ING-Group: optimaler Einstiegszeitpunkt ? (Seite 217)

[BigLinus]

ING Groep: Neutral

Die Analysten von Helaba Trust stufen in ihrer Analyse vom 19. Februar die Aktie der niederländischen ING Groep unverändert mit "Neutral" ein.

Die niederländische Bank habe im abgelaufenen Geschäftsjahr ein operatives Nettoergebnis von 4,05 Mrd. Euro (+18% gegenüber dem Vorjahr) erzielt. Dementsprechend hätten die Niederländer im vierten Quartal einen operativen Gewinn von 1,04 Mrd. Euro verzeichnen können. Die Dividende für 2003 solle unverändert 97 Cent betragen und werde weiterhin durch die Emission neuer Aktien finanziert. Investoren, die auf eine Rückkehr zur Bardividende gehofft hätten, seien somit enttäuscht worden.

Mit Blick auf die Embedded Value-Zahlen habe der Neugeschäftsgewinn genau den Analystenerwartungen entsprochen. Der Embedded Value, der auch zukünftige Gewinne aus dem derzeitigen Versicherungsbestand berücksichtige, sei dagegen geringer ausgefallen. Neben negativen Translationseffekten sei hierfür eine Reduktion der zukünftig erwarteten Kapitalerträge verantwortlich gewesen. Dies dürfte sich jedoch nur geringfügig auf das gegenwärtige Kursziel von 21 Euro auswirken.

Quelle: Finanzen.net; 19.02.2004 - 13:39 Uhr

[BigLinus]

ING Groep: Halten

Die Analysten von Independent Research bewerten die Aktie des niederländischen Allfinanzkonzerns ING Groep in der Studie vom 19. Januar unverändert mit "Halten".

Der Konzern habe beim Betriebsergebnis 2003 ein Plus von 18,1% ausgewiesen. Von den erreichten 4,053 Mrd. Euro würden 1,545 Mrd. Euro auf das Bankgeschäft entfallen. Damit sei nicht nur die Prognose des Managements (+10 bis15%), sondern auch die der meisten Analysten übertroffen worden. Das EPS habe um gut 5% über den Schätzung von Independent Research von 1,90 Euro gelegen.

Die Analysten passen ihre Prognose leicht nach oben an: 2,12 (2,05) Euro für 2004 und 2,32 (2,20) Euro für 2005. Die Dividende bleibe unverändert bei 0,97 Euro je Aktie. Für 2004habe das Management noch keine Prognose abgegeben.

Quelle: Finanzen.net; 19.02.2004 - 12:35 Uhr

[BigLinus]

ING bildet Rückstellungen für deutsche Tochter ING-BHF-Bank

Amsterdam (vwd) - Die ING Groep NV, Amsterdam, wird für ihre deutsche Tochter ING-BHF-Bank AG, Frankfurt, für das laufende Jahr Rückstellungen für Kreditverluste bilden. Nähere Details nannte ING-Finanzvorstand Cees Maas am Donnerstag nicht. Insgesamt rechnet der niederländische Allfinanzkonzern für 2004 jedoch mit weiter sinkenden Rückstellungen. Im 4. Quartal waren die Rückstellungen auf 270 (510) Mio EUR zurückgegangen.
vwd/19.02.2004 - 11:39 Uhr

[betterthantherest]

19.02.2004
ING Groep Kursziel 25 Euro
SEB

Die Analysten der SEB bestätigen in ihrem aktuellen "AnlageFlash" das Kursziel von 25 Euro für die Aktie vder ING Groep (ISIN NL0000303600/ WKN 881111).

Der niederländische Konzern habe heute Morgen seinen 2003er Jahresabschluss vorgelegt, der wie erwartet ausgefallen sei. Ein Rückgang bei den Prämieneinnahmen in einer Höhe von 12% auf 45,5 Mrd. Euro sei erwartet worden. Das inländische Versicherungsgeschäft sei rückläufig gewesen und das ausländische habe stagniert bzw. unter dem schwachen US-Dollar gelitten. Im Bankgeschäft seien die Zinseinnahmen um 6,0% auf 8,17 Mrd. Euro gestiegen. Die Provisionseinnahmen hingegen seien um 4,6% auf 3,78 Mrd. Euro zurückgegangen.

