Surteco AG WKN 517690 (Parade-Remix-Version) (Seite 27)

[Straßenkoeter]

Danke junolyst für deine Antwort.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.008.147 von Straßenkoeter am 04.01.17 14:51:45

dei sind definitiv nicht auszuschließen. Mit Blick auf den Jahresverlauf hat sich dies aber erheblich verbessert gehabt. Deutlicher EPS Rückgang in Q1, dann Starker Anstieg in Q2+Q3.

Und die Instis können das schon unterscheiden Aber je nachdem könnte es auch neg. Auswirkungen auf die Dividende haben.

Somit hast du grundsätzlich recht, dass der starke Dollar eher schlecht ist, aber solange es nicht viel schlechter wird bzw. der Euro groß schwächer wird, sind die Folgen m.E. überschaubar.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.008.072 von Junolyst am 04.01.17 14:46:15

junolyst das mag sein. Aber im EPS und damit im KGV würde es sich ja voll auswirken. Die Masse der Anleger schaut aufs KGV. Insoweit befürchte ich schon negative Währungseffekte.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.007.901 von Straßenkoeter am 04.01.17 14:28:40

wichtiger ist m.E. EBIT. Die Währungsthematik ist im Finanzergebnis

[Straßenkoeter]

Muss man bei Surteco mit einem gewinneinbruch wegen dem starken Dollar rechnen? Surteco kauft die Ware ja auf Dollarbasis ein, insoweit ist dies aus meiner Sicht zu befürchten.

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.929.981 von Junolyst am 21.12.16 09:37:20

Das Nebenwerte Journal widmet Surteco in der aktuellen Ausgabe wieder einmal eine Titelgeschichte

http://www.nebenwerte-journal.de/images/pdf/Titel%20Surteco_…

[Junolyst [KommA]]

Berenberg hat heute das Kz für Surteco von 28 auf 32€ erhöht

[Junolyst [KommA]]

Nachtrag zur Übernahme der Nenplas Gruppe aus meinen Wikifolios:

"> Update < Die Surteco SE hat am Donnerstagabend die Übernahme von 85% an der Neplan Gruppe und 100% an der zugehörigen Immobiliengesellschaft bekannt gegeben. Für die verbleibenden 15% haben beide Seiten, Käufer und Verkäufer innerhalb von 3 Jahren eine Kauf- bzw. Verkaufsoption. Die Gesellschaft mit Sitz in Großbritannien hat im Geschäftsjahr 2015/16, das am 31.05. endet, einen Umsatz von 16,6 Mio. GBP (+9%) erzielt und dabei eine äußerst attraktive EBITA-Marge (am besten Vergleichbar nach UK-GAAP zum EBIT nach IFRS) von knapp 23% erzielt. Im Vergleich, Surteco hat nach 9 Monaten eine EBIT-Marge von 6,2% erreicht. Das Unternehmen ist spezialisiert auf technische Textilien aus Kunststoffen, die grundsätzlich in allen Bereichen eingesetzt werden können und ergänzt damit das Produktportfolio der Surteco in einem bislang eher kleinen Produktbereich. Der Kaufpreis liegt bei rund 27,6 Mio. € und wurde aus den liquiden Mitteln bezahlt. Der Betrag für die ausstehenden 15% wird meinen Schätzungen zu Folge zwischen 4 und 5 Mio. € liegen.

Damit wird das Unternehmen in diesem Jahr noch 1 Monat vollkonsolidiert werden und entsprechend 2017 deutlich zu Umsatz und Ergebnis beitragen. Durch die deutlich bessere Marge sollte sich auf Konzernebene ein entsprechend positiver Margeneffekt ergeben. Im Rahmen der überarbeiteten Schätzungen sind Umsatz und Ergebnis leicht gestiegen, bedingt durch den Cashabfluss liegt das Kursziel dennoch unverändert bei 30€. Integrationssorgen der Investoren sollten sich in dem Fall als unbedenklich erweisen, da es sich hierbei um eine bereits sehr profitable Gesellschaft handelt, wohingegen die Süddekor defizitär war und entsprechend restrukturiert werden musste. Die Übernahme ist daher aus meiner Sicht als positiv zu werten. Das Kurspotenzial liegt weiter bei rund 42%. "

https://www.wikifolio.com/de/de/wikifolio/19920415
https://www.wikifolio.com/de/de/wikifolio/top-pics-of-the-ye…

[Junolyst [KommA]]

Nachtrag zu den Q3-Zahlen noch aus meinen Wikifolios:

