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Goldaktien uneinheitlich

Gastautor: Martin Siegel
11.07.2018, 07:55  |  927   |   |   

Tagesbericht vom 11.07.18

Der Goldpreis erholt sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.248 auf 1.255 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong nach und notiert aktuell mit 1.250 $/oz um 8 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EU-Staaten verlieren 20 % der Unternehmenssteuern durch Gewinnverschiebungen von Konzernen in Steueroasen.

Kommentar: Auch im nächsten Wahlkampf wird es keinen Europapolitiker geben, der nicht vorgibt, die Steuervermeidung der Konzerne bekämpfen zu wollen.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar leicht nach (aktueller Preis 34.306 Euro/kg, Vortag 34.436 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber verliert (aktueller Preis 15,95 $/oz, Vortag 16,09 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 838 $/oz, Vortag 844 $/oz). Palladium verliert (aktueller Preis 941 $/oz, Vortag 950 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 1,5 %. Der Ölpreis gibt leicht nach (78,22 $/barrel, Vortag 78,54 $/barrel).


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,3 % oder 0,3 auf 83,5 Punkte. Bei den Standardwerten befestigt sich Barrick 0,9 %. B2 Gold gibt 1,2 % nach. Bei den kleineren Werten verbessert sich Belo Sun 4,2 %. Monument geben 7,7 %, Starcore 6,7 % und Golden Queen 4,7 % nach. Bei den Silberwerten ziehen Silvercrest 12,6 %, Santacruz 10,0 % und Silver Bear 9,5 % an. Endeavour geben 4,4 % und Alexco 3,7 % nach.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel etwas freundlicher. Sibanye steigen 2,5 % und Gold Fields 1,9 %. DRD gibt 2,4 % nach.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend (60 Minuten vor Handelsschluss). Bei den Produzenten fallen Beadell 9,7 % und Eastern 4,0 %. Millennium verbessert sich um 5,0 %. Bei den Explorationswerten kann Citigold 11,1 % zulegen. Bei den Metallwerten geben Lynas 4,3 % und Panoramic 4,2 % nach. Rex verbessert sich 5,0 %.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich 0,4 % auf 115,45 Euro. Bester Fondswert ist heute Sibanye (+2,5 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Torex (-4,2 %) und Oceana (-3,3 %). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.06.18 verliert der Fonds 0,4 % und entwickelt sich damit stabiler als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,9 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 4,1 % gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-1,7 %) gut behaupten. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 13,2 % vom Xau-Vergleichsindex (-36,1 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 46,7 auf 45,3 Mio Euro.

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