Banco Santander ++ Fusionsphantasie bei span. Großbanken + will der Riese weiter wachsen?? +++ (Seite 57)

[Trendfighter]

Zitat von bossi1: Hier die deutsche Meldung ...
Santander will Nettogewinn bis 2014 mehr als verdoppeln

MADRID (Dow Jones)--Die größte spanische Bank Santander will ihren Nettogewinn bis 2014 auf 13 Milliarden Euro mehr als verdoppeln. Das teilte CEO Alfredo Saenz in der vergangenen Woche seinem Management mit, wie die spanische Wirtschaftszeitung Cinco Dias mit Bezug auf gut informierte Kreise berichtet.

Das Geschäft in Brasilien soll mit 3,6 Milliarden Euro den Großteil zum Gewinnsprung beitragen. Auf ihrem Heimatmarkt wollen die Spanier 3,2 Milliarden Euro und in Großbritannien 2,2 Milliarden Euro Gewinn erwirtschaften. Im vergangenen Jahr erzielte die Banco Santander SA einen Nettogewinn von 5,4 Milliarden Euro.

DJG/DJN/hhb/sha

Unglaublich:
Der Kurs mal kurz runter von 6,40 auf 5,63.

Völlig Gaga - spanien Probleme hin oder her. SEB etc, der Umsatzanteil in Spanien ist nicht so massiv.
Die Dividende dürfte doch bei Kursen um 5,70 auf über 10% liegen...

[Ro-Bert]

Zitat von Trendfighter: Also wie man Santander mit sell bewerten kann, mit Kursziel 5,20 , verstehe ich nicht.

Die Risiken sind auch nicht höher als bei einer deutschen Bank etc...

Wenn du das nicht verstehst, verstehst du keinen Analysten. Sie sind für mich nur Kontraindikatoren.

Ein Downgrading macht aus Sicht des Analysten nämlich schon Sinn. So bekommt sein Auftraggeber u. U. etwas mehr Zeit, sich günstig mit dem Titel einzudecken. Und so kann er den Wert in einer überkauften Phase später mit einem Upgrade pushen, während sich der Auftraggeber des Analysten unauffällig von seinen Anteilen trennt.

[Trendfighter]

Also wie man Santander mit sell bewerten kann, mit Kursziel 5,20 , verstehe ich nicht.

Die Risiken sind auch nicht höher als bei einer deutschen Bank etc...

[Ro-Bert]

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[zierbart]

8,5% Dividende und locker 50% Kurspotenzial, haben mich verleitet, in einen der aussichtsreichsten Banktitel zu investieren.
Will mal hoffen, dass meine Rechnung sich positiv bestätigt.
Gruss aus ZH

[bossi1]

Hier die deutsche Meldung ...
Santander will Nettogewinn bis 2014 mehr als verdoppeln

MADRID (Dow Jones)--Die größte spanische Bank Santander will ihren Nettogewinn bis 2014 auf 13 Milliarden Euro mehr als verdoppeln. Das teilte CEO Alfredo Saenz in der vergangenen Woche seinem Management mit, wie die spanische Wirtschaftszeitung Cinco Dias mit Bezug auf gut informierte Kreise berichtet.

Das Geschäft in Brasilien soll mit 3,6 Milliarden Euro den Großteil zum Gewinnsprung beitragen. Auf ihrem Heimatmarkt wollen die Spanier 3,2 Milliarden Euro und in Großbritannien 2,2 Milliarden Euro Gewinn erwirtschaften. Im vergangenen Jahr erzielte die Banco Santander SA einen Nettogewinn von 5,4 Milliarden Euro.

DJG/DJN/hhb/sha

[bossi1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.677.330 von bossi1 am 31.01.12 22:52:44

Primeras valoraciones resultados Banco Santander

Martes, 31 de Enero del 2012 - 12:06:02

Valoración de La Caixa de los resultados del Banco Santander:

· Resultados sin sorpresas a nivel operativo, ligeramente por debajo de lo que esperábamos (Mg. neto 2011 +2,2% vs +3,5% est.) con ingresos muy en línea (destaca la mejora del Mg. de intereses en 4T11, +3,5% vs 3T11, compensando el debilitamiento de las comisiones y menores ROF) y costes algo más fuertes (+9,3% vs +7,4% est).

Finalmente han registrado provisiones extra de 3.183 Mns €, lo que deja el BDI2011 en 5.351 Mns € (-35%) vs 7.295 Mns € est (-11%), BDI recurrente de 7.021 Mns € (-14%). Las provisiones extra se distribuyen en 1,8 Bn € a provisiones de inmuebles adjudicados en España (aumentan cobertura hasta el 50% vs 31% anterior (la mejor hasta ahora en el sector, anticipándose a lo que podría exigir el Gobierno; nos parece positivo), sanean 600 Mns € brutos del fondo de comercio en Portugal (en 2010 el fondo de comercio de la filial era de 1, 6 Bn €) y registran otros 1,5 Bn € en saneamientos extraordinarios aprovechando las plusvalías del mismo importe contabilizadas en el 4T.

· Dividendo: reiteran el objetivo de DPA de 0,6 €/acc (por tercer año consecutivo), a pesar del menor beneficio tras las provisiones extra el pago vía scrip dividend del dividendo complementario pendiente permitirá cumplir con el objetivo.

· Por áreas de negocio, cifras en general con una comparativa bastante débil: Europa continental (-15%), UK (-42%; impacto por regulación, encarecimiento costes financiación y provisión PPI 2T11), LatAm (-1,4%) con Brasil (-7%) vs México (+41%). Destacan en positivo Sovereign (+24%, gracias a menores dotaciones) y Consumer Finance (+52%; impulsado por incorporaciones de negocio y relajación dotaciones).

