Realtech unterbewertet (Seite 83)

[Proserpina]

itelligence und NTT DATA einigen sich auf Übernahmeangebot für itelligence und Abschluss einer Kooperationsvereinbarung

Bielefeld, 23. Oktober 2007 - Die itelligence AG sowie die NTT DATA CORPORATION und ihre hundertprozentige Tochtergesellschaft, die NTT DATA EUROPE GmbH & Co. KG, haben heute eine Zusammenschlussvereinbarung (Business Combination Agreement) unterzeichnet, der zufolge NTT DATA allen Aktionären der itelligence AG ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot gemäß § 29 ff. des Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetzes (WpÜG) unterbreiten soll. Der Aufsichtsrat der itelligence AG hat der Transaktion ebenfalls heute zugestimmt. Als Gegenleistung sollen den Aktionären der itelligence AG pro Aktie 6,20 Euro in bar angeboten werden. Das Business Combination Agreement sieht vor, dass das Angebot unter anderem unter der Bedingung stehen wird, dass NTT DATA dadurch eine Mehrheitsbeteiligung erwirbt. Ausweislich der Vereinbarung ist ferner beabsichtigt, dass die itelligence AG anschließend mindestens vier Jahre lang ihre Eigenständigkeit und Börsennotierung behält. Bei erfolgreicher Durchführung des Angebots werden die Parteien im Rahmen einer Kooperationsvereinbarung zusammenarbeiten. Die Veröffentlichung der Angebotsunterlage und der Beginn der Annahmefrist werden für Mitte November 2007 erwartet. Die Annahmefrist soll vier Wochen betragen. Der Gesamtwert des Übernahmeangebotes beträgt rund 152,5 Mio. Euro.

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Damit ist REALTECH an der Börse der letzte unabhängige Dienstleister im SAP Umfeld. Novasoft, Syskoplan, SAP SI, AC-service, Itelligence. Alle sind aufgekauft worden. Warum REALTECH nicht? Ich denke ein Teil der Antwort finden wir in der Cash Position. Diese ist ein Schutzwall für das Management. Ein Aufkäufer müßte eine Prämie zahlen, z.B. 30% wie bei Itelligence. Bei einem Übernahmeangebot wäre das Aufgeld quasi auch auf die Cash Position fällig. Damit müßte jemand 6,50 EUR für einen Kassenbestand von 5,00 EUR bezahlen. Ist fast wie Geld verbrennen. Das macht keiner.

Und zu den Zahlen. Die sind wirklich gut, aber auch nur im Rahmen von dem was die Peer Group macht, eben Durchschnitt. Dabei meine ich nicht den Vergleich mit Bitkom, den REALTECH immer bemüht. der paßt nämlich nicht. Peer Group ist die SAP und Dientsleister wie Itelligence. Ein Blick auf den EBITDA und den Cash Flow relativiert die Zahlen zudem ein wenig. Hier zeigt sich nämlich, dass vieles den niedirgeren Abschreibungen geschuldet ist.

Ich bin Aktionär (meine einzige substanzielle Position im Depot) und will es nicht schlecht machen, aber ich ärgere mich schon seit längerer Zeit, weil so viel mehr möglich wäre.

[vanheim]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.117.250 von 11up am 23.10.07 10:29:41

23.10.2007 10:42 Realtech sorgt für Nachfrage
Der Software-Hersteller und Technologieberater hält gute Nachrichten für Anleger bereit. In den ersten neun Monaten kann er bei Umsatz und Ergebnis deutliche Steigerungen vorweisen.

Realtech glänzt mit deutlichem Wachstum
Die Aktien des IT-Konzerns ziehen um fast zwei Prozent an, kosten 11,60 Euro, sind damit aber vom bisherigen Jahreshoch noch ein gutes Stück entfernt. Realtech hat den Umsatz von Januar bis September um 18 Prozent gesteigert auf 45,7 Millionen Euro. Die Software-Erlöse verzeichneten dabei ein Wachstum von 23 Prozent, beim Consulting-Geschäft ging es um 17 Prozent hoch. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern schoss um 77 Prozent auf 3,7 Millionen Euro in die Höhe. Dass das Jahr nicht schlecht laufen wird, hat Realtech bereits im Juli mit der Präsentation der Halbjahreszahlen angedeutet. Damals wurde die Prognose angehoben. Diese Anhebung wurde jetzt nochmal bestätigt.

