Borussia Dortmund zurück an die Spitze! (Seite 9416)

[Meister2012]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.333.161 von zdf09 am 27.08.13 13:31:21

Bankhaus Lampe hat im wahrsten Sinne des Wortes ihr Gesicht verloren.

Christoph Schlienkamp ersetzt Sebastian Hein.

Das erklärt auch die lange Schamfrist von 15 Monaten zwischen den Analysen.

..................................

Grundsätzlich muss man B.L. für die neue Analyse sehr loben,

hebt sie sich doch erheblich von bisher gewohntem ab.


(Stille Reserven waren bisher im Bermudadreieck verschwunden).

[Meister2012]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.333.147 von Freibauer am 27.08.13 13:29:28

Nö !

Watzke wurde anlässlich das ManCity-Spiels gefragt, ob er nicht auch gerne einen Scheich hätte, was Watzke ausdrücklich verneinte.

Bloomberg machte später daraus einen Print-Artikel und bezog sich auf die Watzke-Aussage mit der Schlussfolgerung "Watzke lehne Investoren ab".

atitlan und andere "Watzkefreunde" beziehen sich vielfach auf den Bloomberg-Artikel, der mMn den Sachverhalt falsch bzw. verkürzt wiedergibt.

[zdf09]

Zitat von halbgott: Die Analyse von Bankhaus Lampe hatte es in sich. Nicht das Kursziel an sich, sondern die Begründung.

Buchwert der Aktie bei 2,30 plus stille Reserven.

Da orientieren sie sich an den bei transfermarkt.de genannten Marktwerten. Die lagen bei 282 Millionen Euro. Bankhaus nahm hier den Wert von Lewandowski heraus, sowie den bilanzierten Kaderwert und einen Risikoabschlag von 20%, und kam so auf 160 Millionen Euro.

Das macht dann zusammen einen Aktienkurs von 5 Euro.

Es wurde aber ausdrücklich darauf hingewiesen, daß bei den Marktwerten ein erhebliches Steigerungspotential schlummert, welches sich auf den Aktienkurs auswirken könne.

Aha. Die Marktwerte wurden gerade angepasst. Jonas Hofmann ist demnach nicht 500.000 wert, sondern glatt das Doppelte: 1.000.000

Der gesamte Kaderwert steigt auf nunmehr 288 Millionen Euro.

P.S.: Ich könnte mir bei Jonas Hofmann auch eine weitere Verfünffachung vorstellen, also 5 Mio.

P.P.S.: Den Marktwert von Lewandowski einfach rausrechnen, ist arg simpel. Letzte Saison lag der gesamte Kaderwert bei 254 Millionen Euro. Teuerster Spieler: Götze mit 42 Millionen. Hm, den hätte man also rausrechnen müssen, als der Transfer feststand. Macht also 212 Millionen Euro ohne Götze.
und jetzt haben wir einen Kaderwert von 288 Millionen ohne Götze, ja das ist ein wahres Wunder

Die Analyse selbst - unabhängig vom Kursziel - ist für mich bereits bemerkenswert: Ist mit den bisherigen Analysen aus dem Hause Lampe nicht mehr zu vergleichen.

(1) Operativer Cash Flow
Schätzung für die Jahre 2013/14 bis 2015/16 liegt zwischen 45,7 und 54,4 Mio. EUR

(2) Operativer Cash Flow incl. Änderungen im Working Capital
Schätzung für die Jahre 2013/14 bis 2015/16 liegt zwischen 73,4 und 91,1 Mio. EUR

(3) Für die Jahre 2013/14 bis 2015/16 wird eine unveränderte Dividende von EUR 0,10 pro Aktie angenommen.

Die Analyse geht nicht mehr von unrealistischen Horror-Szenarien aus, sondern rechnet simpel mit Wahrscheinlichkeiten: Das Erreichen des Achtelfinales im DFB-Pokal sowie das Erreichen des Achtelfinales in der CL. Nicht mehr, aber auch nicht weniger. Demnach rechnet Bankhaus Lampe für die kommenden Jahre mindestens mit Platz vier in der Bundesliga.

Ich halte diese Annahmen für realistisch.

[Freibauer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.332.921 von zdf09 am 27.08.13 13:00:49

Watzke hat sich so ähnlich vor einem Jahr geäussert
etwa: wir wollen keine Institutionelle Investoren(Hedgefonds)..
Wir sind nicht renditeorientiert...