· Sin sorpresas en el ratio de mora del Grupo, 3,9% (prácticamente flat vs 3T11) con cobertura del 61% (vs 66% 3T11). Por áreas, sigue destacando en negativo el fuerte aumento en la Red Santander (ratio 8,5% vs 5,5% en 2010) y la tendencia al alza que está registrando Brasil (5,4% vs 4,9% 2010). En positivo, señalar las notables mejoras en Consumer Finance (3,8% vs 5% en 2010) y Sovereign (2,9% vs 4,6%). UK y México permanecen bastante estables.

· A nivel de capital, alcanzan el 9% exigido por EBA que ya habían anticipado, con un Core Capital BIS II del 10%. Las provisiones extra suponen generar unos 30 pb menos de capital en el trimestre frente a nuestra estimación. Los RWA aumentan un +1,3% en el trimestre, pero disminuyen un -6% vs 2010.

Quelle: capitalbolsa

[bossi1]

31.01.2012 11:14
Santander von Krise eingeholt

Lange Zeit galt die spanische Santander-Bank als Krisengewinner. Doch nun bläst auch diesem Institut ein eisiger Wind entgegen. Parallel zur gigantischen Kapitallücke von 15 Milliarden Euro bricht dem Institut nun auch der Gewinn weg.

Der für das vergangene Jahr ausgewiesene Überschuss sank um gut ein Drittel auf 5,35 Milliarden Euro, wie das Institut am Morgen mitteilte. Der Grund sind überraschende Abschreibungen. Wegen der Flaute am spanischen Immobilienmarkt und Sonderbelastungen auf dem für die Bank wichtigen britischen Markt muss Santander 3,2 Milliarden Euro zurückstellen und nimmt dafür den deutlichen Gewinnrückgang in Kauf. Damit verfehlt die Bank die Erwartungen von Analysten, die die Wertberichtigungen in dieser Höhe nicht auf dem Zettel hatten.

Dank ihres starken Lateinamerika-Geschäfts, wo Santander inzwischen mehr als die Hälfte ihrer Erträge erzielt, konnte die Bank den Rückgang im operativen Geschäft in Spanien und anderen europäischen Ländern etwas abfedern. Dennoch fiel auch der Gewinn aus dem fortgeführten Geschäft um 14 Prozent auf 7,02 Milliarden Euro – ein Rückgang im Rahmen der Erwartungen.

Drastischer Einbruch im vierten Quartal
Im vierten Quartal verdiente die Bank wegen der Abschreibungen nur noch 47 Millionen Euro. Vor einem Jahr lag der Überschuss im Schlussquartal noch bei 2,1 Milliarden Euro. Dennoch legte die Aktie im frühen Handel zunächst um mehr als ein Prozent zu, drehte im späteren Verlauf allerdings ins Minus.

Nachdem Santander wegen des florierenden Lateinamerikageschäfts, allen voran in Brasilien, und auch der Blase auf dem spanischen Immobilienmarkts lange Zeit beinahe unbehelligt durch die Krise gekommen war, ist der Expansionsdrang im vergangenen Jahr deutlich erlahmt.

Als Käufer trat Santander 2011 gar nicht mehr auf. Stattdessen hat die Bank begonnen, sich von ersten Beteiligungen zu trennen. Anfang letzten Jahres überließ Santander die Versicherungssparte in Lateinamerika für 1,7 Milliarden Dollar dem Rivalen Zurich Financial Services.

Weitere Anteilsverkäufe geplant
Zu schaffen macht der Bank auch der von der europäischen Aufsichtsbehörde EBA ermittelte Kapitalbedarf von 15,3 Milliarden Euro – mehr als alle deutschen Banken zusammen aufbringen müssen, um bis Mitte dieses Jahres eine Eigenkapitalquote von 9,0 Prozent zu erreichen.

Analysten weisen allerdings daraufhin, dass in der Lücke von 15,3 Milliarden Euro eine ausstehende Wandelanleihe im Volumen von 8,5 Milliarden Euro unberücksichtigt geblieben ist, die bis Mitte 2012 in Aktien umgewandelt werde. Santander plant, den restlichen Kapitalbedarf von 6,8 Milliarden Euro zur Erreichung der Eigenkapitalquote durch weitere Anteilsverkäufe, insbesondere bei lateinamerikanischen Tochtergesellschaften, zu realisieren.

Zusätzliche Abschreibungen befürchtet
Analystin Sabine Bohn von der DZ Bank überdenkt allerdings hre Gewinnschätzungen sowie den fairen Wert von bisher 5,20 Euro für die Santander-Aktie und bewertet sie weiter mit "Sell". Sie begrüße zwar die Abschreibungen für das Engagement im spanischen Immobiliensektor, befürchte aber weitere Abschreibungen. Da sich die Kreditqualität im vierten Quartal insbesondere in Spanien weiter verschlechtert habe, bleibe sie generell vorsichtig gegenüber spanischen Banken.

Ein anderer Analyst äußerte ebenfalls die Befürchtung, dass die vorgenommenen Abschreibungen wegen des Zusammenbruchs des spanischen Immobilienmarktes nicht ausreichen. Zudem werde die Aktie immer noch mit einem deutlichen Sektoraufschlag gehandelt.

http://www.boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_589574

[delphor]

Das waren überraschend schlechte Zahlen. Santander wird mittelfristig nicht mehr die Goldgrube der letzten Jahre sein. Vorsicht!

[Ro-Bert]

Wann kommen die Zahlen? Und welche... Q4/2011 ?