttäuschend werden (wg. Wetter in Q1)

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.493.097 von Aliberto am 10.05.10 16:36:38

Danke für den Link. Hier ein paar aufschlussreiche Auszüge aus dem Conference Call:

Julie McHugh (Endo Pharmaceuticals COO): We also plan to support HealthTronics' continued growth through M&A, and we're prepared to support that activity with commitment of our capital. Endo has exceptional cash flow from our core businesses in pain, urology and generics, and we plan to put this cash flow to work by expanding the HealthTronics model, which will enhance Endo's overall growth trajectory.

Our right to negotiate with Medical Enterprises Group is focused on the Synergo device for bladder cancer, whose registration is pending with the FDA and which received a unanimous FDA panel for approval in the United States. With HealthTronics we will be able to bring this potentially game-changing technology to urology practices through their mobile service platform. We're excited about the potential of this technology and believe it complements extremely well our growing urology oncology pharmaceutical product line.

We both offer products and services to treat prostate cancer, which means we can collectively expand our reach by offering more complete healthcare solutions to more urologists.

Alan Levin (Endo Pharmaceuticals EVP/CFO): After this deal closes, we expect to have approximately $900 million of cash and marketable securities available to pursue additional business development opportunities.

Julie McHugh (Endo Pharmaceuticals COO): The short-term growth drivers for the HealthTronics business as we see it is an expansion of their current position partnership footprint through acquisition.

Alan Levin (Endo Pharmaceuticals EVP/CFO): And we see that as just-- as very indicative of the kind of opportunity that comes with the HealthTronics acquisition, the ability to very quickly leverage a mobile platform and the HealthTronics channel and diagnostic services to enhance the rapid uptake of these kind of novel therapies.

James Whittenburg (HealthTronics CEO): On the first question, you know, one of the things that we faced historically at HealthTronics as a relatively small public company was the challenge of constantly prioritizing and then re-prioritizing opportunities, strategic opportunities, because the nature of our channel I think presents so many opportunities.

We look at opportunities on the device side, and a very good example of that is the Endo Care transaction. And we probably don't have time to talk about that. But we look at acquisition on the services side. And a good example of that would be the Advanced Medical Partners acquisition that we completed in early 2008.

And so we do look at a number of opportunities, including also, you know, potentially relationships with manufacturers that may not necessarily involve an acquisition. And what this combination does it allows us to step back, look at the larger strategy that Endo has and with much greater resources, prioritize and pursue those opportunities.

I know that doesn't give you real specific guidance on what's next, but it certainly gives you a feel for the breadth of the opportunities that our channel, by its nature, presents.

Alan Levin (Endo Pharmaceuticals EVP/CFO): We see opportunities to invest in the faster build-out of the HealthTronics business model to leverage a bigger and broader urology platform.

Alan Levin (Endo Pharmaceuticals EVP/CFO): With regard to healthcare reform, I'll let James speak to that. But I would say that part of the strategic thesis around our looking at drug plus device and diagnostic convergence is that we feel that this kind of strategy helps to mitigate the top-line pressures from healthcare reform. And so we look at this as yet another way to diversify risk in our commercial model.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.494.937 von Saaletaler am 10.05.10 20:25:15

Bislang habe ich an eine kurzfristige Übernahme von UMS nicht wirklich geglaubt. Das hat sich jetzt schlagartig geändert! Ich hatte schon überlegt, mindestens einen Teil meines UMS-Bestandes zu verkaufen. Jetzt gebe ich vorläufig kein Stück aus der Hand.

Endo und HTRN haben im CC weitere zügige Akquisitionen angekündigt, um das Urologie-Geschäft weiter auszubauen. Entscheidend für mich die Aussage, dass HTRN bislang nicht den finanziellen Spielraum hatte, um größere Zukäufe zu stemmen. Jetzt stehen bis zu 900 Mio $ von Endo zur Verfügung. Zur Erinnerung: Bereits Ende 2006 stand UMS in Übernahme- bzw. Fusionsverhandlungen, möglicherweise mit HTRN.

Mindestens das Urologie-Segment von UMS dürfte bei Endo/HTRN jetzt auf der Tagesordnung stehen. UMS ist in der Urologie Nr.2 in den USA nach HTRN. HTRN/Endo könnten dann ihre Therapien und Services auf den UMS-Bestand ausbauen. Die Frage für mich ist vor allem: Kann Endo auch etwas mit dem Gynäkologie-Bereich von UMS anfangen? HTRN hat damit bislang überhaupt nichts am Hut. Aber vielleicht sieht Endo in dem Segment ebenfalls Einsatzmöglichkeiten für seine Medikamente bzw. Therapien.

Die Q1-Zahlen rücken vor dieser neuen strategischen Situation m.E. völlig in den Hintergrund. Dass der UMS-Kurs bisher nicht auf den HTRN/Endo-Deal angesprungen ist, ist m.E. allein eine Frage der fehlenden Aufmerksamkeit für UMS am Markt.

Es wäre echt klasse, wenn wir jemand bei der HV hätten, der mal bei AR bzw. Madsen diesbezüglich nachhaken könnte. Wie sieht es aus, Freunde? Für mich ist Hamburg einfach zu weit weg.

[Saaletaler]

UMS AG erzielt im 1. Quartal 2010 Ergebnis von 15 Cent je Aktie - Jahresprognose bestätigt
http://umsag.com/corp/de/index.htm

Hamburg, 12. Mai 2010 - Die UMS United Medical Systems International AG (UMS/ ISIN DE0005493654) hat im ersten Quartal 2010 einen Gewinn nach Steuern von 0,8 Mio. Euro erwirtschaftet, nach ebenfalls 0,8 Mio. Euro im Vorjahresquartal. Das Ergebnis je Aktie lag bei 0,15 Euro, nach 0,14 Euro im ersten Quartal 2009.

Damit verbesserte sich das auf die Anteilseigner entfallende Ergebnis, während der Umsatz mit 8,9 Mio. € gegenüber dem Vorjahreszeitraum (9,6 Mio. Euro) um rund 7% zurückging. Auf währungsbereinigter Basis betrug der Umsatzrückgang lediglich 3%. Auch das EBIT sank von 3,1 Mio. Euro im Vorjahr auf 2,8 Mio. Euro im 1. Quartal 2010. Auslöser für die Entwicklung war vor allem das Segment Gynäkologie. Die anhaltende Schwäche am US-Arbeitsmarkt hat dazu geführt, dass die Zahl der durchschnittlich pro Tag durchgeführten Behandlungen in der stereotaktischen Brustbiopsie im Vergleich zum Vorjahr um rund 5% zurückgegangen ist.

Für die kommenden Monate geht die UMS AG von einer wieder dynamischeren Entwicklung aus. In allen Geschäftsbereichen lag die Zahl der Neuverträge in den ersten drei Monaten des laufenden Geschäftsjahres deutlich über Vorjahresniveau. Positive Impulse erwartete das Unternehmen außerdem aus der Vermarktung neuer Serviceprodukte und der sich abzeichnenden Trendwende am US-Arbeitsmarkt.

Vor diesem Hintergrund bestätigt die UMS AG das Ergebnisziel von 0,55 bis 0,65 Euro je Aktie für das laufende Geschäftsjahr 2010.

Der vollständige Bericht für das 1. Quartal 2010 ist in deutscher und englischer Sprache auf der Homepage der UMS AG unter www.umsag.com eingestellt und als pdf-Datei abrufbar.

[Syrtakihans]

Das Ergebnis trifft insgesamt meine Erwartungen. Die von mir u.g. Erwartung von 0,13 EUR/Aktie wurde mit den tatsächlich erreichten 0,146 EUR/Aktie aufgrund etwas geringeren Minderheitenanteils und geringerer Steuerquote übertroffen.

Da wegen tieferer Kurse wieder Aktien rückgekauft werden können und sich der USD/EUR-Wechselkurs weiter erfreulich entwickelt, dürfte es mittlerweile wahrscheinlicher geworden sein, dass Madsens Ergebnisprognose von 0,55 bis 0,65 EUR/Aktie in diesem GJ endlich einmal erreicht werden kann.

Abzüglich der in ca. drei Wochen zu erwartenden Dividendenausschüttung steht der Kurs m.E. jetzt knapp unter 10er KGV. Sofern sich an dem USD/EUR-Wechselkurs bis zum 03.06. nicht viel ändert, erfolgt die Ausschüttung zu einem für UMS günstigen Wechselkurs.

[HL72]

UMS kaufen


Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Andreas Wolf, stuft die UMS-Aktie (/ ) weiterhin mit "kaufen" ein. UMS habe Zahlen für das erste Quartal veröffentlicht. Der Umsatzrückgang um 7% gegenüber dem Vorjahresquartal sei insbesondere auf einen schwächeren USD (-4%) zurückzuführen. Eine rückläufige Anzahl von Behandlungen im Segment Gynäkologie (Umsatz: -11% auf EUR 2,5 Mio.) habe zusätzlich belastet. Dies sei das Resultat der Schwäche auf dem US-Arbeitsmarkt. Zudem sei Q1/2009 positiv durch den Verkauf eines Gebrauchtgerätes beeinflusst gewesen. Diese Entwicklung sei teilweise durch ein gestiegenes Umsatzvolumen im Segment Urologie (+ 1% auf EUR 6,1 Mio.) kompensiert worden. Dies sei das Ergebnis einer stärkeren Nachfrage nach Serviceleistungen rund um die Nierensteinzertrümmerung und mobile urologische Laser zur Behandlung der gutartigen Prostatavergrößerung. Darüber hinaus sei der Umsatz in den Sonstigen Segmenten (Radiologie/Onkologie) um 4% auf EUR 0,4 Mio. gesteigert worden. In den kommenden Quartalen sollte die währungsbereinigte Umsatzentwicklung an Dynamik gewinnen: Zum einen sollte die steigende Zahl von Neuverträgen im Segment Urologie und Gynäkologie, die durch verstärkte Vertriebsaktivitäten erreicht worden seien, die Top Line beflügeln. Zum anderen sollte sich die Trendwende am US-Arbeitsmarkt und die Umsetzung der US-Gesundheitsreform, die die Zahl der Krankenversicherten erhöhen werde, positiv auswirken. Die Schätzungen seien überarbeitet und ein EUR/USD-Wechselkurs von 1,30 (alt: 1,40) zugrunde gelegt worden. Das DCF-Modell deute mit einem Kurspotenzial von über 40% ebenso auf eine Unterbewertung wie die jüngste Übernahme des US-Wettbewerbers HealthTronics durch Endo Pharmaceuticals. Die Transaktionsmultiplikatoren würden s Werte zwischen EUR 8,90 und EUR 12,50 ignalisieren. Die Analysten von SES Research bewerten die Aktie von UMS unverändert mit dem Rating "kaufen". Das Kursziel werde von 7,80 EUR auf 9 EUR erhöht. (Analyse vom 17.05.2010) (17.05.2010/ac/a/nw)

Ersteller der Finanzanalyse: SES Research/ Warburg Gruppe*

Mit dieser Hilfe und der Dividende im Rücken von 0,30 € in 2 Wochen dürfte der Widerstand bei 6,50 € zu knacken sein.

Mittelfristig dürften m.E. wirklcih die 9 € erreichbar sein.

HL72

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.531.207 von HL72 am 17.05.10 12:24:38

Mittelfristig dürften m.E. wirklcih die 9 € erreichbar sein.

Kommt darauf an, was "mittelfristig" bei Dir heißt

Nur aus operativen bzw. fundamentalen Gründen glaube ich kaum, dass der Kurs weiter steigt. Dafür ist das Wachstum von UMS einfach zu schwach und zudem das Börsen-Interesse zu gering. Helfen könnte, wenn der Euro weiter massiv in Richtung Parität abwertet. Das hielte ich aber für massiv übertrieben und nicht von Dauer. Die Amis haben die gleichen strukturellen Probleme wie die Euopäer.

Die entscheidende Frage ist m.E., ob und wann hier Übernahmephantasie aufkommt. Davon ist im Kurs bislang null komma nichts enthalten. Ich für meinen Teil rechne mit wenigstens 50% Wahrscheinlichkeit damit, dass UMS (oder zumindest die Urologie von UMS) in den nächsten Monaten von HTRN/Endo übernommen wird, Begründung siehe #4062.

[Saaletaler]

Die erhöhten Umsätze heute dürften vor allem vom "Millionendepot" und seinen Jüngern kommen. Hier der Text dazu:

17.05.2010 11:12
UMS
WKN: 549365 Informationen zu UMS

Neukauf. UMS ist ein führender Anbieter innovativer medizinischer Versorgungskonzepte im internationalen Wachstumssegment Hightech-Medizin. Die mobilen Systeme kommen bei Ärzten und Krankenhäusern in den Bereichen Urologie, Gynäkologie und Radiologie zum Einsatz. Dabei sind die USA mit einem Umsatzanteil von 95 Prozent der Kernmarkt. Mehr als 600 revolvierende Verträge mit Laufzeiten von 1-7 Jahren zeigen eine hohe Kundenbindung. Die Monopolstellung in einzelnen Geschäftsfeldern und Regionen schottet UMS gegenüber Wettbewerbern gut ab.

Vergangene Woche wurden die Zahlen zum ersten Quartal veröffentlicht. Der Umsatzrückgang ist v.a. auf den schwächeren US-$ zurückzuführen, der im Vergleich zum Vorjahresquartal um 4 Prozent schwächer lag. Im zweiten Quartal wird der Effekt umgekehrt sein. Im Vorjahresquartal notierte der Euro im Durchschnitt bei 1,363 $ und damit erheblich über dem aktuellen Stand. Im dritten Quartal könnte sich der Effekt weiter verstärken, denn in diesem Zeitraum lag der Durchschnittskurs bei 1,43 $. UMS könnte damit als Profiteur der Euro-Schwäche in nächster Zeit in den Vordergrund treten. Zumal gemäß der heutigen Analyse von SEs auch die währungsbereinigte Umsatzentwicklung an Dynamik gewinnen sollte. Zum einen durch eine steigende Zahl von Neuverträgen, zum anderen durch die Trendwende am US-Arbeitsmarkt und die Umsetzung der US-Gesundheitsreform. SES hat deshalb heute das Kursziel der UMS-Aktie von 7,80 auf 9 € angehoben. Dabei wurde eine EUR/$-Kurs von 1,30 zugrunde gelegt. Für 2010 wird ein KGV von 9,5, für 2011 von 8,8 erwartet.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.533.375 von Saaletaler am 17.05.10 17:17:16

Helfen könnte, wenn der Euro weiter massiv in Richtung Parität abwertet. Das hielte ich aber für massiv übertrieben und nicht von Dauer. Die Amis haben die gleichen strukturellen Probleme wie die Euopäer.

Mag sein, aber in den Jahren 2006-2008 war der Dollar vor allem wegen dem US-Handelsbilanzdefizit gefallen und über die strukturellen Probleme in Europa hat kaum jemand geredet. Jetzt sind wir beim Euro/Dollar gerade mal auf dem Niveau von vor 18 Monaten angekommen. Es gibt nur so ein großes Aufhebens, weil es aktuell so schnell mit dem Euro abwärts geht. Ein wirkliches Problem ist doch dieser Eurokurs gar nicht. Die sollen in der Politik lieber für ne stabile Finanzpolitik sorgen, und dann brauchen sie die Schuld auch nicht auf die angeblichen Spekulanten schieben.


Nur aus operativen bzw. fundamentalen Gründen glaube ich kaum, dass der Kurs weiter steigt. Dafür ist das Wachstum von UMS einfach zu schwach und zudem das Börsen-Interesse zu gering.

Mag auch sein, aber im Branchenvergleich ist man doch arg unterbewertet, und die Bilanz lässt eigentlich erstmals seit 7 Jahren keine Wünsche offen. Selbst wenn man nur 5% wächst (währungsbedingt vielleicht 10-15% je nach Eurokurs), empfinde ich ein KGV von 12-14 durchaus als fair, selbst wenn man nicht wie amerikanische Werte beurteilt wird. Zudem empfinde ich es als Vorteil, dass UMS kaum noch besprochen wird. ARP stützt psychologisch auch noch ein wenig. Dazu die Branchenkonsolidierung. Da sollte doch ein Kurs von 8,5-9,0 € am Jahresende ohne weiteres möglich sein, bei aller Kritik, die man am Management äußern kann.


Ich denk mal, die 1,17 beim €/$ werden wir sicherlich noch sehen. Im 2.Halbjahr muss man dann mal weiter sehen, was die Lage so mit sich bringt.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.533.744 von lumumba72 am 17.05.10 18:03:51

Die sollen in der Politik lieber für ne stabile Finanzpolitik sorgen, und dann brauchen sie die Schuld auch nicht auf die angeblichen Spekulanten schieben.

Tja, jetzt wo die Franzosen und die Südländer sich de facto gegen die wenigen Stabilitätsländer (inkl. Deutschland) durchgesetzt haben, können wir eine stabile Finanzpolitik im Euroraum vermutlich abhaken.

Letztlich ist mir als Anleger ein schwächerer Euro auch lieber als ein zu starker. Momentan ist mir allerdings zu viel Panik/Hype im Euro, das sieht man auch an den Überschriften der diversen Politik-Talks im Fernsehen.

Deiner UMS-Einschätzung stimme ich prinzipiell natürlich zu. Da sind wir uns seit Jahren einig, dass UMS ziemlich billig ist. Allerdings sehe ich nicht, wo außer der möglichen Übernahme und einem schwächeren Eurokurs zusätzliche Stimulation für einen steigenden Kurs herkommen soll. UMS wird heute mit KGV von etwa 10 bewertet. Warum soll man am Jahresende auf einmal ein KGV von 14 am Markt akzeptieren (bei Kursziel von 9 Euro), wenn sich operativ kaum etwas tut?

Meine Befürchtung ist deshalb: Entweder hier kommt Übernahmephantasie rein oder der Kurs wird monatelang vor sich hindümpeln.

[Saaletaler]

Hier übrigens eine Folie aus einer Präsentation von HealthTronics vom Januar 2010.
Quelle (pdf): http://ir.healthtronics.com/common/download/download.cfm?com…

HTRN hat Übernahmen im Kerngeschäft (Lithotripsie und BPH-Laser) also schon länger auf der Agenda. Bislang waren Zukäufe bei HTRN durch ein Abkommen mit Kreditgebern auf 30 Mio $ beschränkt (siehe HTRN-Meldung vom 15. April 2008), das hätte für UMS nicht gereicht. Durch den Partner Endo ist nun genug Kapital da, um größere Übernahmen zu stemmen, z.B. auch UMS. Das wurde im Conference Call zum Endo/HTR-Deal ja explizit hervorgehoben.

Man kann sich sicher vorstellen, dass HTRN als klarer Marktführer im mobilen Urologie-Geschäft mit einem 2010er Plan-Umsatz von über 200 Mio $ nicht das Ziel haben wird, Wettbewerber mit Umsätzen von 2 oder 3 Millionen $ Umsatz pro Jahr zu kaufen, das wäre Kleinholz für HTRN. UMS als Nummer 2 am Markt ist mit seinen etwa 40 Mio $ Urologie-Umsatz pro Jahr schon ein sinnvolleres Ziel für HTRN, um seinen Marktanteil deutlich auszubauen.

Es könnte halt noch ein paar Monate dauern, bis die Übernahme von HTRN durch Endo formal abgewickelt ist. Im Spätsommer/Herbst könnte es soweit sein

[Aliberto]

Ich denke mal Alliance dürfte eher in Frage kommen. Die haben inkl. der freien Kreditlinien auch über 300 Mio Dollar zur Verfügung und bei denen würde UMS wesentlich besser in die Strategie passen (Konzentration auf Onkologie und ansonsten vor allen Dingen CON-Staaten bzw. Firmen mit vorhandenen CON´s, zudem Wandlung der mobilen Services; aktuelle Marktpreis liegen im Onkologiebereich bei 5-6 fachen des Ebitda und in anderen Bereichen bei ca. 3-4 fachen Ebitda -lt. Vorstand Alliance und Healthtronics-Deal). Zudem dürfte durch den Healthtronics-Deal natürlich Druck ("Umsatz durch Übernahmen zu kaufen") auf die anderen Marktteilnehmer (inkl. Alliance, Radnet etc.) entstehen.

Und da jetzt ja auch Firmen aus "anderen Bereichen" als Käufer auftreten, dürften die Übernahmen deutlich an Fahrt gewinnen. Für mich wäre es auch durchaus denkbar, wenn jetzt die großen Gerätehersteller (GE, Siemens, Philips etc.) anfangen, sich in diesem lukrativen Bereich einzukaufen. Die Synergieeffekte für diese Firmen wären doch riesig und man hätte quasi zwei Fliegen mit einer Klappe geschlagen (Übernahme einer guten Firma + exklusiver Absatzkanal für die eigenen Geräte => zusätzlicher Umsatz).

Die Frage ist nur, welche Preisvorstellungen haben die UMS-Insider. Ich kann mir nicht vorstellen, dass Kurse unter 12,- Euro pro Aktie in Frage kommen; schließlich werden die so einen Deal wahrscheinlich nur einmal in ihrem Leben machen und daraus natürlich richtig Kohle verdienen wollen.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.533.950 von Saaletaler am 17.05.10 18:29:47

Warum soll man am Jahresende auf einmal ein KGV von 14 am Markt akzeptieren (bei Kursziel von 9 Euro), wenn sich operativ kaum etwas tut?

Weil ich immernoch hoffe, dass am Markt nicht nur nach KGV bewertet wird, bzw. das KGV zumindest ergänzt wird. UMS ist m.E. viel solider bilanziell aufgestellt als in den Vorjahren. Bei Übernahmen wird ja die Verschuldung bzw. die Nettoliquidität auch berücksichtigt. Irgendwann wird das auch der Markt tun, vor allem wenn UMS zunehmend Dividenden zahlt oder sich die liquiden Mittel so erhöhen, dass man selbst als Übernehmer auftreten kann. Ich denk schon, dass am Markt dann auch mal KGVs von 15 gezahlt werden, selbst wenn das Wachstum eher mickrig ist. Bleibt das Problem der Minderheiten. Da stell ich mir die Frage, ob sich die Minderheitenquote noch erhöhen kann oder ob wir da zuletzt an einem Verlaufstief waren. Insofern kann es ja durchaus auch sein, dass wir bei den Gewinnschätzungen konservativ sind, auch wenn UMS selbst uns in den letzten Jahren nicht gerade verwöhnt hat, um's mal vorsichtig auszudrücken. Dieses Vertrauen muss man sich erst zurück erarbeiten. Übrigens hatte man dieses Vertrauen 2006/07 noch und damals wurden KGVs gezahlt, die sogar zeitweise über 15 lagen.
Aber wie gesagt, für nen Aktienkurs von 8,5-9,0 € reicht ja ein KGV von 13-14, wenn man wie ich von einem EPS am oberen Rand der Vorstandsprognose ausgeht. Der Euro dürfte in Q2 und vermutlich auch Q3 noch gut stützen.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.534.920 von Saaletaler am 17.05.10 20:33:54

Kann es eigentlich kartellrechtliche Bedenken geben, wenn HTRN eine UMS übernimmt? In dieser Subbranche (Urologie) wäre das ja schon von Relevanz. Im Gesamtkontext aber vielleicht zu vernachlässigen.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.538.925 von lumumba72 am 18.05.10 13:58:44

Kann es eigentlich kartellrechtliche Bedenken geben, wenn HTRN eine UMS übernimmt?

Habe ich mich auch schon gefagt, diese Bedenken allerdings verworfen. da es sich ja nur um einen winzig kleinen Ausschnitt des amerikanischen Gesundheitsmarktes geht und Wettbewerb durch die Vergabe von CONs sogar explizit ausgeschlossen wird. Insofern sehe ich da kein Problem.

[lumumba72]

Habe mal übers ARP geschaut. Dürften jetzt etwa 26x k eigene Aktien nach Neuauflage des ARPs zurückgekauft worden sein. Würde man diese einziehen, läge die Aktienanzahl jetzt bei etwa 5,15 Mio Stück.

Bin gerade dabei, die ganzen Kennzahlen seit 2006 zusammen zu suchen. Ist bei UMS nicht einfach, vor allem was die bereinigte Minderheitenquote angeht. Ich stell deshalb mal ein paar Daten ein, so weit ich sie gefunden habe. Wer ergänzen/verbessern kann und will (beispielsweise Gewinne in Dollar aber besonders bereinigte Minderheitenquote), bitte schön!!! Ich würd mir gerne mal eine volständige Excel-Tabelle anfertigen. Vermute aber, der ein oder andere User hier hat so etwas schon. Also ergänzt mal!

------

Gewinne


Konzernjahresergebnis vor Minderheiten (aus fortgeführten Geschäften) in Mio €

2006 - 7,80 (8,60)
2007 - 7,60 (8,32)
2008 - 8,25 (8,16)
2009 - 9,50 (9,01)


Überschuss nach Minderheiten in Mio €

2006 - 2,96
2007 - 2,45
2008 - 3,07
2009 - 2,62

Da sieht man wohl das große Problem von UMS, welches auf den Aktienkurs gewirkt hat.


Minderheiten

Laut Geschäftsberichten – ausgehend vom Jahresergebnis

2006 - 62,0%
2007 - 67,7%
2008 - 62,8%
2009 - 72,0%

Q1/2010 - 65,8%


Laut Geschäftsberichten – ausgehend vom Jahresergebnis aus fortgeführten Geschäften

2006 - 56,3%
2007 - 61,8%
2008 - 63,5% (62,4% bereinigt)
2009 - 76,4% (65,2% bereinigt)

Die bereinigten Zahlen sind am sinnvollsten, aber in den Geschäftsberichten 2006 und 2007 (zumindest in der GUV) nicht angegeben.


Laut Syrthakihans (@Syrthakihans, sind das bereinigte Zahlen oder auf was beziehen sich die Daten? Danke!)

Q1 2007 68,3%
Q2 2007 60,9%
Q3 2007 57,3%
Q4 2007 65,1%

Q1 2008 62,8%
Q2 2008 64,9%
Q3 2008 68,8%
Q4 2008 56,9%

Q1 2009 67,2%
Q2 2009 70,2%
Q3 2009 68,4%
Q4 2009

Q1 2010 65,8%


ohne Gewähr

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.537.162 von Aliberto am 18.05.10 10:09:42

Ich denke mal Alliance dürfte eher in Frage kommen.

Sehe ich eigentlich nicht so richtig. Denn Alliance betreibt eigentlich ausschließlich "Diagnostic Imaging" (MRT, PET, CT) bzw. "Radiation Therapy" (Onkologie). Mit Urologie, insbsondere Lithotripsie und BPH-Lasern, hat Alliance eigentlich nix am Hut. Das passt wie die Faust aufs Auge zu HTRN.

Aber genau das ist der Punkt, warum ich bisher nicht an eine Übernahme von UMS geglaubt habe. UMS passt als Ganzes nirgends richtig ins Bild. Insofern war meine Vorstellung immer, dass man die Urologie von UMS an HTRN verkaufen müsste und die Gynäkologie und das MRT-Geschäft an jemand anders. Vielleicht wird eine solche Aufspaltung jetzt der Weg. Mit der Brust-Biopsie und dem MRT-Geschäft könnte Alliance sicher etwas anfangen.

Zudem dürfte durch den Healthtronics-Deal natürlich Druck ("Umsatz durch Übernahmen zu kaufen") auf die anderen Marktteilnehmer (inkl. Alliance, Radnet etc.) entstehen.

Da sind wir uns einig. Der Deal zwischen Endo und HTRN hat sicher einige größere Player wachgerüttelt und wird einiges ins Rollen bringen. Zumal vor dem Hintergrund des Kostendrucks durch die Gesundheitsreform.

Ich kann mir nicht vorstellen, dass Kurse unter 12,- Euro pro Aktie in Frage kommen

Ist auch meine grobe Vorstellung. Schließlich ist UMS schuldenfrei. Das sollte bei der Bepreisung auch eine Rolle spielen.

Ich habe mir übrigens eine Eintrittskarte zur HV bestellt. Ringe aber noch mit mir, ob ich nach Hamburg fahren soll oder nicht.

[valueinvestor]

Überschuss nach Minderheiten in Mio €

2006 - 2,96
2007 - 2,45
2008 - 3,07
2009 - 2,62

Eben - und dafür gibts kein KGV 15.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.539.534 von valueinvestor am 18.05.10 15:22:20

Sicher! Das hatte ich ja kursiv gedruckt drunter geschrieben.

Nur muss man sich natürlich auch angucken, wie es genau dazu kam, um Rückschlüsse auf die Zukunft zu ziehen. Soll heißen, ist denn 2010 wieder mit einer so hohen Minderheitenquote wie in 2009 zu rechnen? Könnte man bei dem niedrigeren Euro und der niedrigeren Aktienanzahl nicht überdies mit einem höheren EPS rechnen?

Wie schon gesagt, 2006/07 hat man UMS zeitweise KGVs über 15 zugestanden, obwohl man damals auch nicht wirklich gewachsen ist. Damals kam die Fantasie nur durch die Umstrukturierung nach dem Verkauf des Europageschäfts (Bekanntgabe im Frühjahr 2006) zustande. Will damit nur sagen, dass Wachstum nicht alles ist, was höhere KGVs rechtfertigt. Manchmal reicht schon die Fantasie auf Kosteneinsparungen, niedrigere Abschreibungen, Zinsen, Steuern, Minderheiten, Aktien, etc., um eine leicht höhere Bewertung zu bekommen. Das trifft natürlich nicht alles auf UMS zu, aber durch die verbesserte Bilanzstruktur hat UMS durchaus Möglichkeiten, den Überschuss nach Minderheiten überproportional zum Dollarumsatz zu steigern. Zudem könnte man die bislang zurückgekauften knapp 265k Aktien (und weitere kommen vielleicht hinzu) auch als Übernahmewährung einsetzen, wenn man nicht vorher selbst aufgekauft wird.

Im Grundsatz geb ich dir natürlich recht. UMS hat bei den entscheidenen Kennzahlen für Aktionäre in den letzten 2-3 Jahren enttäuscht. Vom Konzernergebnis (7,8 Mio in 2006 zu 9,5 Mio € in 2009) ist für den Aktionär nicht viel hängen geblieben, wobei man den höheren Euro (knapp 10% höher) auch bedenken sollte.

[paulmc]

UMS ist Aktie der Woche in der
nächsten Euro am Sonntag

[Aklamat]

Aus "Zukunftswerte" 27.05.2010:

... "Angesichts der deutlichen Unterbewertung halten wir die fortgesetzten Aktienrückkäufe für sinnvoll. Am Mittwoch überschritt UMS die 5%-Schwelle an eigenen Aktien.
Am 3. Juni soll in der Hauptversammlung eine Dividende von 0,30 Euro je Aktie beschlossen werden, womit die Dividendenrendite aktuell 4,7% erreicht. Auch der jüngst von Endo Pharmaceuticals gezahlte Übernahmepreis für den US-Wettbewerber HealthTronics zeigt, dass die UMS-Aktie noch ordentlich Luft nach oben hat.
Legt man die bei dieser Übernahme bezahlten Bewertungsmultiples für das KGV, bzw. den Umsatz an UMS an, müsste die UMS-Aktie zweistellig notieren Die Aktie bleibt ein klarer Kauf."

[paulmc]

die 6,86 sollte bei diesem upmove getetstet werden

[biergott]

gibts hier nen HV-Berichterstatter?

[paulmc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.607.153 von paulmc am 31.05.10 09:41:22

Eur am Sonntag:

26.05.2010 16:52:00
Beständiges Wachstum

Die UMS AG zahlt erstmals Dividende. Ein klares Zeichen der Stärke

Dividende zahlt sich aus. Vergangene Woche empfahlen wir an dieser Stelle die Aktie von BDI wegen einer hohen Ausschüttung von 15 Prozent. Die Zahlung ist nun erfolgt. Wer vorher noch eingestiegen ist, konnte in wenigen Tagen trotz des Dividendenabschlags zehn Prozent verdienen. Ein weiterer Fall von Dividende: UMS. Der Anbieter von mobilen Medizinsystemen und Dienstleistungen für Kliniken und Fachärzte will nach der Hauptversammlung am 3. Juni erstmals seit dem IPO im Jahr 2000 Dividende zahlen. 4,8 Prozent Rendite soll es geben.

Das ist zwar nicht so viel wie bei BDI. Doch mit der Aufnahme der Dividendenzahlung setzt das UMS-Management ein Zeichen von Stärke. Die Botschaft: Wir haben die Kurve gekriegt und rechnen künftig mit nachhaltigen Gewinnen. Tatsächlich ist UMS nicht der Wachstumswert bei dem Umsatz und Gewinn sprunghaft steigen dürften. Dafür ist aber mit beständigen Zuwächsen zu rechnen. UMS ist vor allem in USA aktiv. Die dort an Ärzte und Krankenhäuser vermieteten mobilen Geräte - etwa zur Krebsfrüherkennung oder für die Zertrümmerung von Nierensteinen - werden in den Staaten viel stärker nachgefragt als in Deutschland. Laut Firmensprecherin Wiebke Budwasch sind in den USA viele dieser Behandlungen im Leistungskatalog der Krankenkassen enthalten. Auch ist die Akzeptanz der Eigenbeteiligung in USA sehr hoch.

Wachstum generiert UMS durch die Einführung neuer Dienstleistungen und Geräte - wie etwa zur Brustbiopsie im Dezember 2009 - sowie regionale Expansion. „In den USA sehen wir uns ein Übernahmeziel an. In Peru prüfen wird die Gründung einer Tochter“, sagt Budwasch. UMS will so langsam, aber beständig um fünf bis zehn Prozent im Jahr wachsen. Die Gewinne dürften überproportional zulegen und für ein moderates einstelliges KGV sorgen. Möglicherweise gibt es dabei 2010 sogar doch noch einen überraschenden Sprung. Denn UMS profitiert vom starken Dollar. „Wir haben mit einem Kurs von etwa 1,40 gerechnet“, sagt die UMS-Sprecherin. Bleibt der Dollar um 1,20, könnte für 2010 auch ein Gewinn je Aktie von 0,70 Euro drin sein. Dann wäre auch bei der 2010er-Dividende noch mehr zu erwarten.

ISIN DE 000 549 365 4
Gewinn je Aktie 2010e 0,65 €
Gewinn je Aktie 2011e 0,75 €
KGV 2011e 8,4
Dividende/Rendite 10e 0,35 €/5,6 %
EK* je Aktie/EK-Quote 2,91 €/67,0 %
Kurs/Buchwert-Verhältnis KBV 2,2
Kurs/Ziel/Stopp 6,30/9,50/4,70 €
Fazit: Beständiges Wachstum. Die Dividende dürfte weiter zulegen.
* EK: Eigenkapital. Eigene Schätzungen können von den Schätzungen im Kursteil abweichen

[paulmc]

Aktionär-Tipp des Tages

10:00 Uhr

Mobil, stark und gesund

Als führender Anbieter innovativer medizinischer Versorgungskonzepte im internationalen Wachstumssegment Hightech-Medizin blicken die Verantwortlichen der UMS United Medical Systems International AG (WKN 549 365) auf ein solides Jahr 2009 zurück.

Die Umsätze stiegen um 6,2 Prozent auf 35,7 Millionen Euro. Das EBIT legte um rund vier Prozent auf 11,5 Millionen Euro zu. Die mobilen UMS-Systeme kommen bei Ärzten und Krankenhäusern in den Bereichen Urologie, Gynäkologie und Radiologie zum Einsatz. Dabei werden über 95 Prozent der Erlöse in den USA erzielt. Damit avanciert die Hamburger Gesellschaft zu einem Profiteur der Euro-Schwäche. Diese sollte sich bereits in den Zahlen zum zweiten Quartal bemerkbar machen. Im Q2 2009 notierte der Euro im Durchschnitt bei 1,36 Dollar und damit deutlich über dem aktuellen Stand. Im dritten Quartal dürfte sich der Währungseffekt weiter verstärken, denn in diesem Zeitraum lag der Durchschnittskurs sogar noch bei 1,43 Dollar.

Weniger Behandlungen

Im ersten Quartal 2010 belastete der schwächere US-Dollar dagegen noch. Zudem hat die anhaltende Schwäche am US-Arbeitsmarkt dazu geführt, dass die Zahl der durchschnittlich pro Tag durchgeführten Behandlungen in der stereotaktischen Brustbiopsie im Segment Gynäkologie im Vergleich zum Vorjahr um rund fünf Prozent zurückgegangen ist. In der Gruppe ging der Umsatz daher um sieben Prozent auf 8,9 Millionen Euro zurück. Auf währungsbereinigter Basis betrug der Umsatzrückgang lediglich drei Prozent. Das Ergebnis je Aktie lag bei 0,15 Euro, nach 0,14 Euro im ersten Quartal 2009.



Deutliche Steigerung erwartet

Für die kommenden Monate gehen die Verantwortlichen der UMS AG aber von einer dynamischeren Entwicklung aus. "In allen Geschäftsbereichen lag die Zahl der Neuverträge in den ersten drei Monaten des laufenden Geschäftsjahres deutlich über Vorjahresniveau", heißt es aus der Firmenzentrale. Positive Impulse erwartet das Unternehmen zudem aus der Vermarktung neuer Serviceprodukte und der sich abzeichnenden Trendwende am US-Arbeitsmarkt. Vor diesem Hintergrund dürfte der Umsatz im Gesamtjahr zweistellig auf rund 40 Millionen Euro ansteigen. Dabei erwartet der Vorstand eine Steigerung des Ergebnisses je Aktie auf 0,55 bis 0,65 Euro. Zum Vergleich: Im Vorjahr wurden 0,48 Euro je Aktie eingenommen. Insbesondere die Entwicklung beim Euro/Dollar dürfte UMS weiter in die Karten spielen.

Analysten sehen Potenzial

Die Analysten von SES Research erwarten für das kommende Jahr einen weiteren Umsatzzuwachs auf 42,2 Millionen Euro und einen Gewinn je Aktie von 0,70 Euro. Dabei wurde ein Wechselkurs von 1,30 Dollar zugrunde gelegt. Daraus resultiert ein 2011er-KGV von 9. Die Experten haben daher ihr Kursziel von 7,80 auf 9,00 Euro angehoben.

Dividende

Kurzentschlossenen bietet sich ein zusätzlicher Kaufanreiz. Auf der morgigen Hauptversammlung beabsichtigen Vorstand und Aufsichtsrat den Aktionären erstmalig die Zahlung einer Dividende vorzuschlagen. Diese soll für das vergangene Geschäftsjahr mindestens 0,30 Euro je Aktie betragen. Daraus resultiert eine Dividendenrendite von 4,7 Prozent - und das Signal, dass der Vorstand in den kommenden Jahren mit einer positiven Gewinnentwicklung rechnet.

Aktie vor Kaufsignal

Neben den guten fundamentalen Daten sorgt auch die Charttechnik für Fantasie. Mit dem Sprung über die 7-Euro-Marke würde ein massives Kaufsignal generiert. Das Kursziel liegt bei 9,00 Euro. Ein Stopp bei 5,40 Euro sichert ab.
Kurs — 09:15 2.6.10
6,58 €
Empf. Kurs
6,68 €
Ziel
9,00 €
Stopp
5,40 €

[Saaletaler]

Chart sieht wirklich verheißungsvoll aus, Dollar läuft ebenfalls glänzend. Es fehlt eine knackige Meldung von UMS selbst, damit der Ausbruch nach oben gelingen kann. Ich befürchte nämlich, dass nach der Dividendenzahlung der Kurs in die alten Regionen bei 6,30 bis 6,50 zurückfällt.

Aber wir warten ja eh auf die Übernahme

[valueinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.620.005 von Saaletaler am 02.06.10 13:11:11

Ich habe heute den Depotanteil von 8 auf 5% reduziert.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.620.053 von valueinvestor am 02.06.10 13:18:56

Tja, ich bin echt gespannt, ob der Kursanstieg der letzten Tage aufs Konto der Dividendenjäger geht oder ob sich der Ausbruch nach oben ankündigt. Das Ask ist praktisch völlig offen, wird die 7 geknackt, sollte die Post abgehen. Morgen nach dem Dividendenabschlag wissen wir mehr.

[biergott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.627.674 von Saaletaler am 03.06.10 15:58:04

Es könnten Dividendenjäger sein, siehe die Empfehlung von Euro am Sonntag, seit Montag gings ja mit straffen Umsätzen bergauf. So recht glaub ich aber nicht dran. Drillisch hatte auch 5,5% Rendite, ex Div passierte aber auch nix.

Summarum was ich denke: UMS stabilisiert sich bei 6,50 Euro exDiv, geht dann wieder Stück für Stück Richtung 7 und schafft im Sommer den Ausbruch. Dafür wird wohl schon die weiterhin günstige EUR/USD-Situation sorgen.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.628.266 von biergott am 03.06.10 17:27:59

seh ich ähnlich.

6,3-6,5 da kann dann UMS weiter Aktien kaufen, und peu a peu gehts dann wieder rauf und im Spätsommer über die 7 € und zum Jahreswechsel dann auf mein Kursziel von 8,5-9,0 €.

Verkaufen tue ich ohnehin bei der Übernahmefantasie nicht, egal ob es nach dem DIV-Abschlag nun noch etwas stärker runtergeht oder nicht.

[Saaletaler]

Alle HV-TOP wurden übrigens angenommen, auch der Dividendenvorschlag, siehe UMS-Homepage. Die Präsentation von Madsen enthält leider keine interessanten Neuigkeiten.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.628.266 von biergott am 03.06.10 17:27:59

Dafür wird wohl schon die weiterhin günstige EUR/USD-Situation sorgen.

Über kurz oder lang steht eine deutliche Korrektur an, die in Richtung 1,35 gehen könnte. Aber selbst damit kann man als UMS-Aktionär gut leben. Der EPS-Prognose liegt ja ein Kurs von 1,40 zugrunde, wie wir inzwischen wissen. Also alles im Lot!

