Notenbanken

Das Perpetuum Mobile der Geldvermehrung

 

Die Idee einer Maschine, die sich ohne Energieverlust endlos fortbewegt, ist ein alter Traum der Menschheit. Man nennt solch eine Maschine Perpetuum Mobile. Jahrhundertelang haben Erfinder daran getüftelt. Mit der Entdeckung des Energieerhaltungssatzes und des 2. Hauptsatzes der Thermodynamik wurde in der Physik die wissenschaftliche Begründung für die Unmöglichkeit eines Perpetuum mobile gegeben. Energie lässt sich nicht aus dem Nichts schaffen, Geld dagegen schon.

von Markus Richert, CFP^® und Seniorberater Vermögensverwaltung bei der Portfolio Concept Vermögensmanagement GmbH in Köln

Banken schaffen das Geld durch Kreditvergabe aus dem Nichts, indem sie die Summe auf dem Konto des Kreditnehmers einfach gutschreiben. Auf diese Weise entsteht mit jedem Kredit neues Geld. Fachleute sprechen deshalb von Kreditgeldschöpfung. Der Kreditnehmer kann den Betrag wie Geld weiterverwenden. Eigentlich handelt es sich zwar technisch nur um eine Forderung, die auf Bargeld lautet. Er kann den Betrag aber an andere überweisen, ihn mit der EC-Karte zum Shoppen nutzen oder am Automaten bar abheben. Der Betrag ist nicht nur „wie Geld“ – es ist Geld entstanden. Um einem Kunden einen Kredit zu geben, braucht die Bank noch nicht einmal die Spareinlage eines anderen Kunden aus ihrem Tresor zu holen.

Papiergeld ist nur ein Schuldschein

Letztlich ist Papiergeld auch nur eine Art Schuldschein der EZB, der von dem Vertrauen lebt, dass er jederzeit weiterzugeben oder einzulösen ist? Das kapitalistische Wirtschaftssystem beruht auf Wachstum. Um das Wirtschaftswachstum in Gang zu halten, müssen Kredite vergeben werden. Kredite werden aber nur vergeben, wenn die Wirtschaft wächst. Ein Perpetuum Mobile der unbegrenzten Geldvermehrung. Sollte es in diesem System einmal zu Störungen kommen, agieren die Notenbanken als Retter und sorgen dafür das der Markt jederzeit mit ausreichend Liquidität versorgt wird. Viele Kritiker sehen in den Notenbanken nur noch einen Reparaturbetrieb des Kapitalismus.

Geld ist kostenlos

In eine neue Dimension ist das System mit dem Ende der Finanzkrise 2008/2009 geraten. In den darauffolgenden Jahren setzen die Notenbanken den Zins immer weiter herunter. Zinsen sind das Entgelt für die Bereitschaft, eigenes Geld anderen auf Zeit zu überlassen und dafür auf Konsum zu verzichten. Etwas verkürzt nennt man den Zins deshalb auch den Preis des Geldes. Seit Jahren befinden sich die westlichen Industriestaaten in einer Nullzinsphase. Geld ist bei uns derzeit nahezu kostenlos. Die Nullzinsen sind für Schuldner ein Schlaraffenland. Vor allem für die Staatshaushalte sind Schulden eine bequeme Möglichkeit Probleme zu lösen. Mittlerweile haben die USA mit mehr als 28 Billionen US-Dollar die höchste Verschulung weltweilt. Vor allem die Corona Pandemie und die Folgen haben das Schuldenwachstum in neue Höhen getrieben. Auch Deutschland hat mittlerweile die 2 Billionen Grenze bei den Staatschulden wieder überschritten.