USU Software AG Kursziel 6,11 - 500 Beiträge pro Seite

[ladykiller64]

Pressemitteilung : Original-Research: USU Software AG (von GBC AG)

Original-Research: USU Software AG - von GBC AG

Aktieneinstufung von GBC AG zu USU Software AG

Unternehmen: USU Software AG
ISIN: DE000A0BVU28

Anlass der Studie:Research Studie (Anno)
Empfehlung: Kaufen
seit:
Kursziel: 6,11 €
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Christoph Schnabel

Nachdem die USU Software AG im Jahr 2007 das beste Ergebnis der
Unternehmensgeschichte erzielt hat sowie vor dem Hintergrund der
anziehenden Vertriebsaktivitäten im Ausland, gehen wir auch für das
laufende Jahr von einer positiven Geschäftsentwicklung aus.

Neben den Indikatoren des Geschäftsjahres 2007 (Umsatzplus von 19,7 %, EBIT
steigt um 91,5 % auf 1,892 Mio. EUR) wirkt sich auch das Marktumfeld in der
ITK - Branche positiv auf unsere Erwartungen aus. Die USU Software AG
sollte vom prognostizierten Marktwachstum in seinen relevanten Bereichen
Software und IT-Services überproportional profitieren können. In der
jüngst veröffentlichten Studie des US-amerikanischen
Marktforschungsunternehmens ECP, wird die USU Software AG in den Bereichen
CMDB / CMS unter den Top 5 weltweiten Herstellern eingestuft, direkt hinter
den großen etablierten Unternehmen wie IBM, HP oder auch BMC. Die globale
Anerkennung, die in dieser Studie USU zuteil wird, ist zudem als
Bestätigung für den eingeschlagenen Pfad der USU zu sehen.

Der Erfolg im abgelaufenen Geschäftsjahr untermauert diesen Trend, ebenso
wie der stetig wachsende Auftragsbestand. Diese Entwicklung haben wir in
unseren Schätzungen berücksichtigt und wir erwarten daher für die kommenden
zwei Jahre ein deutliches organisches Umsatzplus, gepaart mit einer
sukzessiven Erhöhung der EBITDA-Marge auf 13,3 % im Jahr 2009.

Auch die bilanzielle Situation eröffnet die Möglichkeit für weiteres
Wachstum. Mit der weiter erhöhten Eigenkapitalquote von 87,3 % und einem
Cashbestand in Höhe von 9,921 Mio. EUR ist das Unternehmen auch für
mögliche weitere Akquisitionen gut gerüstet.

Wir haben im Rahmen unserer DCF-Analyse einen fairen Wert für die USU
Software AG in Höhe von 6,11 Euro je Aktie ermittelt und somit haben wir
den Wert je Aktie aus unserer letzten Studie in Höhe von 6,84 Euro nach
unten angepasst. Ausgehend von einem Kursniveau von 3,78 Euro (02.April
2008) entspricht dies einem Potenzial von 61,7 % und wir stufen die USU
Software AG mit „KAUFEN“ ein.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10509.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
[e-mail]

-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------


Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

[Yogibaer6]

Schöne Aussichten! Insgesamt ist der Markt besser in Einzelwerte als die verunsicherten eine Tendenz erscheinen lassen. Die Bankenkrise in den USA ist eine Sache, aber verschiedene Branchen spiegeln eine andere Tendenz.

Bei hohen Bewertungen der Kurse müssen die einzenen Werte und ihre Tendenzen genauer unter die Lupe genommen werden. Das Marktsegment in der sich USU bewegt ist für nicht eingeweihte schwer zu durchschauen und deshalb ist die Marktuntersuchung sehr wichtig für Anleger. Hierbei ist die regionale Nähe zum Unternehmen von Vorteil, kann aber auch zu Manipulationen führen.

[Mainstern]

Ich denke auch das der Kurs nach Marktberuhigung jetzt steigt.

Heute scheint die Bewegung nach oben im Kurs sich zu zeigen.

[Mainstern]

Der Kurs versucht die 4,00 Euro zu überwinden und näherte sich in den vergangenen Tagen 0,03 € weise. Der Marktwert müsste eigentlich zum H von 5,45 € der letzten 12 Monate noch Luft haben.

[Mainstern]

Bekommen wir eine Sommerrally? Die Stimmung steigt nicht nur wegen des Sommerwetters und der Fußball EM. Dieser Kurs ist für das Unternehmen einfach zu niedrig. PR - Arbeit für diese Perle ist zu niedrig. Sie glänzt im Verborgenen.