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Die Evolution von Nintendo: Wie der Mario-Boss zum Entertainment-Riesen wird - Seite 2
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0 KommentareDie Forderungen stiegen in den vergangenen 10 Jahren um mehr als 190 % auf 921 Mio. US-Dollar im Jahr 2023, mit einem LTM-Wert von 991 Mio. Dollar. Dies deutet auf ein effizientes Forderungsmanagement hin.
Nintendo hat starke Treiber
Durch die strategische Neuausrichtung und starke geistige Eigentumsrechte könnte Nintendo in Zukunft noch wertvoller werden.
Nintendo entwickelt sich weg von einer reinen Hardware-Abhängigkeit hin zu einem Modell, das stärker auf wiederkehrende Einnahmen und die Monetarisierung seiner geistigen Eigentumsrechte setzt.
Das Unternehmen investiert vermehrt in visuelle Inhalte und plant, seine berühmten Charaktere in verschiedenen Medien zu nutzen. Neben der bevorstehenden Einführung einer neuen Konsole wird erwartet, dass Nintendo seine Aktivitäten im Bereich der visuellen Inhalte verstärken wird.
Hier ist Nintendo primär im Filmbereich aktiv. Der im Frühjahr erschienene „Super Mario Bros. Movie“ war ein Kassenschlager und spielte über 1,3 Mrd. US-Dollar ein, was ihn zum zweiterfolgreichsten Animationsfilm aller Zeiten machte. Dieser Erfolg führte zu einem Anstieg der Verkaufszahlen von Mario-Spielen. Einige ältere Mario-Titel verkauften sich seither weit über eine Million Mal, wobei der Gesamtumsatz im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 30 % stieg.
Und es kommt noch besser: Nintendo plant, seine Themenparkinitiativen auszuweiten. Nach der Eröffnung der Super Nintendo World in den Universal Studios Hollywood in diesem Jahr sind bereits zwei weitere Themenparks in Orlando und Singapur geplant.
Warum Nintendo ein GARP-Investment ist
GARP steht für „Growth At a Reasonable Price“. Ich sehe einige Gründe, warum Nintendo in diese Kategorie passt:
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Die historischen Renditen und Cashflows liegen bei rund 5,5 %, kombiniert mit einer durchschnittlichen Umsatzwachstumsrate von 10,2 % in den vergangenen fünf Jahren.
Nintendo hat eine geringe Verschuldung und hohe Cash-Reserven, die 27 % der Marktkapitalisierung ausmachen.
Starke Cashflow-Generierung: Mit Kapitalausgaben von durchschnittlich 4 % des operativen Cashflows seit 2019 verbleiben rund 96 % für Rückzahlungen an Investoren. Bei einer Marktkapitalisierung von fast 61 Mrd. US-Dollar bedeutet dies eine Free Cash Flow Rendite von rund 5,5 %.
Die Bewertungskennzahl Unternehmenswert/EBITDA ist seit Ende 2018 auf heute 13,28 gesunken, was auf eine verbesserte Rentabilität und Effizienz hindeutet.
Nintendo an einem spannenden Wendepunkt
Der Fokus auf wiederkehrende Einnahmen könnte das Unternehmen zu neuen Höhen des Erfolgs führen. Für Investoren bedeutet dies die Chance, an einer sich wandelnden Unterhaltungsmacht teilzuhaben.
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