Enge Verbindung zu SAP
Realtech wurde von ehemaligen SAP-Mitarbeitern gegründet und ging schon 1999 an die Börse, zu einem Ausgabepreis von 54 Euro. Das Unternehmen machte die typischen Kursbewegungen am Neuen Markt mit – die Höhenflüge genauso wie die Abstürze. Obwohl von geschäftlicher Seite keine Einbrüche zu verzeichnen waren. Der Weg zu den damaligen Höchstkursen ist zwar noch weit, aber die Aktien zeigen sich seit fünf Jahren beständig in einem Aufwärtstrend, allerdings fallen die Sprünge recht bescheiden aus.

[11up]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.116.669 von 11up am 23.10.07 09:45:47

Umsatz in Q3 höher als in Q2 (16.0 vs 15,48)
Gewinn in Q3 etwas geringer als in Q2 (0,16 vs 0,18)

Die Mitarbeiterzahl ist halt von 546 auf 594 gestiegen

Damit kann man leben

[Istanbul]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.116.935 von bruzzi am 23.10.07 10:06:04

Guckste #255 ff

Das sind ziemlich gute Zahlen. Wenn die Software-Sparte mit dem Potential zu höheren Margen das Wachstum nur zur Hälfte beibehält, dann wird es einen deutlichen und keineswegs eingepreisten Ergebnisswing geben.

Kaum zu rechtfertigen, dass die Aktie immer noch quasi auf Substanz notiert. Das ist nur mit enormem Misstrauen gegen die Großaktionäre zu erklären.

[bruzzi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.110.858 von die_benchmark am 22.10.07 17:36:07

Hallo Benchmark,

welche Kapitalausschüttung meinst du?

Gruß Bruzzi

[11up]

23.10.2007 06:55
DGAP-Adhoc: REALTECH AG (deutsch)

REALTECH AG (Nachrichten/Aktienkurs) : Vorläufige 9-Monats- und Quartalszahlen 2007

REALTECH AG / Quartalsergebnis

23.10.2007

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. -------------------------------------------------------------------- -------

- Konzernumsatz um 18% gesteigert - Software-Erlöse mit 23% Wachstum - Consulting-Geschäft um 17% ausgebaut - Operatives Ergebnis und Konzernergebnis erneut erheblich verbessert

Walldorf, 23. Oktober 2007. Der Konzernumsatz der REALTECH AG legte im 9-Monatszeitraum 2007 um 18% auf 45,7 Mio. EUR (9-Monatszeitraum 2006: 38,7 Mio. EUR) zu: Dabei verzeichneten die Software-Erlöse ein Wachstum um 23% auf 9,4 Mio. EUR (7,7 Mio. EUR) während das Consulting-Geschäft um 17% auf 36,2 Mio. EUR gesteigert (31,0 Mio. EUR) wurde.

Erneut erheblich verbessert wurde die Ertragslage des REALTECH-Konzerns: Das operative Ergebnis EBITDA kletterte um 46% auf 4,3 Mio. EUR (3,0 Mio. EUR) und das operative Ergebnis EBIT stieg um 77% auf 3,7 Mio. EUR (2,1 Mio. EUR).

Das Konzernergebnis wurde mehr als verdoppelt und erhöhte sich auf 2,1 Mio. EUR (1,0 Mio. EUR) und das Ergebnis pro Aktie auf 0,40 EUR (0,19 EUR). Bedingt durch die im 2. Quartal ausgeschüttete Dividende lag die Netto-Liquidität zum Ende September 2007 bei 27,3 Mio. nach 28,0 Mio. EUR am Jahresende 2006 und 27,7 Mio. EUR am Vergleichsstichtag des Vorjahres. Es wurde ein Cash Flow von 2,1 Mio. EUR (2,2 Mio. EUR) erzielt.

