EUR/CAD - Fundamentale Gründe für die gegenwärtige Situation - 500 Beiträge pro Seite

[andimohr]

Ich bin noch immer zu einem großen Teil in kanadische Explorationsunternehmen investiert und wollte gerne ein Diskussion zum Theme EUR/CAD anregen. Momentan kenn einem Anleger, der ein Depot in Euro führt, die gegenwärtige Richtung nicht schmecken...

Ich hätte es nicht für möglich gehalten, daß der Euro ggü dem CAD den Sprung über die 1,60 schafft. Charttechnisch sieht es jetz auch noch so aus als ob sich hier ein Trend entwickelt. Aber aus ebensolch einer charttechnischen Betrachtung heraus hielt ich es nicht für möglich, dass wir über die 1,60 ausbrechen - schon gar nicht potenziell Nachhaltig.

Micht würde also vielmehr die fundamentale Betrachtung interessieren: mir fehlt aber dazu eindeutig das Devisen Know-How.
Denn Fundamental hätte ich mir nicht vorstellen können, dass es möglich ist dass EUR/CAD so stark steigt während EUR/USD so stark fällt. Würde das nicht bedeuten, dass Kanadische Dollars gegenüber dem Euro gemieden wird - obwohl Kanada wohl am ehesten in der Lage wäre die Währung mit Gold und Silber zu untermauern?

Ja, meine Sicht ist in diesem Fall außerordentlich kurzsichtig und klein. In jedem Fall habe ich das Gefühl, dass die Diskussion um die Charttechnik bei EUR/CAD nichts bringt. Oder?

Wer ist Experte genug um Leuten wie mir die Situation bei EUR/CAD Fundamental begreiflich zu machen?

[Tobias79]

Zu dieser Frage wirst du viele verschiedene Antworten bekommen. Hier ist meine Version:

Devisen reagieren m.E. genauso auf Angebot und Nachfrage wie andere Güter. Sicherlich sind in Kursentwicklungen immer auch Spekulationsauswirkungen enthalten; trotzdem entsteht jedoch m.E. immer ein realistischer Marktpreis.

Zuerst zu der Entwicklung EUR/USD:
1.Die Situation ist so, dass viele europäische Unternehmen Engagements in den USA zurückfahren (bspw. heute BASF). Um bspw. die Kreditlinien auf US-Dollar glattstellen zu können, benötigen diese Firmen US-Dollar, was kurzfristig die Nachfrage nach US-Dollar und somit den Wert nach oben treibt.
2.Ausländische Staaten (v.a. China, Russland und Europa) müssen ihre Staatsdefizite finanzieren. Unter anderem werden hierfür US-Anleihen auf den Staat oder us-amerikanische Unternehmen verkauft. Diese Veräußerung von Anleihen produziert zuerst eine "technische Nachfrage" nach US-Dollar, bevor sie in die entsprechenden Währungen konvertiert werden.
3.Im Gegensatz hierzu möchte jedoch die USA in den nächsten Monaten weitere Anleihen begeben, um die Konjunkturprogramme finanzieren zu können. Die FED wird also alles daran setzen, dass der USD stark und somit für Investoren interessant erscheint.

Diese beiden Punkte erklären, warum sich der US-Dollar derzeit stärker zum Kanadischen Dollar gegenüber dem Euro verhält. Dies sollte in den nächsten Monaten jedoch relativiert werden.


Zur EUR/CAD-Entwicklung: Die kanadische Wirtschaft leidet unter der engen wirtschaftlichen Verbindung zum US-Markt. Zusätzlich kommt die Insolvenz von Nortel noch hinzu, was eine weitere schwäche der Wirtschaft signalisiert. Der Kanadische Dollar spielt auf dem internationalen Finanzmarkt im Hinblick auf staatliche Währungsreserven nur eine untergeordnete Rolle, so dass die o.a. Punkte 2 und 3 den CAD nicht unterstützen.

Ein weiterer Punkt ist die kanadische Staatsverschuldung. Während Kanada bis vor kurzem nahezu keine Staatsverschuldung hatte, ist sie in den letzten drei Jahren sprunghaft angestiegen (jetzt 758 Mrd US-$ ggüber 1,9 Mrd US-$ 2004).

M.E. wird der Unterschied zum EUR/USD durch eine anstehende Dollarschwäche verringert.

[andimohr]

Vielen Dank für deine Antwort, das ist sehr aufschlußreich und auch verständlich beschrieben...

Leider ist ein wenig arg viel USD und etwas wenig CAD in deiner Ausführung enthalten.

Wenn ich dich richtig verstehe fehlt dem CAD gegenwärtig eine kanadische Regierung, die alles daran setzt die eigene Währung zu stärken. Bzw. überhaupt einen Zweck darin sieht, die Währung zu stärken.

Ich habe mir das in etwa so vorgestellt wie das mit dem Schwizer Frnken funktionier oder momentan eben nicht funktioniert?) In Krisenzeiten will jeder Franken weil die Währung als Stabil gilt.

Und das ist der Grund aus dem ich gesagt hätte, dass der CAD doch eigentlich Stärke aufbauen müßte: weil Kanada über enorme Mengen über Rohstoffe - und da ganz besonders über Gold - verfügt. Und zudem ein relativ Neutrales Land ist.

Aber ich scheine das ganz offensichtlich überzubewerten. Liegt es vielleicht daran, dass Kanada aufgrund der rel. geringen Bevölkerungsdichte von anderen Volkswirtschaften abhängt und aus diesem Grund in der Krise strukturell Schwäche zeigt?

[andimohr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.403.468 von andimohr am 19.01.09 15:03:16

...das nächste mal laß ich meinen Beitrag durch eine Rechtschreibprüfung laufen. Man möge mir die Tippfehler verzeihen (bin legasnicker )

[Tobias79]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.403.501 von andimohr am 19.01.09 15:06:38

Die Schweiz hat das Problem, dass die dortigen Banken mehr Verpflichtungen besitzen, als das BIP der Schweiz. Zur Not müssen die Banken durch den Staat gerettet werden, wodurch die Wirtschaft als instabil und somit die Währung als schwach angesehen wird.

Nochmal zum CAD:
1.Wieviele Leute kennst du, die sich darüber Gedanken machen, ob man in CAD (nicht in kanadische Aktien!!!) investieren soll?
2.Warum sollte man in eine Währung investieren, dessen Volkswirtschaft binnen drei Jahren die Verschuldung um 380% erhöht hat?
3.Warum sollte man in eine Währung investieren, dessen Haupthandelspartner (USA) die größten Probleme besitzt?
4.Im Moment sind Währungen nur an die wirtschaftliche Situation der jeweiligen Volkswirtschaft gekoppelt. Es gibt derzeit keinen Goldstandart. Daher profitieren Rohstoffländer erst dann, wenn eine wirtschaftliche Erholung stattfindet, oder Währungen an Ressourcen gekoppelt werden.

Anhand dieser Antworten kannst du dir die derzeitige Schwäche erklären.

Trotzdem musst du deine Anlageentscheidung jetzt nicht umwerfen; die Idee Aktien von Rohstoffunternehmen zu besitzen muss nicht falsch sein. Auf lange Sicht kann sich das Engagement auszahlen.

[andimohr]

Vielen Dank noch mal für deine Ausführungen. So betrachtet kann man da auch selber drauf komme... du hast es echt geschafft mir auf einfache Art zu erklären, weshalb ich mit der Einschätzung zum CAD falsch lag - vielen Dank.

In der Regel bin ich langfristig orientiert und sehe die Sache so, daß sich im laufe der nächsten 3-5 Jahre wieder einiges normalisieren wird. Deshalb halte ich auch an meinen kanadischen Rohstoffwerten fest.

Ich würde diese Diskussion gerne aufrecht erhalten da ich das eine oder andere Eisen im Feuer habe wo es durchaus auf kurzfristige Bewegungen des CAD gegenüber dem EUR ankommt - z.B. bei der Übernahme eines Unternehmens und in folge dessen bei der Frage, ob bzw. wann ich frei werdendes Kapital in kanadische Unternehmen investieren werde und kann oder doch lieber gefallene DAX Engel bevorzugen soll...

Äußerst reizvoll ist nämlich der Gedanke eine kanadische Aktie nicht nur am unteren Wendepunkt zu erwischen - sondern auch noch dann wenn die zugrundeliegende Devise am Zenit steht - ein Traum...

[stupidgame]

Hallo!

Ich kann Dir auch nur eine Version bringen, die ich mir DENKE. Mit Zahlen untermauern kann ich das nicht - diese Daten habe ich nicht.
Nach meiner Meinung sind CAD und AUD die typischen Rohstoff-Währungen. Aktuell ist die Nachfrage nach diesen aber stark eingebrochen. Das heisst, einerseits wird weniger aus diesen Ländern geordert, andererseits auch weniger investiert, dort. Aus diesem Grunde entwickeln sich Kapital- und Leistungsbilanz negativ. Es gibt Netto-Kapitalabflüsse und das drückt auf die Währungen.

Wäre, wie gesagt, meine Version.

MfG.
s.

[andimohr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.404.433 von stupidgame am 19.01.09 16:44:49

@stupidgame

auch das klingt plausibel. Wenn die Rohstoffe nicht gehen und es dann noch so aussieht, dass die übrige Wirtschaft auf der Kippe steht - Stichwort Nortel Insolvenz - dann findet das Kapital ganz offensichtlich nicht seinen Weg in den kanadischen Währungsraum.

Das heißt, dass momentan mangels alternativen wohl immer mehr Geld zurück in den eigenen Währunsraum fliesst. Aber stand der CAD ggü dem Euro jemals so hoch? Ich denke doch wir laufen da solangsam in eine massive übertreibung rein.

Oder was meint ihr?

[stupidgame]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.405.864 von andimohr am 19.01.09 19:16:35

Im Oktober `98 war das Alltime Low des CAD bei 1,8911 CAD/EUR. Also etwa 15% niedriger als aktuell.

s.

[[KERN]Codex]

und warum ist der cad letztens >10 bigfigures zurückgekommen? von 1,7 auf 1,6 - weiss das jemand?

[andimohr]

Habe gelesen, dass heute eine Zentralbanksitzung in Kanada stattfindet. Ich bin mal gespannt wie sich mögliche Entscheidungen auf den weiteren Verlauf des EUR / CAD Kurses auswirken.

[andimohr]

Antwort auf Beitrag Nr.: 36.410.376 von andimohr am 20.01.09 13:33:55

Ich habe in Google gesucht:
allintext: Zentralbank Sitzung Kanada Januar* 2009

Und nichts gefunden. Wenn ich die Suche nicht so weit einschränke erhalte ich Informationen über jeden Pups der in einer Zentralbankssitzung in Europa oder den USA gelassen wurde, über Kanada finde ich nichts.

Auf tsx.com steht auch nichts zum Thema, und Montreal scheint sich auch nicht für die eigene Währung zu interessieren.

Hat jemand einen Plan wo es brauchbare News gibt?