[biergott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.628.406 von Saaletaler am 03.06.10 17:48:31

seh ich eher nicht so. Denke die Ami´s werden eher die Kurve kriegen als Europa, auch wenns bei denen finanziell auch net so dolle aussieht, um das mal nett zu umschreiben. Aber in Europa wird immer mal wieder was hochkochen, das dauert noch ne ganze Weile bis sich das beruhigt....

Gegenreaktionen sind immer drin, auch 1,30 sind kurzfristig drin, aber das werden vorerst nur Korrekturen im Abwärtstrend sein.

[lumumba72]

solange der Euro auf Wochenbasis nicht wieder über 1,26 geht, ist aus meiner Sicht erstmal noch weiter down angesagt, und zwar bis knapp 1,17.

Kann aber sicher auch bis sogar 1,35-1,38 korrigieren.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.629.143 von lumumba72 am 03.06.10 19:51:52

so schnell kann's gehen.

Euro unter 1,20

[lumumba72]

War nun eigentlich irgendjemand bei der HV?

[biergott]

matkob@ariva wird das copy schon erlauben!

Aktie der Woche: UMS

16.06.2010 - Ausgabe 24/10
Der Dollarprofiteur

Vor einer Woche zahlte ein Unternehmen erstmals seit dem IPO im Jahr 2000 Dividende: United Medical Systems, kurz UMS genannt. Bei 30 Cent und einem Aktienkurs von 6,80 Euro entsprach das dann sogar gleich einer Rendite von 4,4 Prozent. Eine Woche später ist dieser Dividendenabschlag bereits wieder aufgeholt. Kein Wunder, denn für die nächsten Jahre wird ein beständiges Wachstum von fünf bis zehn Prozent pro Jahr erwartet. Charttechnisch könnte die Aktie jetzt reif für einen Ausbruch nach oben sein. Die Höchstkurse vom März sind zum Greifen nah, und die Marke von sieben Euro dürfte dann fallen. UMS ist führend im internationalen Wachstumssegment Hightechmedizin. Die mobilen Systeme kommen bei Ärzten und Krankenhäusern in den Bereichen Urologie, Gynäkologie und Radiologie zum Einsatz, zum Beispiel Geräte zur Krebsfrüherkennung oder zur Nierensteinzertrümmerung. Neue Tätigkeitsfelder stärken das Wachstum, wie die zum Jahresende ins Programm genommene Brustbiopsie. Bei den derzeitigen Entwicklungen an den Kapitalmärkten gibt es noch einen zusätzlichen Treibsatz: die Schwäche des Euro. Da rund 95 Prozent der Umsätze in den USA erzielt werden, ist UMS ein eindeutiger Dollarprofiteur. Nach Angaben der Gesellschaft wurde bisher mit einem Kurs von 1,40 Dollar kalkuliert. Die aktuell festen Dollarkurse bescheren UMS daher unverhoffte zusätzliche Gewinne. So sieht SES bei einem zugrunde gelegten Kurs von 1,30 Dollar einen Gewinn pro Aktie von 0,70 Euro. Bereits dies entspricht einem einstelligen KGV. Der Gesamtjahresgewinn könnte aber durchaus noch über den schon angehobenen Schätzungen liegen.

http://www.finanzen.net/eurams/bericht/Aktie_der_Woche_UMS_1…

[leary99]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.648.181 von lumumba72 am 08.06.10 13:29:30

der HV-Bericht von gsc research ist online, gibt aber nichts wirklich neues her.

ansonsten wäre der eindruck persönlich anwesender user sicherlich interessant...

[lumumba72]

nicht viel los hier, obwohl scheinbar gerade die emminent wichtige 7 € Marke geknackt wird.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.697.403 von lumumba72 am 17.06.10 12:50:44

ääh sorry, falscher Chart.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.697.418 von lumumba72 am 17.06.10 12:52:37

Chart jetzt nach oben bis 12 Euro völlig offen. Die 10k-Order im Bid zeigt, dass weiterhin auch Instis auf der Käuferseite sind. Die Übernahmephantasie wird richtig akut, wenn Endo den Vollzug des HTRN-Kaufs meldet, vermutlich ab August/September. Fazit: Alles in Butter!

[kattti]

da ist der ausbruch!

[Saaletaler]

Die Übernahme von HTRN durch Endo Pharma ist abgeschlossen. Da die beiden zügig weitere Akquisitionen angekündigt haben, um das Urologiegeschäft auszubauen, können wir gespannt sein, was demnächst kommt. Endo hätte genug Cash, um UMS zu kaufen. Frage ist, ob man will!

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.858.184 von Saaletaler am 21.07.10 22:49:19

Der Link dazu: http://phx.corporate-ir.net/preview/phoenix.zhtml?c=231492&p…

[lumumba72]

Etwas nervig der Kursverlauf gegen den halbwegs bullishen Gesamtmarkt.

Ist man ja bald wieder im Aktienrückkaufbereich angelangt.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.884.320 von lumumba72 am 27.07.10 17:30:05

Spiegelbild zum Euro halt, daran kommt man nicht vorbei. Schade, dass UMS das ARP bislang bei 6,50 stoppt. Aber immerhin ist es weiter aktiv, wenn auch in Wartestellung. Mich stört bei UMS vor allem, dass man keine klare Perspektive für die Zukunft aufzeigt. Für einen mittel- bis langfristigen Anleger stellen sich die Fragen:

Will UMS dauerhaft eigenständig bleiben oder sich übernehmen lassen?
Will UMS stärker anorganisch wachsen oder nur so wie bisher?
Welchen konkreten Einfluss erwartet UMS aus der Gesundheitsreform?
Wie will UMS die Gesundheitsreform für sich nutzen?
Plant UMS Kooperationen mit anderen Gesundheitsdienstleistern a la Endo/HTRN?
Wie hoch sollen Umsatz und EPS in 3 bis 5 Jahren sein?

Das ist alles irgendwie unklar. Die AR-Herren mit ihren fetten Aktienpaketen kann das doch nicht befriedigen. Oder reichen denen 5% Div-Rendite im Jahr? Die Aktie mutiert derzeit zum Langweiler bw. Euro/Dollar-Spielball. Immerhin ist die Übernahmefantasie weiter vorhanden. Das kann aber noch ein zähes Geduldsspiel werden.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.885.085 von Saaletaler am 27.07.10 19:29:20

Ich würde die Fragen für mich folgendermaßen beantworten.

>> Will UMS dauerhaft eigenständig bleiben oder sich übernehmen lassen?

Die großen Aktionäre sind sicherlich bereit bei einem ordentlichen Angebot zu verkaufen.

>> Will UMS stärker anorganisch wachsen oder nur so wie bisher?

UMS ist auch weiter darauf angewiesen, dass sich passende Gelegenheiten für anorganisches Wachstum über Akquisitionen und/oder Übernahme weiterer Partnerschaften/Verträge anbieten und zielt weiter darauf ab diese zu nutzen.

>> Welchen konkreten Einfluss erwartet UMS aus der Gesundheitsreform?

Die Einflüsse sind in der Summe eher gering, dürften insgesamt aber eher förderlich für das Geschäft sein.

>> Wie will UMS die Gesundheitsreform für sich nutzen?

Nutzen ergibt sich bereits, ohne das man diesem nachhelfen muss.

>> Plant UMS Kooperationen mit anderen Gesundheitsdienstleistern a la Endo/HTRN?

Nein.

>> Wie hoch sollen Umsatz und EPS in 3 bis 5 Jahren sein?

Für diesen Zeitraum gibt es keine quantitativen Prognosen.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.885.653 von Syrtakihans am 27.07.10 21:03:44

Diese eigenen Antworten mögen für Dich befriedigend sein, was ich mir allerdings nicht vorstellen kann, da sie ziemlich inhaltsleer sind. Ich erwarte von UMS dagegen eine (zumindest halbwegs) klare Unternehmensstrategie, die man den Aktionären gegenüber auch artikuliert. Das fehlt mir bislang. Daraus könnte man schließen, dass man eh nur noch auf ein Übernahmeangebot wartet. Das ist mir aber zu vage.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.886.402 von Saaletaler am 27.07.10 23:35:40

Ich wüsste auch nicht, was einen dazu bewegen sollte bei der Kommunikation der Perspektiven/Strategie Unklarheiten zu sehen. Nur weil die Gesellschaft in den letzten Monaten keine Nachrichten produziert hat und der Kurs gegenwärtig etwas zurückläuft würde ich das mir bisher vermittelte Bild nicht in Zweifel ziehen.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.888.487 von Syrtakihans am 28.07.10 11:26:24

Ich wüsste auch nicht, was einen dazu bewegen sollte bei der Kommunikation der Perspektiven/Strategie Unklarheiten zu sehen.

Die Gründe stehen in #4105. Mir stellen sich diese Fragen halt. Wenn andere Aktionäre mit dem Erscheinungsbild bzw. den verlauteten Zukunftsaussagen von UMS zufrieden sind, ist das okay. Mir reicht es aber nicht.

Letztlich ist mir schon klar, dass ich meine Fragen mit UMS selbst klären muss, da andere Forumsteilnehmer entweder kein Interesse daran haben oder zumindest keine Antworten, woher auch. Ich ärgere mich ein bisschen, dass ich nicht zur HV gewesen bin. Die 100 Euro Spritgeld wären vielleicht ganz gut investiert gewesen.

[allavista]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.889.630 von Saaletaler am 28.07.10 14:09:22

Also das mit dem Spritgeld sehe ich anderst.

Hab das mal vor 2-3 Jahren gemacht, als der Kurs nahe am Hoch war und daraufhin die Aktien gehalten, wegen der so guten Zukunftsaussichten. Könnt mir heut noch in den Arsch beißen.

Ich hab vor einem Jahr geschmissen, da die dargestellten positiven Wachstumsaussichten nicht eintreffen. Im übrigen ist die Präsentation auf dem letztjährigen EK-Forum ja einsehbar, und es passt einfach nicht, wenn ich die Perspektiven lese und dann die Prognose aufs Jahr sehe.

UMS ist sicher kein schlechtes Unternehmen und nicht zu teuer, wenn aber in einem Bereich der so wenig schwankt (Verträge, Behandlungen)so oft die Prognose enttäuscht, sehe ich mich lieber nach anderen Invests um.

Hat einer in letzter Zeit mal mit der IR Tante gesprochen und nachgefragt?

So long, noch alles Gute mit UMS.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.889.701 von allavista am 28.07.10 14:19:47

Ich hab vor einem Jahr geschmissen, da die dargestellten positiven Wachstumsaussichten nicht eintreffen. Im übrigen ist die Präsentation auf dem letztjährigen EK-Forum ja einsehbar, und es passt einfach nicht, wenn ich die Perspektiven lese und dann die Prognose aufs Jahr sehe.

Das ist ja der Punkt. Ich stehe auch nicht auf Aktien, die im Jahr etwa 5% im Umsatz wachsen, deren Zusatz-Gewinne fast vollständig durch die Minderheiten aufgezehrt werden und die dann auch noch am Tropf des Euro/Dollar-Kurses hängen. Deswegen würde ich gern wissen, ob UMS über dieses eher triste Bild hinaus noch Perspektiven bietet.

Hat einer in letzter Zeit mal mit der IR Tante gesprochen und nachgefragt?

Mit Frau Budwasch kann man über Deails zu den berichteten Kennzahlen sprechen. Aber sie ist sicher nicht befugt, sich zu konkreten Zukunftsplänen von UMS aus dem Fenster zu lehnen. Solche Infos kann man eigentlich nur versuchen, im inoffiziellen 4-Augen-Gespräch mit einem AR/Vorstand auf der HV zu erhaschen.

[allavista]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.889.934 von Saaletaler am 28.07.10 14:47:12

Zu den Zukunftsplänen ist durchaus gut berichtet worden, EK Forum 2009. Allerdings mit dem heutigen Ausblick.

"Saaletaler" hast Du Dir die Präsentation mal angeschaut?

Zur IR, auch da kann so mancher zwischen den Zeilen die Perspektiven aufzeigen, von Ohr zu Ohr. Und eine gute IR kennt diese auch. Leider war dies bei Fr. Budwash eben nicht der Fall, war auch ein Grund die Segel zu streichen. Zudem war Sie nach den Zahlen meist umgehend 14 Tage in Urlaub. Eigentlich nichts gegen einzuwenden, aber 2 Tage sollte man schon für Fragen zur Verfügung stehen.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.890.127 von allavista am 28.07.10 15:13:00

Hier die Folie aus der UMS-Präsentation zum EK-Forum November 2009. Richtig schlau werde ich daraus nicht, auf jeden Fall bleiben meine Fragen von #4105 unbeantwortet. Zum angeblichen Wachstum nur so viel:

EPS 2006 (US-Geschäft): 59 €-Cent
EPS 2010e: 55-65 €-Cent

Trotz Aktienrückkauf und mehrere (angeblich profitabler) Akquisitionen seit 4 Jahren null EPS-Wachstum im Stammgeschäft. Deswegen interessiert mich nicht das EBITDA-Wachstum (siehe Folie), sondern z.B. das EPS-Wachstum, und zwar nach Minderheiten. Aber eigentlich geht es mir eher um strategische Pläne von UMS.

[allavista]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.890.383 von Saaletaler am 28.07.10 15:40:28

Das ist genau das was ich meine. Man sagt, man ist in einem Wachstumsmarkt, größer 5%. Neu Brachytherapie, Zukäufe, niedrigere Finanzschulden und was bleibt kaum Wachstum im Umsatz und Ergebnis trotz starker Aktienrückkäufe.
Naja, wie gesagt, ich bin draußen und beobachte es nur von der Seitenlinie.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.891.212 von allavista am 28.07.10 17:15:37

Das geringe Umsatzwachstum ist ja nun nicht das Problem, sondern die stetig gestiegenen Minderheiten.
Als Anleger muss man denmach versuchen zu ergründen, woran das liegt, und wie sie sich in Zukunft entwickeln dürften. Wenn die Minderheitenquote wieder fallen sollte, ist es schon von Wichtigkeit, dass man überhaupt noch wächst, und wenn es nur 5% sind.

Was mich dabei allerdings auch am meisten ärgert, ist die Art und Weise, wie man die Anleger für dumm verkaufen will. Die Formulierungen in den Adhocs gehen mir schon seit 2 Jahren auf den Geist, auch wenn ich lange danach gehofft hatte, irgendwann wird es sich diesbezüglich als auch fundamental bessern.

Ich bin auch heute noch vom Investment überzeugt, egal ob Übernahme oder nicht. Die Bilanz ist so sauber wie nie und die Bewertung günstig. Alles weiter hängt von oben beschriebenen Problem ab. Im Übernahmefall ist das aber vermutlich alles Schall und Rauch, denn unter 10 € kann ich mir eine Übernahme schwer vorstellen, wobei das erst Angebot vielleicht auch zwischen 9 und 10 € liegen könnte.

[allavista]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.891.403 von lumumba72 am 28.07.10 17:44:54

Das Umsatzwachstum ist das Grundproblem. Ohne Umsatzwachstum, kein langfristiges Gewinnwachstum. Was noch wichtiger ist, die Bewertung, wird natürlich maßgebend dadurch beeinflusst wie stark das Unternehmen wächst und natürlich der Gewinn.

Meine Kritik liegt darin, daß man laufend die eigenen Umsatzziele verpasst, nämlich 10% organisches Wachstum und das die letzten Jahre. Im Ganzen kam das Wachstum durch Aquisen. Ich bin jemand der sehr stark auf die Aussagen des Unternehmens achtet (da ich mir nicht anmaße, und es auch nicht kann, daß Geschäft besser beurteilen zu können, als das Management) und es dann daran misst, das ist alles.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.891.502 von allavista am 28.07.10 18:01:32

Das Umsatzwachstum ist das Grundproblem. Ohne Umsatzwachstum, kein langfristiges Gewinnwachstum.

Das versteht sich ja in langfristiger, perspektiver Hinsicht von selbst. Mir ging es um die Gewinneffekte der letzten 2-3 Jahre, denn du hast ja nicht umsonst deine Enttäuschung über die letzten Jahre zum Ausdruck gebracht. Das liegt bezüglich Kursverlauf aus meiner Sicht nunmal im wesentlichen an der Minderheitenquote, sonst wäre UMS wohl jetzt schon schuldenfrei und bei einem EPS über 80 Cents. Umsatzwachstum hin oder her, aber diese Effekte (auch im Hinblick auf weiteres anorganisches Wachstum) wären schon wichtig für den Kursverlauf gewesen. Und viel mehr als einen Kurs von 10-11 € hatte ich mir ja eh nie erhofft. Das wäre auch beim aktuellen Umsatzniveau aber niedrigerer Minderheitenquote möglich gewesen.

Das man die Umsatziele verpasst, ist auch meine Kritik, wobei mich eher nervt, wie man das verkauft. Man tut in Adhocs immer so als wären die Erwartungen erfüllt worden. Kann mich seit Anfang 2006 eigentlich nur an 2 Meldungen erinnern, wo man mal halbwegs ehrlich zu sich selbst war.

Die Bilanz hat man ja seit 2005 super aufgeräumt. Da kann man nicht meckern. Rigoros abgeschrieben und genug Cashflow, um die Verschuldung faktisch völlig zu senken. Aber was Wachstum und Außendarstellung angeht, fühlt man sich ein wenig veräppelt, zumal ich lange Zeit zu Frau Budwasch guten Kontakt hatte. Seit Ende 2008 hab ich das aufgegeben.

[Aliberto]

Kongress spendiert Milliarden
Hilfe für klamme US-Staaten

Der US-Kongress beschließt ein Milliardenpaket für hoch verschuldete Bundesstaaten. Allein zehn Milliarden Dollar fließen ins Bildungsressort, um Lehrer zu halten und Bibliotheken vor der Schließung zu bewahren. Zudem werden Wohlfahrtsprogramme und die Landwirtschaft unterstützt.

Wenige Monate vor den Zwischenwahlen in den USA hat der Kongress ein von Präsident Barack Obama dringend gefordertes Milliarden-Hilfspaket für die hoch verschuldeten Bundesstaaten beschlossen. Das Gesetz sieht zehn Milliarden Dollar zusätzlich für Bildungsausgaben vor. Es soll verhindern, dass die klammen Bundesstaaten weitere Lehrer vor die Tür setzen und Bibliotheken schließen. Das Paket umfasst zudem 16 Milliarden Dollar für das Wohlfahrtsprogramm Medicaid, mit dem die gesundheitliche Versorgung von Armen gesichert werden soll.

"Wir können nicht tatenlos zusehen, wie die Frauen und Männer, die unsere Kinder unterrichten und unsere Straßen sicher machen, die Kündigung in die Hand gedrückt bekommen", sagte Obama vor der entscheidenden Abstimmung im Repräsentantenhaus, das das Hilfspaket kurz darauf mit 247 zu 161 Stimmen annahm. Obama setzte das Gesetz mit seiner Unterschrift umgehend in Kraft. Das Paket sei vollständig gegenfinanziert, betonte er. So würden Steuerschlupflöcher für multinationale Konzerne geschlossen. Zudem werde das während der Finanzkrise ausgeweitete Essensmarken-Programm für arme Familien zurückgefahren. Allein dadurch sollen knapp zwölf Milliarden Dollar eingespart werden.
Republikaner sehen "Interventionismus"

Die Vorsitzende des Repräsentantenhauses, die Demokratin Nancy Pelosi, sprach von einem wichtigen Stimulus für die Konjunktur: "Volkswirte haben uns gesagt, sollte dieses Gesetz nicht angenommen werden, sollten diese Arbeitsplätze im öffentlichen Sektor wegfallen und die Budgets in den Bundesstaaten nicht stabilisiert werden, dann könnten wir in eine erneute Rezession rutschen." Die Republikaner kritisierten das Paket dagegen als ausufernden Interventionismus des Staates und verwiesen auf das ohnehin schon gigantische Defizit im Bundeshaushalt.

Bei den Kongresswahlen Anfang November wollen die Republikaner Obama und seinen Demokraten die Mehrheit in beiden Kammern entreißen. Als große Wahlkampfthemen zeichnen sich neben den leeren Staatskassen vor allem die Wirtschaft und die hohe Arbeitslosigkeit ab. Die Demokraten wollen die Wähler überzeugen, dass sie die Konjunktur stärken und den Abbau von Arbeitsplätzen stoppen können.

[lumumba72]

Ad hoc: UMS AG: Umsatz im 2. Quartal 14 Prozent über Vorjahreswert - Ergebnis pro Aktie von 13 auf 15 Cent verbessert

09:44 13.08.10

Ad-hoc-Meldung nach §15 WpHG

Schlagwort(e): Halbjahresergebnis

UMS AG: Umsatz im 2. Quartal 14 Prozent über Vorjahreswert - Ergebnis pro
Aktie von 13 auf 15 Cent verbessert

Ad-hoc-Meldung übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory
AG. Für den Inhalt der Meldung ist der Emittent verantwortlich.

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Hamburg, 13.08.2010 - Die operative Geschäftsentwicklung der UMS United
Medical Systems International AG (UMS/ ISIN DE0005493654) hat im zweiten
Quartal 2010 an Dynamik gewonnen. Der Konzernumsatz stieg auf 10,4 Mio.
Euro und verbesserte sich damit um 14 Prozent gegenüber dem
Vorjahreszeitraum (9,1 Mio. Euro). Auf währungsbereinigter Basis betrug der
Anstieg sieben Prozent.

Das Ergebnis je Aktie lag bei 0,15 Euro, nach 0,13 Euro im zweiten Quartal
2009. In den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres kletterte das
Ergebnis pro Aktie entsprechend auf 0,30 Euro nach 0,27 Euro im
Vorjahreszeitraum, ein Plus von elf Prozent.

Insbesondere im Segment Urologie verzeichnete die UMS AG einen deutlichen
Aufwärtstrend; Behandlungstage, Umsatz und Ergebnis haben sich deutlich
verbessert. In der mobilen Lithotripsie, dem größten Behandlungsfeld der
UMS Gruppe, konnten die Fallzahlen im 2. Quartal 2010 gegenüber Vorjahr
noch einmal um gut fünf Prozent gesteigert werden. Die Anzahl der
Behandlungen in dem - deutlich kleineren - Segment der urologischen
Lasereinsätze stieg um über 20 Prozent an.

Im Segment Gynäkologie hat die UMS AG den Umsatzrückstand auf das Vorjahr
gegenüber dem Vorquartal deutlich verringern können. Die anhaltende
Schwäche am US-Arbeitsmarkt hat aber dazu geführt, dass die Zahl der
Behandlungen weiterhin unter Vorjahresniveau lag.

Vor diesem Hintergrund bestätigt die UMS AG das Ergebnisziel von 0,55 bis
0,65 Euro je Aktie für das laufende Geschäftsjahr 2010.

Die derzeit für das Aktienrückkaufprogramm geltende Preisobergrenze von
6,50 EUR hat dazu geführt, dass in den Monaten Juni und Juli 2010 keine
Rückkäufe durchgeführt wurden. Vorstand und Aufsichtsrat beraten regelmäßig
über diese Situation und die Wertentwicklung der Aktie und werden in diesem
Zusammenhang die Parameter des Programms gegebenenfalls neu festsetzen.
Der vollständige Bericht für das 2. Quartal 2010 ist in deutscher und
englischer Sprache auf der Homepage der UMS AG unter www.umsag.com
eingestellt und als pdf-Datei abrufbar.

Kontakt
Wiebke Budwasch, Tel: [phone], Fax: [phone], E-Mail:
[e-mail]



(c)DGAP 13.08.2010

---------------------------------------------------------------------------

Sprache: Deutsch
Unternehmen: UMS United Medical Systems International AG
Borsteler Chaussee 53
22453 Hamburg
Deutschland
Telefon: +49 (0)40 - 500 177 - 00
Fax: +49 (0)40 - 500 177 - 77
E-Mail: [e-mail]
Internet: www.umsag.com
ISIN: DE0005493654
WKN: 549365
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr
in Hamburg, München, Düsseldorf, Berlin, Stuttgart

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

[Aliberto]

Im Vergleich zu den Mitbewerbern wirklich sehr gute Zahlen.

Kurs dürfte sich um die 7,- Euro "stabilisieren" und nach unten alleine durch die hohe Dividendenrendite und das Konjunkturresistente Geschäftsmodell (vor allem die Nierensteinzertrümmerung) abgesichert sein. In diesem Jahr dürften wir bei 0,60-0,64 Euro pro Aktie auskommen und nächstes Jahr Ende März wird dann die 8%-Anleihe fällig und aus dem vorhandenen Cash (inkl. der ausgeübten 200.000 Aktien) zurückgezahlt werden.
Bilanz sieht jetzt schon super aus und jeden "Mitbewerber /Käufer / Übernehmer" müßten diese Ergebnis- und Bilanzkennzahlen eigentlich in den Fingern jucken.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.979.137 von Aliberto am 13.08.10 10:34:22

insgesamt geb ich dir recht. UMS ist übernahmereif, Umsatzwachstum ist in Ordnung, Unternehmen unterbewertet. Trotzdem nerven mich 2 Dinge.

1. Von einem dynamischen operativen Geschäft zu sprechen, find ich währungsbereinigt mal wieder übertrieben. Solche Formulierungen sollte man sich einfach mal sparen, besonders im Zusammenhang zu meinem zweiten Kritikpunkt.

2. Unterm Strich hat man faktisch den gleichen Überschuss wie im 1.Quartal gemacht (757t € zu 771t €), obwohl das Ebit um über 500t € höher lag. Das heißt, durch höhere Steuern und Minderheiten hat wieder mal das Finanzministerium und die Partnergesellschaften im Bereich Urologie mehr profitiert als wir Aktionäre.


Insgesamt muss man einfach sagen, dass das EPS-Wachstum enttäuschend ist, also wenn man die letzten Jahre betrachtet. Das Q2/10 war jetzt durchaus in Ordnung, aber wieso UMS jedes Mal in den Meldungen so tut als hätte man den Aktionären wieder eine tolle Entwicklung zu präsentieren, ist bei der EPS-Entwicklung und dem merkwürdigen Aktienrückkaufprogramm doch schwer nachvollziehbar. Mittlerweile beträgt die Aktienanzahl nur noch 5,2 Mio € und wird wohl auf 5,0 Mio noch fallen, falls man noch die nötigen 200t Stück kauft, und trotzdem kommen wir beim EPS seit Jahren nicht wirklich voran.

Ich will aber auch nicht übertreiben. UMS wächst, wenn auch gering. Die Bilanz sieht mittlerweile äußerst solide aus, zumindest einzelne Segmente entwickeln sich gut, die Zukunftsperspektive ist positiv, und Übernahmefantasie besteht auch. Ein KGV von rund 11 für dieses Jahr kann man unterschiedlich beurteilen. Viel Risiko erkenne ich in der Aktie jedenfalls nicht.

[Syrtakihans]

Am erfreulichsten finde ich, dass es nun nach einer halben Ewigkeit offenbar darauf hinausläuft, dass die zum Geschäftsjahresanfang gestellte Vorstandsprognose gut erreicht wird. Damit wäre m.E. ein gewichtiger Makel behoben, ein begründeter Bewertungsabschlag würde entfallen.

Zu den Q2-Zahlen: Über meinen Erwartungen! Während in Q1 das Konzern-EBIT währungsbereinigt noch 4% unter Vj. lag, ergab sich für Q2 eine Steigerung von 10% (die 18%, die auf Seite 6 stehen, müssen m.E. falsch ein). Einher geht eine verbesserte Marge.

Dass sich das Nettoergebnis in Q2 "nur" auf 0,150 EUR/Aktie verbesserte (Vj. 0,128, Vq. 0,146) ist unterjährig schwankenden Steuer- und Minderheitenquoten geschuldet. Mit den Quoten von Q1 wäre das EPS in Q2 bei 0,175 EUR gewesen. Solange das Urologie-Segment einen hohen Ergebnisanteil beisteuert, dürfte die Minderheitenquote hoch bleiben.

Ich erwarte nun für 2010 ein EPS von rd. 0,60 EUR/Aktie (falls der USD-Kurs für den Rest des Jahres bei durchschnittlich 1,27 USD/EUR liegt).

[Saaletaler]

Ihr habt das Wesentliche schon zusammengetragen: Zahlen, Bilanz, Ausblick völlig okay, Aktie nicht teuer, schöne Dividende, dazu ARP in Wartestellung, operativ keine größeren Risiken. Soweit alles in Butter.

Der Punkt für mich ist: Beim derzeitgen Unternehmenskurs kann man mit einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum im einstelligen %-Bereich rechnen, wegen der Minderheiten vermutlich im EPS sogar unterproportional zum Umsatz (siehe letzte 4 Jahre). Somit hat die Aktie m.E. vom derzeitigen Niveau aus (KGV etwa 11) auch nur sehr bescheidenes Potenzial von etwa 5 bis 10% pro Jahr. Das reizt mich normalerweise überhaupt nicht, zumal das unkalkulierbare Währungsrisiko hinzukommt. Bei Kursen von 3 Euro waren die über 100% Kurspotenzial dagegen sehr verlockend

Ich bleibe bis auf Weiteres nur deswegen in der Aktie, weil ich weiterhin mit einer Übernahmeofferte durch HTRN/Endo rechne, zumindest für die Urologie. Sollte sich abzeichnen, dass daraus nichts wird (Zeithorizont etwa bis Mitte 2011), werde ich meine Position deutlich abbauen.

Immerhin erstaunlich ist, dass sich der Kurs trotz der starken Euro-Erholung und den eher schwachen US-Börsen in den letzten Wochen recht stabil hält. Zwischen 6,50 und 7 Euro werden von Zeit zu Zeit größere Blöcke hochgekauft, sobald sich das Ask etwas gefüllt hat, ohne Hektik, aber stetig. Ist euch sicher auch aufgefallen. Insofern sind hier m.E. weiterhin strategische Käufer am Werk, die behutsam einsammeln. Das ist ein gutes Zeichen!

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 39.985.827 von Saaletaler am 14.08.10 19:30:08

Ich gehe weiter von einem dem Geschäftsvolumen proportionalen EPS-Wachstum aus. Die Minderheitenquote läuft etwa proportional zu den Urologie-Umsätzen. Die hohe Quote in 2009 war ausschließlich Sondereffekten geschuldet (Veräußerungsgewinn entfiel größtenteils auf Minderheiten, Wertberichtigungen hingegen komplett auf die UMS AG).

Was die Perspektive der Aktie betrifft: Die Konjunkturresistenz hat der Markt mittlerweile begriffen, der Titel dürfte weithin als stabile Cashflow- und Dividenden-Maschine mit (überschaubaren) Währungsrisiken verstanden werden. Diese Einschätzung dürfte sich spätestens dann richtig festsetzen, wenn Madsen im Frühjahr 2011 das Ergebnis samt Dividendenvorschlag präsentiert. Idealer Ausstiegszeitpunkt zu deutlich höheren Kursen wäre neben einer Übernahme noch der Fall, dass die Sau nach einigen überdurchschnittlichen Quartalen mit Rückwind von der Währungsseite noch einmal quer durchs Dorf getrieben wird.

Ich halte es gar nicht für so unwahrscheinlich, dass eines dieser Szenarien bereits in ein bis zwei Jahren tatsächlich eintritt.

[Aliberto]

http://umsag.com/download_files/corp/de/pressespiegel/10-08-…

[lumumba72]

Wie hieß es am 13.08. noch in der Adhoc?!

---

Die derzeit für das Aktienrückkaufprogramm geltende Preisobergrenze von
6,50 EUR hat dazu geführt, dass in den Monaten Juni und Juli 2010 keine
Rückkäufe durchgeführt wurden. Vorstand und Aufsichtsrat beraten regelmäßig
über diese Situation und die Wertentwicklung der Aktie und werden in diesem
Zusammenhang die Parameter des Programms gegebenenfalls neu festsetzen.

[Aliberto]

http://www.ehrg.de/ver/ratver/ums.pdf

[lumumba72]

Guckt mal auf RSI und Stochastik !

[lumumba72]

Wird ja immer schlimmer.

Und das ARP wird auf der Homepage schon gar nicht mehr angezeigt. War ihnen dann wohl selbst zu blöd, immer nur das Datum hin zu schreiben. Na ja, vielleicht ist man ja derzeit der Käufer bei 6,50 €.

[lumumba72]

Habe da mal eine Frage an die USA-Kenner.

In 2011 steigt ja die sogenannte capital gain tax relativ deutlich. Das soll, wie ich gerade gelesen habe, ja auch bei Übernahmen zutreffen, aus denen man als Verkäufer Gewinn erzielt. Würde das also auch im Falle von UMS dafür sprechen können, das eine mögliche Übernahme von UMS eher noch in 2010 als in 2011 zustande kommt? Oder ist dieser Steuer anders zu verstehen und bei UMS gar nicht massgeblich?

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.320.590 von lumumba72 am 14.10.10 13:05:20

UMS ist doch ein "deutsches Unternehmen" und die Aktionäre sind doch auch überwiegend deutsch. Insofern dürfte dies nicht interessant sein.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.322.116 von Aliberto am 14.10.10 15:53:53

Das war mir klar. Deshalb hatte ich ja gefragt.

Könnte ja auch sein, dass es durch den Geschäftsschwerpunkt in den USA oder Altaktionäre bzw. Großaktionäre etwas anders gelagert ist. Kenne das Gesetz eben nicht konkret genug.
Gibt ja z.B. auch deutsche Unternehmen, die nicht in deutsche Aktienindizes aufgenommen werden können, weil sie ihren Geschäftsschwerpunkt im Ausland haben. Ist vielleicht ein blödes Beispiel, aber aus dieser prinzipiellen Betrachtung resultierte die Frage.

[Kunke15]

Äusserst langweilige Aktie.
Ich werde meine Restbestände gleich morgen raushauen.

(Von Gewinnmitnahmen ist noch niemand arm geworden. )

Tolle Perspektiven oder positive Überraschungen für die nächsten Monate sehe ich hier nicht.

Da gibt es z.Z. bessere/lukrativere Investments.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.324.376 von Kunke15 am 14.10.10 20:06:14

kündigst du Käufe und Verkäufe bei relativ marktengen Aktien immer vorher an?

[Saaletaler]

UMS ist noch völlig unentdeckt
http://www.aktiencheck.de/artikel/analysen-Nebenwerte-212844…

03.11.2010
Prior Börse

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Experten der "Prior Börse" halten die UMS-Aktie (ISIN DE0005493654 / WKN 549365) für ein interessantes Investment.

Der Value-Titel sei völlig unentdeckt. Obwohl der Verleiher von High-Tech-Geräten für Krankenhäuser und Arztpraxen solide Zahlen vorlege, dümple der Aktienkurs bei 6,50 Euro. Doch vielleicht komme der Kurs bald in die Gänge: Firmenchef Jorgen Madsen werde am 12.11. die Zahlen für das 3. Quartal veröffentlichen und zudem am 24.11. auf dem Deutschen Eigenkapitalforum in Frankfurt für die Aktie werben.

In der ersten Jahreshälfte sei das Ergebnis pro Aktie von 27 auf 30 Cent ausgebaut worden. Ab dem 2. Quartal habe das Geschäft an Dynamik gewonnen, daher seien die Experten für das 3. Quartal optimistisch. Madsen peile auf Gesamtjahressicht ein Ergebnis zwischen 55 und 65 Cent pro Aktie an. Die Experten würden es für gut möglich halten, dass er am oberen Ende seiner Prognose lande. Auf dieser Basis liege das KGV bei billigen 10. Bleibe die Dividende bei 30 Cent wie im Vorjahr, resultiere daraus eine Rendite in Höhe von ordentlichen 4,6%.

Nach sechs Monaten habe das UMS bei einem Umsatz von 19,3 Mio. Euro ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern von 6,2 Mio. Euro eingefahren, was eine knackige operative Marge von 32% mache. Unterm Strich seien zum Halbjahr 4,8 Mio. Euro geblieben. Der Börsenwert habe mit derzeit lediglich 35 Mio. Euro reichlich Potenzial.

Das Management wolle in diesem Jahr 37 bis 40 Mio. Euro umsetzen. Die Experten würden ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 1,3 und ein KGV von 15 angesichts der extrem hohen Margen für gerechtfertigt halten.

Daher lautet das Kursziel der Experten der "Prior Börse" für die Aktie von UMS 9,60 Euro. (Ausgabe 84 vom 03.11.2010) (03.11.2010/ac/a/nw)

[Syrtakihans]

Dann wissen wir jetzt auch, wo der plötzliche Kaufdruck Ende letzter Woche her kam. Übrigens wurden die 10K, die seit einigen Tagen bei 6,52 auf Geld standen heute Vormittag en bloc bedient.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.448.248 von Syrtakihans am 03.11.10 19:43:32

also ich beobachte das Orderbuch seit Wochen.

Solche 10k Pakete gab es desöfteren, die jedes Mal bedient wurden, nachdem sie 1-2 Tage vorher reingestellt wurden. Manchmal hab ich das Gefühl, es ist die Bank, die im Auftrag von UMS die Aktien zurückkauft, und durch diese eindeutig verabredeten Trades versucht man dann für Börsenumsatz zu sorgen, um überhaupt mal wieder 1000 Stück täglich unter 6,5 € kaufen zu können. Ist natürlich spekulativ, aber merkwürdig sind diese eingestellten Blöcke schon, die dann kurz danach gehandelt werden, zumal das immer in Abständen passiert, also danach nicht etwa weiter gelauft oder verkauft wird.

Ob das letzte Woche als Kaufdruck bezeichnet werden kann, ist auch fraglich. Können auch ein paar Privatanleger gewesen sein, die den Ausbruch aus dem kurzfristigen Abwärtstrend getradet haben. Na ja, Anschlusskäufer fehlen offensichtlich. Und von UMS wird man bis zu den Q3-Zahlen nichts hören. Wenn sie die restlichen Aktien noch kaufen wollen und ihr Limit nicht erhöhen, müssen die Zahlen ja relativ schlecht bzw. durchwachsen sein.

Dieses Kauflimit regt mich immernoch auf. Klarer kann man dem Finanzmarkt ja nicht signalisieren, dass man die eigene Aktie für maximal diese 6,5 € kaufenswert hält.

[Saaletaler]

Morgen kommen die Q3-Zahlen. Nach dem Ausblick im Q2-Bericht darf man mit einem ähnlich guten Geschäftsverlauf rechnen wie in Q2. Der Euro lag in Q3 (1,295) etwa 2 Cent höher als in Q2 (1,27), diese Größenordnung kann man wohl vernachlässigen. Auch die Spritpreise waren auf dem gleichen Niveau, ebenso die US-Arbeitslosenrate.

Insofern rechne ich auch für Q3 mit einem EPS von 15 Euro-Cent, leichte Abweichung nach oben oder unten natürlich möglich. Sofern es keine überraschende Neuigkeit in irgend einer Form gibt, dürften die Zahlen kurstechnisch morgen wenig bewegen.

[Syrtakihans]

Schließe mich der Schätzung von 15 Cent an. Für denkbar halte ich auch geringfügig mehr.

[lumumba72]

UMS AG: Ergebnis pro Aktie im dritten Quartal 2010 von 13 auf 16 Cent verbessert

09:06 12.11.10

UMS United Medical Systems International AG / Schlagwort(e):
Quartalsergebnis

UMS AG: Ergebnis pro Aktie im dritten Quartal 2010 von 13 auf 16 Cent
verbessert

12.11.2010 09:04

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Hamburg, 12.11.2010 - Die UMS United Medical Systems International AG
(UMS/ISIN DE0005493654) hat den operativen Umsatz im dritten Quartal 2010
gegenüber Vorquartal und Vorjahresquartal weiter gesteigert. Der
Konzernumsatz betrug 10,1 Mio. Euro und verbesserte sich damit um 15
Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum (8,8 Mio. Euro). Auf
währungsbereinigter Basis betrug der Anstieg vier Prozent.

Das EBIT für das dritte Quartal des laufenden Geschäftsjahres beziffert
sich im Konzern - bei einer währungsbereinigten Zunahme um fünf Prozent -
auf 3,5 Mio. EUR verglichen mit 3,0 Mio. EUR in der Vorperiode.

Das Ergebnis je Aktie lag bei 0,16 Euro, nach 0,13 Euro im dritten Quartal
2009. In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres erzielte die UMS AG
damit ein Ergebnis pro Aktie von 0,46 Euro nach 0,40 Euro im entsprechenden
Vorjahreszeitraum.

Dabei haben sich die beiden wichtigsten Sparten der UMS Gruppe
unterschiedlich entwickelt. In den urologischen Behandlungsfeldern haben
sich die Fallzahlen insgesamt und auch die durchschnittlichen Fallzahlen
pro Behandlungstag weiter verbessert, Umsatz und Ergebnis lagen hier
deutlich über den Vorjahreswerten. Besonders dynamisch verlief dabei die
Entwicklung bei den von der UMS Gruppe angebotenen Laserbehandlungen.

Dagegen hat das Unternehmen in der Gynäkologiesparte seine Wachstumsziele
nicht erreicht. Die anhaltend hohe Arbeitslosigkeit in den USA, die nach
einer Karenzfrist in den meisten Fällen auch den Verlust des
Krankenversicherungsschutzes zur Folge hat, hat hier zu einem
Nachfragerückgang geführt. Die Zahl der durchschnittlich pro Tag
durchgeführten Behandlungen in der stereotaktischen Brustbiopsie lag daher
unter dem Vorjahreswert.

Insgesamt bestätigt die UMS AG das Ergebnisziel von 0,55 bis 0,65 Euro je
Aktie für das laufende Geschäftsjahr 2010.

