Globex Mining- Startschuss ??? (Seite 576)

[muenchenguru]

Es ist schon besser geworden, Jack stellt jetzt besser heraus, was die Kerngebiete sind. Doch es muss noch detaillierter werden, insbesondere die Nachfolgeregelung und die innere Segmentierung des Unternehmens. Die Ausgründung von Chibougamou ist ja leider bisher kein Erfolg, ebenso das Magnesium Projekt (hier war ein Spin-off ebenso vorgesehen), als auch das Eco Refrac-Projekt. Shit happens, gerade im Rohstoffbereich sind Fehlschläge der Normalfall. Aber wenn ein sehr erfahrener Geologe und ein etabliertes Unternehmen daraus keine Konsequenz in der Strategie ableitet, leidet das Vertrauen. Sitze gerade im Café, welches war ein sehr gutes Optionsjahr ...2016?, jedenfalls hat hier Globex wieder an Schwung verloren, hier muss eine gewisse Aufarbeitung und Nachjustierung her, Stichwort "Kommunikation" und "Milestones". Letzteres bedeutet : Strategieplanung auf Sicht von 2-3 Jahren, inkl.der Partnerunternehmen mit der damit zusammenhängenden Nachjustierung.

[muenchenguru]

Guten Morgen Fels, hoffe Ihr hattet ein schönes Wochenende. Also, Du triffst einen heiklen Punkt, besser gesagt mehrere heikle Punkte: Aktienanzahl, schwache Optionspartner, abnehmende Veroptionierungen (konträr zum Markt), zu viele Expl.kosten. Ich sehe aber hier die Positionierung von Globex (genaueren Strategieplanung) und Nachfolgeregelung als vordringlich an. Im Auf und Ab der Rohstoffmärkte kann ich die Sicht von Jack verstehen: Optionen vergrößern, sich nicht festlegen auf wenige Gebiete, wenige Rohstoffe, wenige Partner. Immer offen in alle Richtungen. Aber es muss aus UNSERER Sicht der Anleger eine Kalkulierbarkeit möglich sein, vor allem nach all den Jahren. Jacks Mantra der schlechten Märkte hat mich schon seit längerem genervt. Nach der Analogie, es gibt kein schlechtes Wetter, nur schlechte Kleidung ! 😃

[Fels33]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.830.143 von muenchenguru am 09.02.19 07:10:00

Hallo Guru,

Schön von Dir zu hören. Ja, es gibt eine Vielzahl von Methoden den "Value" von Globex offenzulegen. Die entscheidende ist freilich die Reduktion der ausstehenden Aktienanzahl durch Aktienrückkauf. Wenn man das schafft, ist die Frage der Organisation und Gliederung des Unternehmens sekundär.

Es ist schon unglaublich, mit welcher Bewertung Globex rechnen dürfte, wenn man eine zweite Royality wie z.B. Authier schaffen würde, und gleichzeitig auf Exploration verzichten und stattdessen das Royalityportfolio aus dem jährlichen Cash-Flow weiter ausbauen würde. Dann dürfte man bei jährlichen Einnahmen von 3 Millionen CAD, bei jährlichen Ausgaben von 1 Million CAD, bei Investitionen in Royalities in der Höhe von 1,5 Millionen CAD/Jahr und bei einem Aktienrückkauf von 500k CAD/Jahr mit einer Marktkapitalisierung von 60 Millionen CAD rechnen.

Verbohrt man hingegen unter dem obigen Szenario weiter das Geld in Sinnlos-Exploration, dann wird man halt bei 15 Millionen CAD Marktkapitalisierung festkleben und noch dazu die Eigentümer weiterhin leicht verwässern. Es ist, ich muß das immer wieder betonen, eine grundlegende Fehlentscheidung an der Exploration festzuhalten.

PS: Die Einnahmen aus dem Optionsgeschäft sind sowieso eine riesige Enttäuschung. Nicht nur ist man im Durchschnitt kaum über 1 Million CAD/Jahr hinausgekommen, man wurde auch noch zu 40% in Sinnlos-Aktien bezahlt, die zumeist wertlos wurden. Macht also 600k Einnahmen/Jahr. Und für diese Optionseinnahmen von 600k CAD/Jahr betreibt man 1,6 Millionen CAD Ausgaben in Exploration pro Jahr? Jedem Kind leuchtet ein, dass dieses Verhältnis nicht passt, ganz zu schweigen, dass die Explorationsausgaben in vielen Jahren weit darüber lagen....

