Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 3884)

[Timburg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.549.990 von Timburg am 21.01.16 17:04:39

sorry: natürlich nur KMI mit Kürzung; Pearson hat "nur" auf die übliche Erhöhung verzichtet

[Timburg]

@Prallhans

..weil die Achenseegegend keiner kennt. Selber Schuld. Bin da auch am liebsten.

Ich glaub wir haben noch paar freie Plätze, also notier Dir schon mal Ende Mai. Hast ja nicht weit dahin.

@LRS
ich schau mir diese Pearson an oder auch eine Kinder Morgan (wurde hier auch schon mal erwähnt und ist ja generell bei Dividendeninvestoren sehr beliebt): beide mit Divi-Kürzungen und beide hoch zweistellig im Plus. Kann also auch etwas Gutes haben wenn solche Kürzungen wirklich notwendig sind.

http://mydividends.de/content/energiekonzern-kinder-morgan-k…

Meineetwegen können also auch BHP und Rio Tinto sowas melden, würde dem Kurs mit Sicherheit nicht schaden.

[cimar]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.543.063 von cimar am 20.01.16 21:46:10

Zitat von cimar:

Zitat von Bulli1929: ...

http://www.bhpbilliton.com/~/media/bhp/documents/investors/r…

"“Commodity prices fell substantially in the first half of the 2016 financial year putting pressure on the whole
resources sector. We continue to cut costs and remain focused on safely improving our operational performance to
enhance the resilience of our business. In this environment, we are also committed to protecting our strong balance
sheet so we have the financial flexibility to manage further volatility and take advantage of the expected recovery
copper and oil over the medium term.”

Meine Meinung: Die Dividende wird zugunsten des Ratingerhalts gekürzt, Alle Aussagen deuten darauf hin, das jetzige Umfeld lässt den frommen Wunsch einer ewig steigenden Dividende in diesem Sektor (leider) nicht zu.

Gruß, Bulli

Die Frage ist nicht ob, sondern wie viel. Böse Überraschung wäre mehr als 50%. Die UBS Sell Side geht davon aus, ist aber noch nicht Consensus...

Wie gesagt, der Konsensus erwartet eine deutliche Kürzung der Dividende, aber nicht mehr als 50%.
Hab BHP zwar seit einiger Zeit auf der Watch List, ist für mich aber noch nicht interessant genug.
Wenn die Nachricht von der Kürzung kommt, wird man wissen, ob sie eingepreist war oder nicht. Ich fürchte, dass ähnlich wie bei anderen Fällen, dann viele andere große Institutionelle Investoren dann die Reißleine ziehen. Die Engländer und Australier werden vermutlich nur die Position reduzieren, sofern das ihre Anlagevorschriften zulassen, aber die Amis werden sie raushauen.

Hier mal ne Meinung von der M* BuySide:

We cut our fair value estimate for BHP Billiton from AUD 23 to AUD 19 per share. The reduction reflects lower near-term oil and gas prices and more conservative petroleum volume forecasts. We now expect flat petroleum volumes for the foreseeable future reflecting BHP's capital constraints and the lack of incentive for reinvestment. In addition, we are increasingly concerned about greater steel scrap availability in China beyond 2020. As such, we have decreased our terminal EV/EBITDA multiple for BHP from 6.5 times to 5.5 times.

The lower exit multiple better incorporates concerns about weakening demand for steel making inputs in China beyond our typical five-year outlook. This impacts BHP through two of its four pillars: iron ore and coking coal, which make up nearly half of group revenue to fiscal 2020. While the bulk of China's steel production currently comes from blast furnaces, the rapid build-up of steel stock in the past decade suggests an increasing amount of steel scrap will become available in the long term. Electric arc furnaces will play a growing role in the country's steel production, taking share from blast furnaces and magnifying the weakness in underlying steel consumption at the expense of iron ore and metallurgical coal demand.

We maintain our no-moat rating. The low-cost iron ore division should generate excess returns through the cycle but it only accounts for about a third of forecast revenue. The remaining core divisions--petroleum, copper and coking coal, as well as noncore thermal coal and nickel-–lack cost advantage and are unlikely to generate returns above the cost of capital through the cycle. After adding back write-downs, BHP's invested capital base has nearly quadrupled in the last decade. This significant procyclical investment, and subsequent dilution to returns, is a key reason why BHP lacks a moat. Our unchanged high fair value uncertainty rating reflects BHP's operating leverage and cyclicality.

We further cut our annual dividend forecast from USD 1.00 per share to USD 0.70 per share, down from fiscal 2015's peak payout of USD 1.24 per share. With further sharp reductions in metals and energy prices in late 2015/early 2016, we think it is both likely and prudent BHP substantially cuts its dividend. Throughout the boom, BHP's balance sheet was strong, but now we only regard it as sound with EBIT net interest coverage declining to about three times in fiscal 2016. The dividend cut will see BHP with approximately USD 3 billion per annum of free cash flow after the dividend to repay debt, which we think is prudent given the challenging outlook. This will help to improve EBIT net interest coverage to a comfortable six times by fiscal 2018 and provide a cushion for interest coverage to remain acceptable should iron ore and oil and gas prices not improve from current depressed levels. Even after the cut, BHP's forecast yield would be about 7%. We think the market would welcome the defensive move.

BHP's second quarter was largely as expected. Iron ore guidance is lowered by 10 million tonnes reflecting Samarco, which we already permanently removed from our forecasts. The decline in shale oil and gas production was a feature. It appears production has peaked given the lower level of drilling activity and we have flattened our shale oil and gas volume forecasts given capital constraints and the lack of incentives to invest. The USD 4.9 billion impairment of shale assets is not surprising and we think further asset write-downs are likely given the boom-time investment excesses. Our AUD 19 per share fair value estimate equates to a price/ book value of 1.6 times in fiscal 2020. In addition, we forecast an adjusted return on invested capital of 7% by 2020, post-write-downs to date. Both imply further asset value write-downs are likely, reflecting the immense value-destructive investment during the boom.

[Low-Risk-Strategie]

Pearson drückt auf die Kostenbremse und will die Dividende stabil halten
Gespeichert von Redaktion MyDiv... am/um 21. Januar 2016 - 9:41

Die britische Mediengruppe Pearson (ISIN: GB0006776081) drückt auf die Kostenbremse und will die Dividende auf dem aktuellen Stand (2015) stabil halten. Für das Jahr 2015 wird Pearson eine im Vergleich zum Vorjahr unveränderte Schlussdividende in Höhe von 34 Pence (ca. 0,44 Euro) ausschütten. Die Dividende für 2015 liegt damit bei insgesamt 52 Pence (ca. 0,67 Euro). Dies ist eine Anhebung um zwei Prozent im Vergleich zu 2014. Die Zwischendividende wurde bereits bezahlt.

Beim derzeitigen Börsenkurs von 9,25 Euro entspricht dies einer aktuellen Dividendenrendite von 7,24 Prozent. Pearson hatte zuvor 23 Jahre in Folge die Dividende erhöht. Nun soll die Dividende auf dem aktuellen Niveau gedeckelt werden, um dem schwierigen Umfeld Rechnung zu tragen.

Pearson erwartet für das Jahr 2015 einen bereinigten Ertrag je Aktie zwischen 69 und 70 Pence. Die Ergebnisse werden am 26. Februar 2016 veröffentlicht. Im Jahr 2016 soll der bereinigte Gewinn auf 50 bis 55 Pence fallen, wie Pearson am Donnerstag mitteilte. Der Konzern kündigte den Abbau von 4.000 Arbeitsplätzen (rund zehn Prozent des aktuellen Personalbestandes) an. Pearson ist ein britischer Medienkonzern. Das 1969 gegründete Unternehmen befindet sich mitten in einer Umstrukturierung. So wurde im letzten Jahr die Financial Times und ein Anteil am Magazin Economist verkauft um sich mehr als Erziehungs- und Lehrmaterialanbieter zu fokussieren.

Redaktion MyDividends.de

EU-DividendenAristokrat auf dem absteigenden Ast? Umstrukturiereung: Sektorwechsel in der gleichen Branche... man wird sehen, was dabei rauskommt - jedenfalls nichts für mich

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.544.524 von Timburg am 21.01.16 06:28:17

Healthcare ist ja schon ein komplexer Sektor. Ich fühle mich nach dem Lesen des Artikels auch weiterhin recht gut aufgestellt. Insbesondere nach dem fulminanten intraday Reversal und dem teilweise saftigen Grün gestern in NY. Kann das allerdings nicht für die nähere Zukunft deuten: Kurzes Aufatmen oder Chance auf das Ende einer Korrektur. Ein paar Habenwollens und Aufstocker gibt es da schon noch.

Ähnlich die Situation gestern bei Werten, die ich auch dem IoT-Bereich zuordne. Die Berichtssaison wird hier auf jeden Fall spannend.

Noch einen schönen Tag
Linkshänder

[prallhans]

...weil die Achenseegegend keiner kennt. Selber Schuld. Bin da auch am liebsten.

[Timburg]

Moin moin in die Runde,

ist ziemlich spät geworden gestern Abend. War nämlich bei einem Versandleiter-Trefffen eingeladen; man kann sich vorstellen dass es für mich sehr interessant war. Ist ein netter Mix zwischen Fachsimpeln und privatem Plausch, sind einige namhafte Firmen wie MAN, manroland, Kuka, Renk, PCI usw. vertreten. Man trifft sich alle 1-2 Monate und einmal im Jahr wird auch ein Kurztrip organisiert. Hab natürlich für nächstes Jahr gleich den Achensee vorgeschlagen..............richtige Begeisterung kam aber genausowenig auf wie hier im Sräd.

@Popeye,
hat ja jeder andere Vorlieben, aber ich muss sagen dass diese Dividendenstrategie voll zu mir paßt. Gestern z.B. wieder ein nettes Sümmchen von Cisco - da weiß man einfach was man an einer Aktie hat. Ist ja nicht abhängig vom Kurs und man kann da wesentlich relaxter ins Depot schauen. Darum auch gestern der Nachkauf Shell - zum ersten Mal dass ich so richtig verbillige. Und wenn die Divi in 1-2 Jahren halbiert wird sind 5% noch immer eine stolze Rendite.

War auf jeden Fall mal an der Zeit auch etwas hochprozentiges zu kaufen, auch wenn es keine typische Gewinnerbranche ist. Wird aber auch die Zeit kommen wo man mit solchen Werten mehr Freude als mit Pharma oder Biotech hat, da gibt`s ja auch Dürrezeiten. Übrigens, gute Morgenlektüre zum Thema:

http://www.finanzen.net/nachricht/aktien/Euro-am-Sonntag-Tit…

Mal gucken was uns heute erwartet.
Schönen Tag noch
Timburg

[prallhans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.543.063 von cimar am 20.01.16 21:46:10

Visacard sehe ich da extrem konservativ und langweilig, aber safe. Visacard hat sich versiebenfacht seit 2009. Meint einer im Ernst, wir bekommen nochmal ein Umfeld, in dem Aktien derart outperformen? Man darf ja nicht vergessen, von welchem Bewertungsniveau diese Aktien starteten.

Und vielleicht ist es nicht doof, sich jetzt schon mal woanders umzuschauen, zB die Next 11 Länder. Ich würde sofort einen ETF vom Iran kaufen, wenn es den bei uns gäbe. Brasilien vielleicht noch.

[prallhans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.543.063 von cimar am 20.01.16 21:46:10

nicht umsonst gibt es aktuell Leute, die die Schulden von Rohstoffunternhemen den Aktien vorziehen. Schulden werden bis zum bitteren Ende bedient, Divi nicht zwingend.

Übrigens gewichte ich gedanklich schon Richtung Rohstoffe für dieses Jahr. Ich nehme einfach mal folgenden Fahrplan zur Hand:
USA in der Rezession.
Müssen irgendwann im Wahlkampf bekämpfen, am besten QE UND Zinsen rauf.
Echtes Konjunkturprogramm auch aus Europa und China
das braucht Rohstoffe, die sind mangels Explorationseinsparungen aber recht knapp
bis auf Öl, das bleibt unt 40
ein Paradies für Minen, die die das aktuelle Szenario überlebt haben.

Für die Aktien ist das erstmal nicht so erbaulich, denn steigende Rohstoffpreise und Zinsen belasten den Gewinn.
Die profitieren erst später, wenn der Konsum anspringt.

Aber so wie die Rohstoff Superblase ein Ende hatte erstmal, hat auch die Aktienblase erstmal ein Ende. Denn wenn die Zinserhöhung kommt, dann sind die besten Bedinungen erstmal vorbei.
So eine hirnlose Übertreibung wie seit 2009 nochmal???
Es sind sich viele sicher, dass die Notenbanken das genau nochmal so befeuern werden. Ich nicht. Denn die Ntoenbanken sehen, dass es ausser Aktien und Anleihen nichts vorwärts gebracht hat. Also werden sie das nächste QE anders gestalten um endlich Wachstum und Inflation anzuheizen.

Oder kommt gleich die Neuordnung des Finanzsystems? Egal, ich kaufe nicht vor 8150 im Dax auf lange Sicht.

Mein Tipp: wenn Geld wieder gelockert wird, dann Sothebys und Visacard.

[Popeye82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.539.862 von Timburg am 20.01.16 16:43:43

Ich habe wahr. die erste Dividenden AG ins Auge gefasst.
Dann kann ich bei euch auch bei Dividendenüberweisung mal mitreden.

Gruss