Fielmann läuft wie ein Uhrwerk (Seite 98)

[betterthantherest]

Wenn ich mir die langfristige Entwicklung des Aktienkurses ansehe, dann reichen mir Fielmanns Fähigkeiten nicht aus.

Wozu macht Fielmann reihenweise die unabhängigen Optiker kaputt, wenn man die Marktstellung anschließend nicht ausnützt.

Man sollte sich mal das Geschäftsmodell von Wal-Mart ansehen.

In kleinen Ortschaften werden Geschäfte eröffnet und die Preise auf einem ruinösen Niveau gehalten. Durch die pure Marktmacht gehen die Konkurrenten reihenweise kaputt und der Weg ist frei, für eine profitable Preisgestaltung.

[Triakel]

@ better
er ist keins von beiden.
Monopolist kann er garnicht werden, selbst wenn er das wollte.
Die großen amerikanischen Ketten (größer als Fielmann) stehen schon auch dem Sprung,
um den europäischen Markt aufzumischen. (zu Lasten der Margen in der Zukunft.)
Pearle mit seinen unsinnigen Rabatten ist da erst ein erster Präzedenzfall.
Und sein jahrelang aufgebautes Image als Robin Hood der Bebrillten ist ein sehr gelungener Marketingzug,
und hat ihm einen stark steigenden Zulauf beschehrt.
Aber knallharter Unternehmer und Gutmensch passen in der Realität natürlich nicht zusammen.

Aber eines ist er: ein fähiger Firmenchef.

[betterthantherest]

zu #372

Wau, schon ein Prozent gefallen. Die Welt geht unter.


Was mich mal interessieren würde. Welche Ziele verfolgt Fielmann eigentlich langfristig. Ist er ein Unternehmenslenker, welcher sich ein Monopol schafft, um seine Gewinne zu maximieren. Oder ist er nur ein Gutmensch, der sich um seine Mitarbeiter kümmert und die Menschen billig mit Sehhilfen versorgt.

Mir als Anleger wäre der Monopolist lieber.

[wellen]

Fielmann fällt!!

[pantarhei]

Während der Korrektur der letzten Tage im Gesamtmarkt sieht man deutlich, wie vorteilhaft Aktien sind, in denen wenig Fonds und Institutionelle investiert sind.

Vergleich MDAX

[memyselfandi007]

heute 52 Wochenhoch und das bei dem Markt und den schlechten Nachrichten wegen Kassenbetrug.

Das nenne ich relative Stärke. Kann mir das aber auch nicht wirklich erklären, postive News gab`s eigentlich nicht.

MMI

[Triakel]

Ein Kursziel ohne Termin, das noch nicht einmal 10 % Kursgewinn verspricht, nennt die West-LB "outperformer".
Für Ende 2006 hätte Fielman ein KGV von 16, das dann wohl gerechtfertigt wäre.
Wohlgemerkt berechnet nach dem Kurs vom 3.5.2004.
So gesehen würden wohl 80 % aller Aktien das Prädikat "otperformer" verdienen.

[betterthantherest]

Also mich hätten schon auch noch die Gewinnschätzung für das Jahr 2036 interessiert, aber leider macht die WestLB dazu keine Angaben.


Fielmann AG: outperformer
WestLB
03. Mai 2004, 13:29

Auch im ersten Quartal 2004 konnte die Fielmann AG von dem Beginn der Gesundheitsreform profitieren. Allerdings ist in den kommenden Quartalen eher mit Umsatzrückgängen zu rechnen, wobei jedoch die Ziele des Unternehmens für das Gesamtjahr durchaus erreichbar sind. So sollte es Fielmann auch 2004 gelingen, die Kosten weiter niedrig zu halten. Auch das internationale Geschäft bleibt sehr vielversprechend, so dass die Analysten der WestLB den Wert erneut mit "outperformer" einstufen. Dabei erhöhen sie ihr Kursziel für die Aktie von 46 Euro auf nun 48 Euro. Für das Jahr 2004 erwarten sie einen Gewinn je Aktie von 2,28 Euro, für das Jahr 2005 von 2,58 Euro und für das Jahr 2006 von 2,93 Euro.

[pantarhei]

Mal was pessimistisches:

30.04.2004
Fielmann Downgrade
LB Baden-Württemberg

Die Analysten der Landesbank Baden-Württemberg haben die Aktie von Fielmann (ISIN DE0005772206/ WKN 577220) von "hold" auf "sell" zurückgestuft.

Aufgrund der Auslieferung von Brillen aus Aufträgen des Vorjahres habe Fielmann das Vorjahresquartal bei Umsatz und Ertrag übertreffen können. Der veröffentlichte Umsatz im ersten Quartal 2004 sei voll im Rahmen der Erwartungen ausgefallen, die Ergebnisgrößen darunter. Fielmann habe seine bisherige Prognose für das laufende Geschäftsjahr bestätigt.

Aufgrund der guten Ertragsentwicklung in 2003 würden Vorstand und Aufsichtsrat der Hauptversammlung am 08. Juli 2004 eine Anhebung der Dividende von 1,25 EUR im Vorjahr auf 1,60 EUR empfehlen. Dies entspräche beim aktuellen Kurs einer Dividendenrendite von 3,6%.

Mit der Entwicklung im ersten Quartal habe sich Fielmann deutlich von der negativen Entwicklung in der Branche abgehoben. Die Folgequartale würden jedoch bei Fielmann ebenfalls von rückläufigen Umsatz- und Ertragszahlen geprägt werden. Obwohl die Analysten bereits für das kommende Geschäftsjahr wieder einen positiven Wachstumstrend sehen, sei davon auszugehen, dass die Aktie in den kommenden Monaten zur Schwäche neigen werde.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der LBBW die Aktie von Fielmann nunmehr zu verkaufen.

[pantarhei]

Ein weiterer Ergebnispuffer für 2004:

29.04.2004 - 11:23 Uhr
Fielmann: Alle Krankenkassen werden sich rechtskonform verhalten
HAMBURG (Dow Jones-VWD)--Die Fielmann AG, Hamburg, geht im Disput mit den Krankenkassen von einem Erfolg aus. Der Vorstand rechne damit, dass sich alle Kassen "rechtskonform" verhalten würden, notfalls per Gerichtsbeschluss, sagte Vorstandsvorsitzender Günther Fielmann am Donnerstag in Hamburg. Es gebe immer noch einige Kassen, die sich weigerten, die Zuzahlung für 2003 verordnete, aber erst 2004 gelieferte Brillen zu leisten.

Den betroffenen Versicherten habe Fielmann aber die Zuzahlung garantiert und übernehme diese nötigenfalls aus eigener Tasche. Das Risiko sei voll berücksichtigt, das Unternehmen habe dafür einen Betrag in zweistelliger Mio-EUR-Höhe rückgestellt. Jede Zuzahlung, die eine Kasse jetzt leiste, erhöhe den Gewinn im Jahr 2004, sagte Fielmann. +++ Kirsten Bienk
Dow Jones Newswires/29.4.2004/kib/bb