Corona Equity Partner AG: Umfirmierung der Gesellschaft in SBF AG (Seite 98)

[Mittsch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.726.340 von Straßenkoeter am 16.01.18 09:28:15

Holdingkosten

So ist es. Es zählt der Gewinn auf Konzernebene. Die Holdingkosten fallen hier mit 50T€ nach 9 Monaten aber kaum ins Gewicht. Somit liegt der Konzerngewinn nach 9 Monaten bei 1,5 Mio. €. Annualisiert wären das dann 2 Mio. € in 2017.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.726.208 von Solvis am 16.01.18 09:18:37

Sicher die Mutter macht einen kleinen Verlust, die Gewinne werden bei der operativen Tochter gemacht. Was zählt ist der Gewinn auf Konzernebene und da sieht es doch ausgesprochen gut aus. Es ist aber richtig Dividende wird es auf absehbare Zeit nicht geben, da man auch bilanziell gesunden muss, was aber gelingen sollte da die Kostenstrukturen stimmen.

[Solvis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.724.261 von Straßenkoeter am 15.01.18 22:59:18

Äpfel mit Birnen...?

Gewinn nach 9 Monaten in Höhe von 1554 TEU ist zur Marktkapitalisierung von 14,5 Millionen

Richtig ist nach der dgap-Meldung vom 19.10.2017:

"Bei der SBF AG konnten die Kosten weiter auf niedrigem Niveau gehalten werden, sodass ein kumuliertes bisheriges Jahresergebnis auf Holdingebene von TEUR - 55 ausgewiesen wird.

Die SBF Spezialleuchten GmbH als operative Tochtergesellschaft wird weiterhin straff ertragsorientiert geführt und kann ihren Erfolgskurs weiter fortsetzen und das Ergebnis erneut deutlich steigern. Das aufgelaufene Ergebnis per 30.09.17 konnte im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 65 Prozent gesteigert werden. Der vorläufige Jahresüberschuss beträgt zum Stichtag TEUR + 1.554.
"

Noch müssen in der Holding Löcher gestopft werden,
erst dann werden die Gewinne an die Aktionäre durchgereicht.

[Der Tscheche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.724.261 von Straßenkoeter am 15.01.18 22:59:18

Zitat von Straßenkoeter: [
Turnaround ist geglückt. Gewinn nach 9 Monaten in Höhe von 1554 TEU ist zur Marktkapitalisierung von 14,5 Millionen extrem hoch. Wohlgemerkt nach 9 Monaten und vorallem im Jahr des geglückten Turnarounds, Das ist unglaublich stark, da man ja davon ausgehen muss, dass zukünftig hier noch deutlich draufgesattelt wird.

Die Aussage finde ich ziemlich gewagt vor allem vor dem Hintergrund der nachfolgenden Antwort von Witt auf die Frage von Mitsch:

F: Wie sind die in der Q3-Mitteilung erwähnten Altlasten zu verstehen? Um was für Altlasten handelt es sich?
A: Aufträge laufen in der Regel circa drei Jahre und werden dabei am Ende der Auftragsdauer umsatzwirksam. Da 2015 Lieferqualität und Liefertreue sehr schlecht waren, wirkt sich das negativ auf den Umsatz in 2018 aus.

Quelle: siehe irgendwo oben den Link zu Ariva.

Vor diesem Hintergrund erscheint doch das Jahr 2017 nicht gerade als ein belastbares Zeichen für einen Turnaround. Wurden hier nicht vielmehr Aufträge von 2014 abgearbeitet? ...

Dass der Kurs trotz der starken Werbung für die Aktie im Rahmen der Jahresfavoriten im KC-Thread und nachfolgend durch Mitsch bei Ariva und durch Dich hier kaum ins Laufen gekommen ist muss man auch nicht zwingend auf den "doofen Markt" schieben (obwohl man doch selbst praktisch keinen Einblick in Branche/Unternehmen hat).
Vom täglichen gebetsmühlenartigen Wiederholen der Botschaft gar nicht erst zu reden.