Der vollständige Bericht für das 3. Quartal 2010 ist in deutscher und
englischer Sprache auf der Homepage der UMS AG unter www.umsag.com
eingestellt und als pdf-Datei abrufbar.
Das Unternehmen in Kürze

Die UMS International AG bietet innovative medizinische Versorgungskonzepte
im Wachstumssegment Hightech-Medizin. UMS hat weltweit den transmobilen
Einsatz von MedTech-Systemen pioniert und vermarktet umfassende
Full-Service-Leistungen für Kliniken und Fachärzte. Die zukunftsweisenden
Konzepte beinhalten den kompletten Service für den Kunden, vom
Systemmanagement bis hin zum Einsatz qualifizierter
Applikationsspezialisten. Die UMS-Gruppe beschäftigt weltweit rund 200
Mitarbeiter und betreut über 600 Kunden.


Kontakt

Wiebke Budwasch, Tel: [phone], Fax: [phone], E-Mail:
[e-mail]


12.11.2010 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,
Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de


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Sprache: Deutsch
Unternehmen: UMS United Medical Systems International AG
Borsteler Chaussee 53
22453 Hamburg
Deutschland
Telefon: +49 (0)40 - 500 177 - 00
Fax: +49 (0)40 - 500 177 - 77
E-Mail: [e-mail]
Internet: www.umsag.com
ISIN: DE0005493654
WKN: 549365
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr
in Hamburg, München, Düsseldorf, Berlin, Stuttgart
Ende der Mitteilung DGAP News-Service


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[Aliberto]

Zahlen liegen absolut im Soll und somit alles im "Grünen Bereich".
Der Quartalsbericht ist sehr gut und gibt auch alle erforderlichen Infos.

EK-Quote nun bei 69% und nach Rückzahlung der Anleihe Ende März 2011 noch einmal deutlich höher. Operativer Cash-Flow wirklich sehr sehr schön (Q1 2,2 Mio / Q2 3,0 Mio und Q3 4,1 Mio = 9,3 Mio für die ersten 3 Quartale !!). Umsatz im Plan; Urologie durch CON´s "gesichert" und unabhängig von den Arbeitslosenzahlen, da notwendig; Gynäkologie ist noch etwas das Sorgenkind (nicht unbedingt medizinisch notwendig und daher durch die Arbeitslosenzahlen beeinflußt); Brachy-Therapie entwickelt sich sehr schön.

Anfang Dezember werden die im Rahmen des zweiten Rückkaufprogramms zurückgekauften Aktien wieder eingezogen.

Wenn man sich mal die "Großen" in der Branche anhört, dann sind derzeit alle der Meinung, dass sich sehr schöne Einkaufsgelegenheiten bieten, z.B. anhand der Multipel (derzeit Tiefstwerte!!) für ca. das 3- bis 4-fache des EBITDA. UMS dürfte ein EBITDA von ca. 16,5 bis 17,0 für 2010 ausweisen!!

Wachstum in der Branche findet derzeit nur durch Übernahmen statt!

[lumumba72]

Da ich auch andere Medizintechnikwerte beobachte, kann man auch ganz allgemein nicht über UMS meckern. Viele Medtec-Werte bringen derzeit kein Bein auf den Boden in den USA. Sowohl Konsumenten als auch Firmen halten sich mit neuen Investitionen stark zurück.
Insofern rentiert sich UMS sein Geschäftsmodell derzeit doppelt, zumindest zeigt es seine Robustheit auch in schwierigen Zeiten.

Und zu den Zahlen hat ja Aliberto schon alles gesagt. Besonders der operative CashFlow gefällt mir. Kann da natürlich auf Quartalsebene auch mal Schwankungen in die andere Richtung geben, aber die Tendenz stimmt.

Sicherlich mag UMS trotzdem nicht der große Highflyer werden. Dafür ist man für viele Anleger zu langweilig. Genau das kann aber in der jetzigen Lage der Börse und Konjunktur (viele denken schon wieder, wir befinden uns im letzten Drittel des Anstiegs) auch ein Vorteil sein, wenn man sich auf ein solides Geschäftsmodell bei zumindest halbwegs günstiger Bewertung und soliden Bilanzdaten verlassen kann. Und ich würd hier auch wegen der nach wie vor vorhandenen Übernahme"gefahr" sowieso nicht aussteigen. Nicht bei den Kennzahlen.

[Schnarchnase]

Hoppla, da haben sich wohl ein paar Leute mehr von den Zahlen erhofft. Die scheinen sich dann aber noch nicht so lange mit dem "langweiligen" Wert zu befassen...

Ich hoffe, dass der Laden tatsächlich mal in nächster Zeit mit einem netten Aufschlag übernommen wird. Dann sind wir von dem lahmen Teil endlich erlöst und bekommen hoffentlich noch eine vernünftige "Abfindung" für unsere Standhaftigkeit

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.512.537 von Schnarchnase am 12.11.10 15:50:01

Meiner Meinung nach wird der Kurs manipuliert. Ich weiß, hört sich nach Verschwörungstheorie an. Würd ich sonst auch sagen. Aber ich beobachte Ordrbuch und Chart jetzt seit vielen Wochen. Unfassbar wie sich der Kurs über Wochen in einem eng bemessenen Abwärtstrend halten konnte und dabei trotzdem oftmals große Pakete gehandelt wurden.
Heute jetzt dieser Averkauf unter Miniumsätzen. Da haben zwei Orders über je 2-3k schon ausgereicht.

Das jemand wirklich dermaßen agrressiv seine 2-3k ins Bid schmeißt und dabei 3-4% minus in Kauf nimmt, kann ich kaum glauben, ohne das man es ausschließen kann. Trotzdem fragwürdig was hier seit 3 Monaten abläuft.

[Saaletaler]

Zahlen absolut im (positiven) Rahmen. Schade, dass die Gynäkologie nicht so gut läuft. Das kostet im Segmentergebnis auf Jahressicht etwa 0,6 Mio (siehe Seite 19) oder nach Steuern knapp 10 Cent EPS. Ohne diese Bremsspur hätten wir also die 70 Cent EPS dieses Jahr sehen können.

Sensationell ist wirklich die Bilanz. UMS könnte praktisch den gesamten Gewinn ausschütten oder für kleinere Zukäufe nutzen. Eine Cash Cow, wie sie im Buche, äh auf der Weide steht

ARP läuft bekanntlich Ende des Monats aus. Eine Verlängerung ist möglich, macht aber m.E. nur Sinn, wenn UMS die derzeitige Obergrenze von 6,50 Euro hoch setzt. Denn nur darauf zu warten, dass der Kurs mal wieder ein paar Tage unter 6,50 fällt, kann ja nicht Zweck eines ARP sein.

Ich habe noch eine Steuerfrei-Position, mit der warte ich (geduldig) auf die Übernahme. Derzeitige Bewertung mit KGV von etwa 10 bis 12 finde ich ansonsten angemessen. Da sollte man m.E. keine weiteren Aufschläge erwarten, abgesehen natürlich von einem Übernahmeangebot, das deutlich höher liegen muss.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.513.988 von Saaletaler am 12.11.10 18:06:04

=> "ARP läuft bekanntlich Ende des Monats aus. Eine Verlängerung ist möglich..." die Verlängerung ist bereits auf der HV 2010 genehmigt worden und gültig bis 2015 (wieder 10%).

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.520.688 von Aliberto am 15.11.10 09:41:39

die Verlängerung ist bereits auf der HV 2010 genehmigt worden und gültig bis 2015 (wieder 10%).

Ja, richtig. Ich meinte, dass Vorstand bzw. AR erst noch beschließen müssen, dass tatsächlich weiterhin Aktien über den 30. 11. hinaus zurückgekauft werden. Denn einen solchen von der HV genehmigten ARP-Vorratsbeschluss hat fast jedes Unternehmen in der Hinterhand. Die Frage ist, ob und ab wann er umgesetzt wird.

[Syrtakihans]

Ich halte es nicht für sinnvoll, das ARP auf Kurse über 6,50 EUR hinaus auszudehnen, solange sich für 2011 keine Ergebnissteigerung abzeichnet. Das ARP ergibt für Aktionäre nur einen Mehrwert, wenn Aktien deutlich unterbewertet zurückgekauft werden und die für Akquisitionen erforderliche Liquidität dadurch nicht abgezogen wird.

Für 2010 scheint sich nun seit vielen Jahren endlich einmal abzuzeichnen, dass eine Ergebnisprognose des Vorstands erreicht wird. Sofern dieses eintritt, kommt es der Vertrauenswürdigkeit und somit dem Aktienkurs zugute.

Ich rechne, sofern der USD/EUR-Wechselkurs für den Rest des Jahres bei 1,37 bleibt, mit einem EPS von 0,60 EUR/Aktie, und sofern der Wechselkurs wieder ordentlich durchsackt, mit 0,61 EUR/Aktie.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.524.770 von Syrtakihans am 15.11.10 18:21:19

Das ARP ergibt für Aktionäre nur einen Mehrwert, wenn Aktien deutlich unterbewertet zurückgekauft werden und die für Akquisitionen erforderliche Liquidität dadurch nicht abgezogen wird.

Im Prinzip bin ich da Deiner Meinung. Allerdings muss sich UMS aus Sicht der Aktionäre fragen, wodurch man das EPS stärker steigern kann, durch Akquisitionen oder durch das ARP. Sprich: Wenn sich keine geeigneten Übernahmeziele finden (zu teuer, nicht gewinnsteigernd eingliederbar), dann sollte man die Cashzuflüsse besser in den Rückkauf von Aktien stecken.

Letztlich bin ich überzeugt, dass UMS diese Frage genau in diesem, unseren Sinne abwägen wird, da alle Führungspersonen hohe Aktienbestände halten und somit die Unternehmens-Politik am (kurz- bis mittelfristigen) EPS-Wachstum ausrichten werden.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.524.770 von Syrtakihans am 15.11.10 18:21:19

Das ist ja grundsätzlich richtig, aber in Haussezeiten kann man der Aktie psychologisch damit einen Bärendienst erweisen, wenn man sagt (was du ja auch tust), alles über 6,5 € ist keine Unterbewertung mehr. Damit signalisiert man dem Anleger ganz klar, man braucht die Aktie über 6,5 € eh nicht kaufen, da nicht mal der Vorstand über 6,5 € kaufen würde.

Klar, wenn man davon ausgeht, die Märkte sinken wieder, dann sollte man bei den 6,5 € bleiben, aber mir graut es davor, dass die Märkte bis Januar/Februar haussieren und genau dann UMS das ARP vervollständigt hat, in dem man bei 6,2-6,5 € gekauft hat. Und dann sinken die Märkte und der UMS-Kurs auch. Na danke schön. Ich bin zwar Investor, aber aber 4-5 Jahre will ich auch nicht auf Kursgewinne warten.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.525.890 von lumumba72 am 15.11.10 20:57:09

Der Freefloat und der Umsatz in der Aktie sind mittlerweile so gering, dass man mit wenigen Stücken den Kurs leicht 10% steigen lassen kann.

Jahresende naht, wer sind u.a. große Aktionäre (Capiton, Union Investment), welches Interesse dürften diese Gruppen haben (Window-Dressing?!).....also in Ruhe abwarten und zuschauen. Zahlen stimmen, alles andere kommt von selber.

[lumumba72]

also ich wette UMS steht am Jahresende nicht über 7 €. Glaube kaum, dass sie gerade UMS noch hochziehen müssen. Vielleicht spekulieren die ja auch auf den großen Übernahmedeal im nächsten Jahr. Kann denen doch egal sein, ob der Kurs nun bei 6,5 steht, wo UMS noch ein paar Aktien kaufen darf, oder bei 7 €. Peanuts.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.528.800 von lumumba72 am 16.11.10 11:30:23

Da denken Fondsmanager aber anders, wenn ich einen großes Paket an UMS Aktien in meinem Fonds habe und den Kurs durch "Peanuts" noch etwas nach oben bringen kann und so meine Fonds-Performance "deutlich" steigern kann, dann könnte der Kurs zum Jahresende auch leicht bei 7,50 stehen.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.529.539 von Aliberto am 16.11.10 12:56:30

Könnte!

Peanuts war nicht auf die Frage bezogen, wie leicht man die Aktie manipulieren kann (das ist ja offensichtlich), sondern was UMS für einen Fondsanteil bei denen ausmacht.

Für mich jedenfalls kein Zufall, dass man immer wieder in den Bereich 6,2-6,5 zurückfällt. Fundamental liegt dort keine extreme Unterbewertung vor, und UMS selbst kann schön weiter kaufen. Der Kurs lässt sich dann sowohl nach oben als auch nach unten manipulieren, bei den geringen Umsätzen. Klar könnte man zu einem bestimmten Stichtag den Kurs auf 7,5 € heben. Nur was nützt mir das als Investor? Als Trader mag das ja interessant sein, aber für mich als Anleger, der eigentlich Kurse von 9-10 € anvisiert, ...

[valueinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.529.903 von lumumba72 am 16.11.10 13:47:15

Na, ein KGV von 16 halte ich derzeit ohne ein Übernahmeangebot nicht für darstellbar.

[Schnarchnase]

9-Monatsbericht ist online:

http://www.equitystory.com/Download/Companies/ums/Quarterly%…

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.530.022 von valueinvestor am 16.11.10 13:59:07

Aber ein von mir erwartetes KGV11 von 13 m.E. schon. (Kurs 9 € bei EPS von 69 Cents).

[lumumba72]

Minderheitenquote allerdings mit 68,9% immernoch sehr hoch, wobei sie sich langsam stabilisiert. Wer hatte da nochmal den Quartalsvergleich der letzten 2-3 Jahre? Kann man den nochmal reinstellen?!

Ansonsten aber immerhin wieder Nettocash in der Bilanz.

Letztlich gehts darum wieder zu wachsen, ohne dabei die Minderheitsgesellschafter zu übervorteilen. Wenn die Quote mal wieder etwas runter gehen würde, gäbe es schöne Hebel auf den Überschuss. Kann aber überhaupt nicht einschätzen, ob das realistisch ist.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.539.258 von lumumba72 am 17.11.10 16:39:53

Wer hatte da nochmal den Quartalsvergleich der letzten 2-3 Jahre? Kann man den nochmal reinstellen?!

War u.a. von mir, habe das aber die letzten Quartale nicht mehr gepflegt, weil ich eh nur noch auf Übernahme warte. Such Dir bitte mal die Postings selber heraus, ich bin diesbez. etwas unmotiviert

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.539.258 von lumumba72 am 17.11.10 16:39:53

Meinen Unterlagen entnehme ich folgende Reihe.

Q1 2007 68,3%
Q2 2007 60,9%
Q3 2007 57,3%
Q4 2007 65,1%

Q1 2008 62,8%
Q2 2008 64,9%
Q3 2008 68,8%
Q4 2008 56,9%

Q1 2009 67,2%
Q2 2009 70,2%
Q3 2009 68,4%
Q4 2009 n.v.

Q1 2010 65,9%
Q2 2010 70,2%
Q3 2010 68,9%

Übrigens halte ich die Ergebnisschätzung von 0,69 EUR/Aktie für 2011 für etwas zu optimistisch. Allein der Wechselkurs führt bei Fortschreibung des jetzigen Kurses schon zu einer Belastung von 2 bis 3%. Ich rechne, solange keine Akquisitionen u.ä. anfallen, mit 0,60 bis 0,65 EUR/Aktie.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.540.835 von Syrtakihans am 17.11.10 19:25:16

Danke für die Zahlenreihe!


Übrigens halte ich die Ergebnisschätzung von 0,69 EUR/Aktie für 2011 für etwas zu optimistisch. Allein der Wechselkurs führt bei Fortschreibung des jetzigen Kurses schon zu einer Belastung von 2 bis 3%. Ich rechne, solange keine Akquisitionen u.ä. anfallen, mit 0,60 bis 0,65 EUR/Aktie.

Das heißt, du rechnest entweder mit maximal 5% organischem Wachstum oder mit gleichbleibender Aktienanzahl im Jahresvergleich? Oder beiden?!

[Saaletaler]

@ katjuscha, syrtakihans

Die Minderheitenquote in Relation zum gesamten Konzernergebnis zu setzen, wie ihr es scheinbar getan habt, halte ich für nicht sehr sinnvoll. Denn Minderheiten fallen laut früherer UMS-Aussagen nur in der Urologie an und nicht in der Gynäkologie. Wenn man die Entwicklung der Minderheiten analysieren möchte, sollte man sie also nur auf das Urologie-Ergebnis beziehen. Sonst sind die Resultate völlig verfälscht.

[Syrtakihans]

@katjuscha

>> Das heißt, du rechnest entweder mit maximal 5% organischem Wachstum oder mit
>> gleichbleibender Aktienanzahl im Jahresvergleich? Oder beiden?!

Weniger als 5% organischem Wachstum, gleiche Aktienanzahl wie jetzt.


@Saaletaler

>> Wenn man die Entwicklung der Minderheiten analysieren möchte, sollte man sie also nur
>> auf das Urologie-Ergebnis beziehen.

Liefert sicher ein noch etwas präziseres Abbild, die Aussagekraft dürfte sich aber nicht wesentlich ändern, da Gynäkologie u.a. einen relativ kleinen und rel. konstanten Ergebnisanteil liefern. Die Zahlenreihe habe ich aber nicht zur Hand.

[lumumba72]

Warburg Research - UMS gute Q3-Zahlen

17:12 18.11.10

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Andreas Wolf, Analyst von Warburg Research, stuft die UMS-Aktie (Profil) weiterhin mit "kaufen" ein.

United Medical Systems (UMS) habe solide Zahlen für das dritte Quartal veröffentlicht, die leicht über den Schätzungen gelegen hätten. Die Management-Guidance 2010 (Umsatz: EUR 37 bis 40 Mio.; EPS: EUR 0,55 bis 0,65) sei bestätigt worden.

Der Umsatzanstieg um 14,6% auf EUR 10,1 Mio. gegenüber dem Vorjahr sei im Wesentlichen durch einen stärkeren USD bedingt gewesen. Das währungsbereinigte Umsatzwachstum habe 4% betragen.

Wie in den vorangegangenen Quartalen sei das Segment Urologie wesentlicher Treiber des Top Line-Anstiegs gewesen. Die Anzahl der Behandlungen gutartiger Prostatavergrößerungen sei gegenüber dem Vorjahresquartal um ca. 40% auf knapp 400 gestiegen und habe damit nach neun Monaten nahezu den Wert des Gesamtjahres 2009 erreicht. Auch die Anzahl der Nierensteinbehandlungen sei weiter gestiegen. Das Resultat spiegele sich in einem währungsbereinigten Umsatzanstieg im Segment Urologie um 7% yoy auf EUR 7,2 Mio. wider.

Nach wie vor eine Belastung sei die Arbeitslosigkeit in den USA gewesen. Da diese auch dazu führe, dass der Versicherungsschutz vieler Menschen erlösche, würden sie Vorsorgeuntersuchungen verschieben, was auch zu einer geringeren Anzahl stereotaktischer Brustbiopsien führe. Die Folge sei eine gesunkene Zahl der von UMS durchgeführten Behandlungen und ein um 7% auf EUR 2,4 Mio. zurückgegangener Umsatz im Segment Gynäkologie gewesen. Die übrigen Geschäftaktivitäten, die insbesondere die Radiologie und Onkologie enthalten würden, seien auf einem niedrigen Niveau um 24% auf EUR 0,5 Mio. gewachsen.

Die EBIT-Marge sei mit 34% nach wie vor auf einem hohen Niveau gewesen und gegenüber dem Vorjahresquartal um 1,5 PP angestiegen. Dazu beigetragen habe die gestiegene Auslastung der mobilen Geräte von UMS im Segment Urologie.

Der Newsflow sollte getrieben von der operativen Entwicklung weiterhin intakt bleiben. Dies sollte sich ebenso positiv auf die Kursentwicklung auswirken wie das laufende Aktienrückkaufprogramm.

Das Modell sei überarbeitet worden. Diesem sei ein EUR/USD-Wechselkurs von 1,35 unterstellt worden (zuvor: 1,30). Damit führe das DCF-Modell zum unveränderten Kursziel von EUR 9.

Angesichts des Aufwärtspotenzials von ca. 40% wird das "kaufen"-Rating der Analysten von Warburg Research für die UMS-Aktie bestätigt. (Analyse vom 18.11.2010) (18.11.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Quelle: Aktiencheck

[Kunke15]

Seeeeeehr langweiliges Investment.

[Saaletaler]

DGAP-Adhoc: UMS AG: Vorstand beschließt Fortsetzung des Rückkaufprogramms
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2010-11/18626774…

Hamburg, 22. November 2010 - Der Vorstand der UMS United Medical Systems AG (UMS/ ISIN DE0005493654) hat mit Zustimmung des Aufsichtsrats die Fortsetzung des laufenden Programms zum Rückkauf eigener Aktien über den 30. November 2010 hinaus beschlossen. Der Aktienrückkauf kann nunmehr infolge der Verlängerung im Zeitraum bis spätestens zum 2. Juni 2015 erfolgen. Die übrigen Festsetzungen des laufenden Aktienrückkaufprogramms gelten für den Verlängerungszeitraum unverändert fort.

Der Beschluss beruht auf der Ermächtigung der Hauptversammlung vom 3. Juni 2010, nach der die Gesellschaft gemäß § 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG dazu ermächtigt ist, insgesamt bis zu 10% Prozent des derzeitigen Grundkapitals (dies entspricht 541.464 Aktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von rund EUR 1,11 je Aktie) zurückzukaufen.

Per 22. November 2010 hält die UMS AG insgesamt 303.652 eigene Aktien, entsprechend 5,6 % des Grundkapitals. Weitere Einzelheiten des Aktienrückkaufprogramms sowie Informationen über die durchgeführten Rückkäufe werden regelmäßig auf der Homepage der UMS AG unter www.umsag.com veröffentlicht.

[Kunke15]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.568.180 von Saaletaler am 22.11.10 17:55:40

Aber das wird doch den Aktienkurs nicht wirklich positiv bewegen.

[Saaletaler]

Supi! Man hatte in den letzten Tagen den Eindruck, als würden einige etwas panisch ihre Aktien noch rechtzeitig schmeißen, bevor das ARP ausläuft. Die jetzige Meldung dürfte den Kurs oberhalb von 6,50 stabilisieren.

[Kunke15]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.568.217 von Saaletaler am 22.11.10 18:00:14

Ich denke nicht, dass sich der Kurs über 6,50 halten wird.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.568.212 von Kunke15 am 22.11.10 17:58:58

Aber das wird doch den Aktienkurs nicht wirklich positiv bewegen.

Vermutlich nicht, aber die Aktie ist damit nach unten abgesichert. Massive Kurssteigerungen aus der operativen Entwicklung erwarte ich auch nicht, Aktie ist m.E. mit einem derzeitigen KGV von 10 bis 12 fair bewertet. Ich bin aber weiterhin davon überzeugt, dass UMS kurz- bis mittelfristig übernommen wird. Deshalb bleibe ich investiert.

[Kunke15]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.568.298 von Saaletaler am 22.11.10 18:08:50

Das ist eine, für mich, unzureichende Perspektive.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.568.345 von Kunke15 am 22.11.10 18:15:36

Das ist eine, für mich, unzureichende Perspektive.

Ist nachvollziehbar. Wenn ich nicht an die Übernahme glauben würde, wäre ich vielleicht auch komplett draußen. Mit dem ARP und einer hohen Div-Rendite im Rücken lässt es sich aber sehr beruhigt auf die Übernahme warten.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.568.289 von Kunke15 am 22.11.10 18:08:10

Ich denke nicht, dass sich der Kurs über 6,50 halten wird.

Als Mittel-/Langfristanleger kann man sich sogar wünschen, dass der Kurs unter 6,50 fällt. Dann springt nämlich sofort die ARP-Maschine an, wodurch sich c.p. das EPS und damit die Eigenkapitalrendite automatisch erhöht, was die Aktie immer billiger macht.

[Aptamilla]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.568.788 von Saaletaler am 22.11.10 19:15:16

Trotzdem ist UMS unterbewertet.Wünschte mir doch schon gerne mal die 8 Euro Marke!

[derlinde]

Grüß euch,

wie schauts denn aus bei UMS. War lange nicht mehr an Board bei der Aktie. Nun ist ja wieder ein weiteres Rückkaufprogramm gestartet worden wie gelesen habe.
Warum macht UMS das?
Wie sind die Zukunftsaussichten?
Schon vor Jahren "sollte" / wollte man UMS verkaufen.
Ich erinner mich an Kursen von 12 EUR.
Wie ist jetzt die Lage? So richtig Strom aufwärts ist Sie ja noch nicht geflossen...

[biergott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.639.573 von derlinde am 03.12.10 12:00:22

Bist du der ominöse ASK-Sauger? Grad 10 Stücke heute.... hier rockts! Nach 0 Umsatz gestern auf Xetra ist das schon ne protentual unendliche Steigerung!!!

[Saaletaler]

Hoho, "Mr. 15k" ist wieder da

Stück Geld Kurs Brief Stück
7,26 Aktien im Verkauf 1.000
7,20 Aktien im Verkauf 2.000
7,15 Aktien im Verkauf 45
7,10 Aktien im Verkauf 1.200
7,00 Aktien im Verkauf 149
6,95 Aktien im Verkauf 1.480
6,90 Aktien im Verkauf 200
6,84 Aktien im Verkauf 2.000
6,839 Aktien im Verkauf 110
6,75 Aktien im Verkauf 270

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/UMS.aspx

106 Aktien im Kauf 6,651
15.000 Aktien im Kauf 6,65
500 Aktien im Kauf 6,61
2.000 Aktien im Kauf 6,60
500 Aktien im Kauf 6,50
160 Aktien im Kauf 6,40
1.000 Aktien im Kauf 6,26
80 Aktien im Kauf 6,02
300 Aktien im Kauf 6,00
120 Aktien im Kauf 5,61

Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
19.766 1:0,43 8.454

[DrKursplus]

Die Logik möchte mir bitte mal jemand erklären:


UMS United Medical Systems International AG / Schlagwort(e): Aktienrückkauf

20.12.2010 13:11

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch
die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.


Hamburg, 20. Dezember 2010 - Die UMS United Medical Systems AG (UMS/ ISIN
DE0005493654) hat am 12. Oktober 2009 ein zweites Aktienrückkaufprogramm
gestartet. Im Rahmen des Programms erwirbt die UMS AG bis zu 541.463 eigene
Aktien. Aufgrund der zuletzt sehr geringen Börsenumsätze haben Vorstand und
Aufsichtsrat der UMS AG entschieden, den Aktienrückkauf bis auf weiteres zu
unterbrechen.

Bis heute wurden 308.700 Aktien, entsprechend 5,7% des Grundkapitals, für
insgesamt rund 1,9 Mio. Euro erworben. Ein Betrag von rund 1,0 Mio. Euro
entfällt davon auf das Jahr 2010. Außerdem hat die UMS AG in 2010 eine
Dividende in Höhe von 30 Cents je Aktie und damit insgesamt rund 1,5 Mio.
Euro an ihre Aktionäre ausgeschüttet.

Vorstand und Aufsichtsrat werden regelmäßig über die Fortsetzung
des Aktienrückkaufs beraten. Weitere Einzelheiten des
Aktienrückkaufprogramms sowie Informationen über die durchgeführten
Rückkäufe sind auf der Homepage der UMS AG unter www.umsag.com
veröffentlicht.

[Aliberto]

Kommende Übernahme ?? und Vermeidung jeglicher "Insider-Geschäfte" bzw. möglicher Konflikte.

[DrKursplus]

Oder eine bevorstehende Gewinnwarnung und man nimmt danach das Rückkaufprogramm für Kurse um die 3,5 EUR wieder auf! :-)

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.737.979 von DrKursplus am 20.12.10 13:43:34

In jedem Fall merkwürdig. Wieso hat man es denn vor 3-4 Wochen erst verlängert? Da waren die Umsätze ja auch nicht höher. Und das man nicht ewig unter 6,5 € kaufen kann, sollte der Vorstand doch auch wissen. Trotzdem hätte man es doch weiterlaufen lassen können, falls es doch nochmal günstige Kurse gibt, oder sind die Kosten für die betreuende Bank so hoch?

[DrKursplus]

Oder die Kasse ist leer nach Dividendenausschüttung und Rückkauf???

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.738.876 von DrKursplus am 20.12.10 15:50:16

Q3 qar bezüglich CF gleich wegen mehrerer Effekte relativ schwach. Neben Dividendenzhlung und gekaufter Aktien gab es saisonal auch einen negtátiven CF aus dem working capital.

All diese 3 Dinge fallen in Q4 nicht an. Beim ARP gab es eher geringe Zukäufe. Trotz allem lag man auch nach Q3 noch bei 4,6 Mio liquiden Mitteln. Ich gehe davon aus, dass sie auf 6 Mio € bis Jahresende 2010 gestiegen sind.

Was ich mir eher als Grund für den Rückzug des ARPs vorstellen kann, wäre eine Übernahme im Gynäkologiesegment, die kurzfristig kommen wird. Das würde zumindest erklären, wieso man vor 3-4 Wochen erst das ARP verlängert hat, um es jetzt zu stornieren.

[lumumba72]

PS: für den Aktienrückkauf sind nach meiner Rechnung in Q4 etwa 210k € drauf gegangen.

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.739.029 von lumumba72 am 20.12.10 16:11:20

Naja, ich habe dafür momentan auch keine plausible Erklärung. Aber Du magst Recht haben, an der Liquidität sollte es wirklich nicht liegen.

Dann wohl eher eine Übernahme, das wurde meines Wissens auch mal angekündigt, dass man selber auch auf Kauftour gehen wolle.

Eine Übernahme von UMS selber halte ich derzeit nicht für aktuell. Dann wäre der Kurs auch schon stärker angezogen.

Was mich gerade wundert, der Kurs steigt nach der Beendigungsankündigung. Hatte eigentlich mit einem Kursrutsch gerechnet, da die Unterstützung bei 6.50 EUR weggefallen ist.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.739.029 von lumumba72 am 20.12.10 16:11:20

Gehe mit Dir:

a) Man spart Mandatskosten bei der Bank für das ARP, da derzeit eh fast nichts gekauft wird.
b) Zukauf könnte anstehen, für die man Cash vorhalten will.

Außerdem spricht die Entscheidung m.E. eher für positive Zahlen. Denn UMS erwartet wohl keinen (dauerhaften) Rückgang des Kurses mehr unter 6,50 Euro. Falls doch, ruft man halt bei Warburg an und die ARP-Maschine läuft wieder los. Ich seh in der Meldung überhaupt kein Problem.

Aliberto's These hat auch ihren Charme, wenn auch spekulativ! Mal schauen.

Habe übrigens in den letzten Tagen ein paar interessante Zeitungsartikel zum juristischen Streit um Obamas Gesundheitsreform gelesen, Stichwort: Versicherungspflicht vs. Freiheitsrechte. Die Kommentatoren sehen das als großes Thema für den nächsten Präsidenten-Wahlkampf 2012. Jedenfalls sind die Messen dazu noch nicht gesungen.

[Aliberto]

Vielleicht hat man ja gerade die Finanz- und Liquiditätsplanung für 2011 fertig.

Kann natürlich mit der Rückzahlung der Optionsanleihe in Höhe von 3 Mio Dollar inkl. 8% Zinsen, also ca. 2,45 Mio Euro, per 31.03.2011 zusammenhängen.
Dem dürfte ein Zufluss in Höhe von 1,134 Mio Euro durch die Wandlung der Scheine in Aktien gegenüberstehen (Wandlung der angehängten 200.000 Optionsscheine in Aktien á 5,67 Euro pro Stück).
Summa summarum dürfte somit Ende Q1 2011 Liquidität in Höhe von ca. 1,3 Mio Euro abfließen.

Da die HV im Jahr 2011 sehr früh angesetzt ist (19.05.) und zudem wohl wieder eine Dividende (ich persönlich gehe von einer unveränderten Dividende aus) ausgeschüttet wird, wird auch im Mai einiges an Liquidität abfließen (ca. 5,3 Mio Aktien X 0,30 = ca. 1,6 Mio).

Vielleicht hängt die Ankündigung ja damit zusammen ?

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.739.394 von Aliberto am 20.12.10 16:53:56

Hi Aliberto!

Ich bin bisher noch nie einer Optionsanleihe begegnet. Folgende Aspekte/Fragen:

1) Wo ist die Optionsanleihe in der UMS-Bilanz (zum 30.9.2010) eingeordnet? Sind das die 1,352 Mio unter kurzfristige Verbindlichkeiten? Wieso stehen da nicht 2,2 Mio Euro (= 3 Mio US-Dollar) als Verbindlichkeit? Wird die Optionsausübung bilanziell schon antizipiert? Das wäre aber unsauber, da die Ausübung ja nicht sicher ist!

2) Wenn der Anleihebesitzer die Aktien-Option zieht, was beim jetzigen Kurs für ihn sinnvoll ist, bekommt er 200k Aktien, das sind knapp 4%. Dann müsste es unmittelbar eine Stimmrechtsmeldung geben.

3) UMS kann bei Optionsausübung aus dem Bestand an zurückgekauften Aktien liefern. 200k hat man ja zusammen.

Vor allem Punkt 1) verstehe ich nicht. Kennst Du Dich da aus?

Grüße

[lumumba72]

Selbst wenn Alibertos Überlegungen stimmen (die Abflüsse sehe ich ähnlich), erklärt das nicht, wieso man all das vor 3 Wochen noch nicht wusste als man das ARP verlängert hat. Kann mir nicht vorstellen dass die Finanzplanung derartig kurzfristig geschieht.

Deshalb muss in den 3 Wochen sich intern irgendetwas geändert haben. Da ich mir nicht vorstellen kann, dass das operative Geschäft eingebrochen ist, muss es etwas anderes sein.

Zudem bleib ich dabei, was das working capital angeht. Der Cashflow daraus dürfte sich die nächsten 1-2 Quartale positiv gestalten, und mindestens 1 Mio aus den Belastungen ausgleichen. Dazu kommt der Cashflow aus den Überschüssen. Deshalb dürfte (ohne Übernahmen einzurechnen) auch zum Halbjahr 2011 und trotz Belastungen aus der Dividende und der Anleihe der jetzige Cashbestand erhalten bleiben.

PS: Wer besitzt eigentlich die Anleihe

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.641.676 von Saaletaler am 03.12.10 15:42:13

Kaum bedient, liegt schon die nächste 15k-Order im Bid (teilweise bereits angeknabbert). Vom Gefühl her müsste dieser Investor die 3%-Hürde mit seinen Orders längst genommen haben. Da es keine Meldung gab, kann es eigentlich nur Capiton sein, die weiter in Richtung 10% aufstocken.

Stück Geld Kurs Brief Stück
6,99 Aktien im Verkauf 2.900
6,97 Aktien im Verkauf 500
6,95 Aktien im Verkauf 750
6,94 Aktien im Verkauf 2.100
6,88 Aktien im Verkauf 800
6,80 Aktien im Verkauf 1.000
6,79 Aktien im Verkauf 2.000
6,759 Aktien im Verkauf 820
6,75 Aktien im Verkauf 300
6,749 Aktien im Verkauf 1.000

Quelle: http://aktienkurs-orderbuch.finanznachrichten.de/UMS.aspx

107 Aktien im Kauf 6,656
300 Aktien im Kauf 6,655
989 Aktien im Kauf 6,654
1.000 Aktien im Kauf 6,653
599 Aktien im Kauf 6,652
12.830 Aktien im Kauf 6,65
2.000 Aktien im Kauf 6,55
450 Aktien im Kauf 6,50
1.000 Aktien im Kauf 6,435
160 Aktien im Kauf 6,40

Summe Aktien im Kauf Verhältnis Summe Aktien im Verkauf
19.435 1:0,63 12.170

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.745.789 von Saaletaler am 21.12.10 17:47:37

3% wären über 150.000 Aktien. Sind denn schon mehr als 10 dieser Blöcke gehandelt worden? Ich verfolge das jetzt seit 4-5 Monaten. Dürften in etwa 10 Blöcke gewesen sein, aber mehr? ...

Zumindest interessant wie das immer abgelaufen ist. Immer ins Bid gestellt und dann einfach gewartet bis ihm die 15k verkauft werden. Komischerweise mit Zeitverzögerung auch immer gehandelt, als ob der Käufer wusste, dass er sie sicher zu diesem Preis bekommt, selbst wenn er so offensichtlich im Orderbuch auftaucht. Schon merkwürdig.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.747.879 von lumumba72 am 21.12.10 23:51:20

Verwunderlich dabei war auch der wie an der Schnur gezogene Downtrend von Juni bis Oktober, als ob jemand an ganz bestimmten Kursen zu einem bestimmten Zeitpunkt interessiert war. Konnte man auch gut im OB verfolgen.

[lumumba72]

DGAP-PVR: UMS United Medical Systems International AG: Veröffentlichung gemäß § 26 Abs. 1 WpHG mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung

10:38 22.12.10

UMS United Medical Systems International AG

UMS United Medical Systems International AG: Veröffentlichung gemäß § 26
Abs. 1 WpHG mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung

Veröffentlichung einer Stimmrechtsmitteilung übermittelt durch die DGAP -
ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der
Emittent verantwortlich.

------------------------------------------------------------------------------

Frau Marina Bello-Biedermann, Deutschland hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am
21.12.2010 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der UMS United Medical
Systems International AG, Hamburg, Deutschland, ISIN: DE0005493654, WKN:
549365 am 21.12.2010 die Schwelle von 5% und 3% der Stimmrechte
unterschritten hat und an diesem Tag 2,99%(das entspricht 162.110
Stimmrechten) betragen hat.

Die Stimmrechtsmitteilung erfolgt, da Frau Bello-Biedermann 300.799
Stimmrechte nicht mehr nach §22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 WpHG zuzurechnen sind,
da Frau Bello-Biedermann die MaWoBi Beteiligungsgesellschaft mbH mit Sitz
in Hamburg, die diese Stimmrechte hält, nicht mehr mit kontrolliert.
22.12.2010 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche
Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de


---------------------------------------------------------------------------

Sprache: Deutsch
Unternehmen: UMS United Medical Systems International AG
Borsteler Chaussee 53
22453 Hamburg
Deutschland
Internet: www.umsag.com

Ende der Mitteilung DGAP News-Service


---------------------------------------------------------------------------

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.749.236 von lumumba72 am 22.12.10 10:52:37

Gleichzeitig hat Marina Biedermann 1% (54000 Aktien) an UMS an Wolfgang Biedermann verkauft.

http://www.ariva.de/news/Directors-Dealings-UMS-United-Medic…

http://www.ariva.de/news/Directors-Dealings-UMS-United-Medic…

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.749.236 von lumumba72 am 22.12.10 10:52:37

Dieser Herr Biedermann hängt aber auch überall drin.

http://investing.businessweek.com/businessweek/research/stoc…

http://www.firmenwissen.de/index.html?extended=true&formId=s…

Hab die heutige Meldung trotzdem noch nicht so ganz verstanden. Marina Biedermann hat also 54000 Aktien an Wolfgang Biedermann verkauft, und ist gleichzeitig (oder dadurch?) unter die 3% bei Mawobi gefallen? Dort steht aber in der Meldung das sie unter 3% gefallen ist, weil sie diese Gesellschaft nicht mehr kontrolliert. Tja, was heißt das jetzt konkret?

[DrKursplus]

Zitat von lumumba72: Dieser Herr Biedermann hängt aber auch überall drin.

http://investing.businessweek.com/businessweek/research/stoc…

http://www.firmenwissen.de/index.html?extended=true&formId=s…

Hab die heutige Meldung trotzdem noch nicht so ganz verstanden. Marina Biedermann hat also 54000 Aktien an Wolfgang Biedermann verkauft, und ist gleichzeitig (oder dadurch?) unter die 3% bei Mawobi gefallen? Dort steht aber in der Meldung das sie unter 3% gefallen ist, weil sie diese Gesellschaft nicht mehr kontrolliert. Tja, was heißt das jetzt konkret?

Naja, kann uns doch letztendlich egal sein, sowas hat kur vor Jahresende meist steuerliche Gründe, Aktien von einer Person auf eine andere zu schieben. Frag mich aber jetzt bitte nicht, welches steuerliche Motiv dort bei denen genau dahinter steckt.

Was allerdings etwas merkwürdig ist, ist die Beendigung des ARP auch kurz vor Jahresende. Ich habe das immer noch nicht verstanden, vor allem deshalb, weil man kur vorher noch eine Verlängerung des ARP veröffentlicht hat.

Einen Titel hat UMS schon sicher: Weltmeister im veröffentlichen von "kursrelevanten" Tatsachen...

Der Kurs bewegt sich nicht die Bohne...

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.749.540 von lumumba72 am 22.12.10 11:40:10

Bist wohl heute mit dem falschen Bein aufgestanden
Wirf mal einen Blick in Dein Postfach.

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.750.041 von Aliberto am 22.12.10 12:55:42

Hier mal der JA aus dem Bundesanzeiger. Diese GmbH scheint als ideales Steuersparmodell zu fungieren. Verlustvortäge, Jahresfehlbeträge... Was will man mehr!!!



MaWoBi Beteiligungsgesellschaft mbH
Hamburg
Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2008 bis zum 31.12.2008
Bilanz
Aktiva
31.12.2008
EUR 31.12.2007
EUR
A. Anlagevermögen 6.565.414,61 8.696.499,52
I. Finanzanlagen 6.565.414,61 8.696.499,52
B. Umlaufvermögen 40.983,63 10.268,07
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 409,10 75,19
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks 40.574,53 10.192,88
Bilanzsumme, Summe Aktiva 6.606.398,24 8.706.767,59
Passiva
31.12.2008
EUR 31.12.2007
EUR
A. Eigenkapital 5.557.500,74 7.691.267,59
I. gezeichnetes Kapital 25.564,59 25.564,59
II. Kapitalrücklage 19.636.063,46 19.636.063,46
III. Verlustvortrag 11.970.360,46 11.972.657,68
IV. Jahresfehlbetrag 2.133.766,85 -2.297,22
B. Verbindlichkeiten 1.048.897,50 1.015.500,00
davon mit Restlaufzeit bis 1 Jahr 1.048.897,50 1.015.500,00
Bilanzsumme, Summe Passiva 6.606.398,24 8.706.767,59

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.750.041 von Aliberto am 22.12.10 12:55:42

wieso?

was gefällt dir denn an meinen Postings nicht, außer das ich Käufer und Verkäufer verwechselt habe? Das mit der Kontrolle von Mawobi versteh ich trotzdem nicht. Kann mir ja gerne jemand erklären.