"> Update < Die Surteco hat am 14.11.2016 den Bericht für die ersten 9 Monate 2016 veröffentlicht. Hierbei wurde ein Umsatzplus von 1,5% auf 490,95 Mio. € sowie eine Verbesserung beim EBIT um 27,6% auf 30,63 Mio. € berichtet. Aufgrund von Sondereffekten sowohl in diesem Jahr als auch im vergangenen Geschäftsjahr ist zudem die Betrachtung auf bereinigter Ergebnisbasis wichtig. Hier konnte Surteco im 9-Monatszeitraum eine Verbesserung von 8,3% auf 32,83 Mio. € erzielen. Mit Blick auf das dritte Quartal reduzierte sich der Umsatz leicht um 2,2% auf 153,27 Mio. €, während das operative Ergebnis deutlich um 43,0% auf 9,03 Mio. € zulegen konnte. Auf bereinigter Basis konnte ein Plus von 11,0% erzielt werden. Mit Blick auf die Umsatzentwicklung war diese durch verschiedene Effekte sowohl positiv als auch negativ geprägt.

Nachdem noch zum Halbjahr in beiden Segmenten Papier und Kunststoff ein Umsatzplus zu Buche stand, konnte die positive Geschäftsentwicklung im dritten Quartal im Segment Papier nicht fortgesetzt werden, sodass ein Umsatzrückgang von 6,2% auf 89,41 Mio. € verbucht wurde. Hintergrund dessen sind insbesondere Pufferbestellungen gewesen, die Kunden bei Surteco platziert hatten, um sicherzustellen, die gewünschte Menge auch zu erhalten. Diese wurden im dritten Quartal wieder reduziert. Des weiteren habe man seine Kundenstruktur etwas bereinigt und sich im Zuge dessen von wenig profitablen Kunden getrennt. Mit Blick auf die kommenden Quartale sollte jedoch dieses Segment aber wieder wachsen können. Im anderen Segment Kunststoff konnte hingegen die positive Geschäftsentwicklung mit einem Umsatzplus von 4,0% auf 63,85 Mio. € fortgesetzt werden. Hier konnten alle Bereiche bis auf technische Profile (-2%) und Rolladensysteme (-12%) erfreulicherweise zulegen. Mit Blick auf die geographische Entwicklung haben sich insbesondere das restliche Europa (+4%) sowie Australien (+12%) sehr positiv entwickelt, wohingegen das Wachstum in Deutschland stagnierte und in Nordamerika (-2%), Südamerika (-11%) & Asien (-9%) rückläufig war. Das Unternehmen bestätigte mit Veröffentlichung der Quartalszahlen seinen Ausblick, der einen leichten Umsatzanstieg vorsieht, sowie ein EBIT von 38 - 42 Mio. €. Letzteres wird nun jedoch im mittleren bis unteren Ende der Prognosespanne erwartet. Auf dem letzte Woche in Frankfurt veranstalteten Eigenkapitalforum, einer der größten Investorenkonferenzen Europas präsentierte sich die Surteco ebenfalls vor Investoren. Man bestätigte das mittelfristige EBITDA-Margenziel von 15% und hält sich auch anorganisches Wachstum weiter offen. CEO Dr. Müller nannte hierbei potenzielle externe Umsätze in der Größenordnung von 60 - 80 Mio. €. Derzeit sei aber nichts konkretes geplant, nachdem man aktuell noch in den letzten Zügen der Integration der Süddekor ist, der größten Firmenübernahme in der Geschäftshistorie.

Beim Umsatz wolle man mit dem Bruttoinlandsprodukt, entsprechend 1,5 - 3,0% p.a. wachsen. Im persönlichen Gespräch teilte man mir mit, dass 2017 der Fokus erneut auf der operativen Verbesserung liegen werde und man eine EBITDA-Marge von 12,5% anstrebe, die in den Folgejahren um 0,5%-Punkte p.a. verbessert werden soll. Hierzu soll neben einer weiteren Produktivitätssteigerung auch die Konzernstruktur weiter verschlankt werden, um doppelte Kosten zu reduzieren, beispielsweise im Marketing. Mit Blick auf die Dividende wolle man weiterhin rund 50% des Konzerngewinns auszuschütten, wodurch nach wie vor eine sehr attraktive Dividendenrendite von rund 4% auf dem derzeitigen Kursniveau resultiert. Dennoch habe ich insbesondere meine Schätzungen für 2017 & 2018 reduziert und antizipiere nun einen langsameren Margenanstieg als bislang. Im Zuge dessen sinkt das Kursziel von 33,00€ auf 30,00€, gleichbedeutend mit einem weiterhin attraktiven Kurspotenzial von rund 43%."

https://www.wikifolio.com/de/de/wikifolio/19920415
https://www.wikifolio.com/de/de/wikifolio/top-pics-of-the-ye…

[Junolyst [KommA]]

auf jedenfall sehr lukrativ da sehr margenstark. Hoffen wir auf eine erfolgreiche Integration. Wobei man das mit Süddekor ja nicht vergleichen kann. , ist ja um ein vielfaches kleiner.