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Gold etwas freundlicher

Gastautor: Martin Siegel
14.06.2018, 09:43  |  1017   |   |   

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.293 auf 1.299 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.299 $/oz um 5 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Handelsblatt über den Friedensgipfel mit US-Präsident Donald Trump und Nordkoreas Machthaber Kim Jong Un in Singapur: „Zwei Super-Egos rüsten ab“. „Ich überbringe im Namen des amerikanischen Volkes eine Botschaft von Hoffnung und Frieden, flötete Trump in Singapur“.

Kommentar: Hätte ein demokratischer US-Präsident dasselbe gesagt, wäre das kein „Geflöte“, sondern ein historisch bedeutender Satz gewesen und die Medien hätten sich mit Forderungen nach Friedensnobelpreisen überschlagen.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar seitwärts (aktueller Preis 35.400 Euro/kg, Vortag 35.436 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann zulegen (aktueller Preis 16,97 $/oz, Vortag 16,80 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 900 $/oz, Vortag 894 $/oz). Palladium hält sich über der 1.000 $/oz-Marke (aktueller Preis 1.004 $/oz, Vortag 1.014 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts. Der Ölpreis zeigt sich wenig verändert (76,48 $/barrel, Vortag 76,63 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex schließt unverändert mit 83,8 Punkten. Bei den Standardwerten geben Detour 1,3 % und Barrick 1,1 % nach. Bei den kleineren Werten können Goldgroup 7,7 %, Golden Reign 5,3 % und Vista 4,6 % zulegen. Red Eagle gibt 5,3 % nach. Bei den Silberwerten verbessern sich Endeavour 8,3 % und Silver Bear 5,3 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Harmony verbessert sich um 2,5 %. Sibanye verliert 2,7 % (Vortage -4,7 %, -5,2 %).


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen etwas freundlicher. Bei den Produzenten steigen Silver Lake 4,4 %, Resolute 4,3 % und Troy 3,9 %. Beadell geben 6,2 % und Dragon 5,0 % nach. Bei den Explorationswerten fallen Horizon 6,3 %, Focus 5,8 % und Echo 5,5 %. Azumah erholt sich um 8,0 %. Bei den Metallwerten verbessert sich Gindalbie 10,5 %. Altas verliert 18,2 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,8 % auf 116,28 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+8,0 %), Silver Lake (+4,4 %) und Resolute (+4,3 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impala (-5,3 %) und Kingsgate (-5,1 %). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.05.18 verbessert sich der Fonds um 5,2 % und entwickelt sich damit etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,5 % zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 5,5 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (+0,5 %) gut behaupten. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,8 % vom Xau-Vergleichsindex (-34,7 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich bei starken Zuflüssen und durch die Kursgewinne von 35,2 auf 46,7 Mio Euro.
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