[Saaletaler]

Es gab schon 2009 eine etwas merkwürdige DD-Meldung bei den Biedermanns. Es sind wohl steuerliche Gründe. Letztes Jahr hatte ich dann folgende Übersicht erstellt:

Zitat von Saaletaler: Jörgen Madsen (Vorstand): 345.965 Aktien (= 6,4%)
Wolfgang Biedermann (AR): 54.000 Aktien (= 1,0%)
Marina Bello-Biedermann (Biedermann indirekt): 108.110 Aktien (= 2,0%)
MaWoBi-Beteiligungsges. (zu Biedermann): 300.799 Aktien (= 5,6%)
Dr. Norbert Heske (AR / direkt und indirekt): 100.406 Aktien (= 1,9%)
Thomas Matzen GmbH (zu AR Matzen): etwa 1.017.000 Aktien (= 18,8%)

Aktueller Stand dürfte nun sein (Veränderungen in rot):

Jörgen Madsen (Vorstand): 345.965 Aktien (= 6,4%)
Wolfgang Biedermann (AR / direkt): 0 Aktien (= 0,0%) (- 54k Aktien)
Marina Bello-Biedermann (W. Biedermann indirekt): 162.110 Aktien (= 3,0%) (+ 54k Aktien)
MaWoBi-Beteiligungsges. (W. Biedermann indirekt): 300.799 Aktien (= 5,6%)
Dr. Norbert Heske (AR / direkt und indirekt): 100.406 Aktien (= 1,9%)
Thomas Matzen GmbH (zu AR Matzen): etwa 1.017.000 Aktien (= 18,8%)

Zitat von lumumba72: Das mit der Kontrolle von Mawobi versteh ich trotzdem nicht. Kann mir ja gerne jemand erklären.

Na sie hält jetzt knapp 3% Aktien direkt. Und bei MaWoBi ist sie höchstwahrscheinlich als Gesellschafter ausgeschieden, so dass die MaWoBi-Aktien ihr nicht mehr zuzurechnen sind.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.752.351 von Saaletaler am 22.12.10 18:46:11

Jepp so ist es.
Und da sie für das Ausscheiden aus der GmbH ja irgendwie entschädigt werden muss, hat der Herr Biedermann ihr seine komplett privat gehaltenen Aktien (und evtl. Cash oder andere Vermögenswerte) übertragen.
Ein Übertrag der AKtien aus der GmbH würde wohl steuerlich keinen Sinn machen, da die GmbH bereits sehr hohe Verlustvorträge hat und die UMS Aktien mit 7,36 Euro Anschaffungskosten in der Bilanz stehen.

[Aptamilla]

Nix los im Thread!Und daher allen Investierten ein gutes 2011.Grüsse Apta

[lumumba72]

Der Ausbruch von heute hatte sich angekündigt. Den Chart hatte ich am Dienstag bei ariva.de gepostet. Da waren die Indikatoren einheitlich neutral wie man es selten sieht. Dazu extrem enge Bollinger. Der Ausbruch war vorprogrammiert, nur die Richtung war nicht klar. Zum Glück geht es nun aufwärts.

[lumumba72]

Dazu noch das langfristige Bild.

[DrKursplus]

Zitat von lumumba72: Der Ausbruch von heute hatte sich angekündigt. Den Chart hatte ich am Dienstag bei ariva.de gepostet. Da waren die Indikatoren einheitlich neutral wie man es selten sieht. Dazu extrem enge Bollinger. Der Ausbruch war vorprogrammiert, nur die Richtung war nicht klar. Zum Glück geht es nun aufwärts.

Würde eher sagen, da kaufen einige im Vorfeld einer Kauf-Empfehlung am Wochenende in einer großen Sonntagszeitung. Anders ist der Anstieg an einem Freitag-Nachmittag nicht zu erklären. Leider...

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.863.781 von DrKursplus am 14.01.11 15:58:53

Das ist mir als Charttechniker total egal, woher der Anstieg kommt. Es gibt immer einen Grund.

Fakt ist, das konnte nicht mehr lange so weitergehen. Solche Indikatoren sind mir in meinen 15 Jahren an der Börse äußerst selten untergekommen.

Und weißt du das mit der Empfehlung sicher?

[DrKursplus]

Zitat von lumumba72: Das ist mir als Charttechniker total egal, woher der Anstieg kommt. Es gibt immer einen Grund.

Fakt ist, das konnte nicht mehr lange so weitergehen. Solche Indikatoren sind mir in meinen 15 Jahren an der Börse äußerst selten untergekommen.

Und weißt du das mit der Empfehlung sicher?

Nein, weiß ich nicht sicher, aber wir werden sehen...

[Aptamilla]

Qualität setzt sich irgendwann durch!

[biergott]

UMS United Medical Systems International AG beschließt
Aktienrückkaufangebot für bis zu 232.763 Aktien

- Angebotspreis je Aktie bei EUR 7,45

- Angebot umfasst bis zu 232.763 Aktien (rund 4,30% des Grundkapitals)

- Neu erworbene Aktien sollen voraussichtlich eingezogen werden

Hamburg, den 17. Januar 2011. Der Vorstand der UMS United Medical Systems
International AG, Hamburg (ISIN DE 0005493654 /WKN 549365) hat heute mit
Zustimmung des Aufsichtsrats beschlossen, den Aktionären der Gesellschaft
ein öffentliches Aktienrückkaufangebot für bis zu 232.763 auf den Inhaber
lautende, nennwertlose Stückaktien der Gesellschaft zu unterbreiten. Das
entspricht einem Anteil von bis zu 4,30% am derzeitigen Grundkapital der
Gesellschaft. Grundlage für die Durchführung des öffentlichen
Aktienrückkaufangebots ist der Beschluss der Hauptversammlung der
Gesellschaft vom 3. Juni 2010.

Die Annahmefrist für das Angebot beginnt am Dienstag, dem 18. Januar 2011
und endet am Dienstag, dem 1. Februar 2011 um 24.00 Uhr mitteleuropäischer
Zeit.

Der Angebotspreis je zum Rückkauf angebotener Aktie der Gesellschaft
beträgt EUR 7,45 und liegt damit rd. 9,5% über dem Mittelwert der
Schlusskurse für Aktien der Gesellschaft im Xetra-Handel an den letzten
fünf Handelstagen der Frankfurter Wertpapierbörse vor der Veröffentlichung
des Rückkaufangebots sowie rd. 12,7% über dem Durchschnittskurs der
vergangenen zwölf Monate.

Sofern im Rahmen des Rückkaufangebots mehr als 232.763 Aktien der UMS
United Medical Systems International AG zum Erwerb eingereicht werden,
werden die Annahmeerklärungen verhältnismäßig berücksichtigt, wobei
kleinere Angebote mit Stückzahlen bis zu 100 Aktien bevorrechtigt
angenommen werden. Nach vollständiger Annahme und Durchführung dieses
Rückkaufangebots würde sich der von der UMS United Medical Systems
International AG gehaltene Bestand an eigenen Aktien von derzeit 308.700
Stückaktien um 232.763 Stückaktien auf insgesamt 541.463 Stückaktien
erhöhen. Dies entspräche nahezu 10% des Grundkapitals der Gesellschaft.

Die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien reduziert sich bei Annahme und
Durchführung des Rückkaufangebots weiter. Dies hat entsprechend positive
Auswirkungen auf das Ergebnis je Aktie. Der Vorstand beabsichtigt, die auf
Grundlage des öffentlichen Rückkaufangebots erworbenen eigenen Aktien
einzuziehen.

Die Einzelheiten des Angebots sind in der Angebotsunterlage enthalten, die
auf der Internetseite der Gesellschaft (http://www.umsag.com) unter der
Rubrik ´Investor Relations / Aktienrückkauf´ sowie im elektronischen
Bundesanzeiger vom 17. Januar 2011 veröffentlicht wird.

Das Rückkaufangebot wird insbesondere weder direkt noch indirekt in den
Vereinigten Staaten von Amerika unterbreitet bzw. unterbreitet werden. Die
Angebotsunterlage darf deshalb in den Vereinigten Staaten von Amerika nicht
veröffentlicht, versendet, verteilt oder verbreitet werden; jeweils weder
durch Verwendung der Postdienste noch eines anderen Mittels oder
Instrumentariums des Wirtschaftsverkehrs zwischen den Einzelstaaten oder
des Außenhandels oder der Einrichtungen einer nationalen Wertpapierbörse
der Vereinigten Staaten von Amerika. Dies schließt unter anderem
Faxübertragung, elektronische Post, Telex, Telefon und das Internet ein.
Folglich dürfen auch Kopien dieses Rückkaufangebots und sonstige damit in
Zusammenhang stehende Unterlagen nicht in die oder innerhalb der
Vereinigten Staaten von Amerika übersandt oder übermittelt werden.
Annahmeerklärungen, die direkt oder indirekt einen Verstoß gegen
vorstehende Beschränkungen begründen würden, insbesondere von Aktionären
mit Sitz, Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt in den Vereinigten Staaten
von Amerika, werden von der Gesellschaft nicht angenommen.

Kontakt
Wiebke Budwasch, Tel: [phone], Fax: [phone], E-Mail:
[e-mail]

17.01.2011 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche
Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de


--------------------------------------------------------------------------------


Sprache: Deutsch
Unternehmen: UMS United Medical Systems International AG
Borsteler Chaussee 53
22453 Hamburg

[DrKursplus]

Zitat von biergott: UMS United Medical Systems International AG beschließt
Aktienrückkaufangebot für bis zu 232.763 Aktien

- Angebotspreis je Aktie bei EUR 7,45

- Angebot umfasst bis zu 232.763 Aktien (rund 4,30% des Grundkapitals)

- Neu erworbene Aktien sollen voraussichtlich eingezogen werden

Hamburg, den 17. Januar 2011. Der Vorstand der UMS United Medical Systems
International AG, Hamburg (ISIN DE 0005493654 /WKN 549365) hat heute mit
Zustimmung des Aufsichtsrats beschlossen, den Aktionären der Gesellschaft
ein öffentliches Aktienrückkaufangebot für bis zu 232.763 auf den Inhaber
lautende, nennwertlose Stückaktien der Gesellschaft zu unterbreiten. Das
entspricht einem Anteil von bis zu 4,30% am derzeitigen Grundkapital der
Gesellschaft. Grundlage für die Durchführung des öffentlichen
Aktienrückkaufangebots ist der Beschluss der Hauptversammlung der
Gesellschaft vom 3. Juni 2010.

Die Annahmefrist für das Angebot beginnt am Dienstag, dem 18. Januar 2011
und endet am Dienstag, dem 1. Februar 2011 um 24.00 Uhr mitteleuropäischer
Zeit.

Der Angebotspreis je zum Rückkauf angebotener Aktie der Gesellschaft
beträgt EUR 7,45 und liegt damit rd. 9,5% über dem Mittelwert der
Schlusskurse für Aktien der Gesellschaft im Xetra-Handel an den letzten
fünf Handelstagen der Frankfurter Wertpapierbörse vor der Veröffentlichung
des Rückkaufangebots sowie rd. 12,7% über dem Durchschnittskurs der
vergangenen zwölf Monate.

Sofern im Rahmen des Rückkaufangebots mehr als 232.763 Aktien der UMS
United Medical Systems International AG zum Erwerb eingereicht werden,
werden die Annahmeerklärungen verhältnismäßig berücksichtigt, wobei
kleinere Angebote mit Stückzahlen bis zu 100 Aktien bevorrechtigt
angenommen werden. Nach vollständiger Annahme und Durchführung dieses
Rückkaufangebots würde sich der von der UMS United Medical Systems
International AG gehaltene Bestand an eigenen Aktien von derzeit 308.700
Stückaktien um 232.763 Stückaktien auf insgesamt 541.463 Stückaktien
erhöhen. Dies entspräche nahezu 10% des Grundkapitals der Gesellschaft.

Die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien reduziert sich bei Annahme und
Durchführung des Rückkaufangebots weiter. Dies hat entsprechend positive
Auswirkungen auf das Ergebnis je Aktie. Der Vorstand beabsichtigt, die auf
Grundlage des öffentlichen Rückkaufangebots erworbenen eigenen Aktien
einzuziehen.

Die Einzelheiten des Angebots sind in der Angebotsunterlage enthalten, die
auf der Internetseite der Gesellschaft (http://www.umsag.com) unter der
Rubrik ´Investor Relations / Aktienrückkauf´ sowie im elektronischen
Bundesanzeiger vom 17. Januar 2011 veröffentlicht wird.

Das Rückkaufangebot wird insbesondere weder direkt noch indirekt in den
Vereinigten Staaten von Amerika unterbreitet bzw. unterbreitet werden. Die
Angebotsunterlage darf deshalb in den Vereinigten Staaten von Amerika nicht
veröffentlicht, versendet, verteilt oder verbreitet werden; jeweils weder
durch Verwendung der Postdienste noch eines anderen Mittels oder
Instrumentariums des Wirtschaftsverkehrs zwischen den Einzelstaaten oder
des Außenhandels oder der Einrichtungen einer nationalen Wertpapierbörse
der Vereinigten Staaten von Amerika. Dies schließt unter anderem
Faxübertragung, elektronische Post, Telex, Telefon und das Internet ein.
Folglich dürfen auch Kopien dieses Rückkaufangebots und sonstige damit in
Zusammenhang stehende Unterlagen nicht in die oder innerhalb der
Vereinigten Staaten von Amerika übersandt oder übermittelt werden.
Annahmeerklärungen, die direkt oder indirekt einen Verstoß gegen
vorstehende Beschränkungen begründen würden, insbesondere von Aktionären
mit Sitz, Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt in den Vereinigten Staaten
von Amerika, werden von der Gesellschaft nicht angenommen.

Kontakt
Wiebke Budwasch, Tel: [phone], Fax: [phone], E-Mail:
[e-mail]

17.01.2011 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche
Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de


--------------------------------------------------------------------------------


Sprache: Deutsch
Unternehmen: UMS United Medical Systems International AG
Borsteler Chaussee 53
22453 Hamburg

Was soll das denn nun wieder???

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.873.019 von DrKursplus am 17.01.11 11:27:09

Was das nun wieder soll?

Das kennt man doch. Clever wohenlang den Kurs gedeckelt (die Art und Weise des Chartverlaufs war doch extrem merkwürdig), so daß der Mittelkurs nicht allzu hoch ist. Jetzt 10% höher ein Angebot machen, und dann danach die guten News bringen, wenn man die Verkäufer abgezockt hat. Hab ich genau in der Form schon öfter erlebt. Zuletzt bei Magix.

http://www.ariva.de/Ad_hoc_MAGIX_AG_n2869952

Das Angebot wirkte damals sehr attraktiv und wurde auch schnell angenommen. Auch von mir. War das zweite Mal innerhalb eines Jahres, dass ich mich vom Vorstand eines Unternehmens in dieser Form rausdrängen lassen habe. Danach sind die Kurse dann mit Hilfe überraschend gutem Zahlenwerk weiter gestiegen. Magix steht heute fast 3 mal so hoch wie damals.

UMS ist es offensichtlich nicht mehr gelungen, noch jemand bei 6,5 € zum Verkauf zu bewegen. Deshalb auch das hin und her mit dem ARP. Jetzt hat man sich wohl entschieden, kurzen Prozeß zu machen, wenn man das ARP noch beenden will bevor es "zu spät" ist.

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.873.087 von lumumba72 am 17.01.11 11:39:24

AUSWIRKUNGEN DES ERWERBS EIGENER AKTIEN AUF DIE VERMÖGENS-,
FINANZ- UND ERTRAGSLAGE DER UMS AG
Der Erwerb eigener Aktien nach Maßgabe dieses Angebots hat ein maximales Volumen
von EUR 1.734.084,35 zuzüglich der mit der Durchführung des Angebots verbundenen
Transaktionskosten und wird aus Barmitteln finanziert

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.873.129 von DrKursplus am 17.01.11 11:48:15

Und?

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.873.200 von lumumba72 am 17.01.11 11:59:57

erstaunlich, dass die soviel barcash haben und dann wohl auch noch dividende zahlen...

steht in der angebeitsunterlage drin, die annehmenden aktionäre erhalten keine dividende 2010 und 2011, sofern es eine gibt!

[DrKursplus]

Zitat von lumumba72: Was das nun wieder soll?

Das kennt man doch. Clever wohenlang den Kurs gedeckelt (die Art und Weise des Chartverlaufs war doch extrem merkwürdig), so daß der Mittelkurs nicht allzu hoch ist. Jetzt 10% höher ein Angebot machen, und dann danach die guten News bringen, wenn man die Verkäufer abgezockt hat. Hab ich genau in der Form schon öfter erlebt. Zuletzt bei Magix.

http://www.ariva.de/Ad_hoc_MAGIX_AG_n2869952

Das Angebot wirkte damals sehr attraktiv und wurde auch schnell angenommen. Auch von mir. War das zweite Mal innerhalb eines Jahres, dass ich mich vom Vorstand eines Unternehmens in dieser Form rausdrängen lassen habe. Danach sind die Kurse dann mit Hilfe überraschend gutem Zahlenwerk weiter gestiegen. Magix steht heute fast 3 mal so hoch wie damals.

UMS ist es offensichtlich nicht mehr gelungen, noch jemand bei 6,5 € zum Verkauf zu bewegen. Deshalb auch das hin und her mit dem ARP. Jetzt hat man sich wohl entschieden, kurzen Prozeß zu machen, wenn man das ARP noch beenden will bevor es "zu spät" ist.

und könnte es denn nicht auch sein, dass die grossaktionäre zu einem möglichst hohen kurs aussteigen wollen? oder macht das keinen sinn, sowas über die schiene zu lösen?

[DrKursplus]

Zitat von lumumba72: Und?

fakt ist aber nun auch, dass bereits am freitag einige davon wussten und vorgekauft haben...

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.873.337 von DrKursplus am 17.01.11 12:22:02

Laut Angebotsunterlage werden der Vorstand und der Aufsichtsrat (und dies sind ja im wesentlichen die Großaktionäre) nicht an dem Angebot teilnehmen und auch keine Aktien andienen. Warum auch ??!

Cash ist genügend da. Dividende braucht dann auf die 541.000 Aktien auch nicht mehr gezahlt werden.

Ende März ist dann die sog. "Optionsanleihe" "fällig" und dann schauen wir mal weiter ......

[DrKursplus]

Zitat von Aliberto: Laut Angebotsunterlage werden der Vorstand und der Aufsichtsrat (und dies sind ja im wesentlichen die Großaktionäre) nicht an dem Angebot teilnehmen und auch keine Aktien andienen. Warum auch ??!

Cash ist genügend da. Dividende braucht dann auf die 541.000 Aktien auch nicht mehr gezahlt werden.

Ende März ist dann die sog. "Optionsanleihe" "fällig" und dann schauen wir mal weiter ......

Wieso braucht eine Dividende dann auch nicht mehr bezahlt werden???

[DrKursplus]

Zitat von Aliberto: Laut Angebotsunterlage werden der Vorstand und der Aufsichtsrat (und dies sind ja im wesentlichen die Großaktionäre) nicht an dem Angebot teilnehmen und auch keine Aktien andienen. Warum auch ??!

Cash ist genügend da. Dividende braucht dann auf die 541.000 Aktien auch nicht mehr gezahlt werden.

Ende März ist dann die sog. "Optionsanleihe" "fällig" und dann schauen wir mal weiter ......

Könnte es denn nicht sein, dass die Aktien für diese Optionsanleihe gebraucht werden? Wieviele Aktien werden denn da fällig?

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.873.449 von DrKursplus am 17.01.11 12:45:01

Nein kann nicht sein, da der rechnerische Anteil am Grundkapital ein anderer ist und bei Ausübung der Option eine andere WKN vergeben werden müßte, da die neuen Aktien in diesem Jahr nicht dividendenberechtigt sind.

[DrKursplus]

Zitat von Aliberto: Nein kann nicht sein, da der rechnerische Anteil am Grundkapital ein anderer ist und bei Ausübung der Option eine andere WKN vergeben werden müßte, da die neuen Aktien in diesem Jahr nicht dividendenberechtigt sind.

Mir ist das mit der Optionsanleihe eh etwas schleierhaft. Dachte immer, bei Fälligkeit müssten dann eine Menge neue Aktien ausgegeben werden, die das Ergebnis pro Aktie wieder erheblich verwässern. Aber scheint wohl anders zu sein.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.873.332 von DrKursplus am 17.01.11 12:21:06

und könnte es denn nicht auch sein, dass die grossaktionäre zu einem möglichst hohen kurs aussteigen wollen? oder macht das keinen sinn, sowas über die schiene zu lösen?

Versteh nicht ganz was du meinst.

Was soll das mit irgendwelchen Großaktionären zu tun haben? Das ist doch kein Aktientausch, sondern hier übernimmt das Unternehmen (ziemlich wenig) Aktien von allen Aktionären, wobei kleine Stückzahlen bevorzugt werden, siehe Adhoc!

Offensichtlich hat man ja zu 6,5 € schon keine Aktien mehr bekommen. Darüber gab es auch eher wenig Angebot. Vielleicht will man jetzt einfach einen Schlussstrich unter das ARP setzen, nachdem es da dieses hin und her im letzten Jahr gab. Wieso man es plötzlich so eilig hat, weiß ich nicht. Kann man ausführlich spekulieren.


fakt ist aber nun auch, dass bereits am freitag einige davon wussten und vorgekauft haben...

Ist doch fast immer so. Stört mich nicht. Wie am Wochenende schon gesagt, irgendeinen Grund für eine starke Bewegung gibt es immer. Die hier bei UMS war voraussehbar, wenn auch nicht die Richtung. Wenn es abwärts gegangen wäre, hätten wir heute halt von einer Gewinnwarnung erfahren. Die wird es offensichtlich nicht geben, denn sonst würde man nicht 7,45 € pro Aktie zahlen.

Ich hoffe ja fundamental darauf, dass die Minderheitequote sich mal wieder etwas verringert. Dann wäre ab 2011 auch mal eine positive Überraschung beim EPS möglich.

Zumindest hat man offensichtlich genug Kohle. Was die Spekulationen um Übernahmen angeht, ist jetzt natürlich eigenes anorganisches Wachstum unwahrscheinlicher geworden, aber dafür eine Übernahme von UMS wieder wahrscheinlicher. Seh ich jedenfalls so.

[DrKursplus]

Zitat von lumumba72: und könnte es denn nicht auch sein, dass die grossaktionäre zu einem möglichst hohen kurs aussteigen wollen? oder macht das keinen sinn, sowas über die schiene zu lösen?

Versteh nicht ganz was du meinst.

Was soll das mit irgendwelchen Großaktionären zu tun haben? Das ist doch kein Aktientausch, sondern hier übernimmt das Unternehmen (ziemlich wenig) Aktien von allen Aktionären, wobei kleine Stückzahlen bevorzugt werden, siehe Adhoc!

Offensichtlich hat man ja zu 6,5 € schon keine Aktien mehr bekommen. Darüber gab es auch eher wenig Angebot. Vielleicht will man jetzt einfach einen Schlussstrich unter das ARP setzen, nachdem es da dieses hin und her im letzten Jahr gab. Wieso man es plötzlich so eilig hat, weiß ich nicht. Kann man ausführlich spekulieren.


fakt ist aber nun auch, dass bereits am freitag einige davon wussten und vorgekauft haben...

Ist doch fast immer so. Stört mich nicht. Wie am Wochenende schon gesagt, irgendeinen Grund für eine starke Bewegung gibt es immer. Die hier bei UMS war voraussehbar, wenn auch nicht die Richtung. Wenn es abwärts gegangen wäre, hätten wir heute halt von einer Gewinnwarnung erfahren. Die wird es offensichtlich nicht geben, denn sonst würde man nicht 7,45 € pro Aktie zahlen.

Ich hoffe ja fundamental darauf, dass die Minderheitequote sich mal wieder etwas verringert. Dann wäre ab 2011 auch mal eine positive Überraschung beim EPS möglich.

Zumindest hat man offensichtlich genug Kohle. Was die Spekulationen um Übernahmen angeht, ist jetzt natürlich eigenes anorganisches Wachstum unwahrscheinlicher geworden, aber dafür eine Übernahme von UMS wieder wahrscheinlicher. Seh ich jedenfalls so.

Sorry, hatte im Angebot nicht gelesen, dass die Großaktionäre nicht andienen. Heißt also, dass man nur von außenstehenden Aktionären ankauft. Wäre dieser Passus nicht drin gewesen, hätte ja die Großaktionäre große Stückzahlen andienen können und wären so einen Teil Ihrer Aktien zu einem guten Kurs losgeworden. Scheint aber nicht der Fall zu sein und beruhigt mich.

Eine eigene Übernahme durch UMS sehe ich auch nicht, denn dann würde man nicht die ganze Kohle für Dividende und ARP ausgeben.

Für einen Übernehmer wird UMS immer interessanter. 1. steigt das Ergebnis pro Aktie und 2. können die Großaktionäre bei einer Übernahme einen großeren Prozentanteil am Unternehmen zum Kauf anbieten.

Ich bin wirklich mal gespannt, wieviel Resonanz das ARP gibt. Wer bis jetzt durchgehalten hat, sollte meines Erachtens kein Stück aus der Hand geben.

[Schnarchnase]

Es gab außerdem einen Beitrag im Euro am Sonntag. Nichts neues... Kursziel: Berauschende 8 Euro... Wird aber wohl heute auch noch ein paar Käufer angelockt haben.

Grüße

[DrKursplus]

Zitat von Schnarchnase: Es gab außerdem einen Beitrag im Euro am Sonntag. Nichts neues... Kursziel: Berauschende 8 Euro... Wird aber wohl heute auch noch ein paar Käufer angelockt haben.

Grüße

Was habe ich am Freitag gesagt, LUMUMBA???!!!

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.873.645 von DrKursplus am 17.01.11 13:18:47

Schön, aber wie gesagt, war mir auch am Freitag schon egal, wer oder was den Kursanstieg auslöst. Der Chart beinhaltet ja all das.

[DrKursplus]

Zitat von lumumba72: Schön, aber wie gesagt, war mir auch am Freitag schon egal, wer oder was den Kursanstieg auslöst. Der Chart beinhaltet ja all das.

Aber mal ehrlich: Charttechnik war´s nun wirklich nicht!

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.873.722 von DrKursplus am 17.01.11 13:30:17

Eben doch!

Es ist egal, wodurch es ausgelöst wird. Egal welche News gekommen wäre, sie wäre halt der Grund für den Anstieg oder Absturz gewesen. Ob das nun Freitag passiert ist oder irgendwann diese oder nächste Woche passiert wäre, ist doch völlig egal. Der Chart hat eine starke kommende Bewegung angezeigt, egal wodurch sie ausgelöst wird. Nicht mehr und nicht weniger.
Aber wer nach Charttechnik handelt, handelt ja nicht spekulativ, sondern muss dann das kommende Signal handeln. Das heißt im Fall von UMS entweder den Ausbruch abwarten, oder schon im Vorfeld eine Straddle-Strategie fahren.

Viele Leute scheinen Charttechnik immer völlig losgelöst von allem anderen zu betrachten, was natürlich quatsch ist. Charttechnik ist keine abstrakte, losgelöste Wissenschaft. Es geht auch nicht darum, Kurse vorauszusagen, sondern man handelt die entstehenden Signale. Wie gesagt, bei UMS hätte man Freitag nach dem Signal long gehen können. Oder man hätte im Vorfeld eine enge Straddle-Strategie gefahren. Dann wäre man jetzt genauso gut dabei.

[lumumba72]

Also im nachhinein würd mich aber wirklich mal interessieren, wieso es vor Wochen dieses Gezeter gab, ob man das ARP nun fortsetzt oder nicht und wieso man über 6,5 € sowieso keine Aktien kaufen wollte. Da hätte man über 6 Monate hinweg Aktien zwischen 6,5 und 7,3 € kaufen können. Seit Ende Juni war der Kurs nicht mehr über 7,3 €. Und jetzt kauft man plötzlich alles in einem Rutsch zu 7,45 €. Schließlich hätte das ARP jetzt schon beendet sein können, wenn man die Stücke aufgesammelt hätte, und das zu günstigeren Kursen.
Also entweder die sind bei UMS ein wenig verwirrt, oder es hat sich in den letzten Wochen etwas geändert. Ist Cash vom Himmel gefallen?

[Saaletaler]

Sehe das ähnlich wie lumumba. UMS hat genug Cash übrig, um trotz Dividende das aktuelle ARP vollständig (= bis 10%) durchzuführen. Das will man bis zur HV bzw. vor der Prognose für das neue GJ weg haben. Vorteile:

1) Man braucht keine Dividende für die zurückgekauften Aktien mehr zu zahlen.
2) Man kann die 2011er Prognose gleich auf Basis des geringeren Aktienbestandes stellen.
3) Man kann zur HV das nächste ARP beschließen lassen, vermutlich wieder bis 10%!

Deswegen ein m.E. sehr sinnvoller, logischer Schritt, ohne dass man gleich wieder Verschwörungstheorien bemühen muss. Bei leichtem organischen Umsatz- und EPS-Wachstum (auch wegen der besseren wirtschaftlichen Situation in den USA) und wegen der geringeren Aktienanzahl erwarte ich für 2011 ein EPS von etwa 70 Cent.

Meine Meinung: Die Großaktionäre pflegen den Kurs langsam immer weiter hoch und warten geduldig, bis ein US-Unternehmen ein Gebot abgibt. Das Risiko ist sehr überschaubar. Ich warte mit ihnen.

Grüße

[DrKursplus]

Zitat von lumumba72: Also im nachhinein würd mich aber wirklich mal interessieren, wieso es vor Wochen dieses Gezeter gab, ob man das ARP nun fortsetzt oder nicht und wieso man über 6,5 € sowieso keine Aktien kaufen wollte. Da hätte man über 6 Monate hinweg Aktien zwischen 6,5 und 7,3 € kaufen können. Seit Ende Juni war der Kurs nicht mehr über 7,3 €. Und jetzt kauft man plötzlich alles in einem Rutsch zu 7,45 €. Schließlich hätte das ARP jetzt schon beendet sein können, wenn man die Stücke aufgesammelt hätte, und das zu günstigeren Kursen.
Also entweder die sind bei UMS ein wenig verwirrt, oder es hat sich in den letzten Wochen etwas geändert. Ist Cash vom Himmel gefallen?

Also ich sag ja schon immer, wie wissen dort nicht so ganz genau, was gerade Sache ist. Obwohl ich schon davon ausgehe, dass die beim Stop des ARP wussten, was Sie danach machen werden, nämlich das Angebot an alle Aktionäre. Oder man hat erstmal gestoppt, dann mit einem potenziellen Übernehmer verhandelt und sich nunmehr auf was auch immer geeinigt. Ein Punkt der Einigung ist der Aufkauf der restlichen ARP-Aktien zu 7,45 EUR. Aber ich weiß es auch nicht, alles sehr undurchsichtig.

[DrKursplus]

Zitat von lumumba72: Also im nachhinein würd mich aber wirklich mal interessieren, wieso es vor Wochen dieses Gezeter gab, ob man das ARP nun fortsetzt oder nicht und wieso man über 6,5 € sowieso keine Aktien kaufen wollte. Da hätte man über 6 Monate hinweg Aktien zwischen 6,5 und 7,3 € kaufen können. Seit Ende Juni war der Kurs nicht mehr über 7,3 €. Und jetzt kauft man plötzlich alles in einem Rutsch zu 7,45 €. Schließlich hätte das ARP jetzt schon beendet sein können, wenn man die Stücke aufgesammelt hätte, und das zu günstigeren Kursen.
Also entweder die sind bei UMS ein wenig verwirrt, oder es hat sich in den letzten Wochen etwas geändert. Ist Cash vom Himmel gefallen?

Bei einer potentiellen Übernahme erhöht man natürlich durch das ARP den Wert für die Großaktionäre, die ja bekanntlich nicht am ARP teilnehmen werden... sondern wohl erst mit der Übernahme zu mehr als EUR 7, 45 verkaufen werden?!

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.874.333 von lumumba72 am 17.01.11 15:14:25

UMS hat nie behauptet oberhalb von 6,50 keine Aktien zurückkaufen zu wollen (ganz im Gegenteil)!!

Die Vorgehensweise ist vollkommen korrekt und auch richtig.
Man hat immer gesagt, daß man Aktien im Rahmen des Rückkaufprogramms zurückkauft und hat zuerst "intern" eine Grenze bei 6,50 gesetzt; diese Grenze wurde bis Ende letzten Jahres nie öffentlich erwähnt (wir haben dies lediglich aus den Veröffentlichungen im Rahmen der Rückkaufprogramme ersehen/festgestellt).

Im Herbst letzten Jahres ist man dann zuerst hingegangen und hat erstmals öffentlich erwähnt, dass es diese Grenze gibt und das man "intern" über eine Anhebung dieser Grenze nachdenkt.

Wenn UMS dann angefangen wäre Aktien über den Markt zu Kursen über 6,50 zu kaufen, hätte man sich den Kurs selber "vermasselt" und so hat der Vorstand genau die richtige Strategie gewählt; alles ganz sauber und für jeden nachvollziehbar.

1) Rückkaufprogramm: ja
2) bisher Grenze bei 6,50 => Erwähnung einer Anhebung der Grenze
3) Kurs pendelt knapp oberhalb der 6,50, da kaum Umsätze und UMS nicht über 6,50 kauft
4) Rückkaufprogramm öffentlich stoppen und einige Wochen warten
5) öffentliches Kaufangebot knapp 10% oberhalb des Durchschnittkurses
....
6) wahrscheinlich Deckelung knapp unter 7,45 bis zum Ende der Angebotsfrist
7) 10% zurückkaufen und einziehen

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.874.755 von Aliberto am 17.01.11 16:11:36

UMS hat nie behauptet oberhalb von 6,50 keine Aktien zurückkaufen zu wollen (ganz im Gegenteil)!!

Die Vorgehensweise ist vollkommen korrekt und auch richtig.
Man hat immer gesagt, daß man Aktien im Rahmen des Rückkaufprogramms zurückkauft und hat zuerst "intern" eine Grenze bei 6,50 gesetzt; diese Grenze wurde bis Ende letzten Jahres nie öffentlich erwähnt (wir haben dies lediglich aus den Veröffentlichungen im Rahmen der Rückkaufprogramme ersehen/festgestellt).

Es ist doch völlig unerheblich, ob die 6,5 € Grenze intern da war oder ob sie offiziell bekanntgegeben wurde. Jeder Anleger konnte schon im Frühjahr 2010 sehen, dass UMS über 6,5 € nicht kauft. Und das wurde dann im Spätsommer auf E-Mail-Nachfrage auch bestätigt.

Ich hab auch nicht behauptet, die Vorgehensweise wäre nicht korrekt. Ich wunderte mich nur über das Vorgehen seit dem Sommer als die Märkte stiegen, aber der UMS-Kurs im 3.Quartal in einer sehr engen Range abwärts ging und auch im 4.Quartal die Kurse gesteuert aussahen, und UMS dann zusätzlich noch mit dem ARP so rumgedruckst hat.


Wenn UMS dann angefangen wäre Aktien über den Markt zu Kursen über 6,50 zu kaufen, hätte man sich den Kurs selber "vermasselt" und so hat der Vorstand genau die richtige Strategie gewählt; alles ganz sauber und für jeden nachvollziehbar.

Das sehe ich halt ganz anders. Die 230k sind nicht so viel, als das man sich mit einem Kauf über die Börse den Kurs "vermasselt hätte". Hätte man ohne jede weitere Meldung ab März (oder später ab Juni) einfach auch über 6,5 € ab und zu eigene Aktien gekauft, wäre ich mir sicher, dass man locker zumindest 150k zusätzlich einsammeln hätte können. Es gab ab und zu genug Angebot im Orderbuch. Mit welcher Logik hätte es über 6,5 € auch weniger Angebot als unter 6,5 € geben sollen? Umgekehrt wird doch eher ein Schuh draus.

Und was hätte man sich denn überhaupt vermasseln können? Nennt man steigende Kurse zum Wohle des Aktionärs jetzt schon "vermasseln"? Die heute angekündigte Aktion wäre doch gar nicht mehr nötig gewesen. Also was hätte man noch vermasseln können?
Aus meiner Sicht wäre man im durchschnittlichen Kaufpreis besser gekommen. Das ist jetzt aber auch gar nicht prinzipiell als Vorwurf gemeint, sondern ich schließe einfach aus den Vorkommnissen seit dem Sommer, das sich operativ oder sonstwie intern irgendwas verändert hat. Aus irgendeinem Grund wollte man im Sommer und Herbst den Cash noch nicht für das ARP auch über 6,5 € opfern, aber jetzt schon.
Es kann dafür natürlich auch völlig ohne irgendwelche obskuren Theorien eine ganz einfache Erklärung geben. Und die liegt im steigenden Aktienmarkt und der guten eigenen operativen Entwicklung. Vielleicht hat der Vorstand einfach erkannt, dass die Märkte stabil nach oben laufen, und man selbst nun eben auch mehr zu zahlen bereit ist. Ist doch legitim, seine Strategie zu ändern.

Zu deiner 7 Punkten.
Es gab genug Angebot über 6,5 € in den letzten Monaten. Man sollte da ja nicht aggressiv kaufen, aber jede Woche 3-5k wären möglich gewesen. Dann hätte man über 100k seit März mehr einsammeln können, ohne den Kurs zu beeinflussen.
Ob man jetzt deckelt, wird man sehen. Ich glaub es ist gar nicht nötig, da der Markt automatisch den Kurs selbst deckelt. Voraussichtlich wird es jetzt bis Fristende relativ eng zwischen 7,2 und 7,5 seitwärts gehen.
Das die Aktien dann eingezogen werden, dürfte klar sein. Wie Saaletaler schon schrieb, ist ein EPS von 70 Cents dann in 2011 auch ohne größeres Umsatzwachstum realistisch. Schwer zu sagen, ob der Markt lieber anorganisches Wachstum sehen würde anstatt weiter sinkende Aktienanzahl.

In jedem Fall werden jetzt unsichere Anleger rausgespült. Entweder sie nutzen die Kurse an der Börse zum schnellen Verkauf oder nehmen halt zu 7,45 € das Angebot an. Die daraus resultierende Ausdünnung des Streubesitz hat Vor -und Nachteile. Einerseits geht der Handel und die Attraktivität der Aktie dadurch vielleicht noch weiter zurück. Andererseits kann es bei guten operativen News sogar einen stärkeren Anstieg geben, da kaum noch Material auf den Markt kommt. Und auf diese guten News hoffe ich jetzt einfach mal, denn ansonsten würde die News heute für mich viel weniger Sinn machen.

[Saaletaler]

Zitat von lumumba72: Schwer zu sagen, ob der Markt lieber anorganisches Wachstum sehen würde anstatt weiter sinkende Aktienanzahl.

Ich glaube inzwischen, die Großaktionäre wollen lieber kleinere Brötchen backen, anstatt mit größeren Übernahmen auf Risiko zu gehen. Ergeben sich billige Zukäufe, wird das gemacht. Ansonsten lieber den CF ausschütten oder Aktien zurückkaufen. Das ist die defensive Variante, aber die sichere! Deswegen bin ich auch überzeugt, dass zur HV das nächste ARP aufgelegt wird.

[valueinvestor]

Mit kontinuierlichen, gleichverteilten Käufen über 6,50 hätte man zwischen 6,50 und 8,50 genausoviele Aktien zu genau den selben Durchschnittskosten einsammeln können und der Kurs stünde heute bei 8,50.
Insofern suboptimal.

[Saaletaler]

Zitat von Schnarchnase: Es gab außerdem einen Beitrag im Euro am Sonntag. Nichts neues... Kursziel: Berauschende 8 Euro... Wird aber wohl heute auch noch ein paar Käufer angelockt haben.

UMS: In den USA läuft es wie geschmiert
http://www.aktiencheck.de/analysen/Artikel-UMS_USA_laeuft_es…

München (aktiencheck.de AG) - Die Experten der "EURO am Sonntag" halten die UMS-Aktie für eine gute Langfristanlage.

Seit sich der Vermieter von hochwertigem Medizintechnik-Equipment vor einigen Jahren operativ aus Europa zurückgezogen habe, würden Börsianer den Titel links liegen lassen.

Aufgrund der unterschiedlichen Gesundheitssysteme in Europa und den USA habe sich das Geschäftsmodell von UMS auf dem alten Kontinent nie wirklich durchgesetzt, während es in den Vereinigten Staaten wie geschmiert laufe. Da die Gesellschaft noch nicht in allen Bundesstatten vertreten sei, sehe das Management hier noch einiges an Wachstumspotenzial. Zudem expandiere man nach Kanada und Lateinamerika.

Das jährliche Umsatzwachstum belaufe sich auf 5 bis 7% und solle in dieser Größenordnung beibehalten werden. Der Ertrag wachse deutlich schneller. Mit 0,46 Euro pro Aktie habe UMS das Vorjahresergebnis von 0,40 Euro bereits nach drei Quartalen 2010 übertroffen. Für das Gesamtjahr sollten (je nach Dollarkurs) 0,55 bis 0,65 Euro pro Aktie erreicht werden. Die Ergebnisse werde UMS im März vorlegen.

