Semperit-Gib Gummi!!!! (LOL) - 500 Beiträge pro Seite

[krausehausmeister]

Semperit ist ein Unternehmen, dass allerlei Produkte aus
Naturkautschuk und Gummi herstellt wie Medizinische Handschuhe, Gummihandschuhe, Schläuche, Transportbänder und technische Produkte. Der Bereich reifen wurde an die Continental AG veräussert.
In jedem der verbliebenen Marktsegmente ist Semperit nach eigenen Angaben Marktführer.
Wer mehr wissen möchte, http://www.semperit.at/index.htm

Auf Semperit wurde ich im Naturrohstoffthread durch den User Mr. Ripley aufmerksam gemacht. Ein Dankeschön dafür an dieser Stelle.

Das Unternehmen arbeitet sehr profitabel, die Eigenkapitalquote betrug laut Geschäftsbericht 2003 46,4 % und die Bilanz ist als weitgehend sauber zu bezeichnen. Der Jahresüberschuss in 2003 lag bei 32,99 Millionen Euro.
Auf Basis dieser Zahlen des Geschäftsberichts 2003 ist Semperit ziemlich genau 520 Millionen wert. Aktuell rund 505 Millionen.
Der Gewinn vor Steuern für 2004 wird auf der Homepage schon mit 52 Millionen kommuniziert. Bei gleichbleibender Steuerquote sollte sich daraus ein Jahresüberschuss von rund 38,7 Millionen Euro ergeben.
Daraus wiederum errechnet sich mit dem vorliegenden Datenmaterial ein fairer Wert für das Unternehmen von rund 615 Millionen Euro, also mehr als 20 % Aufschlag von hier.
Da das Unternehmen auch in 2005 neuerliche Rekordergebnisse erwartet, sollte im Jahresverlauf der faire Unternehmenswert noch ansteigen.
Der längerfristige Chart ist schon recht beeindruckend.

Mehr als 55 % aller Aktien befinden sich in festen Händen (B & C Holding GmbH).

Die Aktie ist kürzlich von über 26 Euro auf derzeit rund 24,XX Euro zurückgekommen und stellt insgesamt meiner Meinung nach ein sehr schönes Schnäppchen für den Langfristanleger dar.

Gruß

Hausmeister

[MrRipley]

[MrRipley]

Heuer, bei etwa 22€, ist ein guter Tag zum Kaufen.

Gute Investitionen!
R.R.

[MrRipley]

...und wie sieht es in Wien aus?

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[Dragonspook]

Zwar schon einen Monat alt, aber noch mal zur Stützung der Berechnungen von Krausehausmeister --> die vorläufigen Zahlen aus Krause`s Berechnungen wurden im Geschäftsbericht bestätigt:

SEMPERIT-GRUPPE MIT NEUEM ERGEBNISREKORD
ERHÖHUNG DER DIVIDENDE AUF 70 CENT JE AKTIE VORGESEHEN

Die im nunmehr vorliegenden Jahresabschluss der Semperit-Gruppe für das Jahr 2004 ausgewiesenen endgültigen operativen Gewinne bestätigen die bereits veröffentlichten vorläufigen Zahlen mit dem Rekordergebnis vor Steuern (EGT) von 52,0 Mio. € (+ 17,6 %). Semperit konnte damit im bereits 14. Jahr in ununterbrochener Reihenfolge eine Ergebnisverbesserung erzielen. Trotz einer nachteiligen Kursentwicklung des US-Dollars erhöhte sich der Umsatz auf den neuen Höchststand von 477,4 Mio. € (+ 3,0 %).

Der weiter verbesserten Ertragslage entsprechend wird der Vorstand der kommenden Hauptversammlung eine neuerliche Erhöhung der Dividende von zuletzt 54 Cent auf 70 Cent je Aktie vorschlagen. Dies entspricht einer Ausschüttung von 67 % (2003: 52 %) bezogen auf das Grundkapital.

Das stabile finanzielle Fundament der Semperit-Gruppe spiegelt sich in den sehr soliden finanzwirtschaftlichen Kennzahlen wider. Die Eigenkapitalrentabilität lag bei 28,6 %, die Gesamtkapitalrentabilität bei 14,6 %.


Quelle http://www.semperit.at

[Dragonspook]

Für diese saubere Bilanz und die erreichten Gewinnwachstumsraten finde ich Semperit beim derzeitigen Kurs auch recht günstig bewertet und gerade für Langfristinvestoren ein sehr interessantes Unternehmen. Nur stört mich etwas das in den vergangenen Jahren, bei ähnlichen Zahlen (Eigenkapitalrendite, Gewinnwachstum, ...) das KGV stets nur um die 10 betrug, in 2004 aber schon 15,5 -->

KGV (2000): 9,6
KGV (2001): 9,8
KGV (2002): 10,6
KGV (2003): 10,1
KGV (2004): 15,5

Das birgt doch für mich die Gefahr das der Kurs ein wenig weit schon vorausgeeilt ist, die Sicherheitsmarge also nicht besonders groß ist.