3. Quartal 2007: Der Konzernumsatz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 26% auf 16,0 Mio. EUR (Q3/2006: 12,7 Mio. EUR). Dabei kletterten die Software-Erlöse um 48% auf 3,6 Mio. EUR (2,4 Mio. EUR) und der Consulting-Umsatz erzielte eine Steigerung um 21% auf 12,5 Mio. EUR (10,3 Mio. EUR).

Gesteigert wurden EBITDA um 28% auf 1,7 Mio. EUR (1,3 Mio. EUR) und EBIT um 44% auf 1,4 Mio. EUR (0,9 Mio. EUR). Das Konzernergebnis lag bei 0,9 Mio. EUR (0,4 Mio. EUR) und bedingte ein Ergebnis je Aktie von 0,16 EUR (0,08 EUR).

Ausblick: Der Vorstand der REALTECH AG bestätigt seine im Juli 2007 für Umsatz und EBIT gegenüber dem Jahresbeginn angehobene Prognose: Danach wird für das Gesamtjahr 2007 von einer prozentualen Umsatzsteigerung in vergleichbarem Umfang wie im ersten Halbjahr ausgegangen. Beim operativen Ergebnis nach EBIT wird für 2007 ein prozentuales Wachstum im hohen zweistelligen Bereich erwartet.

REALTECH veröffentlicht den Quartalsbericht 3/2007 am 2. November 2007.

Ansprechpartner: Volker Hensel Investor Relations REALTECH AG, 69190 Walldorf Tel.: [phone] Fax: [phone] [e-mail] www.realtech.com 23.10.2007 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP

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Sprache: Deutsch Emittent: REALTECH AG Industriestraße 39c 69190 Walldorf Deutschland Telefon: [phone] Fax: [phone] E-mail: [e-mail] Internet: www.realtech.com ISIN: DE0007008906 WKN: 700890 Börsen: Geregelter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin, Stuttgart, München, Hamburg, Düsseldorf

[die_benchmark]

Die Veröffentlichung der Quartalszahlen in den nächsten Tagen sowie die Kapitalausschüttung im nächsten Monat werden den Kurs weiter nach oben pushen.

[Einholn]

wird heute das gap bei 11,10 geschlossen?

[Einholn]

Wer setzt denn da in Xetra 22.000 Stück bei 12,25 zum Verkauf?

[vanheim]

09.10.2007 - 11:53 Uhr
DGAP-AFR: REALTECH AG: Bekanntmachung gemäß § 37v, 37w, 37x ff. WpHG mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung
REALTECH AG / Vorabbekanntmachung über die Veröffentlichung von Rechnungslegungsberichten

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09.10.2007

Bekanntmachung nach § 37v, 37w, 37x ff. WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Hiermit gibt die REALTECH AG bekannt, dass für das Geschäftsjahr 2007 folgende Finanzberichte veröffentlicht werden: Bericht: Konzern-Jahresfinanzbericht Veröffentlichungsdatum / Deutsch: 27.03.2008 Veröffentlichungsdatum / Englisch: 27.03.2008 Deutsch: http://www.realtech.com/wDeutsch/unternehmen/investor_relati… _praesentationen/media_center_ir_2007W3DnavidW26708.php Englisch: http://www.realtech.com/wInternational/company/investor_rela… and_presentations/media_center_ir_2007W3DnavidW26446.php Bericht: Konzern-Quartalsfinanzbericht innerhalb des 2. Halbjahres Veröffentlichungsdatum / Deutsch: 02.11.2007 Veröffentlichungsdatum / Englisch: 02.11.2007 Deutsch: http://www.realtech.com/wDeutsch/unternehmen/investor_relati… _praesentationen/media_center_ir_2007W3DnavidW26708.php Englisch: http://www.realtech.com/wInternational/company/investor_rela… and_presentations/media_center_ir_2007W3DnavidW26446.php

09.10.2007 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP