Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 1704)

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.700.941 von xylophon am 16.10.19 07:59:19

Zitat von xylophon: Ohne zu tief in WDI einsteigen zu wollen - mein Problem ist eher, dass ich nicht richtig kapiere, wie deren Geschäftsmodell funktioniert und dass man bei solchen Auslands-Umsätzen eben leicht manipulieren könnte.

sorry wenn ich da jetzt so 'reinplatze' aber das 'ich kapiere das geschäftsmodell von wirecard nicht' wird mir mittlerweile zu inflationär verwendet... (ist nicht bös gemeint, ich weiß schon was du wohl meinst, aber ich würde es dann anders ausdrücken)
das geschäftsmodell von wirecard ist eines der simpelsten: man wickelt bargeldlose zahlungen ab und erhält dafür eine provision (die beinhaltet eine dienstleistungskomponente (=zahlungsabwicklung) und zu einem kleinen teil eine risikokomponente (chargeback im falle einer insolvenz des händlers). im ausland, wo man die lizenz nicht hat, bedient man sich halt partnern. that's it.
wie man das in der bilanz etc. nachprüfen kann und ob das 'seriöse' partner sind, ist eine andere sache. aber das kann ich eigentlich bei einem großen konzern wie ibm, google, facebook, etc. auch nicht. ich muss da auch vertrauen, dass die zahlen stimmen und ich kenne deren schlüsselpartner auch nicht. bei einer 'normalen' bank (welche primär kredite vergibt) kann ichs noch weniger nachprüfen, ich muss auch vertrauen, dass die kredite oder sonstigen papiere, die sie in den büchern haben, werthaltig sind und die aufsicht ihre kontrolle im griff hat. keiner sagt da, dass er das geschäftsmodell einer bank nicht versteht. eine bank bedient sich auch partnern, zb stichwort interbankenhandel.


@linkshaender
in dem bereich hab ich mir mal im heurigen winter asm international angesehen (die namensähnlichkeit mit asml ist nicht zufällig). hab leider nicht gekauft, in der zwischenzeit haben sie ihren kurs verdoppelt....

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.704.301 von Rugier am 16.10.19 13:27:34

Als mögliche Alternative aus dem Sektor HL-Schuafeln muss ich dann mal KLAC (KLA Corporation) in den Raum stellen. War durch die Orbotech-Übernahme drauf gestoßen, habe aber leider nur einen kleinen Teil dort reinvestiert.

Die Zahlen sehen durchweg gut aus, die Verschuldung rührt wohl von der Orbotech-Übernahme, sollte aber bei dem FCF kein Problem darstellen. Dividenden aktuell bei 1,85%, aber aktuell keine Steigerung mehr seitdem.

Die Performance entwickelt sich seit der Übernahme sehr gut: 2-Jahres-Sicht analog zu ASML, 1-Jahr und YTD analog zu LRCX.

Neueste Artikel:
https://seekingalpha.com/article/4283304-kla-eating-everyone…
Auch für ASML-Investierte interessant
https://seekingalpha.com/article/4293773-kla-steady-goes

Ärgere mich, nicht stärker eingestiegen zu sein. Nachkauf bei Schwäche und intakten Zahlen geplant.

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.673.121 von investival am 11.10.19 11:25:13

SAP ....Next

Das Ausscheiden von Bill McDermott zu diesem Zeitpunkt kommt überraschend.
Das ein Wechsel kommen wird war aber auch abzusehen, sein Vertrag lief bis 2021. Bill McDermott hat SAP sehr gut verkauft und positioniert vor allem in den USA.

Frage: Was wird sich ändern ! Was war vergangen ?

Viele Kunden und auch Mitarbeiter waren die letzten 2-3 Jahre nicht mehr ganz so angetanen vom SAP Management. Manche Herausforderungen wurden von den Kunden nicht verstanden. Ich würde manchmal nicht intern zusammen gearbeitet sondern manchmal diametral gearbeitet.

Es gab viele Aufträge und gute gewonnen Deals, viele Basisthemen S/4 Hana, Data Analytics und Cloud Themen erlebten sehr gute Ergebnisse.

Aber die Erwartungen des Marktes - hier gemeint die Kunden waren hoch --- es wurde viel bei SAP weggespart um die Margenziele zu erreichen, das spürten auch die SAP Partner im Consulting, ebenso Entwicklungspartnerschaften usw.. sowie auch geschenen in der internen SAP Entwicklung.

Dazu kamen neue Themen (KI, IOT, Deep Learning, Cloud Transformation usw..) das kostete viel Geld sowie die getätigten Übernahmen Qualtries sowie Zeit und Ressourcen. Diese Integration dieser Lösungen sowie neuer Produkte und Services brauchen ebenso Zeit und vor allem Invest - dies wurde weggespart .... das wollte man nicht selber kommunizieren, sondern liess externe Beratung kommen --- was haben die externen Berater gemacht - Kosten nur gesenkt aber zu einem hohen Preis also alles für die Marge ! Kurzfristig gut ...langfristig schwierig ....

SAP verfügt über ein sehr gutes und breites Portfolio - hat aber noch viel Invests und Aufgaben vor sich. ...dies beinhaltet, Branchenschwerpunkte und Themenschwerpunkte ... welche Branchen benötigen welche Digitalen Lösungen - z.B. Chemie, Auto, Banken usw... alle bzw. viele Branchen konvergieren zur Zeit .... das hat die Folge das sich die Geschäftsmodelle der Unternehmen ändern plus die damit eingesetzte Technik von SAP ... sehr komplex diese Gesamtthematik ... GrossUnternehmen können das Handeln aber der Mittelstand - wird schwierig ....

welche Themen setzten sich durch oder werden präferiert ... IOT, Big Data, Cloud, Blockchain, Kundenorientierte Lösungen - E Commerce ... im B2B und B2C ....usw... Payment .. sowie die gesetzlichen Auflagen die damit verbunden sind .. wo legt SAP seine Schwerpunkte ?

Um einen sehr guten Kundennutzen zu erzeugen bedarf es bei Digitalisierung auch Branchenexpertise, die kostet viel Entwicklung - siehe Utilities mit ISU .... (Kosten und Zeit) und das alles muss noch in die Cloud gebracht oder bei Kunden umgesetzt werden ! ...das hat in der Vergangenheit nicht immer funktioniert - zu wenige Ressourcen und/oder Skills ..nicht da gewesen ... in Projekten und Entwicklungsmannschaften .... was macht man mit den Partnern, wenn die Cloud bei SAP läuft ?....

Was soll in die Cloud ? Was muss in die Cloud ? Welche Geschäftsprozesse, welche Branchenschwerpunkte setzt man ? ...

Viele Fragen und Aufgaben für die "beiden Neuen"... Jennifer Morgan und Christian Klein.
Jennifer hat das Cloud Geschäft geführt, Christian Klein die Entwicklung ... da erkennt man die Schwerpunkte direkt ...

Dieses Führungsmodell hatte die SAP schonmal, waren die besten Jahre, die standen für Innovation und gute Produkte und Lösungen und nachhaltige Strategien....

Digitalisierung im B2B Umfeld ist und bleibt ambitioniert..

...SAP ist nicht MSFT.... !! und es gibt viele neue Themen und Player ..... damit meine ich nicht Workaday, CRM, Alterxy .... es geht bei SAP um die Applikationen und den Content im Rahmen der Digitalisierung damit werden Margen, Kundenzufriedenheit usw.. erzielt .... SAP kann das im Rahmen von Abos usw. anbieten ...die "Cloud" also die Infrasstruktur ob SaaS, PaaS, IAAS usw.. können andere Marktteilnehmer auch anbieten, hier ist Kollaboration angebracht, ein wichtiges Thema in der Zukunft ebenso wie "kundenorientierte" Lösungen" was früher man unter CRM verstand.

SAP wird weiter erfolgreich sein, aber muss die Themen priorisieren richtig, und nicht immer zu sehr die Marge sehen, bleibt ein Gutes Long Invest.