[Straßenkoeter]

Gründe warum die Aktie deutlich höher stehen müsste:

Bisher scheint der Markt diese Fakten noch nichtig absorbiert zu haben.


Kostenbewust:

Die SBF Spezialleuchten GmbH als operative Tochtergesellschaft wird weiterhin straff ertragsorientiert geführt und kann ihren Erfolgskurs weiter fortsetzen und das Ergebnis erneut deutlich steigern.


Deutliche Gewinnsteigerung nach 9 Monaten:

Das aufgelaufene Ergebnis per 30.09.17 konnte im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 65 Prozent gesteigert werden. Der vorläufige Jahresüberschuss beträgt zum Stichtag TEUR + 1.554.

Turnaround ist geglückt. Gewinn nach 9 Monaten in Höhe von 1554 TEU ist zur Marktkapitalisierung von 14,5 Millionen extrem hoch. Wohlgemerkt nach 9 Monaten und vorallem im Jahr des geglückten Turnarounds, Das ist unglaublich stark, da man ja davon ausgehen muss, dass zukünftig hier noch deutlich draufgesattelt wird.

Rudolf Witt, Vorstand der SBF AG, berichtet: "Durch den prognostizierten starken Rückgang kostenintensiver Aufwandspositionen konnte hohes Einsparpotential gehoben werden, welches sich schlussendlich in der positiven Ergebnisentwicklung der SBF AG bemerkbar macht. Währenddessen hält der Aufwärtstrend bei der SBF Spezialleuchten GmbH an. Überraschend im positiven Sinne ist die deutliche Ergebnissteigerung im Vergleich zum Vorjahr.

Meine Prognose:

Spätestens 2019 hat sich hier der Kurs verdoppelt. Gewinn sollte dann zwischen 2-3 Millionen liegen. Bei einem niedrigen KGV von 10 rum haben wir dann einen Verdoppler. Das wäre nicht mal extrem optimistisch gerechnet, eher defensiv würde ich sagen.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.715.423 von Straßenkoeter am 15.01.18 08:20:28

Kleiner Kursrücksetzer. Umsätze aber immer noch dünn.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.699.303 von Straßenkoeter am 12.01.18 16:06:50

Dass der Turnaround gelungen ist wurde bisher von der Börse nicht eingepreist. Mit den Jahreszahlen sollte dies dann aber offensichtlich werden.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.698.154 von Straßenkoeter am 12.01.18 14:43:59

Spread nun deutlich verringert, so kann es weiter gehen.

[Straßenkoeter]

Spread ist nun recht groß, wenn aber der Deckel bei 1,79 weg ist könnte es zügig über die 2 gehen. Einfach weil die meisten Aktien im Vergleich zu SBF bereits recht teuer sind.

[Mittsch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.696.090 von Straßenkoeter am 12.01.18 11:57:38

Investor Relations

@Straßenkoeter: Das kann man so nicht sagen. IR-Arbeit gibt es schon. Es ist ja nicht selbstverständlich, dass Mails in der Regel noch am gleichen Tag beantwortet werden und sich sogar der Vorstand Zeit für eine Telefongespräch nimmt. Und zwei Interviews bei BRN (https://www.brn-ag.de/firma/2615/1) gab es auch. Und wie ich im Telefoninterview geschrieben hab, will SBF ja regelmäßig Quartalsmeldungen bringen, obwohl sie dazu gar nicht verpflichtet sind, jedenfalls wenn der AR dem Vorschlag zustimmt.

Also nach keiner IR-Arbeit sieht das nicht aus. Für so ein kleines Unternehmen bin ich da sehr zufrieden. Da gibt es etliche Unternehmen, die sich in der Hinsicht mal ne Scheibe von SBF abschneiden könnten. UET und publity fallen mir da gerade spontan als Negativbeispiel ein. Da habe ich nicht mal Antworten auf meine Mails bekommen.