Innotec TSS: eindrucksvoller Sanierungserfolg (Seite 316)

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.440.023 von Kroetenschlucker am 23.11.09 18:34:55

...heute "traut" sich der Aktienkurs endlich mal über die 3 Euro-Marke

[Kroetenschlucker]

die 4,--€ werden auch kommen, nur eine frage der zeit

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.417.371 von myschkin am 19.11.09 11:11:12

www.deraktionaer.de



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Bauspezialist mit KGV 7

Die InnotecTSS AG (WKN 540 510) meistert die Krise am Bau mit Bravour. Die günstige Bewertung mit einem einstelligen KGV für 2009 beschert dem Wert noch reichlich Kurspotenzial.

Die deutsche Bauwirtschaft hat als klassische zyklische Branche in diesem Jahr stark unter den Auswirkungen der Finanzkrise zu leiden. Wie die Bundesvereinigung Bauwirtschaft mitteilte, erwarten die Unternehmen im Bauhauptgewerbe im laufenden Jahr einen Umsatzrückgang um vier Milliarden Euro auf 81,6 Milliarden Euro. Das entspricht einem Minus von 4,7 Prozent. Vergleichsweise gut konnte sich vor diesem Hintergrund die InnotecTSS AG schlagen, die angesichts eines Börsenwertes von knapp unter 21 Millionen Euro vielen Anlegern unbekannt sein dürfte.

Zwei lukrative Nischen

Dank der guten Positionierung als klassischer Nischenanbieter konnte InnotecTSS in den ersten neun Monaten überzeugende Zahlen vorlegen. Strategisch sind die Düsseldorfer in zwei Bereiche gegliedert. Das Angebotsspektrum des Geschäftsfeldes Türsysteme reicht von der Serientürfüllung bis zur Einzelanfertigung. Im Segment Bauspezialwerte produziert InnotecTSS für die Hochbauindustrie. Die Produkte werden zur Gestaltung und Sanierung von Beton sowie zur standfesten Lagerung von Brücken und Hochbauten eingesetzt.

Fokus auf Substanzwerte

Die Umsatzerlöse lagen in den ersten neun Monaten trotz der Auswirkungen der Finanzkrise mit 46,5 Millionen Euro exakt auf dem Niveau des Vorjahreszeitraums. Mit einem Anstieg von 6,9 Prozent erzielte der Geschäftsbereich Türsysteme einen Umsatz in Höhe von 30,0 Millionen Euro (Vorjahr: 28,1 Millionen Euro). Der Umsatz im Geschäftsbereich Bauspezialwerte lag mit 16,5 Millionen Euro zehn Prozent unter Vorjahresniveau. Dennoch steigerte Innotec das Vorsteuerergebnis von 3,71 auf 4,30 Millionen Euro. Wie Vorstandschef Dr. Gerson Link im Gespräch mit dem AKTIONÄR erläuterte, hatte der Bereich Bauspezialwerte angesichts einer Exportquote von 75 Prozent vor allem unter rückläufi gen Exporten zu leiden. Manche Länder seien weggebrochen. Link hat jedoch die Hoffnung, dass sich dieser Bereich im zweiten Halbjahr beruhigt und einzelne Länder wieder anspringen. Auch der Bereich Türsysteme dürfte die erfreuliche Entwicklung fortsetzen. Vor allem im Hinblick auf die energetische Sanierung von Bestandsimmobilien sind weitere Impulse zu erwarten.

Überraschung möglich

DER AKTIONÄR rechnet damit, dass das auch das vierte Quartal erfreulich ausfallen wird. Je stärker sich eine Erholung im Bauspezialwertebereich abzeichnet, desto höher sind zudem die Chancen auf eine Gewinnüberraschung. Im Gesamtjahr sind 60 Millionen Euro Umsatz und ein Gewinn je Aktie von 0,32 Euro realistisch. Beim aktuellen Kurs wäre InnotecTSS somit mit einem günstigen KGV von knapp 9 bewertet. Mit Blick auf 2010 dürfte sich das Gewinnmultiple auf moderate sechs bis sieben reduzieren. Das Kursziel des AKTIONÄRS liegt bei 4,00 Euro. Ein Stopp bei 2,30 Euro sichert die Position ab.

[myschkin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.417.160 von Stoni_I am 19.11.09 10:51:13

... mach ich glatt.

gruß
myschkin

[Stoni_I]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.416.928 von myschkin am 19.11.09 10:27:30

Ups - ist da nicht eingestellt. Kann man sich zukünfige für anmelden

Enthält zu Innotec TSS aber auch nichts neues.

Maile ich zu, wenn Du mir eine Mailadresse per WO-Boardmail sendest.

[myschkin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.415.350 von Stoni_I am 18.11.09 23:34:02

gibt es den newsletter auch im internet? auf der webseite werde ich irgendwie nicht fündig.

danke!

gruß
myschkin

[Stoni_I]

Small Cap Ideas (www.sci-ag.de) heute nach langer Zeit wieder mit einem Newsletter.

Keine Neuigkeiten für mich bis auf die, das es sich beim Kauf des Aktionärs GLB von der Versicherungsgesellschaft um eine "Beteiligungsgesellschaft in Liquidation" gehandelt haben soll. Vielleicht auch deshalb damals der günstige Preis von 1,30 Euro beim "Deal des Lebens".

SCA-Fazit: "In den letzten Jahren hat der Vorstand zunächst die Innotec operativ saniert, dann die Finanzierung auf solide Beine gestellt, und zuletzt die Aktionärsstruktur bereinigt und sich selbst am Unternehmen beteiligt. Es sieht aus, als ob nun die Zeit des Erntens angebrochen ist."

[Kroetenschlucker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.409.780 von Stoni_I am 18.11.09 13:05:05

nochmals unter 2,-€ kannste kippen

[otili]

ich auch

[Stoni_I]

Ich habe jetzt neben meiner Langfristposition noch eine Anfangstradingposition zu 2,86/2,90 Euro aufgebaut.

Meine Hoffnung ist, diese nochmal zu deutlich tieferen Kursen um 2 Euro aufstocken zu können, wenn neue durch durch EaS etc. gewonnene Kurzfristaktionäre realisieren, das dies hier keine Aktie zum Kurzfristtrading ist und sie bei wieder einschlafenden Umsätzen bereit sind, mit erheblichen Abschlägen zu verkaufen, um wieder ihr Tradingskapital herauszubekommen.

Oder das halt mal wieder unlimentiert aus einem Todesfall eines Uraltaktionärs o.ä. heraus verkauft wird.