PSS: Was auch noch zu bedenken ist. Die Explorationsunternehmen schaffen Scheinwerte, sowohl als Buchwert als auch als Liegenschaft. Globex behauptet seit Jahren, dass die Liegenschaften einen Wert haben. Nur: Er stellt sich nicht ein, weil weit und breit keine Käufer in Sicht sind. De facto haben diese Liegenschaften keinen Wert, es waren Fehlinvestitionen, die man durch die physische EXistenz (Nach dem Motto: "Sie sind ja noch da! Wartet noch ein paar Jahre!") verschweigt. Man baut also an einem Massengrab an Fehlinvestitionen, wenn man an der Exploration festhält.....

LG
F.

[muenchenguru]

In Anbetracht der Gesamtsituation ist es jetzt gerade nicht akut, die Richtung zu ändern, da habe ich meine Meinung geändert. Aber es müssen doch auch die verschiedenen Vorbereitungen laufen, Stichwort Nachfolge und interne Segmentierung und Bündelung der Geschäftsbereiche

[muenchenguru]

Es gäbe noch 4. eine Zerschlagung bzw.Komplettübernahme von Globex. Auch das halte ich aus verschiedenen Gründen für nicht unrealistisch, v.a.wenn die Royalty-Märkte weiter so boomen und Jack keine vernünftige Nachfolge-Lösung findet. In der Filetierung kommen dann auch die Marktwerte zu Tage, die natürlich um ein Vielfaches Höher als der Aktienkurs ist. Vielleicht wäre das auch für Jack eine Lösung, wenn er keine vernünftige Nachfolgeregelung findet.

[muenchenguru]

Jedenfalls sehe ich bei Globex 3 Zukunftsoptionen: 1.wir können so weitermachen, weil gute Deals, Authier-Lithium Geld liefert. Hier unter der felsschen Voraussetzung dass keine neuen Aktien ausgegeben werden, 2.Einnahmen kleiner als (notwendige) Ausgaben. Hier muss dann eine Änderung im Explorationsverhalten einsetzen. Globex muss dann "ruhiger" werden und auf sein Portfolio und den Markt vertrauen. Es muss doch noch 3 Jahrzehnten auch Substanz gebildet worden sein, v.a.unter Jack, 3.einem Partner, der sich im Größeren Stil einkauft, was hinsichtlich der Rohstoffmärkte im allgemeinen und den Royalties-Märkte im Besonderen (gerade Darling der Märkte) nicht unrealistisch ist.

[muenchenguru]

Schon wieder, komm hier mit der App noch ned so klar, kann keine Zeilenumbrüche machen, egal. Also, hier muss ich eher auf die Seite von William einschwenken. RZZ.TO ist eine reine Royalty Firma, noch nicht so lange ausgegründet, war ein Spin-Off von ....Valley, Name vergessen. Du hast recht Fels, insane was zur Zeit auf dem Royalty-Markt passiert, da werden die Firmen gefeiert, die für unglaublich hohe Beträge Royalties oder Streaming Verträge abschließen, Sandstorm ist ein Beispiel. So sehr ich es insgesamt für ein überragendes Geschäftsmodell halte, siehe Franco-Nevada oder Wheaton, aber die Preise müssen schon stimmen. Globex ist ja ein Prospektor Generator, in Kombination mit einem Royalty Business, das in Zukunft hoffentlich Royalties geschrieben wird. Diese Kombination gibt es außerst selten, mir fällt nur EMX ein.

[muenchenguru]

Oh, zu früh abgeschickt....

[muenchenguru]

Danke an William für die Jack-Nachfrage. Danke an Fels für das Dranbleiben.

[Fels33]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.821.053 von Fels33 am 08.02.19 06:23:45

Der Markt ist ja bereit für "reine" Royality-Unternehmen wie Abitibi Royalities utopische Preise zu bezahlen: 145 Millionen CAD Marktkapitalisierung für einen prognostizierten Jahresumsatz von kanpp über 4 Millionen CAD für 2019 - Das ist nach allen Maßstäben insane. Es wäre für Globex ein Leichtes auf diesen Weg einzuschwenken, und seinen Eigentümern Gutes zu tun, aber man will es nicht, ganz einfach, weil man ein geologisch und nicht betriebswirtschaftlich geführtes Unternehmen ist, weil man lieber bohrt und Kosten produziert als Einnahmen generiert. Jeder ist seines Glückes Schmied, und als Anleger hat man sowieso keinen Einfluß darauf. Deshalb kann das Ziel auch niemals sein auf ein krankes Roß einzureden, das nicht gesunden will. Man soll sich die richtigen Pferde suchen, die Klasse und Rasse haben, und seine Zeit nicht hier vergeuden....

LG
F.