Oberkassel

[Felix80]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.701.868 von Highjumper2 am 16.10.19 09:26:56

>> Wow, was ein Posting. Ist dies bei Tanger so? Oder hast das einfach mal so in den Raum geworfen? Wenn die Dividende aus Krediten finanziert wird, dann zeige uns dies doch in den Bilanzen. Einfach nur irgendwelche Dinge posten, um cool und schlau rüber zu kommen macht keinen Sinn. <<

Du hast vollkommen recht, SKT bezahlt die Dividenden ohne Probleme aus dem FFO und muss dafür keine Schulden machen. Ein Blick in die 10K oder 10Q Filings würde weiterhelfen. Manche behaupten halt einfach etwas...

@com69
Ich würde SKT auch nicht mit O oder WPC vergleichen. Geschäftsmodelle, Kunden- bzw. Zielgruppen etc. unterscheiden sich. Die Entwicklung bei SKT in den letzten Quartalen war nicht gerade positiv, wer jedoch nen Contrarian Play machen möchte, kann dies m.E. durchaus bei SKT versuchen. Keine Frage... muss man nicht unbedingt machen

Beste Grüße
Felix80

[Rugier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.703.248 von Oberkassel am 16.10.19 11:33:20

Da hab ich mir Lam Research im Nov. letzten Jahres in zwei Tranchen zugelegt. Im nach hinein alles richtig gemacht, war auch zu verlockend, super Dividenden-growth, geringes Payout, geringe Verschuldung, schönes operatives Wachstum, sehr niedriges KGV, zuzüglich meiner Erwartungshaltung, dass Chips in Zukunft immer gefragter werden.
Denke, dass hier auch die Zyklik in der Branche abnehmen werden wird, weil doch immer mehr Bereiche des Lebens technologisiert werden.
Bei LRCX, einer der wenigen Ausrüster, die der Chipindustrie ihre "Schaufeln" zur Verfügung stellen, werd ich bei Marktschwäche Nachkaufen. ASML auch sehr gute Wahl.

[Oberkassel]

News QE 3/2019

ASML N : 3Q Net Profit Fell 7.9%; Introduces Interim Dividend

https://www.marketscreener.com/ASML-HOLDING-N-V-12002973/new…

ASML leider letztes Jahr Einstieg verpasst ... grrr...
Der Semiconductor Bereich sehr stark zu mindest in den letzten Wochen.. Siehe PHLX (SOXX)

https://www.barchart.com/etfs-funds/quotes/SOXX/overview

Im Depot: AMD und ALU-AX .... in der Vergangenheit Xilinx sowie Synopsis im Portfolio gehabt.

Ich werde einen weiteren CHIP Champignon aufnehmen, hat gestern auch ein Pivotal News Point gehabt und ein neues Kaufsignal gesetzt. Durch neue Kurszielmarke - starkes Volumen - entspricht meinem Trendfolge Ansatz NVDA - Wachstumswert !
War lange in einer Konsolidierung und die muss man abwarten ... dauert .... Geduld ist gefragt fällt schwer oft ...

https://www.barchart.com/stocks/quotes/NVDA/overview


Ein weiterer spannender Kandidat Entegris..... als Beimischung (ENTG).

https://www.entegris.com/content/en/home.html

https://www.marketscreener.com/ENTEGRIS-INC-9185/company/

Entegris (ENTG) liefert Mikrokontaminationsschutzprodukte, Spezialchemikalien sowie weitere hochwertige Materialbehandlungslösungen für verschiedene Fertigungsprozesse. Dabei ist auch ASML ein wichtiger Kunde, der Reticle-Pods zukauft, die für die Ausrüstung von NXE: 3400B-Lithografiesystemen genutzt werden. Diese zeigen Defekte besonders gut auf und ermöglichen auch das Erreichen eines hohen Reinheitsgrades bei integrierten Schaltkreisen. Dies ist neben einer effizienten Anordnungsstruktur der wichtigste Faktor, um bessere Leistungen erzielen zu können. Trends wie KI, VR, IoT und autonomes Fahren sollten nun für weiteres Wachstum sorgen. Verstärkt hat sich der Konzern zuletzt auch mit der Übernahme von MPD Chemicals, wodurch das Know-how eines der führenden Chemiekonzerne in Bezug auf Werkstofflösungen für die Mikroelektronikindustrie gesichert werden konnte.