UMS sei inzwischen schuldenfrei, deshalb solle zukünftig jedes Jahr eine ansehnliche Dividende ausgekehrt werden. Firmenchef Jørgen Madsen zufolge würden dabei die 0,30 Euro pro Aktie aus dem Vorjahr die Untergrenze bilden. Unabhängig davon kaufe UMS kontinuierlich eigene Aktien zurück.

Der schnelle Euro ist mit der Aktie von UMS nicht zu verdienen, auf lange Sicht sollte das Investment nach Meinung der Experten der "EURO am Sonntag" jedoch viel Freude machen. Käufe sollten limitiert werden. Es werde ein Kursziel von 8,00 Euro gesehen. Eingegangene Positionen sollten mit einem Stoppkurs bei 3,65 Euro abgesichert werden. (Ausgabe 03) (17.01.2011/ac/a/nw)

[DrKursplus]

Zitat von valueinvestor: Mit kontinuierlichen, gleichverteilten Käufen über 6,50 hätte man zwischen 6,50 und 8,50 genausoviele Aktien zu genau den selben Durchschnittskosten einsammeln können und der Kurs stünde heute bei 8,50.
Insofern suboptimal.

könnte sein, muss aber nicht! vielleicht wäre dann der kurs noch deutlich stärker angestiegen, weil die übernahmephantasie wieder aufgekommen wäre? aber es hätte im chart sicher gut ausgesehen und auch mehr interesse auf die aktie gezogen.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.875.611 von Saaletaler am 17.01.11 18:11:55

Stoppkurs bei 3,65 € ?

Ist das nen Druckfehler?

[DrKursplus]

Zitat von lumumba72: Stoppkurs bei 3,65 € ?

Ist das nen Druckfehler?

Denke mal die Analyse hat sich nach dem heute angekündigten ARP eh überholt...

[Aliberto]

Habe überhaupt nicht mitbekommen, dass UMS am 10.01.2011 eine Übernahme in den USA getätigt hat.

Hier mal zwei Links:
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2011-01/19035962…
http://www.ums-usa.com/PDFFiles/breastSurgicalPR.pdf

[Syrtakihans]

Zitat von Aliberto: Habe überhaupt nicht mitbekommen, dass UMS am 10.01.2011 eine Übernahme in den USA getätigt hat.

Vielen Dank, war mir auch entgangen. Dass man es seitens UMS nicht für nötig hält dazu eine Meldung zu veröffentlichen, passt aber immerhin irgendwie zu der Situation rund um das Rückkaufangebot.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.912.364 von Aliberto am 24.01.11 11:25:03

Sollte nachfolgende Umsatz-Schätzung stimmen, wäre das recht ordentlich. Möglicherweise ist die Gesellschaft wegen der Krise in Probleme geraten und war preiswert zu haben. Finanzielle Details vermutlich erst im Q1-Bericht.

-----------------------
About Breast Surgical Service Inc
http://www.manta.com/c/mm0qmhy/breast-surgical-service-inc

Breast Surgical Service Inc is a private company categorized under Hospitals and located in Spring, TX. Our records show it was established in 1996 and incorporated in Texas. Current estimates show this company has an annual revenue of $1 to 2.5 million and employs a staff of approximately 5 to 9.

[DrKursplus]

kann es eigentlich sein, dass ggf. die angebotsfrist noch verlängert wird über den 01.02.11 hinaus?

[DrKursplus]

Hat eigentlich schon jemand eine Info, wie hoch die Dividende dieses Jahr sein wird? Wie im Vorjahr oder ein paar Cent mehr?

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.934.004 von DrKursplus am 27.01.11 10:25:18

Nichts offizielles, aber laut Eurams vom 16.01.2011

UMS sei inzwischen schuldenfrei, deshalb solle zukünftig jedes Jahr eine ansehnliche Dividende ausgekehrt werden. Firmenchef Jørgen Madsen zufolge würden dabei die 0,30 Euro pro Aktie aus dem Vorjahr die Untergrenze bilden. Unabhängig davon kaufe UMS kontinuierlich eigene Aktien zurück.

[DrKursplus]

Zitat von lumumba72: Nichts offizielles, aber laut Eurams vom 16.01.2011

UMS sei inzwischen schuldenfrei, deshalb solle zukünftig jedes Jahr eine ansehnliche Dividende ausgekehrt werden. Firmenchef Jørgen Madsen zufolge würden dabei die 0,30 Euro pro Aktie aus dem Vorjahr die Untergrenze bilden. Unabhängig davon kaufe UMS kontinuierlich eigene Aktien zurück.

ja, diese aussage kenne ich auch, aber das lässt ja nach oben hin alles offen, könnten ja auch 0,50 eur oder noch mehr sein?

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.935.873 von DrKursplus am 27.01.11 14:19:00

wohl kaum realistisch.

Ich geh davon aus, dass man darunter versteht, jetzt immer etwa die Hälfte des Nettogewinns auszuschütten, vielleicht ja netterweise aufgerundet.
Also jetzt 35 Cents für 2010 und 2011 und danach Tendenz steigend.

Problem dabei ist, wenn man das Geld nicht fürs Wachstum brauchen sollte, könnte man theoretisch mehr Dividende zahlen. Andererseits steigt ohne Wachstum wohl der Gewinn kaum, und ich glaube nicht, dass man 75% des Gewinns ausschütten wird.

"Ansehnliche Dividende" ist daher einen relative Aussage. Das kann 35 Cents Jahr für Jahr bedeuten, oder man orientiert sich am Gewinnwachstum, wenn man es denn ausweisen kann. Na ja, fast 5% Div-Rendite wäre auch schon eine gute Absicherung. Und wie gesagt, ich glaub kaum, dass man ein Aktienpaket von über 200k zu 7,45 € kauft, wenn man sich nicht sicher ist, diesen Kurs in den nächsten 6-12 Monaten von oben zu betrachten. Kurzer Rückgang auf 7 € ist nicht unrealistisch nach Vollzug des ARP, aber wenn es danach nicht wieder aufwärts geht, wäre man spätestens in einem Jahr in argen Erklärungsnöten.
Aber wer weiß, irgendwe geh ich rein gefühlsmäßig immernoch von einer Übernahme von UMS aus.

[DrKursplus]

UMS AG beschließt Verlängerung des öffentlichen Aktienrückkaufangebots bis zum 8. Februar 2011



Hamburg,
31. Januar 2011



Der Vorstand der UMS United Medical Systems International AG, Hamburg (ISIN DE 0005493654 /WKN 549365) hat heute mit Zustimmung des Aufsichtsrats beschlossen, das laufende öffentliche Aktienrückkaufangebot um fünf Bankarbeitstage zu verlängern. Der Angebotszeitraum endet nun am Dienstag, den 08.02.2011, 24.00 Uhr (MEZ). Damit gibt die Gesellschaft weiteren Aktionären die Möglichkeit, ihre Aktien zum Preis von 7,45 Euro je Aktie anzudienen.

Die UMS AG kann im Rahmen des laufenden Aktienrückkaufangebots insgesamt bis zu 232.763 Aktien erwerben. Im Rahmen des laufenden Angebots wurden per 28.01.2011 bereits Stück 101.656 Aktien zum Rückkauf eingereicht.

Die Einzelheiten des Angebots sind in der Angebotsunterlage sowie in dem Nachtrag Nr. 1 zu dieser Angebotsunterlage enthalten, die auf der Internetseite der Gesellschaft (http://www.umsag.com) unter der Rubrik 'Investor Relations / Aktienrückkauf' sowie im elektronischen Bundesanzeiger vom 17. Januar 2011 und vom 31. Januar 2011 veröffentlicht wurden bzw. werden.



Das Unternehmen in Kürze

Die UMS International AG bietet innovative medizinische Versorgungskonzepte im Wachstumssegment Hightech-Medizin. UMS hat weltweit den transmobilen Einsatz von MedTech-Systemen pioniert und vermarktet umfassende Full-Service-Leistungen für Kliniken und Fachärzte. Die zukunftsweisenden Konzepte beinhalten den kompletten Service für den Kunden, vom Systemmanagement bis hin zum Einsatz qualifizierter Applikationsspezialisten. Die UMS-Gruppe beschäftigt weltweit rund 200 Mitarbeiter und betreut über 600 Kunden.



Kontakt

Wiebke Budwasch, Tel: [phone], Fax: [phone],
E-Mail: [e-mail]

[DrKursplus]

Fakt ist doch, man will in jedem Fall mehr Aktien haben. Aber wer soll jetzt noch groß abgeben, wenn er da bisher nicht getan hat. Vielleicht kommt ja auch noch ein deutlicher Aufschlag auf den Angebotspreis, je nachdem, wie wichtig es für UMS ist, große Stückzahlen an Aktien zu besitzen!

[lumumba72]

Find ich schon sehr erstaunlich dass so wenig angedient wurde. Hätt ich echt nicht gedacht. Bei 12-15% Kursaufschlag zu den Kursen der letzten Monate hätte man ja mit mehr Verkaufsbereitschaft rechnen können, aber scheinbar ist die Aktionärsstruktur mittlerweile sehr solide, also entweder langfristig ausgereichtet oder hält UMS auch jetzt für unterbewertet. Macht mich optimistisch für die nächsten Monate, denn rein psychologisch hat ja der Kurs nun kaum Abwärtspotenzial, wenn alle Anleger nun sehen, dass selbst zu 7,45 € kaum verkauft werden will, und diejenigen sind nun raus.

[DrKursplus]

du weisst aber auch nicht, wieviele aktien heute noch angedient werden könnten. die grossen player bieten meist erst am letzten tag an, fonds etc. könnte also durchaus sein, dass die menge bis heute abend noch zusammengekommen wäre.

was mich wundert ist die verlängerung nur um eine woche. in den bedingungen steht was von verlängerung um 2 wochen. vielleicht erhöht man anschliessend noch den preis, wenn sich nach der weiteren woche noch immer nicht genügend anbieter finden.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.953.817 von DrKursplus am 31.01.11 13:52:23

ach so, ich dachte das erste Angebot war abgelaufen und deshalb hat man verlängert. Sorry, hab ich nicht auf dem Zettel gehabt. Na dann hast du natürlich recht. Kennt man ja auch von Übernahmen, dass es meist erst am letzten Tag zur Sache geht. Dann wundert mich trotzdem die voreilige Verlängerung bei UMS. Kann ja dann nur mit der Frage zu tun haben, welche Aktionäre man am ehesten "entbehren kann". Man will ja nach eigenen Angaben vor allem kleinere Stückzahlen "bevorzugt behandeln".
Macht echt den Eindruck man will Kleinaktionäre rausdrängen, warum auch immer.

[DrKursplus]

Zitat von lumumba72: ach so, ich dachte das erste Angebot war abgelaufen und deshalb hat man verlängert. Sorry, hab ich nicht auf dem Zettel gehabt. Na dann hast du natürlich recht. Kennt man ja auch von Übernahmen, dass es meist erst am letzten Tag zur Sache geht. Dann wundert mich trotzdem die voreilige Verlängerung bei UMS. Kann ja dann nur mit der Frage zu tun haben, welche Aktionäre man am ehesten "entbehren kann". Man will ja nach eigenen Angaben vor allem kleinere Stückzahlen "bevorzugt behandeln".
Macht echt den Eindruck man will Kleinaktionäre rausdrängen, warum auch immer.

nein, das sehe ich anders. ist durchaus üblich, dass kleinere stückzahlen bevorzugt bedient werden, ist auch eine kostenfrage. 10 Stücke bei einer quotalen zuteilung abzufinden, steht meist in keinem verhältnis zu den kosten, daher die 100er-schwelle.

also ich habe mal folgendes szenario durchdacht. die optionsanleihe wird fällig zu 5,69, dividendenberechtigt aber erst für das geschäftsjahr 2010 in 2011. nehmen wir mal an, man würde jetzt alles geld zusammenkratzen und sagen wir mal 2 eur ausschütten, dann würde der kurs nach ausschüttung wohl oder übel unter die 5,69 eur fallen und es würde unattraktiv werden, die option auszuüben. damit spart UMS die ausgabe von 200.000 neuen aktien. dafür greift man nun tief in die tasche und kauft vorher noch soviel wie möglich eigene aktien zurück, für diese aktien spart man ja die dividende. mal ehrlich alles andere macht keinen sinn, weder für 0,40 noch für 0,50 eur dividende. eine ARP-programm über diese schiene jetzt kostet einen haufen geld und das macht man nicht, um ein paar cent einzusparen.

[DrKursplus]

Zitat von DrKursplus:

Zitat von lumumba72: ach so, ich dachte das erste Angebot war abgelaufen und deshalb hat man verlängert. Sorry, hab ich nicht auf dem Zettel gehabt. Na dann hast du natürlich recht. Kennt man ja auch von Übernahmen, dass es meist erst am letzten Tag zur Sache geht. Dann wundert mich trotzdem die voreilige Verlängerung bei UMS. Kann ja dann nur mit der Frage zu tun haben, welche Aktionäre man am ehesten "entbehren kann". Man will ja nach eigenen Angaben vor allem kleinere Stückzahlen "bevorzugt behandeln".
Macht echt den Eindruck man will Kleinaktionäre rausdrängen, warum auch immer.

nein, das sehe ich anders. ist durchaus üblich, dass kleinere stückzahlen bevorzugt bedient werden, ist auch eine kostenfrage. 10 Stücke bei einer quotalen zuteilung abzufinden, steht meist in keinem verhältnis zu den kosten, daher die 100er-schwelle.

also ich habe mal folgendes szenario durchdacht. die optionsanleihe wird fällig zu 5,69, dividendenberechtigt aber erst für das geschäftsjahr 2010 in 2011. nehmen wir mal an, man würde jetzt alles geld zusammenkratzen und sagen wir mal 2 eur ausschütten, dann würde der kurs nach ausschüttung wohl oder übel unter die 5,69 eur fallen und es würde unattraktiv werden, die option auszuüben. damit spart UMS die ausgabe von 200.000 neuen aktien. dafür greift man nun tief in die tasche und kauft vorher noch soviel wie möglich eigene aktien zurück, für diese aktien spart man ja die dividende. mal ehrlich alles andere macht keinen sinn, weder für 0,40 noch für 0,50 eur dividende. eine ARP-programm über diese schiene jetzt kostet einen haufen geld und das macht man nicht, um ein paar cent einzusparen.

und noch etwas, haben wir uns nicht über die umschichtung vom privatvermögens ins betriebsvermögen gewundert? zur erinnerung: im betriebsvermögen ist die dividende steuerfrei!

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.954.333 von DrKursplus am 31.01.11 15:04:11

Vergiss Deine Überlegungen mit der Anleihe!

1) Es handelt sich nicht um eine "Optionsanleihe" im klassischen Sinn, sondern um ein Tilgungsdarlehen mit einer angehängten Option.

2) Wahrscheinlich wird die Option (mittlerweile im Besitz einer Bank) überhaupt nicht gezogen (meine persönliche Einschätzung!), da der rechnerische Anteil am Grundkapital bei Ausgabe auf 1,- Euro mit einem Bezugspreis zu 5,69 Euro festgelegt wurde.
Die an der Börse notierten Aktien haben aber mittlerweile durch den Rückkauf und den Einzug ein Anteil von 1,11 am Grundkapital (wird sich durch das neuerliche Rückkaufangebot und den geplanten Einzug noch einmal erhöhen).
Die neuen Aktien wären zudem erst für das Geschäftsjahr 2011 (Dividende HV 2012) dividendenberechtigt; bei Ausübung und Bezug der Aktien würde folglich eine neue WKN vergeben und ob diese Aktien überhaupt zum Börsenhandel "jemals" zugelassen werden würden ist mehr als fraglich (warum sollte UMS das beantragen?!).
Bei Ausübung der Option würde der Inhaber also folglich zumindest (!!) bis zur HV 2012 unhandelbare Aktien eingebucht bekommen (diese würden auch keine Dividende im Mai 2011 erhalten) und wer möchte dies schon?!

Kann ja auch sein, dass UMS (falls die Option tatsächlich ausgeübt wird) eine Dividende in Höhe von 0,60 Euro für 2010 im Mai ausschüttet....folglich würde der Kurs entsprechend sinken.

Also warum sollte der Inhaber die Option ausüben und damit Kapital in Höhe von über 1 Mio. für mindestens ca. 14 Monate fest binden (kann ich mir ehrlich gesagt irgendwie nicht vorstellen) ?? Ausserdem müßte dann nach der HV 2012 bei Zusammenlegung der Aktiengattungen (WKN´s) der rechnerische Anteil am Grundkapital angepaßt werden (entsprechende Nachzahlung).

[DrKursplus]

Zitat von Aliberto: Vergiss Deine Überlegungen mit der Anleihe!

1) Es handelt sich nicht um eine "Optionsanleihe" im klassischen Sinn, sondern um ein Tilgungsdarlehen mit einer angehängten Option.

2) Wahrscheinlich wird die Option (mittlerweile im Besitz einer Bank) überhaupt nicht gezogen (meine persönliche Einschätzung!), da der rechnerische Anteil am Grundkapital bei Ausgabe auf 1,- Euro mit einem Bezugspreis zu 5,69 Euro festgelegt wurde.
Die an der Börse notierten Aktien haben aber mittlerweile durch den Rückkauf und den Einzug ein Anteil von 1,11 am Grundkapital (wird sich durch das neuerliche Rückkaufangebot und den geplanten Einzug noch einmal erhöhen).
Die neuen Aktien wären zudem erst für das Geschäftsjahr 2011 (Dividende HV 2012) dividendenberechtigt; bei Ausübung und Bezug der Aktien würde folglich eine neue WKN vergeben und ob diese Aktien überhaupt zum Börsenhandel "jemals" zugelassen werden würden ist mehr als fraglich (warum sollte UMS das beantragen?!).
Bei Ausübung der Option würde der Inhaber also folglich zumindest (!!) bis zur HV 2012 unhandelbare Aktien eingebucht bekommen (diese würden auch keine Dividende im Mai 2011 erhalten) und wer möchte dies schon?!

Kann ja auch sein, dass UMS (falls die Option tatsächlich ausgeübt wird) eine Dividende in Höhe von 0,60 Euro für 2010 im Mai ausschüttet....folglich würde der Kurs entsprechend sinken.

Also warum sollte der Inhaber die Option ausüben und damit Kapital in Höhe von über 1 Mio. für mindestens ca. 14 Monate fest binden (kann ich mir ehrlich gesagt irgendwie nicht vorstellen) ?? Ausserdem müßte dann nach der HV 2012 bei Zusammenlegung der Aktiengattungen (WKN´s) der rechnerische Anteil am Grundkapital angepaßt werden (entsprechende Nachzahlung).

Wenn Du mal genau schaust, sind zwei Dinge in Deinen Ausführungen falsch (siehe Geschäftsbericht):

a) Die 200.000 Aktien für die Optionsanleihe sind schon an der Börse Frankfurt zugelassen.
b) Die Aktien sind ab dem Jahr der Ausübung der Option gewinnberechtigt, wird also in 2010 ausgeübt, wird für das Jahr 2010 in 2011 eine Dividende auf diese Aktien bezahlt.

Es könnte also einiges für meine These sprechen!

[DrKursplus]

Sotty, unter b) muss es heissen, wenn die Option in 2011 gezogen wird, besteht Dividenanspruch für 2011 im Jahr 2012!

[DrKursplus]

Und mal ehrlich, wenn ich jetzt Aktien für 5,69 EUR bekommen kann, verzichte ich gerne auf die Dividende, wenn meine Aktien im Gegen zug dann über 7 EUR Wert sind!

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.959.144 von DrKursplus am 01.02.11 10:32:50

Fragen:
zu a) WKN bitte !? (gleiche WKN auf gar keinen Fall, da ja nicht gleichberechtigt wegen Dividendenanspruch; nicht Zulassung an der Börse mit Genhmigung der HV -Stichwort:Satzung- und Erfassung in der Bilanz verwechseln!!!)


zu b) habe ich doch genau so geschrieben und geht ja auch aus meinen Ausführungen deutlich hervor; 2010 wurde nicht ausgeübt, da dies Ad-Hoc-pflichtig wäre/ist und wenn bis zum 30.03. ausgeübt wird, dann gibt es im Mai für diese ausgeübten Aktien keine Dividende für 2010 (im Gegensatz zu unseren Aktien mit WKN 549365 !!)

Habe das alles genau so schon mehrmals bei anderen Gesellschaft erlebt und im Normalfall wird die Option nicht ausgeübt, da der Inhaber eine unhandelbare Aktie (da andere WKN) bekommt und so Geld für einen in seinen Augen sehr langen Zeitraum bindet. Bei UMS kommt dann noch die Sondersituation mit dem Einzug der Aktien und der Erhöhung des rechnerischen Anteils am Grundkapital hinzu; dies wirkt sich natürlich auch auf den Optionspreis aus (genau wie es sich umgekehrt ausgewirkt hätte, wenn UMS eine weitere Kapitalerhöhung oder z.B einfach einen Aktiensplit durchgeführt hätte).

Ansonsten kann ich nur jedem empfehlen, einfach mal die IR anzurufen oder anzumailen und sich zu erkundigen (ich hatte die IR zu diesem Thema bereits Ende 2010 kontaktiert).

[DrKursplus]

Hallo zusammen, gibt es schon ein Ergebnis des ARP? Wird nochmal verlängert oder der Preis erhöht oder gibt es vielleicht noch ein zweites separates Angebot zu einem höheren Preis?

[lumumba72]

Dauert oftmals ein paar Tage, bis das Ergebnis bekanntgegeben wird. Mal sehn, ob wir am Wochenende bescheid wissen. Ist mir eh nicht sonderlich wichtig. Allzu großen Einfluss auf den weiteren Kursverlauf dürfte die Annahmequote nicht haben.

[DrKursplus]

Zitat von lumumba72: Dauert oftmals ein paar Tage, bis das Ergebnis bekanntgegeben wird. Mal sehn, ob wir am Wochenende bescheid wissen. Ist mir eh nicht sonderlich wichtig. Allzu großen Einfluss auf den weiteren Kursverlauf dürfte die Annahmequote nicht haben.

vielleicht gibt es ja noch ein zweites angebot hinterher zu einem etwas höheren kurs, wenn das volumen beim ersten angebot deutlich nicht ausgeschöpft werden konnte?

[DrKursplus]

Zitat von lumumba72: Dauert oftmals ein paar Tage, bis das Ergebnis bekanntgegeben wird. Mal sehn, ob wir am Wochenende bescheid wissen. Ist mir eh nicht sonderlich wichtig. Allzu großen Einfluss auf den weiteren Kursverlauf dürfte die Annahmequote nicht haben.

die grössten witzbolde sind die leute, die heute ihre shares zu 7,35 eur in kleinstmengen abgegeben haben. das hätten sie ohne spesen und zu einem höheren kurs auch anders haben können!

[biergott]

UMS AG: Öffentliches Aktienrückkaufangebot erfolgreich beendet - 1,49fache Überzeichnung

UMS United Medical Systems International AG / Schlagwort(e): Aktienrückkauf

11.02.2011 12:29

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.


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UMS AG: Öffentliches Aktienrückkaufangebot erfolgreich beendet - 1,49fache Überzeichnung

Hamburg, den 11. Februar 2011. Das öffentliche Aktienrückkaufangebot der UMS United Medical Systems International AG, Hamburg (ISIN DE 0005493654 / WKN 549365 UMS O.N. ) ist erfolgreich beendet worden. Bis zum Ablauf der (verlängerten) Annahmefrist am 08.02.2010 wurden der UMS AG insgesamt 345.811 Stückaktien angedient. Das Angebot bezog sich auf insgesamt bis zu 232.763 Aktien der Gesellschaft.

11.039 Stückaktien wurden in Paketen bis 100 Aktien angedient und werden nach Maßgabe von Ziffer 3.5 a) der Angebotsunterlage vom 17. Januar 2011 vollzählig erworben. Der Rest der zum Rückkauf eingereichten Aktien wurde nach dem in Ziffer 3.5 b) der Angebotsunterlage vom 17. Januar 2011 beschriebenen Verfahren zugeteilt, und zwar mit einer Quote von 66,23% für Pakete größer 100 Aktien. Spitzen blieben unberücksichtigt.

Die Gesamtzuteilungsquote für das Angebot (ohne Unterscheidung zwischen bevorrechtigter und nicht bevorrechtigter Zuteilung) beträgt 67,31%.

Im Ergebnis werden insgesamt 232.651 Stückaktien von der Gesellschaft zurück erworben. Nach vollständiger Annahme und Durchführung des Rückkaufangebots erhöht sich der von der UMS AG gehaltene Bestand an eigenen Aktien von 308.700 Stückaktien um 232.651 Stückaktien auf 541.351 Stückaktien. Dies entspricht nahezu 10% des Grundkapitals der Gesellschaft.

Kontakt: Wiebke Budwasch, Tel: [phone], Fax: [phone], E-Mail: [e-mail]

11.02.2011 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

---------------------------------------------------------------------------

Sprache: Deutsch Unternehmen: UMS United Medical Systems International AG Borsteler Chaussee 53 22453 Hamburg Deutschland Telefon: +49 (0)40 - 500 177 - 00 Fax: +49 (0)40 - 500 177 - 77 E-Mail: [e-mail] Internet: www.umsag.com ISIN: DE0005493654 WKN: 549365 Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, München, Stuttgart

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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[DrKursplus]

Zitat von biergott: UMS AG: Öffentliches Aktienrückkaufangebot erfolgreich beendet - 1,49fache Überzeichnung

UMS United Medical Systems International AG / Schlagwort(e): Aktienrückkauf

11.02.2011 12:29

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.


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UMS AG: Öffentliches Aktienrückkaufangebot erfolgreich beendet - 1,49fache Überzeichnung

Hamburg, den 11. Februar 2011. Das öffentliche Aktienrückkaufangebot der UMS United Medical Systems International AG, Hamburg (ISIN DE 0005493654 / WKN 549365 UMS O.N. ) ist erfolgreich beendet worden. Bis zum Ablauf der (verlängerten) Annahmefrist am 08.02.2010 wurden der UMS AG insgesamt 345.811 Stückaktien angedient. Das Angebot bezog sich auf insgesamt bis zu 232.763 Aktien der Gesellschaft.

11.039 Stückaktien wurden in Paketen bis 100 Aktien angedient und werden nach Maßgabe von Ziffer 3.5 a) der Angebotsunterlage vom 17. Januar 2011 vollzählig erworben. Der Rest der zum Rückkauf eingereichten Aktien wurde nach dem in Ziffer 3.5 b) der Angebotsunterlage vom 17. Januar 2011 beschriebenen Verfahren zugeteilt, und zwar mit einer Quote von 66,23% für Pakete größer 100 Aktien. Spitzen blieben unberücksichtigt.

Die Gesamtzuteilungsquote für das Angebot (ohne Unterscheidung zwischen bevorrechtigter und nicht bevorrechtigter Zuteilung) beträgt 67,31%.

Im Ergebnis werden insgesamt 232.651 Stückaktien von der Gesellschaft zurück erworben. Nach vollständiger Annahme und Durchführung des Rückkaufangebots erhöht sich der von der UMS AG gehaltene Bestand an eigenen Aktien von 308.700 Stückaktien um 232.651 Stückaktien auf 541.351 Stückaktien. Dies entspricht nahezu 10% des Grundkapitals der Gesellschaft.

Kontakt: Wiebke Budwasch, Tel: [phone], Fax: [phone], E-Mail: [e-mail]

11.02.2011 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

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Sprache: Deutsch Unternehmen: UMS United Medical Systems International AG Borsteler Chaussee 53 22453 Hamburg Deutschland Telefon: +49 (0)40 - 500 177 - 00 Fax: +49 (0)40 - 500 177 - 77 E-Mail: [e-mail] Internet: www.umsag.com ISIN: DE0005493654 WKN: 549365 Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, München, Stuttgart

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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Ist die Annahmequote jetzt positiv oder negativ zu sehen? Hatte mit weniger gerechnet.

[lumumba72]

Na ja, doch wieder so gekommen, wie kaum zu erwarten war. Wochenlang hätte man bei 7,3-7,4 € verkaufen können oder zu 7,45 € andienen können und jetzt schlägt man sich drum, doch unbedingt zu 6,9 rauszukommen.

okay, es blieben 100k über bei der Andienung. Aber rennen die gleich alle an die Börse, um 0,5 € tiefer zu verkaufen?

Nun bin ich ja schon 15 Jahre an der Börse dabei, aber es gibt immer Dinge, die ich nicht verstehen kann/will oder die halt neu sind. Wobei technisch und psychologisch ein kleiner Rückschlag zu erwarten war.

Tja, jetzt muss UMS uns beweisen, dass die 7,45 € kein teurer Preis für den Kauf der eigenen Aktien war. Ansonsten würde man sich schon arg unglaubwürdig bei den verbliebenen Aktionären machen.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.083.870 von lumumba72 am 22.02.11 13:47:25

Es gibt eben immer wieder solche Tage, an denen SL-Orders ausgelöst werden oder ein paar Anleger Angst bekommen und unlimitiert aussteigen. Habe mich inzwischen mental daran gewöhnt, das zu ignorieren. Wir waren uns ja einig, dass UMS dieses GJ etwa 70 Cent EPS erreichen dürfte. Hat sich m.E. nichts dran geändert, auch wenn der derzeit hohe Ölpreis die Spritkosten (temporär) steigen lässt.

Anfang/Mitte März sollten die vorläufigen Zahlen kommen, vielleicht schon der Ausblick für 2011 inklusive.

Grüße

[biergott]

noch etwa 2 Wochen bis zu den vorläufigen Zahlen. Die letzten kamen folgendermaßen:

26.03.2008
12.03.2009
17.03.2010

Sicher wieder incl. Ausblick 2011 und Dividendenankündigung.

[Syrtakihans]

Der Kurs zeigt in den letzten Tagen auffällige relative Stärke. Das lässt hoffen, dass die in Kürze zu vermeldenden Zahlen für 2010 keine Enttäuschung liefern. Möglicherweise wird Vorstand Madsen nach unzähligen Jahren der Prognoseverfehlung nun endlich einmal punkten.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.165.630 von Syrtakihans am 08.03.11 16:31:29

Ich sehe den Grund eher in der sich allmählich verbessernden Situation am US-Arbeitsmarkt, siehe Grafik. Die zunehmende Entspannung dort sollte sich stärker auf das Geschäft von UMS auswirken als die Beeinträchtigung durch die erhöhten Spritpreise und den schwächeren Dollar. Insbesondere in der Gynäkologie, wo die Behandlungszahlen der (diagnostischen) Biopsien unter der hohen Patienten-Unsicherheit/Arbeitslosigkeit zu leiden hatten, müsste sich dadurch die Lage verbessern. Höhere Behandlungszahlen dürften dort zu einem starken Gewinnhebel führen, da in diesem Geschäft keine/wenige Minderheiten mitverdienen.

Diese Annahme ist aber spekulativ. Der Ausblick wird zeigen, wohin die Reise dieses Jahr geht. Ich würde mich über eine EPS-Prognosespanne von 0,65 bis 0,75 Euro freuen.

Grüße

[Syrtakihans]

Ich erwarte rd. 65 Cent/Aktie für 2012 (mit der Annahme eines Wechselkurses von 1,39 USD/EUR, einer Steuerquote von 21%, einer Minderheitenquote von 68% und der Anzahl ausstehender Aktien von 4,9 Mio.).

Am Arbeitsmarkt in den USA sehe ich keine tragfähige Erholung und empfehle als Lektüre, auch wenn dieses jetzt ein wenig vom Thema wegführt: http://www.querschuesse.de/us-arbeitsmarkt-unverandert-schwa…

Mir ist es wichtig, dass die Vorstandsprognose von vornherein so ausgelegt wird, dass eine Verfehlung auf jeden Fall ausgeschlossen ist. Der Markt wird uns schlussendlich mit einer höheren Bewertung belohnen, wenn sich nach Q1 und Q2 zeigt, dass die Zahlen auf der Linie sind. Konjunkturresistentes Geschäft mit starkem freien CF zusammen mit getreuen Vorstandsprognosen ist eigentlich eine Voraussetzung für eine ordentliche Bewertung.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.167.197 von Syrtakihans am 08.03.11 20:27:26

Das heißt also du erwartest für 2012 gegenüber 2010 einen nicht unerheblichen operativen Gewinnrückgang, da du ja mit sinkender Aktienanzahl und sinkender Steuerquote rechnest. Kannst du diesen Gewinnrückgang erklären? Und wieso kauft dann der Vorstand so viele eigene Aktien, zuletzt sogar im Paket zu 7,45 €?

Wo ich dir zustimme, ist die Frage konservative Prognosen zu machen, gerade bei fallendem Dollar und steigendem Ölpreis. Ich find die Frage der Minderheitenquote allerdings wesentlich wichtiger. Nur kann scheinbar niemand genau wissen, ob sie noch weiter steigt oder wieder fällt.

[Syrtakihans]

Sorry, war ein Jahr zu weit und korrigiere: Ich erwarte rd. 65 Cent/Aktie für 2011.

Zitat von lumumba72: Das heißt also du erwartest für 2012 gegenüber 2010 einen nicht unerheblichen operativen Gewinnrückgang, da du ja mit sinkender Aktienanzahl und sinkender Steuerquote rechnest.

Ich rechne währungsbereinigt mit einem Anstieg des EBIT um ca. 7 bis 8%.

Und wieso kauft dann der Vorstand so viele eigene Aktien, zuletzt sogar im Paket zu 7,45 €?

Der Vorstand hält die Aktie für unterbewertet, was analytisch nachvollziehbar ist. Zudem sind freie bilanzielle Mittel vorhanden und der Vorstand partizipiert als Anteilseigner direkt. Insofern ist der Aktienrückkauf vollkommen nachvollziehbar.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.167.720 von Syrtakihans am 08.03.11 22:26:16

Sorry, war ein Jahr zu weit und korrigiere: Ich erwarte rd. 65 Cent/Aktie für 2011.

Okay, dann machst schon mehr Sinn.


Ich rechne währungsbereinigt mit einem Anstieg des EBIT um ca. 7 bis 8%.

Ich weiß nicht, ob der Markt das auch immer rausrechnet. Wäre schön, wenn man zumindest das Vorsteuerergebnis auch mal über Jahre steigern würde, und zwar nicht nur pro Aktie. Der größte Hebel sind für meinen Geschmack die Minderheiten. Okay, gegen Währung und Ölpreis kann wenig machen, und hedgen kann auch nach hinten losgehen.


Der Vorstand hält die Aktie für unterbewertet, was analytisch nachvollziehbar ist. Zudem sind freie bilanzielle Mittel vorhanden und der Vorstand partizipiert als Anteilseigner direkt. Insofern ist der Aktienrückkauf vollkommen nachvollziehbar.

Schwer zu sagen. Wenn man jahrelang keinen echten Gewinnanstieg sieht, und über Buchwert bewertet wird, ist vielleicht ein KGV von 10-11 auch normal, auch wenn die Bilanz zunehmend besser aussieht (beispielsweise kaum noch Verbindlichkeiten hat). Ich erwarte nach so einer Aktion mit dem Aktienrückkauf als Angebot an alle Aktionäre dann auch irgendwie Kurspflege im nachhinein oder klare operative Fortschritte oder anderes Insiderwissen (bspw. Übernahme in näherer Zukunft?).
Man kann sich nicht jedes Jahr mit bestimmten negativen Faktoren herausreden, wieso Überschuss oder Kurs nicht gestiegen sind. Hoffe daher 2011 nun endlich mal auf Fortschritte, und das heißt zumindest die realistischen 70 Cents Überschuss pro Aktie zu erreichen. Wenn man 65-70 Cents ansagt und dann 70 cents erreicht, wäre es ein vernünftiges Verhalten. Kurse unter 7,45 € lassen sich jedenfalls öffentlich kaum längere Zeit rechtfertigen, nach so einem Angebot.
In guter Börsenphase ein KGV von 13-14 unterstellt, und wir wären wieder bei meinem Kursziel von 9,5 €. Im Branchenvergleich wäre es immernoch eine geringe Bewertung, weshalb ich die Möglichkeit der Übernahme weiterhin als echte Option betrachte.

[lumumba72]

Naaa

Sickern da schon die Zahlen durch?

Gegen den Markt starke Nachfrage.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.199.084 von lumumba72 am 14.03.11 14:46:41

Sorry, scheint mal wieder ein Computerfehler bei L&S gewesen zu sein. Die zeigten mir für 10 Minuten Kurse von 7,33 im Bid und 7,53 im Ask an. Und da sich L&S an Xetra orientiert.

[DrKursplus]

Zitat von lumumba72: Sorry, scheint mal wieder ein Computerfehler bei L&S gewesen zu sein. Die zeigten mir für 10 Minuten Kurse von 7,33 im Bid und 7,53 im Ask an. Und da sich L&S an Xetra orientiert.

Wann sollen die Zahlen denn genau kommen? Gibt es dann auch schon den Dividendenvorschlag?

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.199.281 von DrKursplus am 14.03.11 15:06:19

Gibt meines Wissens keinen genauen offiziellen Termin für die vrläufigen Zahlen, aber aus den Terminen in der Vergangenheit und der Tatsache, dass der Geschäftsbericht am 4.April kommt, lässt sich ein Termin am Ende dieser Woche schließen.

Dividende soll laut Madsen bei 30 Cents liegen, Tendenz steigend.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.199.223 von lumumba72 am 14.03.11 14:59:37

Zahlen dürften aber diese Woche kommen, vermutlich ohne große Überraschungen, heißt: EPS für 2010 etwa 60 Cent. Gewinnmitnahmen bieten sich bei UMS nicht wirklich an, dafür ist die Aktie zu langweilig gelaufen. Überraschungen kann es eher in einem besser als vermuteten Ausblick geben, die Erwartungen unter uns Beobachtern sind ja mit 65 bis 70 Cent EPS für 2011 verhalten.

Wenn man so liest, welche Cash-Berge viele Firmen vor sich her schieben bzw. wie viel Geld Private Equity wieder eingesammelt hat, muss man eigentlich über kurz oder lang mit einem Verkauf von UMS an US-Investoren rechnen. Könnte mir ganz gut vorstellen, dass es schon Anfragen gab und letztlich nur die Preisvorstellungen der Großaktionäre noch nicht erfüllt wurden.

Grüße

[Aptamilla]

Gute Einstiegschancen für den gebeutelten Kurs!

[DrKursplus]

Thema: AW: Zahlen und Dividendenvorschlag

Hallo Herr xxx,

ich rechne derzeit für Ende dieser Woche mit der Veröffentlichung der Zahlen.

Über den Dividendenvorschlag wird auf der nächsten Aufsichtsratssitzung Ende
März beraten.

Mit freundlichen Grüßen

Wiebke Budwasch

[Carter_Beauford]

vorläufige Zahlen ohne Dividentenankündigung:

Ad hoc: UMS AG: Konzernergebnis 2010 steigt auf 61 Cent je Aktie - Prognosen klar bestätigt

09:58 18.03.11

Ad-hoc-Mitteilung nach §15 WpHG

UMS United Medical Systems International AG / Schlagwort(e): Vorläufiges
Ergebnis

UMS AG: Konzernergebnis 2010 steigt auf 61 Cent je Aktie - Prognosen klar
bestätigt

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der
EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent
verantwortlich.

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UMS AG: Konzernergebnis 2010 steigt auf 61 Cent je Aktie - Prognosen klar
bestätigt

Hamburg, 18.03.2011 - Die UMS United Medical Systems International AG (UMS/
ISIN DE0005493654) hat heute vorläufige Zahlen für das Geschäftsjahr 2010
vorgelegt. Das Ergebnis pro Aktie verbessert sich danach deutlich auf 0,61
Euro (2009: 0,48 Euro) und liegt in der oberen Hälfte der prognostizierten
Ergebnisbandbreite von 0,55 bis 0,65 Euro.

Die Umsätze der UMS Gruppe stiegen im Geschäftsjahr 2010 nach vorläufigen
IFRS-Zahlen auf 38,9 Mio. Euro nach 35,7 Mio. Euro im Vorjahr. Ohne die
Berücksichtigung der Wechselkurseinflüsse ergibt sich ein Umsatzwachstum
von drei Prozent. Im größten Geschäftsfeld der UMS Gruppe, der Urologie,
betrug das Umsatzwachstum sechs Prozent.

Das EBIT bezifferte sich im Konzern nach vorläufigen Zahlen - bei einer
währungsbereinigten Zunahme um fünf Prozent - im abgelaufenen Geschäftsjahr
auf 12,8 Mio. Euro verglichen mit 11,5 Mio. Euro in der Vorperiode. Der
Konzernjahresüberschuss lag im Geschäftsjahr 2010 bei 10,0 Mio. Euro, davon
entfielen 3,1 Mio. Euro auf die Anteilseigner des Konzerns (2009: 2,6 Mio.
Euro). Damit lag das Ergebnis pro Aktie bei 0,61 Euro und verbesserte sich
- währungsbereinigt - um rund 20 Prozent gegenüber dem Vorjahreswert.

Für das Geschäftsjahr 2011 erwartet UMS ein anhaltendes Umsatzwachstum und
damit einen Konzernumsatz zwischen 40 und 42 Mio. Euro. UMS geht für 2011
von einer weiteren Steigerung des Ergebnisses je Aktie auf 0,60 bis 0,70
Euro aus.

UMS wird den vollständigen, geprüften Jahresabschluss für das Geschäftsjahr
2010 voraussichtlich am 4. April 2011 veröffentlichen.


Kontakt

Wiebke Budwasch, Tel: [phone], Fax: [phone], E-Mail:
[e-mail]

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.229.298 von Carter_Beauford am 18.03.11 10:13:50

War doch klar ohne Dividendenvorschlag: siehe mein Posting vorher, Dividende wird erst auf der AR-Sitzung Ende März festgelegt!

[Syrtakihans]

Unspektakuläre Meldung. Sowohl Ergebnis 2010 als auch die Prognose für 2011 entsprechen exakt meiner Einschätzung (und vermutl. auch der von vielen anderen). Mittlerweile kann man von einer gewissen Prognosesicherheit sprechen ...

[Aliberto]

Zahlen sind vollkommen in Ordnung und alles im grünen Bereich. Prognose hätte vielleicht etwas ambitionierter sein können (0,64-0,70), aber wie ja schon von Syrtakihans erwähnt, lieber etwas konservativer und nachher positiv korrigieren, als umgekehrt.
Wenn man mal alleine von einem unveränderten Ergebnis von 3,1 Mio für das Jahr 2011 ausgeht, ergibt sich alleine durch den erfolgten Aktienrückkauf ein Ergebnis von 0,64 Euro pro Aktie (3,1 Mio / 4,87 Mio Aktien).
Die Übernahme von Breast Surgical Services im Januar und die Ende März fällige letzte Darlehensrate dürften sich ebenfalls nicht gerade negativ aufs Ergebnis auswirken.

[lumumba72]

Ich find die Range etwas zu groß, vor allem wenn man von einer Steigerung bei Umsatz und Ergebnis spricht und dann von 61 Cents ausgehend 60-70 Cents ansagt. 65-70 Cents hätte mir besser gefallen. Allerdings kann ich es schon verstehen, da man aufgrund von Währungsschwankungen und Ölpreis in diesen unsicheren Zeiten wohl leider solch eine breite Range prognostizieren muss.

Ganz zufrieden bin ich nicht, da man seit dem ersten Halbjahr 2009 eigentlich keine Fortschritte mehr beim Überschuss sieht, aber letztlich hatte ich es so erwartet. 5% Umsatzwachstum und 10% Gewinnwachstum erwarte ich nun für 2011. Zusammen mit der niedrigeren Aktienanzahl hoffe ich weiter auf das erreichen der 70 Cents in diesem Jahr.

Kursziel bleibt 9,0-9,5 € was einem KGV von 13 entspricht.

[DrKursplus]

Zitat von lumumba72: Ich find die Range etwas zu groß, vor allem wenn man von einer Steigerung bei Umsatz und Ergebnis spricht und dann von 61 Cents ausgehend 60-70 Cents ansagt. 65-70 Cents hätte mir besser gefallen. Allerdings kann ich es schon verstehen, da man aufgrund von Währungsschwankungen und Ölpreis in diesen unsicheren Zeiten wohl leider solch eine breite Range prognostizieren muss.

Ganz zufrieden bin ich nicht, da man seit dem ersten Halbjahr 2009 eigentlich keine Fortschritte mehr beim Überschuss sieht, aber letztlich hatte ich es so erwartet. 5% Umsatzwachstum und 10% Gewinnwachstum erwarte ich nun für 2011. Zusammen mit der niedrigeren Aktienanzahl hoffe ich weiter auf das erreichen der 70 Cents in diesem Jahr.

Kursziel bleibt 9,0-9,5 € was einem KGV von 13 entspricht.

vor allem ist mir noch wie vor nicht klar, was man mit dem aktienrückkauf zu 7.45 eur bezwecken wollte. mittlerweile hätte man eine grosse menge an aktien auch deutlich günstiger erwerben können. und nur um das ergebnis zu beschönigen, weil der der gewinn pro aktie ja steigt, war der preis schon von 7,45 eur doch etwas zu hoch gegriffen. ob hier das management mal wieder nicht die richtige entscheidung getroffen hat, liegt doch sehr nahe... per saldo hat sich das ergebnis pro aktie nach aktienrückkauf nicht verändert. leider!

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.230.291 von DrKursplus am 18.03.11 12:12:29

Deswegen sagte ich ja die letzten Wochen, dass ich eigentlich von UMS nun entsprechend gute Nachrichten oder Kursstützungsmaßnahmen erwarte. Oder aber man weiß bezüglich Übernahme in den nächsten Monaten schon mehr.
Wenn nichts von diesen 3 Dingen passiert, müsste man den Vorstand mal auf der HV entsprechend kritische Fragen stellen, denn dem Langfristinvestor bringt so ein Aktienrückkauf im Paket zu 7,45 € gar nichts. Die Trader haben das schnelle Geld gemacht und danach überlässt man den Kurs wieder dem freien Markt und kann dabei nicht mal günstig zurückkaufen? Das ist schon fragwürdig.
Ich hoffe jetzt einfach mal UMS ist nicht so blöd, sondern hat sich was dabei gedacht. Aber wie gesagt, wenn das bis zur HV nicht geklärt ist und der Kurs dann unter 7,5 € notiert, muss man sich dort kritischen Nachfragen stellen.

[DrKursplus]

Zitat von lumumba72: Deswegen sagte ich ja die letzten Wochen, dass ich eigentlich von UMS nun entsprechend gute Nachrichten oder Kursstützungsmaßnahmen erwarte. Oder aber man weiß bezüglich Übernahme in den nächsten Monaten schon mehr.
Wenn nichts von diesen 3 Dingen passiert, müsste man den Vorstand mal auf der HV entsprechend kritische Fragen stellen, denn dem Langfristinvestor bringt so ein Aktienrückkauf im Paket zu 7,45 € gar nichts. Die Trader haben das schnelle Geld gemacht und danach überlässt man den Kurs wieder dem freien Markt und kann dabei nicht mal günstig zurückkaufen? Das ist schon fragwürdig.
Ich hoffe jetzt einfach mal UMS ist nicht so blöd, sondern hat sich was dabei gedacht. Aber wie gesagt, wenn das bis zur HV nicht geklärt ist und der Kurs dann unter 7,5 € notiert, muss man sich dort kritischen Nachfragen stellen.

da gebe ich dir recht, spannend wird es jetzt zuerst beim dividendenvorschlag, vielleicht erleben wir ja da eine überraschung, glaube ja immer noch, dass da ein zusammenhang mit der optionsanleihe besteht. das szenario hatte ich ja schon mal beschrieben.

falls der kurs bis zur hv weiter dümpelt und keine anderen kursrelevanten news kommen, erscheinen mir kritische fragen auf der hv durchaus angebracht. UMS sollte schliesslich kein wohlfahrtsunternehmen für spekulanten werden, für 7,45 eur aktienrückkauf anbieten und dann für unter 7 eur nachkaufen. und die übrigen UMS-aktionäre zahlen die zeche.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.231.043 von DrKursplus am 18.03.11 13:36:36

@DrKursplus (Katjuscha)
Sorry, aber der Aktienrückkauf war richtig und auch der Preis war vollkommen in Ordnung. Dieser Schwachsinn mit "man hätte mittlerweile auch eine größere Menge deutlich günstiger erwerben können" ist doch vollkommen aus der Luft gegriffen (hätte, wäre, wenn). Im Jahr 2009 und 2010 haben einige hier "gestöhnt", weil UMS den Aktienrückkauf bei 6,50 Euro limitiert hat und durch die Regelungen des WPHG immer nur sehr begrenzte Stückzahlen zurückkaufen konnte (abhängig vom Gesamtbörsenumsatz); nun ist man den anderen Weg gegangen und der ist nun auch wieder nicht rechtens?!

Wenn man als Unternehmen eine größere Menge Aktien auf einen Schlag zurückkaufen will, dann muss man halt einen leichten Aufschlag auf den Börsenkurs zahlen und ein öffentliches Rückkaufangebot unterbreiten. Und ob der Rückkauf richtig war oder nicht, wird sich erst in einigen Monaten zeigen. Zudem spart man auf die zurückgekauften Aktien ja auch die Dividende (in meinen Augen wird sie wieder bei 0,30 Euro liegen / Rückkauf Februar => Dividende Mitte Mai!).

=> "per saldo hat sich das ergebnis pro aktie nach aktienrückkauf nicht verändert. leider!"..... sprichst Du jetzt von dem Rückkauf 2010 oder dem Rückkauf 2011 (s. Posting 4286)?!

=> "UMS sollte schliesslich kein wohlfahrtsunternehmen für spekulanten werden, für 7,45 eur aktienrückkauf anbieten und dann für unter 7 eur nachkaufen. und die übrigen UMS-aktionäre zahlen die zeche.".... Wieso zahlen wir Aktionäre die Zeche?? Wieso hast Du Deine Aktien dann für 7,45 nicht an UMS verkauft?? Könntest ja jetzt größere Mengen für unter 7,- Euro wieder zurückkaufen.

Fakt:
Die großen Mitbewerber sind alle deutlich höher bewertet und fast alle großen Mitbewerber in den USA sprechen von derzeit sehr lukrativen Kaufgelegenheiten zu Preisen des ca. 3-4 fachen EBITDA (!). UMS dürfte Ende 2010 ein EBITDA von ca. 16-16,4 Mio Euro haben und das bei einer Aktienanzahl von nunmehr 4,87 Mio Stück; da kann sich jeder selber ausrechnen, wo er den fairen Aktienkurs ansetzt.
"Aber wehe es kommt ein Übernahmeangebot für sagen wir mal 9,- Euro pro Aktie, dann beginnt hier eine/die Diskussion, dass dieser Preis weit unter fair value liegt und ein Übernahmekurs erst bei Kursen zwischen 10,- und 12,- Euro adäquat wäre."

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.232.099 von Aliberto am 18.03.11 15:26:25

Nun mal langsam!

Es geht doch nicht darum, ob so eine Art des Aktienrückkaufs gut oder schlecht ist. Es gab ähnliche Rückkäufe bei anderen Unternehmen/Aktien, wo ich das sehr begrüßt habe. Auch bei UMS habe ich grundsätzlich nichts dagegen.

Nur kommt es doch darauf an, welche Perspektive man dem Aktionär bietet. Bei den anderen Unternehmen, von denen ich sprach, hat man in der Folge eben eine sehr gute Gewinnentwicklung und Kursentwicklung hingelegt, weshalb es im nachinein niemanden gestört hat, zumal man die nervösen Anleger durch diesen Rückkauf auf einen Schlag rausgespült hat.
Genau diesen Effekt erhoffe ich mir auch weiterhin bei UMS. Die Umsätze derzeit sind ja auch ziemlich gering. Verkaufsinteresse besteht kaum.

Daher bin ich bisher auch gar nicht sonderlich böse oder verärgert. Ich sage nur, es muss dann auch in den nächsten Monaten und Quartalen Fortschritte geben. Die heutige Gewinnprognose ist aus meiner Sicht nicht dieser erhoffte Fortschritt, da man ja seit Jahren Aktien zurückgekauft hat und Ölpreis und Währung sich geglättet auch nicht allzu stark verändert haben. Man darf dann durchaus etwas mehr verlangen, und in dem Zusammenhang wundert dann eben einen Rückkauf zu 7,45 € wenn man kaum Wachstumsperspektiven sieht oder zumindest der Vorstand sie nicht äußert. Vielleicht ist ja an anorganisches Wachstum gedacht, aber hören tut man doch nichts. Seit Jahren ist die IR-Arbeit bei UMS fast tot. Außer den Quartalszahlen und den ständigen Aktienrückkäufen gibt es kaum News. Und die eher kurzfristig orientierten Anleger haben sich gefreut, so eine Langweileraktie zu 7,45 € verkaufen zu können.


Ich kann ja nicht für Dr.Kursplus sprechen, aber ich habe meine Aktien nicht verkauft, weil ich UMS grundsätzlich solides Wachstum zutraue. Nur kommt seit Jahren unterm Strich dabei nicht viel rum. Wenn ich die Aufbruchstimmung im Jahr 2006 bedenke, die ja durchaus begründet war (damals Bilanzbereinigung, Stillegung Europageschäft, solide Wachstumsaussichten), dann ist es einfach ernüchternd, was sich in den 5 Jahren getan hat. Übrigens geht die Übernahmediskussion auch schon auf diese Zeit zurück, sogar schon vorher vom Vorstand selbst geschürt. Der Umsatz ist seit 2006 um 6-7% gestiegen und der Überschuss sogar nur um 3-4%. Für ein krisensicheres Wachstumsunternehmen relativ dürftig. Oder?

Nicht desto trotz halte ich UMS für unterbewertet. Deshalb ja mein Kursziel von über 9 €, auch wegen der Bewertung der Peergroup und der Übernahmefantasie. Allerdings find ich deine Ebitda-Multiple ein wenig fragwürdig. Gibt nunmal kaum eine zweite Aktie, die ich kenne, wo das Unternehmen derartig hohe Minderheitenanteile hat.
Ich würde mir einfach mehr Transparenz vom Vorstand wünschen, wo denn die Reise des Unternehmens und der Aktie hingehen soll. Einfach ständig Aktien zurückkkaufen, 5% Wachstum p.a. ankündigen und dann zu denken, der Kurs geht schon seinen Weg, also möglichst über 7,5 € hinaus, ist ein wenig dürftig.


Und noch was zur Art des Aktienrückkaufs. Es gibt schon einen Unterschied an der Kritik das ARP bei 6,5 € zu begrenzen und der Kritik an dem Paketkauf zu 7,45 €. Genau genommen macht es ja das ganze noch grotesker, was du verteidigst. Wenige Wochen vor dem Angebot zu 7,45 € wollte man maximal 6,5 € zahlen und dann plötzlich 7,45 € auf einen Schlag? Find ich etwas merkwürdig. Wieso hat man nicht einfach von vornherein dieses 6,5 € Limit aufgelöst und hat eben das aufgenommen was erhältlich war? Da hätte man auch nicht über 7,5 € kaufen müssen, aber die Psychologie wäre ein andere und der Durchschnittspreis vermutlich auch niedriger. Wie gesagt, ich hoffe einfach mal, man hat sich dabei was gedacht und wir sehen den Grund noch in diesem Jahr. Vielleicht werde ich ja bestätigt. Dann hätte sich alles in Wohlgefallen aufgelöst.

[Saaletaler]

"Für das Geschäftsjahr 2011 erwartet UMS ein anhaltendes Umsatzwachstum und
damit einen Konzernumsatz zwischen 40 und 42 Mio. Euro. UMS geht für 2011
von einer weiteren Steigerung des Ergebnisses je Aktie auf 0,60 bis 0,70
Euro aus."

Diese Prognose ist schon deshalb zu hinterfragen, weil man nicht weiß, auf welchem Euro-Dollar-Kurs sie beruht und ob die angegebene Spanne bereits eine Währungsschwankung berücksichtigt oder nur die üblichen Unwägbarkeiten im operativen Geschäft. Man könnte annehmen, dass der Prognose der 2010er Durchschnittskurs von 1,33 Dollar je Euro zugrunde liegt. Das müssen wir aber noch klären.

Mit Blick auf die US-Spritpreise finde ich die EPS-Prognose keinesfalls enttäuschend, auch wenn man sich natürlich mehr erhofft. Wenn sich Ölpreis und Euro im Laufe des Jahres nicht deutlich verbilligen, wäre ich froh, wenn wir überhaupt eine EPS-Steigerung in 2011 sehen.

Unter gleichen Bedingungen wie in 2010 fände ich 70 Cent weiterhin erreichbar (leichtes Wachstum, Verbesserung in Gynäkologie, weniger Aktien). Letztlich ist das EPS jedoch ein Spielball des Wechselkurses.

Grüße

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.232.796 von lumumba72 am 18.03.11 16:50:03

=> "Allerdings find ich deine Ebitda-Multiple ein wenig fragwürdig. Gibt nunmal kaum eine zweite Aktie, die ich kenne, wo das Unternehmen derartig hohe Minderheitenanteile hat."

....Die EBITDA-Multiple stammen nicht von mir, sondern sind von den Mitbewerbern (z.B. Radnet s. Presentation oder auch von Alliance HealthCare Services etc.). Kannst Du Dich noch an Healthtronics erinnern, die wurden Mitte 2009 von Endocare übernommen und hatten ähnliche Minderheitenanteile + Geschäftsmodell.
Was würde denn passieren, wenn ein "Großer" UMS kauft und dann die Minerheitenanteile über kurz oder lang neu verhandelt (die in den UMS-Gesellschaften LLC´s integrierten Krankenhäuser, Ärzte und Gemeinschaftspraxen haben ja mit Sicherheit alle genügend cash bzw. Kreditlinien, um notfalls eigene Geräte anzuschaffen und aus dem bisherigen Modell auszusteigen?!...Stichwort: Verhandlungsposition eines "Großen" und Bewertung EBITDA UMS + CON´s).

=> "Ich würde mir einfach mehr Transparenz vom Vorstand wünschen, wo denn die Reise des Unternehmens und der Aktie hingehen soll."

.... Ich finde die Transparenz derzeit eigentlich sehr sehr gut und auch mit der IR-Kommunikation bin ich sehr zufrieden. Seitens UMS hält man die Aktie für unterbewertet und kauft daher regelmäßig (auch für 7,45) Aktien zurück. Sofern sich passende Gelegenheiten am Markt bieten, kauft man auch für günstig gehaltene Unternehmen (s. Akquisition im Januar von Breast Surgical). Man strebt ein "solides" Wachstum mit möglichst hoher Eigenkapitalquote an. Das Wachstum dürfte natürlich vorwiegend aus anorganischen Wachstum kommen, da die Situation auf dem Markt ja alleine schon kein großes organisches Wachstum zuläßt. (Für die Übernahmefantasie ist dies ja durchaus positiv, denn auch die andere Unternehmen können fast nur durch Akquisitionen wachsen + Vorteil CON´s)

=> "Und noch was zur Art des Aktienrückkaufs. Es gibt schon einen Unterschied an der Kritik das ARP bei 6,5 € zu begrenzen und der Kritik an dem Paketkauf zu 7,45 €. Genau genommen macht es ja das ganze noch grotesker, was du verteidigst. Wenige Wochen vor dem Angebot zu 7,45 € wollte man maximal 6,5 € zahlen und dann plötzlich 7,45 € auf einen Schlag? Find ich etwas merkwürdig. Wieso hat man nicht einfach von vornherein dieses 6,5 € Limit aufgelöst und hat eben das aufgenommen was erhältlich war? Da hätte man auch nicht über 7,5 € kaufen müssen, aber die Psychologie wäre ein andere und der Durchschnittspreis vermutlich auch niedriger."

...Also nur mal so zur Erinnerung, im kompletten November und Dezember 2010 hat man insgesamt genau 8.330 Aktien im Rahmen des Rückkaufprogramms zu 6,50 erwerben können!! Wenn man dann hingegangen wäre und hätte auch über 6,50 Aktien erworben, hätte man wahrscheinlich spätestens nach der ersten Veröffentlichung auf der Homepage ebenfalls keine größeren Stückzahlen mehr bekommen und der Markt hätte das "neue Limit" ausgetestet; somit hätte man in meinen Augen eben keine größeren Stückzahlen bekommen und der Kurs wäre bis zum neuen Limit gestiegen. Mit dem öffentlichen Rückkaufangebot über dem aktuellen Kurs, hat man ein deutliches Signal gesetzt und alle verkaufswilligen Aktionäre konnten sich somit verabschieden. Besser konnte man es in meinen Augen nicht machen, zudem die Gesellschaft und wir übrigen Aktionäre uns ja jetzt die Dividende auf die zurückgekauften Aktien sparen können. Ein öffentliches Rückkaufangebot zu 6,50 oder 6,80 hätte wohl kaum den gewünschten Erfolg gezeigt und ein Rückkauf über die Börse (auch zu Kursen über 6,50) hätte bei den geringen Umsätzen ja durchaus auch bis Mitte 2012 dauern können. Zur Erinnerung, das ursprüngliche zweite Rückkaufprogramm wurde im Oktober 2009 gestartet und bis Ende 2010 konnte man "nur" ganze 345.000 Aktien erwerben (trotz erstmaliger Dividendenzahlung bzw. Dividendenabschlag von 0,30 Euro).

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.240.640 von Aliberto am 21.03.11 11:44:26

...Die EBITDA-Multiple stammen nicht von mir, sondern sind von den Mitbewerbern (z.B. Radnet s. Presentation oder auch von Alliance HealthCare Services etc.). Kannst Du Dich noch an Healthtronics erinnern, die wurden Mitte 2009 von Endocare übernommen und hatten ähnliche Minderheitenanteile + Geschäftsmodell.
Was würde denn passieren, wenn ein "Großer" UMS kauft und dann die Minerheitenanteile über kurz oder lang neu verhandelt (die in den UMS-Gesellschaften LLC´s integrierten Krankenhäuser, Ärzte und Gemeinschaftspraxen haben ja mit Sicherheit alle genügend cash bzw. Kreditlinien, um notfalls eigene Geräte anzuschaffen und aus dem bisherigen Modell auszusteigen?!...Stichwort: Verhandlungsposition eines "Großen" und Bewertung EBITDA UMS + CON´s).

Solange UMS nicht übernommen wurde, widerspricht sich deine Argumentation. Denn solange UMS noch höhere Minderheitenquoten hat, braucht man die Ebitda-Multiple nicht mit den Konkurrenten bzw. der Branche zu vergleichen. So leid es mir tut, aber Überschuss und FreeCF sind bis dahin bei UMS die sinnvolleren Kennzahlen.


...Also nur mal so zur Erinnerung, im kompletten November und Dezember 2010 hat man insgesamt genau 8.330 Aktien im Rahmen des Rückkaufprogramms zu 6,50 erwerben können!! Wenn man dann hingegangen wäre und hätte auch über 6,50 Aktien erworben, hätte man wahrscheinlich spätestens nach der ersten Veröffentlichung auf der Homepage ebenfalls keine größeren Stückzahlen mehr bekommen und der Markt hätte das "neue Limit" ausgetestet; somit hätte man in meinen Augen eben keine größeren Stückzahlen bekommen und der Kurs wäre bis zum neuen Limit gestiegen.

Wenn man von Anfang an nicht die 6,5 € als Obergrenze genommen hätte, hätte man sicherlich 100-200k Aktien mehr (zu 6,5-7,0 €) kaufen können. Und dann hätte man das ARP auslaufen lassen oder verlängert, und so den Kurs auch noch in den nächsten Monaten gestützt. Die restlichen 150k muss man ja nicht unbedingt haben, aber psychologisch wäre es besser gewesen.
Und ja, der Kurs wäre bis zum neuen Limit gestiegen. Ist das jetzt schlecht? Er wäre dort aber nicht nur ein Mal kurz für die Wochen der Annahmefrist hingestiegen, damit diejenigen genug Zeit zum aussteigen haben, die nicht langfristig orientiert sind, sondern er hätte auch danach noch eine Absicherung gehabt und der Durchschnitts-EK wäre sicher nicht höher gewesen.

Ich will es ja auch gar nicht mit der Kritik daran übertreiben. Das ARP ist eine Kleinigkeit für mich. Finde nur man muss jetzt beweisen, dass sich der Kauf auch gelohnt hat, und insofern finde ich den Zeitpunkt für diesen Paketkauf schon interessant. Da hätte ich einen optimistischeren Ausblick erwartet. Oder meint man, der Markt honoriert diese Zahlen und den Ausblick nur weil die Peergroup höher bewertet ist? Du weißt doch wie das läuft. Da gibt es noch ganz andere Beispiele. Schau dir mal Compugroup an! Der größte Softwareanbieter Deutschlands bzw. Zentraleuropas im Bereich Medizintechnik. Und vergleich das mal mit der amerikanischen Konkurrenz! Das ist mindestens genauso abstrus wie hier bei UMS vs Healhtronics, etc.! Von der Bewertung des Gesamtmarkts will ich gar nicht erst anfangen.


Na ja, die Diskussion ist überflüssig. Vielleicht bin ich auch einfach nur zu enttäuscht was aus UMS in den letzten 5-6 Jahren geworden ist. Ölpreis hin oder her. Das ist zu wenig.

[valueinvestor]

Man hätte kontinuierlich abgrasen können und die letzten Stücke des ARP zu Kursen über 8 eingesammelt - wäre eleganter und hätte einen höheren Kurs bewirkt.

[lumumba72]

Tagesumsätze von mittlerweile fast Null



okay, spricht für das angesprochene geringe Verkaufsinteresse, da ja auch die unsicheren Anleger mit dem Paketkauf des ARP raus sind. Andererseits aber nach den Zahlen auch kaum Kaufinteresse. Ohne mehr positive News bzw. eine klare Perspektive wird schwer, den Kurs zu steigern. Wie hoch die Umsätze dabei sind, ist mir eigentlich egal.

[biergott]

UMS AG erhöht Dividende um 67 Prozent auf 50 Cent je Aktie

Hamburg, den 29. März 2011. Die UMS United Medical Systems International AG, Hamburg (ISIN DE 0005493654 / WKN 549365 UMS O.N. ) wird für das abgelaufene Geschäftsjahr 2010 die Dividende voraussichtlich von 30 Cent im Vorjahr um 67 Prozent auf 50 Cent erhöhen. In seiner gestrigen Sitzung hat sich der Aufsichtsrat des Unternehmens einem entsprechenden Vorschlag des Vorstands angeschlossen, über den die Hauptversammlung der Gesellschaft am 19. Mai 2011 abstimmen wird.

Außerdem hat der Aufsichtsrat den Jahresabschluss und den Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2010 geprüft, beraten und gebilligt; der Jahresabschluss wurde damit festgestellt. Wie bereits mitgeteilt, stieg der Konzernumsatz um 9 Prozent auf 38,9 Mio. Euro (Vorjahr: 35,7 Mio. Euro). Der Konzernjahresüberschuss nach Steuern und dem Ergebnisanteil nicht beherrschender Gesellschafter stieg im Geschäftsjahr 2010 auf 3,1 Mio. Euro bzw. 0,61 Euro pro Aktie (Vorjahr: 0,48 Euro pro Aktie).

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UMS wird den vollständigen, geprüften Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2010 voraussichtlich am 4. April 2011 veröffentlichen.

Das Unternehmen in Kürze

Die UMS International AG bietet innovative medizinische Versorgungskonzepte im Wachstumssegment Hightech-Medizin. UMS hat weltweit den transmobilen Einsatz von MedTech-Systemen pioniert und vermarktet umfassende Full-Service-Leistungen für Kliniken und Fachärzte. Die zukunftsweisenden Konzepte beinhalten den kompletten Service für den Kunden, vom Systemmanagement bis hin zum Einsatz qualifizierter Applikationsspezialisten. Die UMS-Gruppe beschäftigt weltweit rund 200 Mitarbeiter und betreut über 600 Kunden.

Kontakt

Wiebke Budwasch, Tel: [phone], Fax: [phone], E-Mail: [e-mail]

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.280.634 von biergott am 29.03.11 09:47:42

Erwarten die ne feindliche Übernahme in Kürze, oder wieso hauen die das Geld in letzter Zeit so schnell raus? Erst das ARP im Paket und jetzt so eine krasse Dividende in Höhe von 80% des Überschusses.

Na ja, wobei ... durch das ARP zahlt man ja einen Teil an sich selbst aus.

[Saaletaler]

Zitat von lumumba72: Erwarten die ne feindliche Übernahme in Kürze, oder wieso hauen die das Geld in letzter Zeit so schnell raus?

Das geht doch überhaupt nicht, da AR + Vorstand fast 40% der Aktien halten. Meine Vermutung bleibt weiterhin, dass es Gespräche mit Interessenten gibt, die aber nicht den Preis bieten, den die Großaktionäre haben wollen. Durch die aggressive Ausschüttungspolitik wird der Kurs nach oben gezogen, was den potenziellen Käufer unter Druck setzt, sein Angebot zu erhöhen.

Im Zuge der Übernahme von HealthTronics durch Endo Pharma letzten Sommer hatten die beiden damals kurzfristig weitere Zukäufe im Urologie-Segment angekündet. So weit ich es verfolgt habe, ist das bislang noch nicht geschehen. Vielleicht streiten Endo und UMS wirklich nur noch um den Preis. Ich halte das für durchaus wahrscheinlich.

Eines kann man jedenfalls sagen: Der AR tut derzeit alles, um den Kurs zu stützen und die Kuh zu melken. Ein Zeichen, dass man mittel-/langfristig keine großen Wachstumspläne verfolgt. Alles spricht m.E. für eine beabsichtigten Verkauf zu einem deutlich höheren Preis.

Grüße

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.282.864 von Saaletaler am 29.03.11 15:00:04

Da will man mal pushen und dann kommst du mit deinem Realitätssinn.

So macht das hier keinen Spaß.

[Aliberto]

UMS platziert Optionsanleihe über 3 Mio. USD
Hamburg, 31. März 2004

Die UMS United Medical Systems International AG (UMS) hat über ihre amerikanische Tochter eine Optionsanleihe in Höhe von 3 Mio. USD platziert. Damit soll die Kapitalbasis von UMS für das weitere Konzernwachstum in den USA gestärkt werden. Die Optionsanleihe wurde unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre in vollem Umfang von der amerikanischen Massachusetts Capital Resource Company gezeichnet. Sie hat eine Laufzeit bis zum 31. März 2011 und ist mit einer jährlichen Verzinsung von 8 Prozent ausgestattet. UMS nutzt mit der Transaktion die derzeit günstigen Bedingungen am Markt für Optionsanleihen. Der Erlös dient vor allem dem weiteren Ausbau der Onkologiesparte in den USA. Mit dieser Maßnahme schafft sich UMS den notwendigen Finanzierungsspielraum und die Flexibilität für die Umsetzung der Wachstumsstrategie. Die Transaktion stellt einen erheblichen Vertrauensbeweis in die Unternehmensführung sowie in die Zukunftsperspektiven der UMS Gruppe dar.
Der Investor hat die Option zur Zeichnung von 200.000,- Aktien zu einem Ausübungspreis von 5,67 EUR pro Stück. Die Ausübung kann frühestens zum 30. April 2004 erfolgen. Sollte das Optionsrecht ausgeübt werden, fließen dem Unternehmen weitere 1,134 Mio. EUR als Eigenkapital zu.

----------------------------------------------------------------------------
Die Option zur Zeichnung der Aktien läuft also heute aus und lt. Aussage der IR sind in den Optionsbedingungen keine ausführlichen Darstellungen, was im Falle einer Kapitalherabsetzung bzw. im Falle der Einziehung eigener Aktien passiert.

Laut meiner rechtlichen Einschätzung (habe dies schon bei anderen Gesellschaften miterlebt), wird/müßte der Optionspreis entsprechend angepaßt werden (damals 6.016.261 Aktien versus heute 4.873.284 "freie" Aktien => also bei 6,75 liegen).
Da die gezeichneten bzw. ausgeübten Aktien für das Geschäftsjahr 2010 (Dividende Mai 2011) nicht dividendenberechtigt sind und ja nun eine recht hohe Dividende von 0,50 angekündigt wurde (warum wohl ), dürfte eine Ausübung in meinen Augen recht unwahrscheinlich werden; zumal die Aktien mit einer neuen WKN bis nach der HV ausgestattet wären. Schaun wir mal, was passiert. UMS bzw. die Großaktionäre haben jedenfalls alles unternommen, um einer "Verwässerung" zuvorzukommen und eine Zeichnung "unattraktiv zu machen".

Die sog. Optionsanleihe ist übrigens in Wirklichkeit ein Tilgungsdarlehen und heute wird die letzte von insgesamt 60 Tilgungsraten über 50.000,- Dollar fällig; damit sind die 3 Mio. Dollar dann komplett zurückbezahlt !
Ich denke mal der April und Mai könnten recht interessant werden

[DrKursplus]

warum könnte der april und mai recht interessant werden?

so ähnlich hatte ich es ja schon einmal eingeschätzt, hatte nur die verwaässerung der altaktien nicht mit einbezogen, aber meine einschätzung war richtig, dass eine hohe dividende die ausübung der option unattraktiv machen sollte.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.294.880 von Aliberto am 31.03.11 10:47:26

Hab sowas aus meiner Erinnerung heraus noch nie mitgemacht, aber wäre es eigentlich adhoc-pflichtig oder kommt normalerweise wenigstens eine Pressemitteilung, egal ob die Option ausgeübt wurde oder nicht?

Das mit der Dividende müsst ihr mir näher erklären. Mir ist schon klar, dass die nicht dividendenberechtigt wären und somit dieses Geld abschreiben können, aber wieso ist deshalb gleich davon auszugehen, dass eine Ausübung nicht stattfindet? Sie ist zwar unattraktiver aber doch nicht unattraktiv. Oder versteh ich da was falsch?

Echt peinlich ja mal wieder die beiden Insiderverkäufe. Manchmal glaub ich ja an Verschwörungstheorien, wenn man den geringen Umfang und den Zeitpunkt bedenkt. Das sieht irgendwie nach einem plakativen Verkauf aus. Schaut alle her, wir verkaufen für 7,3 € als Insider!

[Saaletaler]

DGAP-DD: UMS United Medical Systems International AG deutsch
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2011-03/19792045…

Angaben zum Mitteilungspflichtigen Name: Heske Vorname: Bärbel

Beziehung zur Person mit Führungsaufgaben: Ehe- oder eingetragener Lebenspartner Angaben zur Person mit Führungsaufgaben Funktion: Verwaltungs- oder Aufsichtsorgan

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Aktie ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE0005493654 Geschäftsart: Verkauf Datum: 30.03.2011 Kurs/Preis: 7,2833 Währung: EUR Stückzahl: 1500 Gesamtvolumen: 10924,95 Ort: Xetra

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

DGAP-DD: UMS United Medical Systems International AG deutsch
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2011-03/19791984…

Angaben zum Mitteilungspflichtigen Name: Heske Vorname: Norbert

Funktion: Verwaltungs- oder Aufsichtsorgan

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Aktie ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE0005493654 Geschäftsart: Verkauf Datum: 30.03.2011 Kurs/Preis: 7,31 Währung: EUR Stückzahl: 1500 Gesamtvolumen: 10965,00 Ort: Xetra

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.296.239 von lumumba72 am 31.03.11 13:39:43

Echt peinlich ja mal wieder die beiden Insiderverkäufe. Manchmal glaub ich ja an Verschwörungstheorien, wenn man den geringen Umfang und den Zeitpunkt bedenkt. Das sieht irgendwie nach einem plakativen Verkauf aus. Schaut alle her, wir verkaufen für 7,3 € als Insider! [/quote]

also glaub ich nun nicht, das volumen ist wirklich gering. vielleicht die anschaffung eines neues autos?

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.752.351 von Saaletaler am 22.12.10 18:46:11

Anbei der aktuelle Stand der Beteiligung von AR und Vorstand (Veränderung in rot):

Jörgen Madsen (Vorstand): 345.965 Aktien (= 6,4%)
Wolfgang Biedermann (AR / direkt): 0 Aktien (= 0,0%)
Marina Bello-Biedermann (W. Biedermann indirekt): 162.110 Aktien (= 3,0%)
MaWoBi-Beteiligungsges. (W. Biedermann indirekt): 300.799 Aktien (= 5,6%)
Dr. Norbert Heske (AR / direkt und indirekt): 97.406 Aktien (= 1,8%) (-3.000 Aktien)
Thomas Matzen GmbH (zu AR Matzen): etwa 1.017.000 Aktien (= 18,8%)

Sehe auf den ersten Blick keinen Grund für den Verkauf der Heskes, 3k sind ja praktisch gar nichts bei ihrem Bestand. Vielleicht brauchten sie einfach ein wenig Bares.

Interessanter könnte werden, was Frau Biedermann macht, wenn UMS die zurückgekauften 10% Aktien wiederum zur HV einzieht. Dann würde sie die Meldeschwelle von 3% der Stimmen überschreiten, derzeit liegt sie bei 2,99%. Vielleicht stört sie das nicht, aber wir haben ja in den letzten Monaten einige Biedermann-DD gesehen, die darauf hinwiesen, dass - vermutlich aus steuerlicher Sicht - bestimmte Grenzen strikt eingehalten wurden.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.296.390 von DrKursplus am 31.03.11 14:01:20

also glaub ich nun nicht, das volumen ist wirklich gering.

Genau darum gehts ja.

Gerade jetzt 2000 Stück zu verkaufen, ist doch lachhaft. Vor wenigen Wochen hätte man 7,45 € direkt von UMS bekommen können. Vorgestern kündigt man eine hohe Dividende an, und einen Tag später verkauft man plakativ ein paar Aktien.

Okay, vielleicht hat ja die Tochter nächste Woche Geburtstag. Trotzdem komischer Zufall.

[DrKursplus]

Zitat von lumumba72: also glaub ich nun nicht, das volumen ist wirklich gering.

Genau darum gehts ja.

Gerade jetzt 2000 Stück zu verkaufen, ist doch lachhaft. Vor wenigen Wochen hätte man 7,45 € direkt von UMS bekommen können. Vorgestern kündigt man eine hohe Dividende an, und einen Tag später verkauft man plakativ ein paar Aktien.

Okay, vielleicht hat ja die Tochter nächste Woche Geburtstag. Trotzdem komischer Zufall.

also bei der menge mache ich mir das wirklich keine sorgen, auch wenn es insgesamt nicht 2.000, sondern 3.000 waren!

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.296.799 von DrKursplus am 31.03.11 14:56:17

Verstehst mich scheinbar nicht.

Auch ich mach mir da keine Sorgen. Es ging um was anderes.

[Saaletaler]

Zitat von lumumba72: Vorgestern kündigt man eine hohe Dividende an, und einen Tag später verkauft man plakativ ein paar Aktien.

Er durfte weder vor den Zahlen noch vor der Dividendenentscheidung verkaufen. Das wäre illegal gewesen. Deswegen ist sein Vorgehen völlig okay. Einzige Frage für mich, warum er die paar Dinger verkauft hat, was wir aber vermutlich nie erfahren werden. Sofern nicht in den nächsten Tagen weitere solche Meldungen kommen, m.E. ein Non-Event.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.296.239 von lumumba72 am 31.03.11 13:39:43

1) Meiner Kenntnis nach wäre nur die Ausübung der Option meldepflichtig. Ein Verfall der Option müßte meiner Meinung nach nicht gemeldet werden (warum auch, hat ja keine Auswirkungen auf das Kapital der Firma).

2) Thema Dividendenhöhe und Option:
Wenn Geld in der Firma verbleibt und z.B. nicht über eine hohe Dividende ausgeschüttet wird, wird eine Ausübung sinnvoller, da der neue Aktionär ja dann auch an diesem Geld beteiligt wäre (Ausübungspreis ändert sich durch die Dividende ja nicht).

3) Thema Verkauf:
Der Verkauf war nicht peinlich und aus Sicht der Heske´s vollkommen durchdacht und steuerlich absolut sinnvoll und ratsam (§17 EStG !!).
Bisher hatte Herr Heske zusammen mit seiner Frau insgesamt 100.406 Aktien (meldepflichtig), diese dürften sich zu je 50% auf Herrn und Frau Heske verteilen (s. Verkaufsmeldung); somit hatte jeder der Heske´s 50.203 Aktien. Damit lag der Aktienbestand im Privatvermögen bei Herr und Frau Heske (steuerlich wird hier jede Person einzeln bertachtet) bisher unter der 1%-Grenze (insgesamt gab es ja bisher 5.414.635 Aktien):
Durch den neuerlichen Rückkauf der Aktien seitens UMS ist nun die Situation eingetreten, dass nach Einzug der zurückgekauften Aktien die Gesamtzahl der Aktien bei 4.873.284 Aktien liegen wird, somit wären die Heske´s nicht mehr unter der 1%-Grenze und Ihr kompletter Aktienbestand würde sofort steuerlich als wesentliche Beteiligung eingestuft. Also keine Altregelung mit steuerfreiem Verkauf mehr (Thema Spekulationssteuer), sonder ein Verkaufsgewinn würde voll steuerpflichtig.
Fazit: 1.500 Aktien pro Person verkauft und somit schön unter der 1%-Grenze bleiben und die volle Steuerfreiheit konserviert (hätte von uns wohl keiner anders gemacht). 1% nach Einzug wären 48.732 Aktien und die Heske´s haben nun jeder 48.703 (macht doch wohl Sinn).

4) Daher dürfte man seitens UMS bisher ja auch noch nicht die zurückgekauften Aktien eingezogen haben, zudem macht eine DD-Verkaufsmeldung kurz vor Auslauf der Optionsfrist (ups....warum wohl) auf den Optionsinhaber ja auch nicht gerade einen vertrauserweckenden Eindruck (war ja wohl der Zweck....dann doch lieber die Option verfallen lassen). Und dann noch die Dividenankündigung in der Höhe ebenfalls kurz vor Auslauf der Frist...ein Schelm der böses dabei denkt . Sieht in meinen Augen alles ziemlich durchdacht und geplant aus.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.297.583 von Aliberto am 31.03.11 16:20:40

Zu 3) Super Erklärung, Aliberto, danke! Hätte man selber drauf kommen können, nachdem das Herr Biedermann zuletzt genauso gemacht hatte, aber scheinbar stand bei mir jemand auf dem Schlauch

Grüße

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.297.136 von Saaletaler am 31.03.11 15:37:33

Das Argument werde ich wohl nie wirklich verstehen, auch wenns im Aktiengesetz stehen mag.

Denn wo beginnt denn der geignete Zeitraum vor irgendwelchen News, wo Insider kaufen oder verkaufen dürfen? Hätten die AR-Mitglieder vor einem Monat nicht verkaufen können oder vor 2 Wochen. ...

Und was macht denn ein Verkauf als Insider einen Tag vor einer Meldung zu einer Dividendenerhöhung für einen Sinn? Welcher Beamte der Bafin kann denn daraus einen Insidervorteil erkennen? Ist doch unlogisch.

Aber ich weiß, so ist halt die Bürokratie. Wenns um die Wurst geht, schut man weg und bei Kleinigkeiten achtet man penibel auf die Einhaltung von Gesetzen und Richtlinien.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.297.583 von Aliberto am 31.03.11 16:20:40

Okay,

vielen Dank!#

Die Punkte 3 und 4 waren mir nicht bekannt und leuchten völlig ein. Damit können wir das Thema auch beenden.

Punkt 2 versteh ich allerdings immernoch nicht. Für mich klingt das völlig neutral. Seh darin keine Erklärung für meine Frage.

[Saaletaler]

Zitat von lumumba72: DUnd was macht denn ein Verkauf als Insider einen Tag vor einer Meldung zu einer Dividendenerhöhung für einen Sinn? Welcher Beamte der Bafin kann denn daraus einen Insidervorteil erkennen? Ist doch unlogisch.

Hast Du natürlich Recht, das wäre extrem unlogisch. Aber man stelle sich nur vor, die Heskes hätten ihre Aktien knapp vor der Zahlen- und Dividendenveröffentlichung verkauft. Das wäre vermutlich für viele - auch für mich - ein ganz mieses Signal gewesen, wir hätten vielleicht auch einen Teil der eigenen Aktien verkauft. Und hinterher kommen gar keine schlechten, sondern gute Nachrichten. Das hätte hier einen Aufstand gegeben!

Insofern wollte ich nur sagen, dass die Heskes sich in meinen Augen vorbildlich verhalten haben, Gesetze hin oder her.

[DrKursplus]

sieht also doch so aus, als ob die option nicht ausgeübt wurde. damit fällt eine last von der aktie und so scheint auch die feste tendenz heute zu erklären zu sein.

bin aber trotzdem der meinung, das wäre eine ad-hoc wert gewesen, alleine aus pr-gründen.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.304.445 von DrKursplus am 01.04.11 15:32:43

AD-Hoc aus PR-Gründen?, warum sollte UMS eine für aussenstehende Personen eher negativ wirkende AD-HOC veröffentlichen bzw. bei welcher Gesellschaft wird ein "Non-Event" denn bitte veröffentlicht?
Am Kapital der Gesellschaft ändert sich ja nichts und für die Aktionäre der Gesellschaft ist die "Nichtausübung" positiv zu werten (sehr gute Arbeit vom Vorstand und Aufsichtsrat).
Man wird mit Sicherheit auch bis zum 31.03. den Deckel auf dem Kurs gehalten haben (Stichwort: Warburg), um eine Ausübung nicht unbedingt attraktiv zu machen.

[DrKursplus]

Gleich gibts ne Meldung zur Optionsanleihe, bin sehr gespannt!

[DrKursplus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.312.440 von DrKursplus am 04.04.11 10:38:00

UMS: Endgültiges Ergebnis bestätigt vorläufige Zahlen für 2010 - Vorstand und Aufsichtsrat schlagen Erhöhung der Dividende auf 50 Cent je Aktie vor - Prognose für 2010 liegt bei 60 bis 70 Cent je Aktie

DGAP-News: UMS United Medical Systems International AG /
Schlagwort(e): Jahresergebnis
UMS: Endgültiges Ergebnis bestätigt vorläufige Zahlen für 2010 -
Vorstand und Aufsichtsrat schlagen Erhöhung der Dividende auf 50 Cent
je Aktie vor - Prognose für 2010 liegt bei 60 bis 70 Cent je Aktie

04.04.2011 / 10:33



Corporate News

UMS AG: Endgültiges Ergebnis bestätigt vorläufige Zahlen für 2010 -
Vorstand
und Aufsichtsrat schlagen Erhöhung der Dividende auf 50 Cent je Aktie vor -
Prognose für 2010 liegt bei 60 bis 70 Cent je Aktie

Hamburg, 04.04.2011 - Die UMS United Medical Systems International AG (UMS/
ISIN DE0005493654) hat mit den heute veröffentlichten testierten Zahlen
(nach IFRS) zum Geschäftsjahr 2010 die am 18. März 2011 gemeldeten
vorläufigen Zahlen bestätigt. Das Ergebnis pro Aktie verbessert sich danach
deutlich auf 0,61 Euro (2009: 0,48 Euro).

Die Umsätze der UMS Gruppe stiegen im Geschäftsjahr 2010 weiter an und
verbesserten sich auf 38,9 Mio. Euro nach 35,7 Mio. Euro im Vorjahr. Ohne
die Berücksichtigung der Wechselkurseinflüsse ergibt sich ein
Umsatzwachstum von drei Prozent. Im größten Geschäftsfeld der UMS Gruppe,
der Urologie, wuchsen die Umsätze um sechs Prozent.

Das EBIT betrug im Konzern - bei einer währungsbereinigten Zunahme um fünf
Prozent - im abgelaufenen Geschäftsjahr 12,8 Mio. Euro, verglichen mit 11,5
Mio. Euro in der Vorperiode. Der Konzernjahresüberschuss lag im
Geschäftsjahr 2010 bei 10,0 Mio. Euro, davon entfielen 3,1 Mio. Euro auf
die Anteilseigner des Konzerns (2009: 2,6 Mio. Euro). Damit lag das
Ergebnis pro Aktie bei 0,61 Euro und verbesserte sich - währungsbereinigt -
um rund 20 Prozent gegenüber dem Vorjahreswert. Die Anzahl der
durchschnittlich im Umlauf befindlichen Aktien reduzierte sich von
5.476.798 auf 5.145.619 Stück.

Die Zahlungsmittel des Konzerns überstiegen am Bilanzstichtag 2010 die
Verschuldung gegenüber Banken und Leasinggesellschaften um 0,3 Mio. Euro.
Im Vorjahr hatte die Nettoverschuldung noch -0,5 Mio. Euro betragen. Die
Eigenkapitalquote verbesserte sich weiter auf nun 72 Prozent (Vorjahr: 67
Prozent).

Für das laufende Geschäftsjahr 2011 erwartet UMS ein anhaltendes
Umsatzwachstum und damit einen Konzernumsatz zwischen 40 und 42 Mio. Euro.
UMS geht für 2011 von einer Steigerung des Ergebnisses je Aktie auf 0,60
bis 0,70 Euro aus.

Angesichts der positiven Ergebnisentwicklung der UMS Gruppe beabsichtigen
Vorstand und Aufsichtsrat, der Hauptversammlung im Mai 2011 vorzuschlagen,
die im Vorjahr erstmals aufgenommene Dividendenzahlung fortzusetzen und je
Aktie eine auf 0,50 Euro deutlich erhöhte Dividende auszuschütten.

Der vollständige Geschäftsbericht der UMS AG in deutscher und englischer
Sprache steht auf der Homepage des Unternehmens unter www.umsag.com zum
Download bereit.

Die Gesellschaft teilte außerdem mit, dass sie sich mit dem Inhaber der bis
zum 31. März 2011 bestehenden Aktienoptionen auf eine Aufhebung der
Bezugsrechte gegen einen Barausgleich in Höhe von 71 TEUR geeinigt hat.

Das Unternehmen in Kürze

Die UMS International AG bietet innovative medizinische Versorgungskonzepte
im Wachstumssegment Hightech-Medizin. UMS hat weltweit den transmobilen
Einsatz von MedTech-Systemen pioniert und vermarktet umfassende
Full-Service-Leistungen für Kliniken und Fachärzte. Die zukunftsweisenden
Konzepte beinhalten den kompletten Service für den Kunden, vom
Systemmanagement bis hin zum Einsatz qualifizierter
Applikationsspezialisten. Die UMS-Gruppe beschäftigt weltweit rund 200
Mitarbeiter und betreut über 600 Kunden.

Kontakt

Wiebke Budwasch, Tel: [phone], Fax: [phone], E-Mail:
[e-mail]

Ende der Corporate News



04.04.2011 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber
verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,
Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap-medientreff.de und
http://www.dgap.de



Sprache: Deutsch
Unternehmen: UMS United Medical Systems International AG
Borsteler Chaussee 53
22453 Hamburg
Deutschland
Telefon: +49 (0)40 - 500 177 - 00
Fax: +49 (0)40 - 500 177 - 77
E-Mail: [e-mail]
Internet: www.umsag.com
ISIN: DE0005493654
WKN: 549365
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);
Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, München,
Stuttgart

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

118256 04.04.2011

[DrKursplus]

Die Gesellschaft teilte außerdem mit, dass sie sich mit dem Inhaber der bis
zum 31. März 2011 bestehenden Aktienoptionen auf eine Aufhebung der
Bezugsrechte gegen einen Barausgleich in Höhe von 71 TEUR geeinigt hat.

[Saaletaler]

Habe mal den ersten Teil des Berichts überflogen. Folgendes ist mir aufgefallen:

1) Gynäkologie schwach wegen hoher Arbeitslosigkeit und einer neuen, konkurrierenden preisaggressiven Hohlnadel am Markt; langsame Verbesserung der Fallzahlen in 2011 erwartet
2) in Radiologie soll 3. MRT-Gerät angeschafft werden (hatten wir schon mal)
3) regionale Ausbreitung des Geschäfts beschlossen (sowohl in USA als auch in Südamerika)
4) AR-Sitzung im November befasste sich mit "strategischen Optionen für die künftige Unternehmensstruktur" (klingt spannend)
5) überproportionale Ergebnisentwicklung in 2012 erwartet (Begründung fehlt leider)

Ein paar Fragen:

Was könnte 4) bedeuten? Verkauf von Teilbereichen (z.B. Urologie)? Ganz neue Geschäftsfelder?
Was heißt 5) konkret? EPS 2012 von etwa 80 Cent? Warum weiß UMS das heute schon?
Warum hat UMS die Dividende so aggressiv erhöht?
Gibt es trotz der hohen Dividende ein neues ARP?

Kurs ist heute über die 7,40 ausgebrochen. Eigentlich ist jetzt Platz nach oben.

Grüße

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.316.962 von Saaletaler am 04.04.11 21:49:22

GB ist 1a.

Es gibt im Grunde genommen absolut nichts zu bemängeln, ganz im Gegenteil hier mal ein ganz dickes Lob meinerseits (EK/FK hervorragend, Cash-Flow super, Kaufpreis Breast Surgical Services "Schnäppchen", Gehalt Vorstand 2010, Vergütung Aufsichtsrat im Marktvergleich sehr angenehm, öffentliches Rückkaufangebot zu 7,45 Euro war sehr gut....an alle Kritiker, wo stehen wir jetzt und wie sind die Umsätze?!, Dividenenhöhe sehr schön, Abwicklung der Optionsanleihe => keine Verwässerung etc. etc.).

Demnächst dürfte die Einziehung der Aktien verkündet werden, dann die Einladung zur HV rausgehen und am 21.04. ist wohl eine Analystenkonferenz angesetzt. Ich gehe davon aus, dass Warburg dann das Kursziel leicht erhöhen dürfte. Spätestens mit Veröffentlichung der Halbjahreszahlen im August dürfte dann die Prognose 2011 seitens UMS leicht angehoben werden.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.328.398 von Aliberto am 06.04.11 15:39:13

Ja, so schnell kann es gehen:
-> Einladung zur HV ist gerade raus
-> neues Research von Warburg ist ebenfalls raus (Kursziel wurde auf 9,86 angehoben)
http://umsag.com/download_files/corp/de/pressespiegel/11-04-…
-> neues (dritte) Rückkaufprogramm wird aufgelegt und dürfte dann nach der HV starten

[DrKursplus]

also ich sehe "nur" 9,50 kursziel!

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.328.398 von Aliberto am 06.04.11 15:39:13

Danke für die Links, Aliberto!

Ohne jetzt die Aktie übermäßig pushen zu wollen, habe ich immer mehr das Gefühl, dass bei UMS etwas im Busche ist. Es ist schon extrem auffällig, wie AR/Vorstand mit aller Macht versuchen, den Kurs nach oben zu treiben. Drei Anhaltspunkte dazu:

1) Meiner Meinung nach steht schon lange fest, dass die Dividende deutlich angehoben werden soll. Deswegen hat UMS zu Jahresbeginn noch schnell das ARP zu einem damals attraktiven Kurs in einem Ritt durchgezogen. Denn UMS musste davon ausgehen, dass der Kurs nach Bekanntgabe der Dividendenerhöhung anziehen würde.

Aber warum eine solch aggressive Erhöhung der Dividende?

2) Dazu der Vermerk im GB, dass sich der AR im November mit "strategischen Optionen für die künftige Unternehmensstruktur" befasst hat. Was kann man bei UMS schon großartig umstrukturieren? Die Bereiche sind klar voneinander abgegrenzt, das Unternehmen ansich ist sehr übersichtlich und wenig komplex aufgestellt. Massive Wachstumspläne scheint UMS eh nicht zu haben.

Welcher Art sind also diese Optionen?

3) Als dritter Punkt kommt hinzu, dass UMS schon jetzt ein überproportionales EPS-Wachstum für 2012 ankündigt, ohne die gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen des kommenden Jahres zu kennen (Spritpreise, Dollarkurs, Beschäftigungsentwicklung).

Warum schon heute so weit aus dem Fenster lehnen?

Möglicherweise ist das zu viel hinein interpretiert. Trotzdem sind die aufgeführten Punkte durchaus interessant, zumal vor dem Hintergrund, dass UMS schon vor etwa 5 Jahren angekündigt hatte, das Unternehmen irgendwann zu verkaufen. Dies bietet sich für eine deutsche Holding, die ausschließlich Töchter in Amerika hält, logischerweise an.

Trotz der eher langweiligen operativen Entwicklung und des ständigen Euro-Dollar-Risikos werde ich in UMS drin bleiben. Die Indizien dafür, dass der AR durch massive Kurspflege einen Verkauf zu einem attraktiven Preis vorbereitet, sind m.E. deutlich erkennbar.

Grüße

[charlie03]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.328.853 von DrKursplus am 06.04.11 16:34:25

ums hat eine super dividende, gute wachtumsaussichten und kauf auch noch eigene aktien zurück.
Franz Beckenbauer würde sagen: Ja is denn heit scho Weihnachten?

aber irgendwie will der Kurs noch nicht so recht. vielleicht kommen ja noch ein paar analystenkommentare.

[Syrtakihans]

Ich möchte noch einmal ein Lob dafür aussprechen, dass die Prognose für das abgelaufene GJ voll und ganz erreicht wurde. Wer den Thread schon länger mitliest, weis warum ich dieses erwähne. Es spricht alles dafür, dass auch die Prognose 2011 wieder erfüllt wird. UMS stellt sich nun nach außen hin, also ggü. dem Kapitalmarkt, mit einer gewissen Prognosesicherheit dar, worin mit ein Argument für eine künftig höhere Bewertung läge.

Am neuen GB fiel mir auf, dass der Begriff 'Geschäftsprozess' oder 'Geschäftsprozessoptimierung' fünf mal erwähnt wird. Weiter fiel mir folgender Risikohinweis auf.

Zitat von Geschäftsbericht 2010: ... in verschiedenen US-Bundesstaaten, in denen Certificate-of-Need-Regularien auf den Prüfstand gestellt werden ...

Ansonsten vermittelt mir der Geschäftsbericht einen aufgeräumt Eindruck, was auch für die Gesellschaft selber gilt.

Zitat von Saaletaler: Aber warum eine solch aggressive Erhöhung der Dividende?

Ich frage mich eher, warum man nicht bereits für 2009 eine höhere Dividende als die 30 Cent ausgeschüttet hat.

Zitat von Aliberto: Spätestens mit Veröffentlichung der Halbjahreszahlen im August dürfte dann die Prognose 2011 seitens UMS leicht angehoben werden.

Warum denn dies?

Noch mal kurz zur Bewertung: Bereinigt um die in wenigen Wochen abzuschlagende Dividende steht der Kurs jetzt bei 7,00 EUR. Dem gegenüber zu stellen ist ein erwartetes EPS von 0,63 EUR/Aktie und ein höherer freier CF (höher wegen der Abschreibungen auf immaterielles Vermögen), sowie ein Nettofinanzmittelüberschuss. Mein Fazit: Evidente Unterbewertung.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.329.905 von Syrtakihans am 06.04.11 19:23:22

Warum Anhebung der Prognose?!
Anhebung war im Sinne von Anhebung der Untergrenze bzw. Eingrenzung des Ergebnisses (also statt 0,60-0,70 dann 0,65-0,70 Euro) gemeint.

In meinen Augen dürften im Jahr 2011 einige Faktoren (die sich 2010 noch belastend niedergeschlagen haben) wegfallen und dadurch dürfte das Ergebnis im Bereich 0,65 bis 0,70 liegen. Dollar- und Ölpreisentwicklung lasse ich mal weg, dies kann sowieso niemand vorhersagen oder kalkulieren. Folgende Faktoren meine ich z.B.:

1) Alleine durch den Einzug der zurückgekauften Aktien wird sich das Ergebnis (sofern gleich dem Jahr 2010 in Höhe von 3.126 Mio) von 0,61 auf 0,64 Euro erhöhen, statt 5.146 Mio Aktien dann 4.873 Aktien. Ein weiteres Rückkaufprogramm ist ja zudem wieder angekündigt und dürfte nach der HV starten; dadurch würde das Ergebnis weiter verbessert.

2) Die von Euch erwähnte strategische Evaluierung der Geschäftsmöglichkeiten (im GB unter Geschäftsprozessoptimierung ...was auch immer darunter genau zu verstehen ist; da kann man so ziemlich alles "reinpacken und verstecken", z.B. auch Beratungskosten zur Vorbereitung eines Unternehmensverkaufs etc.), hat im Jahr 2010 Kosten in Höhe von ca. knapp 200.000,- Euro verursacht (s. GB Seite 29), diese dürften in meinen Augen 2011 nicht anfallen (hoffe ich zumindest). Alleine der Wegfall dieser Position/Kosten würde für die verbliebenen Aktien eine Ergebnissteigerung von 3-4 Cent ausmachen (je nach genauer Höhe und steuerliche Abzugsfähigkeit bzw. steuerliche Betrachtung mal aussen vorgelassen).

3) Wegfall von zum Teil recht "hohen Zinskosten", da Darlehen und Leasingverbindlichkeiten 2011 teilweise getilgt bzw. komplett zurückgeführt werden (s. GB Seite 98 im Jahr 2011 fällige Verbindlichkeiten und deren Zinssätze).
Zinsertäge (bei dem Cash-Flow) dürften zudem ja auch noch anfallen.

4) Wir gehen ja von einer moderaten Steigerung des Umsatzes von 38,9 auf 40-42 Mio aus => dies sollte sich doch auch irgendwo im Ergebnis niederschlagen.

etc.

[biergott]

UMS AG: Einziehung von 541.351 Stück eigenen Aktien

Hamburg, 11. April 2011 - Der Vorstand der UMS United Medical Systems AG (UMS/ ISIN DE0005493654) hat heute mit Zustimmung des Aufsichtsrats auf Grundlage der Ermächtigungsbeschlüsse der Hauptversammlungen vom 5. Juni 2009 und 3. Juni 2010 beschlossen, 541.351 Aktien im Wege des vereinfachten Verfahrens ohne Kapitalherabsetzung nach §§ 71 Abs. 1 Ziff. 8 Satz 6, 237 Abs. 3 Ziff. 3 AktG einzuziehen.

Das unveränderte Grundkapital der Gesellschaft in Höhe von 6.016.261 EUR ist damit eingeteilt in 4.873.284 Stückaktien. Der Aufsichtsrat hat eine entsprechende Anpassung der Satzung beschlossen.

Kontakt Wiebke Budwasch, Tel: [phone], Fax: [phone], E-Mail: [e-mail]

Ende der Corporate News

[Saaletaler]

Endo Announces Agreement to Acquire American Medical Systems for $2.9 Billion
http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zhtml?c=123046&p=irol-ne…

* Furthers Endo's evolution from a product-driven company to a healthcare solutions provider
* Strengthens Endo's leading core urology franchise while diversifying revenue, earnings and cash flow
* Fulfills Endo's strategy to build scale in devices and services business segment
* Transaction expected to be immediately accretive to adjusted diluted earnings per share upon close and accretive by $0.60 in 2012
------------------------------------------------------------------------------------

Jetzt fehlt noch der Zugriff auf das Urologen-Netzwerk von UMS!

[DrKursplus]

Zitat von Saaletaler: Endo Announces Agreement to Acquire American Medical Systems for $2.9 Billion
http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zhtml?c=123046&p=irol-ne…

* Furthers Endo's evolution from a product-driven company to a healthcare solutions provider
* Strengthens Endo's leading core urology franchise while diversifying revenue, earnings and cash flow
* Fulfills Endo's strategy to build scale in devices and services business segment
* Transaction expected to be immediately accretive to adjusted diluted earnings per share upon close and accretive by $0.60 in 2012
------------------------------------------------------------------------------------

Jetzt fehlt noch der Zugriff auf das Urologen-Netzwerk von UMS!

Du meinst einen Komplettverkauf von UMS an Endo?

[Saaletaler]

Zitat von DrKursplus: Du meinst einen Komplettverkauf von UMS an Endo?

Keine Ahnung. Ich sehe nur, dass Endo zusammen mit HealthTronics massiv sein Urologie-Geschäft ausbaut und außerdem UMS über strategische Optionen zur künftigen Unternehmensstruktur diskutiert hat. Ob aber tatsächlich etwas passieren wird und wenn ja, was, kann man nicht wissen.

[DrKursplus]

Zitat von Saaletaler:

Zitat von DrKursplus: Du meinst einen Komplettverkauf von UMS an Endo?

Keine Ahnung. Ich sehe nur, dass Endo zusammen mit HealthTronics massiv sein Urologie-Geschäft ausbaut und außerdem UMS über strategische Optionen zur künftigen Unternehmensstruktur diskutiert hat. Ob aber tatsächlich etwas passieren wird und wenn ja, was, kann man nicht wissen.

danke! kann man denn aus dem kaufpreis rückschlüsse ziehen, welchen umsatz- oder gewinnfaktor die bezahlt haben und was das für UMS heißen würde, wenn Endo kaufen würde?!

habe momentan nicht den überblick über die zahlenrelationen.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.349.002 von Saaletaler am 11.04.11 15:08:17

Handelsblatt:
Der US-Gesundheitsdienstleister Endo Pharmaceuticals stärkt seine Kernsparte Urologie mit einem Milliarden-Zukauf. Für 2,9 Milliarden Dollar in bar solle die American Medical Systems Holdings übernommen werden, teilte Endo am Montag mit. Der Konzern bietet dabei mit 30 Dollar pro American-Aktie einen Aufschlag von 34 Prozent auf deren Schlusskurs vom Freitag. In dem Kaufpreis von 2,9 Milliarden Dollar sind rund 300 Millionen Dollar American-Schulden enthalten.

Der fusionierte Konzern wird 2011 mit rund 4000 Mitarbeitern etwa drei Milliarden Dollar umsetzen. Endo setzt mit dem Zukauf den Umbau vom Pharmakonzern zum Anbieter von Gesundheits-Lösungen fort. Die Fusion soll im dritten Quartal abgeschlossen werden. American stellt medizinische Geräte zur Behandlung von Erkrankungen der Nieren und Harnwege her.

American-Aktien stiegen nach der Ankündigung vorbörslich um 32 Prozent auf 29,50 Dollar. Endo-Papiere legten 7,7 Prozent auf 44 Dollar zu. Finanziert wird das Vorhaben laut Endo von Morgan Stanley und Bank of America. J.P. Morgan Securities beriet American Medical.

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Endo Pharmaceuticals agreed on Monday to buy American Medical Systems for $2.9 billion in cash to continue adding to its treatments for urology and pain.

Under the terms of the deal, Endo will pay $30 a share for American Medical’s outstanding stock and convertible securities, 34 percent above American Medical’s closing share price on Friday. Endo will also assume and pay off $312 million of American Medical’s debt.

The deal is Endo’s third in 12 months. The company announced last May that it would buy HealthTronics for $223 million, and in September said it would acquire Qualitest for $1.2 billion.

In American Medical, Endo will gain what it described as promising medical devices and services, including treatments for erectile dysfunction, incontinence and prostate problems.

The combined company will have 4,000 employees and is expected to generate about $3 billion in revenue and $1 billion in profit this year.

American Medical, based in Minnetonka, Minn., reported $542.3 million in revenue and $87 million in net income last year. It has 1,255 employees.

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Das ist doch mal ein schöner Kaufpreis; 2,9 Mrd. inkl. Übernahme der Verbindlichkeiten und das bei einem Umsatz von AMS von sage und schreibe ca. 542 Mio. Wau !!!!

Wenn man mal schaut, was die Großen (Endo, Alliance, Radnet, Hologic etc.) derzeit alles kaufen, da kann es eigentlich nur noch eine Frage der Zeit sein, bis unser "Baby" übernommen wird. Ich persönlich würde auf Alliance (haben ja Ende 2005 schon PET von UMS abgekauft) oder auf Hologic tippen (mit denen arbeitet UMS im Bereich der Mammographie zusammen)....schaun wir mal.

[Saaletaler]

Zitat von DrKursplus: kann man denn aus dem kaufpreis rückschlüsse ziehen, welchen umsatz- oder gewinnfaktor die bezahlt haben und was das für UMS heißen würde, wenn Endo kaufen würde?!

Kann man natürlich machen. Halte ich aber nicht für sehr zweckmäßig, da AMS und UMS sehr deutliche Unterschiede aufweisen (z.B. Produkt-/Serviceportfolio, Unternehmensgröße, Aktionärsstruktur), auch wenn die Namen ähnlich klingen.

Wir waren uns hier eigentlich einig, dass die UMS-Großaktionäre vermutlich nicht unter 12 bis 15 Euro pro UMS-Aktie verkaufen würden. Ist aber reine Spekulation.

[DrKursplus]

Zitat von Saaletaler:

Zitat von DrKursplus: kann man denn aus dem kaufpreis rückschlüsse ziehen, welchen umsatz- oder gewinnfaktor die bezahlt haben und was das für UMS heißen würde, wenn Endo kaufen würde?!

Kann man natürlich machen. Halte ich aber nicht für sehr zweckmäßig, da AMS und UMS sehr deutliche Unterschiede aufweisen (z.B. Produkt-/Serviceportfolio, Unternehmensgröße, Aktionärsstruktur), auch wenn die Namen ähnlich klingen.

Wir waren uns hier eigentlich einig, dass die UMS-Großaktionäre vermutlich nicht unter 12 bis 15 Euro pro UMS-Aktie verkaufen würden. Ist aber reine Spekulation.

stimmt, war hier mal im gespräch, aber bis dahin ist es noch ein langer weg, schliesslich sind wir erst bei 7,50 eur, obwohl der kurs bei dem mittlerweile extrem ausdünnten handel nicht wirklich aussagekärftig ist. der kurs war ja mal vor jahren bei 11,50 eur, als die übernahmespulation aufkam, fraglich ist, ob die grossaktionäre ihre hohen verkaufspreisvorstellungen immer noch haben oder auch mit weniger zufrieden wären.

[Saaletaler]

Zitat von Aliberto: Wenn man mal schaut, was die Großen (Endo, Alliance, Radnet, Hologic etc.) derzeit alles kaufen, da kann es eigentlich nur noch eine Frage der Zeit sein, bis unser "Baby" übernommen wird. Ich persönlich würde auf Alliance (haben ja Ende 2005 schon PET von UMS abgekauft) oder auf Hologic tippen (mit denen arbeitet UMS im Bereich der Mammographie zusammen)....schaun wir mal.

Vielleicht wird die alte Vermutung wahr, dass UMS aufgespalten wird. Biopsie-Sparte und Urologie-Sparte lassen sich möglicherweise getrennt besser verkaufen als zusammen. Letztlich ist es auch egal, wer den Zuschlag bekommt. Hauptsache, der Preis stimmt.

[biergott]

und schont erscheint der Rückkauf zu 7,45 in einem anderen Licht....

150 1 7,457 7,90 1 199
905 2 7,45 7,96 1 200
3.000 1 7,40 7,98 1 200
3.000 1 7,10 8,00 1 200
500 1 6,80 8,10 1 200
700 1 6,60 8,488 1 770
500 1 6,54 8,50 1 500
300 1 6,50 8,58 1 450
700 1 6,35 8,59 1 330
100 1 6,25 8,60 4 1.460
9.855
4.509
1,00 : 0,45

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.353.806 von biergott am 12.04.11 12:20:59

Mein Reden; das neue Rückkaufprogramm dürfte dann nach der HV beginnen und wahrscheinlich auch zunächst bis zu einem gewissen Limit ausgeführt werden; vielleicht ja 8,- Euro, da man 7,45 schon "freiwillig" beim 2.ten Programm bezahlt hat und nun ja deutlich weniger Aktien im Freefloat sind und das Ergebnis pro Aktie immer besser wird.
Der Dividendenabschlag dürfte also rasch aufgeholt sein; im Moment stört eigentlich nur der schwache Dollar und der Ölpreis.

[lumumba72]

Wie schon erwähnt, wäre es ja auch arg merkwürdig gewesen, wenn UMS nicht für höhere Kurse als 7,45 € gesorgt hätte. Alles andere wäre nach den Erfahrungen bei anderen Aktien mit so einem Paketrückkauf auch unlogisch.

Rein fundamental muss spätestens zu den Halbjareszahlen die EPS-Prognose auf 65-70 Cents erhöht werden, es sei denn Ölpreis und Euro/Dollar lassen das noch nicht zu. Bleib aber weiter dabei, ein EPS bei 70 Cents zu erwarten.

[DrKursplus]

13.04.2011 14:11
DGAP-Stimmrechte: UMS United Medical Systems International AG (deutsch)
UMS United Medical Systems International AG: Veröffentlichung gemäß § 26 Abs. 1 WpHG mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung

UMS United Medical Systems International AG

13.04.2011 14:10

Veröffentlichung einer Stimmrechtsmitteilung, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Die Thomas J. C. Matzen GmbH, Hamburg, Deutschland, hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 12.04.2011 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der UMS United Medical Systems International AG, Hamburg, Deutschland, infolge der Einziehung eigener Aktien durch die Gesellschaft am 11.04.2011 die Schwelle von 20% der Stimmrechte überschritten hat. Der Thomas J.C. Matzen GmbH stehen seither 20,88% der Stimmrechte zu, das entspricht 1.017.485 Stimmrechten.

Die TRANGAN Beteiligungs GmbH, Wien, Österreich, hat uns gemäß § 21 Abs. 1, 22 Abs. 1 S. 1 WpHG am 12.04.2011 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der UMS United Medical Systems International AG, Hamburg, Deutschland, infolge der Einziehung eigener Aktien durch die Gesellschaft am 11.04.2011 die Schwelle von 20% der Stimmrechte überschritten hat. Der TRANGAN Beteiligungs GmbH stehen seither - mittelbar über die Thomas J.C. Matzen GmbH, Hamburg, Deutschland - 20,88% der Stimmrechte zu, das entspricht 1.017.485 Stimmrechten.

Die Zapato Holding AG, Wien, Österreich, hat uns gemäß § 21 Abs. 1, 22 Abs. 1 S. 1 WpHG am 12.04.2011 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der UMS United Medical Systems International AG, Hamburg, Deutschland, infolge der Einziehung eigener Aktien durch die Gesellschaft am 11.04.2011 die Schwelle von 20% der Stimmrechte überschritten hat. Der Zapato Holding AG stehen seither - mittelbar über die TRANGAN Beteiligungs GmbH, Wien, Österreich, und die Thomas J.C. Matzen GmbH, Hamburg, Deutschland - 20,88% der Stimmrechte zu, das entspricht 1.017.485 Stimmrechten.

Frau Marina Bello-Biedermann, Hamburg, Deutschland, hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 13.04.2011 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der UMS United Medical Systems International AG, Hamburg, Deutschland, infolge der Einziehung eigener Aktien durch die Gesellschaft am 11.04.2011 die Schwelle von 3% der Stimmrechte überschritten hat. Frau Marina Bello-Biedermann stehen seither 3,33% der Stimmrechte zu, das entspricht 162.110 Stimmrechten.

13.04.2011 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

[Aliberto]

Ganz schön was los in der Branche:

Alliance Oncology Announces the Acquisition of US Radiosurgery; Raises Full Year 2011 Guidance

NEWPORT BEACH, Calif., Apr 12, 2011 (BUSINESS WIRE) --

Alliance Oncology, a division of Alliance HealthCare Services, Inc. (NYSE:AIQ) (collectively referred to as the "Company" or "Alliance"), announced today that it has acquired US Radiosurgery, LLC, a stereotactic radiosurgery provider based in Nashville, Tennessee.

US Radiosurgery operates eight stereotactic radiosurgery centers (including one stereotactic radiosurgery center in an unconsolidated joint venture) in partnership with local hospitals and radiation oncologists in eight states, including Colorado, Texas, Illinois, Ohio, Oklahoma, Pennsylvania, Nevada and California. These eight stereotactic radiosurgery centers are structured through partnerships and US Radiosurgery owns between 40% and 76% of the equity interests of the consolidated partnerships. US Radiosurgery currently generates approximately $29 million in consolidated annual revenue. The purchase price is expected to total approximately $54 million, which is comprised of $43 million in cash and $11 million in US Radiosurgery's share of assumed debt. With this acquisition, the oncology division's full year 2011 revenue guidance range is $68 million to $73 million.

[Aliberto]

Alliance HealthCare Services Announces Professional Radiology Services Acquisition of 24/7 Radiology

NEWPORT BEACH, Calif., Apr 14, 2011 (BUSINESS WIRE) -- Alliance HealthCare Services, Inc. (NYSE:AIQ) (the "Company" or "Alliance"), a leading national provider of outpatient diagnostic imaging and radiation therapy services, announced the acquisition of 24/7 Radiology, a professional radiology services company, which provides both preliminary and final professional radiology interpretation services for MRI, CT, ultrasound, X-Ray and other imaging modalities in 18 states. The purchase price totaled $5 million in cash. This acquisition expands Alliance's professional services business line, building on Alliance's prior acquisition of Radiology 24/7 during 2010.

Paul S. Viviano, Chairman of the Board and Chief Executive Officer, stated, "We are pleased to announce the acquisition of 24/7 Radiology. The addition of 24/7 Radiology combined with the acquisition of Radiology 24/7 in 2010 doubles the size of our professional radiology services to approximately $17 million in annualized revenue and enhances our professional radiology services platform to meet the broader needs of Alliance's customers."

[Saaletaler]

DGAP-Adhoc: UMS AG setzt Expansion mit Erwerb der Mobile Biopsy, Inc. fort
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2011-04/19960457…

Hamburg, 15.04.2011 - Die UMS United Medical Systems International AG (UMS/ ISIN DE0005493654) hat über ihre US-Tochter die Mobile Biopsy, Inc., Statesville, North-Carolina (USA) erworben. Mobile Biopsy betreibt sieben mobile Brustbiopsiesysteme entlang der US-Ostküste zwischen Florida und Pennsylvania. Durch den Erwerb erhöht sich auf Jahresbasis der Umsatz in der Gynäkologiesparte der Gesellschaft um rund 2,3 Mio. USD. Im Geschäftsjahr 2010 hatte der Umsatz dieser Sparte 13,2 Mio. USD betragen.

Mit dieser Akquisition, die mit Wirkung zum 15. April 2011 erfolgt ist, setzt die UMS AG ihre regionale Expansionsstrategie fort und verbessert die Marktposition im Südosten der USA deutlich. Über den Kaufpreis haben die Parteien Stillschweigen vereinbart.

[biergott]

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Andreas Wolf, Analyst von Warburg Research, stuft die Aktie von UMS (ISIN DE0005493654/ WKN 549365) weiterhin mit "kaufen" ein.

UMS habe die Akquisition der US-Gesellschaft Mobile Biopsy bekannt gegeben. Das Unternehmen betreibe sieben mobile Brustbiopsie-Systeme an der Ostküste der USA (zwischen Florida und Pennsylvania.). Die Gesellschaft generiere einen Umsatz von ca. USD 2,3 Mio.

Die Akquisition stärke das Segment Gynäkologie. Bisher seien in diesem Segment 27 Geräte betrieben worden, mit denen in 2010 ein Umsatz von USD 13,2 Mio. generiert worden sei. Die Akquisition sei eine Fortsetzung des jüngst forcierten Akquisitionskurses im Segment Gynäkologie: In 2009 sei eine Akquisition im US-Bundesstaat Kalifornien erfolgt, im Dezember 2010 sei der Asset Deal der Breast Surgical Services gefolgt. Die Akquisition bringe weitere ca. 50 Kundenverträge mit sich. Durch deren hohe Erneuerungsraten von über 95% würden diese eine solide Geschäftsgrundlage über viele Jahre bieten.

Der Umsatz je Gerät von ca. USD 330 Tsd., den Mobile Biopsy erziele, biete Raum für Verbesserungen - UMS erreiche mit den eigenen Geräten derzeit einen durchschnittlichen Umsatz von mehr als USD 600 Tsd. p.a. UMS dürfte daher entweder drei Geräte veräußern und durch eine höhere Effizienz die 50 Kundenkontrakte bedienen oder die Vertriebsaktivitäten forcieren, um eine höhere Auslastung der Geräte zu erreichen.

Der Kaufpreis für die Akquisition sei nicht veröffentlicht worden. Jedoch dürften die Übernahmemultiples unter jenen von UMS liegen (Warburg Research-Erwartungen: P/E von 8). Damit sollte die Akquisition wertschaffend sein.

Die Schätzungen seien leicht angehoben worden. Für 2011e seien keine Ergebnisbeiträge durch die Akquisition antizipiert worden, da sowohl Integrations- als auch Akquisitionskosten belasten dürften.

Das Rating der Analysten von Warburg Research für die UMS-Aktie lautet unverändert "kaufen". Das Kursziel, dem ein USD-Wechselkurs von 1,40 zugrunde liegt, wurde von EUR 9,50 auf EUR 10,00 angehoben. (Analyse vom 18.04.2011) (18.04.2011/ac/a/nw)


Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.

Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

[lumumba72]

soo, 8 € leicht überboten. Jetzt nicht wieder drunter rutschen und es sieht sehr gut aus für die nächsten Wochen.

[DrKursplus]

Zitat von lumumba72: soo, 8 € leicht überboten. Jetzt nicht wieder drunter rutschen und es sieht sehr gut aus für die nächsten Wochen.

10 EUR wären klasse!

[charlie03]

ich frag mich wieso so kurz vor der dividende noch so viele verkaufsorders (im Verhältnis zu Kaufoders) im Xetra Orderbuch stehen. haben da manche keine lust auf geld...?

Versteh ich nicht, zumal: das nächste Aktienrückkaufprogramm kommt bestimmt

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.440.003 von charlie03 am 02.05.11 17:06:14

Dividendenabschlag?

Wer nicht gerade länger als 12 Monate hält, nimmt halt vor der Dividende lieber die Gewinne mit. Find ich nicht so ungewöhnlich.

Ich werd aber noch mindestens 1 Jahr halten, da ich weiter mit Dividenden oder einer Übernahme rechne. Nur bei 10 € oder höher würd ich auch vorher über einen Verkauf nachdenken.

[charlie03]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.440.085 von lumumba72 am 02.05.11 17:18:14

ja, gewinne mitnehmen, ist schon klar.
ich meinte aber eher das Verhältnis von vorgemerkten Kauf- und Verkauforders. Es wollen trotz der hohen und v.a. bald anstehenden dividende und der (meiner Meinung nach) guten zukunftsaussichten erstaunlich wenige in die aktie rein (im Verhältnis zu raus; Verhältnis ca. 1:3).

aber ich seh das genau wie du: dabeibleiben, abwarten, da ist noch mehr drin...

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.440.209 von charlie03 am 02.05.11 17:36:31

Worauf beziehst du denn deine Aussage?

Der Kurs steigt doch. Mal abgesehen davon, dass immer so viel gekauft wird wie verkauft wird, spricht der Kurs doch eher gegen deine Ansicht.

Oder bist du einer von denjenigen, die das Orderbuch völlig überbewerten? Dann kann ich dir nur sagen, höre auf da drauf zu schaun! Das bringt gar nichts. Hat null Aussagekraft, egal bei welcher Aktie.

[charlie03]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.440.288 von lumumba72 am 02.05.11 17:49:19

naja, wenn jemand aus welchem grund auch immer einen größeren posten verkauft, dann kann eine aktie mit derart wenigen kaufaufträgen im orderbuch schonmal ordentlich nach unten rauschen. das macht nicht nur den chart kaputt, sondern löst evtl. noch ein paar stoppkurse aus...

nicht falsch verstehen: ich glaube nicht, dass das bei UMS passiert und überbeweten möchte ich das orderbuch auch nicht (da gibt es wichtigeres), dennoch stelle ich mir ab einem gewissen missverhältnis von kauf- zu verkaufsorders die frage woran das liegen könnte.

bei UMS z.B. könnte es sein, dass viele die die aktie entdeckt haben schon drin sind und mehr käufer aufgrund der geringen medienpräsenz von UMS erstmal nicht in sicht sind. das potential nach oben ist dadurch evtl. begrenzt (zumindest kurzfristig).

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.440.427 von charlie03 am 02.05.11 18:13:59

naja, wenn jemand aus welchem grund auch immer einen größeren posten verkauft, dann kann eine aktie mit derart wenigen kaufaufträgen im orderbuch schonmal ordentlich nach unten rauschen. das macht nicht nur den chart kaputt, sondern löst evtl. noch ein paar stoppkurse aus...

Ist doch aber aktuell nicht der Fall. Also doch positiv zu interpretieren. Der Kurs steigt trotz deiner Meinung nach schlechtem Orderbuch, was ich ohnehin völlig anders sehe.
Im übrigen vergiss nicht, dass wir heute den ersten Tag im neuen Monat haben! Da kann man Orderbücher bei Nebenwerten entsprechend noch weniger nutzen als ohnehin schon, da die Monatsultima gestrichen wurden.


nicht falsch verstehen: ich glaube nicht, dass das bei UMS passiert und überbeweten möchte ich das orderbuch auch nicht (da gibt es wichtigeres), dennoch stelle ich mir ab einem gewissen missverhältnis von kauf- zu verkaufsorders die frage woran das liegen könnte.

Mal abgesehen davon, dass ich (nach Ansicht des Orderbuchs vorhin) eh nicht genau verstehe, wo du da viele Verkaufsorders gesehen hast, hatte ich möglliche Gründe schon genannt. Vor der HV zu verkaufen, ist manchmal nicht die schlechteste Idee, und du hattest ja mit genau diesem Hintergrund ursprünglich gefragt.


bei UMS z.B. könnte es sein, dass viele die die aktie entdeckt haben schon drin sind und mehr käufer aufgrund der geringen medienpräsenz von UMS erstmal nicht in sicht sind. das potential nach oben ist dadurch evtl. begrenzt (zumindest kurzfristig).
Na ja, die Argumentation kannst du ja bei jeder x biliebigen Aktie vorbringen. Dem stehen ja andere Argumentationen entgegen. Die geringe Medienpräsenz kann ja positiv sein, denn dann kommen die Kauforders erst noch, und zwar bei meines Erachtens derzeit sehr geringem Verkaufsinteresse, siehe Kurs und auch Ask! Zumal allein aufgrund der geringeren Aktienanzahl und geringerem Streubesitz die mögliche Verkaufsschicht ja sowieso immer geringer wird.
Trotzdem kann es kurzfristig natürlich immer zu Konsolidierungen kommen. Heute wars ja eine relativ große Kursspanne. Rein charttechnisch siehts aber gut aus. Bis 9,5-10,0 erstmal keine Widerstände auszumachen. Nach unten jetzt bei 8,0 die starke Unterstützung aus altem Widerstand/Hoch und knapp darunter dem Uptrend.

[DrKursplus]

Geht jemand zur HV nächste Woche und kann berichten?

[Saaletaler]

Zitat von DrKursplus: Geht jemand zur HV nächste Woche und kann berichten?

Eine Eintrittskarte habe ich, Zeit und Lust auch. Fehlt jemand, der mir die Reisekosten von etwa 200 Euro sponsert. Meine HV-Infos gäbe es dafür einen Tag lang exklusiv. Angebote gern per BM.

[lumumba72]

nee, sind schon zwei andere HVs in HH geplant, und so toll fand ich die beiden UMS-HVs nicht, die ich bisher besucht habe. Daher spare ich mir das dieses Jahr. Steht auch finanziell nicht im richtigen Verhältnis.

[DrKursplus]

Zitat von Saaletaler:

Zitat von DrKursplus: Geht jemand zur HV nächste Woche und kann berichten?

Eine Eintrittskarte habe ich, Zeit und Lust auch. Fehlt jemand, der mir die Reisekosten von etwa 200 Euro sponsert. Meine HV-Infos gäbe es dafür einen Tag lang exklusiv. Angebote gern per BM.

200 EUR? Reist Du aus dem Ausland an? Oder 1. Klasse?

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.480.673 von DrKursplus am 10.05.11 18:53:00

tja, sag das mal der Bahn!

Ich überleg auch jedesmal, ob es sich finanziell lohnt zu HVs zu fahren, wenn die Depotposition bei 3000 € liegt. Selbst wenn man nur 100 € Fahrtkosten hat, frisst das ja 20-30% des Kursgewinn eines Jahres auf. Bei größeren Depotpositionen mit 10.000 € ist das einfacher.

[Saaletaler]

Zitat von DrKursplus: 200 EUR? Reist Du aus dem Ausland an? Oder 1. Klasse?

Die einfache Strecke aus Thüringen nach Hamburg mit der Bahn kostet 100 Euro (2. Klasse!). Und zurück möchte ich ja auch wieder

[DrKursplus]

Hat jemand eine Ahnung, was bei UMS los ist? Hier wird ja so nach und nach alles aufgekauft, was auf den Markt kommt. Das kann ich ja nicht nur mit der Dividendenausschüttung nächste Woche zusammenhängen.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.492.779 von DrKursplus am 12.05.11 16:15:48

Das Unternehmen ist einfach hammergeil gut.

[DrKursplus]

aber so konsequent wurde bisher nicht gekauft. vermute auch nicht, dass es viele einzelne käufer sind, sondern einige wenige oder gar nur ein großer!

[charlie03]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.492.840 von DrKursplus am 12.05.11 16:22:30

uih, jetzt aber...

gefällt mir

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.492.793 von lumumba72 am 12.05.11 16:16:56

Erinnert ein wenig an den Anstieg Ende 2006, der in der Endphase mit dem KGV nicht mehr begründet werden konnte. Aber auch damals war im GB sinngemäß von "Sonderaufwendungen für Beratungsleistungen zu strategischen Optionen" die Rede. Möglicherweise spielt das Thema "potenzielle Übernahme" bei den jetzigen Käufern, die offensichtlich Instis sind, wieder eine Rolle.

[charlie03]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.492.896 von charlie03 am 12.05.11 16:28:32

ups, mir war nicht klar, dass der smilie die zungerausstreckt...

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.492.779 von DrKursplus am 12.05.11 16:15:48

8 € waren mittel-langfristig technisch gesehen sehr wichtig.

[biergott]

heut steht was in BörseOnline, vielleicht kann mal jemand guggen?

"UMS
Dividende lockt
Vor dem Aktionärstreffen am 19. Mai bringen sich die Anleger bei der Medizintechnikfirma UMS in Stellung..."

[DrKursplus]

UMS AG: Guter Start ins neue Geschäftsjahr 2011 - Konzernumsatz steigt im ersten Quartal um vier Prozent

DGAP-News: UMS United Medical Systems International AG /
Schlagwort(e): Zwischenbericht
UMS AG: Guter Start ins neue Geschäftsjahr 2011 - Konzernumsatz steigt
im ersten Quartal um vier Prozent

13.05.2011 / 09:16



UMS AG: Guter Start ins neue Geschäftsjahr 2011 - Konzernumsatz steigt im
ersten Quartal um vier Prozent

Hamburg, 13.05.2011 - Die positive Umsatzentwicklung der UMS United Medical
Systems International AG (UMS/ ISIN DE0005493654) hat sich im ersten
Quartal 2011 weiter fortgesetzt. Der Konzernumsatz betrug 9,3 Mio. Euro und
verbesserte sich damit um vier Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum (8,9
Mio. Euro).

Das Ergebnis je Aktie (EPS) für die ersten drei Monate des laufenden
Geschäftsjahres lag bei 0,13 Euro. Bereinigt um Sondereffekte verbesserte
sich das EPS damit um 0,01 Euro oder rund 14 Prozent. Im ersten Quartal
2010 hatte die Gesellschaft ein Ergebnis je Aktie von 0,15 Euro
ausgewiesen, wobei das Vorjahresergebnis durch Sondereffekte aus
Anlageverkäufen und sonstigen Erlösen in Höhe von 0,03 Euro je Aktie
positiv beeinflusst war. Das vergleichbare Vorjahresergebnis betrug also
0,12 Euro je Aktie.

´Wir blicken auf ein gutes erstes Quartal zurück. Auf vergleichbarer Basis
haben wir Umsatz und Ergebnis klar verbessert, und das trotz sehr
belastender Wetterverhältnisse im Februar und signifikant angestiegener
Treibstoffkosten´, so Jorgen Madsen, Vorstand der UMS AG.

Die gute Entwicklung hat sich im April fortgesetzt. Außerdem hat die
Gesellschaft mit dem Erwerb eines Wettbewerbers in der stereotaktischen
Brustbiopsie, die - wie bereits mitgeteilt - zum 15. April 2011 erfolgt
ist, sowie der Indienststellung eines weiteren mobilen Lithotripters in
Michigan die Weichen für künftiges Wachstum gestellt.

Die UMS AG bestätigt daher das Ergebnisziel von 0,60 bis 0,70 Euro je Aktie
für das laufende Geschäftsjahr 2011.

Der vollständige Bericht für das 1. Quartal 2011 ist in deutscher und
englischer Sprache auf der Homepage der UMS AG unter www.umsag.com
eingestellt und als pdf-Datei abrufbar.

Das Unternehmen in Kürze

Die UMS International AG bietet innovative medizinische Versorgungskonzepte
im Wachstumssegment Hightech-Medizin. UMS hat weltweit den transmobilen
Einsatz von MedTech-Systemen pioniert und vermarktet umfassende
Full-Service-Leistungen für Kliniken und Fachärzte. Die zukunftsweisenden
Konzepte beinhalten den kompletten Service für den Kunden, vom
Systemmanagement bis hin zum Einsatz qualifizierter
Applikationsspezialisten. Die UMS-Gruppe beschäftigt weltweit rund 200
Mitarbeiter und betreut über 600 Kunden.

Kontakt

Wiebke Budwasch, Tel: [phone], Fax: [phone], E-Mail:
[e-mail]

Ende der Corporate News

[charlie03]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.496.374 von DrKursplus am 13.05.11 09:25:38

irgendwie sind die Kurse in Frankfurt ständig den Xetra voraus....

Q1 passt, freu mich auf die dividende

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.496.374 von DrKursplus am 13.05.11 09:25:38

Auf den ersten Blick wirken die 4% Wachstum und 13 Cents EPS nicht sonderlich berauschend, aber es gibt aus meiner Sicht so viele positve Stellschrauben für die nächsten Quartale wie nie bei UMS. Zumal in Q1 die hohen Treibstoffkosten, der hohe Euro, die höheren Minderheiten aufgrund mehr Urologieanteil und die Wetterbedingungen belasteten.

Trotzdem nervt die stetig steigende Minderheitenquote durch den Urologiebereich. Man kann nur hoffe, die Radiologie wird mit dem Zukauf endlich deutlich profitabler. Das dürfte dann stark aufs Nettoergebnis durchschlagen, und das bei niedrigerer Aktienanzahl. Dazu kommen wegfallende Kosten (Aktienrückkauf, Beratungskosten. Aufhebung Bezugsrechte) und hoffentlich wieder fallende Rohstoffkosten in den Sommermonaten.

[butschi]

Der Kurs sieht ja fast nach einer Übernahme aus.

[lumumba72]

Zitat von butschi: Der Kurs sieht ja fast nach einer Übernahme aus.

Kann mal jemand auf der HV (falls jemand dort ist) auf die Präsenzliste schaun und sie dann hier widergeben?!

thx

[charlie03]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.509.815 von lumumba72 am 16.05.11 18:05:53

ja der kurs macht mal laune

[charlie03]

und es wird weiter gekauft: 4100 stück zu 9,74 in Frankfurt

sieht so ne übernahme aus? wieviel aktien sind im Streubesitz?

[biergott]

etwa 2,4 Mio...

[Aptamilla]

Vielleicht wird der Kurs ja künstlich durch kleinere Käufe angeheizt und somit interessant für Spekulationen.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.518.014 von Aptamilla am 18.05.11 08:13:55

also künstlich scheint mir bei der relativ hohen Nachfrage nix zu sein.

würde mich nicht wundern, wenn wir heuet die 10 € sehen.

[charlie03]

sind ja allgemein geringe umsätze bei der aktie. da gerade auch keiner verkaufen will, geht halt der kurs hoch. kann mir nicht vorstellen, dass man sich bei den volumina, die von ums an der börse gehandelt werden tatsächlich für eine übernahme im stellung bringen kann/will, oder?

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.518.142 von charlie03 am 18.05.11 08:45:19

Wenn der Preis stimmt, braucht man sich vorher nicht zu positionieren, vor allem wenn das Angebot nicht als feindlich eingestuft wird.
Bringt doch eh nichts, ob man als Übernehmer vorher nun 2% oder 4% hat. Da gehts dann eh um ganz andere Prozente und Summen.

[biergott]

Neues Geschäftsfeld in der Behandlung von Fibroadenomen - UMS AG unterzeichnet Vereinbarung mit IceCure

Hamburg, 18.05.2011 - Die UMS United Medical Systems International AG (UMS/ ISIN DE0005493654) hat mit IceCure Medical, einem innovativen Medizintechnikanbieter aus Israel, ein Exklusivvereinbarung über den mobilen Einsatz von IceCures Medizinprodukt IceSense3 zur Kryoablation in den USA geschlossen. IceSense3 ist in den USA von der Food and Drug Administration (FDA) zur Behandlung von gutartigen Tumoren in der weiblichen Brust (Fibroadenome) zugelassen.

Durch die Partnerschaft mit Ice Cure wird UMS den Bereich 'Breast Care' um ein weiteres Behandlungsfeld ergänzen. Die Kryoablation oder Kryotherapie ist ein non-invasives Verfahren zur Beseitigung von gutartigen Tumoren in der weiblichen Brust. Allein in den USA werden jährlich rund 500.000 derartige Tumore in der Regel operativ entfernt.

Den Aufbau des US-Marktes für mobile Services mit IceSense3 will UMS in den nächsten sechs bis zwölf Monaten vorantreiben. Durch den tageweisen mobilen Einsatz der Kryoablationstechnik in Verbindung mit moderner Ultraschalltechnik erweitert UMS das Leistungsangebot für Fachärzte in der Frauenheilkunde um ein weiteres Full-Service-Paket zu attraktiven Konditionen.

[Chryso]

Könnte mich ja auch mit einer Übernahme anfreunden, aber Signale hierfür lese ich aus den meines Erachtens recht geringen Umsätzen der letzten Wochen nicht gerade. Sieht für mich eher so aus, als ob noch einige die relativ attraktive Dividende einstreichen wollen.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.520.342 von Chryso am 18.05.11 14:12:49

Hat eigentlich auch niemand behauptet, dass man aus den Umsätzen eine Übernahme deuten könne. Wie gesagt, ist doch letztlich egal für den Übernehmer, ob er 2% oder 4% vor dem Angebot an UMS eingesammelt hat. Da geht es nur noch um den Preis.

Kurzfristig lag der Kursanstieg sicherlich größtenteils an der Dividende. Finde ihn trotzdem etwas krass für 5,0-5,5% Rendite. Deshalb kann man andere Gründe nicht ausschließen. Nächste Woche dürften wir ja schlauer sein, was das betrifft.

[Saaletaler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.520.342 von Chryso am 18.05.11 14:12:49

Es ist m.E. unwahrscheinlich, dass jemand für UMS als Unternehmen bietet, also ein Angebot für alle Aktien abgibt. Denn wenn es Interessenten gibt (z.B. US-Wettbewerber), dann wollen die vermutlich nur die Assets haben, sprich alle oder zumindest einige der operativen Tochtergesellschaften von UMS in Amerika. Die deutsche Holding in Hamburg interessiert die US-Firmen ja nicht. Was sollen die damit?

Deswegen glaube ich, dass UMS bei entsprechenden Angeboten einzelne Töchter verkauft (z.B. die gesamte Urologie-Sparte) und das zufließende Geld entweder ausschüttet oder neu investiert. Ich bin ja eh schon lange der Ansicht, dass Urologie- und Gynäkologie-Sparte getrennt verkauft werden. Ist aber nur meine Meinung.

Das einzige, was mich daran zweifeln lässt, ist die steuerliche Handhabung. Denn alle Großaktionäre sitzen auf steuerfreien Aktienpaketen, da vor 2009 gekauft, sofern diese alte Spekulationsfrist-Regelung auch für die Gesellschaften der Großaktionäre gilt (z.B. Mawobi oder Matzen GmbH). Ausschüttungen wären dagegen abgeltungssteuerpflichtig. Aus steuerlicher Sicht müssten die Großaktionäre also ein Interesse haben, ihre Aktienpakete verkaufen zu können, sei es nur rein formell an eine UMS-Abwicklungsgesellschaft.

Kenne mich aber bei Steuerfragen nicht wirklich aus, insofern ist mir das ganze eher unklar. Bleibt jedenfalls spannend.

[Schnarchnase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.520.594 von Saaletaler am 18.05.11 14:46:26

Die Steuerfreiheit für Aktien, die vor dem 1. Januar 2009 erworben wurden, gilt nur für Anleger mit einem Anteilsbesitz von weniger als 1%.

Großaktionäre (sofern es Privatpersonen sind) beziehen grundsätzlich steuerpflichtige Einküfte nach § 17 EStG. Für Kapitalgesellschaften gibt es andere Regeln, die zum Teil zu einer Steuerfreiheit führen können, da wäre es nach meinem Wissen aber egal, ob du vor oder nach dem 1.1.2009 gekauft hast. Insofern kann ich deiner Argumentation nicht folgen und es ist wurscht, ob die Großaktionäre Dividende oder Kursgewinne bei Aktienverkäufen realisieren würden. Beides ist gleich steuerpflichtig oder steuerfrei.

Dies sollte zumindest für Anleger/ Gesellschaften gelten, die in DE ansässig sind.

Grüße


Schnarchnase

[valueinvestor]

Für Unternehmensbeteiligung über 1% galt diese Regelung meines Wissens eh nie.

[Saaletaler]

Danke an Euch für die Aufklärung. Dann kann man dieses Argument also streichen.

[DrKursplus]

schaut euch mal das leere orderbuch im verkauf an:

11,000 1
10,900 100
10,000 530
9,990 250
9,989 325
9,950 395

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.520.979 von DrKursplus am 18.05.11 15:41:23

na ja, das Orderbuch ist ab morgen eh Makulatur. Wird dann mit dem Div-Abschlag neu gemischt.

Kann aber durchaus noch heute oder morgen früh auf 10 € gehen. sind ja nur noch 5 Cents.

Habe grad mal ein paar Stücke verkauft. mal sehn, obs nen Fehler war.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.521.055 von lumumba72 am 18.05.11 15:48:33

Ich hab auch mal eine Order eingestellt und steh monentan an 6.Stelle; vielleicht etwas optimistisch

[DrKursplus]

Was ist denn hier heute los?

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.526.577 von DrKursplus am 19.05.11 14:35:07

Zwar etwas ungewöhnlich, aber schließlich ist heut HV und morgen Div-Abschlag. Das es da heute volatiler wird, nachdem es 8-10 Wochen nur aufwärts ging, war zu erwarten.

[Aliberto]

Börse Online:

Unbekannter Small Cap Ein Traum von einer Aktie
[11:30, 19.05.11]

Von Franz-Georg Wenner

Gute Zahlen zum ersten Quartal, Lob von Seiten der wenigen Analysten, die den Wert covern, eine starke Eigenkapitalquote und 45 Prozent Zuwachs seit Jahresbeginn sind klare Kaufargumente. Gut fünf Prozent Dividendenrendite gibt es aber nur noch heute.

Auf der Suche nach bisher fast unbekannten Aktien-Perlen muss man als Anleger schon tief im Small-Cap-Dschungel suchen. Einer dieser heißen Werte ist die Medizintechnikfirma UMS. Drei Buchstaben, die vor allem seit einigen Wochen auch die Herzen der wenigen UMS-Aktionäre höher schlagen lassen.

UMS steht für United Medical Systems. Dahinter verbirgt sich ein Anbieter mobiler medizinischer Hightech-Geräte, die vor allem von Ärzten und in Krankenhäusern eingesetzt werden. UMS stellt die Untersuchungsgeräte überwiegend auf Tagesbasis zur Verfügung. Da es sich oft um Untersuchungsverfahren handelt, bei denen ein spezielles Know-how verlangt wird, führt ein Großteil der Arbeitsschritte das UMS-Personal selbst aus. Mit einem Umsatzanteil von 95 Prozent stellen die USA klar den Kernmarkt für UMS dar.

Mit rund 70 Prozent der Umsätze ist der Bereich Urologie der mit Abstand wichtigste Eckpfeiler. Im vergangenen Jahr kletterten die Erlöse in diesem Bereich um sechs Prozent auf 27,2 Mio. Euro. Hier verdient die Gruppe vor allem mit der Zertrümmerung von Nierensteinen gutes Geld. Rund 26 Prozent der Umsätze liefert der Geschäftsbereich Gynäkologie zu den Erlösen bei. In diesem Segment sanken wegen der nach wie vor hohen Arbeitslosigkeit in den USA 2010 die Erlöse um neun Prozent auf zehn Mio. Euro. Unter dem Strich zogen die Umsatzerlöse von 35,7 um knapp neun Prozent auf 38,9 Mio. Euro an. Das Ebit erhöhte sich von 11,5 auf 12,8 Mio. Euro – die Ebit-Marge liegt damit bei stolzen 33 Prozent. Nach einem leichten Rückgang beim Ergebnis je Aktie von 0,52 Euro in 2008 auf 0,48 Euro in 2009 blieben 2010 0,61 Euro (unverwässert) hängen.

Der Blick in die Bücher zum Auftaktquartal fällt ebenfalls erfreulich aus. Der Konzerumsatz legte um vier Prozent von 8,9 auf 9,3 Mio. Euro zu, wobei sich erneut der Bereich Urologie mit einem Umsatzanstieg von sieben Prozent gut entwickelte. Das Ergebnis je Aktie lag mit 0,13 Euro über dem um Sondereffekte bereinigten Vorjahreswert von 0,12 Euro. „Wir blicken auf ein gutes erstes Quartal zurück. Auf vergleichbarer Basis haben wir Umsatz und Ergebnis klar verbessert, und das trotz sehr belastender Wetterverhältnisse im Februar und signifikant angestiegener Treibstoffkosten“, so Jørgen Madsen, Vorstand der UMS AG.


UMS selbst rechnet für das laufende Geschäftsjahr wegen der nach wie vor labilen Arbeitsmarktsituation in den USA mit einem stabilen Wachstum. Unter der Annahme einer schrittweisen Erholung des Arbeitsmarktes wird auf Jahressicht ein Umsatz von 40 bis 42 Mio. Euro und ein Ergebnis je Aktie von 0,60 bis 0,70 Euro angepeilt. Die Experten von Warburg Research rechnen im laufenden Jahr mit 0,64 Euro und für 2012 noch einmal mit einem deutlichen Anstieg auf 0,83 Euro.

BÖRSE ONLINE erwartet für 2011 0,66 Euro und das nächste Jahr 0,72 Euro. Auf Basis des aktuellen Kurses von 9,73 ergibt sich damit ein nach wie vor attraktives 2012er-KGV von 13,5. Derzeit bringt der Wert rund 47 Mio. Euro auf die Börsenwaage. Dem stehen Erlöse von 38,9 Mio. Euro gegenüber. Jeder Euro Umsatz wird somit mit 1,23 Euro bewertet. Sicherheit bietet vor allem auch der hohe Eigenkapitalanteil von rund 71 Prozent. Gut 50 Prozent der Papiere sind im Free Float, Vorstand und Aufsichtsrat sind mit sieben und 11,5 Prozent ebenfalls beteiligt.
5,1 Prozent Dividendenrendite

Anleger, die den Fokus auf der Dividende haben, werden ebenfalls nicht enttäuscht. Nachdem im vergangenen Jahr erstmals eine Ausschüttung erfolgte und 0,30 Euro je Aktie überwiesen wurden, erhöht sich der Wert wegen der erfreulichen Geschäftsentwicklung für das abgelaufene Jahr auf 0,50 Euro. Die Dividendenrendite liegt damit bei stolzen 5,1 Prozent. Wer in den Genuß kommen will, muss sich aber beeilen, denn heute laden die Hamburger zur Hauptversammlung. Auch für das kommende Jahr dürfte UMS nach Schätzung von BÖRSE ONLINE erneut 0,50 Euro je Aktie überweisen.

Abgerundet wird das Bild durch eine starke Performance der Aktie. Seit Jahresbeginn hat sich der Wert um gut 45 Prozent verteuert. Charttechnisch ist der Titel sogar in dieser Woche nachhaltig aus einem seit Sommer 2009 bestehenden, steigenden Trendkanal nach oben hin ausgebrochen und deutet damit eine Trendbeschleunigung an. Neben der runden Kursschwelle von zehn Euro, die von den Experten von Warburg Research als Kursziel ausgegeben wird und an der erfahrungsgemäß zahlreiche Verkaufaufträge auf Grund von Gewinnmitnahmen liegen dürften, lässt sich erst wieder bei 11,80 Euro ein massiver Widerstand ausmachen. Allerdings ist die Aussagekraft der Charttechnik bei solch engen Werten nur sehr begrenzt. Anleger, die einsteigen möchten, sollten zudem bedenken, dass die Aktie sehr markteng ist. Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der letzten 30 Tage lag bei rund 60.000 Euro. Entsprechend heftig können die Kursreaktionen ausfallen, wenn eine unlimitierte, größere Order in den Markt kommt.

[Saaletaler]

Unglaublich, diese Umsätze. Wäre der Hammer, wenn wir sogar im Plus schließen!

[charlie03]

wahnsinns kursverlauf. jetzt gibts erstmal div.

hätte nichts dagegen, wenn ums durch artikel wie unten von nicht investierten anlegern "neu" entdeckt werden.

[Aptamilla]

Gibts eine Begründung für diesen Kursrutsch?

[DrKursplus]

Zitat von Aptamilla: Gibts eine Begründung für diesen Kursrutsch?

wie wäre es mit dividende???

[Schnarchnase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.531.344 von Aptamilla am 20.05.11 11:24:36

Ja:

Dividendenabschlag. Es gab für alle, die gestern Eigentümer von Aktien der UMS AG waren 0,50 Euro Dividende je Anteilsschein. Heute verabschieden sich scheinbar ein paar Dividendenjäger...

[Chryso]

Da haben aber ein paar Leute merkwürdig gerechnet. 50 Cent Dividende und dann heute 68 Cent unter gestrigem Kurs verkauft?

[charlie03]

war jmd. auf der HV?

Wann kommt das nächste Rückkaufprogramm?

[Aliberto]

Präsentation zur HV steht auf der Homepage:
http://umsag.com/download_files/hv2011/folienJOM.pdf

Neue Studie von Warbug ebenfalls auf der Homepage:
http://umsag.com/download_files/corp/de/pressespiegel/11-05-…

Fazit: Erwartetes EPS in 2011 bei 0,64 Euro dürfte etwa im Rahmen der Erwartungen aller hier liegen; aber 0,83 Euro für 2012 ist schon recht interessant (und das ohne Berücksichtigung eines neuerlichen Aktienrückkaufs). Ebenfalls sehr interessant der erwartete Cash-Flow für die nächsten Jahre.


Die Beteiligungsgesellschaft Capiton hat ihren Anteil jetzt weiter auf 8,1% ausgebaut, damit wird der Freefloat immer geringer.

[farcas]

Wo sieht Ihr den Kurs in naher Zukunft?
Rein charttechnisch würde es ja weiter bergab gehen!??

Bei welchen Kurs sollte mann nachlegen?

Vielen Dank vorab

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.575.451 von farcas am 30.05.11 12:31:40

Irgendwo zwischen 7,45 und 8,00 € wird man sich fangen. Auf den Cent genau schwer zu sagen. Ich spekuliere auf einen Kurs von 7,5 € im September. Könnte dann ein gutes Timing beim Kauf sein, was eine mögliche Jahresendrallye betrifft.

[doktorzook]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.575.723 von lumumba72 am 30.05.11 13:26:37

Sieht im Moment eher nach freiem Fall aus.

Denke aber dass du mit den 7,50 richtig liegst.

P.S. Schaut euch mal MAGIX an. Fast der selbe Kursverlauf. Richtig unheimlich.

Gruss
doc

[butschi]

Scheint jetzt ja wieder zu steigen. Ich denke in Vergleich zu den US-Firmen ist UMS ganz günstig bewertet, da sich das auch viel mit Mergern tut, vielleicht gibts doch mal einen Verkauf.

[Zatopek]

Hallo zusammen,

was geht hier vor?

Gestern der Insiderverkauf der Mawobi ( 9014 Stück ), heute mit 6% im Minus.

Grüße

[charlie03]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.687.498 von Zatopek am 23.06.11 10:13:58

keine Ahnung

sehe nicht was sich an den geschäftsaussichten und guten fundamentaldaten verändert haben könnte. Vielleicht wollte Mawobi angesichts der momentanen Impulslosigkeit einfach mal Kasse machen. Vielleicht lassen auch neue AKtienrückküfe erst mal auf sich warten.

oder aber, die wissen einfach mehr als wir ...

[charlie03]

Zusatz: ich sehe es eher als zukaufgelegenheit, werde aber noch etwas abwarten, wie sichs entwickelt.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.687.498 von Zatopek am 23.06.11 10:13:58

Bei dem Kurs dachte ich erst, dass heute schon wieder Dividende gezahlt worden ist.

Es ist schon recht auffallend, dass alle Aktien mit guter Dividende, die auch vor der HV gut gelaufen sind, in den letzten Wochen überproportinal verloren haben

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.687.658 von straßenköter am 23.06.11 10:37:17

Und es ist ja jedes Jahr so. Insofern war es absehbar, wenn auch in dieser Stärke vielleicht etwas ungewöhnlich in so kurzem Zeutraum. Ich hätte mit einer längeren Konsolidierung bis Oktober zwischen 7,4 und 8,2 € gerechnet.
Aber direkt vor der HV zu verkaufen, war wieder mal richtig.

Charttechnisch aber alles noch im Rahmen. Heute ist man auf DS200 aufgeschlagen. Darunter verläuft bei 6,9 noch der mittelfristige Aufwärtstrend. Optimal wäre, wenn er Ende Juli getestet würde und es danach mit irgendeiner guten Nachricht wieder aufwärts geht.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.687.799 von lumumba72 am 23.06.11 10:58:18

Ich hatte zwei Tage vor der HV schon den Finger am Abzug. Erinnerte mich dann aber an die Entwicklung im letzten Jahr bei SMT Scharf. Da habe ich nach dem großen Kursanstieg vor der HV ein Drittel verkauft, weil ich schön im Plus war und einen überproportionalen Rückgang erwartet habe. Dann fiel der Kurs auch nach der Ausschüttung für einige Tage wie ein Stein und ich fühlte mich bestätigt. Kaufte natürlich nicht zurück und ärgere mich heute noch nicht den kompletten Bestand gehalten zu haben.

[Zatopek]

Mir gefällt das überhaupt nicht:Hier wird ohne Nachrichten abverkauft auch seitens der Insider,kein gutes Zeichen.Ergebnis am unteren Rand der Spanne?

Der Abschlag nach der Dividendenausschüttung ist einfach zu heftig(ca 30%)

@lumumba
Wo soll jetzt eine positive Nachricht herkommen.Der Chart spricht Bände
Seitwärts/Abwärts wird der Trend sein.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.688.809 von Zatopek am 23.06.11 13:16:39

Im August kommen HJ-Zahlen.

Bis dahin muss man sich halt auch so über 6,9 halten. Das sollte machbar sein.

[DrKursplus]

MaWoBi verkauft aber munter weiter, war kein Einzelfall vor ein paar Tagen. Ein wenig seltsam ist das schon.

[charlie03]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.697.191 von DrKursplus am 24.06.11 18:39:51

ja, seltsam. wie gesagt. ich warte noch etwas bevor ich nachkaufe. denke aber der verkauf hat eher etwas mit MaWoBi zu tun als mit UMS. dafür waren die letzten Zahlen/Fakten (Div., Aktienrückkauf usw.) einfach zu gut. aber wer weiß....

[DrKursplus]

DGAP-DD: UMS United Medical Systems International AG deutsch
04.07.2011 - 09:58
Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach §15a WpHG

Directors'-Dealings-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Mitteilungspflichtige verantwortlich.

Angaben zum Mitteilungspflichtigen
Firma: MaWoBi Beteiligungsgesellschaft mbH

Person mit Führungsaufgabe welche die Mitteilungspflicht der juristischen Person auslöst
Angaben zur Person mit Führungsaufgaben
Funktion: Verwaltungs- oder Aufsichtsorgan

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Aktie
ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE0005493654
Geschäftsart: Verkauf
Datum: 23.06.2011
Kurs/Preis: 7,594
Währung: EUR
Stückzahl: 13378
Gesamtvolumen: 101587,05
Ort: börslich

Angaben zum veröffentlichungspflichtigen Unternehmen

Emittent: UMS United Medical Systems International AG
Borsteler Chaussee 53
22453 Hamburg
Deutschland
ISIN: DE0005493654
WKN: 549365


Ende der Directors' Dealings-Mitteilung
(c) DGAP 04.07.2011

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,
Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de

ID 13648

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.737.154 von DrKursplus am 04.07.11 10:55:29

Interessant! Die Verkäufe eigentlich allesamt zwischen 7,5 und 8,0 €. Fragt man sich, wieso die nicht höher verkauft haben, also direkt an den Tagen nach der Dividende. Da hätte man ja zumindest noch 8,5-9,0 € bekommen. Da waren die Umsätze auch nicht geringer.

Na ja, mich verwundern die Dividendenjäger ja ohnehin. Entweder man steigt direkt vor der Dividende aus oder man investiert langfristig, egal ob Privatanleger, Instie oder gar Insider.

Bin gespannt, wies hier weiter geht. Ich werd wohl erst bei 7,0 € wieder einsteigen. So wie das hier verläuft, gehts wohl kaum stark aufwärts in den nächsten 3-4 Monaten, es sei denn es gibt die so lang erwartete Übernahme. Dann verwundern aber die Insiderverkäufe noch mehr.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.737.206 von lumumba72 am 04.07.11 11:07:20

Ich glaube nicht, dass Du noch zu Kursen um die 7,- Euro reinkommst. Mawobi dürfte mit den Verkäufen weitestgehend fertig sein (vielleicht noch um die 1.000 Aktien verkaufen und das auch nur über Einstand, der lag bei 7,35 Euro ...Stichwort: Verlustvortrag in der GmbH) und irgendwann in den nächsten Woche(n) dürfte UMS dann auch mit dem Rückkauf weiterer Aktien beginnen; dann dürfte der Kurs nicht mehr unter die 7,50 Euro fallen, eher Richtung 8,- Euro gehen.

[DrKursplus]

Sind leider sehr unschön und auch unverständlich, dies Verkäufe, nun auch in größerem Umfang. Wenn es wirklich ein Notverkauf ist, könnte man das vvon UMS ruhig auch so kundtun. Beim ARP hatte man es ja wichtig zu erklären, dass Vorstand und AR nicht teilnehmen werden.

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.737.347 von Aliberto am 04.07.11 11:32:00

Ich richte mich da ganz nach dem Chart.

Und die Psychologie, gerade im Sommer, sollte man auch nicht unterschätzen. Nur weil Mawobi nicht unter 7,5 verkauft, muss das ja nicht für Privatanleger gelten. Mal sehn wie die Situation am Ende des 3.Quartals aussieht. Mitentscheidend dürften natürlich die Q2-Zahlen sein, aber viel bewegen tun die ja auch eher selten.

Tippe auf ne Seitwärtsbewegung zwischen 7 und 8 € in den nächsten 3 Monaten. Und dann schaun wa mal weiter. Die 9,5 € waren ja immer mein Kursziel, und das wurde erreicht. Vielleicht sind nun auch noch 11,x € im nächsten Jahr drin, wenn der Gesamtmarkt mitspielt oder es die Übernahme gibt.

[lumumba72]

DGAP-PVR: UMS United Medical Systems International AG: Veröffentlichung gemäß § 26 Abs. 1 WpHG mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung

11:19 25.07.11

UMS United Medical Systems International AG

UMS United Medical Systems International AG: Veröffentlichung gemäß § 26
Abs. 1 WpHG mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung

Veröffentlichung einer Stimmrechtsmitteilung übermittelt durch die DGAP -
ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der
Emittent verantwortlich.

------------------------------------------------------------------------------

Die Lautrec Group AG, Frauenfeld, Schweiz hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am
25.07.2011 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der UMS United Medical
Systems International AG, Hamburg, Deutschland (ISIN DE0005493654) am
15.03.2009 die Schwelle von 3%, 5%, 10% und 15% der Stimmrechte
überschritten hatte und zu diesem Tag 16,91% (das entspricht 1.017.485
Stimmrechten) betragen hatte. Davon sind der Gesellschaft 16,91% der
Stimmrechte (das entspricht 1.017.485 Stimmrechten) gemäß § 22 Abs. 1, Satz
1, Nr. 1 WpHG zuzurechnen. Die zugerechneten Stimmrechte wurden dabei über
folgende kontrollierte Unternehmen gehalten, deren Stimmrechtsanteil an der
UMS United Medical Systems International AG jeweils 3% oder mehr betrug:
Zapato Holding AG, Trangan Beteiligungs GmbH und Thomas J.C. Matzen GmbH.

Weiterhin hat uns die Gesellschaft gemäß § 21 Abs. 1 WpHG mitgeteilt, dass
ihr Stimmrechtsanteil an der UMS United Medical Systems International AG,
Hamburg, Deutschland (ISIN DE0005493654)am 11.04.2011 die Schwelle von 20%
überschritten hat und zu diesem Tag 20,88% (das entspricht 1.017.485
Stimmrechten) betragen hat. Davon sind der Gesellschaft 20,88% der
Stimmrechte (das entspricht 1.017.485 Stimmrechten) gemäß § 22 Abs. 1, Satz
1, Nr. 1 WpHG zuzurechnen. Die zugerechneten Stimmrechte werden dabei über
folgende kontrollierte Unternehmen gehalten, deren Stimmrechtsanteil an der
UMS United Medical Systems International AG jeweils 3% oder mehr beträgt:
Zapato Holding AG, Trangan Beteiligungs GmbH und Thomas J.C. Matzen GmbH.
Die Thomas J.C. und Angelika Matzen Stiftung, Frauenfeld, Schweiz hat uns
gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 25.07.2011 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil
an der UMS United Medical Systems International AG, Hamburg, Deutschland
(ISIN DE0005493654) am 15.03.2009 die Schwelle von 3%, 5%, 10% und 15% der
Stimmrechte überschritten hatte und zu diesem Tag 16,91% (das entspricht
1.017.485 Stimmrechten) betragen hatte. Davon sind der Gesellschaft 16,91%
der Stimmrechte (das entspricht 1.017.485 Stimmrechten) gemäß § 22 Abs. 1,
Satz 1, Nr. 1 WpHG zuzurechnen. Die zugerechneten Stimmrechte wurden dabei
über folgende kontrollierte Unternehmen gehalten, deren Stimmrechtsanteil
an der UMS United Medical Systems International AG jeweils 3% oder mehr
betrug: Lautrec Group AG, Zapato Holding AG, Trangan Beteiligungs GmbH und
Thomas J.C. Matzen GmbH.

Weiterhin hat uns die Gesellschaft gemäß § 21 Abs. 1 WpHG mitgeteilt, dass
ihr Stimmrechtsanteil an der UMS United Medical Systems International AG,
Hamburg, Deutschland (ISIN DE0005493654)am 11.04.2011 die Schwelle von 20%
überschritten hat und zu diesem Tag 20,88% (das entspricht 1.017.485
Stimmrechten) betragen hat. Davon sind der Gesellschaft 20,88% der
Stimmrechte (das entspricht 1.017.485 Stimmrechten) gemäß § 22 Abs. 1, Satz
1, Nr. 1 WpHG zuzurechnen. Die zugerechneten Stimmrechte werden dabei über
folgende kontrollierte Unternehmen gehalten, deren Stimmrechtsanteil an der
UMS United Medical Systems International AG jeweils 3% oder mehr beträgt:
Lautrec Group AG, Zapato Holding AG, Trangan Beteiligungs GmbH und Thomas
J.C. Matzen GmbH.

25.07.2011 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche
Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
DGAP-Medienarchive unter www.dgap-medientreff.de und www.dgap.de


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Sprache: Deutsch
Unternehmen: UMS United Medical Systems International AG
Borsteler Chaussee 53
22453 Hamburg
Deutschland
Internet: www.umsag.com
Ende der Mitteilung DGAP News-Service


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[DrKursplus]

Kann die Meldung mal jemand analysieren. Ist daran irgendwas kursrelevant neu?

[lumumba72]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.838.930 von DrKursplus am 25.07.11 11:42:38

Sieht nicht so aus.

Eigentlich ist es genau die gleiche Meldung wie am 13.04.2011 bezüglich der 20,88%, nur das jetzt die Lautrec Group innerhalb der 20,88% dazu gekommen ist, jedoch explizit der 15.03.2009 mit dem Überschreiten der 15% Hürde erwähnt wird, was am 13.04. nicht getan wurde.

Ich seh nicht so ganz durch, ob damals 2009 nur die entsprechende Meldung vergessen wurde, oder sich was zwischenzeitlich an der Struktur geändert hat, vielleicht die Lautrec neu gegründet wurde, aus welchem Grund auch immer.

[DrKursplus]

Also ich sehe das auch so, als ob die Meldung damals vergessen worden ist. Die hätten auf der HV also gar nicht mitstimmen dürfen. Und eine Schlamperei, dass es selbst UMS bzw. dem Notar nicht aufgefallen ist bei der Abstimmung.

Der Kurs zieht jedenfalls heute an, wohl doch im Zusammenhang mit der Meldung, auch wenn ich daran nicht kursrelevantes erkennen kann.

[lumumba72]

Und jetzt auch noch ne kräftige Gewinnwarnung, auch wenns sogenannte Sonderfaktoren sind.

[DrKursplus]

Daher erklären sich auch die Verkäufe von Biedermann & Co. vor einiger Zeit. Kann mir keiner erzählen, dass die Herren das nicht bereits geahnt haben...

[DrKursplus]

Bin mal gespannt, ob UMS dieses Jahr wieder Aktien zurückkauft! Eine Meldung dazu sollte im August/September kommen, so UMS.

[DrKursplus]

Na wenn man bei dem Kurs nicht zuschlägt, wann dann???


Guten Morgen Herr ...,

Vorstand und Aufsichtsrat haben bislang keinen konkreten Beschluss zur Wiederaufnahme des Aktienrückkaufprogramms gefasst. Die Volatilität an Aktien- und Devisenmärkten erschwert hier sicherlich die Entscheidung. Über eine Fortsetzung des Rückkaufs werden wir selbstverständlich unverzüglich per Ad Hoc Mitteilung informieren.

Mit freundlichen Grüßen

Wiebke Budwasch


_____________________________________
Wiebke Budwasch
Investor Relations
UMS International AG
Borsteler Chaussee 53
D-22453 Hamburg

Tel. [phone]
Fax [phone]
www.umsag.com

Vorstand: Jorgen Madsen
Aufsichtsrat: Wolfgang Biedermann (Vors.)
Amtsgericht Hamburg HRB 77638