EW - Dax: Warten auf nachhaltiges Short-Signal - 500 Beiträge pro Seite

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Das Grobszenario für die nächsten Monate sieht eine Topbildung in den nächsten Tage (ggf. wenigen Wochen) vor, so dass der mittelfristige Aufwärtstrend Mitte September durchstoßen wird. Dieses Short-Signal generiert weiteres Abwärtspotenzial für die Folgemonate: 3.330, 3.070 und 2.750+. Innerhalb des intakten Aufwärtstrends kann aber eine weitere Ausdehnung nicht ausgeschlossen werden.

UPDATE Elliottwave Analyse Dax

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In der vergangenen Handelswoche hat sich der Dax wenig überraschend weiter nach oben bewegt. Die Zwischenkorrektur zu Wochenbeginn fiel verhältnismäßig kurz aus, so dass von dem Restpotenzial bis in den unteren 3.600-er Bereich nicht mehr viel übrig ist. Bislang ist aber von einer Topbildung bzw. Trendumkehr noch nichts zu erkennen.

Am mittelfristigen Wavecount hat sich auf Grund der letztwöchigen Aufwärtsbewegung nichts geändert. Bekanntlich wird der Anstieg seit dem März-Low als komplexe Korrekturwelle eingestuft. Im längerfristigen Kontext kann man diesen Move im Prinzip noch als Bestandteil der Baisse seit Anfang 2000 werten. Bedeutend harmonischer ist aber der im Wochenchart skizzierte Wavecount.

Hier wird von einer vollständigen Korrekturwelle bis zum März-Low ausgegangen. Langfristig genügt dieser Downmove zwar für eine vollständige Korrektur, jedoch zeigen die korrektiven Preismuster seit dem Frühjahr, dass dieses Low nur als langfristige Welle |A| abzuzählen ist. In den nächsten Jahren wird der Index somit auf dem Preisterrain der vergangenen 6 Monate notieren, so dass es in 1-2 Jahren sogar ein neues Low knapp unterhalb von 2000 Punkten geben kann. Momentan ist dies aber noch nicht entschieden.

Der langfristige Grobfahrplan für den Dax sieht so aus, dass es im Spätsommer eine Topbildung gibt, welche die Rally seit März beendet. Danach folgt eine mehrmonatige Abwärtsphase, deren Momentum aber geringer sein wird und deshalb länger andauert. Es wäre nicht überraschend, wenn der Index im Zuge dieser Downwave nochmals bis unter 2.800 Punkte fällt, wobei auch eine 50%-Korrektur genügt. Erst im nächsten Jahr (bei einer zeitlichen Ausdehnung ggf. auch erst Ende 2004) stünde dann noch eine Welle (C) auf der Agenda, die zu Gewinnen bis rund 4.000 führt. Die groben \`Hausnummern\` sind nicht in Stein gemeißelt und können sich im Falle diverser Extensions in beide Richtungen verschieben.

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Mittelfristiger Monats-Chart Dax:

Wochenchart Dax:

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Nimmt man lediglich die klassische Charttechnik als Analysegrundlage, so kann man von einer bevorstehenden Trendumkehr nichts erkennen. Der immer noch intakt Aufwärtstrend ist vielmehr ein Zeichen für kurzfristige Stärke. Erst bei knapp 4.000 Punkten befindet sich die nächste, dicke Widerstandszone, so dass einer Fortsetzung der Rally bis zu diesem Resistance nichts im Wege steht.
Wellenbild auf Tagesbasis:

Der favorisierte Wavecount ist ein Double-Zigzag ab dem Jahreslow. Das Idealziel wurde bereits im Juli signifikant überboten. Bis Mitte August war nicht klar, wie genau die komplexe Seitwärtsbewegung seit dem Juni-Top zu werten ist. Schließlich konnte aber dennoch die Abzählung einer komplexen Subwave B2 aufrecht erhalten werden, die am 08. August zu Ende ging.

In diesem Kontext kann man auch die Rally der vergangenen zwei Wochen problemlos in den mittelfristige Count integrieren. Denn: Eine weitere Impulswelle war auf jeden Fall noch notwendig. Damit liegen, wie schon einmal Mitte Juni, alle Mindest-Voraussetzungen für eine komplette Welle (A) vor.

In den nächsten Tagen (ggf. wenigen Wochen) gilt der Hauptaugenmerk auf eine bevorstehende Topbildung. Ein rechnerisches Aufwärtskursziel kann im 3.630-er Bereich ausgemacht werden, wenngleich der Dax dieses Preisniveau nicht punktgenau treffen muss. Im Idealfall wird es ein top-out geben bei rund 3.600 Punkte geben.

Danach wird es spannend: Die Preisfrage ist, ob der Dax, wie schon in den letztem Monaten, nur bis zu Haussetrendlinie korrigiert oder diese signifikant durchbricht. Das mittelfristige Szenario spricht eindeutig für den negativen Fall. Nach einem erfolgreichen Break ergibt sich kurzfristig sofort Abwärtspotenzial bis 3.330 und später 3.070 Punkte. Es ist nicht unrealistisch, dass im Falle einer solchen Abwärtsbewegung bei rund 3.000 Punkte eine deutliche Gegenbewegung einsetzt, die durchaus bis zum 62%-Retracement laufen kann. Erst einige Monate später wären dann Abgaben bis unter 2.800 wahrscheinlich.

Das Gesamtszenario steht und fällt mit dem intakten Aufwärtstrend. Auf jeden Fall muss der Trendbruch abgewartet werden (Don\`t fight the trend!), zumal die entsprechende Unterstützung verhältnismäßig nahe liegt: 3.430-er Bereich. Oberhalb dieser Chartmarke sind strategische Short-Positionen aber nicht empfehlenswert, selbst wenn das Restpotenzial begrenzt ist.

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Daily-Chart Dax:

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Markttechnik: Die langfristigen Trendfolger sind seit dem Frühjahr immer noch positiv. Jedoch hat sich die Situation auf Tagesbasis ebenfalls verbessert. Es sind sogar weitere, verstärkende Kaufsignale möglich, sofern der Dax in den nächsten 2-3 Handelstage freundlich bleibt. Unterm Strich ist die Markttechnik bullisch.

Zusammenfassung: Das Grobszenario für die nächsten Monate sieht eine Topbildung in den nächsten Tage (ggf. wenigen Wochen) vor, so dass der mittelfristige Aufwärtstrend Mitte September durchstoßen wird. Dieses Short-Signal generiert weiteres Abwärtspotenzial für die Folgemonate: 3.330, 3.070 und 2.750+. Innerhalb des intakten Aufwärtstrends kann aber eine weitere Ausdehnung nicht ausgeschlossen werden.

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Hinweis: Ich möchte darauf hinweisen, dass es in der Zeit von September bis (Ende) Dezember keine Elliottwave-Analysen bzw. Tagesausblicke geben wird. In diesem Zeitraum wird der Feedback-Kontakt per Email ebenfalls nicht gewährleistet sein.


Autor: Mathias Onischka (© wallstreet:online AG),14:56 23.08.2003