Anbei die aktuelle Sicht Achensee 2019 Aktien ...

http://www.comdirect.de/inf/musterdepot/pmd/freunde.html?por…


Heute kommen gleich die Zahlen von ABT, BAC, Alcoa, IBM und Netflix.....

Oberkassel

[Mr-Diamond]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.697.017 von sirmike am 15.10.19 17:07:10

Haha, das er Peter Lynch für tot erklärt hat wusste ich nicht.
Sollte man ihn vielleicht mal drauf hinweisen :-)

@Timburg: Ja, das mit den FW Anleihen hat die letzten Jahre gut funktioniert.
Und mit Kupons von teilweise über 10% kann man die Schwankungen auch gut verkraften.
RUB Anleihen sind seit einiger Zeit auch meine favorisierten Anleihen.
Neben Anleihefan bin ich auch noch ein großer Silberfan. Zumindest langfristig gesehen.
Aber das ist ein anderes Thema. Die Silberbestände führe ich auch außerhalb meines Depots. :-)

[Taxadvisor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.701.910 von sirmike am 16.10.19 09:30:19

Das hatte ich auch schon gesehen, aber ich habe noch keinen Nachweis gefunden, dass Charlotte tatsächlich mit Dan verheiratet/verwandt ist.

Gruß
Taxadvisor

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.701.406 von Taxadvisor am 16.10.19 08:46:30

Zitat von Taxadvisor: Es kursiert das folgende Gerücht, dass - wenn es wahr ist - das ganze natürlich in einem ganz anderen Licht zeigt:

"Interessant ist auch, dass die Ehefrau des FT-Autors Dan McCrum vor Kurzem noch für die Venture-Capital-Gesellschaft "Index Ventures" tätig war und in wen hat Index Ventures investiert? In das niederländische Unternehmen Adyen, den aufstrebenden neuen Konkurrenten von Wirecard.
Findet man, wenn man nach Charlotte McCrum und Index Ventures oder Adyen googelt und auf der Seite von "Index Ventures" sind die ganzen Unternehmen auch aufgelistet."

Diese Interessenverquickung hätte m.E. mehr als ein Geschmäckle. Das wäre dann der Auftakt zum "Information-War" statt Industriespionage, dann wären wir mit Stock-Picking wohl am Ende...

BING wurde sofort fündig: https://www.techstars.com/mentors/charlotte-mccrum/

Charlotte McCrum
Harper Gray
Founder & Managing Partner

I am the Founder and Managing Partner of Harper Gray, a strategic comms agency working with some of the most exciting tech companies in Europe. We work alongside the founders of early stage companies to use communications to drive their business forward.

I’ve been lucky enough to spend much of my career working in the tech and venture space where I’ve gained experience in all areas of comms. Most recently, I was Communications Director for the global Venture Capital firm Index Ventures, where I split my time between working on the branding and comms for the firm and advising some of their amazing portfolio companies like Funding Circle, Adyen, onefinestay, Zendesk, Bitpay, notonthehighstreet and Mind Candy to name a few.

Previously I was with global agency Brunswick Group, including 5 years spent working in their New York office, where my specialisation in tech began. I’ve worked with clients on corporate reputation and positioning, thought-leadership, issues and change management and IPOs. I’ve also worked extensively on M&A including the sale of Skype to Microsoft, advising the tech PE firm Silver Lake and its portfolio companies (WME, GoDaddy, Alibaba, Global Blue) and in 2013 on the $24bn LBO of Dell, Inc.

[Highjumper2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.694.485 von Relli am 15.10.19 13:07:25

Zitat von Relli: Tolle Firma, noch tollerer Chart

Nur weil die seit X Jahren irgendwas ausschütten sind die nicht gut. Es gibt X Unternehmen die seit Jahren Ihre Ausschüttungen durch Kredite finanzieren.

Wow, was ein Posting. Ist dies bei Tanger so? Oder hast das einfach mal so in den Raum geworfen? Wenn die Dividende aus Krediten finanziert wird, dann zeige uns dies doch in den Bilanzen. Einfach nur irgendwelche Dinge posten, um cool und schlau rüber zu kommen macht keinen Sinn.