Belastbare Quelle dazu habe ich nicht - ist auch schon ne Weile her.
Und er ist ja nicht der ganze BVB..

[zdf09]

Zitat von Freibauer: BVB will nur langfristig orientierte Aktionäre.

Gibt's dazu eine belastbare Quelle oder ist das lediglich deine private Meinung?

[Meister2012]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.332.329 von DerPD am 27.08.13 11:51:40

Offiziell gibt es meines Wissens keine Stellungnahme des BVB zu irgendwelchen Index-Aufnahmen.

Rein unter dem Blickwinkel "Firmenbekanntheit" macht es wenig Sinn in den SDAX zu gehen.

Das als DAX-Kandidat gehandelte EVONIK versucht ja gerade über den BVB weitere Bekanntheit zu erlangen.

SDAX würde ich als "Einengung" des BVB sehen, auch wenn sich die Deutsche Börse gerne damit schmücken würde.

Die Option, relativ schnell in einen Index aufzurücken, ist fast genauso gut
wie die Index-Notierung selber.

BVB kann es sich leisten, einen Robert Lewandowski zu halten und
mit ihm ambitionierte Ziele zu verfolgen. Ein Qualitätsmerkmal.

BVB kann es sich leisten, einen SDAX zu ignorieren, denn er ist in Europa
längst viel mehr als eine "Regionale Größe". Auch ein Qualitätsmerkmal.

[trustone]

Zitat von Highjumper2: Hankook Reifen ‏@hankookreifen

Vertragsverlängerung bis 2015: Wir freuen uns auf zwei weitere Jahre als #Champion #Partner des @BVB!

https://twitter.com/hankookreifen

sehr gut und die nächsten Millionen sind weiterhin fixiert!

[Highjumper2]

Hankook Reifen ‏@hankookreifen

Vertragsverlängerung bis 2015: Wir freuen uns auf zwei weitere Jahre als #Champion #Partner des @BVB!

https://twitter.com/hankookreifen

[DerPD]

Zitat von Freibauer: BVB will nur langfristig orientierte Aktionäre.

Und sich die Möglichkeit offenhalten, selber noch günstig Aktien zurückzukaufen (selbst mitzureden) egal ob für die AG oder e.V.

Also wird er auch nicht in Prime wechseln (Kosten mal außer acht gelassen).

Finde ich okay!

Das ist richtig, aber nicht meine Frage. Meine Frage ging in die Richtung, was den tatsächliche Mehraufwand (also die Auflagen als Prime Standard Aktie) darstellt. Auch wenn ich die Leitfäden durchschaue, sieht es lediglich nach englischen Übersetzungen und Analystenkonferenzen aus.

[halbgott]

Die Analyse von Bankhaus Lampe hatte es in sich. Nicht das Kursziel an sich, sondern die Begründung.

Buchwert der Aktie bei 2,30 plus stille Reserven.

Da orientieren sie sich an den bei transfermarkt.de genannten Marktwerten. Die lagen bei 282 Millionen Euro. Bankhaus nahm hier den Wert von Lewandowski heraus, sowie den bilanzierten Kaderwert und einen Risikoabschlag von 20%, und kam so auf 160 Millionen Euro.

Das macht dann zusammen einen Aktienkurs von 5 Euro.

Es wurde aber ausdrücklich darauf hingewiesen, daß bei den Marktwerten ein erhebliches Steigerungspotential schlummert, welches sich auf den Aktienkurs auswirken könne.

Aha. Die Marktwerte wurden gerade angepasst. Jonas Hofmann ist demnach nicht 500.000 wert, sondern glatt das Doppelte: 1.000.000

Der gesamte Kaderwert steigt auf nunmehr 288 Millionen Euro.

P.S.: Ich könnte mir bei Jonas Hofmann auch eine weitere Verfünffachung vorstellen, also 5 Mio.

P.P.S.: Den Marktwert von Lewandowski einfach rausrechnen, ist arg simpel. Letzte Saison lag der gesamte Kaderwert bei 254 Millionen Euro. Teuerster Spieler: Götze mit 42 Millionen. Hm, den hätte man also rausrechnen müssen, als der Transfer feststand. Macht also 212 Millionen Euro ohne Götze.
und jetzt haben wir einen Kaderwert von 288 Millionen ohne Götze, ja das ist ein wahres Wunder