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PayPal wurde hochgestuft: Was man wissen sollte - Seite 2
718 
0 KommentareCantor Fitzgerald: „PayPal arbeitet, um alle an seinem Wohlstand teilhaben zu lassen.“
Wedbush: PayPal kann auf eine Reihe von Wachstumstreibern zurückgreifen, darunter das „explosive“ Wachstum des mobilen Zahlungsverkehrs, das dem Unternehmen eine größere Reichweite und bessere Margen bringen wird.
Nomura: Der Forschungsbericht über PayPal trägt den Titel „Das Beste kommt erst noch“.
Stifel unterstützt diese Meinung
Stifel Nicolaus, der nach Nomura in Bezug auf den Optimismus seines Kursziels an zweiter Stelle steht (Nomura hat die Aktie von PayPal innerhalb eines Jahres auf 100 US-Dollar angehoben, während Stifel ein Kursziel von 99 US-Dollar nennt), scheint all dem zuzustimmen. PayPal ist es in den letzten fünf Jahren gelungen, Umsatz und Gewinn in etwa zu verdoppeln, doch laut Stifel befindet sich das Unternehmen „noch in der Anfangsphase der Transformation von einem Online-Zahlungsunternehmen zu einer globalen Zahlungsplattform“.
Aber selbst wenn das stimmt, bedeutet das, dass man die PayPal-Aktie kaufen sollte?
Ja, PayPal hat den Ausblick für das langfristige Umsatz- und Ertragswachstum erhöht. Aber die jetzt bestätigte Absicht von PayPal, die Einnahmen in den nächsten fünf Jahren um 20 % pro Jahr zu steigern, entspricht wirklich nur dem, was die Wall Street bereits vom Unternehmen erwartet hatte. (20 % Wachstum ist die Konsensschätzung für PayPal unter den Wall-Street-Analysten, wie von S&P Global Market Intelligence gemeldet.)
Bei einer aktuellen Marktkapitalisierung von 96,8 Milliarden US-Dollar hat PayPal ein KGV von fast 51, was die prognostizierte Wachstumsrate des Unternehmens von 20 % mehr als eingepreist hat. Selbst wenn man die 9,5 Milliarden US-Dollar an Netto-Cash in der Bilanz als Maßstab verwendet, kommt das schuldenbereinigte KGV des Unternehmens nur auf etwa 46, was etwa doppelt so hoch ist wie das, was ein Value-Investor normalerweise für ein Unternehmen mit 20 % Wachstum zahlen möchte.
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Egal wie optimistisch die Analysten über die Zukunft von PayPal sind – und egal wie optimistisch ich persönlich bin – die Tatsache bleibt, dass die PayPal-Aktien einfach zu viel kosten. Es ist ein weiterer Fall von „großes Unternehmen, lausiger Aktienkurs“.
Und nein, du solltest die Aktien nicht kaufen, bis sie billiger wird.
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