Unter dem Schlussstrich sei das Nettoergebnis in 2003 erwartungsgemäß um 10% auf 4,05 Mrd. Euro gefallen. Das bedeutendere operative Ergebnis nach Steuern hingegen sei um 18,1% auf 4,05 Mrd. Euro gestiegen. Die Dividende bleibe bei 0,97 Euro konstant. Für das laufende Geschäftsjahr gebe sich der Vorstand - wie stets zu Jahresbeginn - verhalten optimistisch. Zu einer konkreteren Aussage zur Ertragsperspektive lasse er sich an dieser Stelle wie immer noch nicht hinreißen.

Man sehe den Bankassurer insgesamt auf gutem Wege. Die Reorganisationen zuletzt seien stets eher lautlos verlaufen. Das Haus sei ohnehin schon länger gut aufgestellt und habe die schwierigen Kapitalmarktzeiten der letzten 2 Jahre vergleichsweise besser durchgestanden als die deutschen Wettbewerber.

Für dieses und nächstes Jahr sehe man Gewinnzuwächse von vorsichtig geschätzten rund 7%. Bei einem anhaltend freundlichen Konjunktur- und Kapitalmarktumfeld dürfte auch mehr möglich sein. Die Aktie sei gegenwärtig mit dem 9-fachen der 2005er Gewinne bewertet, was im Peer Group-Vergleich niedrig sei. ING Groep sei in seinen Märkten sehr gut aufgestellt. Man sehe Chancen, dass die Bewertung der Aktie zukünftig auch etwas höher ausfallen könnte.

Die Analysten der SEB bestätigen ihr bisheriges 12-Monats-Kursziel von 25 Euro für die Aktie der ING Groep.

[betterthantherest]

Ich strebe bei meinen Aktienengagements eine Rendite von 15% pro Jahr an. Dazu müssen die Unternehmen ihre Gewinne ebenfalls um mindestens 15% steigern, um langfristig entsprechende Kurssteigerungen zu erzielen. Die 18,1% von ING sind da natürlich sehr hilfreich.



Reuters
Versicherer ING steigert Netto-Betriebsgewinn
Donnerstag 19. Februar 2004, 08:23 Uhr

Amsterdam, 19. Feb (Reuters) - Der niederländische Versicherungskonzern ING hat seinen Netto-Betriebsgewinn 2003 um 18,1 Prozent auf 4,053 Milliarden Euro gesteigert und damit die eigene Prognose von 10 bis 15 Prozent übertroffen.

Das Unternehmen gab diese Zahlen am Donnerstag in Amsterdam bekannt. Der Netto-Betriebsgewinn umfasst die Ergebnisse aus dem Bank-, Versicherungs- und Anlagegeschäft vor Sonderposten. Von Reuters befragte Analysten hatten einen operativen Nettogewinn bei ING von durchschnittlich 3,99 Milliarden Euro vorausgesagt. Es wurden 15 Analysten befragt. Die Erwartungen reichten dabei von 3,7 Milliarden bis 4,3 Milliarden Euro.

Zu den Aussichten für das Geschäftsjahr 2004 äußerte sich der drittgrößte Versicherungskonzern in Europa "vorsichtig optimistisch", allerdings ohne konkrete Zahlen zu nennen.

[betterthantherest]

Der Einstiegszeitpunkt mag nicht mehr optimal sein, aber langfristig bietet sich hier immer noch eine gute Chance.



Die Analysten aus dem Hause SEB stufen die Aktie des niederländischen Finanzdienstleisters ING Groep in ihrem Bericht vom 2. Februar mit "Buy" ein.

Die Ergebnisqualität habe sich zuletzt deutlich verbessert. Die Kapitalstruktur zeige wieder Stärke und werde weiter optimiert. ING dürfte in nächster Zeit die Fokussierung auf ertragsstarke Produkte in den Kernregionen, in denen das Haus bereits eine starke Marktstellung habe, konsequent fortsetzen. Das Unternehmen profitiere überproportional sowohl von der aktuellen Konjunkturerholung als auch von wieder freundlicheren Kapitalmärkten. ING sei für die aktuelle Konjunkturerholung sehr gut vorbereitet, die Aktie nach wie vor preiswert. Das neue 12-Monats-Kursziel setzen die Analysten bei 25 Euro.

© finanzen.net

[Blue Max]

Schöne Grüsse an alle, die den optimalen Einstiegszeitpunkt verpasst haben...





Kursziel: 40 Euro auf 12 Monate !

[almoro]

ING in 2.-3.Wochen Kursziel 24 Euro.
Am Freitag Aufnahme ins 3-Sat Börsenspiel-Musterdepot.
Nach Meinung der Analysten aussichtsreicher Titel unter den Finanzweren.
Gruß A.

[betterthantherest]

13.01.2004
ING Outperformer
LRP

Die Analysten der LRP Landesbank Rheinland-Pfalz stufen die Aktie von ING (ISIN NL0000303600/ WKN 881111) weiterhin mit "Outperformer" ein.

Der niederländische Allfinanzdienstleister sei im Jahre 1990 aus dem Zusammenschluss der Versicherung Nationale-Nederlanden und der NMB Postbank Groep entstanden. Im Laufe der Jahre habe der Konzern u.a. die Banken Barings und BHF sowie die amerikanischen Versicherungen ReliaStar und Aetna akquiriert. Am operativen Ergebnis der ersten neun Monate 2003 habe die Versicherungssparte einen Anteil von 60% gehabt, die Bankensparte habe 40% dazu beigetragen.

Damit basiere bei ING - ähnlich wie Fortis - das Allfinanzkonzept auf zwei ertragsstarken Säulen. Das Europageschäft habe in 2002 rund 75% zum operativen Ergebnis beigetragen. Trotzdem bediene ING mittlerweile in 60 Ländern seine Kunden und besitze somit eine globale Ausrichtung. Zuletzt habe allem die Direktbankensparte mit einem beeindruckenden Wachstum begeisterte: Mittlerweile verfüge "ING Direct" (hierzulande v.a. bekannt unter DiBa) nach der EntriumÜbernahme über rund 8 Mio. Kunden.

Die Aktie von ING bleibe einer der Favoriten in dem Sample der Analysten. Das Unternehmen bezeichne man als einen Musterschüler, was die Umsetzung des Allfinanzkonzeptes betreffe. Mit einer günstigen Bewertung (KGV 2005e unter 9) und einer ansprechenden Dividendenrendite von über 5% halte man die Aktie für äußerst attraktiv. In den nächsten Jahren könnte vor allem die Direktbankensparte zu weiterem Ertragswachstum führen und das konservative Papier um eine Wachstumsstory bereichern.

Das Kursziel heben die Analysten der LRP von 22 Euro auf 24 Euro an und betrachten die Aktie von ING weiterhin als Outperformer.

[betterthantherest]

07.01.2004
ING Groep günstig bewertet
Conrad Hinrich Donner Bank

Nach Ansicht der Analysten der Conrad Hinrich Donner Bank weist die Aktie von ING Groep (ISIN NL0000303600/ WKN 881111) eine günstige Bewertung auf.

Der niederländische Finanzkonzern ING sei sowohl im Versicherungs- wie auch im Bankgeschäft tätig. Nach Problemen in den Baisse-Jahren aufgrund eines hohen Aktienbestandes seien die Voraussetzungen nach vorgenommenen Abschreibungen und einem positiven Kapitalmarktausblick gegeben, dass sich neben dem operativen Geschäft auch der Aktienkurs weiter erhole.

ING erwarte einen Anstieg des operativen Ergebnisses von 10-15%. Das Versicherungsgeschäft speziell in Übersee habe sich zuletzt gut entwickelt, ebenso das Bankgeschäft, während der starke Euro die Gewinne belaste. Positiv dürften im Versicherungsgeschäft die weiter anziehenden Renditen wirken.

Die Aktie der ING Groep ist mit einem KGV `04 von 9 international sehr günstig bewertet und bietet mit 5% für 2004e eine interessante Dividendenrendite, so die Analysten der Conrad Hinrich Donner Bank.